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华宝兴业价值ETF今年一季度夺魁
上投摩根中国优势获首季业绩桂冠鹏华价值优势基金一季业绩名列三甲中国基金业明星奖长盛基金“双星并耀”绩优高分红：金鹰中小盘获明星基金奖
&&一季度开放式基金排名相比去年发生了“大逆转”，WIND数据显示，所有基金类别中指数基金整体表现最佳，其中偏大盘风格的指数基金尤其抢眼，华宝兴业价值ETF作为大盘指数基金代表以6.22%的净值增长率位列标准指数型基金第一名；华宝兴业价值ETF联接基金今年以来净值增长率为5.70%，也显著超越其他ETF联接基金。华宝兴业价值ETF是国内首只跟踪风格指数的ETF基金，将上证180价值指数作为跟踪标的指数，该指数呈现出股息收益率高、市盈率低、市净率低和市现率低的典型价值股特征，今年一季度其以6.09%的累计收益领跑上证系列指数及深证主流指数。统计表明，上证180价值指数中金融行业权重高达61.8%，较上证50指数和红利指数更高，是目前最具金融股特性的指数之一。目前主流券商对二季度A股行情的判断趋于谨慎乐观，尤其各券商在行业配置中均突出了估值偏低且业绩增长确定性强的传统蓝筹金融股。在个股选择难度加大背景下，投资者目前配置金融股属性鲜明的指数产品如华宝兴业价值ETF是最优选择之一。&&&&上投摩根中国优势获首季业绩桂冠&&2011第一季度基金业绩排名崭新出炉，凭借对地产、钢铁等低估值品种的挖掘，上投摩根中国优势基金以6.45%的收益率脱颖而出，获得激进配置型基金业绩冠军，超过排在第二、三位的华夏策略精选和华夏大盘精选1.94%和2.12%。今年以来前期涨幅较大的中小市值个股出现了较大幅度调整，相反，钢铁、石化、房产等板块因其低估值特点受到资金关注和追捧。据天相投资分析系统，截至3月31日，黑色金属、房地产涨幅今年以来居各行业板块前列，为重仓持有的基金提供了不菲的投资回报；作为上投摩根旗下首只基金，中国优势成立以来已取得了高达496.22%的总回报。另据晨星开放式基金业绩排行榜，截至4月1日上投摩根中国优势最近六个月业绩回报同样位居同类基金前1/4。05年至09年间上投摩根中国优势先后4次获得金牛基金奖；同时，截至去年底，该基金是所有开放式基金中单位累计分红（不考虑分拆因素）最高的投资产品，单位累计分红达3.07元，充分反映其优良的财务情况和投资潜力。&&&&鹏华价值优势基金一季业绩名列三甲&&今年一季度基金排名尘埃落定，鹏华基金旗下百亿旗舰基金鹏华价值优势表现尤为突出。银河证券数据显示，截止4月6日，今年以来鹏华价值优势以10.67%的净值增长率位居同类基金三甲，而同期235只同类基金平均净值下跌2.13%。在海通证券刚发布的基金超额收益排行榜中，记者发现鹏华价值优势以5.70%的超额收益率排名第三，而超过90%的主动股票型基金跑输业绩比较基准。海通证券认为，基金净值增长率反映了基金持有人获取的绝对收益，而超越基准收益率反映了基金经理的综合投资能力，包括择时能力和选股能力等。上海证券也指出，在近期市场震荡中鹏华价值优势仍逆势小幅上涨，判断该基金持续高配金融保险业。记者查阅2010年年报发现，鹏华价值优势在四季度调仓策略中偏重周期性行业，其中招商银行、民生银行、格力电器、美的电器、华侨城A等周期类股票出现在前十大重仓股中。鹏华价值优势基金经理程世杰表示，在相当一段时期内我国经济增长还将主要依靠传统产业，因此周期类股票不会一下子变得一钱不值。&&&&中国基金业明星奖长盛基金“双星并耀”&&国内基金业最权威的盛典之一“中国基金业明星奖”日前揭晓，作为“老十家”基金公司之一的长盛基金“双星并耀”，旗下长盛同德主题增长股票基金获“三年持续回报股票型明星基金奖”、长盛创新先锋灵活配置混合基金获“2010年度平衡混合型明星基金奖”。