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来点期货私募的
一篇文章&br&&br&&blockquote&&b&东邪——葛卫东 绰号：“葛老大”&/b&&br&&br&&b&职位：上海混沌投资有限公司董事长&br&&br&
经历：&br&&/b&&br&
2000年进入期市，两次爆仓后迅速崛起。2005年，成立上海混沌投资有限公司。华尔街称之“东条英机”，一度因挑战规则而被罚，目前资产据说已达120亿。&br&&br&
“东邪”者，正中还有三分邪，邪中还有七分正。“葛老大”的个性正是如此，不拘泥于规则，游戏江湖，这从他的微博名可见一斑——“混沌不是混混沌沌”，戏谑中藏玄机，彰显了他独具一格的个性特征。&br&&br&
另一件令投资者印象深刻的事件，是2012年其违反美国棉花、大豆期货合约头寸限制被罚事件。业内人士认为，这次事件从侧面反映了两个事实：一是其行事大胆，敢于挑战规则，也能挺身承担后果；二是国外市场投资以及国内外市场跨市套利是其一大投资风格。&br&&br&
“和其他私募机构不同，葛的混沌投资一大特色是海外的资源背景。据个人了解，他们和海外机构合作成立驻点，专门从事信息收集，通过投行、现货商可以先于国内其他投资者获得一些信息，作为交易参考。”某位知情人士透露。&br&&br&
在人才培养上，混沌投资也是与众不同。据相关人士透露，一般投资机构的研究团队和交易团队是分离的，而混沌投资实施的是投研一体化，分析师既做研究也实盘操作，这对研究员的成长是十分有益。&br&&br&
“他们的体制，我认为在期货界中是最好的，培养了许多研究能力和交易能力都十分突出的投资专家，有一些实力强的人才甚至走出去自己成立私募。所以，混沌投资有期货界的&黄埔军校&之称。”&br&&br&
从投资层面来看，公开资料显示混沌投资的投资理念是稳定持续获利，“稳健是投资的第一原则，风控先于投资”。据知情人士透露，“混沌投资是基本面分析派，做波段交易，没有现货来进行套保的。但他们的风控做的比较好，有两层风控。”&br&&br&
公开资料显示，自2000年从事投资以来，其个人一直保持良好的投资业绩，7年平均年化投资收益率在50%以上；自而混沌投资公司自2005年成立以来，平均年化投资收益接近120%。“我们辗转了解到，葛总的为人很不错，人缘很好，有一些朋友因为购买了他们的产品，资产从百万级别上升至千万级别。”上述知情人士称。&br&&br&&br&&b&西狂——林广茂
绰号：浓汤野人&br&&br&职位：天津易孚泽股权投资基金管理公司董事长&br&&br&
经历：&br&&/b&&br&
1981年生。2002年，北京物资学院期货专业毕业，担任中纺操盘手职业投资人。早期也有爆仓输光经历，直至2008年才稳定盈利。&br&&br&
2010年棉花大牛市中，投入600万元做多棉花期货，持仓3万手，从浮亏60%到顶部平仓，资金翻220倍至13亿元。&br&&br&
2011年，反手做空棉花期货，费时9个半月，2万吨空单赚7亿元，一战成名。年底，成立天津淡水静湍投资管理有限公司，发布“淡水静湍1号”私募基金产品，备战A股。&br&&br&2012年，做多棉花期货，遭遇资金围剿，认亏出局，亏损约7亿元。是年为其“期转股”投资元年。&br&&br&2013年，A股成为投资重心，前三季度连续登上冠豪高新前十大流通股东榜，截至三季报，持股4554万股。&br&&br&相较“林广茂”这个名字，“浓汤野人”的网名似乎更为投资者所熟知。他本人如此解释：“浓汤”是希望我和所有有缘的朋友分享和交流的思想、体验都能既美味又有营养，最主要的是不费牙，力求简易；“野人”源自“质胜文则野，文胜质则史，文质彬彬，然后君子”，儒家对君子要求之高，（我）不想也做不到君子，但是最少要求自己做个质朴的野人。&br&&br&和年逾不惑之年的叶庆均等人相比，作为80后新生代期货大佬，林广茂多了些年轻人的狂放和张扬，“西狂”之名由此而来。他的操作手法大胆、激进，曾在公开场合坦言，“账户浮亏60%对我而言是一种常态，我的风格是满仓加仓交易，所以我做好归零的心理准备。就好比一个人第一次坐过山车会吓得大喊大叫，但如果天天坐，坐十年，还会害怕吗？那时坐在过山车上都能睡着了，我就是这样。”&br&&br&“抄底逃顶”是市场投资者最为渴求却不可及的，但林广茂却成功吃到了全段行情，捕捉到了棉花期货价格2010年从16600元/吨涨至33690元/吨，2011年又从34000元/吨跌到19880元/吨的牛熊过程，“吃到全段”也成为他最为自豪的经历。他本人也意气风发地在博客上公开了操作思路，甚至公开了其持仓和成本，并以“完美收官”定性自己的这场成名之战。&br&&br&经此一役后，市场对其的关注度与日俱增。但与此同时，人性中自负的弊端也悄悄在他心中滋生。2012年，他做多棉花，并公然“晒单”，且在与反手做空的“东邪”葛卫东的口水战中放言“棉花以后会上涨,但赚钱的仍旧是我”，是时的年少轻狂可见一斑。但对手看清了其底牌，使他在操作上十分被动，因而导致了2012年上半年其在棉花期货上的失利。&br&&br&林广茂总结，关于2012年棉花的失利，原因是过度自信之后信心膨胀的必然结果。“一把做多、一次做空，短短一年多时间，从600万做到20多亿，一下就感觉自己无所不能了，信心膨胀到了想协助政府去完成点雄图伟业的地步。”&br&&br&这次失利，也让他清醒了很多：“用一个大的代价，换取一个自我认识和修炼的升华，很值得！”一位曾接触过林广茂的期货界人士表示，目前的林和以前相比，低调了许多，话不多，并且对佛学兴趣浓厚，给人的感觉是心非常宁静。不过，从冠豪高新的凌厉走势来看，似乎当年意气犹在，投资风格依然未变。可见“西狂”犹在，只是锋芒敛。&br&&br&&b&&br&南帝——叶庆均&br&&br&绰号：叶大户、中国的索罗斯&br&&br&职位：敦和资产管理有限公司董事长&/b&&br&&br&
经历：&br&&br&1969年生，宁波人。上世纪90年代即涉足期货，多次大赚亦多次爆仓，一度绝望有跳楼之念。&br&&br&2003年，抵押房产，重仓押豆，资产自10万增至500万，完成原始资本积累，此后又捕捉了铜、橡胶牛市，据传至2007年底资产已增厚至以亿元计。&br&&br&日，成立宁波敦和投资控股有限公司，为敦和资产管理有限公司前身。&br&&br&2010年，抓住棉花疯涨行情，是年个人资产据传已达数十亿，扬名期市，奠定大佬地位。&br&&br&2011年，棉花期货下跌时错误继续做多，损失12亿元，暂败于“浓汤野人”林广茂之下。&br&&br&2012年，集结资金使用消耗战、偷袭战等战术围剿“浓汤野人”，惨胜。同年，抓住豆粕牛市，是年资产据传已达百亿元。&br&&br&青葱的太极坛、飘落的红枫、静谧的亭台，流动的水墨画……敦和资产管理公司官网处处透露出宁静淡泊之态，没有连篇累牍的公司介绍，没有流水账式的业绩展示，投资团队的细节更是只字未提。对于“敦和”二字，也仅有简明的“敦仁颐和”四字解读，低调得让人难以和百亿资产的期市大鳄挂上关联。&br&&br&“叶总为人确实很低调，我们上次几个人前去拜访他，个个西装革履，郑重其事。没想到他本人却是衣着朴素，跟普通人没有任何区别，完全看不出来站在你面前的，就是在期市上呼风唤雨的叶大户。”一位曾亲自拜访过叶庆均的业内人士向记者透露，浙系资金有个圈子，不时会有聚会交流，叶在其中地位尊崇，举手投足均可引起资金抱团跟风，足以形成一股可撼动市场的力量，称之“南帝”可谓名副其实，所以怎么低调都不过分。&br&&br&另一位知情人士透露，敦和资管投资范围广阔，大宗商品、股票、股权、外汇、债券等均有涉及，投资手法十分灵活。“他们曾经跨股市和期市套利。据我了解，10月15日中午，浙江省卫生厅通报新增1例人感染H7N9禽流感病例。当天下午，他们就在A股上做多医药股，同时在期市做空豆粕，权重上A股占比多一些，豆粕上少一些。”&br&&br&中国证券报记者翻看10月15日医药股行情，果然，当日有多只股票强势涨停，其中早盘低位震荡的东宝生物(300239,股吧)，更是在午后明显拉升至涨停板，此后3个交易日，该股震荡上涨了7%左右便呈下跌态势。而期市中，当日早盘，豆粕当时的主力1401合约表现较为抗跌，午后则突然放量跳水，全日跌幅为0.63%。“他们是短线快速进出，豆粕当日平仓，医药股也很快就撤离了，收益颇丰。”&br&&br&据该人士透露，敦和资管最近主要在做证券投资，期货上有团队在操作，但投入的资金量并不大，主要原因在于目前期市波动率不大，回报率不高，但风险却高于股市。&br&&br&“据我了解，敦和的研究是非常深入而且细致的，光是大豆产量一项研究，他们就有独立的团队在做。如果说叶大户早期的成功很大程度缘于他个人的洞见和判断，那么他后期成功的关键则是不遗余力地挖掘顶级人才。”&br&&br&永安期货是叶大户的大本营，同时也是早期“敦和”的人才输送大本营，尤其是农产品研究团队，市场传言其麾下有五虎将，其中“张将”、“俞将”均来自永安期货。而随着投资范围的扩大，人才的挖掘范围也不再拘泥于期货、股票，债券人才也被纳入其中，如原中金公司固定收益研究组带头人徐小庆被敦和资管聘请，担任公司宏观策略总监一职。&br&&br&“目前叶总的身份主要是集团董事长，投资具体事宜主要由团队打理。他本人有事没事打打太极、蒸蒸桑拿，很少再直接涉及交易层面的细节。”上述人士称。&br&&br&&b&&br&北丐——傅海棠&br&&br&绰号：“农民哲学家”&br&&br&
