冠军QDII回归平庸 海富通海外遭遇守业难
董华 每经记者 李凯
金融危机对于其他QDII基金是场噩梦，但对于海富通海外精选来讲，却是一次机遇。
董华 每经记者 李凯
当我们再次翻开基金历史的时候，发现QDII基金带给我们太多的伤痛。2007年、2008年最早一批出海的QDII，很多至今仍然颗粒无收。
不过，覆巢之下也有完卵&&2008年6月成立的海富通海外精选，成立至今（截至4月23日）累计净值为1.47元，总收益率居然高达48.33%，成为老一批出海QDII中的一朵奇葩。
2009年，海富通海外精选以83.06%的收益率成为当年QDII的冠军，也成为历史上第一只分红的QDII产品。
但是，2009年的昙花一现后，海富通海外精选开始停滞不前。2010年该基金以-0.75%的年度收益率成为QDII基金中倒数第三。2011年以-22.47%的业绩排名靠后，在今年一季度QDII的反弹行情中，海富通海外精选股票的收益率仅为6.70%，跑输9.98%的业绩比较基准3个多百分点。
以前以强劲气势压倒众基的海富通海外精选，终于还是&沦落&了。
到底这其中发生了什么样的变故，使得当年红极一时的海富通海外精选，近一两年开始碌碌无为地吃起老本来？《每日经济新闻》记者将为您揭开该基金倒退背后的谜团。
金融危机成就辉煌历史
在最早一批下海的QDII里面，海富通海外精选拥有成立以来最好历史业绩，足以让其他基金大佬汗颜。截至4月23日，海富通海外精选成立以来的收益率为48.33%。但是，这样的业绩，基本都是2009年的爆发的&功劳&。
金融危机对于其他QDII基金是场噩梦，但对于海富通海外精选来讲，却是一次机遇。&抄底&成功让该基金的2009的业绩独领风骚。
资料显示，海富通海外精选成立于日。基金经理陈洪在2008年年报中表示，&鉴于全球经济形势的不确定性，整体策略是谨慎投资，择机增加股票仓位，波段操作。从11月起，便采取了不断逢低增加股票仓位，购买价值严重低估、受益于全球金融危机缓解和中国宏观刺激政策的行业和公司。11月重点配置了价值低估且受益于国家政策支持的金融行业股票，12月又重点配置了受益于原油价格企稳的能源行业股票。&
到了2008年底，海富通海外精选不但没有亏损，反而赚了6个多点。
从2009年的报告中可以看到，该基金主要投资香港的大盘股和央企股，比如民生银行、工商银行和大唐国际发电等。记者了解到，2009年是香港恒生指数上涨的小高峰时段，2009年11月前后，恒生指数达到小高点23099.57。&在该阶段的股票大多一路上涨，期间有很多股票都翻了好几倍。&业内人士对记者表示。
实际上，2009年该基金年曾以83.06%的高收益率成为当年QDII基金的冠军。因为业绩优良，之后该基金相继进行了两次分红。日该基金每10份基金份额分配红利0.20元，同年6月8日该基金每10份基金份额分配红利2.50元。
而该分红行动也大大提振了市场对该产品的信心。到2010年半年报的时候，该基金的份额由2009年一季度末的1.08亿增加到2.85亿。
但随后海富通海外精选基本处于&吃老本&状态。2010年、2011年的业绩排名靠后，今年一季度也跑输业绩比较基准。随着业绩平庸化，该基金份额一直处于减少状态，今年一季度末海富通海外精选的规模为1.92亿份。
保守投资拖累业绩
海富通海外精选在2008年底抄底海外的&血性&只此一次，随后的业绩平庸，和自身海外股票配置的保守有关。
2010年开始，该基金的业绩开始下滑。截至2010年末，全年业绩仅为-0.75%，在当年有业绩的9只老QDII中排名倒数第三。当年业绩最好的上投摩根亚太优势净值增长率为14%。
2010年年底，基金经理总结2010年表现时承认，&发达市场股市的强劲程度有些出乎意料。全年新兴市场股市表现依然好于发达市场股市，海外中国股票的上涨幅度远低于全球发达和新兴市场股市平均水平&。
基金经理表示，基金在当年上半年偏向谨慎，基金股票仓位略有降低，但对于中国政府严厉调控房地产的政策还是准备不足，业绩表现不够理想，风险控制有待提高。
而对于2011年的展望，基金经理表示更多地表示了乐观，认为二次探底的风险已经消失，全球经济仍在再平衡之中，中国经济处于转型之中；股市估值在合理区间之内，全球流动性充裕的状态将持续，股市会在波动中上行，回调提供介入机会。
不过，从2011年的实际状况来看，该基金在2010年底错判了局势。海富通中国海外主要投资的港股市场大幅下跌，恒生指数全年下跌接近20%。在QDII市场一片凄惨之声中，该基金净值下跌22.47%，业绩表现靠后。
在今年一季度海外市场的反弹中，偏股型QDII引领市场，海富通海外精选股票也仅只录得6.70%的收益率，跑输自身的业绩比较基准3个多百分点。同期的QDII反弹先锋国泰纳斯达克100的业绩为18.39%。
业内人士表示，从该基金几年来前十大投资标的来看，主要是香港上市的一些大盘股，是一种非常保守的投资方式。&2009年的时候，正是港股大涨的时候，当时有很多股都有翻几倍的情况，该基金进场时间应该是比较恰当，83%的收益率也不算太高。&
