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目前国内已经有2家期货公司获得基金代销资格
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中国国际期货拿到基金销售业务资格 谋划全牌照添底气■本报见习记者 马 爽
近日，中国国际期货获基金销售业务资格，成为继今年中信建投期货之后的第二家获此业务资格的期货公司。中国国际期货董事总经理王可对《证券日报》记者表示，获得基金销售业务资格之后，公司提供基金等更多类型的理财产品将更为直接、便利，也有利于融入电子化金融市场。此外，基金销售业务资格的获得也助推公司获得全牌照。对于这一创新业务，业界人士持不同的态度，担忧期货公司作为基金销售市场中的“新手”，能否与其他金融机构在激烈的竞争中分食到属于自己的那份“蛋糕”。中国国际期货获基金销售业务资格继投资咨询、资产管理、现货子公司等创新业务逐步常态化后，期货公司获得基金代销资格为期货业创新业务注入“新鲜血液”。12月11日，证监会网站公示信息，中国国际期货于今年11月获准开展基金销售业务，成为继今年9月中信建投期货之后的第二家获此业务资格的期货公司。中国国际期货董事总经理王可对本报记者表示，自今年6月1日新的《证券投资基金销售管理办法》实施以来，公司就已经着手相关的前期准备工作，经过大概半年的时间获得申请通过。“获得基金销售业务资格之后，公司提供基金等更多类型的理财产品将更为直接、便利，也有利于融入电子化金融市场。此外，基金销售业务资格的获得更是助推公司获得全牌照。”王可表示。对于未来产品的发售定位，王可表示，符合第三方销售基金产品要求的产品就可以。此外，期货公司的基金销售业务还可以与其资管业务进行“组合配置”，这种方式相当于金融产品 “超市”。资料显示，中国国际期货成立于日，公司注册地为北京市，注册资本为17亿元人民币，是目前国内注册资本金最高的期货公司。主要股东为中期集团有限公司（40.34%）、中国中期投资股份有限公司（19.76%）、南通综艺投资有限公司（9.14%）。拥有在北京、深圳、上海、重庆、大连等地区的53家营业部。作为首家尝鲜基金代销“头啖汤”的期货公司中信建投期货，目前做了很多的筹备工作。中信建投期货基金部业务负责人李倩向本报记者表示，目前公司仍处于试运行阶段，已经完成测试系统，现在已经启动产生系统的测试。对于未来产品发售的定位，李倩表示，公司的公募基金产品将倾向于权益性产品、与银行具有差异化的7天、14天短期理财产品以及专户风险偏好的产品。新手入场恐难“分羹”据记者多方采访了解，期货公司对代销基金这项新业务持不同的态度。“期货公司获得基金销售资格推动了期货界创新发展的步伐，不仅能够为客户带来更多的投资渠道，还可以带来一定的佣金收入。不过，就目前来看，并不是所有的期货公司都具备基金销售资格。新基金销售管理办法中明确规定了对期货公司代销基金的要求，包括注册资金、营业场所、IT系统、销售团队等之外，证监会还要对期货公司进行严格的现场检查，确保其符合向公众销售基金产品的资格。”北京地区某期货公司负责人向记者表示。有部分期货公司表示，目前正在对基金代销业务展开探讨。也有部分公司则表示，正在积极筹备这一方面的业务。根据证监会最新公布的基金销售名录显示，11月新增3家基金代销机构，至此公募基金代销机构达215家。数据显示，目前基金代销机构有5类，商业银行、证券公司、期货公司、证券投资咨询机构、 独立基金销售机构，数量分别为84家、98家、2家、6家、26家。具体来看，银行上，11月份新增的代销机构为无锡农村商业银行；期货公司方面，中国国际期货有限公司获得代销资格。此外，北京钱景财富投资管理有限公司作为独立基金销售机构获得资格。有业内人士表示：“目前，国内具备公募基金代销资格的机构已经超200家，基金代销渠道还在进一步拓展之中，未来保险公司等机构也将加入到代销基金机构的队伍中来。期货公司作为基金销售市场中的‘新手’，能否与其他金融机构在竞争激烈的基金销售市场中分食属于自己的那份‘蛋糕’，恐怕难以乐观。”期货公司风险管理子公司业务试点将满一周年20家风险管理子公司完成备案
