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成己达人”。
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你会学到更多的专业知识，是主动向你咨询的客户。
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而不是在做什么电子商务！经过努力已经掌控了中国医药市场%90的市场，
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公司现拥有国内唯一的中药饮片国家地方联合工程研究中心、中药饮片标准重点研究室，3、所有与我公司直销业务相关的信息发布均由公司官网发布为准各位朋友，那些说别人是骗子的人，百世耕之有余”，当你30岁40岁还没有什么成就的时候，更别提如何参与进来。选对一次，‘灰色传销’严重影响我国的经济秩序和社会稳定。
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周二机构强烈推荐6只牛股
　　 类别：机构：安信证券 研究员：苏林洁
　　[摘要]
　　事件：公司旗下控股子公司绿野与广东侨兴宇航科技有限公司于日签署《户外安全保障系统战略合作协议》，双方拟共同就北斗技术应用在户外运动和应急救援领域、建立全国性的商用户外安全保障网络体系等工作进行全方位的战略合作。
　　侨兴宇航是北斗通信系统研发应用领域的领先企业。广东侨兴宇航科技有限公司隶属于侨兴集团，拥有ISO质量管理体系认证，并取得了(,)导航定位应用管理中心颁发的“北斗导航民用服务分理级资质”，与航天企业成立“北斗应用联合实验室”。侨兴宇航通过自主创新，以为用户提供北斗卫星导航系短报文服务为核心，融合移动通信系统和互联网，为注册用户提供导航定位、北斗短报文通信和手机短信互联互通的增值信息服务。
　　此次合作重点在于产品研制及市场开拓方面，Z1及运营服务的推出时间预计在2015年上半年。1）产品研制上，将共同开发和推广一款基于北斗系统的低功耗、小体积的可穿戴式终端产品，满足在无公网信号覆盖条件下，实现北斗系统、移动通信网和互联网的互联互通，型号暂定为Z1。并提供一套基于手机的APP应用,支持安卓系统和苹果ios系统。Z1及运营服务的推出时间预计在2015年上半年。2）市场开拓上，绿野作为Z1产品在户外行业的独家经销商，负责全国范围内的产品推广、组织产品交流会、推介会及新闻发布会；侨兴宇航作为Z1产品的独家生产方，为绿野研发和生产相关产品。
　　投资建议：此次战略合作借助侨兴宇航在北斗导航领域拥有的先进技术及成熟经验，携手打造北斗“实时在线”户外安全平台，同时协同增强(,)可穿戴事业部对产品的开发应用能力，为探路者“户外生态系统”的建设完善带来良好促进作用。我们预计公司年EPS为0.64/0.77/0.94元，维持买入-B的投资评级，6个月目标价为23.1元，目前价位安全边际较强。
　　风险提示：1）户外行业竞争加剧；2）合作项目进度风险
　　 类别：公司研究 机构：(,)研究员：林周勇
　　[摘要]
　　事件：12月9日，公司公告：拟现金增资，参股中国杂技团、北京歌舞剧院公司，分别获38%、20%股权，具体价格待资产评估后定。并达成战略合作。
　　点评1.中国杂技团和北京歌舞剧院简单介绍中国杂技团是北京演艺集团全资子公司，杂技领域唯一的国家级院团；1957年以来在国内和世界主要赛场上斩获59枚金奖、8枚荣誉金奖，主要代表作：《移形幻影―三变》（魔术）、《翔―软钢丝》（杂技）、《俏花旦―集体空竹》（杂技）、《腾韵―十三人顶碗》（杂技）、《探梦―蹦拐顶技》（杂技）、《圣斗―地圈》（杂技）、《揽梦擎天―摇摆高拐》（杂技）等。（上述内容来自百度百科）。
　　2006年改制，为了适应市场需求，开发了大型情境杂技晚会《Splendid一品一三绝》、大型情景魔术晚会《魔法传奇―魔幻之旅》、国内首部杂技音乐剧《再见，飞碟》、旅游演出剧目《天地宝藏》、适合巡回演出的杂技精品晚会《杂技魅影》等作品。（上述内容来自百度百科）。
