东方电气可转债换股吸收合并日期

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-05-13 22:25 标签： 换股吸收合并案例
发表时间: 日 作者:
有一周没分享过《好企业—XXXX—价值投资》，主要是因为上周太多想法要表达，每天写四五个帖子都觉得没表达完。
今天分享的是《》，大家会说，上两周也有一篇《》，其实今天这篇只是为了解读一个重要的公告！
东方电气在5月8日的一则公告：
东方电气股份有限公司（以下简称“公司”）已向中国证监会上报了公开发 行A股可转换公司债券的申请材料，目前正处于证监会审核阶段，根据《国务 院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办 发[号，以下简称“《意见》”）的相关要求，现将本次发行摊薄即期回 报对公司主要财务指标的影响及公司采取的措施公告如下：
一、本次可转换公司债券发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 假设前提：
1、本次可转债发行方案于2014年5月实施完毕，并于2014年11月全部 转股。
2、公司2013年度利润分配方案（以总股本20.0386亿股为基数，拟向全 体股东每10股派发现金股利1.8元（含税）实施现金分红，共计派发现金股利 360,694,800元）已经公司第七届十二次董事会议审议通过，并经2014年4月 29日召开的公司2013年度股东周年大会审议批准。
3、公司2014年度营业收入、成本费用、利润保持稳定，与2013年度持平。 （该假设并不代表公司对2014年的盈利预测，能否实现取决于国家宏观政策、 市场状况的变化等多重因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意）。
4、本次可转债的转股价格为13元/股。
管道是这样看的（仅代表个人观点）：我们围绕在这个可转债的转股价格13元/股来展开思考
1，当可转债转股的发行期之前如果是低于13元
二级市场的机构会去买他的可转债？因为可转债的平均年化利率只有1%，买债最终的目的应该也是为了股，为了在保本的情况下能获得低价的股。那是不是意味着如果在发行期之前股价低于13元是没有什么意义？当然也不排除有些机构和东方电气的管理层友好，给面子配置点债券。如果要单纯配置债券，完全可以配置其他债券，何必买低利率的可转债。
2，当可转债转股的期间如果是等于13元
如果等于13元，配置债券的个体或者机构，都应该是寄望于未来股价上涨，这个分析应该没什么值得质疑！
3，当可转债转股的期间如果是高于13元
高于13元，那就是达到了配置这个债券的个人或者机构的目的，因为他们可以在转换期以13元的价格，债换股。这样的话，假设股价已经去到15元，这就是等于机构无风险套利了。当然，高于30%，也就是16.9元，公司有权提前赎回大家手上的可转债，这个是可转债的基本合同。
备注：由于管道是2004年才进入股票金融市场的，所以对于手上可转债股票的例子实在太少太少。这个可转债在2000年之前是非常热门的，所以管道借着本文说出自己的想法，望高手们指点。
前天晚上在管道课程Q群，和几个学员聊了一个多小时，今天早上10点半下楼去上岛和了个同行聊了很久，都是没结果。要么就是管道思考的方向错了，要么这个不起眼的公告有猫腻
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Translated by . Designed byRockey: 东方电气可转债申购须知 要点： — 股东配售股权登记日：7月9日 —... - 雪球&:东方电气可转债申购须知要点：— 股东配售股权登记日：7月9日— 原股东配售日、网上网下申购日：7月10日— 原股东配售代码“704875”，股东持有A股股份按每股配售2.404元面值可转债的比例计算，并按1,000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位— 网上发行申购代码为“733875”，每个账户最小认购单位为1手（10张，1,000元）。每个账户申购上限为160万手（16亿元），配售资格股东亦可参加— 初始转股价格12元/股，期限六年，无担保、有赎回及回售条款— 上市首日即可交易债券核心要素：— 债券期限：本次发行的可转债期限为自发行之日起六年，即自日至日。— 票面利率：第一年为0.5%、第二年为0.8%、第三年为0.8%、第四年为1.4%、第五年为2.0%、第六年为2.0%。— 债券到期偿还：在本次发行的可转债期满后五个交易日内，发行人将以本次发行的可转债的票面面值的105%（含最后一期年度利息）的价格向投资者兑付全部未转股的可转债。— 付息方式：本次发行的可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本可转债发行首日，即日。每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一工作日，顺延期间不另付息，每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，发行人将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。— 初始转股价格：12.00元/股。（不低于《募集说明书》公告前二十个交易日发行人A股股票交易均价和前一个交易日A股股票交易均价的高者）。— 转股起止日期：自可转债发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止（即日后第一个交易日起至日止）。— 修正权限与修正幅度：在本可转债存续期间，当本公司股票出现在任意连续20个交易日中至少10个交易日的收盘价低于当期转股价格90%的情况，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本公司股东大会、内资股类别股东大会和外资股类别股东大会表决。— 到期赎回条款：在本次发行的可转债期满后五个交易日内，本公司将以本次发行的可转债的票面面值的105%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。— 有条件赎回条款：在本可转债转股期内，如果公司股票任意连续30个交易日中至少有15个交易日的收盘价不低于当期转股价格的130%（含130%）或未转股余额不足3,000万元，公司有权按照债券面值加当期应计利息赎回部分或者全部转债。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。— 有条件回售：自本可转债最后两个计息年度起，如果公司股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格的70%，可转债持有人有权将其持有的可转债全部或部分按面值的103%（含当期计息年度利息）回售给公司。若在上述交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。已有1人赞助了这篇帖子1雪球币:1同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...

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