经历：&br&&/b&&br&
1967年生于山东。农民出身，曾养过六年猪，种过棉花、大蒜等。2000年进入期市，煎熬十年。2009年至2012年，把握住了棉花、豆粕等品种牛市行情，资产从5万累增至1.2亿。&br&&br&也许在资金的积累上，傅海棠与其他三者相差较大，但他是真正从种蒜养猪的农民摇身变为期市传奇的第一人。当无数农民兄弟依然懵懂不觉，甚至无数知识分子亦不知期市为何物之时，他已先知先觉，进入到这个既是“财富绞肉机”，也是“富豪养成地”的生死场。&br&&br&期市对于他而言是个修行场，既是外在的投资能力的修行，也是内在的品性的修行,甘于清苦，坚韧达观，正是“北丐”风范。“我生在农村、长在农村，从小到大没少吃过苦。但让我吃苦最多的、最大的，还是期货市场。那种在来来回回行情中的煎熬，那种隔夜反向跳空的痛苦，那种把生活费都亏掉之后的无助，那种看对行情赚不到钱的自责，那种刚一平仓行情就启动的遗憾，那种看到别人赚钱自己却赚不到钱的郁闷，那种固然坚守却依然惨淡的悲凉……痛苦是持久的，但我始终没有被期货的&苦&击垮，我一直坚守，并坚信自己能成功。”傅海棠回顾往昔时感慨。&br&&br&近十年的煎熬终于在2009年迎来完美结局，傅海棠在一次和朋友亲家的聊天中得知，当地棉花种植面积减产严重，这引起了他对棉花行情的关注，此后经过实地调研、综合分析，他判断棉花必涨，并在13000元/吨的低价介入，几经波折，顺利乘上了棉花大涨的顺风车，于29600元/吨的高位平仓出来，资金增长到了1.2亿元。&br&&br&“天道”是傅海棠的朴素投资思想，“天道就是市场，市场有自己的运行规律，必须顺从天，才能得势。洞悉市场运行规律，财富将滚滚而来。”&br&&br&与其他三位不同，傅海棠并没有注册公司或者代客理财的打算，坚持使用自有资金进行交易。“许多合作伙伴、投资公司找过我，都被我一一婉拒了。我之所以坚持使用自有资金进行交易，是因为我的投资波动率起伏较大，客户可能难以接受。拿着别人的资金只准赚不准亏，如果亏了客户的钱，我于心不安，这对于个人精神压力是很大的。”&br&&br&傅海棠对记者表示，自己将继续在期货市场上打拼，直到做不动了为止，但他不愿意子女再在期市上受这种精神煎熬。“本着对后代负责的原则，我&走&之前一定要立遗嘱，子子孙孙宁可做乞丐也不可进入股票和期货市场。”&/blockquote&
来点期货私募的 一篇文章东邪——葛卫东 绰号：“葛老大”职位：上海混沌投资有限公司董事长 经历： 2000年进入期市，两次爆仓后迅速崛起。2005年，成立上海混沌投资有限公司。华尔街称之“东条英机”，一度因挑战规则而被罚，目前资产据说已达120亿。 “东…
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谢邀。拖了几天来答。&br&&br&下跌中继是吧，在你的图上添几笔。&br&&img src=&/9d882f4abd87d5bcbbaa3de_b.jpg& data-rawwidth=&569& data-rawheight=&344& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&569& data-original=&/9d882f4abd87d5bcbbaa3de_r.jpg&&&img src=&/84fe8e2e68b_b.jpg& data-rawwidth=&583& data-rawheight=&340& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&583& data-original=&/84fe8e2e68b_r.jpg&&&br&&br&这样会看了吗？有两点就能出条线。&br&&br&图一：6之前不知道是维持震荡，还是向上突破。什么时候才知道？6开始回撤，有效跌漏上边沿的时候，这是假突。有效跌漏上边沿开空，突破5高点止损，有效跌破下边沿加仓。注意尽量右侧，之前你在3开始空，可不出现4，你也不知道3的高点会比1低，道理是一样的。空，是在有跌势的时候才空，人家涨的好好的，你空它干啥。&br&&br&图二：5的高点没突破上边沿就回落了，在6上开空，有效突破上边沿止损。有效突破下边沿加仓。&br&&br&不用想会不会被止损，图形出来按着做就行了。右侧进场，你就能有个最近的止损，而不用去找1高点。&br&&br&还可以出现什么情况？&br&&img src=&/fc600cf513c1d6f4bcae0bed3d2f4d58_b.jpg& data-rawwidth=&584& data-rawheight=&345& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&584& data-original=&/fc600cf513c1d6f4bcae0bed3d2f4d58_r.jpg&&&img src=&/bbee04f57ca_b.jpg& data-rawwidth=&586& data-rawheight=&345& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&586& data-original=&/bbee04f57ca_r.jpg&&一个是真突破。一个是向下假突，最后成圆底了。如果出现圆底，看看有没有跳开大阳，有，圆底的概率就大。&br&&br&这两个图说明了为什么要在有效破下边时才能加仓，或者说有效破下边才是最安全的进场点。你说可能会放过一段利润，但越安全，被止损的概率越小。
谢邀。拖了几天来答。下跌中继是吧，在你的图上添几笔。这样会看了吗？有两点就能出条线。图一：6之前不知道是维持震荡，还是向上突破。什么时候才知道？6开始回撤，有效跌漏上边沿的时候，这是假突。有效跌漏上边沿开空，突破5高点止损，有效跌破下边沿加…
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“追求宏观确定性带来的利润，控制微观不确定性带来的亏损。分散交易不同市场的多个品种，根据品种特性制订简单、一致、稳定、量化、排除主观预测（这点已被打破，目前我的部分仓位已经带有主观预判）、具有长期正回报的交易策略，控制单笔交易和总体仓位的风险，控制情绪以保证策略的长期机械执行。”&br&&br&上面这段话是我在10年初写下的，也是这几年贯穿我所有交易的核心。&br&它会是我一辈子的交易之道。
“追求宏观确定性带来的利润，控制微观不确定性带来的亏损。分散交易不同市场的多个品种，根据品种特性制订简单、一致、稳定、量化、排除主观预测（这点已被打破，目前我的部分仓位已经带有主观预判）、具有长期正回报的交易策略，控制单笔交易和总体仓位的…
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&p&这是我不能错过的问题。&/p&&p&我先占个位置，回头再来答。&/p&&p&————————————————开始第一回合————————————&/p&&p&回忆我当年第一次阅读《金融炼金术》时的情景。&/p&&img data-rawheight=&293& data-rawwidth=&330& src=&/2db1ac6ff993a23d25fc78_b.jpg& class=&content_image& width=&330&&&br&&p&第一眼看到《金融炼金术》的书名，我以为这是一本类似于《股票操作技巧》、《短线交易秘诀》、《一生的理财计划》之类的金融投资技巧类的书籍。再联想到索罗斯金融巨匠的江湖地位，以及牛逼闪闪的投资生涯。我兴奋了，打了鸡血一般浑身颤抖的打开扉页，半个小时后就像得了牛瘟一样，沉沉睡去！&/p&&p&以后这本书就成为我的枕边书！在我每个失眠的夜晚都能起到立竿见影的疗效。&/p&&p&坦白的说，对于急于从金融市场赚钱的小白级别玩家来说，这本书逼格过高。如果没有丰富的经济学和金融学知识，想要看懂这本书是妄想，更别说深刻的了解索罗斯的分析思路，并用其来指导自己的投资活动了。&/p&&p&我积累了多年，加上无数个夜晚的催眠，才第一次真正的从头到尾读完了这本书，从此以后爱不释手！&/p&&p&我要为我逼格的提高点赞！&/p&&p&要想读懂索罗斯的《金融炼金术》，需要具备以下几个条件：&/p&&p&1、