据晨星数据显示，截至去年底，曾在基金三年业绩大考榜单中获“五星评级”的长盛同德主题最近一年、最近两年总回报率分别为4.34%、33.54%，长盛创新先锋最近一年、最近两年总回报率分别为10.61%、32.97%，在同类可比基金中排名较为靠前。据了解，长盛同德主题在去年上半年有效控制了组合仓位，并在去年四季度及时增加白酒等消费板块和煤炭板块，精选了部分个股；而长盛创新先锋去年坚持通胀主题超配了上游原材料和下游消费品，同时对一些受益于经济增长状态的公司进行了精选，从而取得较可观收益。长盛基金表示，目前大盘蓝筹股估值中枢较低，中小板、创业板经两年大幅上涨估值偏高，大消费行业经过调整估值基本合理，未来指数向上和向下的空间均不大。 &&&&绩优高分红：金鹰中小盘获明星基金奖&&金鹰中小盘精选基金日前荣获三年持续回报平衡混合型明星基金奖，该奖项由《证券时报》在“2010年度中国基金业明星奖颁奖典礼暨明星基金论坛”颁发。据了解，金鹰中小盘是屈指可数净值穿越上证指数6124高点时净值的基金之一，其投资收益丰厚，连年高分红，自04年5月成立以来已分红7次、每10份基金份额累计分红高达13.6元，今年1月起再次连续分红、每10份累计分配红利2.36元。据专业人士分析，金鹰中小盘之所以能连年高分红是因为具有以下三大特点：其一，注重将系统选股方法与积极投资操作相结合，选择具有较高成长性、基本面良好的股票构建股票投资组合，实现收益；其二，在成长股选股上表现出较强选股能力，股票仓位从未超过80%，操作上较为稳健；其三，在行业配置上紧跟市场形势灵活调整，对看好的个股倾向于高比例配置。据银河证券统计，截至去年底，金鹰中小盘过去两年、三年的累计净值增长率分别为113.82%、34.10%，在同类型可比基金中排名第一。金鹰中小盘还被权威机构晨星评为五星级基金。&&金鹰中小盘是金鹰基金旗下旗舰基金，它传承金鹰优秀投资文化并体现了基金管理人优秀的投资管理能力。据天相投顾统计，金鹰基金2010年度投资管理能力在基金业内排名第二。记者了解到，金鹰基金投研骨干均具有十多年行业经验，经历多次熊牛市考验。金鹰基金一直坚持价值投资理念，善于主题投资，善于深度挖掘，善于把握结构性机会，敢于提前布局，敢于非均衡配置。在研究方面，金鹰基金逐渐形成了独立、全面、深入以及更多角度的投研文化。金鹰基金投资总监杨绍基兼任了金鹰中小盘和金鹰稳健成长基金经理，他表示，金鹰基金将本土化策略与国际化视野相结合，重点着眼于权益类资产投资，形成了投研团队自己的优势与核心竞争力；金鹰基金今年二季度的投资策略可概括为“政策面寻底、价值股回归”，政策放松预期下的周期类板块在二季度或将迎来反弹机会。据悉，目前金鹰基金资产管理规模与去年初相比增加了约50%；同时，金鹰保本混合基金已获证监会批准并将在4月13日至5月13日募集。
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摘要：货基今年以来收益率良好，是较好的短期理财工具。元旦佳节市场将有7天暂停交易，不少闲置资金只能躺在银行“睡大觉”，对此，数米基金研究中心建议大家不妨将闲置基金投资于货币基金，货币基金收益在年底存在翘尾因素。【】
数米小调查
您在2013年一季度看好哪类基金？
股票型基金
债券型基金
货币型基金
混合型基金
您认为谁是2012年货基收益冠军？
数米投研部力推货基
（数据截止日）
推荐理由：目前规模较为稳定，收益率较高，今年以来收益为4.33%，A类货币基金中排行第一，基金经理对货币市场把握较为准确。
推荐理由：该基金拥有良好的投研团队，今年以来收益率为4.29%，A类基金中排行第二。自成立以来各期均有较好的收益，业绩较为稳定。
