Error 500: org.springframework.web.util.NestedServletException: Request processing failed; nested exception is freemarker.core.InvalidReferenceException: Expression entity is undefined on line 47, column 31 in todayfocus/todayFocusContent.html.祥源控股招聘职位
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祥源控股集团有限责任公司简介
祥源控股集团有限责任公司前身成立于1992年，是一家以投资运营为主业的综合型控股集团，主要业务有文化旅游、地产开发、交通建设、祁红茶业等。旗下的主要公司有合肥祥源、安徽交建、欧力电器、合肥汇博、五河祥源、西都百货、绍兴祥源、六安祥源、嵊州祥源、海南祥源、香港欧力、誉华基金、祁红茶业公司、齐云山公司、九华湖公司等20多家企业。并先后投资开发蚌埠五河r河生态综合治理、武当山太极湖旅游生态开发、齐云山生态文化旅游区、九华湖生态文化创新示范区等重大开发项目。在中国经济高速发展的过程中，祥源控股集团凭借着对中国市场机会的深刻理解和长期积累的经验与资源，凭借着敢于担当与直面现实的勇气和精神，秉承“创造源于理想”的价值观，坚持“专注投资、专业运营”的经营理念，不断为投资者提供投资机会，不断整合资源，持续地发现、提升和创造价值，正致力成为“旅游目的地的建造者”。文化旅游齐云山旅游度假区开发投资有限公司成立于2010年12月，注册资金3亿元。主要投资领域为文化旅游产业、基础设施建设、地产酒店、主题公园等区域综合开发项目。齐云山生态文化旅游区位于黄山休宁县境内，区位优势明显。北临326省道，南至黄祁景高速，距黄山市中心城区及黄山机场仅30公里，皖赣铁路、屯黄公路、205国道和慈张公路穿境而过，毗邻徽杭、合铜黄以及拟建的屯开、屯景、屯婺高速公路，是通往黄山、皖南古村落西递宏村、婺源江湾等著名景区的重要通道。该项目总规模110平方公里，总投资额105亿元。在以齐云山风景区为龙头、以道教文化为依托，高起点规划设计，大手笔运作实施，致力于把该项目打造成集观光、休闲、娱乐、文化、养生于一体，世界知名、国际一流的旅游休闲度假目的地。湖北武当太极湖投资集团有限公司以“问道武当•养生太极”打造的太极湖生态文化旅游区总规划面积将约67平方公里，包括两大区域、四大板块、17个分区和约180个子项目，总建筑面积逾350万m2，项目总投资逾100亿元，计划于2013年完成基本建设，2014年投入全面运营。太极湖生态文化旅游区创造性地采用全新区域综合发展模式，以区域产业工程、文化工程、生态工程和民生工程等四大工程为抓手，推动项目实现全面、协调、均衡的跨越式发展，确保太极湖生态文化旅游区成为湖北鄂西北生态圈社会经济的发展引擎与和谐力量。地产开发地产开发业务带动了公司多项投资的产业整合，并推动公司的多元化产业升级。1995年以来，公司在海南、深圳、浙江、安徽等地，累计开发各类房产总面积200多万平方米，逐步树立了以中高端住宅、精品商业百货、高端写字楼为主要特征的复合地产品牌。其中，祥源广场总建筑面积近38万平方米，全部为100米高层建筑，同时也是北一环核心中央商务区面积最大的、定位最高端的集办公、商业、娱乐、休闲和居住为一体的大型高端城市综合体，将成为区域地标建筑和城市亮点。祥源•上城国际，是合肥市在建规模最大的综合性旧城改造开发项目，项目占地约2.2平方公里，总建筑面积可达114万平方米，近6000户人家约2万居住人口，是一个超大规模的商业、居住综合城市核心街区，该项目对于改善合肥市北门的整体人居环境，提高居民生活质量，推进城市现代化建设起到了积极、重要的作用。五河•星河国际，项目总投资近57亿元人民币，规划总用地面积3400余亩，该项目站在“营城造市”的价值高地，通过城市化全产业链的打造，全面提升五河县城的区域综合价值，为形成一个功能强大的淮蚌商业副中心发挥重要作用。六安西都时代广场总建筑面积4.2万平方米，雄踞六安市核心商圈，是当年最大的现代化集购物、休闲、娱乐、商务为一体的综合商业中心。交通建设安徽省交通建设有限责任公司（简称安徽交建公司）是一家公路工程施工总承包一级资质企业，并同时拥有市政公用工程施工总承包一级资质和隧道工程专业承包一级资质、房屋建筑工程施工总承包二级、公路养护甲级以及公路工程实验检测乙级等多项专业资质，通过了ISO9000、ISO14000、OHSAS18000标准体系认证。改制后的交建公司，机制创新、经营灵活，重新焕发出新的生命力。立足交通产业，围绕“投资管理、工程施工、综合开发三位一体”的发展战略，以资产经营为基础，资本运营为手段，努力打造为国内一流的现代化企业。祁红茶业安徽省祁门县祁红茶业有限公司成立于日，公司注册资金5000万元，项目总投资逾3.5亿元，将建设现代化祁红清洁化生产示范工厂和以弘扬祁红文化为内容的祁门红茶主题博物馆，建设和培育数万亩优质示范茶园基地，进行祁红全产业链整合。将紧紧依托祁门县内最优质的红茶原料资源，传承祁红制茶大师的秘传手工技艺，引进国际营销专家的品牌管理理念，弘扬祁红百年厚重文化，开创出集科研、生产、经营、文化艺术展示于一体的红茶文化产业体系，致力将其打造成国际顶级的高端消费品牌。祥源控股祁红项目的全面投产运营，必将重塑祁门红茶世界级的品牌影响力，有力地促进祁红产业的跨越式发展。公司网站：人才招聘,上聘才网
祥源控股集团有限责任公司福利待遇
公开公平的选拔、轮岗及晋升机制;五险一金：养老保险、医疗保险、工伤保险、失业保险、生育保险、住房公积金;具有行业竞争力的薪资待遇;国家法定节假日及带薪年假;高激励性的奖金体系;
祥源控股联系方式
官方网站：/
详细地址：安徽-合肥
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企业校园招聘推荐：2013年祥源控股集团有限责任公司公司债券上市公告书
日 00:00 来源：
作者：和讯
&&&&证券简称π13祥源债 证券代码π124206 发行总额π人民币6亿元 上市时间π日 上市地π上海证券交易所 上市推荐机构π东方花旗证券有限公司 二??一三年四月 2 第一条绪言 祥源控股集团有限责任公司(以下简称“发行人”或“公司”)董事 会成员已批准本上市书，保证其中不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。 上海证券交易所对券上市的核准，不表明对该债券的投资 价值或者投资者的作出实质性判断或者保证。因公司经营与收益 的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。 经鹏元资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用等级为AA 级，发行人的长期主体信用等级为AA级。债券上市前，发行人最近 一期末归属于母公司所有者权益23.11亿元。债券上市前，发行人最 近三个会计年度()年归属于母公司的净利润分别为 9,095.57万元、12,324.21万元和14,987.46万元，其三年平均值为 12,135.75万元，不少于债券一年利息的1.5倍。 3 第二条发行人简介 一、发行人概况 企业名称π祥源控股集团有限责任公司 住所π浙江省绍兴市迪荡新城汇金大厦十楼 法定代表人π俞发祥 注册资本π人民币20,000万元 公司类型π有限责任公司 经营范围π实业投资；市场设施开发与服务；经销π路桥建设机 械设备、建材、钢材。 公司主要从事旅游、基础设施建设、茶业、房地产开发，是一家 以构建旅游目的地为其战略目标的综合型控股集团。目前，公司在浙 江、安徽、湖北、上海等地拥有控股或参股企业10余家，拥有员工 逾5000人。近年来，重点投资的项目有齐云山生态文化旅游综合开 发项目、武当山太极湖生态文化旅游区项目、新疆天山天池生态文化 旅游项目、合肥市合瓦路地区城市综合开发项目、五河县?r河生态综 合治理项目；祁门红茶及其他茶产业项目等。 截至日，祥源控股集团资产总计为741,163.34 万元，负债合计为474,579.71万元，股东权益合计为266,583.63万元， 其中归属于母公司的股东权益合计为231,121.71万元；2011年度， 发行人实现营业收入237,178.01万元，净利润为15,477.09万元，其 中归属母公司的净利润为14,987.46万元。 