要理解索罗斯的思维框架是什么？&/p&&p&2、
要有一定的抽象思维能力。&/p&&p&3、
要有丰富且专业的经济和金融学知识，因为这本书不是经济金融的科普读物。&/p&&p&索罗斯的思维框架是什么呢？&br&&/p&&p&自然科学家在研究自然科学的时候，会提出一系列的假说。比如：伽莫夫宇宙大爆炸假说、门捷列夫元素周期律假说、孟德尔遗传因子假说、活森一克里克DNA双螺旋假说、达尔文进化学说、魏格纳大陆漂移假说等等。然后通过观察和实验所得来的证据来对这些假说进行验证！&/p&&p&索罗斯的思维框架正是这样，他提出一种理论（或者说假说），然后通过他熟悉的金融市场的实践活动，来验证他提出的这种理论。金融市场成为了索罗斯的实验室，他的投资活动，好比是在实验室做实验，索罗斯把这种实验叫做&b&“金融炼金术”&/b&。&/p&&br&&p&————-——————整理下思路，再开始第二回合————————————&/p&&br&&p&对索罗斯稍有了解的人都知道，索罗斯受卡尔.波普尔的影响很深。现在很多人分不清哪些是索罗斯的思想，那些是波普尔的思想，将两者混为一谈。&/p&&p&我可以负责任的告诉大家，索罗斯绝不是波普尔的脑残粉。&/p&&p&在书中，索罗斯叙述了波普尔的观点，不是为了佐证自己，而是为了批判！&br&&/p&&p&波普尔有一种思想，叫做“科学统一性原则”，也就是说，波普尔认为自然科学和社会科学适用于同样的方法和标准。&/p&&p&波普尔的科学方法图式，术语表述为“演绎法则”（D-N模型）。这个模型包含三类陈述：&/p&&p&1、 特殊的初始态。&/p&&p&2、 普遍有效的概括。&/p&&p&3、 特殊的最终态。&/p&&p&我试着举个例子，比如初始态是一个距离地面10米的一个树上的苹果，最终态是砸到牛顿头上的苹果。普遍有效的概括是牛顿的第二运动定律。&/p&&p&初始态和普遍有效概括相结合，就得到了预言，我们可以据此预言苹果砸到牛顿头上的速度。&/p&&p&最终态和普遍有效概括相结合，就得到了解释，如果牛顿被砸晕了，我们可以解释为什么会有这么高的速度砸到你的头上。&/p&&p&初始态和最终态的匹配，我们可以检验普遍有效的概括是不是靠谱。&/p&&p&由此我们可以发现，波普尔图式的两个主要特征。&/p&&p&第一，
预言和解释之间是对称的，和可逆的。&/p&&p&第二，
检验和普遍有效概括之间就不对称了。你不能因为苹果的例子满足条件，就证明你牛顿的定律永远正确。我们换铁球试试，实在不行换成巨石，什么？还是有效的？我们换成行星！或者换成电子呢？意思就是说检验对于普遍有效的概率来说，只能证伪，不能证实。你跟我说：天下的天鹅都是白色的。然后你找一只白色的天鹅。跟我说：看吧，我说的没错吧！我喷你一脸。你找1万只白天鹅也没用，只要我找一只黑的，就证明你是错的！（这就是金融市场黑天鹅典故的来历）&/p&&p&这个就是波普尔dn模型。&/p&&p&现在很多人认为这就是索罗斯的观点，这是大大的误解。虽然这种理论已经足够拉轰，但是作为世界最顶级的投机大师，索罗斯无疑还要高冷的多。&/p&&p&实际上，索罗斯在《金融炼金术》里对这种观点做了批判，并提出了自己的理论。&/p&&p&——————————未完，待续————————————————&/p&&p&索罗斯说：波普尔你的这个观点，如果用在自然科学领域，我没话说，就算不能证明你是对的，我也没法证明你错了。但是在社会科学领域，我们就得好好说道说道了。&/p&&p&在自然科学领域，观测者本身不会影响实验的初始态和最终态。牛顿没有特意功能，不可能想一想，就把苹果速度想快。（索罗斯也在书中举了海森堡的测不准定理的例子，证明在自然科学中，观察行为本身也会影响观察对象）所以在自然科学中，初始态和最终态，都是客观的，是经得起科学观察检验的。观测者的普遍有效的概括，不怎么会影响到初始态和最终态的客观性。&/p&&p&但是在社会科学领域，初始态和最终态本身就包含了参与者的思维在内，很难做到客观。&/p&&p&参与观察的人的意识对社会初始态和最终态，都是有影响的。比如我是一个观测者。我观察到的现在股票市场的初始态，是基于我不完备知识的认知的，并不是客观有效的初始态。也许现实根本不是我想的这样，再假如我是个大v，我有1个亿的脑残粉，大家都认为我想的没错，跟着我用我的及时晴第一定律买股票。这时候我们就影响了初始态和最终态。索罗斯把这个叫做参与者的偏向。因为参与者的偏向使得社会进程中的初始态和最终态无法客观来进行衡量。&/p&&p&因为这个原因，传统的经济学理论没法像研究自然科学那样来研究经济学，所以给出前提条件：完备的知识、同质不可分的产品、足够数量的参与者、以及任何单独的参与者都无法改变市场价格。看出来了吧，这些假设都是假设参与者的偏向是无法影响初始态和最终态的。在这些前提假设下，得出了一系列的研究成果----各种均衡理论！&/p&&p&————————尼玛！太累了！——————————&/p&&p&索罗斯认为，传统经济学的均衡理论在参与者偏向对历史进程影响微弱的情况下，是可以有效的，但是在参与者偏向影响剧烈的时候，就不靠谱了，这种影响，索罗斯把他叫做反身性（reflexivity)&/p&&p&至于什么情况下，影响会剧烈，索罗斯也说他想好了，不过不是本书的内容，是下一本书要说的，下一本不知道什么时候出来。&/p&&p&然后索罗斯分别在股票市场，外汇货币市场、信贷市场运用其reflexivity理论，弄出了几个模型。&/p&&p&然后结合其模型开始举例子说明！最后是他在金融市场做实验，验证其理论的试验报告！以其投资记录来验证他的理论！&/p&&p&当然这些模型每个都让人脑洞大开！我其实很想说下这几个市场上运用reflexivity理论构筑的模型。不过估计感兴趣的人不多。看情况吧。&/p&&p&所以整个《金融炼金术》实际上是索罗斯写的科学实验论文。&/p&
这是我不能错过的问题。我先占个位置，回头再来答。————————————————开始第一回合————————————回忆我当年第一次阅读《金融炼金术》时的情景。第一眼看到《金融炼金术》的书名，我以为这是一本类似于《股票操作技巧》、《短线交…
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做市是一种服务， 做市商的利润来源主要是买卖价差，说白了就是服务费。一个做得好了有持续稳定收益的业务。比如Virtu，Knight的股票做市策略都是好几年只有一天亏，我参与的几个外汇自动做市的策略夏普率都在30以上。做市商理论上是不需要承担很大市场风险的，是个技术活。&br&&br&对冲基金就不一样。 对冲基金的利润来源主要是对市场的预测（alpha），通过承担市场风险赚钱。所以它们夏普率上了2的就是不错的，到5就是很凶猛了。
做市是一种服务， 做市商的利润来源主要是买卖价差，说白了就是服务费。一个做得好了有持续稳定收益的业务。比如Virtu，Knight的股票做市策略都是好几年只有一天亏，我参与的几个外汇自动做市的策略夏普率都在30以上。做市商理论上是不需要承担很大市场风险…
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明星分析师跟上市公司高管董秘喝酒吃饭拉关系搞到内幕信息，得到结论，让团队里的普通分析师带着新员工和实习生们，运用在名校所学的所谓经济学金融学计量学方法，根据各种公开信息数据，写出分析报告来支撑上述结论。
明星分析师跟上市公司高管董秘喝酒吃饭拉关系搞到内幕信息，得到结论，让团队里的普通分析师带着新员工和实习生们，运用在名校所学的所谓经济学金融学计量学方法，根据各种公开信息数据，写出分析报告来支撑上述结论。
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期货90%以上的人亏损&br&很多时候交易要和大众相反&p&这两句话没逻辑联系&/p&&br&&p&就好像奥运选手90%以上拿不到金牌&/p&&p&并不意味着想拿金牌就一定要做出与其他人相反的技术动作和战术&/p&&p&只需要比别人更高更快更强就可以了&/p&
期货90%以上的人亏损很多时候交易要和大众相反这两句话没逻辑联系就好像奥运选手90%以上拿不到金牌并不意味着想拿金牌就一定要做出与其他人相反的技术动作和战术只需要比别人更高更快更强就可以了
