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投资阳光私募基金有什么风险？
　　阳光私募基金运作主要有募集、设立、管理、运作、治理、收益分配、信息披露与清盘等等阶段，在不同的阶段存在不同的法律风险，应有不同的防范措施。对投资者来说，要很好的了解其高风险性。　　募集设立　　阳光私募基金募集设立阶段的法律风险主要集中在合格投资者、募集方式、资金托管以及风险声明等方面。　　合格投资者，解决的是阳光私募基金向谁募集的问题。鉴于阳光私募基金的高风险且不保本性，对于投资者的抗风险能力要求非常严格。这个问题如果处理不当，不仅损害投资者的利益，而且基金发起人有可能触犯非法集资等犯罪。　　确定合格投资者不仅要严格按照《信托公司集合资金信托计划管理办法》第六条之规定，确保其能认购100万元以上并提供相应资产或收入证明，而且更应该要求其在信托合同中声明其是具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织，并且符合本信托合同中关于委托人资格的要求，是合格投资者。　　募集方式，解决的是阳光私募基金怎样募集资金，怎样推介基金的问题。根据《证券法》规定，公开募集的标准是向不特定的对象发行证券和向特定对象发行证券累计超过两百人的为公开发行。《证券法》规定的公开募集之反面，即向特定的对象发行证券不超过200人的，则应为不公开发行。　　因此，阳光私募基金的募集人数应当不超过200人。在信托合同中应当规定信托计划拟募集资金总额上限及发行份数以符合上述要求;另外阳光私募基金不得公开发行的应有之义，还应包括不得公开宣传，不得通过报纸、杂志、电视、广播、计算机网络等媒体或者通过会议、研讨会等进行任何形式的广告宣传，只允许一对一的向客户推荐。这些都是在阳光私募基金发行过程中应该注意的。　　但在实践中，阳光私募基金募集资金动辄一两亿元，多的达到十亿元，由银行代理销售，在很多情况下与上述规定相抵触。鉴于阳光私募基金规模的不断扩大，可以考虑将上述人数数额限制做出适当修改。　　资金托管，解决的是投资者认购信托计划所缴纳的资金的保管问题。鉴于管理权与保管权分离的原则，信托计划所募集的资金应该由具备资金托管能力的商业银行来保管。为了最大限度地保护投资者利益，尽管投资者与商业银行并未因信托计划合同而直接发生法律关系，但信托计划合同仍应该向投资者披露受托人与资金托管银行的委托关系，并将其委托费用的收费标准向投资者如实披露。　　证券托管方面，解决的是信托计划投资的证券由谁保管问题。投资于二级市场的股票等证券当然由证券公司负责托管。在此，需要说明的是，对于运作的证券账户，有特殊要求，必须是信托公司自行开设，且经主管部门批准的账户。从2009年7月开始，按中国证监会规定，信托公司已不能新开证券账户。只有通过信托公司的少量留存账户进行证券交易，原有的存量帐户也因此变得弥足珍贵。　　风险声明方面，鉴于阳光私募基金属于高风险投资，其面临着来自政策、经济周期、利率、通货膨胀等市场风险，还面临受托人、证券经纪人等经营和操作风险，以及战争风险、金融危机风险等等，因此，信托计划中应将上述风险一一披露。　　在信托合同的首页，受托人应申明如下风险：　　(1)信托不承诺保本或最低收益，具有投资风险，在最不利的情况下，信托收益可能为零，同时，委托人可能亏损部分或全部本金，因此，只适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者;　　(2)委托人应以自己合法拥有的资金认购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托;　　(3)委托人已充分理解本信托投资理念和投资策略，并出于对本信托投资顾问的了解和信任，自愿指定其为本信托的投资顾问，为本信托提供投资建议。受托人根据法律法规、信托文件的规定，参照投资顾问的交易建议书，进行信托财产的运用。