沪市A股 深市A股
当前位置: >
周五沪深300股指期货主力合约开盘涨0.09%
时间： 09:25 &&&&&&来源：
　　周五(2月21日)，沪深300股指期货主力合约IF1403开盘涨2点或0.09%报2286.4点。　　其它合约方面，IF1402开盘跌2.8点或0.12%报2284.4点；IF1404开盘涨2.4点或0.1%报2289点；IF1406开盘涨2.4点或0.1%报2289.8点。
(责任编辑：DF060)加入微博，记录点滴，分享感动，握手明星
不支持flash
权重股行情
最新价(元)
&&&&和其他金融创新工具一样，股指期货和融资融券只会“助推”行情，却不会主导行情……[]
沪深300股指期货合约表
沪深300指数
最小变动价位
最低保证金
合约价值的12%
每日价格最大波动
上一个交易日结算价的±10%
当月、下月及随后两个季月
9:15-11:3013:00-15:15
最后交易日交易时间
9:15-11:3013:00-15:00
最后交易日
合约到期月份的第三个周五 （遇法定假日顺延）
同最后交易日
期指工具箱
沪深300行情
您觉得股指期货对股市是利好还是利空？
您是否会参与投资股指期货？
股指期货推出后哪个板块受益最大？
股指期货概念股
大盘蓝筹股
首日直击（一）收市综述首日直击（二）午间点评首日直击（三）开市直击备战期指（一）市场监管备战期指（二）风险控制备战期指（三）交易策略备战期指（四）市场变化
精彩语录：
&&&&股指期货的推出使中国证券市场发展进入一个新的阶段。短期之内对于A股市场的影响还比较隐讳，不存在价值发现或者是价格引导，对于A股投资人来看，还有一个适应期。
&&&&市场机会还是从公司自身的角度来挖掘，从政策的引导的角度来挖掘。在没有推出股指期货之前，往往都是二季度，通讯、科技类的个股机会相对比较多。[]
上海中期期货首席分析师
多家媒体的特约撰稿人和嘉宾，分析能力得到市场的广泛认可。
联讯证券副总经理、首席策略师
首批中国证监会批准执业的证券分析师。
精彩语录：
&&&&股指期货有很多投资者进来是制造流动性的，是创造流动性，没有流动性，风险管理也是无从谈起的。股指期货设计，实际上设计不是来制造风险的，其设计出来就是为了规避风险的。
&&&&管理层更担心的不是做过期货的人做股指风险有多大，因为操作层面没有太大差异，更多是现货了解的差异。更担心的是很多股票投资者希望利用股指期货一方面保持他是做投资，他们参与进来了以后，用股票的手法去做，这是最大的风险。[]
金鹏期货副总经理中国农业大学期货与金融衍生品研究中心研究员，毕业于北京商学院(现北京工商大学)期货市场专业，获经济学硕士学位。
精彩语录：
&&&&股指期货是一个风险管理工具，最终价值走势是和大盘走势高度相同的，换句话说最终并不是取决于股指期货波动浮动多少，而是取决于对于大盘走势的判断，取决于个人投资能力。
&&&&股指基本上都是以波澜不惊或者市场呈现出一种无序的波动。即使股指期货正式交易，对于现货的影响力可能也不是很大，就是价格传导目前可能还需要一个投资者逐渐熟悉的过程。交易规则也是完全符合这个国际上的交易规则，之前提前了15分钟，之后把现货晚15分钟收市。[]
格林期货 研究院院长
1995年进入中国证券市场，获中国首批证券投资咨询执业资格。
国都证券 策略分析师
自1993年进入证券行业至今已有16年的行业从业经历。
精彩语录：
&&&&即使保险资金公开宣称他们参与股指期货就是为了对冲风险，我们也不能全信，因为在巨大的利益面前，所有的操作者背后是不是有老鼠仓，这都是可以质疑的问题。
