贷款收益率_百度百科
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贷款收益率也称基准折现率是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的投资项目最低标准的受益水平。是投资决策者对项目资金时间价值的估值。别&&&&称基准折现率有关领域贷款
的确定既受到客观条件的限制，又有投资者的主观愿望。表明者对项目的估价，是投资资金应当获得的最低水平，是评价和判断投资方案在经济上是否可行的依据，是一个重要的。
主要取决于资金来源的构成、投资的、项目风险以及等几个因素。
资金来源主要有借贷资金和自有资金二种。借贷资金要支付；自有资金要满足基准收益。因此资金费用是项目借贷资金的利息和基准收益的总和，其大小取决于资金来源的构成及其利率的高低。
1)资金来源是借贷时，必须高于贷款的。如果投资者能实现，则说明投资者除了归还贷款利息外，还有盈余，是成功的。高于是的先决条件。
2)投资来源是时，其由企业自行决定，一般取同行业的基准收益率。这是该行业的最低期望收益率。如果不投资于本，投资者可以投资于其他项目，而得到起码的收益。
3)如果资金来源是兼有贷款和时，则按照两者所占资金的比例及其利率求取加权平均值，即综合利率作为。
下表列出了资金费用的计算过程和结果。
年最低期望盈利率
年资金费用（万元）
资金费用率
银行贷款40万
　　自有资金60万
　　资金合计100万
　　　　12.6
由表可知，资金费用率是借贷资金利息和最低期望盈利的率，值为12.6%。由此，人们可以得出结论：基准收益率&资金费用率&借贷利率。
(2)投资的。
投资的是指投资者把有限的资金不用于该而用于其他所创造的收益。投资者总是希望得到最佳的投资机会，从而使有限的资金取得最佳经济效益。因此，的必然要大于它的，而投资的机会成本必然高于资金费用，否则，日常的就无法进行了。因此：基准收益率&投资的机会成本&资金费用率。
(3)投资的风险补贴率。
搞任何都存在一定的风险。进行，在前，实际建设和在后。在未来项目建设和生产经营的整个内，内外可能会发生难以预料的变化，从而使项目的收入和支出与原先预期的有所不同。不利的变化会给带来风险，为了补偿可能发生的，投资者要考虑一个适当的风险贴补率，只有满足了风险贴补，才愿意进行投资。投资具有风险性，这是客观事实，而且往往是利润越大的项目风险也越大。投资者敢于冒风险，但对所冒的风险要求得到一定的补偿，因而他们会在风险和利润之间做一折中的选择。假如投资者对一笔能得到5%利润率的无风险投资感到满意的话，那么当风险度为0.5时，投资者就会要求有7%的利润率，其中2%是用于补偿该种程度的风险，称为风险补贴。而当风险度为1.0时，投资者会要求利润达到，其中5%为风险补贴。其差额的大小取决于项目风险的大小和投资者的要求。国外的风险贴补率一般取2%~5%左右。
一般说来，资金密集项目的风险高于劳动密集的项目；强的风险高于资产通用性强的；以降低生产成本为目的的风险低于以扩大产量、扩大市场份额为目的的。此外，资金雄厚的的风险低于资金拮据者的。随着的建立，以及国际国内市场竞争的日益激烈，项目投资的风险会越来越大，因此风险补贴率是投资者必须考虑的问题。
在预期未来存在着的情况下，如果项目的和收入是按预期的各年时价计算的，的收益率中包含有。为了使被选项目的收益率不低于实际期望水平，就应在实际最低期望收益率水平上，加上的影响。如果和收入在整个内是按计算的，就不必考虑对的影响。综合对以上诸因素的分析，在按时价计算项目支出和收入的情况下，基准收益率的计算公式可归纳如下： ic = (1 + i1)(1 + i2)(1 + i3) ? 1 式中，ic为基准收益率；i1为年资金费用率与机会成本之高者；i2为年风险贴补率；i3为年通货膨胀率。 在i1、i2、i3都为小数的情况下，上述公式可简化为： ic = i1 + i2 + i3 在按不变价格计算项目支出和收入的情况下，不用考虑通货膨胀率，则： ic = (1 + i1)(1 + i2) ? 1 由上可知，基准收益率是由多种因素决定的，是随上述诸因素的变化而变化的，基准收益率的确定具有一定的难度。但基准收益率的大小则是采用净现值法的关键，它决定了项目的取舍。因此，作为投资者来讲应慎重确定基准收益率的大小。 