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最好是会喝酒，但是不会喝酒也能干好客户经理。我不喝酒，客户经理干得也说得过去。不喝酒的人头脑清醒，对这个问题感触更深。&br&为什么需要喝酒？&br&1、酒是社交工具。客户经理就是要和人打交道，和人打交道就需要喝酒，有可能你请人家喝，也有可能人家请你喝。在银行经常出现的一个段子是“一杯酒一千万”，去营销存款客户，被客户灌酒，喝一杯就给你一千万，行长为了行里业务，奋不顾身地喝酒。&br&2、酒能拉近感情。酒酣耳热之际，是感情最近的时候，俩人搂着脖子，拍着胸膛，称兄道弟，“以后有事找我”，喝酒的目的就达到了。有一次领导问我，你不喝酒，看着我们喝醉了，是不是觉得像看傻子一样？我呵呵一笑。众人皆醉我独醒，这不是个好状态，你没有融入这个环境，也拉不近感情。当你端着一杯水向人敬酒的时候，诚意己大打折扣了。&br&当然，喝酒也有伤感情的时候，也会弄巧成拙。有一次保险公司请我们，我不喝酒，一杯啤酒就醉，那天还开着车。保险公司的经理坐主陪位置上，安排坐我旁边的小女生给我倒酒，我不同意，一个劲地向小姑娘使眼色，结果那小姑娘傻，抢过杯子去倒了。为了不使场面尴尬，我就喝了。一杯啤酒之后，己经是有些微醉了，就倒了一杯水。对方经理又带酒，这时我舔了一口，水太热。结果那傻逼经理非要我干了，我说度数太高，他又安排那个小姑娘给我端起酒杯。当时我想，这哪里是敬酒，这不是整人吗？我拿起杯子把水泼在地上，什么话也没说，拂袖而去。出门后同事追我，我说这他妈是请客吗？是虐待人。和这家保险公司再无后话。&br&3、喝酒是战斗力。酒场如战场，酒品如人品，这话有一定的道理。见过先打针再喝酒的，见过喝完酒开车的，为了喝酒，连身体、自由都不顾了，可见其拼命的程度。能喝半斤喝一斤的，绝对称得上勇。有的领导考察销售人员，就是用酒来考察。见到最惊心动魄的一次喝酒，是行里请一位上市公司的副董事长。支行营销一个大客户，请到市行行长出面，对方也是主持工作的副董事长、财务经理都悉数到场。一场酒按套路都走完了，人均一斤，都差不多了，马上准备上饭了，对方提出来，再喝。这时行长也不能认怂，喝。一人一杯白酒倒满了，三两三的杯子，对方一仰脖，干了，行长也不示弱，也干了，这一轮没有分出高下。对方的副董事长看来也是拼出来的，非要求胜，以求在谈判中占据有利地位。但看出他的酒量也不行了，明明是在硬撑，但是就看我们能不能坚持住。又提出来，一人半杯，接着两人又干了。这时其他的人都看傻了，就像两军交战，大将先出来战几个回合。这时还没有分出胜负，对方也来劲了，还要再开一瓶，好在对方的财务经理还看事，抱住酒瓶子死活不让开了。从此之后，我对我们的行长更加佩服了。&br&不喝酒能做客户经理吗？&br&上帝是公平的，给你关上一扇门，也会打开一扇窗。当初竞争上岗当客户经理，领导坚决不同意，理由就是我不会喝酒。后来还是干了客户经理，几年下来，还是一滴酒不喝，业务做得也不错。除了酒场上有时略显尴尬之外，其他什么都没耽误。&br&1、不喝酒能给你更多时间。客户经理如果要喝酒，那酒场是天天有的，一天两顿没问题。不光喝酒时耽误时间，喝完酒醉了也影响工作。有一次陪一个同事去客户那里，中午饭吃到下午4点，就这个喝法，还干个屁。一次省行领导来检查，我们陪喝酒，也是喝晚了，结果他连火车都耽误了。&br&2、不喝酒也可以表现出诚意。有时酒场上不是看你喝多少酒，而是看你喝醉了没有。不论酒量多少，把自己灌醉了，诚意就到了。有一次省行领导来，我说不喝酒，我们行领导说做个破坏性试验。结果领导刚带完三杯酒，我就去卫生间吐了。后来的过程我基本都睡着了。省行领导上车走了时候，同事们到处找我找不到，看见我在花坛边上吐得直不起腰来。从此，领导再不让我喝酒了，这个段子也成为他酒场上经常出现的段子之一。&br&3、不喝酒就多用点心思做业务。陈立金说，银行客户经理要多拉”绿色存款“，不能靠拼酒，把业务做得技术含量高一些。我从来不去动什么财政性存款的心思，一是没有那关系，二是喝不了酒。但是我的业务也不错。当年做房屋按揭贷款的时候，大家都去营销开发商，开发商很牛，好几个银行找他，坐在主宾的位置上很了不起，还大谈别的行做得如何如何好。那我干脆不去做一手房了，瞄准了大家都不做的二手房。中介公司的小老板们可没那么牛，对银行还是感恩戴德的。很快，打开了二手房的市场，几乎处于垄断地位。大家对二手房不感冒，主要是觉得很麻烦，周期长、交易繁琐，一手房开发商盖个章就放款。这时就看你的管理水平如何了，怎样才能提高效率。通过专人负责、流水线作业、培训好中介公司等办法，二手房也并不麻烦。其他行也有做的，但是审批效率、放款周期要大大落后于我们。&br&4、酒肉朋友靠不住。光喝酒不办事的多了，这个不用多解释。维护客户关系的办法有很多，不一定是喝酒。很多单位的财务经理是女的，这时根本不用喝酒，花点心思打动她就是了。
最好是会喝酒，但是不会喝酒也能干好客户经理。我不喝酒，客户经理干得也说得过去。不喝酒的人头脑清醒，对这个问题感触更深。为什么需要喝酒？1、酒是社交工具。客户经理就是要和人打交道，和人打交道就需要喝酒，有可能你请人家喝，也有可能人家请你喝。…
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1.Livermore最伟大的贡献在于——&b&突破法&/b&的提出（买得高，卖得更高，而不是低买高卖），时至今日，突破法仍然被称之为“高手的绝活”，因为对大多数人来说，突破法是反人性的，且是高风险的。&br&&br&2.Livermore的悲剧在于，对&b&资金管理&/b&的疏忽，所以职业生涯大起大落，像极了所有后来者的故事。&br&&br&3.Livermore年少时&b&生活自律&/b&，可惜中年沉迷于美女和美酒，破坏了年少时自律的生活习惯，这和他后来下滑的职业生涯密不可分。&br&&br&4.Livermore后来即使破产了，也比大多数人活得好，而不是穷困潦倒。&br&&br&5.Livermore在中年前，完全使用技术分析作为分析工具，而中年后，很多交易是使用基本面分析加上技术分析进行操作的，这给新手们的警示是——不要在一开始就尝试在系统中，结合基本面分析和技术分析，这是高手中的高手才可以追求的&b&皇冠上的明珠&/b&。&br&&br&6.很多人觉得Livermore自杀是因为投机的最终失败，并借以说事——你看搞投机的最终就是这个下场，他们忽视了Livermore四次东山再起的故事，和第4点也说过的，即使破产，他也在物质上活得比大部分人要好，他自杀的更大的可能性是——&b&长期的抑郁症，加上父亲死亡给他的打击。&/b&&br&&br&&br&&img src=&/4dbaee0c1ef56a133045_b.jpg& data-rawwidth=&600& data-rawheight=&400& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&600& data-original=&/4dbaee0c1ef56a133045_r.jpg&&
1.Livermore最伟大的贡献在于——突破法的提出（买得高，卖得更高，而不是低买高卖），时至今日，突破法仍然被称之为“高手的绝活”，因为对大多数人来说，突破法是反人性的，且是高风险的。2.Livermore的悲剧在于，对资金管理的疏忽，所以职业生涯大起大落…
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绩效第一的私募，操盘这块一般是外聘顾问（实战经验很丰富，不是嘴盘的高手，不过水平也有差别）+外聘职业盘手（佣金制）+下单员（社会招聘，无技术含量）+自有风控（风控是自己人，赚多少不一定，但一定要知道会赔、能赔多少）。&br&&br&眼光长远的私募，目标是将来有一天能成为正规军的，除以上配置外，会加入人才储备，也就是下单员培养计划。社会上招人，条件：性格无缺陷、人品端正、作风优良、工作态度认真、意志坚定、思维敏捷且偶尔能抖下机灵的、有志向成为优秀盘手、一张白纸的（有过交易经验的，培养起来比较费劲，得先把以前的毛病改掉）。所以说，想成为私募培养对象，也不是特别容易，这也是和招聘普通下单员的区别。&br&&br&能有自营权的，已经是业绩稳定的盘手了（培养盘手，也是真金白银的做，只是分给你的资金很有限，而且操作品种有限制，成熟盘手，只是规定一个基本收益，公司只管风控，剩下的随便做，一般三年业绩不达标的就会被踢掉，回炉重炼），自己做和给别人做都一样，只是受雇佣于私募，可以再次放大杠杆而已。而且大部分收益稳定的盘手，也不会受长期受雇于私募，或者说，只有业务关系，没有劳务关系。&br&&br&初入此行的，只能从下单员做起，通过业务积累和平时的交流，让老板重视你，要么就在家练成了再出来，到时开户的期货公司或圈里人会引荐你，不用自己找活。
绩效第一的私募，操盘这块一般是外聘顾问（实战经验很丰富，不是嘴盘的高手，不过水平也有差别）+外聘职业盘手（佣金制）+下单员（社会招聘，无技术含量）+自有风控（风控是自己人，赚多少不一定，但一定要知道会赔、能赔多少）。眼光长远的私募，目标是将…