&&&&保险公司不但自己直接买卖股票，非固定收益类的投资的金融品种可以达到15%，10%是股票，其中5%可以买成各式各样的公募基金。在这个背景下，如果保险基金成为股指期货的重要的多方或者是空方，那么他操纵市场的能力至少是存在的…[]
《融资中国》总编辑 北京作家协会会员。1991年7月进入证券界，参与创办《证券市场周刊》，并以记者的角色活跃于证券市场至今。
精彩语录：
&&&&不同的群体他们在这个市场上有不同的需求，机构可能以套期保值为目的进到这个市场来，跟现货市场中整个资产数额相匹配的进行操作。大户可能有一部分套期保值需求，散户更多是获得价差的需求。
&&&&申银万国期货北京营业部总经理闫淦智认为，暴涨暴跌是相对的，从股指期货功能来说就像一个缓冲剂一样，就像汽车的避震一样，就是一个缓冲。举一个简单的例子，比如美国投资者，一个机构，一下卖了十亿美金股票…[]
周雷&&&银河期货副总经理闫淦智 申银万国期货北京营业部总经理李海虹 海通期货北京营业部总经理
精彩语录：
&&&&要参与股指期货，作为普通投资者一定要做到“三有”，首先得有资金，第二你得有专业知识，当然还有一些比较直接的专业知识。第三点也是非常关键的，咱们要有防控风险的能力。
&&&&颐和资本总裁王吉舟表示，股民和期民最大的区别，期民是久经战火考验的特种兵，股民基本上都是新兵，股民动不动所有筹码都推上去了，股民一听说中央要开个什么会，央行要降息，来吧，去买上，大不了套一年。这是股民特点…[]
王吉舟&&&颐和资本总裁杨楠 申银万国北京营业部交易总监 中金所特聘教授袁磊 华讯财经分析师
精彩语录：
&&&&到7月中旬就会有股指期货的盈利效应出来。为什么那会儿让你进来，是因为你什么都不懂，你就想挣钱，我们已经练成精兵了。
&&&&最重要的股指期货出来之后，基金阵营将发生爆炸破裂，从现在往前的时代，基金们都是在团结的，大家联合起来做庄，联合抱团。一直到今天之前，基金都是团结的，期货出来之后，基金将在未来他们会分裂，然后变成两大阵营…[]
股民老张&&&真实姓名叫邱柯，清华大学硕士，《股民老张》词曲作者创作并唱红全国的《股民老张》写出了股民的心声，唱出了股民的心声，他也因为这首歌而被人直呼为股民老张，其真名反而倒被人们淡忘。
各期货公司股指期货首单一览
持仓（手）
申万期货北京营业部
中国国际期货
东莞华联期货
上图为20家期货公司期指首单合约分布情况
上图为20家期货公司期指首单合约交易方向分布情况
不支持flash
&&&&上海市副市长屠光绍与中国证监会副主席姚刚共同为股指期货合约揭牌，中国证监会副主席桂敏杰为股指期货首日交易鸣锣开市。
&&&&经过四年多的筹备，首批四个沪深300股票指数期货合约4月16日上市交易。首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约，四个合约的挂盘基准价均为3399点。股指期货的推出，作为资本市场的一大里程碑，意味着A股市场从此有了稳定器，即将告别单边市从而踏入“做空时代”。
上市仪式现场
上海证券报
& &万众期盼的股指期货在今日与投资者见面，首批四个沪深300股票指数期货合约闪亮登场。首批上市合约为2010年5月、6月、9月和12月合约，挂盘基准价均为3399点。
中国证券报
& &截至4月15日，股指期货累计开户数9137户。其中，自然人8944户，一般法人193户。按照3399点挂盘基准价格和15%的保证金比例计算，每手股指期货合约总面值为101.97万，投资者交易1手的最低保证金为15.3万。
& &沪深300期指合约的交易保证金，IF1005、IF1006暂定为合约价值的15%，IF1009、IF1012暂定为合约价值的18%；上市当日涨跌停板幅度，IF1005、IF1006为挂盘基准价的±10％。