二、历史沿革 发行人(以下简称公司或本公司)原名浙江祥源实业投资有限公 司，系由自然人俞发祥、俞水祥、田再宁、王荣标、、沈保山、 章永江共同出资组建，于日在绍兴市工商行政管理局 登记注册。 4 本公司设立时的注册资本为人民币5000万元，其中π俞发祥出 资人民币3050万元，占注册资本的61%；俞水祥出资人民币750万 元，占注册资本的15%；干勇出资人民币400万元，占注册资本的 8%；田再宁出资人民币200万元，占注册资本的4%；王荣标人民币 出资200万元，占注册资本的4%；沈保山出资人民币200万元，占 注册资本的4%；章永江出资人民币200万元，占注册资本的4%； 日，发行人的名称由“浙江祥源实业投资有限公 司”变更为“浙江祥源投资集团有限公司”。 日，田再宁、王荣标分别与俞发祥签订了《股权 转让协议》，将所持全部股权转让给俞发祥； 日，经股东会决议，绍兴世合投资咨询有限公司 对本公司增资人民币5000万元； 日，绍兴世合投资咨询有限公司对本公司增资 人民币1亿元； 日，俞发祥受让干勇与章永江持有的本公司共计 600万元出资。至此本公司各股东出资情况为π绍兴世合投资咨询有 限公司出资人民币1.5亿元，占注册资本的75%；俞发祥出资人民币 4050万元，占注册资本的20.25%；俞水祥出资人民币750万元，占 注册资本的3.75%；沈保山出资人民币200万元，占注册资本的1%。 日，本公司名称由浙江祥源投资集团有限公司变 更为祥源控股集团有限责任公司。 三、发行人面临的主要风险 (一)与本期债券有关的风险 1、利率风险 受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融政策以及国际环 境变化的影响，市场利率具有波动性。本期债券采用固定利率且存续 期限较长，可能跨越一个以上的利率波动周期，一旦市场利率上升， 5 将可能导致投资者投资本期债券的收益水平下降。 2、偿付风险 在本期债券的存续期内，如果国家政策法规、行业发展或市场环 境变化等不可控因素对发行人的经营活动产生负面影响，发行人可能 难以从预期的还款来源获得足够资金，这将可能影响本期债券本息的 按时足额偿付，对投资者到期收回本息构成影响。 3、流动性风险 发行人计划本期债券发行结束后申请在国家批准的证券交易场 所上市或交易流通。由于具体上市或交易流通审批事宜需要在债券发 行结束后方能进行，发行人当前无法保证本期债券一定能够按照预期 在相关的交易场所上市交易，亦无法保证本期债券会在二级市场有活 跃的交易流通，从而可能影响本期债券的流动性，导致投资者在债券 转让时出现困难。 (二)与行业有关的风险 1、行业特点所决定的风险 旅游业具有较强的相关性，经济环境的任何一种不利条件都可能 使旅游业的发展受到制约，特别是重大的国内外政治、经济形势变化、 自然灾害、流行性疾病等因素，都会给旅游业的发展带来全面或局部 的风险。 2、行业内部竞争风险 由于旅游业具有广阔的发展前景，属于“朝阳产业”，其他行业的 企业纷纷进军旅游业。近年来，行业的整体规模和单体规模不断扩大， 发展速度超过了市场的增长速度，加剧了行业内部的竞争，这种竞争 又主要反映在价格竞争和客源竞争方面。同时，自我国加入世界贸易 组织(WTO)后，旅游产业逐步对外资开放，国外的大公司直接进 入中国市场，无疑会加剧市场的竞争局面，对公司主营业务产生一定 程度的影响，市场风险加大。 6 3、市场风险 旅游行业存在一定的商业周期，受季节因素影响较大，一年之中 约有3-4个月的淡季。在旅游淡季，行业将出现旅游设施一定程度过 剩，市场容量相对缩小的现象。旅游服务设施的发展滞后，以及吃、 住、行、娱、购、游不配套，将使得旅游市场的进一步扩大受到制约。 4、宏观经济形势对公司经营的影响 旅游行业受国内外宏观经济形势影响较为明显，子行业酒店业、 景区服务业和餐饮业则更为敏感。2008年以来，由于不可预测的雪 灾、地震，以及金融危机的波及，使国内经济发展放缓，居民消 费能力有所减弱，出境游和国内旅游市场均有一定程度的萎缩，对公 司的盈利情况可能产生一定影响。 (三)与发行人相关的风险 1、财务风险 若经济出现，CPI同比增速上升，有可能造成企业经营成本 大幅上升。就公司而言，主要表现在采购成本的上涨和能源成本的上 涨，由此导致经营成本上升的风险。 2、管理风险 (1)管理链条较长的风险 公司为综合型企业集团，下属公司众多。整个集团层级较多，管 理链条较长，有可能造成监督管理失控、管理成本增加等问题，存在 一定程度的潜在管理风险。 (2)政策风险 旅游业是较为敏感的行业，旅游产品也属于弹性消费品，容易受 到宏观政策、经济环境的影响。国家在“十一五”规划中提出要“促进 服务业加快发展”、“积极发展文化、旅游、社区服务等需求潜力大的 产业”，为旅游业的发展营造了较为宽松的政策环境。但是，根据宏 观经济形势的发展，国家对旅游业的政策调整对行业内企业经营可能 7 会造成一定影响，给行业内企业的发展带来一定不确定性。 四、风险对策 (一)与本期债券有关风险的对策 1、利率风险的对策 本期债券采用固定利率。考虑到在债券存续期内可能存在的利率 风险，发行人确定了适当的票面利率水平，对利率风险进行了一定程 度的风险补偿。此外，在本期债券发行结束后，发行人将向有关证券 交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请，以提高本期债券 的流动性，分散可能的利率风险。 2、偿付风险的对策 发行人目前运营稳健，财务状况良好，依靠自身运营产生的现金 流足以满足本期债券偿付的要求。发行人将加强对本期债券募集资金 使用的管理，积极预测并应对投资项目所面临的各种风险，尽可能降 低本期债券的偿付风险。此外，本期债券采用第三方保证担保的担保 方式，进一步增强了本期债券本息兑付的可靠性。 3、流动性风险的对策 本期债券发行结束后，发行人和主承销商将积极推进本期债券上 市或交易流通的申请工作，经批准后安排本期债券在证券交易场所交 易流通，为投资者拓宽债券转让的渠道。另外，随着债券市场的发展， 债券的场内外交易也会日趋活跃，未来的流动性风险将会有所降低。 (二)与行业相关风险的对策 1、行业特点所决定的风险的对策 针对旅游行业发展易受国际、国内、自然灾害等不可抗力因素影 响的特点，发行人将加强对自然灾害的监测、防范；充分挖掘自身潜 力，增加收入，加强内部管理，严格控制运营成本；充分发挥现有优 势，巩固传统市场、开拓，通过积极的市场竞争战略，尽快 在国内形成网络，迅速占领新兴市场，进一步培养和扩大集团企业在 8 境内外的市场规模，增强抵御风险的能力。 2、行业内部竞争风险的对策 针对行业内部竞争的风险，发行人将充分借助重组安徽省旅游资 源的契机，努力提高旅游服务设施的档次和功能，提高服务质量、增 加游客满意度，以高附加值的服务增强公司竞争力，吸引广大游客。 同时公司将抓住机遇，充分利用募集资金对现有景点进行档次提升， 形成规模效应，进一步扩大和巩固客源市场。 3、市场风险的对策 针对旅游业淡旺季较明显的特点，发行人将加强对市场的引导， 利用价格杠杆来调节旅游业的淡季和旺季；针对不同目标消费群体， 开设会议旅游、散客旅游等多项特色服务项目，吸引国内旅客，力争 做到“淡季不淡”；通过加大投入，树立公司品牌，提高现有旅游设施 及服务的技术含量和档次，加强旅游新产品开发，形成新的利润增长 点。 4、宏观经济形势对公司经营的影响风险对策 目前我国国民收入水平仍在保持持续增长，加上消费升级步伐的 加快，我国旅游行业景气度必然会持续升温，旅游行业作为国内消费 的支柱产业将保持迅速发展。伴随着这种旅游产业本身的升级换代， 公司一方面将强化完整的旅游服务链条和全面配套服务能力，另一方 面公司将进一步提升服务的层次，以更好地迎合旅游需求的升级换 代。随着产品和服务范围的扩大和领域的深化，产品和服务的附加值 不断提高，公司将具备更强的应对经济周期风险的能力。 (三)与发行人相关风险的对策 1、财务风险的对策 发行人仍将通过加大集中资金管理和集中采购管理等方面的力 度不断降低经营成本。另一方面，发行人也将立足内部挖潜，强化节 能减排，通过各种措施降低运营的能耗，降低能源成本。同时，随着 9 公司实力的不断增强，行业地位的提升必将提高发行人的议价能力。 2、管理风险的对策 (1)管理链条较长的风险对策 未来，发行人将按照“精简高效，机构扁平，运转顺畅，管理有 序”的原则继续进行机构重组和改革，通过清理整合所属企业，减少 管理层次，提高管理效率。同时，按照主营业务发展需要确定管理架 构和内部岗位设置，优化内部业务工作流程，突出专业化原则，精简 人员，保持扁平结构，使企业管理层次与流程更加明确，岗位目标和 责任更加具体，业务运转和企业行为更加程序化、规范化和公开化，