&很多投资国外的QDII基金，为了保险起见，都比较青睐投资一些盘子大，而且又是国企背景的股票。&一位多年投资港股的业内人士表示。在2008年幸运抄底的海富通海外精选此时却栽了一个大跟斗。从该基金前十大投资标的来看，差不多都是银行、国企等大盘股，这些股票在恒指下跌时，显然都是最先遭殃的对象。
2011年8月之后，香港恒生指数开始了新一轮的跳水，最低跌至16170.35。恒指的不振，让持有银行等大盘股的海富通海外精选业绩连连受挫。保守的投资方式不但没有带来业绩的增长，反而一直拖累了该基金近几年的业绩状况。
&大盘股暂时还涨不起来&
和海富通海外精选不同，基金经理陈铭管理的另一只产品海富通大中华股票，今年以来的业绩却非常好，一季度以12.46%的业绩排名靠前。
《每日经济新闻》记者了解到，海富通海外精选原基金经理陈洪于2011年卸任之后，此前担当海富通海外精选基金经理助理的陈铭&转正&。2011年1月成立的另一只产品海富通大中华股票也由陈铭管理。
比较两只产品一季度的前十大重仓股，记者发现，海富通大中华除了投资一部分香港上市的大市值公司（民生银行、工商银行和大唐国际发电）以外，还有一半台湾市场的上市公司。
&也许是和地域的熟悉度有关，毕竟上海离台湾地区近一些，对于一些台湾市场的上市企业，基金经理可能会更容易把握一些。&业内人士表示，&目前来看，大盘股一时半会还涨不起来。从海富通海外精选的配置情况来看，该基金以往选择股票进行配置大多数都是银行股，而银行股特别难涨。&
而陈铭在今年一季报中继续强调自己将采取谨慎的投资策略。他表示，海外的中国股票在经历了前期连续调整后，整体估值已处于较低水平，市场恐慌情绪在一定程度上也得到了释放，但是仍然需要耐心等待政策给出的积极信号。
&在投资上我们将灵活应对经济形势和市场的变化，坚持深入挖掘前期调整幅度较大、业绩增长较为确定的成长股，受益于中国政策扶持、内需拉动和经济转型的行业和公司，更强调结构性的机会和个股的基本面研究。&陈铭表示。
如需转载请与《每日经济新闻》联系。未经《每日经济新闻》授权，严禁转载或镜像，违者必究。
每经订报电话
北京：010- 上海：021- 深圳：9 成都：028-- 无锡： 广州：020-
董华 每经记者 李凯
每经网客户端推荐下载
每日经济新闻
Copyright (C) 2015 每日经济新闻报社版权所有，未经许可不得转载使用，违者必究。
北京: 010-， 上海: 021-， 广州: 020-， 深圳: 9， 成都: 028-以下是热门股票
销售毛利率
公司金融业务
个人金融业务
投资银行业务
平均折/溢价
成交量(万)
总余额(万)
公司名称：中国银行股份有限公司
注册资本：万元
上市日期：
发行价：3.08元
更名历史：
注册地：北京市复兴门内大街1号
法人代表：田国立
总经理：陈四清
董秘：耿伟
公司网址：
电子信箱：bocir@bank-
联系电话：010-
海富通俩QDII齐头并进 重仓金融兼顾新兴产业
　　海富通俩QDII齐头并进 重仓金融兼顾新兴产业
　　今年以来，精选、大中华分别上涨23.51%、19.47%，因被投资者抢购，额度已经不多
　　文｜《投资时报》记者 汤巾 付珊珊
　　自去年11月沪港通开闸后，A股牛气冲天，港股则身形落寞。不过，自
相关公司股票走势
去年7月至今已然翻倍，整体估值水平大幅抬升，更是积聚了大量泡沫。今年4月15日，A股市场展开调整，尤其遭受重挫，个股接近60只。
　　就在A股波动加剧的同时，香港股市却萌生春意。这得益于3月27日，中国证监会一声令下，放开内地公募通过沪港通机制投资香港市场股票，为港股引入更多“活水”。
　　随着A股飙升，A/已由折价转为溢价35%，港股估值洼地效应凸显，成为内地资金新的狩猎场。于是，“北热南冷”的局面骤然发生转变，在突破4000点后，恒生指数也触及28000点大关，二者携手创出近七年历史新高，大有举案齐眉的势头。
　　由于开通港股通业务需要50万元的起步资金，以港股为主要投资对象的QDII基金，受到内地投资者的广泛欢迎。作为较早涉足海外投资的基金公司，海富通基金旗下有两只港股QDII，分别是海富通中国海外精选和精选。
　　这两只基金均投资于具有“中国概念”的香港上市公司，重仓，同时注重挖掘新兴产业被低估的优质成长股。今年以来，二者均有不错的业绩表现。银河证券基金研究中心数据显示，截至4月13日，海富通海外精选已上涨23.51%，海富通大中华亦上涨19.47%，在同类的QDII大中华股票型基金中分别位列第三和第八。
　　海富通海外精选重仓金融股
　　海富通海外精选成立于日，是第二批出海的QDII基金，积累了丰富的投资经验。在本轮港股投资大潮中，其表现出较强的进攻性。
　　资料显示，该基金投资于在海外证券市场交易的大中华公司的优质股票，追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、持续增值。