本信托的投资建议及投资决策乃根据证券市场情况随机作出，并不能保证信托盈利，由此引致的全部风险由委托人承担;　　(4)信托公司、证券投资信托业务人员及投资顾问等相关机构和人员的过往业绩不代表本未来运作的实际效果;　　(5)委托人在购买本信托前，应详阅并理解信托合同中关于风险揭示的全部条款。　　此外，应该由投资者签署一份风险认知声明书，以确保投资者已经知晓其所投资的产品存在的各种风险，并自愿承担上述风险所引起的全部后果。　　运作管理　　阳光私募基金成立后，就面临着投资方向确定、收益分配、基金治理以及信息披露等问题。　　投资方向方面，根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，阳光私募基金可以投资于债权、物权、股权及其他方面。但是，在实践中，阳光私募基金多投资于证券市场的二级市场。　　为了让投资者知晓募集资金的使用方向、限制以及根据投资顾问作出的交易建议书等使用流程，受托人应该向委托人披露信托计划上述内容，并在信托计划合同中予以明确说明。一般说来，阳光私募基金除了投资于二级证券市场外，还见于投资到银行间债券、央行票据、基金等领域。　　除法律法规限制外，阳光私募基金投资限制还表现为：　　(1)未经受托人同意，不得进行股票的融资融券交易。截至到2012年底，阳光私募基金仍未得到监管部门批准去投资股指期货;　　(2)不得投资于ST股票;　　(3)未经受托人同意，投资于一家上市公司所发行的股票，不得超过该上市公司总股本的5%;　　(4)除非相关法律法规允许且经受托人同意，投资于一家上市公司所发行的单一股票的投资额不得超过信托计划资产总值的30%(以成本与市价孰低法计)。　　收益分配方面，除去认购费、投资顾问公司管理费、银行托管费及券商佣金之外的任何收益应该都属于受益人。但是，具体到收益分配方面，深圳模式和上海模式还是有所不同。深圳模式中，委托人即为唯一受益人，且信托计划不保证最低收益。投资顾问公司只将盈利部分的一定比例，作为管理费用。但在上海模式中，受益权被分为优先受益权和劣后受益权;投资者作为优先受益人，而投资顾问公司作为劣后受益人。优先受益人一般获得固定收益;劣后受益人在保全优先受益人本金的基础上给予优先受益人小部分收益分成。因此，上海模式属于承诺保本型。　　根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，委托人应为唯一受益人。但是，在各种信托计划合同中，常见到一般受益人和特定受益人，优先受益人与劣后受益人之分。诚然，投资顾问公司对阳光私募基金的盈利与否至关重要，其理应获得与其智慧投资相匹配的收益，但这个收益的说法完全可以不采用受益人的提法，就可以直接规定为管理费(业绩提成)，并明确其计收标准及计收时间。另外，上海模式中，结构化信托计划将受益人分为优先受益人和劣后受益人明显违背了《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定，但监管部门似乎已经默示了这种模式的存在。　　治理结构方面，阳光私募基金如何保护投资者的利益，如何避免信托法律关系中道德风险及损害投资者的内幕交易，始终是阳光私募基金需要面对的挑战。　　在深圳模式和上海模式中，鉴于委托人、受托人、投资顾问、资金及证券托管方各自独立，且运作中存在一定的制约作用，因此，符合基金治理的发展方向。但是，受托人仍然存在为了更高收益而进行老鼠仓式的内幕交易行为。在云南模式中，鉴于受托人与基金管理人为同一人，委托代理链缩短，降低了信息不对称风险，但同时也加大了受托人的道德风险，容易损害投资者利益，不是阳光私募基金未来发展方向。　　为切实维护投资者利益，完善基金治理结构，避免受托人及管理人道德风险的发生，采取必要措施是必要的，但要想完全消除道德风险则是不可能实现的。不过，可以从两个方面来降低道德风险发生的几率：　　首先，充分发挥受益人大会的作用，从外部加强监督。信托计划合同中，应该将受益人大会的职权及召开会议的方式，表决议题的程序以及法律效力予以一一明确。而阳光私募基金的资金投向、比例及收益情况等重要信息都应定期向受益人大会进行披露。受益人大会有权监督阳光私募基金的资金投向、投向比例、操作流程、以及出现紧急情况所采取的措施是否及时、必要。　　第二，加大投资顾问公司跟投比例，从内部降低委托代理风险。只有当投资顾问与投资者利益最大程度上保持一致。　　第三，建立专业的风险管控团队，建立长期风险预警机制，降低风险度。（来源于网络）