避免因管理失误而给企业带来风险。 (2)政策风险对策 目前，整个政策面都在扶植旅游行业的发展，这不失为发行人发 展的一大良机。同时，发行人也将持续跟踪政策面的变化，以期能对 政策的调整作出及时安排，力求使政策变动对公司的运营影响最小 化。 10 第三条债券发行概况 一、发行人π祥源控股集团有限责任公司。 二、债券名称π2013年祥源控股集团有限责任公司公司债券(简 称“13祥源债”)。 三、发行总额π6亿元。 四、债券期限π本期债券为7年期，附发行人第4年末上调票面 利率选择权和投资者回售选择权。 五、债券票面利率π本期债券采用固定利率形式。本期债券在存 续期内前4年票面年利率为6.85%(该利率根据间同业拆放 利率(简称“Shibor”)的基准利率加上基本利差2.45%确定，Shibor 基准利率为公告日前5个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银 行间同业拆放利率网(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor(1Y) 利率的算术平均数4.40%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍 五入)，在债券存续期内前4年固定不变。在本期债券存续期限的第 4年末，发行人可选择上调票面利率0至100个基点(含本数)，债 券票面年利率为债券存续期前4年票面年利率加上上调基点，在债券 存续期后3年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。 六、发行价格π本期债券面值100元，平价发行。以1,000元为 一个认购单位，认购金额必须是1,000元的整数倍且不少于1,000元。 七、发行人上调票面利率选择权π发行人有权决定在本期债券存 续期的第4年末上调本期债券后3年的票面利率，上调幅度为0至 100个基点(含本数)，其中一个基点为0.01%。 八、发行人上调票面利率公告日期π发行人将于本期债券的第4 个计息年度付息日前的第20个工作日刊登关于是否上调本期债券票 面利率以及上调幅度的公告。 九、投资者回售选择权π发行人刊登关于是否上调本期债券票面 利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的投资者回售 11 登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行 人，或选择继续持有本期债券。 十、投资者回售登记期π投资者选择将持有的本期债券全部或部 分回售给发行人的，须于发行人上调票面利率公告日期起5个工作日 内进行登记；若投资者未做登记，则视为继续持有债券并接受上述调 整。 十一、债券形式及托管方式π实名制记账式债券，投资者认购的 本期债券在中央登记结算有限责任公司开立的一级托管账户中 托管记载。 十二、发行方式π本期债券通过承销团成员设置的发行网点面向 境内机构投资者(国家、法规另有规定除外)公开发行。 十三、发行范围及对象π本期债券通过承销团成员设置的发行网 点公开发行，在中央国债登记结算有限责任公司开户的中华人民共和 国境内机构投资者(国家法律、法规另有规定者除外)均可购买。 十四、发行首日π本期债券发行期限的第1日，即2013年2月 26日。 十五、发行期限π公开发行的发行期限为5个工作日，自发行首 日至日止。 十六、起息日π自日开始计息，本期债券存续期 限内每年的2月26日为该计息年度的起息日。 十七、计息期限π自日起至日止； 若投资者行使回售选择权，则回售的债券的计息期限为2013年2月 26日起至日。 十八、还本付息方式π每年付息一次，到期一次还本，最后一期 利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息日起不另计利息， 本期债券的本金自其兑付日起不另计利息。 十九、付息日π2013年至2020年每年的2月26日为上一个计 12 息年度的付息日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第1个 工作日)；若投资者行使回售选择权，则回售的债券付息日为2013年 至2017年每年的2月26日(如遇法定节假日或休息日，则顺延至其 后的第1个工作日)。 二十、兑付日π日(如遇法定节假日或休息日， 则顺延至其后的第1个工作日)；若投资者行使回售选择权，则回售 的债券兑付日为日(如遇法定节假日或休息日，则顺 延至其后的第1个工作日)。 二十一、本息兑付方式π通过本期债券托管机构和其他有关机构 办理。 二十二、承销方式π承销团余额包销。 二十三、承销团成员π主承销商为东方花旗证券有限公司，副主 承销商为股份有限公司、平安证券有限责任公司、华创证券 有限责任公司，分销商为、有限责任 公司、、、有 限责任公司。 二十四、债券担保π本期债券由新光控股集团有限公司提供全额 无条件不可撤消的连带责任保证担保。 二十五、信用级别π经鹏元资信评估有限公司综合评定，发行人 的主体信用级别为AA，本期债券信用级别为AA。 二十六、上市安排π本期债券发行结束后1个月内，发行人将向 有关证券交易场所或其他主管部门提出上市或交易流通申请。 二十七、提示π根据国家有关税收法律、法规的规定，投资 者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资者自行承担。 13 第四条债券上市与托管基本情况 一、本期债券上市基本情况 经上海证券交易所同意，本期债券将于日起在上海 证券交易所挂牌交易，证券简称为“13祥源债”，证券代码为“124206”。 二、本期债券托管基本情况 经中央国债登记结算有限责任公司及中国证券登记结算有限责 任公司上海分公司确认，本期债券托管工作已完成。 14 第五条发行人主要财务状况 亚太(集团)会计师事务所有限公司安徽分所对发行人出具了 2009年至2011年三年连审标准无保留意见的审计报告(皖亚会审字 [号)。以下所引用的财务数据，非经特别说明，均引自上述 审计报告。 在阅读下文的相关财务报表中的信息时，应当参照发行人经审计 的财务报表、注释以及募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数 据的注释。 一、发行人近三年主要财务数据 表1π发行人合并资产负债表、利润表、现金流量表主要数据 单位π人民币(万元) 项目2011年度/末2010年度/末2009年度/末 资产总计741,163.326,453.57 负债合计474,579.235,246.95 股东权益合计266,583.91,206.62 归属于母公司股东权益合计231,121.88,342.88 营业总收入237,178.193,798.50 营业总成本228,657.182,044.93 营业利润10,509.048,153. 利润总额20,302.1,806.90 净利润15,477.,702.94 归属于母公司股东的净利润14,987.,095.57 经营活动产生的现金流量净额8,439.098,758.249,263.81 投资活动产生的现金流量净额-14,864.95-21,342.87-944.46 筹资活动产生的现金流量净额-1,701.003,217.382,388.43 现金及现金等价物净增加额-8,126.86-9,367. 二、发行人财务状况分析 (一)资产负债构成分析 表2π2009年至2011年祥源控股主要资产负债构成情况单位π 人民币(万元) 项目 2011年末2010年末2009年末 金额比例金额比例金额比例 流动资产443,677.,722.,976.5266.77% 15 合计 非流动资 产合计 297,486.,158.,477.0533.23% 资产总计741,163.1.3.57100% 流动负债 合计 404,935.,704.,329.1086.86% 非流动负 债合计 69,644.,159.,917.8513.14% 负债合计474,579.3.6.95100% 1、资产结构分析 2009年至2011年末，发行人资产总计分别为326,453.57万元、 507,881.66万元、741,163.34万元，发行人总资产的大幅增加主要原 因为π业务规模的扩大及交建项目的增加致使存货大幅增加；长期股 权投资和投资性房地产的增加。 