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九华旅游(603199)公告正文
九华旅游：首次公开发行股票投资风险特别公告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&安徽九华山旅游发展股份有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行股票投资风险特别公告
&&&&&&&&&&&&&&&&&&主承销商:国元证券股份有限公司
&&&&安徽九华山旅游发展股份有限公司(以下简称“九华旅游”、“发行人”或“公司”)首次公开发行不超过&2,768&万股人民币普通股(A&股)(以下简称“本次发行”)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[&号文核准。经发行人与主承销商国元证券股份有限公司(以下简称“主承销商”)协商决定本次发行数量为&2,768&万股。
&&&&发行人、主承销商特别提请投资者关注以下内容:
&&&&1、中国证券监督管理委员会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见,均不表明其对发行人股票的投资价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
&&&&2、拟参与本次发行申购的投资者,须认真阅读&2015&年&3&月&3&日(T-7&日)刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》上的《安徽九华山旅游发展股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要》及上海证券交易所(以下简称“上交所”)网站(.cn)的招股意向书全文,特别是其中的“重大事项提示”及“风险因素”章节,充分了解发行人的各项风险因素,谨慎判断其经营状况及投资价值,并审慎做出投资决策。根据《证券法》的规定,股票依法发行后,发行人经营与收益的变化,由发行人自行负责,由此变化引致的投资风险,由投资者自行承担。
&&&&3、本次网下发行的股票无流通限制及锁定安排,自本次发行的股票在上交所上市交易之日起开始流通。请投资者务必注意由于上市首日股票流通量增加导致的投资风险。
&&&&4、发行人和主承销商根据剔除最高报价部分后的剩余报价及申购情况,综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、发行人实际的资金需求、发行费用及承销风险等因素,协商确定本次发行价格为人民币12.08元/股。
&&&&此发行价格对应的市盈率为:
&&&&(1)17.26倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2013年净利润除以本次发行前的总股数计算);
&&&&(2)22.79倍(每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2013年净利润除以本次发行后的总股数计算);
&&&&(3)15.29倍(每股收益按照经会计师事务所审阅的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2014年净利润除以本次发行前的总股数计算);
&&&&(4)20.47倍(每股收益按照经会计师事务所审阅的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2014年净利润除以本次发行后的总股数计算)。
&&&&根据中国证监会《上市公司行业分类指引》(2012&年修订),公司所属行业为&N78“公共设施管理业”。截止&2015&年&3&月&6&日中证指数有限公司发布的&N78“公共设施管理业”的最近一个月平均静态市盈率为&24.37&倍。从行业看,发行人与峨眉山&A、黄山旅游和丽江旅游等上市公司业务具有一定相似度,上述公司以&2015&年&3&月&6&日前&30&个交易日(含&3&月&6&日)均价计算的平均静态市盈率为40.32&倍。本次发行的市盈率均低于中证行业指数最近一个月平均静态市盈率和可比上市公司静态市盈率,但本次发行仍可能存在股价下跌给投资者带来损失的风险。发行人和主承销商提请投资者关注投资风险,审慎研判发行定价的合理性,理性做出投资。
&&&&5、提请投资者关注本次发行价格与网下投资者报价之间存在的差异,网下投资者报价情况详见同日刊登于《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》和《证券日报》及上交所网站(.cn)的《安徽九华山旅游发展股份有限公司首次公开发行股票发行公告》。