& &中国金融期货交易所15日发布公告称，根据《中国金融期货交易所交易细则》第51条规定，沪深300股指期货合约IF1005、IF1006、IF1009、IF1012合约的挂盘基准价为3399点。
& &随着股指期货开通的临近，股指期货开户数与日俱增，记者昨日从中金所获悉，截至昨日股指期货累计开户9137个，其中自然人8944个，一般法人193个。
每日经济新闻
& &4月16日上午9时15分，沪深300指数5月、6月、9月和12月四个合约将同时开盘，开盘基准价均为3399点。随着第一份股指期货合约的撮合成交，A股市场步入一个全新的做空时代。
& & 相关介绍
& 主　　题：股指期货启动仪式
& 时　　间：日
& 出席嘉宾：
&&上海市委书记 俞正声
&&中国证监会主席 尚福林
&&中国人民银行副行长 苏宁
&&上海市委常委、副市长 屠光绍
&&上海证券交易所理事长 耿亮
&&深圳证券交易所理事长 陈东征
&&中国证监会主席助理 姜洋
&&原中国证监会主席 周正庆
&&原中国证监会主席 刘鸿儒
&&原中国证监会主席 周道炯
股指期货、融资融券将风险收益成倍放大，因此中小投资对此应该谨慎，最好不参与。[]
应该等流通市值与整体市值差距要对较小的时候推出，比较合理。[]
融资融券及股指期货业务的获批将使市场容量进一步扩大，有利于资本市场长期稳定发展。[]
股指期货和融资融券的推出，完善了现货市场的做空机制，使期货市场变得更全面。[]
一个新生事物的出现，既要积极考虑对策，更要冷静观察思考。方可稳做钓鱼船。[]
原因是国内推出了股指期货，香港市场在该方面的吸引力将会下降。[]
股指期货与融资融券的推出代表中国股市的新时代到来，标志中国股市升级换代。[]
国务院原则同意这两项金融创新是意料之中，国都证券年度投资策略重点看好融资融券和股指期货概念股。[]
券商业面临重新洗牌，这是继2006年以来，券商业的第二次洗牌。[]
融资融券和股指期货的推出有助于提升大盘股的估值水平，但是幅度有限。[]
就工具而言是非常好的对冲工具，但是由于国情的原因可能会引发市场的一些波动。[]
标志着中国资本市场自此走向多层次，也是资本市场创新的重要里程碑。[]
融资融券概念相关券商股上周已率先被市场热炒，料对下周初港股的走势影响不会太大。[]
对A股没有大的影响，最多仅是心理方面的影响，对港股则影响更小。[]
对于整体市场影响，他认为，单边市场下跌的情况将有所改变，市场波动将会加大。[]
股指期货和融资融券通过，短期会利好权重股，但是不会改变市场中长期趋势。[]
对港股总体来说，利好大于利空，个别板块将受惠，但增加了两地市场的竞争。[]
作为交易制度创新重要步骤的试点运行，将更大的丰富中国金融衍生品的发展。[]
这将对内地券商股和大盘蓝筹股形成实质性利好。港市也将受益。[]
融资融券风险较可控，在T+1市场推融资融券会致风险不可控。[]
对港股并没直接影响，但A股由于政策刺激望上扬有机会推升港股。[]
股指期货模拟游戏
股指期货模拟游戏功能概述
&&&&本软件为股指期货模拟游戏，仅提供股指期货交易的虚拟操作环境，可以完成买入开仓、卖出平仓、卖出开仓、买入平仓等虚拟交易操作，在游戏中设定每次交易下单数量为1手。游戏总时间为3分钟，当剩余时间为0分0秒，或客户点击[停止]按钮时游戏结束。[][]
1、交易时间与股票市场一致
目前沪深证券交易所证券交易时间为每周一至周五9：30-11：30，13：00-15：00（节假日除外）。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》中，将沪深300指数期货的交易时间设计得比证券交易时间稍长些，为9:15-11:30，13:00-15:15（最后交易日除外）。