原则 项目财务基准收益率(Ic)是项目财务内部收益率指标的基准判据，也是项目在财务上是否可行的最低要求，还是用作计算财务净现值的折现率。因此，财务基准收益确定的是否合理，对决策项目在财务上是否可行至关重要。如把该值确定过高，就有可能把一些本来在财务上合理的项目以财务评价不可行而拒之；反过来如果把该值确定过低，又有可能把一些财务上不具备生存能力的项目放行，造成投资的损失和浪费。 对财务基准收益率设立的原则规定：如果有行业发布的本行业基准收益率，即以其作为项目的基准收益率；如果没有行业规定，则由项目评价人员设定。设定方法：一是参考本行业一定时期的平均收益水平并考虑项目的风险系数确定；二是按项目占用的资金成本加一定的风险系数确定。现状 财务基准收益率设定的基本原则是在充分考虑了当前中国社会主义市场经济的基本情况，考虑到建设项目筹资渠道的多样性及建设项目的区域经济环境条件的差异性提出的，因而这个原则是适用的。当前，中国经济体制改革正向纵深发展，投资体制改革也围绕市场对资源配置的基础作用而进行，投资领域出现了许多新情况和新特点， 在投资领域内出现了投资规模逐年增大的趋势，2002年中国投资规模为40600亿人民币，是1980年的44倍；投资主体呈多元化趋势，目前国有经济和非国有经济投资呈各占半壁江山的局面；投资呈现区域不平衡性，东南沿海地区投资持续走强，占中国的投资一半以上。笔者认为在投资体制改革围绕市场对资源配置的基础作用而开展的环境条件下，行业很难定出一个能够指导中国性的行业基准收益率，由于市场经济环境，企业之间竞争和商业保密等因素，咨询人员和业主也很难获得中国、区域或主要产品生产厂家的财务基准收益值。因而采用融资成本为基础并考虑相关因素后，确定项目财务基准收益率将是一个比较适合当前投资体制改革特点而又行之有效的方法。财务基准收益率是项目在财务上是否可行的最低要求，不同类别的项目对财务上可行的最低要求是不一样的，如高技术含量项目和城市基础设施项目对财务基准收益率的期望值是十分不同的，一般地说，项目财务基准收益率的确定应考虑项目融资成本、风险因素和投资者对项目效益的最低期望值三个因素。在确定财务基准收益率时，融资成本是首先必须考虑的。融资成本是指项目为筹集和使用资金而支付的费用，在项目融资成本测算时，可根据项目的具体融资方案分别进行计算。例如： (a)债务资金融资成本测算。 债务资金融资成本由资金筹集费和资金占用费组成。资金筹集费是指资金筹集过程中支付的一次性费用，如承诺费、手续费、担保费、代理费、佣金等；资金占用费是指使用资金过程中发生的经常性费用，如利息等。 (b)债券融资成本测算。 债券融资是指项目法人以自身的财务状况和信用条件为基础，通过发行企业债券筹集资金，用于项目建设的融资方式。债券融资成本主要是债券的利息和融资费用。融资费用主要有债券印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等。债券利息为资金占用费。 (c)自有资金的融资成本测算。 自有资金是指项目法人可用于项目的现金，对这部分资金也应进行融资成本的测算，一般地说这部分资金的融资成本应按这部分资金的机会成本来计算，当机会成本难以确定或不清楚时，建议按中国人民银行最新公布执行的贷款利率水平计算自有资金的融资成本。往往项目融资渠道是多种融资方式的组合，为了反映整个融资方案的资金成本状况，在计算各种融资方式的融资成本基础上，还要计算加权平均资金成本，作为项目的融资成本，以此为基础来确定项目财务基准收益率。 对于风险因素和效益的最低期望值可根据项目情况具体确定，根据以上观点，推荐确定原则如下： (a)对于以国家投入为主，以满足整个国民经济发展需求，社会效益十分显著的大型能源交通、基础设施、社会公益项目，可以仅考虑项目的融资成本，把项目的融资成本作为项目的财务基准收益率的确定依据。对于以上不以国家投入为主，而其它形式投资的公益项目则应在融资成本加一定的风险系数确定，建议风险系数取1至2个百分点。 (b)对于为市场提供产品的一般项目，在确定财务基准收益率时，三个因素都要包括。风险因素和最低期望值用百分点表示，建议：风险因素取1至2个百分点，最低效益期望值取2至5个百分点。 (c)对于技术含量高，产品竞争能力强的高科技产品项目在一般产品项目基础上要提高效益期望值，取5至10个百分点。 (d)对于特殊项目应视具体项目情况研究确定。