&&&&6、本次发行遵循市场化定价原则,在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意图报价,发行人与主承销商根据初步询价结果,综合考虑发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平、市场情况、发行人实际的资金需求、发行费用及承销风险等因素,协商确定本次发行价格。任何投资者如参与申购,均视为其已接受该发行价格;如对发行定价方法和发行价格有任何异议,建议不参与本次发行。
&&&&7、投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素,了解股票上市后可能跌破发行价,切实提高风险意识,强化价值投资理念,避免盲目炒作。监管机构、发行人和主承销商均无法保证股票上市后不会跌破发行价。
&&&&8、发行人本次募投项目拟使用本次募集资金投资额为&30,516.6&万元。按本次发行价格&12.08&元/股和&2,768&万股的新股发行数量计算,预计发行人募集资金总额为&33,437.44&万元,扣除发行费用&2,944.25&万元后,预计募集资金净额为&30,493.19&万元。本次发行存在因取得募集资金导致净资产规模大幅度增加对发行人的生产经营模式、经营管理和风险控制能力、财务状况、盈利水平及股东长远利益产生重要影响的风险。
&&&&9、本次发行申购,任一投资者只能选择网下或者网上一种方式进行申购,所有参与网下报价、申购、配售的投资者均不得再参与网上申购;单个投资者只能使用一个合格账户进行申购,任何与上述规定相违背的申购均为无效申购。
&&&&10、请投资者务必关注投资风险:若&2015&年&3&月&12&日(T&日)出现网下申购不足,将中止本次发行;若&T&日出现网上申购不足,网上申购不足部分向网下回拨,由发行人和主承销商按照网下配售原则进行配售;回拨部分仍然认购不足的,剩余部分由主承销商余额包销。
&&&&11、本次发行结束后,需经上交所批准后,方能在上交所公开挂牌交易。如果未能获得批准,本次发行股份将无法上市,发行人会按照发行价并加算银行同期存款利息返还给参与申购的投资者。
&&&&12、发行人的所有股份均为可流通股,本次发行前的股份有限售期,有关限售承诺及限售期安排详见招股意向书。上述股份限售安排系相关股东基于发行人治理需要及经营管理的稳定性,根据相关法律、法规做出的自愿承诺。
&&&&13、业务依托九华山旅游资源的风险
&&&&发行人业务主要分布于九华山风景区及其周边,以九华山的旅游资源为依托,来九华山旅游观光、休闲度假的游客是公司的主要服务对象。因此,公司的发展对九华山旅游资源存在较大的依赖性。如果国内国际发生不利于九华山的事件,或者九华山的自然资源及人文景观由于意外原因遭到破坏,都将对发行人的业务造成不利影响。
&&&&14、重大疫情、自然灾害等不可抗力风险
&&&&重大疫情、自然灾害是旅游业以及本公司在经营中的不可抗力因素,特别是在旅游旺季,将直接对公司的经营业绩产生不利影响。近年来在全球和中国相继发生的非典型性肺炎疫情、H7N9、甲型&H1N1&流感等高传染性疾病以及&2008&年的特大雪灾和汶川大地震等自然灾害都对旅游业和公司经营产生了不同程度的影响。虽然公司已建立针对重大疫情、自然灾害风险的应急机制,力图将由此可能带来的损失降低到最小化,但不排除今后重大疫情以及自然灾害等不可抗力风险的发生对公司业绩造成不利影响的可能性。
&&&&15、政策风险
&&&&发行人所处的九华山风景区为首批国家级风景名胜区、首批国家&5A&级旅游景区、首批中国国家自然与文化双遗产、全国文明风景旅游区,由于风景名胜资源具有稀缺性和不可再生性,国家一直重视对风景区的保护和规划管理,以避免风景区的旅游资源遭到破坏,确保风景区旅游事业的可持续发展。因此,国家对风景区开发的严格控制将在一定程度上限制发行人的业务拓展。
&&&&16、本特别风险公告并不保证揭示本次发行的全部投资风险,提示和建议投资者充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险,根据自身经济实力、投资经验、风险和心理承受能力独立做出是否参与本次发行申购的决定。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行人:安徽九华山旅游发展股份有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&主承销商:国元证券股份有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日大盘跌的还算可以,连短期均线都还没破
　　支持楼主。
　　作者：财自能忍善捂　回复日期：　14:53:09　
　　　　　　高手,啥时能买啊?买的时候上来提醒一声哦..　　===============================================　　有买点的股票其实几乎每天都能找到，大盘长线趋势也并未走坏，即使上证跌100点，深成跌300点也只能算是短线回调而没改变上涨趋势，趋势不是几天就可以形成的。俺只是休息下，并不是说股票就不行了。　　从今天上涨1%-3%的股票的K线走势中可以选到很多刚启动的股票，再结合基本盘，盘子大小和题材分析就可以了。如果俺看盘的成功率是70%-80%，那俺分多几只买入必然赚钱，当然是短线操作思路。
