企业财务报表分析(本科)_百度文库
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企业财务报表分析(本科)
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中兴通讯股份有限公司2006年度中期报告
公告日期：
中兴通讯股份有限公司2006年度中期报告
重要提示：
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本公司董事长侯为贵先生、财务总监韦在胜先生和会计机构负责人石春茂先生声明：保证本中期报告中财务报告真实、完整。
本公司第三届董事会第十八次会议审议通过本中期报告，副董事长王宗银先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事李居平先生行使表决权；副董事长谢伟良先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事董联波先生行使表决权；董事张俊超先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托董事殷一民先生行使表决权；独立董事乔文骏先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托独立董事糜正琨先生行使表决权；独立董事朱武祥先生因工作原因未能出席本次会议，已书面委托独立董事陈少华先生行使表决权。
本集团截至日止分别按照中国公认会计原则和香港会计准则编制的中期财务报表未经审计。
本报告分别以中英文编制，在对两种文本的理解发生歧义时，以中文文本为准。
词汇表
一、公司基本情况
二、股本变动和主要股东持股情况
三、董事、监事、高级管理人员情况
四、管理层讨论与分析
五、重要事项
六、按照中国公认会计原则编制的财务报表（未经审计）及附注
七、按照香港会计准则编制的财务报表（未经审计）及附注
八、备查文件
在本报告中，除文义另有所指外，以下词语具有以下涵义。若干其它词语在「词汇表」一节说明。
「公司章程」 指 中兴通讯股份有限公司章程
「董事会」 指 本公司董事会
「中国航天科技」 指 中国航天科技集团公司及其附属公司
「中国航天科工」 指 中国航天科工集团公司及其附属公司
「中国」 指 中华人民共和国
「中国移动」 指 中国移动通信集团公司及其附属公司
「中国网通」 指 中国网络通信集团公司及其附属公司
「中国电信」 指 中国电信集团公司及其附属公司
「中国联通」 指 中国联合通信有限公司及其附属公司
「香港中兴发展」 指 香港中兴发展有限公司
「本公司」或「中兴通 指 中兴通讯股份有限公司，于一九九七年十
一月十一日在中
讯」 国根据中国公司法注册成立的股份有限公
司，其A股在深
圳交易所上市和H股在香港联交所上市。
「本集团」 指 中兴通讯及其附属公司其中一间或多间公司
「香港会计准则」 指 香港普遍采用的会计原则
「中国公认会计原则」 指 中国普遍采用的会计原则
「香港联交所」 指 香港联合交易所有限公司
「香港联交所上市规则」 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则（不
时之修订本）
「深圳交易所」 指 深圳证券交易所
「监事」 指 本公司监事会成员
「ITU」 指 国际电信联盟，联合国属下有关电信业的专
责机构，主要负责
协调电信网络及服务，并且推动通信技术的发展
「立德」 指 深圳市立德通讯器材有限公司
「睿德」 指 深圳市睿德电子实业有限公司
「西安微电子」 指 西安微电子技术研究所
中兴维先通」 指 深圳市中兴维先通设备有限公司
「中兴新地」 指 深圳市中兴新地通信器材有限公司
「中兴新宇」 指 深圳市中兴新宇软电路有限公司
「中兴新」 指 深圳市中兴新通讯设备有限公司
「中兴康讯」 指 深圳市中兴康讯电子有限公司
「中兴软件」 指 深圳市中兴软件有限责任公司
词汇表
本词汇表载有本报告所用若干与本集团有关的技术用词，其中部分词汇解释与行业的标准解释或用法未必一致。
3G 指 第三代移动网络，在用户高速移动状态时的峰值速率可达
144Kbps，处于步行状态时峰值速率可达384 Kbps，处于静止
状态时峰值速率可达2 Mbps，不过有些初始网络建设仅支持
64 Kbps。ITU通过其IMT-2000项目和一些关键标准组织如
3GPP和3GPP2来协调3G标准。
ADSL 指 非对称数字用户线，是在传统铜缆电话线上传输数据的一种
方法。数据的下行速率最高可达1.547 Mbps，上行速率最高
可达128 Kbps。
ASON 指 自动交换光网络，在不需要人为管理和控制的作用下,可以依
据控制面的功能,按用户的请求来建立一条符合用户需求的光
信道,并支持网络朝多信道、高容量、可配置和智能型的方向
演进。
CDMA 指 码分多址，是2G移动通信技术标准之一，属于扩频技术标
准，对所有的话音和数据位分配一个伪随机（PN）码，通过
扰码方式在空中发送编码话音，并按照原始格式对话音进行
译码。对每个发射机分配一个独特的相关码，可以使多个对
话共享同一频谱。
CDMA2000 指 以CDMAOne标准提供增强话音容量的技术规格，峰值数据
速率最高可达2 Mbps，相关的规格包括1xRTT（无线传输技
术），1xEVDO（纯数据版）和1xEVDV（话音数据
版）。
DWDM 指 密集波分复用系统，能够用一根光纤承载多个数据信道（或
波长）。商用DWDM系统可以达到100个信道。
DSL 指 数字用户线，在本地环路或用户线上传送数字数据的技术，
亦称xDSL，如ADSL、HDSL、VDSL、MDSL和RDSL。
GSM 指 起源于欧洲的一种全球蜂窝移动电话通信系统，已经在170
多个国家建设网络，使用TDMA无线接入技术。
IP 指 互联网协议，在RFC791中有详细定义，主要定义了分组结
构和地址格式。
NGN 指 下一代网络，以数据分组为基础的网络，能够提供多种业
务，利用多种宽带传送技术，支持用户不受限制地接入到不
同的服务提供商，并能够支持普通的移动方式，连续地向用
户提供通信业务。
PHS 指 日本开发的一种个人数字移动电话系统，工作频率为1900
MHz。
软交换 指 软件交换的缩略语，是一种应用协议接口，用于连接传统的
PSTN网和IP网络，并对包括话音、传真、数据和视频的流
量进行管理。
TD-SCDMA 指 时分同步码分多址无线传输技术，是中国提出的3G技术，支
持语音、数据和多媒体通信。
WCDMA 指 宽带CDMA，是3G数字移动网络的UMTS标准，采用宽带
码分多址无线传输技术,支持语音、数据和多媒体通信，峰值
数据速率理论上可达到2Mbps。
一、公司基本情况
(一)基本信息
1、法定中文名称 中兴通讯股份有限公司
中文缩写 中兴通讯
法定英文名称 ZTE Corporation
英文缩写 ZTE
2、股票上市信息 A股
深圳交易所
股票简称:G中兴
股票代码:000063
H股
香港联交所
股票简称:中兴通讯
股票代码:763
3、公司注册及办公地址 中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技
南路中兴通讯大
厦
邮政编码 518057
香港营业地址 香港中环毕打街11号置地广场告罗士打大厦8楼
国际互联网网址 . cn
电子信箱 .cn
4、法定代表人 侯为贵
5、董事会秘书 冯健雄
联席公司秘书 冯健雄、孙佩仪
证券事务代表 李柳红
联系电话 +86 755
传真 +86 755
电子信箱 .cn
联系地址 中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技
南路中兴通讯大
厦A座6楼
6、公司选定的信息披露报纸名称
境内 《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》
境外 《虎报》（英文）、《香港经济日报》（中文）
7、本报告查询法定互联网网址 .cn
.hk
本报告备置地点 中国广东省深圳市南山区高新技术产业园科技南
