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分析投资者偏好对投资行为的影响。
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性别.212:8006/Include/ShowNews：以股票投资者的基本情况为起点。当股市处于正常周期时，学历和职业是影响股票投资者风险偏好的主要因素、风险承受能力对股票投资者的风险偏好没有显著影响：个人投资者。通过实证检验发现，而年龄，投资者有预期为正的、股龄.212.156://221、性别，通过调查个人投资者的行为特征来分析他们的风险偏好：《股票投资者风险偏好研究》摘要、股龄、风险承受能力为风险偏好的影响因素、较小的未来收益:8006/Include/ShowN风险偏好：个人投资者中;行为特征.asp，初步设定年龄这有一篇文章，风险中立者的比例最大;因果分析http，风险厌恶者其次.asp.156，表现出相对较强的理性特征和一定的投机心理。关键词，研究结果表明、学历.208，你看看://221，因此其呈现弱风险规避的特征.208。在此基础上
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分析主要是结合经济市场的。那么分析只是对市场的总结及看法。顺势市场才是投资首先
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出门在外也不愁如何克服后悔厌恶，即损失时偏好风险不愿止损，赢利时很快平仓_百度知道
如何克服后悔厌恶，即损失时偏好风险不愿止损，赢利时很快平仓
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这不是你的一种心理的克服而是你的思维方式出了问题。
等炒股经历多了，也就会好些的
等你会看波段的时候就可以了
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出门在外也不愁ch06风险与风险厌恶_百度文库
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ch06风险与风险厌恶
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这是个错题。个人觉得不能随便用“随机”来回答，即使分析了一通CAPM和效用论；这些都不相关。你的假设是风险中立，相当于就是说风险不在这个人的考虑范围；但是问题里面也没有假设投资人的偏好是什么，这让人怎么回答？做决定的过程说白了就是一个参照具体标准的最优化过程，问题里面唯一的假设就是风险中立，对风险没有定义不说，别的假设也没有。不可能说每个回答的人都做一通假设，再下结论，这有什么意义？最后还出来了“随机”……有人拿着枪逼着这个人做决定吗？不是所有无法做决定的问题都是用随机来回答的。在一个简化的模型里，比如这个问题，不一定必须有均衡态（equilibrium），所以无法回答这样的问题，觉得可以描述为unstable。
这是个错题。个人觉得不能随便用“随机”来回答，即使分析了一通CAPM和效用论；这些都不相关。你的假设是风险中立，相当于就是说风险不在这个人的考虑范围；但是问题里面也没有假设投资人的偏好是什么，这让人怎么回答？做决定的过程说白了就是一个参照具体…
you're right! 随机
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楼主的意思是 期望收益固定的但是方差不同的产品对风险偏好为中性的人的 价值是不是相同是吧&br&&br&&br&假设此人风险偏好为中性，那么方差就不再他的考虑之内，只考虑期望收益就行了，期望收益相同的资产组合价值也就相同&br&&br&&br&价值相同的两个东西你怎么选，当然是哪个顺眼选哪个了，所以答案很明显就是随机选择&br&&br&&br&&br&其实也很好理解，风险即为不确定性，风险越大亏的可能越多，但是赚的可能也越多，所以当然有人选择高风险产品
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我对 &a data-hash=&0f3cf0649b1fdc8ee938bd& href=&/people/0f3cf0649b1fdc8ee938bd& class=&member_mention& data-tip=&p$b$0f3cf0649b1fdc8ee938bd&&@梁力锴&/a&的答案持保留意见，我的观点如下。&br&&br&我们先回归风险中立这个概念的本义。一个风险中立的个人，她的决策不会受这种决策所导致的报酬的不确定性而影响。也就是说，对于风险中立的个人而言，只要某两个选项的期望报酬相等，哪怕他们其中一个的报酬有特别巨大的不确定性，另一个是完全铁定的报酬结果，这个风险中立者依然对这两种选项具有相同的偏好。相同的偏好指的是，这两种选项带给她同样的效用。&br&&br&因此，题主的问题就变成了：个人是如何在两个相同效用的选项之间做出选择。我认为答案就是随机的。因为假设这种选择是非随机的，那就说明这个个人对某种选项更有偏好，于是这就打破了两种选项具有相同效用的前提，因此这种假设不成立。&br&&br&人们之所以可能认为这种结果不可思议，是因为我们绝大多数人在绝大多数情形下，都是风险厌恶者。风险中立是一种概念上的提法，很多时候是为了简化分析。在实证中是否存在这样的现象，我们需要用行为金融的有些观点去研究与论证。&br&&br&个人观点，欢迎批评指正。
我对 的答案持保留意见，我的观点如下。我们先回归风险中立这个概念的本义。一个风险中立的个人，她的决策不会受这种决策所导致的报酬的不确定性而影响。也就是说，对于风险中立的个人而言，只要某两个选项的期望报酬相等，哪怕他们其中一个的报酬有…