2、满仓操作能挣大钱
由于股指期货交易采用保证金交易，具有放大效应，有些投资者误认为满仓操作可以赚大钱。殊不知，若投资者在市场上能开多少仓就开多少仓，不留余地，那么当行情反向变动，导致可用资金出现负数时，保证金杠杆效应同样使得亏损也放大了。
3、捂着总有一天能解套
在股指期货市场，如果市场行情与投资者持仓反方向运行，造成投资者持仓亏损，投资者不能奢望像买卖股票一样“捂着”等待“解套
4、损失仅以保证金为限
有些投资者误认为买卖一手股指期货合约仅需要合约价值几分之一甚至十几分之一的保证金，一旦行情不利，损失的也仅仅是这点保证金。
5、习惯买多 不会卖空
对于投机者而言，只要有价格波动，做多做空都是机会，而对于保值者而言，股指期货最大的价值正是在于熊市的保值功能，如果无法使自己的思路接受做空，必然错过许多交易机会。
合约解读：
1、合约价值
合约价值是投资者每买卖一手期货合约在期货市场上所成交的金额，它由指数的点位和合约乘数的大小共同决定的，其大小直接影响着股指期货的市场参与者的结构和交易的活跃性。按照沪深300指数4000左右的点位来计算，300的合约乘数所决定的沪深300指数的合约面值为120万元。
2、交易保证金比例
投资者要想购买股票，必须要用100％的资金，而股指期货交易采用保证金制度，用较少的资金就可以买卖一手金额比保证金大几倍的合约。目前中金股指期货合约中拟定的一手合约，按最近沪深300指数的点位，乘以每点300元，则一手合约的价值就近60万元。按10％的保证金比例，买卖一手所需的资金得有6万元。
3、交易时间
上午9：15－11：30，下午13：00－15：15的交易时间，相比股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。这样设置的好处在于：早开15分钟，更充分的体现股指期货发现价格的作用，帮助现货市场在未开市前建立均衡价格，从而减低现货市场开市时的波幅。晚收15分钟，有利于减低现货市场收市时的波幅，在现货市场收市后，为投资者提供对冲工具，同时方便一些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。
4、每日价格波动限制
　　我国股指期货采用结合熔断机制的涨跌停板制度。即当该日涨跌幅度达到6%的熔断点，且持续一分钟，启动熔断机制，在此幅度内“熔而不断”地继续交易10分钟。启动熔断机制后的连续十分钟内，该合约买卖申报不得超过熔断价格，继续撮合成交。十分钟后取消熔断价格限制，10%的涨跌停板生效；当某合约出现在熔断价格的申报价申报时，开始进入熔断检查期。该熔断机制每日只启动一次。最后交易日将无涨跌停板限制。
5、最后交易日
　　 提到股指期货合约的最后交易日，有些投资者往往想当然的认为最后交易日也是在月末。其实不然。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》初步拟定，股指期货最后交易日为每个合约月份的第三个星期五，遇法定节假日顺延。投资者尤其要注意的是，沪深300指数期货合约的最后交易日不是月末，新合约月份开始交易的日期自然也就不是月初第一个交易日，而是到期合约交割结束后的第一个交易日。因此，投资者切记，股指期货合约的最后交易日不在月末。
6、谨防爆仓
　　 容易造成爆仓的几种情况：1.单边市。即行情连续上涨或者下跌一定幅度，特别是在趋势比较明朗的情况下，谨防做反。2.远期合约。远期合约的波动幅度和被操作性要远远大于短期合约，收益和风险都更大一些。3.保证金不足。要随时查看账户现金余额，持仓量不要太高，切忌满仓操作。4.不能盯盘。在没有时间看盘关注行情的情况下，最好先平仓出局观望，以免出现意外。