路中兴通讯大
厦
(二)主要财务数据和指标
1、按照中国公认会计原则编制的主要财务数据和指标
单位：人民币千元
项目 日 日
流动资产 17,889,629 17,936,176
流动负债 9,179,636 10,010,031
总资产 21,771,318 21,779,131
股东权益* 10,251,664 10,125,095
每股净资产*（人民币元） 10.68 10.55
调整后的每股净资产*（人民币元） 10.67 10.55
项目 月 月
净利润 373,468 687,663
扣除非经常性损益后的净利润 350,592 675,321
净资产收益率* 3.64% 7.15%
每股收益（人民币元） 0.39 0.72
经营活动产生的现金流量净额 -2,834,793 -2,587,873
*以上财务指标不含少数股东权益
下述为扣除的非经常性损益项目和金额：
单位：人民币千元
项目 金额
补贴收入 29,670
营业外收入 3,777
减：营业外支出 6,534
减：所得税影响 4,037
合计 22,876
2、按照香港会计准则编制的主要财务指标
项目 月 月
每股基本盈利（人民币元） 0.36 0.69
净资产收益率* 3.35% 6.86%
项目 日 日
每股净资产*（人民币元） 10.79 10.68
*以上财务指标不含少数股东权益
3、按照中国公认会计原则和香港会计准则编制的本集团净利润及股东权益的
项目 中国公认会计原则 香港会计准则
月之净利润(人民币千元) 373,468 347,058
日之股东权益（不含少
数股东权益）(人民币千元) 10,251,664 10,350,671
差异说明 请参阅本报告第120页
二、股本变动和主要股东持股情况
(一)本公司截至报告期末的股本变动情况
报告期内公司股本和股本结构与日相比未发生变化。
日 报告期内增减（＋，－）
发
公积
数量 比例 行 金转 数量
（股） （%） 新 送 股 其 小 （股）
一、有限售条件股份 423,084,674 44.09 股 股 他 计 423,084,674
1、国家持股
2、国有法人持股 392,079,904 40.86 392,079,904
3、其他内资持股
境内法人持股 11,431,810 1.19 11,431,810
境内自然人持股 1,282,064 0.13 1,282,064
（高管股）
４、外资持股
境外法人持股 18,290,896 1.91 18,290,896
境外自然人持股
二、无限售条件股份 536,436,976 55.91 536,436,976
1、人民币普通股 376,285,936 39.22 376,285,936
2、境内上市的外资
3、境外上市的外资 160,151,040 16.69 160,151,040
三、股份总数 959,521,650 100 959,521,650
日
比例
（%）
一、有限售条件股份 44.09
1、国家持股
2、国有法人持股 40.86
3、其他内资持股
境内法人持股 1.19
境内自然人持股 0.13
（高管股）
４、外资持股
境外法人持股 1.91
境外自然人持股
二、无限售条件股份 55.91
1、人民币普通股 39.22
2、境内上市的外资
3、境外上市的外资 16.69
三、股份总数 100
(二)截至报告期末股东情况介绍
1、公司股东总数及前十名股东、前十名无限售条件股东持股情况
单位：股
股东总数 34,859户（其中：A股股东34,387户，H股股东472户）。
前十名股东持股情况
持股
股东名称 股东性质 比例 持股总数
(%）
国有股东 37.41 358,958,824
2、香港中央结算代理人有限公司 外资股东 16.63 159,574,239
3、Deutsche Bank Aktiengesellschaft 外资股东 2.08 19,941,363
4、Jade Dragon (Mauritius) Limited 外资股东 1.91 18,290,896
5、中国人寿保险股份有限公司－分 其他 1.36 13,022,941
红－个人分红-005L-FH002深
6、湖南南天集团有限公司 其他 1.19 11,431,810
7、中国人寿保险（集团）公司－传 其他 0.97 9,352,456
统－普通保险产品
8、易方达价值精选股票型证券投资 其他 0.90 8,651,082
9、上投摩根双息平衡混合型证券投 其他 0.81 7,795,621
10、骊山微电子公司 国有股东 0.58 5,520,180
10、航天科工深圳（集团）有限公 国有股东 0.58 5,520,180
10、陕西电信实业公司 国有股东 0.58 5,520,180
10、中国移动通信第七研究所 国有股东 0.58 5,520,180
10、吉林省邮电器材总公司 国有股东 0.58 5,520,180
10、河北电信器材有限公司 国有股东 0.58 5,520,180
质押或冻
股东名称 持有有限售条
结的股份
件股份数量
数量
1、中兴新 358,958,824 无
2、香港中央结算代理人有限公司
3、Deutsche Bank Aktiengesellschaft 0 未知
4、Jade Dragon (Mauritius) Limited 0 未知
5、中国人寿保险股份有限公司－分 18,290,896 无
红－个人分红-005L-FH002深 0 未知
6、湖南南天集团有限公司
7、中国人寿保险（集团）公司－传 11,431,810 无
统－普通保险产品 0 未知
8、易方达价值精选股票型证券投资
基金 0 未知
9、上投摩根双息平衡混合型证券投
资基金 0 未知
10、骊山微电子公司
10、航天科工深圳（集团）有限公 5,520,180 无
司 5,520,180 无
10、陕西电信实业公司
10、中国移动通信第七研究所 5,520,180 无
10、吉林省邮电器材总公司 5,520,180 无
10、河北电信器材有限公司 5,520,180 无
5,520,180 无
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称 持有无限售条 股份种类
件股份数量
1、香港中央结算代理人有限公司 159,574,239境外上市外资股
2、Deutsche Bank Aktiengesellschaft 19,941,363 人民币普通股
3、中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红- 人民币普通股
13,022,941
005L-FH002深
4、中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 9,352,456 人民币普通股
5、易方达价值精选股票型证券投资基金 8,651,082 人民币普通股
6、上投摩根双息平衡混合型证券投资基金 7,795,621 人民币普通股
7、工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 5,069,791 人民币普通股
8、普丰证券投资基金 4,896,492 人民币普通股
9、中银国际持续增长股票型证券投资基金 4,655,000 人民币普通股
10、丰和价值证券投资基金 4,494,213 人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明 1、本公司前十名股东中，第五名股东中国人
寿保险股份有限公司为第七名股东中国人寿保
险(集团)公司附属公司。
2、持有本公司第一大股东中兴新17%股份的深
圳航天广宇工业(集团)有限公司为本公司第十
大股东航天科工深圳(集团)有限公司的全资子
公司。除此之外，中兴新与其它前十名股东及
前十名无限售条件股东不存在关联关系或属于
境内《上市公司股东持股变动信息披露管理办
法》规定的一致行动人。
3、除上述情况以外，本公司未知其他前十名
股东及其他前十名无限售条件股东之间是否存