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产品密集发行 阳光私募基金该如何选择
产品密集发行 阳光私募基金该如何选择
发布时间：[ 23:43:38] 来源：财经时报
　　本报记者 袁京力　　曾经一度沉寂的阳光私募，近来因为A股市场的大跌又进入了发行活跃期。一些在公募被证明了的投资“明星”也加入了新产品的发行行列，对投资者而言，选择这类产品，需要综合考虑投资风格、团队、产品特点和风险四大要素　　A股市场持续的下跌行情催生了信托私募证券投资基金的密集发行。　　2月28日，“深国投·高特佳添富证券投资集合资金信托计划”开始在深圳国际信托有限公司(以下简称“深国投”)网站上叫卖，与此同时，在进入3月的不到半个月的时间里，先后有“深国投·百利安1期结构式证券投资集合资金信托计划”和“深国投·新同方1期结构式证券投资集合资金信托计划”等阳光私募产品进入销售阶段。　　与公募基金频繁获得批准一样，阳光私募基金的发行也进入一个密集期。作为一种私募投资机构透过信托公司发售的产品，又迎来一个销售高潮。　　据《财经时报》的粗略统计，自2月底以来，除了深国投推出的三只产品外，平安信托、华宝信托、衡平信托和西安国投等信托公司，通过与私募投资机构合作，发行了近10款产品。“现在是建仓的好时机。”总部在深圳的一家不愿具名的私募基金研发部总监向《财经时报》道出了其中的缘由。　　这种由私募机构管理、经信托公司发行、面向投资门槛在100万元以上的阳光化信托产品，在经历了2006年的萌芽、2007年的发展之后，在2008年春天呈现爆发之势。只不过，投资者在选择时，应从投资风格、团队的研发实力和产品特点等多方面来综合选择。　　产品创新 　　在新的一年发行的新产品，在投资比例和产品设计上均较去年有不小的改变。　　变化之一来自对单一股票投资比例的突破。　　之前，按照中国银监会的相关规定，对于信托产品投资单一股票比例曾有严格限制：一个资金信托持有一家上市公司股票，最高不得超过该信托资产净值的10%；同一信托投资公司管理的所有代为确定管理方式的有价证券投资信托，持有一家公司发行的证券，最高不得超过该公司发行证券额的10%，简称“双十限制”。　　但坚冰自去年底开始破碎。　　去年11月，作为最早发行阳光私募产品的平台，深国投宣布放宽证券信托投资单一股票的比例，由此前的10%提高到20%。　　而这只是一个起点。今年1月底，另一重要阳光私募平台——平安信托，把私募产品投资个股的比例由“双十限制”扩大为“双三十限制”，即一个集合信托计划，投资单一个股的比例，最高不超过该计划净值的30%，这也同样适合由信托公司管理的单一信托计划上。　　这对于私募机构的投资影响巨大。“这是一石二鸟。一是可以减少研发压力，二是可以集中持有好股票。”上述私募机构研发部总监告诉记者。　　另一方面来自产品设计的突破。　　为了增加产品的吸引力，阳光私募也在设计上首先考虑了投资者的收益，其主要通过扩大优先受益比例来实现。　　比如，以最近发行的“衡平信托·金元证券投资集合资金信托计划”为例，参照结构性产品分一般受益和优先受益的设计，其一般受益资金高达50%。也就是说，由私募新投资机构或者信托公司出50%的资金来保证普通投资者的本金和固定收益。　　定位高端 　　自问世以来，阳光私募就被放在了公募基金的对立面进行比较。