7家业务交“白卷”业内人士表示，在期货风险管理业务发展过程中，资金、人才、法律、政策等因素成为其发展的“绊脚石”■本报见习记者 马 爽
自去年12月21日中国期货业协会（下称中期协）下发《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引》至今，已近一年时间。风险管理业务在丰富期货公司盈利方式的同时，也被期货公司寄予了厚望。然而受制于资金、人才、法律、政策等因素，其业务进展较为缓慢。20家子公司完成备案记者根据中期协网站数据统计显示，目前已有20家期货公司获得了成立风险管理子公司的资格，包括永安期货、浙商期货、万达期货、广发期货、鲁证期货、大地期货、方正期货、宏源期货、锦泰期货、中证期货、南华期货、弘业期货、新湖期货、中粮期货、海通期货、华泰长城期货、金瑞期货、瑞达期货、申银万国期货、银河期货。中国期货业协会副会长侯苏庆在12月3日举行的第9届中国（深圳）国际期货大会“风险管理服务”分论坛上表示，截至目前，已经有20家期货公司风险管理子公司完成了备案，13家公司完成了相关业务的开展。由于传统业务竞争白热化、新业务未达预期，现在展现在他们面前的是一条成立“风险管理子公司”、实现自营之路。北京地区某期货公司总经理表示，就目前来看，中期协是把这20家作为一个试点，短期来看，这个数目近期不会再增加了，若做得确实好，之后才会考虑对试点范围进行扩张。根据中期协一年前颁布的期货公司设立风险管理子公司业务试点意见，风险管理子公司可提供仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易四项试点业务。值得一提的是，记者在查阅期货公司子公司备案信息时发现，浙商期货子公司-浙期实业备案的试点业务较其他公司业务增加了“第三方风险管理”业务。此外，已经正式成立的风险管理子公司在工商注册中的名称却五花八门，有“实业有限公司”、“商贸有限公司”、“金融服务有限公司”、“资本管理有限公司”等。据了解，国内多数期货公司子公司注册资金主要集中在3000万元至2亿元。其中，注册资本最高的为广发期货设立的广发商贸有限公司2亿元，注册资本最低的是新湖期货旗下的上海新湖瑞丰金融服务有限公司，为3000万元。“多数子公司不敢深度涉足仓单收购与回购。”上述总经理表示。在国外，企业手里的仓单可以是期交所出具的标准仓单，也可以是仓储公司出具的非标仓单，但目前国内期货公司只敢接标准仓单，因为接手非标仓单后很难对冲掉。各家经营状况参差不齐作为今年期货行业灵活度最大的业务，期货公司风险管理子公司业务一直备受关注。然而自今年3月19日第一家期货公司注册至今已近9个月，各家公司经营状况参差不齐。据浙期实业（浙商期货子公司）总经理张敏在第9届中国（深圳）国际期货大会“风险管理服务”分论坛上的介绍，浙商实业注册资金1亿元，经营不到3个月，1亿元资金全部用完，公司对这项业务非常看好。此外，据媒体报道，大地期货子公司今年上半年盈利800万元，早在今年五月份就完成了国内风险管理子公司第一笔交易。“经过一年努力，风险管理子公司在基差交易方面取得显著成效，有了良好开端。” 侯苏庆表示。在定价服务方面，金瑞期货在有色金属领域做出了探索，为客户的个性化需求提出了定制的解决方案。金瑞期货副总经理邓力在第9届中国（深圳）国际期货大会“风险管理服务”分论坛上介绍，子公司基本上都可以做仓单服务、基差交易、合作套保以及定价服务。归纳为既可以做融资也可以做供应链管理，同时也可以做现金流的管理。此外，他表示，依靠股东江西铜业在整个有色行业的产业链、供应链比较强的优势，公司的业务服务对有色行业大部分的企业都能满足，包括货物供应、融资、方案确定、定价等方面。不过，“几家欢喜几家愁” 。