推荐理由：成立9年来领跑业界，今年以来A类货币基金中排行第三，今年以来收益为4.25%，大幅高于一年期定存利率。
推荐理由：该基金各期均有较好收益，2012年化收益达到4.14%。基金经理投资操作稳健,基金波动性较低。
推荐理由：该基金今年以来各期均有较好的收益率，2012年以来收益率为4.12%，基金经理有较好的管理能力，判断力比较准确。
推荐理由：该基金是国内第一只货币市场基金，固定收益团队经验丰富，自成立以来业绩稳定，始终处于一年期定存之上，是较好的短期理财产品。
2012年货币基金收益率排名(注：本排名不包含B份额
数据来源：恒生聚源 截止12月21日)
今年以来区间回报率
3个月区间回报率
成立以来区间回报率%当前位置：
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& 6只股基连续3年业绩排名居前 信诚价值累计收益率夺冠
6只股基连续3年业绩排名居前 信诚价值累计收益率夺冠
来源：证券日报
2014年上证指数以全年52.87%的涨幅领跑全球，普通股票型基金去年最高获得逾100%的收益率，对于2015年的股市行情不少机构投资者纷纷表示看好。随着股市行情向好，股基赚钱效应明显。如何挑选基金？业内人士认为，股基业绩的持续性是衡量其投资价值的重要标准。依此标准能选出哪些绩优基金呢？ 推荐阅读买啥基金能赚钱？ 根据您的偏好推荐优质基金，以供投资参考。[热基推荐]最牛气股基大盘点基金抓住大票小票 将二线蓝筹股作防御 基金经理寻风口 看好互联网医疗等龙头 牛市课堂：可以从哪些渠道购买基金?案例：你要活多久才能把养老金赚回来基金净值分红重仓股月报年报单只基金诊断
基金公司选择基金产品 《证券日报》基金新闻部根根据WIND资讯数据整理显示，成立3年以上（2012年之前成立的基金）的可比289只普通股票型基金中，有6只股基连续3年每年业绩排名均位居同类基金前1/3阵营，占可比股基数量的2.08%。具体来看，这6只股基分别是中海消费主题精选、信诚深度价值、大成内需增长、国联安红利、嘉实研究精选和景顺长城核心竞争力，这6只股基可谓是投资能力持续表现优秀的佼佼者。从这3年的累计收益率上看，上述6只股基连续3年复权单位净值增长率平均值为32.99%，而同期全部可比股基的平均业绩表现为14.16%，即6只股基3年累计平均收益率跑赢同业18.83个百分点。从单只基金看，连续3年累计复权单位净值增长率最多的是信诚深度价值，累计收益率为116.92%。其次是景顺长城核心竞争力，累计收益率为108.68%，第3名至第6名依次是中海消费主题精选（104.51%）、嘉实研究精选（96.78%）、大成内需增长（84.89%）和国联安红利（82.02%）。6只绩优股基中，除景顺长城核心竞争力外，其余的5只基金最近3年来每年收益率都逐渐上升。其中，中海消费主题精选在2012年、2013年和2014年收益率分别是9.72%、25.31%和48.74%。信诚深度价值最近三年每年收益率分别是16.15%、26.82%和47.29%。而景顺长城核心竞争力在2012年和2014年的收益率分别是31.70%和30.78%，均高于2013年的21.17%。虽然业绩表现优秀，但是6只基金中也有4只基金遭遇份额缩水。这4只基金分别是信诚深度价值、大成内需增长、国联安红利和中海消费主题精选。