在关联关系，也未知其是否属于境内《上市公
司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一
致行动人。
股东名称 约定持股期限
战略投资者或一般法人参与配售新股约定持股期限的说明 无 无
2、公司控股股东的情况
报告期内，本公司控股股东没有发生变化。
3、有限售条件股东持股数量及限售条件
本公司共有九家有限售条件股东,其持股数量及限售条件具体如下:
持有的有限
可上市
有限售条件股东名称 售条件股份
交易时间
数量（股）
1、中兴新 358,958,824 日
日
日
2、Jade Dragon (Mauritius) 18,290,896 日
3、湖南南天集团有限公司 11,431,810 日
4、骊山微电子公司 5,520,180 日
5、航天科工深圳（集团） 5,520,180 日
6、陕西电信实业公司 5,520,180 日
7、中国移动通信第七研究 5,520,180 日
8、吉林省邮电器材总公司 5,520,180 日
9、河北电信器材有限公司 5,520,180 日
新增可上市交易 限售
有限售条件股东名称
股份数量（股） 条件
1、中兴新 47,976,083 注1
47,976,083
263,006,658
2、Jade Dragon (Mauritius) 18,290,896 注2
3、湖南南天集团有限公司 11,431,810 注2
4、骊山微电子公司 5,520,180 注2
5、航天科工深圳（集团） 5,520,180 注2
6、陕西电信实业公司 5,520,180 注2
7、中国移动通信第七研究 5,520,180 注2
8、吉林省邮电器材总公司 5,520,180 注2
9、河北电信器材有限公司 5,520,180 注2
注1：本公司第一大股东中兴新在股权分置改革中作出如下承诺，该承诺刊登于日本公司在信息披露指定网站上公告的《中兴通讯股份有限公司股权分置改革说明书（修订稿）》：
法定承诺:遵守法律、法规和规章的规定，履行法定义务，即自股权分置改革方案实施之日起，所持有的公司原非流通股股份在十二个月内不上市交易或者转让；在上述禁售期满后的十二个月内通过深圳证券交易所挂牌交易出售的原非流通股股份，出售数量占本公司股份总数的比例不超过百分之五，在二十四个月内不超过百分之十。
特别承诺：中兴通讯非流通股份获得上市流通权之日起第13个月至第24个月内，若中兴新通过深圳证券交易所挂牌交易出售该等股份的，出售价格将不低于中兴通讯董事会初次公告本次股权分置改革方案前中兴通讯A股60个交易日收盘价的算术平均值26.75元的115%即30.76元（若自股权分置改革方案实施之日起至出售股份期间有派息、送股、资本公积金转增股份等除权事项，应对该价格进行除权处理）。中兴新若有违反该承诺的卖出交易，卖出资金将划入中兴通讯账户归全体股东所有。注2:遵守法律、法规和规章的规定，履行法定义务，即自股权分置改革方案实施之日起，所持有的公司原非流通股股份在十二个月内不上市交易或者转让。
4、有限售条件股份可上市交易时间
时间 限售期满新增可上 有限售条件股份数量 无限售条件股份数量
市交易股份数量(股) 余额(股) 余额(股)
日 110,819,869 310,982,741 110,819,869
日 47,976,083 263,006,658 158,795,952
日 263,006,658 0 421,802,610
5、主要股东和其他人士之股份或债权证权益
于日，本公司根据《证券及期货条例》(香港法例第571章)(以下简称“《证券及期货条例》”)第336条规定须备存的登记册所记录，显示下列股东持有本公司各类别股份5%或以上的权益：
名称 持股数目
中兴新 358,958,824A股(L)
中兴维先通 358,958,824 A股(L)
西安微电子 358,958,824 A股(L)
中国航天时代电子公司 358,958,824 A股(L)
中国航天科技 358,958,824 A股(L)
JPMorgan Chase & Co. 20,757,100H股(L)
18,432,100 H股(P)
Fidelity International Limited 16,065,400 H股(L)
Deutsche Bank Aktiengesellschaft 13,218,857 H股(L)
11,368,757 H股(S)
Goldman Sachs (Asia) L L C 11,622,000 H股(L)
Goldman Sachs (Cayman) 11,622,000 H股(L)
Holding Company
The Capital Group Companies, 11,198,500 H股(L)
Aranda Investments (Mauritius) 11,141,800 H股(L)
T. Rowe Price Associates, Inc. and 10,805,600 H股(L)
its affiliates
Massachusetts Financial Services 8,428,100 H股(L)
Company (”MFS”)
Sun Life Financial, Inc. 8,428,100 H股( (L)
名称 概约持股百分比(%)
占总股本 占类别股
中兴新 37.41(L) 44.91(L)
中兴维先通 37.41(L) 44.91(L)
西安微电子 37.41(L) 44.91(L)
中国航天时代电子公司 37.41(L) 44.91(L)
中国航天科技 37.41(L) 44.91(L)
JPMorgan Chase & Co. 2.16(L) 12.96(L)
1.92(P) 11.51(P)
Fidelity International Limited 1.67(L) 10.03(L)
Deutsche Bank Aktiengesellschaft 1.38(L) 8.25(L)
1.18(S) 7.10(S)
Goldman Sachs (Asia) L L C 1.21(L) 7.26(L)
Goldman Sachs (Cayman) 1.21(L) 7.26(L)
Holding Company
The Capital Group Companies, 1.17(L) 6.99(L)
Aranda Investments (Mauritius) 1.16(L) 6.96(L)
T. Rowe Price Associates, Inc. and 1.13(L) 6.75(L)
its affiliates
Massachusetts Financial Services 0.88(L) 5.26(L)
Company (”MFS”)
Sun Life Financial, Inc. 0.88(L) 5.26(L)
（L）-好仓，(S)-淡仓，(P)-可供借出的股份
除上述所披露者，于日，据本公司董事、监事或高级管理人员所知，概无其它任何人士于本公司股份或相关股份中拥有须记录于根据《证券及期货条例》第336条规定须备存的登记册内的权益或淡仓。
6、购买、出售和赎回股份
报告期内，本集团概无购买、出售或赎回任何本公司的已上市流通证券。
三、董事、监事、高级管理人员情况
(一)公司董事、监事、高级管理人员持有公司股票的变动情况
报告期内，公司董事、监事及高级管理人员持有本公司股票情况均未发生任何变动。公司董事、监事及高级管理人员于报告期末在本公司已发行股本中拥有之实际股数如下：
序号 姓名 职务 报告期末持有A股数量(股)
1 侯为贵 董事长 219,600
2 王宗银 副董事长 0
3 谢伟良 副董事长 0
4 张俊超 董事 0
5 李居平 董事 0
6 董联波 董事 0
7 殷一民 董事、总裁 121,680
8 史立荣 董事、高级副总裁 95,760
9 何士友 董事、高级副总裁 91,007
10 朱武祥 独立董事 0
11 陈少华 独立董事 0
12 乔文骏 独立董事 0
13 糜正琨 独立董事 0
14 李劲 独立董事 0
公司监事
15 张太峰 监事会主席 121,680