所有者权益增加主要为实收资本、资本公积、盈余公积、未分配 利润的增加。实收资本的增加系股东于2010年度增加投资1.5亿元 所致；资本公积的增加主要系自建商业物业六安市西都时代广场、合 肥市上城国际大润发超市、绍兴市昌安农贸市场、合肥市城隍庙商业 物业、合肥市三里街商业物业等资产由存货结转至投资性房地产所 致。 表3π发行人存货明细表 人民币(万元) 项目 期末数 账面余额账面价值 原材料2,766.672,766.67 在产品124.26124.26 库存商品1,730.471,730.47 施工成本41,759. 开发成本166,766. 开发产品13,992. 低值易耗品61.7961.79 合计227,202. 从资产结构看，2009年至2011年发行人流动资产占总资产比例 分别为66.77%、62.95%和59.86%，资产流动性较好，有利于保持财 16 务安排的灵活性。虽然发行人在2009年至2011年期间流动资产占总 资产比重略有下降趋势，但在资产规模快速扩张中，该比重依然在合 理水平上。 总体来看，发行人资产结构合理，质量较高。 2、负债结构分析 2009年至2011年，发行人负债增长较快，且流动负债占负债总 额比重相对较高，2009年至2011年，流动负债占总负债的比例分 别为86.86%、84.10%及85.33%，这主要是因为发行人的各产业板块 发展较快，投入的技术改造、开工建设项目较多，短期内对资金需求 较大；预收款项逐年增加，分别为67,254.67万元、77,330.35万元和 104,758.41万元，在流动负债中的占比较高，分别为32.91%、25.13% 和25.87%，且预收款项主要为预收客户购房款。 总体来看，截至2011年末，发行人的资产负债率为64.03%，在 同行业中处于正常水平，资产与负债结构基本合理，与公司所处行业 及经营特征相符。截至2011年末，公司的货币资金余额为28,906.28 万元，短期偿付能力较强。 (二)盈利能力分析 表4π发行人2009年至2011年主要盈利能力数据及指标 项目2011年度2010年度2009年度 营业收入(万元)237,178.193,798.50 营业外收入(万元)10,612.279,795.02461.28 营业总成本(万元)228,657.182,044.93 利润总额(万元)20,302.1,806.90 净利润(万元)15,477.,702.94 归属于母公司股东的净利润14,987.,095.57 发行人2009年到2011年营业收入分别达到了193,798.50万元、 201,009.25万元、237,178.01万元。2009年到2011年，营业收入稳 步增加。综合来看，发行人营业收入增长较快，净利润保持在较高水 平。 发行人目前的资产结构中以经营性资产为主，将为其提供长期稳 17 定的收入和利润。随着在建项目的陆续完工，发行人的盈利能力将不 断提高。 未来几年，发行人将发挥管理水平的优势，并迅速调整各板块的 产业结构，增加产品附加值，紧跟中国经济复苏步伐，扩大营业规模。 发行人将突出旅游以及基础设施建设等重点业务，大力发展旅游行 业，以达到均衡。发行人清晰的发展战略将保证其资产规模稳步增长， 收入水平和盈利能力快速提升，对其按时偿还本期债券的本息起到有 力的保障作用。 综上所述，发行人在保持基础设施建设所带来的收益同时，其旅 游开发业务将会成为新的利润增长点。 (三)营运能力分析 表5π发行人2009年至2011年主要营运能力指标 项目年2009年 存货周转率(次/年)1.121.682.30 应收账款周转率(次/年)8.848.959.53 净资产周转率(次/年)1.161.722.12 总资产周转率(次/年)0.380.480.59 注π1.存货周转率=营业成本/平均存货余额(其中2009年存货按照期末余额计算) 2.应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额(其中2009年应收账款按照期末余 额计算) 3.净资产周转率=营业收入/平均股东权益合计余额(其中2009年股东权益合计按照 期末余额计算) 4.总资产周转率=营业收入/平均资产总计余额(其中2009年资产总计按照期末余额 计算) 发行人最近三年的存货周转率分别为2.30、1.68、1.12，均处于 合理范围内，显示出良好的资产利用效率和营运效率。相较于2010 年末，2011年末的存货周转率降低了33.33%，这主要由于2011年收 购安徽欧力机电有限公司股权，并将其纳入了合并报表范围。而安徽 欧力机电有限公司属于制造行业，存货占比较高，从而拉低了公司的 存货周转率。 从发行人的应收账款周转率指标来看，虽然近三年公司该项指标 有所下降，但是公司应收账款周转的速度仍保持较高的水平，这说明 18 发行人营业收入产生比较顺畅的现金流。发行人近三年营业收入实现 平稳增长，但是由于发行人资产规模的快速增长，导致总资产周转率 有所下降。随着经营规模的不断扩大、营运效率逐渐提高以及各产业 板块业务的逐步开展，发行人营运能力将得到进一步增强。 综上所述，祥源控股集团应收账款周转率和存货周转率较为合 理，且近三年呈相对稳定态势，表明公司应收账款、存货流动性良好。 公司应收账款和存货的变现能力较强，反映了公司资产的流动性高、 资产质量较好，公司资产管理、营运能力较强，对负债可以提供较高 程度的偿还保障。 (四)偿债能力分析 表6π发行人2009年至2011年主要偿债能力数据及指标 项目年2009年 流动资产合计(万元)443,677.217,976.52 流动负债合计(万元)404,935.204,329.10 流动比率1.101.041.07 速动比率0.530.600.72 资产负债率(%)64. EBITDA利息保障倍数(倍)2.553.793.22 注π1.流动比率=流动资产合计/流动负债合计 2.速动比率=(流动资产合计-存货)/流动负债合计 3.资产负债率=负债合计/资产总计×100% 4.EBITDA利息保障倍数=(利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+无形资产摊销+ 长期待摊费用摊销)/(计入财务费用的利息支出+资本化利息) 从短期偿债指标来看，2009年至2011年，发行人的流动比率分 别为1.07、1.04、1.10，速动比率分别为0.72、0.60、0.53。发行人规 模的快速扩张虽然导致短期偿债能力指标有所波动，但因其产业板块 增加产生的协同效应，以及自身较强的筹资能力，发行人具有良好的 资产流动性和稳定的短期偿债能力。 从长期偿债能力指标看，发行人2009年至2011年的EBITDA利 息保障倍数分别为3.22、3.79、2.55，发行人保持较高的EBITDA利 息保障倍数，足以覆盖每年的利息支出。发行人2009年至2011年资 产负债率逐年下降，分别为72.06%、72.04%、64.03%。本期公司债 19 券的成功发行将优化发行人的债务结构，增强长期偿债能力。 (五)现金流量分析 表7π发行人2009年至2011年主要现金流量数据 单位π人民币(万元) 项目2011年度2010年度2009年度 经营活动产生的现金流量净额8,439.098,758.249,263.81 投资活动产生的现金流量净额-14,864.95-21,342.87-944.46 筹资活动产生的现金流量净额-1,701.003,217.382,388.43 现金及现金等价物净增加额-8,126.86-9,367. 从经营活动看，发行人2009年至2011年经营性活动产生的现金 流量净额分别为9,263.81万元、8,758.24万元和8,439.09万元，发行 人经营状况良好。 从投资活动看，发行人2009年至2011年投资活动产生的现金流 量净额为负值，主要由于近几年发行人较大的长期股权投资所致。 从筹资产生的现金流量看，2009年至2011年，发行人筹资活动 现金流量净额分别为2,388.43万元、3,217.38万元和-1,701.00万元， 2011年筹资活动现金支出主要是偿还债务和支付银行贷款利息。从 筹资活动看，发行人能够通过间接融资渠道为持续稳定扩张提供资金 支持，整体筹资能力较强，筹资活动比较稳定。 三、发行人2009年至2011年经审计的合并资产负债表(见附表 一) 四、发行人2009年至2011年经审计的合并利润表(见附表二) 五、发行人2009年至2011年经审计的合并现金流量表(见附表 三) 20 第六条本期债券的偿付风险及对策措施 一、偿付风险 发行人主要业务范围属于城市基础设施建设，其建设周期和回收 期都比较长，业务经营可能受到市场、政策等不可控因素的影响，出 现经营状况下滑或资金周转困难，可能会影响本期债券的按期偿付。 发行人目前经营状况良好，收入利润水平优良，这为本期债券的 兑付提供了有力的保障，经鹏元资信评估有限公司综合评定，公司长 期主体信用等级为AA级；同时，发行人将加强对本次所募资金使用