其中信诚深度价值资产份额从2011年年底的2.38亿份缩水至2014年年底的0.87亿份，缩水率为63.45%，具体来看，2012年份额减少0.49亿份，2013年份额减少1.08亿份，2014年份额增加0.06亿份；大成内需增长资产份额从2011年年底的6.52亿份缩水至2014年年底2.01亿份，缩水率为69.17%，具体来看，2012年份额减少1.08亿份，2013年份额减少1.65亿份， 2014年份额减少1.78亿份；国联安红利基金资产从2011年年底的0.62亿份缩水至2014年年底的0.23亿份，缩水率为62.90%%，具体来看，2012年份额减少0.11亿份，2013年份额减少0.11亿份，2014年份额减少0.17亿份；中海消费主题精选从2011年年底的0.83亿份缩水至2014年年底的0.59亿份，缩水率为28.92%%，具体来看，2012年份额减少0.30亿份，2013年份额增加0.23亿份，2014年份额减少0.16亿份。
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该基金去年灵活在地产、银行、保险、券商等板块内轮动，同时深度挖掘行业内的优质个股，对于金融地产行业有一套行之有效的投资方法。该基金在金融地产没有明显趋势性机会的去年一季度和二季度中也取得了将近10%的净值增长。
该基金重仓股中有8只都是&中&字开头，是一只不折不扣的国企概念基金。公开数据显示，四季度增加了一带一路相关股票和基建行业股票的配置，紧跟国家战略发展步伐。基金管理人于去年10月运用自有资金投资该基金2500万元，显示了对这只产品的信心。
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数米网客服　　一、本期评级结果综述　　经历了较长时间的震荡盘整之后，A股市场各主要指数终于在三季度发力。截至9月30日收盘，上证综指、沪深300指数、和深证成份指数本季度依次上涨了15.40%、13.20%、和10.04%。创业板指数和中小板指数也获得了较大升幅，三季度分别累计上涨了9.69%和16.90%。在基础股票市场的带动下，三季度主动投资的股票型基金和混合型基金的收益回报均值分别为13.72%和9.93%。三季度债券市场继续向上，中债总财富指数单季累计上涨1.62%，其间债券型基金平均回报为4.50%。　　本期入选招商证券五星评级的基金共计51只，其中包括25只股票型基金、16只混合型基金、和10只债券型基金。本期调入五星级的基金包括：大摩量化精选、华商价值、长盛红利、华宝成长、宝盈策略、浦银红利、兴全绿色、大摩卓越、中欧价值、交银制造、信诚小盘、信诚优胜、中邮优势、中邮中小盘、华富策略精选、万家稳增A、工银添颐A、华富强债、国泰债券A、泰达集利A、和融通债A/B。（表1）　　二、招商证券五星级基金点评　　1、浦银红利股票型基金：仓位稳定、精于选股　　浦银安盛红利精选（代码519115）是浦银安盛基金公司旗下的一只灵活配置股票型基金，成立于日。该基金在严格执行投资风险管理的前提下，通过投资于盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司和国内依法公开发行上市的各类债券，力争为投资者提供稳定的当期收益和长期的资本增值。业绩比较基准为中证红利指数×75%+中信标普国债指数×25%。现任基金经理为吴勇先生。最新规模为2.3亿元。　　浦银红利基金在近三年的评级期内获得回报46.7%，在同期同类基金中排名前15%。该基金在今年获得了非常理想的回报，复权单位净值上涨了34.5%，同类排名前5%。　　该基金以红利股为投资主体，主要筛选基本面健康、盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的快速及长期稳定增长的上市公司作为基金的核心投资目标，合约规定这部分股票投资比例不得低于股票资产的80%。从这点上讲，浦银红利是一只侧重于选股的基金。所以在大类资产配置上并未做较多的调整。在近三年的实际操作中，基金股票仓位一直控制在90%左右的水平。