杠杆基金;什么是分级基金的B类份额(杠杆基金)——云开雾散股市晴空万里_股票大学
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杠杆基金;什么是分级基金的B类份额(杠杆基金)
什么是分级基金的B类份额(杠杆基金)?分级基金的A类份额(基金A)相当于债券基金，将全部的资金借给“基金B”(杠杆基金)去炒股。“基金B”必须保证“基金A”的本金安全，而且每年一定要付给“基金A”大约6％的利息(150097商品B是6.5％)。“基金B”在发行时就约定持股范围，确保与某个“标的指数”的涨跌幅度保持大体上的一致,例如150097商品B要跟踪的标的指数是“399979大宗商品指数”，即持股范围都是煤炭、有色金属（金银铜铁锡铅锌稀）、化工材料、农业资源等。..一目了然，容易选股股票有二三千个，而需要经常关注的基金B只有30几个，例如150097商品B、150101资源B、150118房地产B、150193地产B、150187SW军工B、150182军工B、150185环保B、150191.NCF环保B、150158金融B、150172证券B、150201券商B,150131医药B、医药B、150180信息B、150168银华300B、150178非银行B、 150060 银华鑫瑞、150153创业板B、 150086 中小板B、150151有色B、150199食品B、150195互联网B、 150077 浙商进取、 150019 银华锐进、 150031 银华鑫利、 150052 信诚300B、 150013 双禧B、150109同辉100B、150124建信50B、150107易基进取、 150050 消费进取、 150084 广发100B、150122银河进取、150141国金300B、150189转债进取、160133南方天元等等，所以选股不难。..上涨方向容易认定股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5天后，乌龟仍然是乌龟。在上涨时，从理论上说399979大宗商品指数上涨1％则150097商品B会上涨2.5％左右，甚至超涨，方向明确，上涨概率高。在2014年11月为什么可以买入150097商品? 因为构成399979大宗商品指数的主要是有色股、煤炭股、化工材料股、农业股，它们在上涨。也就是说，在11月敢于持有有色股、煤炭股、化工材料股、农业股，所以敢于持有150097商品B。..盘子小，容易拉升选杠杆基金(基金B)较为容易，因为不少基金B的总市值在10亿元以下，大多数是袖珍型小盘股。2014年11月，商品B的总市值在10亿元以下。.庄家洗盘的幅度小，握得住选杠杆基金较为容易，因为在标的指数上涨时，150097商品B的大资金（庄家）归根到底要跟随399979大宗商品指数，价格的打压难以低于净值，所以庄家洗盘的幅度不可能很大，天数有限，所以商品B的上涨持续性较好。除非150097商品B已经严重超涨，逃顶盘和套利盘大量涌出，例如日之后一段时间。..杠杆率的计算杠杆基金（基金B）的初始杠杆率的计算。（A基金净值1元 ＋ B基金净值1元）/ B基金净值1元 = 初始杠杆率2倍。当天理论杠杆率的计算。在日收盘，（商品A净值1.059元 ＋ 商品B净值0.699元 ）/ 商品B净值0.699元 = 当天理论杠杆率2.5倍。当天实际杠杆倍数的计算。日，“399979大宗商品指数”上涨1.08％ * 理论杠杆率2.5倍 = 在理论上，当天商品B的净值会增大2.7％。公布的情况是增大2.3426％，即当天实际杠杆率为2.3426倍。误差来自9979的持股不完全相同。..跑赢指数.做股票常见的问题是“只赚指数不赚钱”，“做龙头股也难以赚钱”。150097商品B跟踪399979指数，399979指数跟踪大盘指数，所以做杠杆基金要符合大盘的节奏。大盘刚见底反弹时，只有少数股票上涨，而商品B目前有大约2.5倍的杠杆，反应当然很明显，所以商品B是春江水暖鸭先知，不会只赚指数不赚钱。因为商品B的杠杆率是2.5倍左右，就是大宗商品指数涨幅的2.5倍,所以，商品B的涨幅相当于这个板块的代表性绩优股涨幅的2.5倍。..溢价率的计算日，（商品B的收盘价0.782元 – 收盘后的净值0.695元）/ 收盘后的净值0.695 元 = 150097商品B当天溢价率为11.9％。..在下跌时是杠杆毒药万般拉抬皆为出。跟踪指数下跌2％ * 2.5倍 = 可能下跌5％，所以“防人之心不可无”，止损点的设置不可疏忽。在不断下跌时，可能越跌越快。假设150097商品B的净值降低到0.3元，那么（商品A净值1.04元 ＋ 商品B净值0.3元 ）/ 商品B净值0.3元 = 理论杠杆率就高达4.5倍。