的监控与管理，确保募集资金投入项目的有效运行，提高管理和营运 水平，尽可能降低本期债券的偿付风险。 此外，本期债券由新光控股集团有限公司提供全额无条件不可撤 消的连带责任保证担保。具体信息如下π (一)担保人基本情况 新光控股集团于2004年注册成立，是一家以饰品及配件、工艺 品、黄金制品、银制品、服装、文具、箱包、机械制造销售，饰品技 术研究开发，实业投资(不含证券、等金融业务)，货物进出口、 技术进出口为一体的大型民营企业集团，注册资本人民币66,680万 元。经过多年的发展，发行人形成了以酒店业、农业和商业等多元业 务于一体的产业体系，并已成为中国民营企业的典范代表之一。 目前新光控股集团拥有数十家全资及控股子公司，旗下浙江新光 饰品股份(以下简称“新光饰品”)是中国饰品行业的龙头企业，浙江 省饰品行业协会会长单位，是目前全球规模最大的流行饰品生产基 地。新光饰品市场网络遍布全球70多个国家和地区，拥有“新光”、 “EVE”和“希宝”等多个品牌，合金、铜金等五大系列共20余类130 多万个品种，其中“新光”品牌获得中国名牌、中国驰名商标等荣誉称 号。新光饰品是中国仿真饰品行业标准的起草单位、国家标准化委员 21 会仿真首饰分技术委员会秘书处单位、中国珠宝玉石首饰行业协会副 会长企业和浙江省饰品行业协会会长企业。2009年7月，新光饰品 作为中国民营企业的优秀代表，正式签约进驻2010年上海世界博览 会民企馆。 新光控股集团董事长女士为第十、第十一届全国人大代 表，曾荣获中国经营大师、中国优秀女企业家、2004年中国十大经 济女性年度人物、2004年中国女性创业年度风云人物、2005年十大 风云浙商、2007年全国十佳巾帼建功标兵、2007年优秀中国特色社 会主义建设者、2007年浙商创新大奖、2007年义乌十大慈善家、浙 江改革开放30年功勋企业家、2010年“卓越华商民企新锐”、2010年 “全国三八红旗手标兵”等荣誉称号。 截至日，担保人总资产为1,824,023.30万元， 净资产(扣除少数股东权益)为613,531.89万元。2011年度担保人 实现净利润84,444.46万元。 (二)担保人已发行尚未兑付的债券 根据国家发展和改革委员会发改财金[号文核准，担保 人于日公开发行16亿元公司债券，期限7年期。 (三)担保人财务情况 投资者在阅读担保人的相关财务信息时，应当同时查阅担保人经 审计的财务报告之附注。 1、担保人主要财务数据 表8π担保人2011年主要财务数据 单位π人民币(万元) 项目2011年末/度 流动资产1,325,791.92 非流动资产498,231.38 资产总计1,824,023.30 流动负债343,175.73 非流动负债686,928.33 负债合计1,030,104.06 22 股东权益合计793,919.24 主营业务收入341,545.55 主营业务成本191,143.84 利润总额87,475.98 净利润84,444.46 2、担保人经审计的2011年合并资产负债表、合并利润表、合并 现金流量表(见附表四、五、六)。 (四)担保人资信情况 新光控股集团有限公司法人治理结构完善，建立了一整套管理办 法和规章制度，运作规范，整体管理水平较高。 新光控股集团有限公司作为大型、优质民营企业集团，与各家银 行保持着长期良好的合作关系，在银行业界具有优良的信用记录。 (五)担保函主要内容 担保人为本期债券向债券持有人出具了担保函。担保人在该担保 函中承诺，对本期债券的到期兑付提供全额无条件不可撤销的连带责 任保证担保。在本期债券存续期及本期债券到期之日起两年内，如发 行人不能按期兑付债券本金及到期利息，担保人保证将债券本金及利 息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用和其他应支付的费用，划 入债券登记机构或主承销商指定的账户。 二、本期债券偿债资金安排和保障措施 (一)发行人较强的经营实力和良好的利润水平是债券本息按时 偿付的坚实基础 发行人2009年至2011年营业收入分别为193,798.50万元、 201,009.25万元、237,178.01万元，归属于母公司股东的净利润分别为 9,095.57万元、12,324.21万元、14,987.46万元，经营活动产生的现金 流量净额分别为9,263.81万元、8,758.24万元、8,439.09万元。随着公 司业务规模的不断增长，其营业收入及利润将随之增加，现金流入也 将保持增长，本期债券的还本付息将得到强有力的保障。 (二)良好的募集资金投资项目将增强公司偿债能力 23 本期债券募集资金60,000万元，全部用于齐云山生态文化旅游综 合开发项目。经专业机构测算,齐云山生态文化旅游综合开发项目的 完工以及顺利营运将为公司带来的年均营业收入为65,222.02万元，实 现利润总额为29,502.75万元，税后利润22,127.06万元，并能增强公司 的市场竞争实力，提高公司的偿债能力，为本期债券按时偿付起到积 极作用。 (三)畅通的外部融资渠道是债券本息按时偿付的有力支持 发行人资产规模大、现金流稳定、行业发展前景良好，与各商业 银行建立了长期、稳固的合作关系，被合作银行授予很高的授信额度， 间接融资能力强,截至2011年末，公司获得综合授信额度合计为25 亿元。发行人优良的资信和较强的融资能力进一步保障了本期债券按 时还本付息。 (四)发行人将继续采取多种措施优化公司资产负债结构，加强 资金管理，保障本期债券本息偿还 继续努力优化资产负债结构，加强投融资管理。根据公司资金需 求，积极探索建立多元化融资渠道，做到集中管理，统筹规划，合理 使用。 保持公司资产的流动性。发行人将加强对本期债券募集资金使用 和日常经营现金流监控，确保公司财务流动性，增强公司主营业务现 金流对偿付本期债券的支持。 (五)偿债资金专户将规范本期债券偿付的资金归集 发行人将提前提取偿债资金用于本期债券的兑付工作，并建立偿债资 金专户，以确保本期债券本息按期兑付，保障投资者利益。发行人将 在每个付息/兑付日的十个工作日前，将当期应付利息和本金款项足 额存入偿债资金专户，以确保债券本息的按时支付。 24 第七条债券跟踪评级安排说明 根据监管部门相关规定及鹏元资信评估有限公司的《证券跟踪评 级制度》，鹏元资信评估有限公司在初次评级结束后，将在本期债券 有效存续期间对被评对象进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。 定期跟踪评级每年进行一次。届时，祥源控股集团有限责任公司 需向鹏元资信评估有限公司提供最新的财务报告及相关资料，鹏元资 信评估有限公司将依据其信用状况的变化决定是否调整本期债券信 用等级。 自本次评级报告出具之日起，当发生可能影响本次评级报告结论 的重大事项，以及被评对象的情况发生重大变化时，祥源控股集团有 限责任公司应及时告知鹏元资信评估有限公司并提供评级所需相关 资料。鹏元资信评估有限公司亦将持续关注与祥源控股集团有限责任 公司有关的信息，在认为必要时及时启动不定期跟踪评级。鹏元资信 评估有限公司将依据该重大事项或重大变化对被评对象信用状况的 影响程度决定是否调整本期债券信用等级。 如祥源控股集团有限责任公司不能及时提供上述跟踪评级所需 相关资料以及情况，鹏元资信评估有限公司有权根据公开信息进行分 析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至祥源控 股集团有限责任公司提供评级所需相关资料。 定期与不定期跟踪评级启动后，鹏元资信评估有限公司将按照成 立跟踪评级项目组、对祥源控股集团有限责任公司进行电话访谈和实 地调查、评级、评审会评议、出具跟踪评级报告、公布跟踪评级 结果的程序进行。在评级过程中，鹏元资信评估有限公司亦将维持评 级标准的一致性。 