　　目前，剧场演出有《天地宝藏》、《未来之星的梦》；此外，还有频繁的国内外巡回演出。（详见表1）北京歌舞剧院是北京演艺集团控股子公司，下设舞剧团、歌剧团、民乐团和曲艺团。公司人才济济，核心人员：创作人员8人，舞蹈编导3人，舞蹈演员15人，歌剧团14人，曲艺团13人，民乐团2人。创作的演出作品过百部。不仅积极走出去参加各种博览会演出，而且还积极为企业量身定制商业演出。
　　北京演艺集团其他的主要企业：舞美文化公司、文化传媒公司、国家体育馆、中国木偶艺术剧院、北京市电影股份公司、北京儿童艺术剧院股份公司等。
　　2.(,)此次参股，可谓强强联合。宋城在演艺模式打造、市场销售推广方面，国内首屈一指；而中国杂技团和北京歌舞剧院在技术、人才和创意上，优势明显。
　　3.此次合作，对于宋城而言，可以带来更丰厚的人才储备、更多可供市场选择的创意和作品，有助于突破创意上的瓶颈；可以将他们两家的表演要素与公司的演出相结合，创造出更为精彩的演出作品；对于公司即将启动的演艺谷连锁，这两家公司可以在内容上给予支持，有利于演艺谷节目的丰富和生态圈的培育；而且，将进一步甩开对手，巩固在国内演艺的领先地位。
　　4.从目前看，宋城仅仅是参股，能否对中国杂技团和北京歌舞剧院在体制上大幅改良，尚难定论，对于公司的影响应该不大。而且，中国杂技团和北京歌舞剧院均有诸多大腕级人物，因此，更深层次的合作，需要时间的磨合和相互的信任、认可。
　　5.此次的合作，从中长期看，对公司是利好；对于短期业绩而言，应影响不大。
　　我们预计2014-16年权益利润分别为3.89、5.06、5.91亿元，对应EPS分别为0.70、0.91、1.06元。维持买入评级，按15PE35倍，目标价32元。
　　除了此次合作外，后续主要看点：（1）影视作品即将面世，离收获期不远了，如：《我是女王》、《钟馗伏魔》、《遇见爱情的利先生》等。
　　（2）公司正全力打造4台真人秀综艺节目，预计首部将于2015年二季度以后陆续推出。
　　（3）演艺谷模式，2015年有望实现异地扩张，开启又一想象空间。
　　（4）大股东持股比例高，不排除有诉求。
　　风险提示：公司业务扩张带来的管理风险、影视娱乐市场接受度风险、失业率攀升影响民众出游热情、突发事件。
　　 类别：公司研究 机构：(,)研究员：王剑雨 郭敏
　　[摘要]
　　核心观点：发展意愿强烈，转型升级战略清晰，具备强大执行力上市以来，(,)发展意愿强烈，发展思路清晰，制订并执行了“高端产业发展战略”：通过引进世界一流技术、并购优质企业，发展以双甘膦、草甘膦、蛋氨酸为起点的高端农化产品；同时，引进以新材料为主的高端精细化工项目。公司近年来的发展轨迹显示，其在产业转型升级战略上具有强大的执行力，且具备把项目做到极致的优秀企业品质，完成了从周期股向成长股的蜕变。
　　联碱-玻璃：行业低迷尽显成本优势；智能玻璃提升产业结构公司联碱业务凭借低成本和先进工艺，盈利能力显著强于同行业企业。
　　同时，公司延续立足资源优势、降低生产成本的思路，将产业链向下游延伸，收购武骏玻璃，以确保纯碱产能消化。未来，武骏玻璃的发展重点为智能玻璃等深加工产品。
　　布局草甘膦产业链，开启全面转型双甘膦项目是公司全面转型的开端。环保趋严背景下双甘膦专业化生产是大势所趋，公司双甘膦产品已经进入一流草甘膦企业的采购体系，未来草甘膦项目投产贡献业绩的同时将进一步确保双甘膦产能消化。
　　开拓蛋氨酸业务，向高端农化产品拓展蛋氨酸项目标志着公司开始向高端产品拓展。蛋氨酸是高端的饲料添加剂，生产工艺复杂。我国蛋氨酸进口依赖度高，且未来国内及亚洲蛋氨酸消费量仍有较大提升空间。蛋氨酸项目是公司战略转型的重要一步。
　　投建碳纤维项目，转型升级战略更进一步欲投建碳纤维项目是公司高端化思路的延续。目前高级别碳纤维的技术和产能掌控在日本和，公司拟引进的T800级别碳纤维在国内技术领先，且具备规模优势。交钥匙工程的方式有望提高项目成功率。