　　作者：南山桃园　回复日期：　23:24:06　　　
　　　　作者：财自能忍善捂　回复日期：　14:53:09　　　　　　　　　　　高手,啥时能买啊?买的时候上来提醒一声哦..　　　　===============================================　　　　有买点的股票其实几乎每天都能找到，大盘长线趋势也并未走坏，即使上证跌100点，深成跌300点也只能算是短线回调而没改变上涨趋势，趋势不是几天就可以形成的。俺只是休息下，并不是说股票就不行了。　　　　从今天上涨1%-3%的股票的K线走势中可以选到很多刚启动的股票，再结合基本盘，盘子大小和题材分析就可以了。如果俺看盘的成功率是70%-80%，那俺分多几只买入必然赚钱，当然是短线操作思路。　　---------------------------------------------　　这段话，可以看出南山是有相当的水平的~~~
　　做股票，需要经历几个阶段的，　　　　首先　　是找到正确的理论，这个跟找到好股票一样，也是很难的，　　如果很幸运，一开始接触的就是正确的理论，那成功的时间就可以缩短；　　否则，需要摸索很久才了解什么理论真正有效，　　　　第二，　　理解掌握实践这些理论，　　这个又需要漫长的时间，　　有时候对正确理论理解不透，有反反复副的过程，　　这个阶段，就是需要思考，实践，在思考，不断重复总结，　　　　第三，　　完全形成自己的交易操作系统了，　　对这个市场有把握，感觉有些东西非常简单，
姑娘···
V5 ·····················
　　今天又是上涨，最近收益不错，　　　　继续加油~~~
　　俺的水平按楼主的分类应该是2段+，刚看楼主这贴时是1段+；这2波大盘上涨启动跟随楼主的帖应该进步了，现在开始做事脑子晕晕的，需要调整下状态。
　　什么个破主力哦,又是套人的一天
　　不卖才怪,砸死主力　　------------------　　开盘后市场逢高卖盘大举涌现对于股指上行构成了一定的压制，目前沪市合计卖盘已超过2倍合计买盘
　　偶仍然选择积极做多，将部分仓位再次转移到地产股，
　　造纸也启动了
　　一听有美女，都来凑热闹
　　看看美利纸业今天能涨停不.　　　　呵呵
　　手里的地产股这几天涨的很慢,今天逢高减了些仓位.　　　　做做T+0,降低些成本.　　　　跑不赢大盘真的很郁闷啊
　　钢铁股半年内有行情吗
　　本周是偶近来收益最大的一周，开心，　　　　今天调仓买进的地产，造纸，已经有明显的启动迹象，　　手里其他几个股票有些进入主升期，　　　　耐心持有，坚决做多，
　　作者：股票影响生活　回复日期：　13:30:41　　　
　　　　钢铁股半年内有行情吗　　-----------------　　还会上的，力度不好说
　　作者：家门前的梧桐树　回复日期：　11:48:11　　----------------　　别T飞了，不要在黎明前投降，　　　　耐心，耐心~~~
　　能涨到哪啊？总觉得离波段顶部很近，每次都跌下去了破短期均线了，又被拉上来。
　　作者：财自能忍善捂　回复日期：　18:26:13　　　
　　　　能涨到哪啊？总觉得离波段顶部很近，每次都跌下去了破短期均线了，又被拉上来。　　-----------　　没有人能预测出来顶部
　　帖子好象已经没有什么人来看了，呵呵~~~
　　手里全是地产股，这波行情原地不动，郁闷死了
　　每天都在看,不错的帖子.THANKS　　------------------------------------------------------------　　 　　作者：蕾丝边女孩　回复日期：　19:03:57　
　　　　　　帖子好象已经没有什么人来看了，呵呵~~~
　　作者：蕾丝边女孩　回复日期：　19:03:57　
　　　　　　帖子好象已经没有什么人来看了，呵呵~~~　　　　　　每天习惯性的看，经常是在默默的感谢楼主和南山
　　每天习惯性的看
　　我喜欢来这里。
　　造纸终没拉到涨停，太不给力了。继续持有。地产，继续持有。医药赚了15个点，下周收掉。风能，加仓。嗯嗯！就这么干了。
　　今日地产，上海板块都有不错表现，　　　　大盘处于重要的阻力位，不过偶仍然选择做多，
　　蕾丝看涨到多少点?　　-------------　　作者：蕾丝边女孩　回复日期：　09:41:16　
　　　　　　今日地产，上海板块都有不错表现，　　　　　　　　大盘处于重要的阻力位，不过偶仍然选择做多，
　　几天不来了，663这段时间很给力，庆祝一下！
　　蕾丝 姑娘　　　　　　V5··························　　　　上班去了··
　　看这大盘能把人心给揪下来......靠,刺激......玩的就是心电图....　　　　尾巴上的利润还有多少能吃?