　　基金2014年年报显示，从资产配置情况看，海富通海外精选投资于港股资产的比例较高，达到 91.74%，此外少量投资于新加坡市场。除了ETF基金，此比例在现有港股QDII中排在前三名，能够充分受益于港股上涨行情。
　　从投资行业分布看，多数港股主动型基金的前三大重仓行业都包含金融和工业行业，而海富通海外精选亦不例外，金融行业持仓比例高达59.11%；其次是工业，仓位占比为14.11%。
　　去年末，该基金前十大重仓股依次为、、、、、上海复旦、中国交通建设、经纬纺织机械股份、、化工股份。可以看出，金融股多达6只。4月以来，这些金融股在香港市场的表现普遍好于A股市场，前五大重仓股截至4月15日的涨幅分别为14.16%、17.21%、23.44%、20.15%、11.64%。
　　由于重仓的股票表现较好，该基金的净值也不断增长。Wind资讯数据显示，今年以来（截至4月13日），其收益率达到23.51%，4月以来就实现了20.55%的收益率。其不仅在本轮港股行情中表现出色，还具备较强的“长跑能力”，最近一年、最近三年的收益率为35.8%、59.89%，成立以来的累计收益率高达141.48%。值得一提的是，该基金是公募市场累计净值最高的QDII，给持有人带来了丰厚回报。
　　国泰君安认为，由于恒生指数和恒生国企指数主要权重为金融行业，因此如果投资者长期看好两个指数未来表现，应配置港股中高贝塔的金融行业。综合考虑港股持仓比例、行业配置、近日表现以及历史收益风险比，其将海富通海外精选作为重点推荐产品。
　　海富通大中华瞄准成长股
　　海富通大中华成立于日，和海富通海外精选相比，其更偏向于深耕中小市值成长股。
　　整体上看，该基金的股票持仓比例不高，去年末为62%，其余为银行存款等其他资产。在股票仓位中，港股市值占股票市值比例为83.62%，占基金净值的比例为51.16%；此外还投资于台湾股市，上述两项数字分别为16.38%和10.16%。
　　该基金投资金融股比例同样较高，占股票仓位的45.74%，十大重仓股依次为、、、中国移动、、统一超、中国电力、股份、、。
　　截至4月13日，海富通大中华今年以来收益率为19.47%，最近一年、最近三年的收益率分别为21.67%、41.61%。
　　作为一只重点发掘港股中小市值个股的基金产品，海富通大中华已经关注到诸如、互联网教育、文化传媒、O2O等行业的优质公司。
　　其基金经理杨铭表示，三年前A股市场停发，促使很多优秀的内地科技企业纷纷赴海外上市，这些公司有不少都是新兴产业细分行业中的绝对龙头，具有盘小高成长特性，但由于种种原因，目前这些个股的估值仅是A股创业板的零头，相对创业板高达百倍的估值，这些小市值个股估值优势明显，一旦有资金关注，上升空间巨大。
　　沪港投研团队双向合作
　　海富通旗下两只港股QDII的走强，离不开背后管理团队的专业投资能力。
　　据《投资时报》记者了解，海富通基金在上海母公司拥有A股研究团队，并在香港子公司拥有H股研究团队，两个投研团队联动协作，对A+H市场、行业、上市公司的研究互补互助，为QDII产品业绩带来有力保障。
　　海富通中国海外精选和海富通大中华精选的基金经理均为杨铭。他先后任职于香港东亚银行上海分行、上海瀚蓝投资顾问有限公司，2004年4月加入海富通基金公司，任股票分析师。从两只基金成立起，就一直管理至今。
　　杨铭具备十几年境外市场投资经验，历经2007年港股直通车的热潮，以及第一批QDII出海的狂热到沉寂，对境外市场有着深刻理解，投资敏感度较高。
　　他对《投资时报》记者表示，长期以来，港股市场以境外机构投资者为主，资金更为青睐蓝筹股，新兴产业云集的中小盘股票则被相对低估。2015年港股创业板估值水平仅为12倍，远低于A股创业板。“在深港通渐行渐近的背景下，未来A股资金进入港股的速度或将超预期，投资渠道也将向更多中小型成长股倾斜，中小市值股票将获得更高弹性。本基金将积极布局优质成长股，及时把握深港通开闸后的优势。”
　　在他看来，中国政府坚定改革和转型是最大的背景，市场对政策放松和国企改革的预期会越来越高。沪港通和深港通开通后，估值相对A股非常便宜的海外中国中小型成长股，将为投资者提供很多投资机会。就市场而言，公司业绩增速企稳，中国股票的整体估值仍偏低。因此，二季度市场将会处于震荡攀升格局，机会很多。
　　“在投资上我们将根据经济形势和市场的变化，灵活调整仓位和持仓结构，结合沪港通和深港通的进展，坚持深入挖掘估值合理且业绩增长较为确定的中小型成长股以期获取超额收益，对受益于中国改革和民生政策扶持、新技术的投资和消费、内需拉动和经济转型、两岸三地经济加速融合的行业和公司，加深个股的基本面研究。”杨铭表示。
　　由于港股QDII遭到投资者抢购，多家基金公司的额度宣告售罄，而据记者了解，海富通中华海外精选以及海富通大中华额度也所剩不多。点击进入参与讨论& 海富通大中华股票(QDII)