鹏元资信评估有限公司将及时在本公司网站公布跟踪评级结果 与跟踪评级报告，并同时报送祥源控股集团有限责任公司及相关监管 部门。 25 第八条发行人近三年是否存在违法违规行为的说明 发行人出具了《关于近三年无违法和重大违规行为的说明》。该说 明中指出，经发行人自查，最近三年发行人不存在违法和重大违规行为。 26 第九条募集资金的运用 本期债券拟募集资金60,000万元，全部用于齐云山生态文化旅 游综合开发项目。 一、募集资金投资项目基本情况 齐云山生态文化旅游综合开发项目 1、项目建设背景 旅游业是21世纪的朝阳产业，也是目前我国第三产业中最具活 力的行业。旅游业社会化程度高、综合性强，是经济社会发展和人民 生活质量提高的重要标志。旅游业的发展在经济建设、政治建设、文 化建设、社会建设等方面发挥着越来越重要的作用。 项目以国家、省、市旅游发展政策为指导，依托齐云山、横江山 水旅游资源，凸显徽文化和道教文化特色，借助于文化旅游产业的集 群效应，将齐云山生态文化旅游综合开发项目建成集观光、休闲、旅 游、会展、文化展示为一体的综合性旅游目的地，实现对黄山地区文 化旅游产业的示范和带动作用。 2、项目审批情况 根据黄山市企业投资项目备案暂行办法(黄政办[2005]18号)， 本项目已经休宁县发展和改革委员会备案，登记备案号为休发改备字 [2012]第9号。安徽省休宁县国土资源局以《关于齐云山生态文化 旅游综合开发项目建设用地的预审意见》(休国土预审[2012]18号) 同意该项目按规定程序办理建设项目批准手续。休宁县环境保护局以 《关于齐云山生态文化旅游综合开发项目环境影响报告书的批复》 (休环字[号)批准了该项目环境影响报告书。 3、项目建设内容 该项目规划用地面积约1500亩，总建筑面积约168000平方米， 建设内容包括π游客集散中心、徽文化非遗民俗展示一条街、智能机 械表演水秀剧场、茶山温泉、华东地区大熊猫生态乐园扩建基地、会 27 展中心、道家养生谷、横江漂流以及旅游基础设施工程等。 4、项目投资规模及建设进度 该文化旅游综合开发项目总投资估算为150,000万元，项目建设 期为三年，现已于2011年11月启动建设，目前项目已实现投资额6000 余万元。 5、项目经济效益分析 根据项目单位提供的总体规划方案、建设工期、《建设项目经济 评价方法与参数》(第三版)、《企业绩效评价标准值(2008)》及国家 现行财税政策、会计制度与相关法规，经专业机构测算，本项目年均 营业收入为65,222.02万元，营业税金及附加3,587.21万元，实现利 润总额为29,502.75万元，税后利润22,127.06万元，总投资收益率 20.33%，所得税后全部投资财务内部收益率为13.41%，所得税后全 部投资静态回收期为8.57年。 二、募集资金使用计划及管理制度 发行人已制定严格的资金使用计划和专门的制度，以规范本次债 券募集资金的存放、使用和监督，保障投资者利益。 (一)募集资金使用计划 发行人将严格按照募集说明书承诺的投向和投资金额安排使用 募集资金。募集资金的使用以合法、合规、追求效益为原则，实行专 款专用。使用本期债券募集资金的投资项目将根据项目资金预算情况 统一纳入发行人的年度投资计划中进行管理。募集资金使用单位将定 期向发行人各相关职能部门报送项目资金的实际使用情况。 (二)募集资金的存放 为方便募集资金的管理、使用及对使用情况进行监督，发行人将 实行募集资金的专用账户存储制度，在银行设立募集资金使用专户。 (三)募集资金使用情况的监督 发行人的财务部门负责本期债券募集资金的总体调度和安排。发 28 行人在使用募集资金时，将严格履行申请和审批手续，对募集资金支 付情况建立详细的账务管理并及时做好相关会计记录，确保资金使用 及管理的公开、透明和规范。发行人的财务部门不定期对募集资金的 使用情况进行检查核实，确保资金投向符合发行人和出资人的利益。 29 第十条其他重要事项 本期公司债券发行后至上市公告书公告前，发行人运转正常，未 发生可能对公司有较大影响的其他重要事项。 30 第十一条有关当事人 一、发行人π祥源控股集团有限责任公司 住所π浙江省绍兴市迪荡新城汇金大厦十楼 法定代表人π俞发祥 联系人π、俞红华 联系地址π安徽省合肥市濉溪路310号 联系电话π1 传真π9 邮政编码π230041 二、承销团π (一)主承销商π东方花旗证券有限公司 住所π上海市中山南路318号金融广场2号楼24层 法定代表人π潘鑫军 联系人π浦晓舟、汪力、阚燕、史鑫、周宁 联系地址π北京市西城区金融大街12号(,)广场B座7层 联系电话π010-1- 传真π010- 邮政编码π100033 (二)副主承销商π 1、民生证券股份有限公司 住所π北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座16-18 层 法定代表人π余政 联系人π钟晓玲、王琛 联系地址π北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座 31 18层 联系电话π010-127686 传真π010- 邮政编码π100005 2、平安证券有限责任公司 住所π广东省深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8层 法定代表人π翔 联系人π杜亚卿、杨洁 联系地址π北京市西城区金融街丙17号(,)大厦5B 联系电话π010- 传真π010- 邮政编码π100033 3、有限责任公司 住所π贵州省贵阳市中华北路216号华创大厦 法定代表人π陶永泽 联系人π齐妍彦、马娜 联系地址π北京市西城区锦什坊街26号恒奥中心C座3A层 联系电话π010- 传真π010- 邮政编码π100033 (三)分销商π 1、(,)股份有限公司 住所π武汉市新华路特8号 法定代表人π胡运钊 联系人π夏炎 联系地址π武汉市新华路特8号长江证券大厦10楼固定收益总 部 32 联系电话π027- 传真π027- 邮政编码π430015 2、德邦证券有限责任公司 住所π上海市普陀区曹杨路510号南半幢9楼 法定代表人π姚文平 联系人π戴素贞 联系地址π上海浦东新区福山路500号城建国际中心26楼 联系电话π021-7 传真π021- 邮政编码π200122 3、(,)股份有限公司 住所π成都市青羊区东城根上街95号 法定代表人π冉云 联系人π孙恬 联系地址π上海市浦东新区芳甸路1088号7楼 联系电话π021- 传真π021- 邮政编码π201204 4、(,)股份有限公司 住所π省长春市自由大路1138号 法定代表人π矫正中 联系人π郑敬辉 联系地址π北京市西城区锦什坊街28号恒奥中心D座5层 联系电话π010- 传真π010- 邮政编码π100033 33 5、华林证券有限责任公司 住所π深圳市福田区民田路178号华融大厦5、6楼 法定代表人π薛荣年 联系人π陈业茂、史超、张璇 联系地址π北京市西城区金融大街35号国际企业大厦A座17 层 联系电话π010-5 传真π010- 邮政编码π100033 三、担保人π新光控股集团有限公司 住所π浙江省义乌市青口工业区 法定代表人π周晓光 联系人π朱兴良 联系地址π浙江省义乌市青口工业区新光南路3号 联系电话π9 传真π7 邮政编码π322013 四、托管人π中央国债登记结算有限责任公司 住所π北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座5层 法定代表人π刘成相 联系人π张惠凤、李扬 联系地址π北京市西城区金融大街10号 联系电话π010-0- 传真π010- 邮政编码π100033 五、审计机构π亚太(集团)会计师事务所有限公司安徽分所 住所π合肥市寿春路356号徽商国际大厦15层 34 负责人π陈浩 联系人π陈浩 联系地址π合肥市寿春路356号徽商国际大厦15层1506室 电话π 传真π 邮政编码π233031 六、信用评级机构π鹏元资信评估有限公司 住所π深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼 法定代表人π刘思源 联系人π李飞宾 联系地址π深圳市福田区深南大道7008号阳光高尔夫大厦3楼 联系电话π3 传真π0 邮政编码π100044 七、债券受托管理人π东方花旗证券有限公司 住所π上海市中山南路318号东方国际金融广场2号楼24层 法定代表人π潘鑫军 联系人π浦晓舟、汪力、阚燕 联系地址π北京市西城区金融大街12号中国人寿广场B座7层 