　　钢铁,电力,地产像刚刚启动哦...下面几天估计就是天天心电图,收图小涨收盘.
　　大盘走的确实比较强，　　地产属于刚启动，要敢于拿住，　　　　有色煤炭银行属于震荡行情，偶觉得没有什么操作空间，　　　　手里股票走的好的，要坚决拿住，　　　　空余资金，到是不要急于进场，要等待，　　　　　　
　　女孩你好，能帮我看看000659吗，今天摸到8元止步，是不是短线要调整？
　　　　作者：快乐助阵2009　回复日期：　21:34:16　　　
　　　　女孩你好，能帮我看看000659吗，今天摸到8元止步，是不是短线要调整？　　----------------　　哪里看出来到8元止步了？　　　　偶是看不出来，接下来是上涨还是下跌，偶无法判断，若是偶就等待~~
　　谁说没人来了，我经常来看的。
　　偶对自己手里股票有信心，没有减仓计划，　　　　大家可以根据手里股票，决定是否卖，　　　　重复以下昨天说的，空余资金，到是不要急于进场，要等待，
　　权重股看起来都奄奄一息啊.....弱不可挡
　　当各媒体海夸医疗股大涨时，哥今天已经清仓了医药股，获利30%。目前持仓：旅游酒店(地产)、造纸印刷、科技(风能)。总仓位7成。
　　晚上回来晚，一会要仔细看看股票，　　感觉到了撤退的时候了，晚些看好了再说，
　　等蕾丝的结论
　　偶将大部分股票看了一遍，　　　　短线安全的介入品种不多，有色（包括煤炭）板块有再次启动的可能，从安全性与空间的角度考虑，偶决定不参与，　　　　地产呢，还没有走坏，要再观察，　　　　对于大盘，现在的做空能量主要是金融与部分地产，　　而部分地产有启动迹象，部分有色，煤炭则有短期调整到位迹象，　　所以大盘直接出现暴跌可能性也不是很大，最多是震荡向下，　　　　偶考虑了以下，决定接下来按照这样的方式操作：　　1、手里走势良好的股票，继续持有，不过一定要有止盈与止损的条件，　　2、出来的资金，耐心等待大机会的出现，不着急介入了，　　　　　　
　　开始做中长线，进了40WRMB的国民技术。看来看去，只有创业板有点炒作价值了。
　　金融地产没有停止下跌的意思，偶已经陆续做减仓操作，
　　已经空仓了，　　　　耐心等待下一个机会了，　　　　偶的短线能力很强，不存在踏空问题，
　　会不会空个最低点？
　　到今天才空,地产的利润估计早光了哦...这个死主力还是死性不改,权重股还是没赚钱效应　　　　 ----------------　　作者：蕾丝边女孩　回复日期：　11:18:15　
　　　　　　已经空仓了，　　　　　　　　耐心等待下一个机会了，
　　作者：财自能忍善捂　回复日期：　11:31:01　　　
　　　　到今天才空,地产的利润估计早光了哦...这个死主力还是死性不改,权重股还是没赚钱效应　　--------------　　这几天进的地产，小亏，呵呵~~~　　　　正常啦，亏也是交易的一部分，只要懂得止损就没有问题，　　　　错过，遗憾，小额亏损，都是完美交易的一部分，
　　作者：中国人民真的很行　回复日期：　11:26:43　　　
　　　　会不会空个最低点？　　-------------------------------　　一切都有可能，　　　　不过偶已经连续两天找不到短线可以操作的股票了，　　　　永远不存在踏空，要有耐心，板块是轮动的，只要入场条件满足，就可以再次进场，
　　今天的抛出，抹掉了本周的利润，　　上周到9月底进场的利润都保留下来了，　　还是很开心的~~~
　　　　有赚就好,没想到权重股还是这么烂哦...以为能补涨点做个短线,被套了.不管了,反正,大盘已破位了,做高抛低吸降成本吧　　 -------------------　　作者：蕾丝边女孩　回复日期：　11:42:12　