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被邀请多次，贡献一点点知道的内容。&br&&br&流程通常都是先接触投资总监或投资经理，然后接触合伙人。具体问题取决于个人背景，是空白背景、产业背景、金融背景还是直接相关的VC背景，问题都不一样。&br&&br&至于具体风格，取决于各家VC的特点以及同一家VC内部的合伙人特点。但总体而言，面试的内容就是展现自己的兴趣和能力。如果是新人，就是“为什么你要选择做这一行？”“你为什么能够做这一行？”如果是老人，自然就是“为什么你要选择做这一家VC？”“你为什么能够在这家VC做？”&br&&br&多数情况下问的无非是如何寻找项目，如何支援已有项目，做分析、做报告，三个月内的计划安排……有经验的人，则会问你对XXX怎么看，你如何评估一个公司，你怎么和创业者交流，你平时从哪阅读资讯……剩下的问题主要是看面试人的风格，并不是说每家都会让你出一个分析报告或者什么的。&br&&br&最后一个是感觉。VC都是小团队，个性、人品、沟通能力非常重要，说白了，就是合不合的来。&br&&br&其实没有太多需要准备。VC的合伙人大部分都很聪明，缺乏积淀、资源或者真正的思维，靠精心的准备指望蒙混过关的可能性相当小。&br&&br&话说我们非常喜欢有产业背景有独立分析能力但又真心想做投资行业的人（挺难找，一直没招到几个人），但别的VC就不见得喜欢。有的事情也看缘分。
被邀请多次，贡献一点点知道的内容。流程通常都是先接触投资总监或投资经理，然后接触合伙人。具体问题取决于个人背景，是空白背景、产业背景、金融背景还是直接相关的VC背景，问题都不一样。至于具体风格，取决于各家VC的特点以及同一家VC内部的合伙人特点…
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不请自来怒答一记！我现在也算是量化交易和传统交易都接触了一些了，应该可以简单的回答一下。&br&我问过很多业内大佬一个问题，传统交易和量化交易现在有没有出现一个替代另一个的趋势？他们告诉我，绝对没有。量化交易的优势是在一个特定的市场区间里，如果你做的足够好的话，可以得到不错的收益，可能比传统的交易员赚的多。但是对交易员来说，不管你是量化交易员还是传统交易员，你面对的市场是多变的，再牛逼的量化策略都不能长期使用，用一段时间就得更新了。&br&题主认为量化交易是高大上的，技术含量高，门槛高。这话说得没错，但是，量化的主要目的是捕捉市场中的alpha，即超额收益，而不是把传统交易员变成程序，如果你只是把看线的工作交给程序做的话，那十有八九你的收益很一般。而alpha这个东西可不是谁都能做的，中国市场不完善可能还好做一些，在美国市场你不是绝顶的牛人根本没戏的，现在不是数学物理计算机的phd根本没资格做策略，而且即使有资格的人也大部分都会失败。低学历做量化的也有，但是那必须是你真的展现出特别特别优秀的潜质。说这个的目的呢是想打击一下题主的自傲，量化是牛逼，但是你确定你够格做这个？设计统计套利策略可以说是量化领域里最最基本的工作了，相当于数学分析里的极限论，会做统计套利可不代表你能干量化这个行当，这点东西我一个普通的本科生也会。&br&曾经有个业内大牛跟我说了这么一句话，金融领域里最赚钱的人都是不懂微积分的。量化这个东西只是抓住了博大精深的市场中的很片面的一些信息，计算机对数据的处理能力再强，也不及人脑对市场的理解到位，至少在可以预见的未来这种局势不会扭转。&br&交易员到底是不是高大上的职业？我觉得要看你觉得怎样算高大上。牛逼的交易员可能走大街上你觉得他就是个屌丝而已，实际上人家一年几百万的年薪。你要是觉得高大上体现在一个人的外在，那交易员可能不太符合你的标准。我认为交易员高大上的地方在于他们胆大心细，雷厉风行，嗅觉灵敏，有对财富的饥渴和理性的思维，能在巨大压力下冷静思考，这是一群拉到别的行业里一样能干大事的人。&br&职业交易员和散户的区别？职业交易员的头寸哪是散户能企及的了的？职业交易员的设备哪是散户比的了的？职业交易员之间有信息交流，有信息整合，还有跨机构的沟通，散户除了看财经新闻还能干啥？职业交易员能感受到和交易对手面对面一样的pk，散户能吗？对散户来说，当你做出一个交易决定时，你实际上已经比机构里的交易员晚一大步了，能赚钱就见鬼了，碰到牛市乐呵一下，非牛市散户纯属当炮灰。&br&我以前也觉得量化才牛，传统交易必然没落。但是两边都做了实习之后，我的想法改变了。还有一个问题，题主你要想清楚量化最终给你带来什么。牛逼的传统交易员大多最终以基金或投行高管结束自己的职业生涯，而quant researcher可是要沿着技术道路一直走下去的，你确定你的学习能力够用？&br&我的语气可能强烈了点儿，希望题主不要介意。我和你是同行，有过同样的困惑。说这些是想告诉题主，你看到的交易员肚里一定是有货的，没货的很快就被淘汰了。华尔街上的投行十年前一半收入来自交易室里的交易员们，这些可都是传统交易员，每天做的事情就是盯着屏幕看线，打电话买卖，打德州扑克，骂脏话，调戏销售员。有什么高大上的吗？但是人家就是赚钱猛，那时投行高管很多都出自固定收益部，交易员赚够钱了读个mba跑回来当领导。&br&如果你真想做高大上的工作，就去股权私募或者投行吧。量化交易还不如传统交易高大上呢，每天的工作和码农没啥区别。
不请自来怒答一记！我现在也算是量化交易和传统交易都接触了一些了，应该可以简单的回答一下。我问过很多业内大佬一个问题，传统交易和量化交易现在有没有出现一个替代另一个的趋势？他们告诉我，绝对没有。量化交易的优势是在一个特定的市场区间里，如果你…
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题主放心一点，绝大部分人的智商都差不多的，谁也不比谁聪明或笨多少。反应的快慢，跟智商也没太大关系，大智若愚的案例很多，何况表面上反应慢，可能对事情的本质看的更清。&br&&br&交易策略的不同，反映的是交易者对市场及交易本身的认知程度的差异，而这种差异，与智商也无关。再升一档，每个人的生活态度都不一样，那他对所从事的工作，面对的问题的处理方法也不同，三观不一样嘛，但不能说谁优谁差。主流的，不一定是最好的；最好的，不一定是适合你的。适应你当前所面对的环境的方式就是最好的，最合适的。&br&&br&落实到交易策略同样如此，你现在适应哪个策略，哪种交易方式，就用哪种，实在不行了，再改变。&br&&br&一直反感周遭对短线或趋势交易的褒贬评论，有必要吗？哪个赚钱就用哪个方法。有些朋友就日内交易拿手，就捡小鱼小虾，一年下来也能混十几倍收益，这有什么不好？人家就适应短线交易，就能抓住极佳的进出场点，胜率很高，这是方法，不是瞎蒙。把短线交易玩到极致，不容易。其他人短线不赚钱，就说短线交易不行，这是什么道理？没掌握方法，就说方法不好？驾驶技术不行，说车性能不行？给你辆法拉利，你也跑不快啊。&br&&br&同理趋势交易也一样。趋势交易试单总错，要么就是电梯，这是必然的，因为在不能全面掌握市场动向的情况下，无法准确判断趋势启动点，怎么办，那就是试单呗。控制止损，早晚有一次能成功。成功了，就一拿到底，趋势不改，底仓不动，波段加减。一年也是十几倍的收益。不要觉得这种收益不好达到，今年都多少次持仓翻倍的机会了。&br&&br&条条大路同罗马，没有好与不好，只有会与不会。方法啊，得掌握，运用纯熟才行。而熟练的掌握方法，策略，是靠不断积累经验达到的。&br&&br&最后，就一个字：去交易，其他的不用想太多。&br&&br&补充一句，都鄙视短线，说想赚钱就只有趋势。真心无语啊，见过短线是怎么做的吗？趋势又都会做吗？能拿得住吗？五十步笑百步而已。
题主放心一点，绝大部分人的智商都差不多的，谁也不比谁聪明或笨多少。反应的快慢，跟智商也没太大关系，大智若愚的案例很多，何况表面上反应慢，可能对事情的本质看的更清。交易策略的不同，反映的是交易者对市场及交易本身的认知程度的差异，而这种差异，…