各地投资者可开户的期货公司一览
股指期货概念股一览
中金所会员一览表
交易结算会员
全面结算会员
银河期货、经易期货、格林期货新世纪期货、厦门国贸期货
天琪期货、瑞达期货、先融期货
国泰君安期货、南华期货
长江期货、东吴期货、弘业期货久恒期货、良茂期货、首创期货平安期货、国联期货、中信建投期货
大越期货、新华期货、中财期货
兴业期货、渤海期货、中钢期货金元期货、华闻期货、金瑞期货申银万国期货
乾坤期货、东华期货、银建期货大地期货、瑞奇期货、文峰期货新纪元期货
鲁证期货、永安期货、一德期货
东银期货、万达期货、海通期货通联期货、中谷期货、招商期货
创元期货、恒银期货、江南期货珠江期货、天地期货
东海期货、光大期货
冠通期货、云晨期货、中诚期货中航期货、金龙期货、宏源期货
广永期货、和融期货、美尔雅期货
长城伟业、浙江天马中粮期货、中证期货
华安期货、安信期货、浙石期货中大期货、大华期货、宝城期货
中信期货、东亚期货、良时期货
国信期货、实友期货、国金期货苏物期货、东航期货
倍特期货、大有期货、金鹏期货
五矿实达期货
东证期货、华联期货、中期期货
金信期货、华证期货
良运期货、湘财祈年期货、金友期货、西部期货
民生期货、天富期货、北京中期、金穗期货五矿海勤、中银国际期货、广晟期货
徽商期货、华西期货、金昌期货、迈科期货中晟期货、上海中期、杉立期货道通期货、三立期货、北方期货
变更：金瑞期货由交易结算会员变更为全面结算会员；新湖期货、和融期货、瑞达期货、天琪期货由交易会员变更为交易结算会员
海外市场经验解读
依照上市时间，最早的是中国香港恒生指数期货，上市时间是日。从恒生指数的走势图可以看出，自1985
年5月27日中英联合声明生效开始，香港经济得益于内地的支持，股市也稳步上扬。一年后，日，指数创下1826.8点的新高。之后，港股接着就是历时2个月，250点的回调。但是在股指期货效应的带动下，4月25日恒生指数就突破前高。股指期货上市的隔一天，恒生指数创下1865.6点的历史新高。不过，股指期货的上涨行情也在上市后开始回档。经过两个月的休整，恒生指数才恢复多头行情。[]
亚洲的第二个股指期货――日经225期货在新加坡交易所上市。从日广场协议签署开始，日本历经了一场包含股市、汇市、房市的资产快速狂飙。广场协议签署时隔半年，日，日经225指数从12755点上涨到13757点。到了7月15日，股指期货上市前一个半月，日经225
指数上涨到17639点，涨幅已经达到38%。股指期货的上市更是加速推升日股的涨势。86年8月20日，日经225指数创下18936点的新高。有趣的是，9月3日股指期货上市后，指数开始回调，反而让前波的高点成为中期头部。休整2个月后，日股又恢复多头行情。[]
日，韩国KOSPI200指数期货上市。上市的前一年，1995年是韩国股市欢欣鼓舞的一年。日韩国成为WTO创始会员国，长期坚持的贸易开放政策开花结果，人均GDP首次超越1万美元，股市也在当年10月14日创下116.09点的波段高点。不过，股市从1995年下半年开始下滑。日，国际清算银行发出警示，韩国的国际融资过分依赖于一年以下的短期资金，比重高达70%。紧接着到1998年就是亚洲的金融危机。但是，股指期货的庆祝行情还是让KOSPI200指数在期货上市前反弹17.5%，4月29日创下波段新高110.7点，之后才在股指期货上市后恢复熊市。[]
中国台湾的股指期货推出紧接在韩国之后。1996年底开始，QFII在台湾的投资开始增加，金融改革创新也涉及到股指期货。日，新加坡交易所强推摩根台湾指数指期，也逼迫台湾金融监管部门加速股指期货的推出。日，台湾期货交易所推出台湾加权指数期货。回顾当时的行情，由于QFII