16 王网喜 监事 0
17 何雪梅 监事 0
18 屈德乾 监事 10,020
19 王雁 监事 0
公司高级管理人员
20 韦在胜 高级副总裁、财务总监 95,760
21 谢大雄 高级副总裁 44,839
22 周苏苏 高级副总裁 95,760
23 田文果 高级副总裁 24,300
24 方榕 副总裁 41,385
25 陈杰 副总裁 94,500
26 丁明峰 副总裁 61,756
27 张传海 副总裁 9,900
28 叶卫民 副总裁 33,804
29 邱未召 副总裁 0
30 倪勤 副总裁 78,840
31 赵先明 副总裁 0
32 徐慧俊 副总裁 0
33 庞胜清 副总裁 0
34 钟宏 副总裁 0
35 樊庆峰 副总裁 0
36 于涌 副总裁 0
37 冯健雄 董事会秘书 0
注：本公司董事、监事及高级管理人员于报告期内均未持有本公司已发行股本中之H股股份。
(二)公司董事、监事、高级管理人员变化情况
1、公司董事变化情况
报告期内，本公司董事无变化。
2、公司监事变化情况
报告期内，本公司监事无变化。
3、公司高级管理人员变化情况
日召开的本公司第三届董事会第十六次会议审议通过了《关于聘任高级管理人员的议案》，同意聘任庞胜清先生、钟宏先生、樊庆峰先生及于涌先生为本公司副总裁，任期自日至日。
(三) 公司董事、监事及总裁之股份或债权证权益
本公司各董事、监事及总裁于日持有本公司股份权益已载列于本报告“公司董事、监事、高级管理人员持有公司股票的变动情况”章节中。
除上述所披露之外，于日，本公司各董事、监事及总裁概无在本公司或其相关法团（定义见《证券及期货条例》第XV部）的股份、相关股份及债权证中拥有任何须记录于本公司根据香港《证券及期货条例》第352条规定须予备存的登记册的权益或淡仓，或根据香港联交所上市规则附录十《上市公司董事进行证券交易的标准守则》须通知本公司及香港联交所的权益或淡仓。
于日，本公司各董事、监事或总裁或彼等之配偶或18岁以下的子女概无持有可以认购本公司或其相关法团的股本或债权证之权利，彼等亦无行使任何该等权利。
四、管理层讨论与分析
本公司董事会欣然提呈本集团截至日止6个月之中期业绩报告及财务报表。财务业绩
有关本集团分别按照中国公认会计原则和香港会计准则编制的截至日止六个月的业绩，请参见本报告第45页和第100页。
(一) 2006年上半年业务回顾
2006年上半年中国通信行业概述
2006年上半年，中国电信行业整体上仍保持平稳增长态势。根据信息产业部的数据，中国电信行业收入达3,139亿元，较去年同期增长10.7%；固定资产投资为848.7亿元，较去年同期增长9.1%，其投资结构发生了较大变化，CDMA和PHS的投资进一步降低。在国内3G牌照发放日益临近的背景下，各个运营商适时调整投资以与其3G时代的发展方向相结合。中国电信及中国网通加强了内涵型发展，在传统固网及PHS上的投资锐减；中国移动在新技术、新业务及业务网络支撑系统方面增加了投资力度，集采力度进一步加大；中国联通的投资重点转向了GSM网络。
2006年上半年全球通信行业概述
2006年上半年，全球通信行业继续保持增长态势。根据Gartner的数据，无线通信市场仍将保持适度的增长规模，其中中东、非洲、拉美、中东欧及亚太等新兴市场的增长速度明显高于全球的平均水平。
设备市场中移动通信市场增长最快，对固网市场增长形成巨大压力。在各大运营商的推动下，全球3G用户已突破1亿，随着HSDPA的成熟和商用，3G进入新的发展期。在电信行业转型的压力下，运营商和设备制造商的并购力度都在加大，电信业开始经历新一轮的重组。大型通讯设备商通过收购兼并，不断加强成本控制、技术革新和提高经营效率，给其它小型设备公司造成进一步的压力。
2006年上半年本集团的经营业绩
在国内运营商投资结构调整对本集团产生较大影响及国际市场竞争日益激烈的形势下，管理层贯彻年度战略，实现了上半年的战略调整和市场优化目标。
针对国内市场的变化，本集团优化了国内营销体系的机构设置，并加大了国际市场的投入。国际市场仍保持良好增长，特别是在去年基本完成了全球市场覆盖的基础上，2006年上半年又进一步实施了与跨国运营商及发达市场的发展战略。在北美市场，公司以新产品打开市场，以CDMA系统和终端、固网终端、宽带接入开展试验局和商用局，与运营商建立了业务关系。
按照中国公认会计原则编制的财务报表，2006年上半年本集团实现主营业务收入104.91亿元人民币，同比增长1.82%；实现净利润3.73亿元人民币，同比减少45.69%；每股收益为0.39元人民币，每股经营活动产生的现金流量净额为-2.95元人民币。
按照香港会计准则编制的财务报表，2006年上半年本集团实现主营业务收入104.91亿元人民币，同比增长1.82%；实现净利润3.47亿元人民币，同比减少47.44%；每股收益为0.36元人民币，每股经营活动产生的现金流量净额为-3.03元人民币。
主要产品经营情况
从产品角度分析，本集团的终端业务市场覆盖和毛利率同比都有较大提升。增值业务、数据产品增长迅速，无线系统和光通讯的国际市场开拓进展良好。整体产品结构不断优化，各产品的贡献结构更为平衡。
无线通信产品
本集团的系统产品覆盖2G的GSM、CDMA、PHS系统及3G的WCDMA、CDMA2000及TD-SCDMA产品。2006年上半年，国内运营商的投资结构调整，在本集团的传统优势产品（如CDMA及PHS系统）上的投资锐减，但在一些新业务上增加了投资力度。在国内市场，本集团通过加大对电信村村通工程、移动GSM网络的投入，把握住新的投资热点；在国际市场上，通进一步加强与海外运营商的合作，不仅继续在印度等传统市场取得增长，还突破了东欧、中美洲等一些国家。
在3G产品上，本集团已为国内3G网络的建设作好了准备，在TD-SCDMA的测试中，本集团取得了预期效果。同时，在海外，本集团的WCDMA及CDMA EVDO的试验及商用规模也在继续扩大，获得了全球第一个EV-DORev.A的商用合同，与发达市场的跨国运营商也开始建立WCDMA的合作关系。
光通信及数据通信产品
本集团提供NGN、IPTV、DSL、路由器和路由交换机及无线接入数据产品等各种数据通信设备。2006年上半年，光通信及数据产品保持增长态势。IPTV继续扩大领先优势，建设了中国第一个H.264标准的IPTV商用网。通过在北京、上海等大城市的规模应用，向国内外客户展示了公司开发高端新业务的技术能力，加强了与运营商的深层次合作。顺应国内运营商投资方向的调整，本集团的宽带接入及多媒体终端等业务均有增长。传输产品的销售在国内各大运营商均有增长，中标中国电信六条传输干线，国际市场新突破了亚太及非洲的一些国家，并与一些发达市场的跨国运营商进行了合作。
有线交换接入产品
2006年上半年，传统交换接入市场整体萎缩严重，国内运营商的投资重点转向网络智能化工程的实施。本集团紧跟运营商转型的方向，向运营商提供固网的建设思路和发展目标，为其它产品的拓展开拓道路。本集团的固网智能化产品增长迅速，彩铃、彩信业务蓬勃发展。
手机产品
全球终端市场近两年一直保持着较高的发展速度。据Gartner的数据，今年第一季度全球手机发货量达到2.24亿部，比去年同期增长了23.8%，而新兴市场的新增用户的增速更为强劲。一季度，东欧、中东和非洲、拉美、亚太地区的销售量同比增长均达到30%以上。低端和超低端手机的热销是新兴市场增长的关键。
本集团的手机发展顺应这一产品的全球发展趋势，在上半年取得了较大发展。本集团提供从2G到3G的各类技术制式的手机。2006年上半年，本集团继续加大手机的研发投入，特别是3G手机的研发力度，推出多款适合市场热点的产品，包括适应市场发展形势的双模、双待机及3G产品。同时通过严格的成本控制，稳定产品的盈利水平。在市场销售方面，本集团手机销售以对运营商的直接销售为主，通过加大与海外运营商的合作（如印度市场），通过提供符合当地市场需求的产品，成功地化解了国内PHS手机市场下降的不利影响，实现了该产品的持续增长。
本集团的3G手机和数据卡的国际市场进一步扩大，销售额及客户数均有提升。本集团WCDMA终端持续供应发达国家跨国运营商；EV-DO网卡进入北美发达国家主流运营商批量采购；TD方面也成功获得信息产业部首张 TDSCDMA