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我可从来没说过欧元的波动可以用德国收益率来解释，我只是帮问问题的人理解这两个东西的相关性的逻辑而已，并且帮张三补充而已&br&&br&-----------------------------------------&br&好像楼上没有回答Gross为什么当时这么说。&br&他的理由很简单，德国国债收益率这么低是因为ECB的QE，而ECB的QE迟早要结束，市场预期是12-18个月之内。&br&但是他也不知道什么时候可以结束，所以他后面还加了一句，“Timing is the question”。&br&那如果很久不结束呢？&br&Draghi说了如果低到-20bps以下，也就是-0.2%我们就不会买了，而Gross这么说的时候当时的收益率是0.1%。所以最多也就不过是30bps的下限风险，以9的久期来算，跌的程度也就差不多2.7%....你们A股昨天就跌了这么多吧...&br&而且虽然做空是有费用的，在这个情况下也就每年0.1%的负carry以及对冲掉currency risk的费用，所以也基本相当于免费了。&br&所以在两周前德国的收益率在0.1%的时候，这确实是个有道理的trade&br&&br&我的想法：有趣的是：Gross当时接受Bloomberg采访时的原话是，“这不是个短期的trade，我也没预期收益率一个月内能从10bps升到50bps，blah blah blah“。结果三个星期后的现在，收益率真就从10bps涨到了60bps。&br&&br&&br&&b&我的想法：&/b&Gross这么告诉大众他的想法的目的不是为了让大家都去做空德国国债来推高收益率，一般人根本没法便宜的short任何国债。他当时接受Bloomberg采访时的原话是，“这不是个短期的trade，我也没预期收益率一个月内能从10bps升到50bps，blah blah blah“。所以甚至他也没有想到三个星期后的现在，收益率真就从10bps涨到了60bps。&br&&br&他的目的只是在推销他的基金而已。Janus Global Unconstrained Bond Fund是个共同基金，人人都可以去买的。代号是JUCIX. 他不能用杠杆，也不能像对冲基金收20%的performance fee。他唯一能收的只是0.83%的管理费罢了&br&所以关于楼上说的布局什么的，我真不觉得对他来说这是重要的...他无非是想用这个吸引到赞同他观点又不能实施的资金罢了&br&&br&&br&&br&&b&第二个关于欧元的问题，楼上已经答了。我帮他补充一下好了:&br&&/b&&br&&br&Gross是4月21号说的这话的，看看至今以来的效果吧。&br&右边的底点正好是4月20号.之后的两周德国国债收益率从0.1升高到0.589, 欧元从1.073升到1.135. &br&同时这个图可以看到这几年来欧元和德国国债收益率有着很强的相关性，这就是楼上说的正面原因了: 空德债-&收益率升高-&货币需求增大-&价格升高. &br&你搞错的地方在于空德国国债－&资本不一定外逃 (做空国债后再卖欧元相当于double exposure，因为最后还要cover the short，要么买future， 要么裸着最后买euro)&br&&img src=&/1311f1ddba3f520cb51e432d236ecf58_b.jpg& data-rawwidth=&736& data-rawheight=&527& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&736& data-original=&/1311f1ddba3f520cb51e432d236ecf58_r.jpg&&&br&&br&还有最后的三个阶段美国和德国国债收益率的分化差异也很有趣, 没查之前我都不知道...但是我觉得这其实很难说明什么，上两次和这次完全是在cycle的不同阶段. (hike前和hike后)&br&&img src=&/d90f2c72d974a5e618a5934ef7ddc690_b.jpg& data-rawwidth=&736& data-rawheight=&527& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&736& data-original=&/d90f2c72d974a5e618a5934ef7ddc690_r.jpg&&
我可从来没说过欧元的波动可以用德国收益率来解释，我只是帮问问题的人理解这两个东西的相关性的逻辑而已，并且帮张三补充而已-----------------------------------------好像楼上没有回答Gross为什么当时这么说。他的理由很简单，德国国债收益率这么低是因…
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谢邀，本人纯自学金融，希望对你有帮助。&br&1，搞清楚理财，投资，投机，职业交易是不一样的。&br&
理财：所有人都可以入门，把钱安全放在第一位，许多人把投资和理财混了，由于人的贪婪，把一些所谓理财产品风险无视。&br&
这个行业可以从第三方理财公司进入，虽然都是卖保险，但卖的内容不一样，还有选择组合多。&br&
投资：是投入资金到有价值的资产，很多说自己在投资，其实是在投机。对于职业投资人，是需要经过系统学习的，得到学习证书并进入投资公司如PE VC 天使等，为什么一定要进入公司，因为这一行是师傅带徒弟的一个行业，需要师傅把经验，人脉传授给你并建立起名声。 或许你认为可以通过二级市场投资获利，不错可以获利，但回报率没有想象高，巴菲特是最有名的投资家，他的高收益是靠复利完成的，复利的前提是他有持续一直资金供给，那就是他旗下的保险公司。&br&反正是没有足够资金还有眼光，想单干门都摸不着。&br&
投机： 是投入资金到一个机会，前提是成功捉住机会。有时候投机像赌博，但各种投机知识会让你认为你不是在赌博。 想投机成功，一定要了解每一个游戏的规制，参与者，独立思考。如果你认为只靠止损和趋势两个名词就能成功，那我可以告诉你，必然失败。&br&
职业交易：交易员种类有， 头寸交易员、交易岗、风控交易员，自营交易员，个人自营交易员。 其中自营交易员又分为，传统交易员和量化策略交易员等。简单来说，对你的背景可以进入只有传统交易员。 个人交易不用说，有钱就可以，机构交易员中只有传统交易员好像不看重学历。
再来看一下，机构自营交易，全中国除了日内美股或swift有伦敦‘澳洲、亚洲市场，没有机构愿意培训新人，以前有投资公司会培训期货炒手，现在好像没了。为什么要进入机构自营交易，机构如果能自营交易，证明公司存在有实力交易员和稳定盈利的方法，可以学习的对象，机构可以提供手续费，交易速度，其他软硬配件更好的优势，所以有些机构交易员离开机构后，不攒钱。&br& 外面需要你交保证金和付钱的公司一定不是自营交易的，公司就算有提供资金也是客户资金。有能力自营的公司，根本不差你那交易权内的那些资金，根本就是人家一个止损顶你十个账户。&br&&br&以上大概介绍了行业背景&br&2，入行可能性&br&
美股日内公司，是你能进入交易行业，而冒最小风险的方法，但这里要注意，系统性学习，不是只进不学，好多公司招人或要你交学费，随便教你个操作就不理你，或者朋友直接带你入行，或许他能盈利，但他不懂教人，所以最后你还是未能进入。&br&
（同类型公司，都可以，不过我想在网上要很久才会出现一家自营招聘信息）&br&
继续工作，并同时学习交易。外汇交易或者最好学习市场，由于现在只需100美元都可以开始交易，保持最小金额，所以学费就少，告诉自己这些钱不会回来了。&br&&br&3，难度&br&
基于以上可能性，探讨一下两类难度&br&
美股日内交易方法，其实主要依靠机构优势，令交易员盈利，系统性学习的公司通常都有一套方法让你三个月可以盈利，但问题方法会面临过时的风险，有些年轻交易员以为自己是天才之时，结果惨遭退场，是永远退出。可以说基本功是可以在这里学到，但市场真相要你自己去发掘。准备6个月无薪和下一份工作准备可以进入。&br&&br&
外汇交易，续。。。。。。。。。
&br&美股补充，如果公司提供方法，6个月还不能盈利，那短线完全不适合你。&br&&br&外汇交易，其实外汇交易是最难的交易市场，除衍生品市场。但同时也是最容易的。&br& 为什么会这么矛盾，原因外汇交易不是一个统一场所市场，做市商制度，让你无法清楚了解市场 总成交量，交易者都知道成交量才是最实用的指标，所以缺少判断真假突破依据。但同时外汇市场容易在于，一个货币波幅和整个国家经济状况影响很大，所以政府干预，甚至组织干预很正常。&br&所以根据一些基本面可以设计一些逻辑交易，在政策不改变或不出现黑天鹅事件，可以稳定盈利，&br&但这种交易利润并不多。&br&适合新手学习主要原因是，外盘开户额可以非常低，这时候不用怕遇到黑公司，因为你开户额不需要超过100，300美金，纯练手，就算盈利退金，黑公司也有能力支付你那几千人民币。你需要是那500倍杠杆，然后用最小手数练习，学会头寸调整技巧等。&br&困难处可能你会发现十年时间，你都未能通过短线交易获得稳定收益。&br&&br&4，总结一下：&br&
我们把完美的交易者，定义为稳定获利交易者，其稳定性如一段规定时间，一定获得基本预期收益，可重复实现，偶尔超额。把这种交易者设定为1&br&