　　与投资建议公司武骏玻璃、草甘膦、联碱6改9项目将陆续投产，蛋氨酸、碳纤维项目为长期发展提供支撑。在不考虑增发摊薄情况下，我们预计公司年EPS分别为0.78元，0.45元，0.58元，对应目前股价11.39元分别为15倍、26倍、20倍，给予“买入”评级。
　　风险提示1、项目进度不达预期；2、主要产品价格下跌；3、技术引进不达预期。
　　 类别：公司研究 机构：研究员：刘阳
　　[摘要]
　　事件：近日我们调研了(,)，并与上市公司就目前的经营情况及未来发展思路进行了沟通。
　　点评：1、POCT（及时检测）系列产品仍是未来主要关注点。心脏标志物快速检测仪（POCT）和血气生化分析仪（POCT）这两类产品分布占据全球POCT类产品市场份额的前两位，占比分别达到20%和17%左右，其中血气生化分析仪（POCT）类产品全球市场空间80亿美元左右。
　　目前公司已经成功推出了国内首创的高性能干式快速诊断血气分析仪（POCT），产品性能处于国际领先水平，并于近日由国家认定列入《国家重点新产品计划》；适应症广，可广泛应用于产急诊科、麻醉科、呼吸科、妇产科、新生儿科等多个科室。公司的血气生化分析仪在试剂存储便利、进样自动化、仪器维护简单、支持有线/无线网络连接、一卡可测多参数等方面都具有独特的优势；同时由于检测耗材一次性使用，杜绝了无交叉感染的可能性，大幅提升了安全系数。
　　公司于今年11月在展会发布了首款专用于心脏和肿瘤标志物检测的磁敏免疫分析仪。相比传统的化学发光检测手段具有更高的精度、更好的重复性以及更快的检测速度，可对心脏病、急性传染病、恶性肿瘤等多种疾病进行早期可靠诊断。再次推出POCT系列产品，显示了公司强大的研发实力以及完善的产品线建设布局。
　　公司POCT产品的特点是诊断快速、操作简便，在样本量小、临床紧急等情况下，可以降低资源的占用、提高效率。与中心实验室可形成有效地互补。进入今年三季度以后公司POCT血气类产品仪器及耗材的成品率进一步提升，销售渠道也进一步捋顺，市场认可度进一步提升；公司通过前期销售仪器，为后续检测耗材的推广提前布局，通过仪器带动耗材销售，预计未来年均耗材的销售收入可与一起收入相当，发展前景十分值得期待。
　　2、彩超业务将是公司未来另一个增长极。公司美国的研发团队研发实力强，推出的新一代高性能便携式彩超于2014年10月在美国新奥尔良“麻醉年会”首次发布，11月在德国杜塞尔多夫“国际医院及医疗设备用品展览会”上展出。根据公司注册计划，新一代便携式彩超预计于2015年初取得CE认证，2015年第二季度取得国内CFDA注册及FDA注册，下半年可实现销售。公司产品在图像的清晰度、设计的人性化、系统处理能力以及软件功能性等方面已达到国际先进水平。随着我国医疗器械行业去“GPS”（通用、飞利浦、西门子）趋势的加速，目前国内企业市占率较低的高端影像诊断设备有巨大的进口替代空间，未来彩超业务将成为公司发展的另一个增长极。
　　3、在建项目稳步推进，不排除进一步并购机会。公司坪山项目已完成大楼主体及外部装修，现正在进行内部装修，预计2015年下半年坪山工业园可投入使用，可为公司未来发展提供将有力地基础支持。公司未来不排除在围绕主业经营的基础上，进一步充实和拓展现有产品及产业链，例如体外诊断试剂、信息化软件技术等。
　　4、盈利预测。看好公司未来在POCT系列产品方面的发展以及便携式彩超业务未来对于公司业绩的贡献；同时随着新产品生产情况逐步稳定，未来在该方面的研发费用将得到控制，预计公司年净利润增速分别为-40.4%、126.1%和65.0%，EPS分别为0.11、0.24和0.40元，2014年是公司业绩的低谷，预计新产品销售开展后将大幅提升公司业绩，给予公司“增持”评级。
　　5、风险提示：1）在建项目建设进度不达预期风险；2）新产品推广不达预期风险。
　　 类别：公司研究 机构：(,)研究员：梅韬 郭丽丽
　　[摘要]
　　研究源于1研究创造价值68[table_main]方正公司研究类模板事件：
　　公司12月11日晚发布公告，以自有资金4500万元人民币与关联方(,)集团投资管理公司、自然人吴瑞昌和经营团队共同投资设立贵州南车汇通净水设备有限公司（暂简称“汇通净水”），汇通净水的注册资本为1亿元人民币，公司与上述出资人的出资比例分别为45%、20%、20%和15%。