在备案注册的20家子公司里，仍有7家未做任何业务。“目前仓单服务等业务仅在上海、北京等一线城市‘试水’，其他地区真正‘享受’风险管理子公司服务的企业还非常少。”某期货公司人士坦言称。缺失资金、人才、政策在采访过程中，多位业内人士向记者反映在期货风险管理业务发展过程中，遇到多方面的阻碍因素，包括资金、人才、法律、政策等。“公司一直苦于没有找到合适的赢利点，对于仓单购销等业务来说，资金成本也较高的话很难盈利。”业内人士表示。据了解，在风险管理子公司业务层面，目前缺乏一个针对仓单服务、基差交易、合作套保、定价服务的业务操作指引，以及与相关业务配套的财务、税务处理特别规定。风险管理子公司基于四大业务而设计的个性化场外衍生产品，因相关法律法规认定的限制或缺失，面临着较大的法律风险。作为联系场内市场和场外市场的一根纽带，期货公司风险管理子公司将场内外业务融合，这也是它将来的发展潜力所在。“由于目前没有详细的操作指引，参与者在法律方面以及会计处理方面难以‘摸着石头过河’。”上述业内人士表示。除了资金、法律、政策方面的缺失，优秀人才的缺失也是期货公司的“痛处”。“近年来，随着期货行业创新业务的不断推出，优秀的人才成为各家公司竞争中优劣的重要因素之一。一些期货公司原本就没什么水平高、真正有交易经验的人，现在期货公司成立的风险管理子公司，不少期货公司还是沿用原来期货公司的人马，所以风险管理子公司也缺乏优秀人才。” 业内人士表示。此外，多位期货业人士表示，期货风险管理业务的进展还有待提速。希望相关部门能继续优化持仓限额、套保和仓单等相关制度规则，建立风险管理子公司与现货企业的交流机制，加强相关业务的培训和交流，为这项创新业务提供更优越的成长环境。创新业务催生期货公司三个“多元化”――访国投中谷期货副总经理杜峰■本报见习记者 马 爽
近年来，期货创新业务步伐加快，投资咨询、资产管理、风险管理服务等创新业务推出以后，对整个期货行业的发展产生了重大影响。国投中谷期货副总经理杜峰在接受《证券日报》记者采访时表示，对于期货公司来讲，可以用三个“多元化”来概括这种影响和变化。首先是“盈利模式的多元化”。原本期货公司仅能通过单一的通道业务模式，收取手续费和利息，现在期货公司既可以代客理财，为客户提供风控服务、仓单服务、咨询服务等，还可以通过风控子公司进行套利交易、仓单买卖、合作套保等；其次是“服务客户方式的多元化”。期货公司以前为客户提供的服务更多是基于通道业务的常规服务和有限增值服务，投资咨询、资产管理、风险管理服务等创新业务相继推出以后，期货公司几乎可以满足客户的全方位、个性化需求；第三是“竞争手段的多元化”。随着创新业务的发展，期货公司将逐步摆脱单一的手续费竞争，呈现“百花齐放、百家争鸣”的态势，既会出现一批综合型的期货公司，还会出现一批具有一定经营特色的专业化期货公司。与此同时，人才战略备受期货公司重视。杜峰表示，为更好地推进各项创新业务，国投中谷期货专门成立了投资咨询部、资产管理部和风险管理子公司，目前已完成人员的配备和业务框架体系的搭建，其中，资管业务管理的资金规模已超过1亿元。据了解，国投中谷期货原为中粮集团旗下的全资子公司，2010年因证监会“一参一控”政策限制，中粮集团将国投中谷期货的控股权转让给国家开发投资公司，自此成为拥有两大央企股东背景的期货公司。背靠强大现货背景的中粮集团，国投中谷期货具有“三少四多”的特点，“三少”是指营业网点少、客户数量少、员工数量少，“四多”是指业务总体规模大、单个客户体量大、单个营业部规模大、人均业务量大。杜峰表示，这主要得益于自身的战略定位，长期以来，国投中谷期货以“服务产业、服务机构客户、服务实体经济”为宗旨，坚持“三精”原则（精品客户、精品员工、精品营业部），并充分发挥股东现货背景优势，积极推进产业链开发，成功开发了一大批农产品现货企业。加入国投集团以后，公司又成功将农产品领域的实践经验向非农品种进行复制，目前，公司业务规模处在行业第一梯队，营业部7个（保证金10亿级的3个），有效客户仅1500名，员工数量仅150名，这在整个行业应该是独树一帜的。