基金的组合个股以新兴行业成长股为主，行业方面超配通信、计算机、化工、医药等板块，较多的涉及创业板的投资，追求高增长，整个组合表现出较高的业绩弹性。另一方面，基金通过分散个股来控制组合的风险，少有单只个股占比超过6%的情况，可以较好的分散单一持股占比过高带来的风险。　　现任基金经理吴勇先生于1993年8月至2002年12月在上海电力建设有限责任公司任预算主管，2003年1月至2007年8月在国家开发银行上海市分行任评审经理，2007年9月起加盟浦银安盛基金管理有限公司任职研究员。多年的实业背景和银行信贷的从业背景锻炼了基金经理较为深入的研究功底，在实际投资中也体现出基金经理较强的选股能力。　　本期评级结果，浦银安盛红利精选基金入选“招商证券五星级股票型基金”。　　2、大摩多因子策略股票型基金：量化投资的春天　　大摩多因子策略（代码233009）成立于日，当前资产规模约35亿元。其特点是通过多因子量化模型精选股票进行投资，股票投资比例介于60%-95%，业绩比较基准为：中证800指数*80%+中证综合债券指数*20%。　　近几年的结构化行情为量化策略提供了获取超额收益的肥沃土壤。大摩多因子策略最近一年的收益率为50.53%，在股票型基金中排名前1%；近三年里取得76.03%的投资业绩，排名前4%。从风险收益指标来看，近三年的时间加权Jensen指标在股票型基金中排名前2%，实现了风险收益的良好配比，显示出卓越的投资绩效。　　大摩多因子策略采用数量化模型驱动的选股策略为主导，结合适当的资产配置策略，强调投资纪律，降低随意性带来的风险。其模型是在多因子阿尔法模型的基础上，根据中国资本市场的实际情况，开发出更具实用性的修正的“大摩多因子阿尔法模型”。　　股票投资方面，该基金通过模型选股及构建组合，并在运行过程中进行模型修正、组合优化。从投资组合来看，该基金持股集中度高度分散，持股数量超过200只，最重仓的个股仓位不到1.5%，前十大重仓股合计占净值比例仅11.4%，有效降低了个股风险。　　大类资产配置方面，大摩多因子策略实行在公司投资决策委员会统一指导下的资产配置机制，资产配置调整较为灵活。近三年的股票仓位在60%-95%之间波动，去年上半年仓位不到65%，下半年开始逐步加仓，今年三季度的仓位则从93%降到84%。　　今年三季度基金超额收益明显，规模因子表现突出，大盘股的价值因子贡献较大，成长股因子收益则由交易行为、分析师预期为主导。展望后市，管理人认为经济增速难有下行空间，货币政策将转向稳健偏松，投资者风险偏好持续改善，对市场中长期看好。短期内成长股投机情绪较浓，谨慎配置成长股，并关注超跌蓝筹的阶段性机会。　　基金经理刘钊拥有中国科学技术大学管理学博士学位，曾在深圳证券交易所从事博士后研究工作，曾任五矿证券总裁助理、研究部负责人、董事会秘书。2010年加入大摩华鑫基金管理公司，2012年7月接手大摩多因子策略，在两年多的任职期内取得80%的投资业绩。刘钊现任数量化投资部总监，兼任大摩深证300、大摩量化配置基金经理。　　本期评级结果，大摩多因子策略入选“招商证券五星级股票型基金”。　　3、兴全绿色股票型基金：仓位适中、业绩居前　　兴全绿色投资基金（代码163409）是兴业全球基金公司旗下的一只股票型基金，成立于日。该基金通过挖掘绿色科技产业或公司，以及传统产业中积极履行环境责任公司的投资机会，力争实现当期投资收益与长期资本增值。该基金的股票投资范围为60~95%，其中，符合绿色投资理念的股票合计投资比例不低于股票资产的80%。业绩比较基准为：80%沪深300指数+20%中证国债指数。最新规模为25.6亿元。　　基金长期业绩稳定出色，在三年的评级期内，获得回报64%，在280只股票型基金中排名第13位。