只不过，两者在投资门槛、投资个股比例和运作赎回上均存在比较大的差别，注定了阳光私募是一款面向高端客户的产品。　　这首先体现在了投资门槛上。　　由于借助了信托公司的通道发行，阳光私募的发行自然受到“集合信托发行计划不超过50份”的限制，这导致其不仅投资门槛比较高，而且募集资金的规模也不大，据了解，目前阳光私募发行的最低门槛均在100万元人民币以上，“这将是一些高端客户”。　　而公募基金则不一样。一般而言，公墓基金的最低认购门槛为1000元人民币，在市场情况好时，整个基金的募集规模甚至达到了150亿元。　　在投资单一公司股票比例上，阳光私募与公募基金也存在巨大差别。按照相关规定，某只产品投资单一股票的比例不能超过10%，超过5%要“举牌”公告；旗下所有基金投资单一股票的比例也不能超过10%，这显然比阳光私募严格许多。　　此外，在运作和赎回上，阳光私募也不同于公募基金尤其是股票开放式基金。在基金的运作和赎回方面，阳光私募更为严格。在多数的阳光私募产品中，均会有固定的封闭期，期间是不能赎回，到开放期间赎回也存在一定的手续费。而开放式基金则随时能赎回，资金能很快到账。　　而公募基金也认同阳光私募扮演的面向高端的角色。据《财经时报》的调查，一些阳光私募的产品，所聘请的投资机构就是基金公司。“借助阳光私募，基金公司可以找到一些大客户。”泰达荷银基金首席策略分析师兼专户投资部总经理告诉《财经时报》。　　三大指标 　　对于投资者而言，重要的是能在众多的产品中选择合适的产品。　　表面上看，基金产品并没有多大差别。“除了发行规模不同之外，没有什么区别。”在说到目前正在销售的两款私募信托证券投资基金时，深国投的一位销售人员告诉《财经时报》。　　但事实并非如此。　　在选择阳光私募基金时，投资者应该参考投资风格、研发能力和产品特点这三方面的因素。“得看是什么人管理、研发团队和产品特点如何？”长期研究信托产品的用益信托首席研究员李旸表示。　　首先是看投资风格。　　不少阳光私募的基金经理是由明星公募基金经理担任，其投资一般带有一些个人投资的烙印，这也是私募基金的卖点。在过去的一年多，包含原投资总监、原上投摩根投资总监等投资“明星”均转投私募，成立了资产管理公司。　　“在参加其产品推介会时，委托人应该格外关注投资管理人的投资风格和理念，只有在认同时才能投。”李旸建议。　　同时，研发团队强弱也是重要的参考标准。　　与一般的公募基金公司具有雄厚的研发团队相比，管理阳光私募的资产管理公司的研发往往比较薄弱，“一家新成立的公募基金公司，其研发团队也有接近20人，而私募基金的研发团队则参差不齐，多的有二三十人，少的只有五六人。”上述总部在深圳的私募机构研发总监透露。　　此外则是产品特点。一般而言，阳光私募产品可分两类，一是风险较高的产品；二是具有优先受益权的结构性产品，投资者可以根据自身的定位和需求做出选择。　　市场风险 　　当然，投资者在选择产品时也不能忽视投资风险。　　目前最大的风险来自于市场的波动。事实上，阳光私募的投资风险并不逊于公募基金，如果判断不准，在市场下跌时也难以脱身。　　在去年的大牛市中，阳光私募曾经成为最失意的一类产品。由于当时私募界一直秉承了“为投资者负责，宁可少赚，绝不能亏”的口号，大部分基金在4000点以后逐步减仓甚至空仓，使其错过了这次大牛市。　　而在真正下跌时，不少阳光私募却纷纷“中招”倒下。　　2007年下半年以来，A股市场出现重大转折，从最高点6124点附近一路下跌，进入2008年，A股市场跌势明显加速，接连跌破5000点和4000点两大重要关口，并向3500点靠近。　　不少阳光私募也遭遇了“滑铁泸”。“以前的业绩只是代表以前，并不代表未来能怎样，市场变化莫测，谁也不能保证未来就稳赚。”李旸表示。　　深国投59家阳光私募产品的单位净值增长情况显示，最近6个月的时间内，仅有17家产品的单位净值实现了增长。　　其中，亏损最为严重的为鑫鹏1期，该信托产品成立于日，单位净值增长为-32.45%，目前的单位净值为67.55元，在短短的3个多月损失就超过了30%，甚至没有跑赢大盘。　　 　　