中期协数据显示，2013年国内159家期货公司上半年净利润合计为12.49亿元，同比下降39.10%，仅为2012年全年净利润的三分之一。与此同时，今年上半年交易情况同比翻番。对此，杜峰表示，期货公司“增产不增收”已经持续多年，表面上看是由于期货公司盈利模式单一、手续费恶性竞争严重造成的，实际上还有其他深层次的原因，比如：期货公司数量多、业务同质化严重；手续费分配机制存在问题致使目前交易所获得每年大量的手续费收入；客户习惯于免费获得咨询服务；期货公司自身专业能力不足等等。他表示，从长远来看，期货公司要想摆脱“增产不增收”的格局，需要各方共同努力。一方面，监管机构要加速行业整合，培育一批“大而强”的期货公司，同时，探索更有利于行业健康发展的手续费分配机制，使期货公司能够真正在行业发展过程中受益；另一方面，期货公司也要加快业务模式创新，打造差异化竞争优势，尤其是资产管理、风险管理服务业务放开以后，期货公司可做的事越来越多，可运作的业务模式越来越多，可获得收益的利润点也会越来越多。市场发展空间越来越大，期货公司将大有可为。对于未来公司的发展展望，杜峰表示，根据行业发展特点及公司实际情况，公司初步设定了“三步走”的发展战略：第一阶段（年）：公司将以“规模增长”为核心，争取成为“以代理业务为主、资管业务和风险管理服务业务（现货子公司）为辅”的国内一流的全牌照期货公司，力争实现整体上市；第二阶段（年）：公司将以“效益增长”为核心，大力发展资产管理和风险管理服务业务（现货子公司），形成“代理、资产管理、风险管理”三足鼎立，逐步成为国内领先的商品类期货公司；第三阶段（2020年以后）：公司将以“持续发展”为核心，继续加大并购重组，设立海外机构，形成全球性经营网络；推进金融产品创新，大力发展场外业务，成为具有一定国际知名度的金融衍生品服务公司。48人被暂停或撤销期货从业资格德盛期货、浙江中大各占3人■本报见习记者 马 爽
12月11日，中期协发布了2013年度期货从业人员资格定期检查结果。此次检查人员范围为日前取得期货从业资格的期货公司从业人员，共计25620人，通过年检条件的25572人，来自37家期货公司的48人未通过年检。根据有关规定，对于未通过年检的人员，中期协暂停或撤销其从业资格，并将其违规行为记录到行业信息管理平台从业人员数据库中。具体来看，来自37家期货公司的48人未通过年检，其中德盛期货（张立军、廖玖玲、邓飞）、浙江中大（潘桦、崔英豪、周锟）2家期货公司各有3名从业人员未通过年检，居37家期货公司之首；中投天琪、东海期货、浙江新世纪、南华期货、英大期货、华安期货、海航东银7家期货公司均有2名从业人员未通过年检；中粮期货、弘业期货、永安期货、中证期货、申银万国、国金期货等28家期货公司各有1名从业人员未通过年检。值得一提的是，弘业期货车治远目前处于申诉期，暂不执行。据中期协网站数据，德盛期货有限公司成立于2005年8月，注册地为长沙市，注册资本为1亿元人民币，现股东为财富证券有限责任公司和湖南省国有投资经营有限公司，分别持股97%、3%。目前拥有的11家营业部全部集中在湖南省。2012年公司净资本为10571.92万元、净资产为10775.45万元、权益总额为26948.01万元、手续费收入4990.99万元、净利润为437.82万元。浙江中大期货有限公司，成立于1993年，注册资本金为3.6亿元，公司总部位于杭州。目前公司的股东结构为：浙江中大集团投资有限公司（49%）、中大房地产集团有限公司（31.93%）、浙江物产中大元通集团股份有限公司（14.17%）、杭州深蓝投资有限公司（3.90%）、杭州中光数码技术有限公司（1.00%）。在北京、上海、重庆、西安等中心城市设有23家营业部。2012年公司净资本为58959.46万元、净资产为58195万元、权益总额为万元、手续费收入16005.80万元、净利润为4229.61万元。“两板”期货成年内最为活跃的上市新品种■本报见习记者 马 爽