联系电话π010- 传真π010- 邮政编码π100033 八、发行人律师π安徽天禾律师事务所 住所π安徽省合肥市濉溪路278号财富广场B座东楼16层 负责人π汪大联 联系人π张晓健、王炜 联系地址π安徽省合肥市濉溪路278号财富广场B座东楼16层 35 联系电话π 传真π 邮政编码π230041 36 第十二条备查文件目录 (一)国家有关主管机关对本期债券批准文件 (二)《2013年祥源控股集团有限责任公司公司债券募集说明书》 (三)《2013年祥源控股集团有限责任公司公司债券募集说明书 摘要》 (四)发行人年亚太(集团)会计师事务所有限公 司安徽分所经审计的财务报告 (五)鹏元资信评估有限公司为本期债券出具的信用评级报告 (六)安徽天禾律师事务所为本期债券发行出具的法律意见书 37 附表一π 发行人2009年至2011年经审计的合并资产负债表 单位π人民币(元) 单位名称π祥源控股集团有限责任公司 资产010/12//31 流动资产π 货币资金289,062,806.8.7.75 交易性金融资产200,000.00 应收票据3,128,919.454,892.55 应收账款290,869，872.3.1.67 预付账款574,868,621.2.3.34 应收利息 应收股利 其他应收款1,006,726,381.7.3.03 存货2,272，023,888.321,358,702,260.5.66 一年内到期的非流 动资产 其他流动资产90,000..02 流动资产合计4,436,770,489.713,197,227,408.102,179,765,167.02 非流动资产π 可供出售金融资产 持有至到期投资 长期应收款4,700,000.002,000,000..78 长期股权投资330,540,000.0..01 投资性房地产2,457,170,700.001,497,001,600.0.00 固定资产126,792,931.9.0.30 在建工程18,423,336..54- 工程物资 固定资产清理10,157,142.11 生产性生物资产 油气资产 无形资产8,618,806...45 开发支出 商誉 长期待摊费用1,386,388..191,235,702.25 递延所得税资产17,073,634..887,931,843.61 其他非流动资产105,572.00 非流动资产合计2,974,862,939.531,881,589,186.991,084,770,489.40 资产总计7,411,633,429.245,078,816,595.093,264,535,656.42 流动负债π 短期借款425,186,934.5.0.00 交易性金融负债 应付票据115,701,704...00 应付账款451,386,689.9.3.86 预收账款1,047,584,104.0.8.64 应付职工薪酬4,076,708.473,047,148.402,323,972.76 38 应交税费136,446,715..164,404,576.99 应付利息 应付股利 其他应付款1,841,938,152.481,499,346,998.2.19 一年内到期的非流 动负债 其他流动负债27,033,210..687,184,206.20 流动负债合计4,049,354,218.183,077,043,698.482,043,291,002.64 非流动负债π 长期借款664,000,000.0.0.00 应付债券 长期应付款22,257,457.351,820,129..11 专项应付款 预计负债 递延所得税负债10,185,500.004,775,425.00- 其他非流动负债 非流动负债合计696,442,957.4.7.11 负债合计4,745,797,175.533,658,639,253.472,352,469,499.75 所有者权益(或股东权 益)π 实收资本(或股本)200,000,000.0..00 资本公积1,784,453,894.391,004,779,980.0.39 减π库存股 盈余公积40,665,567...71 未分配利润286,097,615.5..80 少数股东权益354,619,176...77 所有者权益(或 股东权益)合计 2,665,836,253.721,420,177,341.6.67 负债及所有者权益( 或股东权益)总计 7,411,633,429.255,078,816,595.093,264,535,656.42 39 附表二π 发行人2009年至2011年经审计的合并利润表及利润分配表 单位π人民币(元) 单位名称π祥源控股集团有限责任公司 项目年2009年 一、营业收入2,371,780,083.592,010,092,473.651,937,984,964.53 减π营业成本2,026,027,593.091,740,979,350.971,648,662,251.03 营业税金及附加101,331,315...82 销售费用36,140,968...84 管理费用69,281,638...40 财务费用40,216,798...98 资产减值损失13,580,200..059,137,957.06 加π公允价值变动收益(损失 以“-”号填列) 21,640,300..00- 投资收益(损失以“-”号填 列) -1,751,490.201,000.00 二、营业利润(亏损以“-”号填 列) 105,090,378..1.40 加π营业外收入106,122,745..154,612,815.03 减π营业外支出8,187,609.608,524,574.064,280,501.30 三、利润总额(亏损以“-”号填 列) 203,025,514.5.5.13 减π所得税费用48,254,636...22 四、净利润(亏损以“-”号填列)154,770,877.4..90 归属于母公司所有者的净利 润 149,874,578.0..75 少数股东损益4,896,299.494,871,444.03-3,926,246.85 40 附表三π 发行人2009年至2011年经审计的合并现金流量表 单位π人民币(元) 单位名称π祥源控股集团有限责任公司 项目年2009年 一、经营活动产生的现金流量π 销售商品提供劳务收到的现金2,601,212,197.702,068,168,394.061,937,984,964.53 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现 金 32,068,269.5..75 经营活动现金流入小计2,633,280,466.912,412,537,419.402,027,884,837.28 购买商品、接受劳务支付的现金2,420,468,702.342,186,240,119.141,821,866,765.95 支付给职工以及为职工支付的现 金 42,745,152...84 支付的各项税费13,172,801...10 支付的与其他与经营活动有关的 现金 72,502,875...26 经营活动现金流出小计2,548,889,531.502,324,955,045.871,935,246,689.15 经营活动产生的现金流量净额84,390,935...14 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 取得投资收益所收到的现金 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产而收回的现金净额 处置子公司及其他营业单位收到 的现金净额 3,863,760.004,000,000.00- 收到的其他与投资活动有关的现 金 22,034,701.53 投资活动现金流入小计25,898,461.534,000,000.00 购建固定资产、无形资产和其他 长期资产所支付的现金 47,294,699..889,444,633.98 投资所支付的现金127,253,260.9.99 取得子公司及其他营业单位支付 的现金净额 - 支付的其他与投资活动有关的现 金 - 投资活动现金流出小计174,547,959.5.879,444,633.98 投资活动产生的现金流量净额-148,649,497.55-213,428,725.87-9,444,633.98 三、筹资活动产生的现金流量 41 吸收投资所收到的现金-150,000,000.00 