贷款收益率：
贷款即按100新的。从拟合的中导出的贷款曲线不仅可以与市场贷款曲线对比，同时也可以作为新债发行的指引，即如果新的按照当前市场的贷款来发行的话，相应期限的平价贷款即等于其。
关于应计利息计算,根据有关文件规定，银行间市场上的所有债券品种，到期贷款或货币市场贷款的日计数基准均采用“实际天数/365”方式，即一年按365天计算，一月按实际天数计算，已计息天数是指本付息期至的实际日历天数。
等额本息还款公式推导
设贷款总额为A，银行为β，总期数为m（个月），月还款额设为X，则各个月所欠为：
第二个月A（1+β）-X
第三个月（A（1+β）-X）（1+β）-X=A(1+β)2-X[1+(1+β)]
第四个月（（A（1+β）-X）（1+β）-X）（1+β）-X =A(1+β)3-X[1+(1+β)+(1+β)2] …
由此可得第n个月后所欠银行贷款为
A(1+β)n –X[1+(1+β)+(1+β)2+…+(1+β)n-1]= A(1+β)n –X[(1+β)n-1]/β
由于还款总期数为m，也即第m月刚好还完银行所有贷款，因此有
A(1+β)m –X[(1+β)m-1]/β=0 由此求得
X = Aβ(1+β)m /[(1+β)m-1]
◆关于A(1+β)n –X[1+(1+β)+(1+β)2+…+(1+β)n-1]= A(1+β)n –X[(1+β)n-1]/β的推导用了等比数列的求和公式
◆1、(1+β)、(1+β)2、…、(1+β)n-1为等比数列
◆关于等比数列的一些性质
（1）等比数列：An+1/An=q, n为自然数。
（2）通项公式：An=A1*q^（n－1）；
推广式： An=Am·q^(n－m)；
（3）求和公式：Sn=nA1(q=1)
Sn=[A1(1-q^n)]/(1-q)
（4）性质：
①若 m、n、p、q∈N，且m+n=p+q，则am·an=ap*aq；
②在等比数列中，依次每 k项之和仍成等比数列.
(5)“G是a、b的等比中项”“G^2=ab（G≠0）”.
（6）在等比数列中，首项A1与公比q都不为零.
◆所以1+(1+β)+(1+β)2+…+(1+β)n-1 =[(1+β)n-1]/β
等额还款不同等额还款
问：是什么意思？ 与等额还款相比是否等额本金还款更省钱？
答：计算公式如下：每月还款额=P/（n×12）+剩余借款总额×I，其中P为，I为，n为。不能将两种还款方式做简单的比较。
等额还款计算公式
每月还本付息 = （本金××（1+月利率）^贷款月数） ÷[（1+月利率）^还款月数 － 1]
其中：每月 = 剩余 × 贷款
每月本金 = 每月月供额 － 每月利息
计算原则：银行从每月月供款中，先收剩余利息，后收本金；利息在月供款
中的比例中随剩余的减少而降低，本金在月供款中的比例因而升高，但月供
总额保持不变。
按月递减还款计算公式
每月还本付息 = （ / 还款月数）+（本金 － 累计已还本金）×
每月 = 总本金 / 还款月数
每月 = ( － 累计已还本金) ×
计算原则：每月归还的本金额始终不变，利息随剩余本金的减少而减少。
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经调整的收益率（Risk-Adjusted Rate of Return）长期以来，衡量企业普遍采用的是（ROE）和（ROA）指标，其缺陷是只考虑了企业的账面盈利而未充分考虑。银行是经营特殊商品的高风险企业，以不考虑风险因素的指标衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，国际银行业的发展趋势是采用经风险调整的收益率，综合考核银行的盈利能力和风险管理能力。经风险调整的收益率克服了传统中盈利目标未充分反映的缺陷，使银行的收益与风险直接挂钩、有机结合，体现了业务发展与风险管理的内在统一，实现了经营目标与绩效考核的统一。使用经风险调整的收益率，有利于在银行内部建立良好的激励机制，从根本上改变银行忽视风险、盲目追求利润的，激励银行充分了解所承担的风险并自觉地识别、计量、监测和控制这些风险，从而在审慎经营的前提下拓展业务、创造利润。外文名Risk-Adjusted Rate of Return投资产品承受所获超额收益