胶合板、纤维板期货合约上市以来表现活跃，昨日胶合板、纤维板期货成交量分别为26.62万手和20.41万手（单边），成为今年上市新品种中最为活跃的品种。当日胶合板主力合约1405报收134.05元/张，比上日收盘跌2.2元/张；纤维板主力合约1405冲高回落，报收73.35元/张，比上日收盘涨1.95元/张。市场人士表示，由于“两板”是我国林木产业新领域中的新品种，投资者还缺少价格参照，因此上市之初各方都在对其价格进行“探路”，目前正处于在震荡中寻找价值中枢的过程，且两板的价格涨势均有基本面因素的有力支撑，这成为两板活跃的内在因素。广发期货分析师林凤表示，我国拥有庞大的胶合板、纤维板现货贸易，作为林木领域的新品种，两板期货的上市吸引了各类市场主体的参与，参与主体对市场价格的不同预期易在上市初期形成价格的波动。国泰君安期货金融衍生品研究所副所长、首席分析师陶金峰认为，不同于其他期货品种上市后可以参照周边期货品种来定价、相对容易寻找到价格的平衡点，两板期货的价格波动表明其正处于询价过程。与此同时，两板期货上市后，其参与者需要一个逐步扩大的过程。在初期参与者有限的背景下，期货价格显著波动在所难免，这一过程对投资者将有较大的吸引力。卓创资讯分析师张雪松称，近期国内人造板现货市场价格变化不大，但现货市场价格变动规律是，每年的12月份均为国内装修市场的淡季、市场看好明年3-4月份装修旺季的价格，因此在现货市场，12月份这一时段往往为两板现货价格的上涨时点，这直接促进了两板的活跃。良运期货分析师姜楠指出，冬季运输费用相对较高，加之生产两板胶合剂的主要原料甲醇价格近期的涨势都对两板价格起到了强有力的支撑作用，也成为两板近期上涨的关键诱因。有分析人士认为产业基本面和合约特点也为两板的活跃提供了支撑。海通期货研究所分析师叶云开表示，从产业基本面来看，胶合板中木材成本占有主要比重，近几年国内对林木砍伐采取限制政策，由于大量出口的需求，国内原材料短缺，因此进口量逐年上升，价格上涨提振下游产品。年末国家限制进口欧洲部分木材的政策也对进口产生了一些影响，特别是浙江地区，阶段性及地区性的供需紧张也使得价格波动剧烈。从合约情况来看，两板合约环保标准要求较高，但上市基准价相比主要贸易地区的现货价格有不少贴水，因此价格上涨是对基差的进一步修复。另外由于两板合约的每点跳价和手续费标准非常有吸引力，日内趋势明显，易受投资者的追捧。叶云开同时提醒投资者，国内两板与其他品种有所不同，属于新领域的品种，市场仍在摸索阶段，上市初期波动较大在所难免，虽然机会较多，但对风险控制提出较高要求，市场接受和熟悉还需时日，建议投资者参与谨慎，勿盲目跟风。市场人士认为，作为我国首个林木产业品种，两板期货的上市有利于形成集中透明的价格体系，目前的价格波动也将会为产业客户带来市场机会，从而会吸引现货商入市进行期现套利交易，而其对产业客户的吸引，利于市场尽快找到两板的价值中枢，从而使其发挥价格发现和避险功能。
股指期货两个新品种上证50、中证500期指上市首日走势出现明显分化。上证50期……
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上海证监局315主题文章：防范非法证券期货活动
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& &源自：中国证券监督管理委员会 & &近年来，随着证监会对非法证券期货活动打击力度的不断加大，不法分子从事非法证券期货活动的手法不断翻新，非法活动的隐蔽性也越来越强。3?15来临之际，上海证监局整理了部分非法证券期货案例，提醒广大投资者增强风险意识，保持理性投资心态，珍惜自己的钱财，主动远离非法证券期货活动，谨防上当受骗。