海富通大中华股票(QDII)(519602)
单位净值:0.6860
净值增长率:-7.80%
累计净值:0.6860
净值更新日期:
最新估值:-()
基金简称:海富中华
最新规模:0.73亿元
风险等级:高风险
申购状态:可申购
赎回状态:可赎回
以下是热门基金
查看自选基金请
基金财务状况
基金业绩表现及排名
日期区间(截止)
净值增长率(%)
同类排名(权益类)
同类平均(权益类)
年化收益率(%)
四分位排名
业绩稳定性
基准跟踪能力
超额收益能力
理财师观点
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
03-20 14:56
主题数：21帖子数：22
记录登陆状态一个月
还不是新浪会员
#海富通大中华股票(QDII)#新闻源 财富源
海富通中国海外股票(QDII)(519601)公告正文
海富通基金：关于海富通中国海外精选股票型证券投资基金和海富通大中华精选股票型证券投资基金2015年境外主要市场节假日暂停申购赎回安排的提示
来源 巨潮网
关于海富通中国海外精选股票型证券投资基金和海富通大中华精选股票型证券
&&&&&&投资基金&2015&年境外主要市场节假日暂停申购赎回安排的提示
&&&根据《海富通中国海外精选股票型证券投资基金基金合同》及《海富通大中华精选
股票型证券投资基金基金合同》关于基金申购赎回开放日的约定,为便利投资人提前
做好安排,本基金管理人预计,将于下列&2015&年境外主要市场节假日,暂停海富通中
国海外精选股票型证券投资金(基金简称:海富通中国海外股票(QDII),基金代
码:519601)或海富通大中华精选股票型证券投资基金(基金简称:海富通大中华股
票(QDII),基金代码:519602)的申购与赎回业务,具体安排以届时的公告为准。
2015&年,海富通中国海外股票(QDII)和海富通大中华股票(QDII)预计暂停日如下
所示:
&&&海富通中国海外股票(QDII)暂停日:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&4月&&&&&&&&&3&日(耶稣受难日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7&日(复活节星期一翌日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&5月&&&&&&&&&25&日(香港佛诞)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&7月&&&&&&&&&1&日(香港特别行政区成立纪念日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&9月&&&&&&&&&28&日(中秋节翌日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&10&月&&&&&&&&21&日(重阳节)
&&&&&&&&&&&&&&&&&12&月&&&&&&&&24&日(香港市场半日休市),25&日
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(圣诞节假期),31&日(香港市场半日休
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&市)
&&&海富通大中华股票(QDII)暂停日:
&&&&&&&&&&&&&&&&&&2月&&&&&&&&&16&日、17&日(台湾交易所非交易日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&2月&&&&&&&&&27&日(台湾节假日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&4月&&&&&&&&&3&日(耶稣受难日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7&日(复活节星期一翌日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&5月&&&&&&&&&25&日(香港佛诞)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&6月&&&&&&&&&19&日(端午节)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&7月&&&&&&&&&1&日(香港特别行政区成立纪念日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&&9月&&&&&&&&&28&日(中秋节翌日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&10&月&&&&&&&&9&日(台湾节假日)
