招商证券成券商跌幅第一股 仓促定增承销商未定|投资|A股|证券_新浪财经_新浪网
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招商证券成券商跌幅第一股 仓促定增承销商未定
　　理财周报记者 汪江涛
　　秋收了，没有收割，而是备耕。
　　10月15日晚，招商申请特停；10月16日，招商紧急董事会临时会议表决增发；10月17日，招商公告复牌，董事会通过增发。复牌首日，招商跌幅为券商股第一，不受市场待见。据了解，招商定增出台很仓促，甚至还未确定承销商。
　　招商上下前所未有重视定增，试图毕其功于一役。成功与否，将直接决定这家老牌、国有上市券商的续航能力。招商上市5年始推定增，多少有些迟暮的意思。
　　根据方案，招商拟非公开发行不超过11.2亿股，拟募集120亿元，用于创新业务。为确保定增通过，招商董事会通过了与大股东集盛投资签订的定增认购合同，大股东将认购不低于45.88%的股份。按照去年每股收益计，10.71元的定增底价对应发行市盈率30倍，已不便宜。而且，从动态市盈率看，海通、华泰等均低于招商，潜在的认购者为什么要“追高”呢？
　　招商现有46.61亿全流通股份，定增将使得股本膨胀24%。定增过后，招商总股本将超越华泰，直逼广发，位居第五。可以预料，定增后的市值管理更艰难。
　　招商大股东集盛投资持有13.41亿股，占比28.78%。前十大股东中，第一大股东集盛投资与第二大股东招融投资、第七大股东均为实际控制人招商局集团的子公司。除大股东“硬了头皮”将现金认购外，关联股东招融投资、招商轮船均未有掏钱动作。可以理解的一点是，招商轮船已“自身难保”，其股价一直挣扎在净资产附近。
　　2009年11月，招商以31元的高价IPO发行上市，募资净额108.83亿元。这笔资金已经全部用完。此外，招商今年还完成7期短融，以及100亿元公司债。招商此番高达120亿元定增，一举超过首发募集，遥遥领先其他处于再融资过程的上市券商(43亿元，52亿元)。
　　上市5年来，招商年度现金分红分别为17.92亿元、10.75亿元、6.99亿元、6.61亿元，合计42亿元。除去分红，招商股权融资额已达66亿元，此次又要圈钱120亿元之多。从全市场看，招商定增募集额仅次于、，位居2400多家上市公司再融资募集额季军！
　　由于定增不针对公众投资者，理论上说，由于净资本增加，公众还是受益的。但公众心里有谱，他们犹记得招商上市首日的35.7元为其5年来最高股价，最低股价8.04元(除权)，让人血本无归。以当前股价前复权计算，亏损幅度超过50%，招商几乎沦为“券商中的中石油”！虽说券商经营直接受净资本多寡约束，补充资本有利于业务发展，但也不排除泄愤的公众投资者，会投票否决定增。
　　从资金使用效益来说，19家上市券商中，招商去年ROE为6.53%居第五名，到今年年中，下滑至4%居第七名。从全行业来看，招商去年156亿元净资本，居行业第六；净利润16.7亿元，居行业第五。
　　含蓄一点说，招商目前的规模与盈利基本匹配。业内人指出，招商近些年“大企业病”(人事动荡、内控瑕疵、业务失衡)凸显。实际上，招商早已被主流的卖方研究机构，排除出“关注”券商股之列。
　　往事已矣。未来，看你的了！
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券商股走势不佳 招商证券领跌
券商股早盘走势不佳，截至10：41，、、、跌逾2%。
个股中，仅太平洋小涨。
消息面上，1月券商盈利环比改善，同比小幅下滑，交易量萎缩和自营受益下降是欠佳主因。1月19家上市券商(母公司)营业收入58.3亿元，环比下降8.2%，同比下降7.8%；9家公司环比正增长。19家券商(母公司)实现净利润21亿元，环比增长344%，同比下降19%；13家券商环比正增长，6家券商扭亏为盈。1月19家上市券商平均净利润率回升至36.1%，1月上市券商净资产收益率0.57%。随着2014年市场回暖、IPO回归常规和类贷款业务稳定发展，券商业绩将实现稳定增长。
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看过本文的人还看过10券商分享本批新股发行蛋糕 广发招商证券收入最丰|券商|新股发行_新浪财经_新浪网
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10券商分享本批新股发行蛋糕 广发招商证券收入最丰
　　阿思达克通讯社9月18日讯，本周一证监会再次核准了11家企业的首发申请，这是今年6月IPO重启以来监管层下发的第四批发行批文。经大智慧通讯社计算，这一批11家获批企业中，(000776.SZ)承揽两单新股，合计承销费用大约有8000万元，；而(600999.SH)承销的九州药业可能为其带来近亿元的承销收入。
　　某券商投行部门人士对大智慧通讯社称，新股IPO的发行费用大致占到募集资金的10%-15%，发行费用大致包括律师事务所的法律费用、会计事务所的审计费用和券商投行的承销费用等。而其中券商投行的承销费是发行费用中的“大头”，大概占到发行费用的80%。