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阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行能保证私募认购者的资金安全。年是中国证券市场最近一次波澜壮阔的的牛市，到了2008年十月份，A股市场跌至1664点，从此中国开始漫长的熊市。从历史上看，阳光私募基金在证券资本市场上起到举足轻重的地位，甚至在股票市场叱咤风云。然而在经济不景气的今天，我们该如何投资阳光私募基金呢？
阳光私募基金概述
私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大师和国际金融“狙击手”。在国内，目前虽然还没有公开合法的私募证券投资基金，但许多非银行金融机构或个人从事的集合证券投资业务却早已显山露水，从一定程度上说，它们已经具备私募基金应有的特点和性质。目前我国阳光私募的组织形式主要有有限合伙、信托、和公司三种形式。...
阳光私募基金是由个人或几个人以不公开的方式，私下向少数特定的投资者发行募集资金，投资于二级市场，并就取得的利润按比例分成的一种理财方式。这种基金不能公开宣传和做广告，是借助信托公司发行，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告投资于股票市场的基金。私募股权投资基金（PE）与私募证券投资基金是两种名称上容易混淆，但实质完全不同的基金。PE主要投资于未上市企业的股权，属于一级股权市场范畴，它将伴随企业成长阶段和发展过程。...
阳光私募基金一般仅指以“开放式”发行的私募基金。所谓开放式，即基金认购者需要承担所有投资风险及享受大部分的投资收益，私募基金公司不承诺收益。私募基金管理公司的盈利模式一般是收取总资金2%左右的管理费和投资盈利部分的20%作为佣金收入，这种收费模式即是俗称“2-20”收费模式（2%管理费+20%盈利部分提成）。这种2-20收费模式是私募基金国际流行的收费模型，著名的美国索罗斯基金，老虎基金，香港惠理基金等都采用这种收费模型。...
阳光私募基金，相比公募基金，收益相对更高。当然，根据《信托公司集合资金信托计划管理办法》，其不得承诺保本及最低收益，因此，风险也很大。风险管控力度弱。阳光私募基金固定管理费用很少，一般为0.25%；基金管理人主要收益来自超额业绩提成。通常，基金管理人收取20%超额业绩提成。但该超额业绩提成只有在私募基金净值每次创出新高后才可以提取。因此，私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格。...
阳光私募是指私募基金与信托机构合作向特定投资人发行的证券投资集合资金信托计划，其中，担当投资顾问的私募基金通常拥有证券投资的主导权，而信托公司则发挥监管作用。阳光私募基金一般是指私募信托证券基金，主要投资于二级证券市场，与私募股权基金(PE)重点投资于一级股权市场在投资对象上有所区别。阳光私募基金是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金，阳光私募基金与一般（即所谓“灰色的”）私募证券基金的区别主要在于规范化，透明化，由于借助信托公司平台发行...
阳光私募基金的选择与购买
私募基金仓位限制较小，可以自由控制仓位进出。开放式股票型基金对仓位有明确的规定，投资比例必须根据基金合同的约定执行，股票持仓比率一般情况不能低于60%，因此即使市场转入熊市，股票型基金也依旧要保持一定的仓位。而私募基金则没有仓位限制，可以随时进出，能够更为及时地控制风险。私募基金仓位较轻。与公募基金动辄几十亿、上百亿元的规模相比，目前阳光私募中大部分产品的规模都在10亿元甚至5亿元以下，在操作上更为灵活。当反弹行情来临时，私募基金往往能够更为及时地把握机会。...