借款所收到的现金425,186,934.5.0.00 收到的其他与筹资活动有关的现 金 筹资活动现金流入小计425,186,934.5.0.00 偿还债务所支付的现金401,980,175.0.0.00 分配利润股利、利润或偿付利息 所支付的现金 40,216,798...98 支付的其他与筹资活动有关的现 金 筹资活动现金流出小计442,196,973.2.6.98 筹资活动产生的现金流量净额-17,010,039...02 四、汇率变动对现金的影响- 五、现金及现金等价物净增加额-81,268,601.97-93,672,509.7.17 加π期初现金及现金等价物余额370,331,408.7.0.58 六、期末现金及现金等价物余额289,062,806.8.7.75 42 附表四π 担保人2011年经审计的合并资产负债表 单位π人民币(元) 单位名称π新光控股集团有限公司 资产 流动资产π 货币资金2,204,586,653.20 短期投资 应收票据- 应收股利- 应收利息- 应收账款239,320,272.11 其他应收款1,852,718,222.13 预付账款3,040,786,620.58 应收补贴款- 存货5,920,276,925.04 待摊费用- 一年内到期的长期债权投资 其他流动资产230,472.13 流动资产合计13,257,919,165.19 长期投资π 长期股权投资1,498,164,873.37 长期债权投资 长期投资合计 固定资产π 固定资产原价 减π累计折旧 固定资产净值 减π固定资产减值准备 固定资产净额 工程物资- 在建工程1,396,404.09 固定资产清理- 固定资产合计396,021,588.41 无形资产及其他资产π 无形资产95,627,604.56 长期待摊费用118,582,076.95 股权分置流通权 其他长期资产 无形资产及其他资产合计 43 递延税项π 递延资产44,467,665.68 资产总计18,240,232,970.19 流动负债π 短期借款1,344,380,000.00 应付票据160,000,000.00 应付账款250,606,244.22 预收账款233,236,963.59 应付工资5,047,991.03 应付福利费 应付股利- 应交税金342,089,375.58 其他应交款 其他应付款597,487,998.96 预提费用 预计负债 一年内到期的长期负债484,128,608.74 其他流动负债4,388,314.92 流动负债合计3,431,757,388.91 长期负债π 长期借款4,665,175,931.33 应付债券1,613,689,000.00 长期应付款14,168,883.25 专项应付款40,557,533.95 其他长期负债 长期负债合计6,869,283,281.24 递延税项π 递延税款535,700,932.71 负债合计10,301,040,620.15 少数股东权益1,803,873,416.24 所有者权益π 实收资本666,800,000.00 减π已归还投资 股本净额 资本公积1,680,405,565.00 盈余公积- 其中π法定金 未分配利润3,788,510,097.18 归属于母公司所有者权益合计6,135,318,933.80 所有者权益合计7,939,192,350.04 负债和股东权益总计18,240,232,970.19 44 附表五π 担保人2011年经审计的合并利润表 单位π人民币(元) 单位名称π新光控股集团有限公司 资产项目2011年度 一、主营业务收入3,415,455,513.58 减π主营业务成本1,911,438,425.12 主营业务税金及附加201,737,426.75 二、主营业务利润(亏损以-号填列) 加π其他业务利润 减π营业费用 管理费用194,649,263.86 财务费用171,706,801.93 三、营业利润(亏损以-号填列)870,768,080.42 加π投资收益 补贴收入 营业外收入7,886,408.84 减π营业外支出3,894,704.22 四、利润总额(亏损以-号填列)874,759,785.04 减π所得税30,315,141.49 少数股东收益77,996,849.58 五、净利润(亏损以-号填列)844,444,643.55 加π年初未分配利润 其他转入 六、可供分配的利润 减π提取法定盈余公积 提取法定公益金 提取职工奖励及福利基金 提取储备基金 提取企业发展基金 七、可供投资者分配的利润 减π应付优先股股利 提取任意盈余公积 应付普通股股利 转作股本的普通股股利 八、未分配利润 45 附表六π 担保人2011年经审计的合并现金流量表 单位π人民币(元) 单位名称π新光控股集团有限公司 一、经营活动产生的现金流量π 销售商品提供劳务收到的现金2,365,952,646.27 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金451,276,556.62 现金流入小计2,817,229,202.89 购买商品、接受劳务支付的现金4,069,777,076.69 支付给职工以及为职工支付的现金98,051,418.47 支付的各项税费224,426,735.32 支付的与其他与经营活动有关的现金591,227,643.80 现金流出小计4,983,482,874.28 经营活动产生的现金流量净额-2,166,253,671.39 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金160,000,000.000 取得投资收益所收到的现金1,416,831.44 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现 金净额421,865.06 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额33,353,034.67 收到的其他与投资活动有关的现金 现金流入小计195,191,731.17 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现 金278,794,598.14 投资所支付的现金230,200,000.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额973,431,419.49 支付的其他与投资活动有关的现金 现金流出小计1,482,426,017.63 投资活动产生的现金流量净额-1,287,234,286.46 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金289,180,000.00 借款所收到的现金6,908,314,365.21 收到的其他与筹资活动有关的现金4,993,183.00 现金流入小计7,202,487,548.21 偿还债务所支付的现金2,070,360,727.76 分配利润股利、利润或偿付利息所支付的现金496,008,016.48 支付的其他与筹资活动有关的现金66,500,000.00 现金流出小计2,632,868,744.24 筹资活动产生的现金流量净额4,569,618,803.97 46 四、汇率变动对现金的影响-590,718.75 五、现金及现金等价物净增加额1,115,540,127.37 1、将净利润调节为经营活动的现金流量 净利润 加π计提的资产减值准备 固定资产折旧 无形资产摊销 长期待摊费用摊销 待摊费用的减少(减π增加) 预提费用的增加(减π减少) 处置固定资产、无形资产和其他长 期资产的损失(减π收益) 固定资产报废损失 财务费用 投资损失(减π收益) 递延税款贷项(减π借项) 存货的减少(减π增加) 经营性应收项目的减少(减π增加) 经营性应付项目的增加(减π减少) 其他 经营活动产生的现金流量净额 2、不涉及现金现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产 3、现金及现金等价物增加情况 现金的期末余额 减π现金的期初余额 加π现金等价物的期末余额 减π现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额1,115,540,127.37
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