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作者:您目前是匿名发表 &
作者:,欢迎留言2014财年股东净利同比上升4.9%,优于预期。由于期内火电设备销售录得同比10.1%的下降导致公司的收入同比倒退2.6%。不过由于期内新能源及现代服务板块毛利率的显著回升使得股东净利录得了同比4.9%的上升。
核电的重启加上风电投资的热潮将带动使公司受益。近期得到国务院批准的红沿河5号及6号机组昭示着中国对核电的投资已经正式重启,我们预计将有不少于8GW的新核电项目将于未来18月内得到开工许可。2015年风电收入预计将录得32%的同比增长至70亿人民币。我们相信核电及风电设备收入将带动公司未来的增长。
来自母公司的资产注入将进一步推动公司的增长。公司在近期的一份声明当中重申将于未来2-3年内从其母公司(上海电气总公司)得到优质资产的资产注入以实现母公司国企改革战略当中的整体上市计划。
我们上调公司的目标价至5.20港币,并上调投资评级至“买入”。基于公司在电力设备行业的领导地位,我们目前对公司的未来较为看好。我们的新目标价相当于19.5倍/17.7倍/16.5倍17年市盈率或1.5倍/1.4倍/1.3倍17年市净率。(香港)有限公司
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陈志强:上海电气(02727)候低入货
来源:东方互动&&&
作者:佚名&&&
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  上周中国与南非签署了核电合作框架协议,有利于中国核企在未来分享总投资额达5,700亿元(人民币﹒下同)的南非核电市场,作为行业龙头的上海电气(02727)相信可直接受惠。另外,随着内地自主三代核电技术?发成功,相信新核电项目将很快获得国务院审核通过。
  上海电气主要从事设计、生产以及销售电力设备以及重型机械和核电核岛设备业务。集团早前公布首三季业绩,营业额544亿元,较去年同期下跌4%,纯利17.9亿元,同比下跌14%,主要受累于内地经济下行引致电力及相关设备需求减低。当中集团佔比较重的清洁能源设备销售及服务收入按年下跌,抵销了核电设备製造及销售带来的增长,但相信随着未来内地核电重启及海外工程订单?加,上气业绩将可逐步改善。
  昨日沪港通开通,部分AH溢价概念股股价大幅调整,上气亦跌7.74%,收报4.29元(港元﹒下同),相信短期内股价会持续受压,但考虑未来集团前景不俗亦受惠国策,建议投资者候低吸纳,入市价为4元,中线有望挑战5元,跌穿3.8元止蚀。
  敦沛证券金融产品服务部投资顾问 陈志强(作者为注册持牌人士)
责任编辑:zdsh
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