案例目录：一、天上不会掉馅饼 代客理财藏陷阱二、“境外期货”高风险 谨防山寨公司骗三、“牛股”消息君莫信，汇款之前请三思四、非法发行不可信 投资常理不可违五、西安G软件公司非法荐股案六、重庆某电子商务公司非法白银贵金属交易平台案七、“梧州裕农”大宗农产品交易平台非法经营案案例全文：一、天上不会掉馅饼 代客理财藏陷阱◆案情概要：王某等人借用经过工商登记注册的公司外衣，通过电话、互联网、短信等营销方式，以高额投资回报为诱饵，骗取投资者投资咨询服务费。该公司主要通过三招吸引投资者。一是形象包装。该公司特意租赁了一处高档写字楼，设立了一个功能强大的公司网站，内容覆盖股票、基金、期货等主要投资领域，可以免费由公司的“名牌分析师”提供股票诊断服务。二是“话术”诱惑。该公司专门培训了一批巧舌如簧的员工，以极富煽动性的语言，信誓旦旦的保证等多种“话术”手段招揽客户。三是协议解虑。该公司通过与客户签订《委托理财协议》或《资产管理协议书》的形式，骗取客户的信任，轻而易举地获取了其股票账号和密码，进而全权代理其买卖股票，并根据协议收取资产管理费（客户股票账户资产额的1%至10%）和盈利分成收入（客户股票账户盈利部分的20%）。案发时，该公司代为操盘的资金规模达11,000多万元，非法获利近1,900万元。◆案情警示：在证券投资过程中，投资者一定要认清非法代客理财的本质和危害，自觉养成良好的投资理财习惯，避免落入非法代客理财的陷阱。一是树立正确的投资理念。坚信“天上不会掉馅饼”，自觉抵制“高额回报”、“快速致富”、“一夜暴富”的诱惑，头脑冷静，理性分析，避免上当受骗。二是学会正确识别非法理财活动。通过证监会、证券业协会等官方网站查询机构和个人是否具备合法的经营资质，咨询行业监管部门、合法中介机构，帮助自己进行判断。各种以“投资公司”、“咨询公司”、“私募基金”等为名的非法代客理财机构，事实上并未取得代客理财的相关资质，属于非法经营机构。它们以高额回报为诱饵，通过电话、互联网、短信等方式招揽客户，并采取全权委托、利润分成等方式，收取高额的服务费或投资款。三是增强风险自担意识。提高风险识别能力。非法代客理财是违法行为，投资者如参与其中，相关利益不受法律保护，因而要看紧自己的财富，谨慎、合法的投资才会有“钱途”。二、“境外期货”高风险 谨防山寨公司骗◆案情概要：涉案人李某以香港恒生指数期货为噱头, 精心编织了一个“低门槛、高收益”境外期货理财陷阱。首先是虚张声势。李某自称是香港某投资有限公司（并无香港期货业务牌照）的代理商，向投资者出示该香港投资公司的授权委托书。其次是租用高档办公场所。他租用上海市某高档办公楼作为经营场所，让投资者误以为公司实力雄厚。再次是提供“贴心”服务。他让员工大肆鼓吹股指期货的赚钱效应，派人上门签定合同，由专人“免费”提供指导，费尽心机来打消投资者的各种顾虑。最后是施以蝇头小利。他设立其全程控制的股指期货交易网站，先指使员工指导投资者买卖期货赚点微利，以后逐步让投资者加大筹码，直至保证金损失殆尽。在短短的5个月里，李某即招揽了32名客户，收取客户131万保证金，造成客户94万元损失。◆案情警示：非法期货活动之所以得逞，在于其利用投资者的侥幸心理和欠缺的投资理财知识。因此，要避免掉入陷阱，投资者要掌握投资理财的基本知识，切实提高自身的防范和识别能力，为自己的财产“投保”一份必需的“平安险”。一是要核实相关机构的经营资质。设立期货公司，须经国务院期货监督管理机构批准。二是要了解期货投资的风险。期货投资的风险本身就比股票投资大，正规期货交易的保证金收取有严格规定，门槛较高；而非法期货投资采用极低保证金比例吸引投资者，其蕴藏的风险更是高于正规期货投资。三是要正视涉外期货投资维权问题。由于涉及境外，而期货交易过程又由所谓外资代表处一手操控，监管部门查证起来相当困难。资金一旦转移至境外，即便犯罪嫌疑人被抓获，投资款项亦很难予以追回。四是要识别非法期货交易的资金交付特点。编织种种理由要求投资者将保证金存入私人账户，往往是非法期货交易行为的重要特点，广大投资者切勿上当。