　　据大智慧通讯社统计，本批获准发行的11只新股保荐机构包括财通证券、广发证券、(000750.SZ)、国泰君安、(000728.SZ)、华龙证券、万联证券、(002673.SZ)、(601377.SH)、招商证券等10家券商。
　　其中广发证券承销两单，分别为(603010.SH)和(603018.SH)。招股书显示上述两家发行费用合计达到1.04亿元。按照投行分得发行费用80%的比例计算，广发证券从上述两单IPO承销中赚得8000万元。
　　西部证券承销一单，为(603606.SH)。招股书中发行费用显示为3700万元，西部证券可从中分得近3000万元。同时，兴业证券(601377.SH)承销(300400.SZ)，发行费用为3218万元，兴业证券承销费大约为2500万元。
　　财通证券承销(002730.SZ)，发行费用为3220万元，财通证券可将2500万元承销费用收入囊中。国泰君安则承销一单－－(300399.SZ)，招股书显示其发行费用为5395万元，其中券商投行承销费大约达4300万元。
　　华龙证券承销(603169.SH)，此单IPO或可为华龙证券带来3000万元的承销收入；万联证券承销(300401.SZ)，发行费用为2980万元，粗略计算，万联证券可取得2400万元承销收入。
　　另外，还有三家IPO企业招股书中未披露发行费用这一项目。但根据计划募集资金情况也可粗略计算出投行承销收入。
　　经计算已披露发行费用的8家企业平均发行费用占到募集资金的17%，按照该平均比例计算，国海证券承销的(300402.SZ)发行费用约为3400万元，而国海证券大约可有2700万元承销费用收入；而国元证券承销的(300398.SZ)计划募集资金为31420.8万元，粗略计算承销费用大约在4200万元；招商证券承销的九州药业(603456.SH)计划募资75266万元，招商证券承销收入大约为1亿元。
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　电信运营、通信设备、水务涨幅靠前，公共交通、船舶、保险跌幅靠前。[][][][][]
北斗国防应用市场延续翻倍增长势头，相关上市公司业绩延续爆发式增长。
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　　目前指数这种很纠结的走势不可能维持很久，连续几次盘中的快速跳水应该是一种预示…]
以应对当前经济复苏动能不足且面临通缩风险不利局面；而我国当前经济基本面也比较严峻，…]
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　　沪指三连阴后三连阳。周三，沪指窄幅震荡，尾盘跳水后微幅回升收于0.58%，4500点屡攻不破，是否在做双头……
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明星理财师
　　　分析称，降息降准使房地产公司在资金面得到改善，也将为业绩反弹打下基础。地产股在多重利好影响下，投资机会凸显。
　　 深港通临近,市场对于相关投资机会关注度提升。通过梳理发现,市场存在相应交易机会,主要集中在消费、传媒等领域。
　 　定向发行地方债并将其纳入抵押品框架,类似中国版扭曲操作和LTRO,有助于降低地方政府融资成本和无风险利率,利好股市。
两条主线有望率先突围：一是以创蓝筹为代表的新兴成长行业；二是自上而下由政府主导的转型链：如“一带一路”等。
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招商证券回应：基金拆分问题与系统稳定没有关系
　　新浪财经讯 近日，客户端被曝交易存在问题，基金拆分存在交易不成功现象；对此招商证券回应称，基金拆分问题与系统稳定没有关系。
　　据网友微博报道称，招商证券客户端存在交易问题。主要有两方面，其一，系统不稳定，基金拆分存在交易不成功问题，特别是交易不成功也不会提醒，直到第二天才知。其二，基金赎回资金到账期比其它券商晚一天，将T+2变为了T+3。
　　针对此问题，招商证券回应表示，此事与招商证券系统是否稳定没有关系。且该人士表示招商证券的系统一直十分稳定。分级基金拆分为盘后交易业务，基金拆分委托在投资者委托当日晚上才予以确认，因而投资者在第二天才能查询拆分结果。同时各个分级基金的拆分交易规则也不尽相同，如某些基金每笔拆分数量下限不能低于1000份、分级基金拆分数量不能为奇数等。建议投资者委托前通过各基金公司公告查询相关交易规则。
　　关于到底是T+2还是T+3的问题，相关人士了解到，招商证券基金赎回到账期的设定是按照基金合同约定执行，通常为T+2，与市场上大多数证券公司一样。该人士表示，这是基金公司的统一规则，不可能延误。而且每个基金根据基金公司的规则有不尽相同的到账天数。同时，12月5号为周五，6号、7号为周末非交易日，因而周五的基金赎回资金到账天数会多两天。
　　对于，新浪财经很早之前就系统的做过，招商证券旗下的，在账户安全保障和便利性能有所照顾。
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