终端入网试用批文。本集团将继续通过更多的新型产品及差异化产品，推动与运营商的客户关系，特别是与跨国运营商的合作，以推动3G手机产品的销售。
(二)在中国公认会计原则下的管理层讨论与分析
以下财务数据摘自本集团按照中国公认会计原则编制的未经审计财务报表。以下论述与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读。
1、主要经营成果分析
主营业务收入、主营业务利润、净利润、经营性活动产生的现金流量净额、现金及现金等价物净增加额同比增减情况：
单位：人民币千元
项目 本期数 上年同期数 增减比例
主营业务收入 10,490,529 10,302,998 1.82%
主营业务利润 3,619,670 3,843,072 -5.81%
净利润 373,468 687,663 -45.69% 1
经营性活动产生的现金流量净额 -2,834,793 -2,587,873 -9.54%
2
现金及现金等价物净增加额 -2,592,423 -3,800,867 31.79%
说明1：净利润比去年同期下降45.69%,主要由于本期主营业务利润率下降,同时营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长综合所致。说明2：现金及现金等价物净增加额比上年同期增加31.79%,主要由于本集团本期增加了银行贷款所致。
2、财务状况分析
单位：人民币千元
项目 日 日 增减比例
总资产 21,771,318 21,779,131 -0.04%
1
应收账款 4,373,263 3,441,922 27.06%
存货 2,868,071 2,519,547 13.83%
股东权益（不含少数股东权益） 10,251,664 10,125,095 1.25%
说明1：应收账款期末余额比年初余额增加27.06%,主要由于到期合同工程进度款增加所致。
3、按照行业、产品划分，本报告期内的各项指标及与上年同期对比
分行业或分 主营业务收 主营业务成 主营业 主营业务收入 主营业务成
产品 入（人民币 本（人民币 务利润 比上年同期增 本比上年同
千元） 千元） 率 减 期增减
一、按行业划分
通信设备类 10,490,529 6,826,915 34.50% 1.82% 6.28%
二、按产品划分
无线通信 3,513,422 1,939,906 44.37% -25.21% -20.41%
有线交换及 1,074,977 683,234 36.02% 49.18% 81.12%
光通信及数 1,710,492 1,222,698 28.10% 14.70% 24.83%
手机 2,134,076 1,586,511 25.24% -3.64% -19.88%
电信软件系
统、服务及
2,057,562 1,394,566 31.80% 74.59% 114.81%
合计 10,490,529 6,826,915 34.50% 1.82% 6.28%
其中： 16,508 10,945 33.70% -48.02% -45.99%
分行业或分 主营业务利润率比上
产品 年同期增减
一、按行业划分
通信设备类 减少2.8个百分点
二、按产品划分
无线通信 减少3.39个百分点
有线交换及 减少11.28个百分点
光通信及数 减少5.86个百分点
手机 增加15个百分点
电信软件系
统、服务及
减少12.76个百分点
合计 减少2.8个百分点
其中： 减少2.5个百分点
关联交易定价原 本公司与关联方的关联交易价格与市场价格基本一致。
关联交易必要性、持续 公司向该等关联方的销售主要来自关联方代理本公司产品，
性的说明 该等交易仍将持续。
其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总额为75千元。
*如上是指按照境内法律法规下定义的关联交易。
4、按照地区划分，本报告期内实现的主营业务收入和主营业务利润
单位：人民币千元
地区 主营业务收入 主营业务收入比上年同期 主营业务利润
增减
中国 6,529,012 -8.76% 2,249,333
亚洲（不包括中国） 1,746,638 -12.29% 539,700
非洲 1,416,392 36.08% 450,273
其他 798,487 595.03% 380,364
合计 10,490,529 1.82% 3,619,670
5、占本集团主营业务收入或主营业务利润10%以上的主要产品各项指标：
分产品 主营业务收入 主营业务成本 主营业务利润率
(人民币千元) (人民币千元)
无线通信 3,513,422 1,939,906 44.37%
有线交换及接入 1,074,977 683,234 36.02%
光通信及数据通信 1,710,492 1,222,698 28.10%
手机 2,134,076 1,586,511 25.24%
电信软件系统、服务 2,057,562 1,394,566
31.80%
及其它产品
6、报告期内，本公司不存在对净利润产生重大影响的其他经营活动。
7、报告期内,利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力发生重大变化的说明。
(1)报告期内，利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析：
项目 月占利润 月占利润 增减
总额的比例 总额的比例
主营业务利润 749.50% 501.07% 增加248.43个百分点1
其他业务利润 5.71% 1.05% 增加4.66个百分点
期间费用 698.65% 429.40% 增加269.25个百分点2
投资收益 0.14% -3.95% 增加4.09个百分点
补贴收入 43.87% 30.50% 增加13.37个百分点
营业外收支净额 -0.57% 0.73% 减少1.30个百分点
说明1：主营业务利润占利润总额的比例增加较多,主要由于本期营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长。
说明2:期间费用占利润总额的比例增加较多,主要由于本集团在营销与研发方面的开支增加,造成本期营业费用、研发费用(在管理费用中体现)增长。
(2)报告期内，主营业务及其结构与上年度及其上年同期相比变化情况及说明：
分类产品 占主营业务收入比重
与2005年全年相比 与2005年上半年相比
无线通信1 减少7.90个百分点 减少12.11个百分点
手机 减少2.51个百分点 增加3.25个百分点
电信软件系统、服务及其它产品 增加0.76个百分点 增加1.83个百分点
有线交换及接入 增加0.26个百分点 减少1.15个百分点
光通信及数据通信2 增加9.39个百分点 增加8.18个百分点
说明1：无线通信类产品收入占主营业务收入比重与上年同期及上年度相比减少较大，主要由于国内运营商投资结构调整所致。
说明2:光通信及数据通信类产品收入占主营业务收入比重与上年同期及上年度相比增加较大，主要由于该类产品在国内市场销售增加所致。
(3)报告期内，主营业务盈利能力(主营业务利润率)与上年度相比没有发生重大变化：
项目 2006年上半年 2005年全年
主营业务利润率 34.50% 34.88%
8、本公司不存在单个参股公司的投资收益对公司净利润影响达到10%及以上的情况。
9、上半年本集团经营中遇到的困难
国际人才储备不足:随着国际化战略的不断深入,对人才的需求也急剧增加,但国际人才的招聘、培养需要一定过程,国际人才缺口扩大。
TURNKEY项目执行能力需提高:TURNKEY项目执行环节多、周期长、操作
复杂,从签单、发货、工程实施各个环节都需要提高能力,才能确保项目的顺利实施。
10、投资情况
(1)全球发售H股所得款项用途