三、“牛股”消息君莫信，汇款之前请三思◆案情概要:赵某自封资深的“牛股师”、“私募王牌操盘手”，宣称曾在多家知名证券公司工作，在多家网站博客张贴股票账户截图炫耀其操作的股票均有盈利，并自我吹嘘其通过内部渠道获取翻倍牛股的投资信息，以诱导投资者与其联系。赵某招兵买马，指示员工通过QQ群、手机短信、售卖股票软件等方式指导投资者买卖股票，以“指导费、咨询费、服务费、会费”等名义收取投资者800余万元，投资者亏损严重。◆案情警示:近期随着股市火爆，非法证券咨询又开始改头换面，以QQ群、微信群、手机短信、股票软件等形式群发股票买卖信息，并信誓旦旦承诺包赚不赔。投资者一定要擦亮眼睛，对非法证券投资咨询的辨识可从以下方面予以核实和判断：一是核实公司及从业人员身份。首先通过工商局网站查询公司是否注册登记；其次通过中国证券业协会网站核实公司及人员是否有证券投资咨询资格。如都查询不到，即存在欺诈嫌疑。二是核实公司地址。李鬼网站或公司往往冒充正规公司，一般不设营业场所，如投资者提出到公司现场洽谈，其工作人员都以各种理由拒绝；而一些不法分子则利用投资者身在异地、不便于实地考察的特点只发展异地客户。三是判断“牛股信息”的可靠性及合理性。不法分子往往用“内幕信息”、“大资金操纵股票”来吸引客户，但必须清楚，不法分子实际并无这些信息和能力，如能翻倍，他本人为何不依靠这些信息获利，且利用内幕信息交易和操纵股价都是违法犯罪行为。四是判断使用个人银行账户收款的可疑性。合法机构都使用公司账户收款，使用个人账户收款即存在非法嫌疑。不法分子得逞的关键在于利用了各种似是而非的信息，在转账汇款前与亲朋好友多商量、多问几个为什么、到有关政府部门网站查询相关信息都有助于辨别信息真伪、降低风险。四、非法发行不可信 投资常理不可违◆案情概要:李某以其成立的所谓创投公司为卖点,向投资者承诺3年上市、随时退股、到期兑现本息（年利率10%），采用关联公司担保、上线发展下线和公司层层持股的经营模式，辅之以股东任高管、定期开股东会、发放年节礼等营销手段，诱导近800名投资者购买“原始股”,成立了囊括医疗器械、网络游戏、房地产、典当、农林等遍及多省市、多领域的10余家空壳公司。李某吸收的1亿多元被其挥霍而所剩无几。◆案情警示:经过多年集中打击，售卖“原始股”现象逐渐减少，但部分不法分子玩起挂羊头卖狗肉的勾当，不可不防。在辨别非法发行时，要善于利用证监会、工商局、证券业协会等网站，积极咨询律师和身边朋友，并须特别注意发行中是否存在以下破绽：1.发行方式违背法律。合法的公开发行须经证监会或国务院授权部门批准，公开转让应当在依法设立的证券交易场所进行，股票在中国证券登记结算公司登记存管，相关文件由证券公司等中介机构出具。而非法发行则不具备这些公开形式，一般由发行公司“唱独角戏”。2.合同内容违背常理。一是回报不合理,保本保收益大都是糖衣炮弹，违背风险与收益成正比的原则；二是投资者“权利多”，而发行“原始股”的公司“义务多”，明显违背权利与义务相平衡的原理；三是担保方系发行公司控制的空壳公司，起不到担保作用。3.投资过程违背透明原则。一是由不法分子的个人银行账户收取投资款，投资者资金安全难以得到保障；二是不法分子在股东会上宣称的公司业绩易迷惑人，但并无客观证据支撑；三是投资项目往往位于外省市交通不便之处，不利于投资者及时核实。五、西安G软件公司非法荐股案长期以来，某些不法分子假冒某软件公司“业务员”、“财务总监”身份，宣称可提供专业荐股服务，诱使投资者缴纳“会员费”成为其“会员”后，再以软件版本不够高等理由骗取“软件升级费”，骗取投资者钱财，受害者遍布全国各地。◆案情摘要2014年7月，某投资者向陕西证监局举报“西安G软件有限公司”非法荐股、超范围经营。经查，G公司近年来并无实际经营活动，本案违法主体实为迟某、马某等人，他们假冒G软件公司名义，通过手机、微博、QQ群向投资者发布“牛股推荐、帮解套”等消息，并通过宣称“拥有内幕消息”、“所推荐股票具有高回报”、“短期可翻倍”等方式，诱使投资者缴纳1.5万元“会员费”，接受其“荐股服务”。