　　　　　　今天的抛出，抹掉了本周的利润，　　　　上周到9月底进场的利润都保留下来了，　　　　还是很开心的~~~
　　权重股还是不能碰,感觉又像回到以前的熊市了...要是能忍后面都会有得赚
　　多日没有白天看盘了，确实是一种巨大考验，
　　低点进入一直不问最爽,又省心以赚钱　　------------　　作者：蕾丝边女孩　回复日期：　14:24:52　
　　　　　　多日没有白天看盘了，确实是一种巨大考验，
　　呵呵，是不是很纠结。。。　　
　　楼主的实力有目共睹，以后跟你混了
　　刚将大部分股票看了下，　　　　部分有色，煤炭，券商，短线也许有小机会，　　　　偶打算放弃这些小机会，空仓耐心等待，　　　　
　　作者：财自能忍善捂　回复日期：　14:36:42　　　
　　　　低点进入一直不问最爽,又省心以赚钱　　------------------------------　　说的容易啊，　　多数人一直拿着最后是一个亏字，
　　蕾丝空仓了啊？我今天还加了呢。地产、地产、就吊死这棵树上了。目前造纸赢利15%，地产赢1%，估计明天会很危险，再跌继续买。这股盯了很久了。轻仓的股价疯长，重仓的不涨反跌。
　　跑步前来支持蕾丝姑娘　　
　　蕾丝恐惧了，呵呵
　　让地产的利空来的更猛烈些吧！
　　飞奔前来支持蕾丝姑娘····　　　　　　蕾丝姑娘
V5 ···············(╯3╰)　　
　　晚上洗了个澡了，清醒了，　　　　偶必须要说，　　偶今天又一次犯错误了，　　因为偶又一次恐惧了，　　　　偶太主观，太容易恐惧，人性的弱点很难克服，　　　　大盘处于强势区，只要个股没有走坏，要坚决持有。　　　　偶将寻找机会再次进场。　　　　　　
　　看了下姑娘发言，真的不错，羡慕啊
　　偶明天早上也去洗个澡。。。
　　都调准备金了,楼主还看好？
　　洗澡真好
　　作者：中国人民真的很行　回复日期：　08:50:27　　　
　　　　都调准备金了,楼主还看好？　　------------------------------　　个股机会总是有的，耐心等待好的股票的出现，抓住了也要耐心持有~~~
　　作者：中国人民真的很行　回复日期：　08:50:27　　　　　 　　　　　　都调准备金了,楼主还看好？　　　　------------------------------　　　　个股机会总是有的，耐心等待好的股票的出现，抓住了也要耐心持有~~~　　====================================================================================　　楼主的意思是大盘不会大跌？如果大盘大跌，个股很难操作的。
　　作者：中国人民真的很行　回复日期：　09:16:17　　　--------------------------------　　因为对大盘的震荡的恐惧，而抛出股票，属于恐惧的一种，　　　　不过我要说的是，　　大盘底部很好判断，顶部很难判断，所以通常的人是被恐惧吓出去的，　　　　所以呢，新手胆子很大，牛市可以赚到钱的，而很多老手却在牛市不容易赚到钱，
　　一早来看看蕾丝！
　　作者：中国人民真的很行　回复日期：　08:50:27　　　　　　　　　都调准备金了,楼主还看好？　　-------------------------------　　昨天盘面就可以明显看出来银行地产在放量下跌，短期破位，　　而且还没有出现停止下跌迹象，　　盘面是提前于消息的，　　　　不过银行地产下跌，未必大盘就会大跌，未必个股就没有办法操作，　　昨天除了银行地产，很多板块走的非常好，
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