该基金的三年期Jensen和Sharpe指标也均列同类型基金前10%。　　在过往的投资中，该基金的股票仓位大多时间维持在适中的水平，并适当的配置了5~10%左右的债券资产，主要以国债央票为主，为流动资金提供一个去处，体现了基金经理通过各种方式为投资者谋收益的投资态度。　　该基金以绿色投资为主题，包括清洁能源产业、环保产业、以及其他产业中积极履行环境责任、致力于向绿色产业转型、或在绿色相关产业发展过程中作出贡献的公司。当前，中国经济发展过程中暴露出来的人与环境的矛盾日益加剧，各地频发的雾霾现象给和谐发展敲响了警钟。长远来看，随着人民生活水平的逐渐提高，对环境的要求也日益升高，对环保的重视将提升相关产业的盈利能力，从而提升上市公司市值。从经济结构转型的方向看，投资新能源和环保行业有着广阔的前景。　　现任基金经理陈锦泉先生拥有15年证券从业经历，历任多家券商投资管理岗位，2010年8月加入兴业全球基金管理有限公司。从过往表现看，基金经理很好的适应了这两年经济结构转型、市场结构分化的行情，并通过积极的配置调整把握了市场机会，给投资者带来了良好收益。　　本期评级结果，兴全绿色投资基金入选“招商证券五星级股票型基金”。　　4、汇添富民营股票型基金：紧抓民企创新升级带来的投资机会　　汇添富民营活力（代码470009）是汇添富基金旗下的一只股票型基金，成立于日，主要精选与中国经济发展密切相关的优秀民营企业上市公司股票，力求基金资产的中长期增值。该基金投资股票的比例为60~95%，业绩比较基准为中证民营企业综合指数×80%+上证国债收益率×20%。现任基金经理为朱晓亮先生，最新规模为24.3亿元。　　截至日，该基金自成立以来复权单位净值增长率为101.4%，在同类基金中排名第二，远超同期股票型基金13.1%的平均水平，而同期沪深300指数下跌了16.9%。此外，该基金在各年度的业绩排名在同类基金中均位居前四分之一，业绩稳定性在同类基金中表现突出。在最近三年的评级期内，该基金的复权单位净值增长率达到103.6%，在同期280只股票型基金中排名第一，表现十分出色。　　从过往的投资操作来看，该基金的投资组合显示出了较为明显的自下而上的投资特征，行业配置较为分散，既包括传媒、医药等新兴消费板块，也包括市场关注较高的TMT、军工等板块。在个股的配置上，该基金具备一定的集中度，对长期看好的个股配置达8%以上，使得整体组合在维持中等仓位的同时具备较强的业绩弹性。　　现任基金经理朱晓亮先生拥有7年证券从业经验，从业初期担任消费行业研究员，研究领域覆盖化工、传媒等行业，在目前的投资中也较为偏重对这些板块的投资。选股方面，基金经理偏重成长股的挑选与配置，组合中有较多创业板个股，并通过精选高成长个股，有力的提升了基金业绩。朱晓亮从2013年5月起担任汇添富消费行业的基金经理，虽然接管民营活力基金的时间并不长，但很好的完成了过渡，并取得了优秀的业绩，实现回报25.3%，在同期股票型基金中排名前10%，表现出良好的适应能力和较高的投资管理水平。　　本期评级结果，汇添富民营活力入选“招商证券五星级股票型基金”。　　5、宝盈鸿利收益混合型基金：关注制造业转型升级　　宝盈鸿利收益（代码213001）成立于日，当前资产规模约21.4亿元。该基金谋求稳定的现金红利分配和长期资本增值收益，在控制波动的条件下，争取更高的收益率。该基金属于混合型基金，债券投资占基金净值的比例不低于20%，股票投资比例不高于75%。业绩比较基准为：中信综合指数*80%+上证国债指数*20%。　　宝盈鸿利收益近一年来的收益率为38.79%，在同类基金中排名前5%。中长期来看，近三年里取得48.23%的投资业绩，在同类基金中排名前10%。从风险收益指标来看，该基金近三年的时间加权Jensen指标在同类基金中排名前4%，实现了风险收益的良好配比。