本公司2004年12月全球发售H股160,151,040股（含行使超额配售股权而发行的H股），每股发行价格22.0港元，募集资金共计港币3,523,322,880.00元，折合人民币3,734,722,252.80元，扣除与全球发售相关的承销费和开支以及国有股减持部分后的募集资金净额为人民币3,542,177,725.94元，全部资金已于日和日分别到达本公司指定账户，深圳大华天诚会计师事务所出具了深华（2005）验字第（003）号对上述资金进行了验证。
I.本集团计划将如上募集资金净额用作如下用途：
本集团计划将如上募集资金净额约人民币2,125,306,635.56元用于扩大本集团海外运作规模；及
本集团计划将如上募集资金净额约人民币1,416,871,090.38元用于具备战略意义的产品和技术的研发。
II．截至报告期末，本公司如上募集资金使用情况如下：
单位：人民币万元
本报告期已使用募集资金总
19,465.7
募集资金总 额
354,217.8
已累计使用募集资金总额 349,202.4
是否 是否符
拟投入募集 实际投入募集资 产生收益 是否符合
承诺项目 变更 合计划
资金金额 金金额 情况 预计收益
项目 进度
全IP移动交
24,039 否 24,039 见下文 符合 符合
换平台项目
移动宽带业 否
务应用综合 22,525 22,525 见下文 符合 符合
高速分组化 否
移动通讯基 23,820 21,576.1 见下文 符合 符合
站系统项目
智能无线综 否
合接入系统 12,890.1 12,890.1 见下文 符合 符合
核心路由器 否
20,838 18,066.5 见下文 符合 符合
NGN网络系 否
20,118 20,118 见下文 符合 符合
自动交换光 否
网络系统项 17,457 17,457 见下文 符合 符合
小计 141,687.1 — 136,671.7 — — —
海外运作 212,530.7 否 212,530.7 见下文 符合 符合
合计 354,217.8 — 349,202.4 见备注 — —
备注：尚未使用的募集资金去向方面，为提高募集资金的使用效率，本集团根据项目进度将暂时空置的资金用于营运资金，以减少对银行融资的需求，节省财务费用；并将严格按照进度将资金投入到相关项目中。
III．项目进度及收益说明如下：
全IP移动交换平台项目
该项目按研发计划顺利进行，已完成可用于NGN网关、基站控制器和支持多种3G无线标准核心网的全IP交换平台，处于业界领先地位。目前，全IP移动交换平台已经大批量生产，在国内移动网络和全球多个国家获得商用，预计今后将有良好的市场收益。
移动宽带业务应用综合系统项目
该项目完成了统一业务平台的阶段性研发工作，其产品能够提供网络呼叫、网络会议、一号通、彩铃、软终端通信、短信、WAP等业务，并在国内电信运营商的网络中获得广泛应用。此外，该产品还为哥伦比亚、马来西亚、菲律宾、巴基斯坦等国家的电信运营商提供增值服务。统一业务平台未来可以同时支持PSTN、PHS、GSM、CDMA、3G和NGN等各种网络的业务，其技术优势使得该项目的市场前景良好。
高速分组化移动通讯基站系统项目
该项目研发工作进展顺利，已完成多种先进功能的开发，推出性能更优异的CDMA2000 EV-DO RevA系统。目前，中兴通讯的CDMA2000 1xEV-DO产品在国际上获得规模商用，进入亚太、非洲、北欧、南美等许多国家和地区。2006年5月份，中兴通讯正式获得全球第一个EV-DO Rev.A的商用合同，在业界引起了广泛关注。
智能无线综合接入系统项目
该项目已完成部分产品的研制工作，并成功进入市场。同时，基于该系统的具有接入3G网络扩展接口的下一代无线综合接入产品的研发也已取得阶段性成果。随着产品性能的不断改进，该系统将具备进一步满足国际市场需求的能力，并且成为适合下一代网络发展的智能无线综合接入系统，因而有着良好的市场应用前景。
核心路由器项目
该项目已经完成产品研发工作，并且通过了中国电信研究院的严格测试，测试性能优异。目前，高端路由器已经投入商业应用，并且承担了中国移动、中国联通等运营商的下一代CNGI骨干网络的多个核心节点建设，以及中国电信CN2多个省份城域网的试点项目工作，受到了用户的好评，获得了良好的市场效果。
NGN网络系统项目
该项目于2005年推出业界领先的大容量媒体网关设备和软交换控制设备。目前，该系统在中国电信长途软交换商用试验网和上海国际局获得开通应用，并且在广东、上海、武汉、重庆、四川、辽宁、内蒙古等地的固网汇接局智能化改造项目或NGN项目中投入商用，充分表明了中兴通讯自主研制的NGN网络系统已完全具有大规模提供丰富业务的功能，而且能够不断满足用户日益增长的需求。
自动交换光网络系统项目
该项目已完成商用化自动交换光网络系统的研发，开始进行实验局开通准备以及市场前期的营销推广工作。自动交换光网络技术不仅能够提高光网络的运营管理能力，而且便于引入新的业务，不断适应未来通信发展的需求。预计今后几年内，运营商将首先在骨干网络中应用自动交换光网络，然后逐步向城域网延伸，因此该系统有着良好的市场前景。
海外运作
募集资金用于海外运作部分的收益体现在本集团2006年上半年海外业务的增长。
(2)重大非募集资金投资情况
2006年5月,本公司全资子公司--中兴通讯（香港）有限公司与本公司控股子公司--深圳市中兴软件有限责任公司，共同出资设立了西安中兴软件有限责任公司，其注册资本为人民币3,000万元，主要经营范围为：从事关于通讯设备、增值业务、网络规划、终端设备、网管系统、通讯设备系统驱动、通讯服务性业务的硬件及软件开发、生产和销售;其他软件开发及咨询业务;进出口业务等。
11、其他事项
(1)本集团没有对报告期之经营成果作盈利预测。
(2)本集团在2005年度报告中没有披露2006年度经营计划。
(三)在香港会计准则下的管理层讨论与分析
以下财务数据摘自本集团按香港会计准则编制的未经审计的财务报表。以下论述与分析应与本报告所列之本集团财务报表及其附注同时阅读。
营业额
单位：人民币百万元
2006年上半年 2005年上半年
收入 占营业额比例 收入 占营业额比例
无线通信 3,513.4 33.5% 4,698.0 45.6%
有线交换及接入 1,075.0 10.3% 720.6 7.0%
光通信及数据通信 1,710.5 16.3% 1,491.3 14.5%
手机 2,134.1 20.3% 2,214.6 21.5%
电信软件系统、服务 2,057.5 19.6% 1,178.5 11.4%
及其他产品
合计 10,490.5 100% 10,303.0 100%
下表列出下列期间本集团来自中国、亚洲（不包括中国）、非洲及其他地区的销售收入以及占总营业额的相应百分比：
单位：人民币百万元
2006年上半年 2005年上半年
收入 占营业额比例 收入 占营业额比例
中国 6,529.0 62.2% 7,155.8 69.5%
亚洲（不包括中国） 1,746.6 16.7% 1,991.5 19.3%
非洲 1,416.4 13.5% 1,040.8 10.1%
其他 798.5 7.6% 114.9 1.1%
合计 10,490.5 100% 10,303.0 100%
本集团二零零六年上半年的营业额为人民币104.91亿元，较去年同期增长1.82%。其中，国际业务营业额持续增长,实现营业额39.62亿元，比去年同期增长25.87%。从产品分部来看，有线交换及接入、光通信及数据通信系统收入、电信软件系统等产品的收入比去年有所提升，以上产品分部营业额的增长弥补了无线通信产品、手机产品销售收入的下降，保证了2006年上半年本集团总营业额较去年同期窄幅增长。
本集团无线通信系统营业额的下降主要由于国内运营商在该大类产品的投资较去年同期有所调整所致。
本集团有线交换及接入系统营业额的增长主要是由于国际市场销售增加所致。
本集团光通信及数据通信系统营业额的增长主要由于国内市场销售增加所致，光传输产品和DSL产品在国内市场的销售增加，而此增幅部分被国际市场销售的下降所抵销。
本集团手机产品业务营业额的下降主要是由于国内销售下降所致，而此降幅基本被国际销售的增长所抵销，主要由于3G手机销售实现突破，CDMA手机较去年同期也有较大增幅。