不断追捧台湾的高科技股，
日，台湾加权指数第二次历史性的站上1万点。不过，已经在东南亚蔓延的金融风暴，也给创新高的指数回档的理由。日，新台币单日重贬3.39%，汇率创10
年新低，股市也一口气回档了30%到7000点。[]
Copyright & 1998 - 2015 Tencent. All Rights Reserved欢迎您， ！|
|｜||||||||||||||||||||||||
&&&&>> &正文
周五沪深300股指期货主力合约开盘跌0.31%
证券时报网　
字体：&&&&中金在线微博微信
扫描二维码
中金在线微信
　　4月4日，1404开盘跌6.6点或0.31%报2156.6点。
　　其它合约方面，1405开盘跌6.2点或0.29%报2147.8点；IF1406开盘跌4.6点或0.22%报2134.2点；IF1409开盘跌5点或0.24%报2112.6点。
　　(证券时报网快讯中心)
中金在线推出"微行情"服务啦！关注中金在线微信，您可以随时随地发送股票名称、简拼或代码，1秒便可查到最新行情；发送"黄金"、"白银"、"利率"查询贵金属报价和基准利率。快试试吧！
微信关注方法：1.扫描左侧二维码；2.搜索"中金在线"（cnfol-com）关注中金在线微信。
我来说两句
24小时热门文章
栏目最新文章
频道文章精选
赞助商链接
赞助商链接
中金在线声明：中金在线转载上述内容，不表明证实其描述，仅供投资者参考，并不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
微信扫描二维码，体验微行情服务，速查股票、利率、贵金属行情请问大家沪深300指数，股指期货，大豆期货，小麦期货开盘收盘的时间。还有，小麦是不是只有强小麦一种..._百度知道
请问大家沪深300指数，股指期货，大豆期货，小麦期货开盘收盘的时间。还有，小麦是不是只有强小麦一种...
问大家沪深300指数，大豆期货，小麦是不是只有强小麦一种，股指期货。还有，小麦期货开盘收盘的时间
提问者采纳
回答完毕。但是硬麦的交易量很小，基本上都是交易强麦。股指期货9点15开盘 。小麦有强麦和硬麦，大豆期货小麦期货和所有非金融期货交易所的品种都是9点开盘。沪深300指数9点30开盘给你回答个全的吧
其他类似问题
您可能关注的推广回答者：
沪深300指数的相关知识
其他2条回答
股指期货9, 上海期交所, 都是9点开盘. 具体品种建议你去大连商品期货交易所, 和郑州期交所网页查询, 豆一等,包括强麦商品期货:15开盘
目前只有股指期货 开盘时间是9.15分钟其余品种开盘都是9点钟麦子分 强麦和硬麦两种
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁股指期货为何首选沪深300指数
[□本报记者 王璐]
　　陈晗　　―――中金所业务部负责人陈晗详解设计思路　　□本报记者 王璐 　　　　在近日举行的中证指数公司成立一周年暨股指期货运作与发展高级研讨会上，中国金融期货交易所业务部负责人陈晗博士表示，股指期货产品为了能够实现套期保值、规避风险、资产配置、风险管理的功能，最基本的一点是要能够防止市场操纵，因此其基本的指导思想就是以风险管理为核心。对即将诞生的沪深300股指期货合约，陈晗从标的指数选择、合约面值、合约月份、最小价格波动单位、最后结算价以及最后交易日跟最后结算日等九方面介绍了合约设计的思路和原则。　　