&&&&&&&&&&&&&&&&&10&月&&&&&&&&21&日(重阳节)
&&&&&&&&&&&&&&&&&12&月&&&&&&&&24&日(香港市场半日休市),25&日
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&(圣诞节假期),31&日(香港市场半日休
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&市)
&&&若基金管理人根据法律法规、中国证监会的要求或基金合同的规定公告暂停申购、
赎回的,或者基金投资的主要证券市场发生变化,或者基金投资的主要证券市场由于
不可抗力而临时休市的,该基金的申购赎回开放日请以基金管理人在相关媒体发布的
公告为准。
&&&投资者可访问海富通基金管理有限公司网站()或拨打客户服务电
话()咨询相关情况。敬请投资者及早做好交易安排,避免因假期原因带
来不便。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&海富通基金管理有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2014&年&12&月&31&日& & &基金概况
基金经理：
单位净值:1.0610
净值增长率:-10.69%
净值增长率:-10.69%
累计净值:1.3310
最新估值:-()
最新规模:1.59亿元
风险等级:高风险
申购状态:可申购
赎回状态:可赎回
以下是热门基金
查看自选基金请
基金财务状况
海富通中国海外精选股票型证券投资基金
海富通中国海外股票(QDII)
存续期限(年)
基金总份额(亿份)
上市流通份额(亿份)
基金规模(亿元)
基金管理人
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
最低参与金额(元)
最低赎回份额(份)
本基金以在香港、美国等海外证券交易所上市的具有“中国概念”的上市公司为主要投资对象。本基金管理人将深入研究全球及内地经济状况以及政策导向，采取主动精选证券和适度资产配置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前提下，在一定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
基金比较基准
MSCI中国指数（以美元计价）
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括股票以及银行存款、现金等，以及中国证监会允许本基金投资的其他金融工具。本基金的股票投资对象主要是经过严格筛选、符合本基金选股标准的优质且价格合理的，能分享中国经济增长的上市公司。
风险收益特征
本基金是股票型基金，其风险和收益高于货币基金、债券基金和混合型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种。
收益分配原则
1.本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2.基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；
3.基金当年收益先弥补以前年度亏损后，方可进行当年收益分配；
4.基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
5.在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年最多分配6次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的60% ；若基金合同生效不满3个月则可不进行收益分配；
6.本基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日经除息后的基金份额净值转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
7.收益分配时所发生的银行转账和其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账和其他手续费用时，注册登记机构可将投资者的现金红利按除息日经除息后的基金份额净值自动转为基金份额。
8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
*注：新浪财经提醒：以上数据由合作伙伴提供，仅供参考，交易请以正式公告数据为准。
记录登陆状态一个月
还不是新浪会员
#交银成长股票#