在经调整的收益率中，被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的（，Risk-Adjusted Return on Capital）。经风险调整的资本收益率是指经（EL, Expected Loss）和以（CaR, Capital at Risk）计量的（UL, Unexpected Loss）调整后的收益率，其计算公式如下：
RAROC = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）
经风险调整的收益率，如RAROC强调，银行承担风险是有成本的。在RAROC计算公式的分子项中，风险带来的被量化为当期成本，直接对当期盈利进行扣减，以此衡量经风险调整后的收益；在分母项中，则以，或非预期损失代替传统ROE指标中的，意即银行应为不可预计的风险提取相应的经济资本。整个公式衡量的是经济资本的使用效益。
目前，等经调整的收益率已在国际先进银行中得到了广泛运用，在其内部各个层面的活动中发挥着重要作用。在单笔业务层面上，RAROC可用于衡量一笔业务的风险与收益是否匹配，为银行决定是否开展该笔业务以及如何进行定价提供依据。在层面上，银行在考虑单笔业务的风险和之后，可依据RAROC衡量资产组合的风险与收益是否匹配，及时对呈现明显不利变化趋势的资产组合进行处理，为效益更好的业务腾出空间。在银行总体层面上，RAROC可用于目标设定、业务决策、和等。高级在确定银行能承担的总体水平，即之后，计算银行需要的总体，以此评价自身的资本充足状况；并将经济资本在各类风险、各个业务部门和各类业务之间进行分配（资本配置），以有效控制银行的总体风险，并通过分配经济资本；同时，将股东回报要求转化为对全行、各业务部门和各个业务线的经营目标，用于绩效考核，使银行实现在可承受风险水平之下的收益最大化，并最终实现的最大化。1、是指投资产品承受单位所获得的超额收益。的夏普比率越高，在承受同等风险的前提下，超额收益越高，投资理财产品业绩表现越好。
2、是以投资理财产品的作为收益调整的因子，反映投资理财产品承担单位系统风险所获得的超额收益。指数值越大，承担单位系统风险所获得的超额收益越高。
3、反映投资理财产品相对于（即水平）获得的，指数值越大越好。[1]
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7日年化收益是什么意思?是怎么算的?
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　　7日年化收益是什么意思?是怎么算的?
　　1、7日年化收益是什么意思?
　　所谓7日年化收益率：是货币最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
　　比如某货币基金当天显示的7日年化收益率是2%，并且假设该货币基金在今后一年的收益情况都能维持前7日的水准不变，那么持有一年就可以得到2%的整体收益。当然，货币基金的每日收益情况都会随着基金经理的操作和货币市场的波动而不断变化，因此实际当中不太可能出现基金收益持续一年不变的情况。
　　因此，7日年化收益率只能当作一个短期指标来看，通过它可以大概参考近期的盈利水平，但不能完全代表这支基金的实际年收益。
　　目前国内货币基金的平均年化收益率在5%左右，而目前一年期定期存款的基准利率为3.3%，作为一种流通性和安全性都非常好的现金管理工具，货币基金仍是理想的短期储蓄替代品。
　　设立这个指标主要是为投资者提供比较直观的数据，供投资者在将货币基金收益与其它投资产品做比较时参考。在这个指标中，近七日收益率由七个变量决定，因此近七个收益率一样，并不意味着用来计算的七个每天的每万份基金份额净收益也完全一样。
　　7日年化收益率是货币基金过去七天每万份基金份额净收益折合成的年收益率。
　　2、通常反映货币市场基金收益率高低指标：
　　一是7日年化收益率;
　　二是每万份基金单位收益。
　　作为短期指标，7日年化收益率仅是基金过去7天的盈利水平信息，并不意味着未来收益水平。
　　投资人真正要关心的是第二个指标，即每万份基金单位收益。这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。
　　3、7日年化收益是怎么算的?