标的指数要考虑多种因素　　陈晗表示，从全球经验来看，指数期货的标的，特别是作为国内首只股指期货产品，应该有能力和潜力充当将来指数期货市场的旗舰产品。因此，要求指数成份股的行业分布要均衡，能抗行业的周期性波动，有尽量高的市场覆盖面，同时也要考虑合约的活跃性。根据对国内现有指数进行数量化分析测试的结果，综合保值成本、效率排名和抗操纵能力等因素，中金所考虑推出沪深300指数期货。　　合约面值适当提高门槛　　在对合约面值的设计上，陈晗指出，在目前的合约设计中对合约面值适当提高了门槛。因为通过对现货股票市场投资者资产结构的分析发现，95%的投资者资产规模都在10万元人民币以下，这些投资者的风险承受能力较弱，过多参与股指期货产品并不利于市场的稳定。数据表明，一些比较成功的合约面值一般在30万至150万元之间。而在合约时间的设计上，为了兼顾各种投资者的需求，国际上一般提供相对集中的合约月份结构。现在的设计是在国内股指期货的初期阶段，提供当月、近月、季月四个月份的合约。　　涨跌停板限制和熔断制度　　陈晗指出沪深300指数期货在价格限制设计上包括两个方面的内容：一个就是涨跌停板的限制，另外一个是吸取国外经验引进了熔断制度。　　现在设计的涨跌停板方案就是上一交易日结算价的正负10%。而熔断制度，实际是个冷却期的概念，每个交易日开放以后，报价不能超过上一交易日结算价的正负6%，交易系统会自动拒绝这个价位以上的报价。6%的报价维持一分钟，这个时间称为熔断检查期，然后进入十分钟的熔断期。目前的设计是允许价格在6%之内的报价，并允许继续成交，在十分钟熔断期结束以后，正负10%的涨跌停板就开始生效。每一个交易日只有一次熔断触发的机制，在合约最后交易日不设熔断，也不设涨跌停板，主要目的是为了促进期货的报价能够收敛于现货价格。　　关于交易时间等方面设计　　在交易时间的设计方面，沪深300指数期货采用比现货股票市场早开一刻钟、晚收一刻钟的交易时段。对此，陈晗表示，股指期货比股票现货市场早开盘15分钟，有三个方面的作用：一是能够使期货有效地扮演价格发现的角色；二是可以帮助现货市场在未开市前建立均衡价格；三是有助于减低现货市场开市时的波幅。而股指期货比股票现货市场晚收盘更容易理解，这样做首先是能够降低现货市场收盘时的波幅；其次是在现货股票市场收盘以后，可以继续为投资者提供对冲工具。　　陈晗还介绍说，在最小价格波动单位上，用波动单位0.1个指数点代替原先设计的0.5个指数点，使对现货指数市场的变化刻画得更为细致；在每日结算价上，确定为沪深300指数期货选择最后一小时期货合约的成交量加权平均价，以防止市场可能的操纵行为，并尽量避免每日结算价和期货收盘价、现货开盘价以及第二天的期货开盘价之间的偏差太大；将最后结算价设计为指数期货最后交易日，下午的1点到3点所有现货指数点报价的算术平均价，这种方案还有待于下一阶段中金所即将展开的仿真交易的进一步检测和论证。而考虑到假日效应和期货合约的到期日效应，在设计最后交易日跟最后结算日时采用的方案是：选择合约到期月份的第三个周五作为最后交易日，以尽量避免假期效应，并且最后结算日也就是最后交易日。
上海证券报网络版郑重声明
&&&&经上海证券报社授权，中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可，不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系(8、 ) 。
上海证券报版面查询
电子版全文检索入口
上海证券报网络版郑重声明
经上海证券报社授权，中国证券网独家全权代理《上海证券报》信息登载业务。本页内容未经书面授权许可，不得转载、复制或在非中国证券网所属服务器建立镜像。欲咨询授权事宜请与中国证券网联系 (8、 ) 。