基金“挖股”有诀窍 偏好行业寡头“讲故事”
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机构投资者连续两日买入手机分销商天音控股也是在谋求一个故事。深交所数据显示，昨日两家机构合计买入约7000万金额。这个故事是天音控股希望转型为移动互联网平台企业，但与其他上市公司编故事不同，基金经理相信天音控股可能具备这种条件。首先，天音控股旗下的欧朋浏览器已经在国内市场处于前三的位置，且拥有塔读文学等知名APP产品，是目前A股唯一一个在移动互联网入口领域拥有重量级产品的企业，欧朋的行业前三地位决定了移动互联网的故事不会太离谱。其次，在连续亏损三个季度后，天音控股去年四季度单季度大幅盈利，从而使全年业绩
在企业纷纷转型自救以适应新的商业模式之际，会讲故事的好企业在资本市场正带来足够的关注度和估值溢价，也才能成为基金投资的首选，但基金经理眼中“故事大王”的第一要素是谁在讲故事？而行业寡头们的故事往往最能打动基金经理。主流资金喜欢“听故事”故事和概念在主流人群眼中似乎成为一个贬义词，但在一些基金经理看来，主流资金从不拒绝故事，只不过机构投资者希望讲故事的企业应该具备一定的基本面和能力，故事不应该太离谱。是谁在讲故事成为机构眼中的“故事”的核心，故事在基金经理眼中具有锦上添花的意义。在2013的A股市场中，当手游概念成为全市场最为热衷投资的领域时，手游的故事成为上市公司股价腾飞的重要因素。“有些企业，手游火，就说是手游；比特币火了，就说要搞比特币。”深圳一位基金经理认为这样的企业大多是投机取巧，根本不具有投资价值，这样的故事只能是为了减持而编造故事，从未思考如何让企业经营真正健康发展。有故事还要有核心竞争力基金经理重点挖掘、密集布局的首选品种，就是一些有故事的、具有核心竞争力、行业地位明显的企业。2013年，推出超级电视以占领客厅的故事就获得了基金的追捧。由于美股苹果公司已有此类似的故事，基金经理相信这种故事的商业逻辑具有可行性，并具有极大的想像力。机构投资者连续两日买入手机分销商也是在谋求一个故事。深交所数据显示，昨日两家机构合计买入约7000万金额。这个故事是天音控股希望转型为移动互联网平台企业，但与其他上市公司编故事不同，基金经理相信天音控股可能具备这种条件。首先，天音控股旗下的欧朋浏览器已经在国内市场处于前三的位置，且拥有塔读文学等知名APP产品，是目前A股唯一一个在移动互联网入口领域拥有重量级产品的企业，欧朋的行业前三地位决定了移动互联网的故事不会太离谱。其次，在连续亏损三个季度后，天音控股去年四季度单季度大幅盈利，从而使全年业绩扭亏。其业绩、充裕的现金使得公司能游刃有余地参与移动互联网的竞争。如果标的具有行业优势地位，机构对优质标的讲故事偏爱有加的现象比比皆是。以硬件终端为主的近期遭到资金追捧即是公司的故事被挖掘出来了，华夏、宝盈、广发等基金公司持有的星辉车模近期涨幅惊人。而其故事的核心在于这家传统的通信设备公司将以一种有趣的模式涉足互联网，即通过公司在KTV点歌系统市场40%的占有率去结合手机K歌分享类APP，从而布局移动互联网入口。事实上，基金经理对的这种故事绝不会感到离谱，当已经通过第一大网吧软件系统商去占领网吧上网入口，当也通过第一大酒店信息管理系统去占领了酒店餐饮业的互联网入口。无论是顺网科技、石基信息，还是星网锐捷都已经成为当下基金重仓股，而这三家公司股价暴涨的背后都是有故事的行业寡头加上有想像力的商业模式，显然基金经理绝不会拒绝行业寡头公司所讲出的故事。记者 安仲文 ○编辑 张亦文
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48小时点击排行畅谈当前股指，评论尾盘跳水，3200究竟有多深？