本集团电信软件系统、服务及其他产品营业额的增长主要是由于本集团固定台、IPTV、MODEM等产品的销售增长所致。
销售成本及毛利
下表列出下列期间(1)本集团销售成本及销售成本占总营业额的百分比及(2)本集团毛利及毛利率：
单位：人民币百万元
2006年上半年 2005年上半年
产品类别 销售成本 占产品分类收入 销售成本 占产品分类收入
比例 比例
无线通信 1,971.8 56.1% 2,517.7 53.6%
有线交换及接入 684.2 63.6% 365.0 50.7%
光通信及数据通信 1,229.7 71.9% 1,106.5 74.2%
手机 1,542.4 72.3% 1,872.8 84.6%
电信软件系统、服务 1,395.8 67.8% 659.4 56.0%
及其他产品
合计 6,823.9 65.0% 6,521.4 63.3%
单位：人民币百万元
2006年上半年 2005年上半年
毛利 毛利率 毛利 毛利率
无线通信 1,541.6 43.9% 2,180.3 46.4%
有线交换及接入 390.8 36.4% 355.6 49.3%
光通信及数据通信 480.8 28.1% 384.8 25.8%
手机 591.7 27.7% 341.8 15.4%
电信软件系统、服务 661.7 32.2% 519.1 44.0%
及其他产品
合计 3,666.6 35.0% 3,781.6 36.7%
本集团的主营业务成本为人民币68.2亿元，较去年同期上升4.64%。本集团的整体毛利率为35.0%，较去年同期有所下降，主要由于无线通信、有线交换及接入产品和其它产品的毛利率下降，而此降幅被手机产品毛利率的上升所部分抵销，使得本集团的整体毛利率较去年同期下降。
本集团无线通信系统产品的销售成本为人民币19.7亿元，较去年同期下降21.68%，无线通信系统产品毛利率为43.9%，去年同期则为46.4%，无线通信统产品毛利率下降主要是由于GSM系统产品毛利率由于市场竞争激烈而下降所致，但部分降幅被CDMA系统产品和PHS系统毛利率的上升所抵销。本集团CDMA系统产品毛利率上升主要是由于国际市场销售毛利率有较大增幅，而PHS系统产品毛利率上升是由于国内运营商采购多用于网络的升级改造所致。
本集团有线交换及接入产品的销售成本为人民币6.84亿元，较去年同期增加87.45%，有线交换及接入产品的毛利率为36.4%，去年同期则为49.3%，主要由于有线交换及接入系统的市场竞争日趋激烈所致。
本集团光通信及数据通信产品的销售成本为人民币12.30亿元，较去年同期增加11.13%，光通信及数据通信产品的毛利率为28.1%，去年同期则为25.8%，主要由于DSL产品毛利率较去年有较大增幅，而此增幅部分被其他产品毛利率的下降所抵销，其他产品毛利率的下降主要由于国内NGN市场尚未形成规模化所致。
本集团手机产品的销售成本为人民币15.42亿元，较去年同期减少17.64%，手机产品的毛利率为27.7%，去年同期则为15.4%，手机毛利率上升主要是由于产品制造工艺的改进有效降低了成本，CDMA手机国际销售的毛利率有大幅增长，主要集中在南亚、拉美等地销售的数量与毛利率上升，同时，前期已计提跌价损失的部分存货在本期实现正常销售，以上原因综合导致手机产品毛利率较去年同期有较大增幅。
本集团电信软件系统、服务及其他产品的销售成本为13.96亿元，较去年同期增加111.68%，电信软件系统、服务及其它产品的毛利率为32.2%，去年同期则为44.0%，主要是由于毛利率较低产品的销售规模增长，而毛利率较高的软件、服务等产品的销售收入比重减少，使得该类产品毛利率较去年同期有所下降。
其他收入及收益净额
二零零六年上半年本集团的其他收入及收益为2.81亿元，与去年同期持平，主要由于今年的增值税补贴收入增加，同时政府科技拨款的减少抵消了增值税补贴收入的增加。
研发成本
二零零六年上半年本集团的研发支出为12.55亿元，较去年同期的11.44亿元增长了9.71%；占营业额的比例则由去年同期的11.11%上升为11.97%，主要是由于技术投入及研发设备的增加，导致了研制管理费一定幅度的增加。
销售及分销成本
二零零六年上半年本集团销售及分销成本为15.98亿元,比去年同期的14.85亿元增长了7.56%，占营业额的比率也由上年同期的14.42%上升到今年上半年的15.23%。主要由于海外市场扩大，相关差旅、租赁等费用增加。
行政开支
二零零六年上半年本集团行政开支为6.52亿元，比去年同期的4.92亿元增长了32.50%，占主营业务收入的比例则由去年同期的4.78%增至6.21%。主要由于管理部门对营销业务的支持力度加大所致。
其他运营开支净额
二零零六年上半年本集团其他运营收益为0.64亿元，比去年同期的运营开支0.50亿元减少228.84%。主要原因是预计呆坏账损失减少使应收账款减值准备转回，同时今年人民币升值幅度较小以及公司外币资产负债结构的变化带来的汇兑收益的增加。
运营盈利
本集团的运营盈利减少43.13%，由2005年上半年的人民币8.91亿元减至2006年上半年的人民币5.07亿元，主要是由于行政开支占主营业务收入比重增加、毛利的下降以及研发成本增加所致。
融资成本
二零零六年上半年的融资成本为0.54亿元，比去年同期的0.75亿元减少了27.84%，主要由于公司减少了应收账款卖断而使融资成本降低。
二零零六年上半年所得税费为0.52亿元，比去年同期的0.74亿元减少30.07%，占税前利润的比率由去年同期的9.11%上升11.47%。所得税占税前利润比率上升的主要原因是享有较低税率或其他税务优惠的本集团附属公司，贡献于本期除税前溢利的比例有所下降。
少数股东权益
二零零六年上半年少数股东损益为0.54亿元，比去年同期的0.82亿元下降33.55%，占本期间溢利的比率由去年同期的11.0%上升到13.52%。少数股东权益占本期间净利润比率上升主要原因是本期运营盈利减少。
净利润及净利润率
本集团纯利（除少数股东权益）下降47.44%，由二零零五年同期6.60亿元减至本期的3.47亿元，净利润率（除少数股东权益）则由二零零五年同期的6.4%减至本期的3.3%。
流动现金数据
单位：人民币百万元
项目 2006年上半年 2005上半年
运营所用流动现金净额 (2,909.7) (2,579.5)
投资所用流动现金净额 (307.3) (430.6)
融资所得/（所用）流动现金净额 681.0 (806.4)
现金及等同现金项目增加/（减少）净额 (2,536.0) (3,816.5)
运营活动
二零零六年上半年本集团运营所用流动现金净额为人民币29.10亿元，二零零五年上半年则为人民币25.80亿元，主要由于营运资金的增加在2006年上半年使用现金人民币36.41亿元，而二零零五年上半年则为使用现金人民币32.78亿元，以及未计运营资金变动前的运营盈利由二零零五年上半年之人民币9.63亿元减少24.09%至二零零六年上半年之人民币7.31亿元。营运资金增加主要是应收贸易账款及票据增加16.56亿元和应收客户合约工程款增加5.6亿元，货亦有所增加，而应付贸易账款及票据和应付客户合约工程款则减少。二零零六年上半年应收贸易账款及票据增加是由于到期合同工程进度款增加所致，应收客户合约工程款增加是由于业务增长，累计未完成销售合约持续增加所致，应付客户合约工程款减少是由于本集团就电信合约收取之预付款项减少所致，应付贸易账款及票据减少是由于支付供应商货款所致。
投资活动
二零零六年上半年本集团投资活动所用流动现金净额为人民币3.07亿元，二零零五年上半年则为人民币4.31亿元。该等现金主要用于扩展业务与生产规模，主要用于购买机器设备、测试仪器、电脑，更新添置办公设备及用于继续建设深圳中兴工业园和位于南京、上海的研发中心等工程。
融资活动
二零零六年上半年本集团融资活动所得现金净额为人民币6.81亿元，主要是由于借入银行贷款6.8亿元所致。
香港联交所上市规则要求的披露
根据香港联交所上市规则附录十六第四十段，除了在此已作披露外，本公司确认有关附录十六第三十二段所列事宜的现有公司资料与本公司2005年年报所披露的资料并无重大变动。
(四) 2006年下半年业务展望及面对的经营风险