低于1能力以下交易者如，0.9 0.8 0.7 甚至 0.4 ，如何在不完美的情况下也能通过市场获利，甚至不太穷苦，这就是不走弯路唯一途径。。。完美主义，英雄主义，理想主义等在金融市场完全不合适。&br&&br&有需要继续探讨再续。。。。&br&&br&见闻中，所有交易员弯路走的最少两类，一类是做市商交易员，只要不是大错，上面有经理顶着。&br&另一类，量化机构，研究员，交易助理等，由于这类辅助性人员，对市场是很客观的，几年下来，大概就明白什么类型的策略在什么环境攒钱。然后专做这一行情，虽然回报不高，但绝对稳定。由于没有投资者压力，薪水也高，奋斗十年二十年应该有不错回报，有机会可成长为基金经理。&br&其实以上不太靠谱，两类招聘竞争好像挺大的。&br&认识的一个程序员，刚接触交易，就是成为策略交易员，每天就是编程，由于某些原因离职后，靠在淘宝帮人编程写指标，脚本，策略等累积经验，最后通过套利策略，在期市实现盈利。本人并未咨询其策略，但估计应该是复制一些公开策略或改良后使用，年收益接近百分40左右。但可能是只适合单一品种，所以资金容量有限，回撤也较大。&br&&br&最后根据你的条件，建议编程是最适合你的路线，通过编程清楚认识交易系统化，使用一套程序系统也讲求心态，和亲手止损一样，不过失败过程不一样，传统交易，可能失败了还未能总结多少经验，程序失败过程较长，可以有足够时间思考。学习编程同时不放弃现时工作，尽量积累资本和人脉。&br&&br&最后建议，不要幻想实现高回报，现实现只有初级交易员的任务，年回报为正。&br&不要全职学习，除非进入机构，当你有一套可以盈利系统，但你身无分文，谁会相信。&br&不要借贷交易，交易真没有这么简单，市场是魔鬼，在你放松时诱惑你。&br&平衡心态，想成为独立交易员，需要长年时间，做两手准备，不影响你的生活。&br&放弃短线，不是歧视短线，本人手动只做日内短线，学习短线成本，不适合你的境况。&br&程序化交易没有圣杯，只有适合的行情，多请教，你的想法，一定有无数人思考过。&br&独立思考，试错。&br&&br&..........&br&最近心得&br&每个人一开始进入市场都有不同的心理状态。&br&无压力状态，此时需注意贪婪，明白细水长流，明白市场不完美，学懂放弃。&br&有压力状态，对市场充满恐惧，要明白计划和目标重要性，注意力，克制，学懂接受。&br&强压力状态，该贪婪时恐惧，该恐惧时贪婪，如何做都错，这时需要从新认识自己，从心反省，学懂以上放弃，接受，还需要等待，聆听。注意力，克制是基础。
谢邀，本人纯自学金融，希望对你有帮助。1，搞清楚理财，投资，投机，职业交易是不一样的。 理财：所有人都可以入门，把钱安全放在第一位，许多人把投资和理财混了，由于人的贪婪，把一些所谓理财产品风险无视。 这个行业可以从第三方理财公司进入，虽然都…
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捡几个随便说说，&br&&br&MBIA()&br&收益：5年时间&$1b&br&Ackman主要观点是MBIA不值AAA评级，杠杆过高，但同时也因为MBIA的AAA评级，使得用CDS的方式做空成本很低。MBIA股价直到07年次贷危机时才大幅下挫。据他本人说，在02年开始做空前收到了律师所10万刀的账单，发现自己已经看了14万页的资料。公司员工也说Ackman度假时就在沙滩上看资料。在危机之前，尤其是房市持续上涨，5年时间受到很多质疑，各种起诉威胁，意志坚定。&br&&br&Canadian Pacific Railway ()&br&收益：3年时间股价翻三倍&br&主要观点是CP运营效率显著低于同行。Ackman在董事会否决提议后赢得了大多数投票权，然后替换了CEO。公司在裁员和替换管理层后效率确实提高，但同时也面临着来自于工会的压力。&br&&br&Herbalife （2012－至今）&br&收益：大约在10个月内亏了5亿&br&主要观点是HLF是个传销组织。这期间还发生了与Carl Icahn的狗血剧情。&br&Ackman高估了FTC和SEC的道德标准。一般而言regulator不倾向于影响市场，即使要起诉或者调查公司，通常也会采取一种稳妥和缓慢的方式。&br&估计做空的股票都已经cover，剩下都是做空期权。好在公司有所收敛，盈利大幅降低，同时FTC调查也正在进行。&br&&br&Allergan (2014)&br&收益：半年26亿刀，return&60%&br&过程也很曲折。Allergan最知名的产品是肉毒素。作为药企，Allergan并没有受到Patent cliff多大影响，比如肉毒素早在1989就通过了，但Allergna没有申请专利保护肉毒素本身，之所以长期享受垄断地位在于其制造过程。传言是Valeant 一直想收购Allergan，Ackman的一个同学是Valeant的好朋友，在跟Ackman会谈时提到觊觎Allergan已久，遂组团恶意收购。Allergan嫌出价低，并且担心合并后日子不好过就没答应。后来高富帅Actavis当了白马王子，说妹子你跟我吧，吃香喝辣不裁人，而且可以少缴税哦（15%,Allergan目前26%）。于是Allergan从了，大股东Ackman爽了。
捡几个随便说说，MBIA()收益：5年时间&$1bAckman主要观点是MBIA不值AAA评级，杠杆过高，但同时也因为MBIA的AAA评级，使得用CDS的方式做空成本很低。MBIA股价直到07年次贷危机时才大幅下挫。据他本人说，在02年开始做空前收到了律师所10万刀的账单…
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去年此时进行，目前仍在柜中。针对你的问题，谈谈我的想法。当然，这不是什么职场指南，不能解决你的人生规划，对你明天继续刷卡签到一定没有任何帮助。这仅仅是我个人工作一年的反思和总结，一条别人的思考路径，仅此而已。&br&&br&&b&为何不愿做柜员？&/b&&br&&p&说实话，但凡有点进取精神的同学，都希望将自己最有温度的这几年，挥洒在最能证明和提升自己价值的领域。柜员显然不是。他们作为银行业的富士康，终日机械地重复繁琐、呆板、单调的指令交易，这让他们没有机会运用到自己的智力。这样的生活，会自然地损坏其进取精神，甚至破坏身体的活力。&/p&&br&尤其是有了对比之后，debuff中又多了层痛苦无常。刷朋友圈时，看到同窗好友发的工作照，个个都在饥饿地成长，疲倦又不乏精彩的活着，那刻所有的感慨，到最后都会化为给他们点的一个又一个赞。也会看到，与你同一批进行的员工，竟悄无声息间就进了需要三年工龄才能应聘的部门，咦，不是说柜台要待一年的嘛，那会除了呵呵银行人事，也会愤怒地想，我到底要熬到什么时候！&br&&br&人的痛苦，本质上来源于对自己无能的愤怒。在文艺青年眼中，道理是拿来写金句的，但是在我们眼里，有些时候不经意的一句话，也许正巧契合你那刻的心境，能够引导你从非理性的困境中，自个摸索着走出来。譬如你在柜员岗位上终日郁郁叹息时，看到无能的愤怒这几个字，是否会在心里琢磨，这个无能的“能”，是个什么东西？&br&&br&&br&&b&那么你想做什么？&/b&&br&&p&目前来讲，商业银行的职位体系支架是钉死的，不外乎是几个传统序列间的切换与攀升。当然，在未来生产力的进阶过程中会不会改变一些具体的生产关系，期间会不会衍生出其他的发展方向，你能不能事先洞察并竭尽全力去握住它，这就要看环境与个人了。而在现有的版块中，只要稍加留心，再结合自身属性，相信对于你能做什么，向往做什么，应该会有答案。可是光这样，有了定位，够吗？&/p&&br&拿我自己来讲，我的定位很清晰，也很“笃定”，就是@&a href=&/people/doknow& class=&internal&&doknow&/a& 前辈说的对公客户经理。放在一般情形下，听从你的内心，找到方向，并为之坚持，这是一句很燃烧自己的话。不过放在银行，如果只是粗略的听信它并且傻乎乎地执行它，而不是在这条道上见招拆招，真的很容易把自己烧焦。我自己就快七分熟了，妈的。记得刚做柜不久，中间有一领导看我人高马大，挺有闯进的样子，就问我愿不愿意加入零售团队，随他去卖房子，那会我正踌躇满志，一心向对公，因此较含蓄地说柜台知识还没吃透，还要需要历练。结果，“这小伙子太求安逸，没什么出息”的小男人评价，就开始在系统内蔓延开了。然后，我好像就被边缘了。&br&&br&其实如果当时我眼中不是一味的非对公不可，可以不那么计较的去过渡一些其他岗位，以对待公司业务的热情与专注去做好当下的每件事，或许，我现在已经是一名对客户经理了。所以，目标一定要男人，要直，但路可以适当弯曲。&br&&br&&br&&b&过渡期该怎么办？&/b&&br&&p&这是我个人这段时间痛苦思考后的一个归纳，因为我发现，对于太多的人，包括我自己，可以很轻松地想通前面两点。也想通了，自己在柜员这个坑里，要忍，要熬。可关键是，我们太迷恋想通了，好像想通了就什么都解决了。其实不然，想通了这些，你明天依然觉得自己是一个苦逼的小桂圆。&/p&&br&那怎么办？