投资阳光私募有一个最基本的门槛，就是认购一份信托产品的最低金额是100万元人民币。阳光私募（证券投资集合理财信托计划）并非普通的理财产品，而是面对高端人群的理财产品，具有定向募集、高风险、高收益的特征。100万元的认购门槛，将一般小额家庭理财需求挡在外面，比如购买几万到几十万元不等的股票型公募基金，其目的是保护这些风险承受能力较低的投资者。投资的目的是为了让自己的资产保值增值，投资的收益是一种风险收益，即来自于投资者对风险的承受，获取的收益和承受的风险是对等的。...
阳光私募基金是由专业的投资顾问（阳光私募公司）发起，借助信托平台发行，资金实现第三方银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，主要投资于股票市场的高端理财产品。阳光私募基金向特定高净值客户募集，业绩一般优于公募基金。目前市场上大部分的阳光私募基金其实是信托产品，即通过信托公司发行的产品，通过信托合同规定各方的权利与义务。那么，如何购买阳光私募基金呢？...
阳光私募基金主要由信托公司和投资公司或资产管理公司负责运作，银行及证券公司予以协作。合同文本上，阳光私募基金的信托公司是发行人，由其负责集合资金信托计划产品设计，并寻找投资顾问公司、托管资金银行、托管证券券商，并由其将信托集合资金信托计划产品报当地银监局等监管部门备案。在实际运作中，多由投资顾问公司负责发起，设计信托产品，在与托管银行协商后，寻找一家有业务往来的信托公司，利用其信托平台来发行集合资金信托计划产品。...
阳光私募基金的风险与防范
合格投资者，解决的是阳光私募基金向谁募集的问题。鉴于阳光私募基金的高风险且不保本性，对于投资者的抗风险能力要求非常严格。这个问题如果处理不当，不仅损害投资者的利益，而且基金发起人有可能触犯非法集资等犯罪。确保其能认购100万元以上并提供相应资产或收入证明，而且更应该要求其在信托合同中声明其是具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织，并且符合本信托合同中关于委托人资格的要求，是合格投资者...
我们都是从基金经理的过往经历和业绩去评价基金经理是否具备能力。投资者可以通过咨询了解基金经理有没有过正式的从业经历,业界的口碑如何。同时，过往基金经理人的业绩是否稳定，特别是在牛熊市的时候，基金经理人的投资业绩的表现是否能够跑赢大市。对于私募基金的核心人物，主要来自于三类：优秀的公募基金经理、券商人士以及民间人士。从出身来分析，公募基金出身的基金经理所管理的私募基金，其业绩明显优于券商以及民间出身的基金经理。...
缺乏专业理财知识和投资技巧的散户投资者太多，这是中国股市目前存在的问题之一。规范的阳光私募基金等机构投资者的发展，以及融资融券、股指期货等带有做空机制措施的推出，将有可能解决目前中国股市的种种结构性问题，进而改变投资市场的现状。为了释放市场风险，应及早启动做空机制。我国证券市场由于长期缺乏做空机制，投资无法进行风险对冲，随着市场的高速发展，这一缺陷已经开始抑制机构投资者的进一步发展。作为一个合格的投资者，进行投资阳光私募基金前应避免它的四大误区。...
阳光私募基金成立后，就面临着投资方向确定、收益分配、基金治理以及信息披露等问题。阳光私募基金可以投资于债权、物权、股权及其他方面。但是，在实践中，阳光私募基金多投资于证券市场的二级市场。为了让投资者知晓募集资金的使用方向、限制以及根据投资顾问作出的交易建议书等使用流程，受托人应该向委托人披露信托计划上述内容，并在信托计划合同中予以明确说明。一般说来，阳光私募基金除了投资于二级证券市场外，还见于投资到银行间债券、央行票据、基金等领域。...