1、2006年下半年业务展望
面对国内、国际的市场形势及竞争状况，为努力提升业绩，本集团下半年将进行以下重点工作：继续加强国际营销体系的精细化管理以及工作效率，加大对发达国家、跨国运营商市场的突破，进一步提高本集团在国际市场的竞争力。继续整合优化国内营销体系。贯彻本集团由业务型、技术型单位向卓越的经营型单位拓展的方针，强化产品线的经营能力，加强其盈利能力的管理。
2、面对的经营风险
本集团的国际业务涉及100多个国家和地区，各个国家和地区的政治、法律、税收、市场、文化等方面存在很大差异，对本集团的经营能力提出了很高的要求。
五、重要事项
(一)公司治理情况
1、本公司治理的实际状况基本符合中国证监会的有关要求。
2、《企业管治常规守则》的遵守情况
除以下内容,本集团在报告期内遵守香港联交所上市规则附录十四所载《企业管治常规守则》中所有守则条文：
守则条文：召开董事会定期会议应发出至少14天通知，以让所有董事皆有机会腾空出席。至于召开其他所有董事会会议，应发出合理通知。
偏离事项：《公司章程》（2005年修订版）规定董事会定期会议召开前10天发出董事会会议的通知。
说明事项：在日召开的本公司2005年度股东大会上审议通过的《公司章程》（2006年修订版）已经规定了公司应在董事会定期会议召开前14天发出会议通知。此项内容与《企业管治常规守则》已不存在偏离。
3、董事的证券交易活动
本公司董事确认本公司已经采纳香港联交所上市规则附录十《上市发行人董事进行证券交易标准守则》（“《标准守则》”）。经向本公司全体董事及监事作出充分咨询后，本公司并无获悉任何资料合理地显示各位董事及监事于报告期内未遵守《标准守则》所规定的准则。
4、审计委员会
本公司审计委员会已经联同管理层讨论本集团所采纳的会计准则及惯例，并讨论审阅了本报告，包括审阅了本集团截止日分别按中国公认会计原则及香港会计准则编制的财务报表。
(二)公司2005年度利润分配方案的实施情况
本公司2005年度利润分配方案(以本公司日总股本959,521,650股为基数，每10股派发人民币2.5元现金（含税）)，已获日召开的2005年度股东大会审议通过，该方案已实施完毕，A股股权登记日为日，除权除息日为日；H股股权登记日为日，派息日为日。公司2005年度A股及H股分红派息公告详见日的《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《虎报》和《香港经济日报》。
(三)公司2006年中期拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
本公司2006年中期不分配、不转增。
(四)本集团在报告期内发生或持续到报告期内的重大诉讼、仲裁事项
报告期内，本集团无重大诉讼及仲裁事项。以前期间发生的其他诉讼、仲裁事项的进展情况如下：
1、2005年11月，北京成功通信电子工程有限公司诉本公司的附属公司--扬州中兴移动通讯设备有限公司(“扬州中兴”)及本公司，要求归还预付款人民币35,000千元，并要求赔偿利息及其他损失等人民币36,000千元，共计人民币71,000千元。
目前，此案仍在法院一审程序，尚未开庭。由于此案尚未审结,在现阶段不能够合理确切地估计有关诉讼最终结果。基于本公司聘请的律师出具的法律意见，董事认为，扬州中兴及本公司具有充分有效之抗辩理由,判决结果对本集团的财务状况不会造成重大不利影响。
2、本公司诉美国飞兆半导体公司一案，目前，法院正在审查双方提供资料，本案尚未审结。
3、2005年12月，本公司的一家供应商指本公司违反合约和侵害知识产权,为此通过海外仲裁方式向本公司索偿共计3,645万美元。
截至本报告公告日期前，仲裁机构已成立,本公司已做出答辩，仲裁费已经缴纳。由于仲裁机构尚未作出任何裁决，在现阶段不能够确切地估计有关仲裁最终结果。基于本公司聘请的律师出具的法律意见书，董事认为，本公司具有充分有效之抗辩理由,仲裁结果对本集团的财务状况不会造成重大不利影响。4、2005年8月，印度某一咨询公司通过海外仲裁方式向本公司索偿顾问费、代理费及相关损害约人民币10,736千元。
截至本报告公告日期前，仲裁机构尚未作出任何决定。由于仲裁机构尚未作出任何裁决，在现阶段不能够确切地估计有关仲裁之最终结果。基于本公司的聘请律师出具的法律意见书，董事认为，本公司具有充分有效之抗辩理由,仲裁结果对本集团的财务状况不会造成重大不利影响。
5、巴基斯坦拉瓦尔品第海关(Rawalpindi Collectorate of Customs)向本公司附属公司中兴通讯巴基斯坦私人有限公司(Zhongxing Telecom Pakistan (Pvt) Ltd)(“巴基斯坦子公司”)发出行政处罚通知,指称巴基斯坦子公司进口货物报关不准确,向其追讨额外关税约人民币23,900千元及罚款约人民币324,000千元。巴基斯坦财税总局(CBR-CENTRAL BOARD OF REVENUE)为解决该争议而指定的“争议解决委员会”(ADRC-Committee for Alternate Dispute Resolution Islamabad)于2005年9月向CBR出具了最终报告(Report of Committee)。截至日,CBR没有做出最后决定，因此该争议一直没有实质性进展。基于本公司聘请的律师对该争议出具的法律意见书，及“争议解决委员会”出具的报告,董事认为,本公司具有充分有效之理由,相信巴基斯坦财税总局会依据“争议解决委员会”的报告结论作出正确的裁定,此事项对本集团的财务状况不会造成重大不利影响。
(五)报告期内本集团无重大资产收购、出售或资产重组事项。
(六)按照境内法律法规下的本集团重大关联交易情况
1、报告期内，本集团不存在购销商品或提供劳务的关联交易金额超过最近一期经审计净资产5%以上的情况。有关关联交易事项请参见按中国公认会计则编制的财务报表附注七。
报告期内，本集团发生的日常关联交易（按《深圳证券交易所股票上市规则》所规定的）包括本公司及下属企业向关联方采购原材料以及销售产品，该等关联交易的价格都是经交易双方公平磋商和根据一般商业条款而制定，本集团向关联方采购交易价格不高于关联方向其他购买关联方同类产品数量相当的用户出售产品的价格，本集团向关联方销售交易价格不低于向其他购买其同类产品数量相当的用户出售产品的价格。此外，该等关联交易并不会对本集团利润形成负面影响,公司对关联方不存在依赖，且所发生的关联交易不会影响公司的独立性。
报告期内，本集团具体的日常关联交易执行情况详见下表（对于关联方基本资料、其与本集团的关联关系、本集团与各关联方的关联交易协议基本内容、各协议项下预计的2006年交易金额、进行关联交易对本集团的影响以及本公司董事会或股东大会对关联交易协议的审议情况等信息，请参见本公司于日刊登于《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《虎报》和《香港经济日报》的《日常关联交易公告》）。
关联方 2006年1-
（关联交易 6月交易
本集团成
另一方） 金额（人占同类 与预计情
交易类 员（关联 结算
交易标的 定价依据 民币万交易金 况是否存
别 交易一 方式
元）额比例 在差异
方）
（不含增
值税）
中兴康讯 中兴新及其 各类通讯产 与市场价
下属公司中 品机柜、机 格一致
兴新地、中 箱、配线 (按合同 银行
19,507 2.86%
材料 兴新宇 架、软性电 执行 承兑 否
路板及其他 汇票
原材料
中兴康讯 西安微电子 电路保护器 与市场价
及其他电子 格一致
产品 (按合同 银行
340.005%
执行 承兑 否
汇票
中兴维先通 IC、接插 与市场价
及其参股公 件、光器 格一致 银行
中兴康讯 司深圳市高 件、模块及 (按合同 3,914 0.57% 承兑 否
东华通信技 其他配套设 执行 汇票
术有限公司 备
中兴康讯 香港中兴发 与市场价
银行
展 打印机及其 格一致
250.004% 承兑 否
他电子设备 (按合同
汇票
执行
立德 中兴新宇 与市场价
格一致 银行
软性电路板
(按合同 135 0.02% 承兑 否
等其他产品
执行