虽然周边股指有如沙柳大哥所说“进入恐惧式抢盘，想不涨都难”，但我们毕竟身在中国股市而不在美国，巴西或者俄罗斯股市，所以应该重视的也是这个市场本身的特征。且看看亚太其他股指是如何走向的吧：澳大利亚股指高开后冲高维持震荡收涨1.23%，日经指数冲击万点再度失败，收出上影假阴线涨0.63%，韩国股指则更弱，仅堪堪保住了千六关口涨0.35%(韩国股指相当尴尬，经常被外围股指带动大幅高开后回落，10月5日到10月7日的“并排三阴”就是一例)。身为经济发展更为迅速，经济数据即将出炉的中国，指数又面临上行“套牢压力”的沪深指数会如何走呢?当然也要拥有自己的节奏。
　　这种节奏当然不是单一的一个“高开低走”就能界定的，因为我们还有自我的消息会影响市场，那就是宏观面上的一多(上调油价)和一空(招商证券发行)。受到多方消息的影响，沪深股指双双高开，对于看多者来说这是突破3200点的吉兆，对于看空者来说则是见顶至此回落的象征，高开的“两难”再次完美地体现了出来。但是笔者早已说过，市场是处于多方主导下的慢涨状态的，在这个时候切不要或死多或死空的“一根筋”(笔者也相信除了别有用心者，是不会有人死钻牛角尖的)，而应该在震荡中把握A股自身的节奏，这种节奏是什么?是“退一进二”，是优雅的布鲁斯，是稳扎稳打的慢行军，是闲庭信步的“温水煮空头”。
　　不信我们简单整理一下分时图的脉络，你会看到什么?在两桶油的高开下沪深股指同步高开(9:30)——急回落后受银行股上涨影响构造小头肩底，沪指未能越过开盘高点，深成和沪深300均达到本日最高点(10:00)——震荡回落，深成不破早盘低点(11：30)——午后发现境外股指不错，于是多头故技重施，再演波浪上升的好戏，深成创新高(14:27)——沪指遇阻3200关口，与下午开盘的港股一齐回落，沪指随后补完缺口，杜绝隐患(15:00)。最终，既没有将3200点马上纳入囊中，也没有出现所谓的高开大幅下滑，两市顺利实现“八连涨”，沪指的这样一根垂头假阴最终还是没逃脱“神秘地带”的吸引，而深成的真涨真阳也说明了今天优质个股的涨幅不错，如一汽轿车，深发展，中联重科等深成核心行业个股贡献了不错的涨幅(汽车股在油价上调时依然继续上涨，足见此行业之火热!)。
回头再看看前面的“外部事件”对A股有何影响?两桶油的利好仅仅贡献了高开(但是股价探至那里会松动一部分套牢盘，是有利于后市的)，世界股指的“激情”也仅仅影响了高开，14:30后甚至港股还和A股一起回落，至于招商证券的IPO恐怕就更加平庸了，尽管是今年A股第三大IPO，但今天成交量非但没有减少反而略有放大，不是么?所以外围的影响要看是处在什么阶段，在目前战略目标已经定性的时候，A股的独立性节奏是会维持下去的，既然能够维持，政策的干预也仅仅是做为“迫不得已”的手段(比如油价该提了)而不是完全渗入市场(渗入市场的行为是为了净化市场，譬如打击老鼠仓)。
　　在上探3200点之后又回落到“神秘地带”之内，看起来今天的指数还在原地踏步，但实际上K线的重心“上移”了，脱离技术面单看形态无疑又是一大进步。再看涨跌比，虽然今天涨少跌多表明个股调整仍在继续，但好现象是前期调整的两个重要板块今天出现了“复苏”，跌幅榜上除了科学城，浙江东方之外又是那些“300”打头的新同学，说明多空力道仍然不在一个水平线上。
既然指数能够维持这种碎步走高的小节奏(不管你高开还是低开，我多头就能把股指维持在慢涨的水平线上，如此手段空方当真是没有脾气了)，那么对于我们自身来说也同样要把握好操作策略的节奏：战略持股不动摇(这次图锐并没有发出战术做空的信号)，不要盲目换股“拣了芝麻丢西瓜”，把握强势调整时的低吸机会，重视优质滞涨个股和刚刚迈入主升段个股的板块动向。
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