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& 超九成阳光私募取得正收益行业发展迎来春天
超九成阳光私募取得正收益行业发展迎来春天
来源：广佛都市网
近日，顺德首只本土阳光私募基金——宏莱价值进取一号证券投资基金发行顺利完成，这个投资品种进一步吸引了顺德投资人的注意力。其实，A股进入牛市以来，阳光私募行业的发展迎来了第二春，2015年的趋势更为明显。截至4月底，市场存续的产品接近5000只。如何购买靠谱的阳光私募基金呢?灵活性强今年分红达400次阳光私募基金，是借助信托公司发行的，经过监管机构备案，资金实现第三方银行托管，有定期业绩报告的投资于股票市场的基金。据私募排排网统计，今年一季度，阳光私募股票策略产品平均上涨23.07%，跑赢沪深300指数涨幅的14.64%，超过九成产品取得正收益。今年以来，阳光私募分红次数高达400次。据私募排排网不完全统计，截至日，今年以来所有阳光私募产品分红次数高达397次(含结构化)，而非结构化阳光私募产品也实现了163次分红。星石投资认为，私募基金的好处第一是灵活，公募基金对同种股票有着10%的投资比例限制，然而私募证券投资基金不受限制或者限制较少，一旦私募证券投资基金发现了一个价值被低估的股票，他们可以尽可能多的去买这只股票，这就促使了私募证券投资基金花更多的精力去做企业调研。其次，私募证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，灵活性非常高。并非稳赚不赔0.7元是清盘止损线回顾阳光私募基金的发展历程，虽然这两年它可算是风光一时无两，但其蕴藏的风险还是不小的，投资者仍需谨慎对待。券商评价，2012年可以说是中国私募基金的“清盘年”。海通证券的统计数据显示，2012年底有121只阳光私募产品的净值处于0.7元以下。此外，1003只非结构化阳光私募产品中，有27只净值徘徊在0.7元的边缘。专业人士介绍，0.7元是业内普遍认为的“清盘止损线”，众多私募产品到达该边缘时提前清盘，参与的投资者也只能“哑巴吃黄连”了。而顺德的这只阳光私募基金，主要投资于国内依法公开发行的A股股票、新三板、沪港通、融资融券交易、交易所债券、证券投资基金以及新股、新债申购、债券逆回购、货币市场基金、银行存款等。依靠基金发行人在港股市场的深耕细作，该产品的投资将会重点关注沪港通、深港通，以及一路一带和自贸区等相关概念的投资机会。记者了解到，该基金限量募集规模约4000万元，投资门槛设在100万以上，客户主要是顺德本地人。阳光私募的购买流程第一，要全面了解这个私募基金的性质和操作风格。包括投资管理人的团队组成，过往业绩，以及托管银行、信托公司和证券公司的实力等等。第二，仔细阅读信托基金认购合同和信托计划说明书，认同并无异议以后签署合同，一式两份。第三，去银行汇款。填写完对方账户名、对方开户行、汇款金额以后，注意在备注栏或者汇款用途栏注明“XX认购XX信托计划”。另外，一般的阳光私募会有另外1%左右的认购费，这样比如投资人认购了100万元，汇款的时候就需要汇101万元。第四，需要提供的证明文件。包括投资人的身份证原件及复印件、汇款账户原件及复印件(回款账户原件及复印件)、汇款单复印件等。第五，确认加入。信托公司在收到所有资料，以及确认认购资金和认购费到账后，会通知银行将认购人的信托资金认购为信托单位，并在私募基金认购结束后10个工作日左右向信托基金认购人寄送信托公司盖完章的合同，以及信托加入确认函等文件。
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该基金重仓股中有8只都是&中&字开头，是一只不折不扣的国企概念基金。公开数据显示，四季度增加了一带一路相关股票和基建行业股票的配置，紧跟国家战略发展步伐。基金管理人于去年10月运用自有资金投资该基金2500万元，显示了对这只产品的信心。
该基金去年灵活在地产、银行、保险、券商等板块内轮动，同时深度挖掘行业内的优质个股，对于金融地产行业有一套行之有效的投资方法。该基金在金融地产没有明显趋势性机会的去年一季度和二季度中也取得了将近10%的净值增长。
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