综合考虑基金波动性、风险调整收益、选股能力等指标，宝盈鸿利收益显示出优秀的投资管理能力。　　近几年来，宝盈鸿利收益在大类资产配置方面表现较为稳定，淡化仓位选择，维持中等较高的仓位，2013年以来的股票仓位基本分布在70%-75%之间。丰厚的基金业绩更源于基金经理自下而上的个股选择。　　今年三季度，该基金保持较高的股票仓位（74%），以制造业的转型、升级为主要配置方向。组合集中度较分散，前十大重仓股合计占净值比例约31.6%，即使是最重仓的北方创业、凯美特气仓位也仅为6.6%和5.9%，体现出稳健的投资风格。　　展望未来，基金经理认为经济难有超预期的表现，关注国家保增长的政策力度，沪港通、混合所有制等关键因素可能逐步推出，证券市场仍值得期待。一方面，继续关注新经济主题和传统产业转型主题，持有潜在市值空间较大、符合未来发展方向的个股。另一方面，低估值、高分红率的蓝筹股也是关注的重要主线，如消费、医药等。　　基金经理张小仁先生拥有中山大学经济学硕士学位，2007年7月加入宝盈基金，历任研究部核心研究员、宝盈泛沿海区域增长基金经理助理、宝盈中证100指数增强基金经理，日起担任宝盈鸿利收益基金经理，日起担任宝盈核心优势基金经理。　　张小仁擅长自下而上的选股型投资，注重组合配置，风格偏稳健。研究经历丰富，覆盖上、中、下游各个领域，重视深入调研，面对市场的变化能够做到坚持但不固执。他在宝盈鸿利收益的任期内以36.67%的投资收益率排名同类基金前列，表现出突出的投资管理才能。　　本期评级结果，宝盈鸿利收益入选“招商证券五星级混合型基金”。　　6、长信双利优选混合型基金：持续获取超额收益　　长信双利优选混合型基金（代码519991）成立于日，基金通过对股票和债券等金融资产进行积极配置，并精选优质个股和券种，从而在保证基金资产流动性和安全性的前提下，谋求超越比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳定增值。　　按照招商证券的基金分类标准，长信双利属于灵活配置混合型基金，即基金对股票等权益类资产的投资占基金净资产的比例介于30~80%之间。业绩比较基准为中证800指数×60%+上证国债指数×40%。截至日，该基金的总资产规模为11.1亿元。　　过去四年，长信双利基金各年度的业绩在同类基金中排名均位居前20%，业绩稳定性较高。截至日，长信双利近三年的复权单位净值增长率为72.5%，超越同类基金46.8%的平均水平，超越沪深300指数75个百分点，在同期168只偏股混合型基金中排名第三。现任基金经理谈洁颖女士于2012年7月上任，任期内取得了67.4%的正收益，同类排名第7。　　由于基金业绩持续优秀，截至今年三季度末，基金份额升至11.1亿份，较一季度末增加了近4.4亿份。　　今年以来，长信双利获得了25%的正收益，而同期沪深300指数仅上涨了5.4%，优秀表现业绩。进入三季度，股票市场大幅上涨，该基金的股票仓位升至78%，接近仓位限制上限，较好的把握了本轮市场行情。此外，三季度基金经理对重仓股做了较大的调整，重仓股转向军工航天、新能源汽车和通信相关等板块的个股，而上述细分行业在三季度均有较大的超额收益。重仓板块从大消费行业转向近期新兴的热点行业，显示了基金经理灵活的操作特点以及对市场风格的良好把握。　　现任基金经理谈洁颖女士2004年进入长信基金公司开始担任行业分析师工作，有近十年的股票投研经历。根据我们的长期跟踪来看，基金经理一直坚定的看好成长股的投资前景。在持仓方面，该基金仍然坚持持有长期看好的重仓股，例如通光线缆、贝因美等。同时，基金经理对市场风格的理解非常到位，重仓股在大多数情况下都较为符合当时的市场风格，成为基金经理业绩持续领先的重要因素。　　