先放理论：尽一切可能，去做那些能够运用自己智力、口才方面的事务；留心观察，去发现潜藏在三尺柜台上的各种规律。以我为例，说说具体操作。&br&&p&一、办信用卡。我们可不是纯粹地为了办卡任务，那多无趣。要把办卡视作一场攻城战役，在它面前，你要运用你现有的各种兵器，组合你所学的各般武艺，去攻破对方的心理防线，到达他内心的柔软深处，将信用卡死死地插在里面。面对不同的城堡，要学会用不同的攻城兵器以及格斗招式。每一次成功营销就意味着一次成功征服。相信我，一旦有这种想法后，办信用卡将给枯燥的柜员生活带来的一浪接着一浪的刺激感。当然，你也可以类推到其他营销任务。&/p&&br&二、多留心。诸如我一样觉得柜员学不到东西的朋友，你现在可以独立无误地填写一份完整的银行承兑汇票吗，客户拿20万的现金支票过来你知道手续费是多少吗，你知道你们银行的pos机费率及费用分配是怎样的吗，你发现过你们的个人和公司账号的排列有什么规律吗，你知道客户过来开户需要哪些资料吗，你留意过法院的人过来冻结你们有贷户的时候，你们网点主任脸上复杂的表情吗？还有许多，其实只要把心稍稍沉下，多留意这些，还是会发现许多有趣的事。这些，将会在以后让别人难堪尴尬的时候，你可以淡定从容的微微一笑。&br&&br&三、维护ATM。这绝对是我最近发现的一宝。对于大多数柜员来说，从早上签到上岗至晚上签退离开，期间的八个小时，几乎就是放纵颈椎病腰间盘突出前列腺增生等慢性疾病滋生的死亡八小时。如果这个时候能够让你站起来走走，尝尝其他房间的味道，顺便聊聊私人八卦，那必须是挽救你生命的恩人啊。所以现在只要上柜，我就争着去做加钞员，因为加钞放风那会，真的感觉很肖申克。&br&&br&差不多就这些了，共勉！
去年此时进行，目前仍在柜中。针对你的问题，谈谈我的想法。当然，这不是什么职场指南，不能解决你的人生规划，对你明天继续刷卡签到一定没有任何帮助。这仅仅是我个人工作一年的反思和总结，一条别人的思考路径，仅此而已。为何不愿做柜员？说实话，但凡有…
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谢邀。&br&&br&有些决定不用着急去做，先把自己的思路理清楚。&br&&br&&b&1.你为什么要做金融，是否了解并喜欢金融行业？&/b&&br&&br&金融是个大词，里面工种细分，内容庞杂，操盘手只是其中的一个部分。我不建议做自己不喜欢的行业，长久来看对自己是一种伤害。虽然金融行业听起来高大上，其实对人的要求和考验也是极高的。想想自己为什么想投入这个行业，你为了高薪还是想在行业有所建树？目前这份工作是否是你唯一能得到的？薪资条件是否让你动心而干扰了你对自己未来规划的想法？&br&&br&&b&2.操盘手是否适合你？&/b&&br&&br&不是所有人都能操盘的，这个职业甚至有时候甚至不是你努力就能成功的。不知道你有没有做过模拟盘或实盘操作，对于市场有多少了解。我建议接这份工作之前可以自己先上手体验一下，无论未来你是接受这份工作或者不接受这份工作都有益无害。认清自己。&br&&br&&b&3.这个私募公司你了解多少？它的价值在哪里？&/b&&br&&br&你描述的这个私募条件有点奇怪，我目测要么他们是想通过这样的机制来培养一批新人，要么是想坑钱。如果是前者的话，建议去了解一下这个团队的主力操盘手的情况，有没有什么战绩，为人如何，对市场的认识如何。如果这个团队有一位优秀的师傅能带你，而你又愿意投身于实战操盘事业，这是一个难得的机会，可能在市场上一年的历练就顶你在学校读几年书的效果。如果没有，这份工作的价值可能比较小，当然我不清楚他们把你们这些应届生招进去是想让你们具体做哪些工作，我只能说你大概还是能学到不少学校学不到的东西，但是很难有质的提升。&br&&br&&b&4.大金融机构的价值你是否真的了解？&/b&&br&&br&大机构门槛高，你需要满足机构在文聘和能力上的条件，进去以后直接做操盘也不可能，而是需要用时间换空间，从底层慢慢往上走。毕竟机构有系统化的晋升机制，鲜有空降兵，就算有，那也都在那些有超人的战绩和理论研究的人身上。大机构的价值在于，你可以在正规系统的工作环境下成长，有较好的薪资和福利，心态上有一定的优势，弊端是你可能进去之后三年五年内在做里市场很远的工作。所以我觉得第一个问题你要想清楚，如果不是非要做操盘，其他金融工种你也喜欢，我觉得机构是个挺好的选择。&br&&br&另外，如果你是个野生操盘手，成绩顶呱呱，机构来挖你也不是不一定。路是人走出来的，门槛大部分时候只是一种无奈的机械式屏蔽。多听听各种人的看法，毕竟有的人在自己的圈子内会固化自己的想法。我从不认为本科和研究生在偏应用学科领域（学术类除外）有较大的薪资差别，前者的经验本身也是一种资历。&br&&br&好好想清楚，去做自己喜欢的事情，持之以恒为之努力，一定会好的。
谢邀。有些决定不用着急去做，先把自己的思路理清楚。1.你为什么要做金融，是否了解并喜欢金融行业？金融是个大词，里面工种细分，内容庞杂，操盘手只是其中的一个部分。我不建议做自己不喜欢的行业，长久来看对自己是一种伤害。虽然金融行业听起来高大上，…
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当然能做，知乎的大号张亮（创新工场）、庄明浩（经纬创投）都是文科出身（如果我没搞错的话）。当然，我也是。&br&&br&目前理工生占据多数的局面只是机构在招聘上选择了对他们来说&b&最优的方案&/b&而已。&br&&ol&&li&从能力方面看，VC这份工作一般要求从业人员有很好的逻辑思维能力、分析能力，和对产品、技术的理解能力等等，正因为理工学生一般被认为天生具有这样的能力组合，招聘理工学生对VC来说是一个风险很小的选择，至少在一定程度上。&/li&&li&从行业经验来看，VC所投资的大多是理工相关的行业，不论是广义科技、通讯、媒体、医药、新能源、新材料等等，都是理工性的行业，而理工学生在学校接受的理工教育，正是培养了进入、理解这些行业的基础知识，所以，由理工生来看理工行业，是个自然而然的选择。&/li&&li&从资源和人脉上看，绝大多数的创业者、投资人都是理工出身，这些创业者、投次内正是理工VC们的同学、校友、朋友，这层关系为VC获取项目、投资合作创造了优势。结合以上三点，招聘理工学生从事VC工作，是机构们最优的选择。&/li&&/ol&但是，这只是相对下最优的选择而已，并非绝对。杰出的文科背景投资人也大有人在，比如IDG的熊晓鸽、今日资本的徐新、Bain Capital的竺稼，三位前辈都是外语出身，以及以上提到的张亮和庄明浩。实话实说，这几位在我当初入行质疑自己文科背景出身是否会在VC有所建树的时候，给了很多力量，他们都是我学习的榜样。&br&&br&其实，文科背景做投资，也是文科背景的优势，比如文科学生普遍具有良好的表达能力、对历史和趋势的研究、对人的判断上更细腻等等。而且，个人的能力也是因人而异的，未必学文的就不懂技术和产品（庄明浩是我认为最懂互联网的人之一）、未必就没有逻辑能力或对数字不敏感，哪怕先天不足后天还可以努力。投资终归是一个需要综合能力完备和长久的积淀才能做好的工作，不论文理都需要不断磨练。
当然能做，知乎的大号张亮（创新工场）、庄明浩（经纬创投）都是文科出身（如果我没搞错的话）。当然，我也是。目前理工生占据多数的局面只是机构在招聘上选择了对他们来说最优的方案而已。从能力方面看，VC这份工作一般要求从业人员有很好的逻辑思维能力、…
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请记住，你所享用的所有服务都应是付费的，你给银行带的利润是否足够支付一位柜员放弃午休时间为您服务的价格？你们可以午休，我们就得午休时为你工作么！！我们午休半小时，加班一小时，也没见你们给我们多付钱啊！！别自私了好么！&br&&br&删除脏话部分～&br&=================================&br&首先，我热爱我的工作。其次我没有感觉挣的少，我只是挣我该挣的钱，不偷不抢，我干的工作对的起我的工资，我没有义务为之多干，我只是做好我该做的事情。评论中说辞职的我就呵呵了，真对得起我的脏话。
请记住，你所享用的所有服务都应是付费的，你给银行带的利润是否足够支付一位柜员放弃午休时间为您服务的价格？你们可以午休，我们就得午休时为你工作么！！我们午休半小时，加班一小时，也没见你们给我们多付钱啊！！别自私了好么！删除脏话部分～========…