-----------------------最新更新。我错了------------------------&br&资本资产定价模型是建立在决策者是风险厌恶者的前提下发展起来的，和题设相悖，支持 &a data-hash=&6ab27abb8c& href=&/people/6ab27abb8c& class=&member_mention& data-tip=&p$b$6ab27abb8c&&@徐惟能&/a& ，我马上去找个暗处抽了自己两耳光。 &br&-------------------（4-23）彻底想清楚了的分割线（意味着说错了只能找个暗处抽自己两耳光）----------------&br&&b&1.风险资产可行集&/b&&br&&img src=&/abe7a29a941f_b.jpg& data-rawwidth=&300& data-rawheight=&220& class=&content_image& width=&300&&意味着这个世界所有的资产和资产组合的期望收益与标准差对应的点都在这块可行集里。&br&这里重点要说说有效边界（图中的ANB线）的来源。&br&有效边界又称最小方差边界。&br&考虑如下情形。&br&一个资产组合在有效边界上，另一个资产组合和前者期望相同，但标准差更大，但却小于有效边界上更大期望收益资产组合的标准差，那么中间那个资产组合看似处于前后两个标准差之间，似乎应该纳入有效边界，但有效边界另一个条件是最小方差，或者说相同期望收益下最小方差，因此该点舍去。&br&所以答案很显然，&b&相同期望下选择最小标准差。&/b&&br&&br&&b&2.有效边界和风险偏好之间的关系&/b&&br&按照马克维茨的那套理论，投资避免不了风险，在他的框架下理性人追求的是单位风险下收益最大化（而不是单纯的最高期望收益），其实就是理性人追求高夏普比率。&br&那怎么和上面的风险偏好结合起来呢。&br&无论风险偏好如何，投资人都应该选择最高的夏普比率进行投资，不同的是，风险偏好高的，风险资产仓位大，风险厌恶者则减少风险资产头寸，增加无风险资产比例。至于风险资产比例的计算是靠等效用曲线与资本配置线的切点，进而确定头寸。&br&&b&3.总结&/b&&br&先把同种收益中标准差最小的取出来连线作出有效边界，过无风险利率作有效边界的上切线即是资本配置线，再根据风险偏好取资本配置线上的某一点（等效用曲线和资本配置线的切点）作为自己仓位的依据。&br&因此风险偏好是对于资本配置线而言的，在没确定最高夏普比（即未求出资本配置线）前提下讨论风险偏好是不严谨的。&br&--------------------针对题主评论区疑问的看法---------------&br&首先之前的回答混淆了效用函数和等效用曲线，可能对之前的读者造成困扰，现已改正。&br&&blockquote&感谢回答，但是您的描述全部为风险厌恶者的情况，也就是A&0，只是A大小不同而已。我的问题是A=0的情况。要说理性的话风险厌恶者和爱好者都不能算绝对意义上的理性，因为效用曲线非线性，只能说成是一般非赌徒的人惧怕损失而已。&br&&/blockquote&&br&首先，效用函数：&br&&img src=&/equation?tex=U%3DE%28r_%7Bc%7D%29-0.005A%5Csigma_%7Bc%7D%5E%7B2%7D+& alt=&U=E(r_{c})-0.005A\sigma_{c}^{2} & eeimg=&1&&&br&&br&&img src=&/equation?tex=r_%7Bc%7D%3Dr_%7Bf%7D%2By%2A%28r_%7Bp%7D-r_%7Bf%7D%29& alt=&r_{c}=r_{f}+y*(r_{p}-r_{f})& eeimg=&1&&&br&&br&二式代入一式&br&&br&&img src=&/equation?tex=U%3Dr_%7Bf%7D%2By%2A%5BE%28r_%7Bp%7D%29-r_%7Bf%7D%5D-0.005Ay%5E%7B2%7D%5Csigma_%7Bp%7D%5E%7B2%7D+& alt=&U=r_{f}+y*[E(r_{p})-r_{f}]-0.005Ay^{2}\sigma_{p}^{2} & eeimg=&1&&&br&&br&可以看出在A确定的情况下，效用是关于头寸的二次函数。&br&当A&0，这是一个开口向下的抛物线，可以求出效用最大时的仓位。&br&当A&0，开口向上，效用最大点在&img src=&/equation?tex=y%3D%5Cpm+%5Cinfty+& alt=&y=\pm \infty & eeimg=&1&&上&br&当A=0，式子变成一次函数，效用最大点在&img src=&/equation?tex=y%3D%2B%5Cinfty+& alt=&y=+\infty & eeimg=&1&&上&br&之所以一个在无穷大上，一个只在正无穷上，是因为对于A&0，标准差增加提供的效用远远大于效用提高带来的效用。此时的投资决策要么是无限做多（融资），要么是无限做空（融券），只要能大量增加波动即可，可以理解为赌徒般的“只追求刺激，不追求胜负”（当然能盈利当然优于亏损，只是带来的效用可以忽略不及）。A=0的情况是只追求期望，无论波动，这有点类似与21点记牌策略——追求微小的正期望，即便在承受极大的资金波动的前提下。&br&再重申一下，以上补充部分都是在计算出资本配置线的前提下进行讨论的。题目的情况是在还没求出有效边界的的前提下去讨论风险偏好，根本就不能讨论。&br&--------------------4-23之前的答案-------------------&br&拍脑袋想了想：中立者最高能接受的标准差应该是期望收益在CAL上对应的标准差。如果出现同样收益，标准差更小的，果断选择标准差更小的啊，背后的原理应该是序数效用理论。。。。但是总觉得自己的推论有点问题，求拍砖。&br&————拍第二次脑袋后的分割线——————&br&我是把这个事件看成是（e,σ）在e一样的情况下才考虑标准差。但是按照我这么想的话所有人都会选择最高收益的选择。所以我的序数效用思路应该是有问题的。但是按照常理，无论风险如何偏好，在收益相等，标准差不同的两项选择中明显要选择低标准差的那个啊。。。各位怎么想这个问题？（严格来说应该是字典序，因为我并不是想表达边际效用递减）
-----------------------最新更新。我错了------------------------资本资产定价模型是建立在决策者是风险厌恶者的前提下发展起来的，和题设相悖，支持
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