本期评级结果，长信双利优选基金入选“招商证券五星级混合型基金”（连续八期）。　　7、华商动态阿尔法混合型基金：中小盘成长风格基金中的佼佼者　　按照招商证券的基金分类标准，华商动态阿尔法基金（代码630005）属于灵活配置混合型基金，股票配置比例介于30~80%之间。该基金通过量化模型筛选出具有高Alpha的股票，利用主动投资管理与数量化组合管理的有效结合，管理并提高组合的Alpha水平，在有效控制投资风险的同时，力争为投资者创造超越业绩基准的回报。该基金成立于日，最新资产规模为36.6亿元。　　华商动态过去三年的业绩表现优秀，截至10月31日，该基金过去三年的复权单位净值增长率高达89.2%，在同类基金中排名第2，而同期股票型基金平均收益率仅为25.6%。今年以来，市场呈现结构化行情，个股机会层出不穷，小盘股涨幅较大。基金经理充分发挥了其择股优势，年内取得了27.7%的正收益，较沪深300指数高22.3个百分点。　　从大类资产配置上看，该基金较少做仓位调整，股票仓位长期维持接近80%的持仓上限，显示基金经理重择股，轻择时的特征。从风格来看，该基金持股普遍以中小市值股票为主，呈现出了较为明显的中小盘成长风格。此外，该基金的投资风格稳定，自成立以来就一直以中小盘成长风格为主，较少买入金融地产等蓝筹股。因此，2010年下半年至2012年下半年期间，该基金的净值出现了较大回撤。2012年11月以来，随着中小市值股票的持续上涨，该基金的单位净值得以大幅回升，为持有人带来了丰厚的回报。　　基金经理梁永强先生是业内较资深的基金经理，自2002年开始从事证券投研工作，拥有12年证券投研经历，现任华商基金管理公司副总经理和量化投资部总经理。除了华商动态外，基金经理还管理华商主题精选等4只偏股型基金，其中，华商动态和华商主题精选任职期间回报均在同类基金中排名第一。　　本期评级结果，华商动态阿尔法基金入选“招商证券五星级混合型基金”。　　8、长城积极增利债券型基金：择时出色、业绩稳定　　按照招商证券的基金分类标准，长城积极增利基金（代码200013）属于一级债基，债券配置不低于基金净值的80%。该基金成立于日，最新资产管理规模为10.6亿元。　　截至10月31日，长城增利基金自成立以来复权单位净值增长率达到28.5%，年化收益率高达6.4%，超越同期中信标普全债指数15个百分点。从成立以来，该基金各年度的收益率排名在同类中均位居前20%，业绩稳定性较高。相比其他债券型基金，长城增利的净值增长更加稳定，净值波动和净值回撤均低于同类基金平均水平，近三年风险调整收益指标夏普指数在同类基金中排名第三。　　大类资产配置方面，该基金对债券仓位的调整较为灵活，债券资产占基金净值的比例介于83.5~150%之间，显示基金经理进行了主动的择时调整。资产组合数据显示，该基金2013年的债券杠杆较低，而从2014年一季度开始则大幅增加债券资产的配置，取得了较好的择时效果。同时，该基金持续利用新股申购获得了一定权益市场的收益。　　从券种选择来看，基金经理风格较为灵活，能够根据对债券细分市场未来走势的判断，对各类债券的配置比例进行灵活调整，较好的把握了不同券种在不同阶段的投资机会。例如，2012底，该基金开始加仓对可转债的配置，而从2013年底则开始增持信用债，通过这些布局，基金经理较好的抓住了这两类券种的上涨机会，增厚了基金收益。　　基金经理钟光正先生拥有多年的债券投资管理经历，先后在广发银行总行和招商银行总行资金交易部任职，2009年起担任固定收益类基金的基金经理，基金经理年限超过4年。除了长城基金增利之外，钟光正目前还同时管理长城保本和长城增强收益两只基金，年化收益率均超过6%。　　本期评级结果，长城积极增利基金入选“招商证券五星级债券型基金”。