　　计算公式如下：
　　在不同的收益结转方式下，7日年化收益率计算公式也应有所不同。
　　目前货币市场基金存在两种收益结转方式：
　　一是&日日分红，按月结转&，相当于日日单利，月月复利。
　　二是&日日分红，按日结转&，相当于日日复利。
　　单利计算公式为：(&Ri/7)&365/10000份&100%
　　复利计算公式为：(&Ri/10000份)365/7&100%。
　　其中，Ri为最近第i公历日(i=1,2&..7)的每万份收益
　　基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。
　　一些国家的监管部门对七日年化利率有着严格的计算公式：
　　若一货币基金在第一天交易开始前的价值是A，在第七天的交易结束后的价值是B，这七天的费用是C(有些时候，比如余额宝等，按照的情况，C=0)。
　　七天年化收益的计算公式为(B-A-C)/A/7*365*100%.
　　例如：
　　某货币基金三月1日开市前每份价值100元(也就是A=100)，到了3月7日收市后每份价值101元(也就是B=101)，这七天买入和赎回都没有费用(也就是C=0)。那么这只基金的七日年化利率就是(101-100-0)/100/7*365*100%
（南方财富网理财频道）
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日 07:15今年是&十二五&规划开局之年，不少银行纷纷推出与之搭边的各种理财产品，预期收益率普遍维持在7％以上，更有甚者，其预期收益率最高能达到40％。业内人士建议，投资者在选择结构性理财产品的时候，不要盯着产品的预期收益率，因为这根本就没什么意义。
据理财一周报3月4日报道，就在市场不断寻找&十二五&规划的受益股票时，国内各大银行也不甘示弱，纷纷搭着&十二五&规划这一顺风车，推出与之搭边的各种理财产品。而且，其预期收益率也不低，普遍维持在7％以上，更有甚者，其预期收益率最高能达到40％。
&虽然&十二五&规划所涉及的七大行业中，的确有不少公司充满了投资商机，但是挂钩这些公司股票的理财产品却不见得会有那么安全。高收益背后，总归是极高的风险。&3月1日，某国有商业银行一位理财经理如是说。
法兴银行包装&十二五&系列产品
业内人士：收益难保证
借着&十二五&规划的由头，今年1月27日，法国兴业银行趁机推出了一款名为&十二五&规划主题投资系列之一篮子股票挂钩人民币产品(1.5年)，购入门槛10万元，预期收益率高达26.67％。
有市场人士表示，早前&十二五&规划概念提出时，的确提振了七大行业中不少上市公司的股价，诸如新能源板块中的天马股份、精功科技；电子信息板块中的力合股份、银江股份；节能环保板块中的中山公用、创业环保等上市公司。
&上市公司股价受&十二五&规划的影响会比较直接，但是想要借着&十二五&规划提振银行理财产品的收益，我觉得这可能比较难。&2月28日，某外资银行个人理财服务部市场主任表示，如果银行借助信托公司涉足有政府背景的&十二五&规划项目，这样的信托理财产品的确具有很大的市场竞争力，收益也会有所保证。&但是，理财产品如果仅仅只是挂钩&十二五&规划所涉及的上市公司股价，这样的理财产品收益就很难保证。&
记者了解到，法国兴业银行的这只理财产品为保本浮动收益类理财产品，投资标的分别挂钩中国铁建（1186.HK）、安徽海螺水泥（0914.HK）、马鞍山钢铁（0323.HK）、中兴通讯（0763.HK）。法国兴业银行还在其产品说明中表示，如果合理设定挂钩标的波动区间，客户的潜在最高到期回报甚至可能高达26.67％。
&我们自己也有理财团队，像这样的结构性理财产品很多就是跟客户玩文字游戏。挂钩1只股票达到设定的目标股价还有可能，但是如果挂钩的是多只股票，并且这么多只股票要同时达到设定目标，这样的可能性太小了。&3月1日，某国有商业银行一位理财经理坦言。
非保本收益类产品居多
业内人士：预期高收益率没有意义
即使打着&十二五&规划的大旗，类似理财产品也依然难逃高风险的命运。
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