也就是说，那时399979指数下跌2％，150097商品B就会下跌9％，不卖就会死。..“到点折算”的风险基金B净值低到0.25元,就是基金B自己的初始本金1元在炒股过程中亏损得只剩下0.25元，按照规定必须进行“到点折算”，那时基金A、基金B的份额单位净值重新归为1元，按初始比例配对……。这会导致基金B的的杠杆率降低,会导致恐慌盘大量涌出,会……说起来很复杂，其实做起来很简单，不要买入净值在0.4元以下的，不要在大跌中停留。..“到期折算”的风险有的杠杆基金有运作期，例如150097商品B的运作期只有五年，在2017年7月到期后会变成……。..要回避冷门的杠杆基金因为庄家在杠杆基金里难以大展拳脚，所以有的基金B根本就没有庄家，成交量很小,分时图死水微澜，大盘上涨时它无动于衷，大盘下跌时你要止损却没有接手盘。.交易成本较低做股票常见的问题是经常换股，导致“交易成本高”。每次换股可能有三损失，一是杀跌卖出的损失，二是交易费用损失，三是追涨买入的损失。频繁换股
手续费率高 = 为券商打工。做基金B换股少，交易成本较低买卖与股票一模一样。免除印花税，买和卖的交易成本比股票少0.1％。
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分级基金是什么意思？
&&&来源：本站原创&&&佚名
　　分级又叫“结构型基金”，是指在一个组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的与占比的乘积之和等于母基金的净值。分级基金的分级模式主要有股债分级模式、蝶式分级模式、盈利分级模式和类模式四种。国内主要为股债分级模式。（南方财富网基金频道）
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）。一句话，你对投资的B类行业前景比较看好，而且认为未来该行业指数涨幅高于A类修正收益率+管理费等，而且又有强大的心脏对待波动，低价介入那么就会获得超越指数的收益。风险提示：这些均为个人自我理解，不做投资建议，据此投资，盈亏自负。已有2人赞助了这篇帖子2雪球币:11同时转发到我的首页发布分享到：新浪微博QQ空间豆瓣人人FacebookTwitter更多...下次自动登录
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分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。我国第一只分级基金是国投瑞银的瑞福分级，发行于2007年。那时股指期货还没有推出，股市又正经历着大牛市，于是类似于海外杠杆基金的分级基金就应运而生了。分级机制的设计给予保守级约定收益，进取级成倍于指数的收益。通过这样的设定，进取级基金的持有者通过杠杆得到成倍于指数的收益率。可以说，分级基金是顺应当时时代需要而产生的。
分级基金通常分为A份额(约定收益份额，低风险)和B份额(进取份额，高风险)，A份额约定一定的收益率，基金整体收益扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额。亏损由B份额持有人优先承担。
债券类基金的母基金多数是半封闭式基金，A类定期开放申赎但不上市交易，B类封闭上市交易。A类的约定收益通常是一个基准利率(比如定存利率)加上固定利差。如此一来，A的约定收益就是一个浮动的收益，它会随着基准利率的变化而变化。但约定收益重置的频率比较低，一般是一年两次，每次A打开赎回的时候重置。债券的A类基金的约定收益普遍要比股票分级基金的A端低些，目前的约定收益普遍在3.9%至4.5%之间。易方达聚盈A(爱基,净值,资讯)的约定收益是6%，在目前的所有分级债基中是最高的。
对于B级基金，基金的净值杠杆率需要密切关注。杠杆率高，意味着当基金整体所持有的投资组合净值在上涨时，B的净值增长率会获得更高倍数的涨幅；但是在基金整体亏损时，B将会以更大的倍数亏损。而杠杆率低，意味着对盈亏的放大倍数较低，风险较校在A类份额开放赎回的时候，基金整体的杠杆率会因为A的申购赎回发生较大变化，所以B的持有者需要关注打开时杠杆率的变化。市场常说的杠杆率有份额杠杆和净值杠杆。份额杠杆是(A份额＋B份额)／B份额，净值杠杆是×份额杠杆。净值杠杆决定了B份额净值涨跌幅增长的倍数，所以我们需要关注的是净值杠杆而不只是份额杠杆。
我们在投资债券分级基金时，对于A端要注意它的约定收益水平是否有竞争力以及打开赎回的频率是怎样的。对于B端，需要跟踪基金杠杆率的变化，注意风险的把控。
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