投资者购买其所推荐股票后，不仅未获取高回报，反而股票被套，遂要求退费，却被告知荐股软件版本不够高，需继续升级，并缴纳升级费1.6万元。投资者再次缴费后，发现上当并要求赔偿损失时，迟某、马某等人电话停机，消失无踪。迟某、马某等人通过以上骗术骗取多名投资者钱财，仅其中一个账户涉案金额达近30万元。此案目前已被公安机关立案查处。◆风险提示涉及证券的网络、电信诈骗，让投资者防不胜防。由于网络、电信方式具有非接触性、虚拟性和隐蔽性，很多不法分子诈骗钱财后卷款潜逃给投资者追回损失造成很大困难。在此，我们提醒广大投资者，要提高警惕，对不明真相的高风险投资多一分怀疑、少一分侥幸，多了解、多咨询，增强识别、防范、抵制涉及证券的诈骗活动的意识和能力，理性投资，防止上当受骗。一旦发现涉嫌诈骗犯罪线索，应及时向公安机关报案，并通过司法途径维护自身权益。六、重庆某电子商务公司非法白银贵金属交易平台案重庆某电子商务公司利用四川某公司设立的集中交易平台，以白银现货交易为诱饵实施诈骗活动，给投资者造成巨大损失。日前，检察院对该公司及四川某公司黄某、刘某等11人以涉嫌诈骗罪向人民法院提起公诉。◆案情摘要2013年11月至2014年8月，重庆某电子商务公司通过QQ等方式在网上招揽客户，利用四川某公司设立的集中交易平台，诱骗投资者参与所谓的白银现货交易。投资者上当后，重庆某电子商务公司再谎称能提供专业指导，骗取投资者账号密码，擅自操作投资者账户，通过不断刷单赚取投资者高额交易手续费、仓席费等费用；同时，该公司与四川某公司共谋合作，操控集中交易平台，与客户对赌，侵占客户资产。2014年7月，受害人向重庆市公安机关报案。经重庆市公安机关侦查，该重庆某电子商务公司和四川某公司共非法获利1200多万元，涉案的受害投资者达300多人。◆风险提示不法分子往往以高收益为诱饵，说白银交易“投资小、收益大”，只要跟着“老师”做，就可“收益翻番”，诱导投资者参与白银交易，诈骗投资者钱财。投资者要保持高度警惕，不轻信他人，谨防上当受骗。如发现有人通过劝诱投资者参与白银交易骗取钱财的，可向当地公安机关报案，以免造成损失。七、“梧州裕农”大宗农产品交易平台非法经营案一些不法分子未经中国证监会批准, 通过互联网开设集中交易平台，为参与交易的买方和卖方提供履约担保，非法从事期货经营活动，给投资者带来巨大损失。2014年11月，广西壮族自治区梧州市龙圩区人民法院对梧州市裕农大宗农产品电子商务有限公司（以下简称梧州裕农）非法经营案进行判决，被告单位梧州裕农犯非法经营罪，判处罚金3,000万元，被告人白某某、丁某、赵某犯非法经营罪，判处有期徒刑5年至11年，并没收财产100万元至500万元。◆案情摘要2011年下半年至2012年12月间，梧州裕农在未取得中国证监会批准的情况下，通过互联网开设电子交易平台，为投资者提供电子贸易合同，以集中交易方式进行茶叶、八角等农产品的标准化合约交易，不进行实物交割。同时，梧州裕农实行保证金、涨跌停板、当日无负债结算、限制订货量、强制转让等制度，变相从事期货交易。梧州裕农按照客户每交易一批合约双边收取1元的标准收取手续费。至2012年12月案发，梧州裕农收到全国各地3000多名客户资金共16,304万余元，收取手续费约1,655万余元。同时，梧州裕农将赚取的巨额非法盈利转入公司股东个人账户。◆风险提示不法分子往往以商品现货交易为幌子，诱导投资者参与非法期货交易活动，造成投资者财产损失。投资者对此应保持高度警惕，并特别注意以下两点：一是商品现货交易通常采取买卖双方“一对一”的方式协商确定品种、价格、数量、交货日期等合同条款，而不能采取集中竞价、做市商等集中交易方式；二是商品现货交易通常要发生实物交割，而不是通过结算买卖差价的方式了结交易。若有人劝诱你参加与上述特点不相符合的“商品现货交易”，你要当心卷入非法期货交易活动，并可向当地公安机关举报。
(发布人：银河期货)
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