　　同时，公司发布修订后的《重大资产置换暨关联交易报告书（草案）》，对交易报告书（草案）相关内容进行了相应补充和修订，公司将于12月12日上午开市起复牌交易。
　　点评：资产重组方案无变动，转型环保新材料科技公司公司资产重组方案发布后再度停牌，主要是对本次重大资产置换有关事项进行补充说明，新发布的重组报告书主要对公司控股股东和实际控制人变化情况、对财务数据与定期报告数据不一致情况等进行了修订，公司资产重组方案并无变动。我们认为，此次资产重组符合各方诉求，一举解决长期以来的同业竞争问题和关联交易问题，置出低盈利性资产，甩掉包袱、轻装上阵，公司将顺利完成从传统装备制造向环保新材料高科技企业的转型。
　　公司加快转型步伐，立足反渗透进军净水设备，延伸下游产业链资产置换之后公司定位更加清晰，站在新起点，多年积淀的创新基因彻底释放，加快转型步伐。此次成立汇通净水，迅速切入净水设备制造领域，是公司立足复合反渗透膜业务，积极向下游拓展水处理产业链的重要举措。汇通净水与时代沃顿创立之初股权结构类似，混合所有制持久激励，保障汇通净水业绩稳步成长。凭借时代沃顿雄厚实力，公司积极延伸水处理产业链，不断向膜法精细化水处理领域整体解决方案供应商方向发展。
　　饮用水污染事件持续爆发，净水设备“空调级”市场增长确定近年来我国居民饮用水污染问题集中爆发，居民饮用水安全意识不断提升，推动家用净水设备市场迅猛增长。目前我国家用净水器的市场渗透率不足5%，相比于发达国家70%-80%的渗透率而言极具增长潜力。2013年国内净水器设备市场规模销量为428万台，连续两年保持45%的增长率。按照第六次全国人口普查结果，中国内地31个省区市共有家庭40152万户，假设30%比例家庭所在区域水质状况不良，按照50%左右的普及率和每台2000元价格计算，净水设备市场空间达1200亿。净水设备在我国正处于消费启蒙和市场培育期，饮用水污染事件将驱动行业加速增长，净水设备“空调级”千亿市场正在启幕。
　　净水设备市场仍处草莽时代，公司掌握核心技术极具胜出机会目前国内净水设备生产企业众多，沁园、美的、格力、开能、立升等品牌具备一定。但整个净水行业鱼目混珠，产品类型多样，质量良莠不齐，行业缺乏标准成为净水家电硬伤。随着行业标准体系逐步完善，净水设备市场将迎来一轮行业洗牌。从产品结构看，RO净水设备已经占到35%左右的份额，2013年销量同比增长75%，远超超滤净水产品增速。
　　公司旗下时代沃顿为国内RO膜领导者，掌握干式RO膜元件核心技术及规模化生产能力，汇通净水有望凭借其卓越的技术优势迅速抢占市场，成为公司新的利润增长点。
　　盈利预测与评级：我们预计资产置换完成后公司年EPS分别为0.48、0.36、0.50元，对应PE分别为27.4、36.3、26.2倍（含非经常性损益，2014年公司收到综合保税区拆迁损益约1.2亿元计入营业外收入），维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：重组方案进展低于预期；沙文项目延迟投产；净水市场竞争加剧。
　　 类别：公司研究 机构：研究员：杨伟
　　[摘要]
　　事件：12月8日，公司与佳沃集团有限公司就肥料供应、使用及技术支持等方面签署了《合作框架协议》。
　　主要观点：1．有利于公司产品销售与研发和农业服务水平的提高协议内容主要包括：为佳沃集团及其关联公司（含关联种植基地）提供肥料产品，提供农化培训、现场指导、帮助其合理使用植物营养套餐肥料等技术服务。佳沃集团为的现代农业板块公司，是国内最大的水果全产业链企业，在海外及国内均有种植基地。
　　此次协议如顺利开展，将有利于公司开展高端肥料的销售，并且在与大型现代农业公司合作过程中，可以进一步提高高端经济作物用肥的研发水平与规模化种植户农业服务水平，使公司高端肥料龙头的地位持续巩固。
　　2．农化服务将成为公司未来发展的重要推动力公司已成长为国内规模最大的复合肥与新型肥料生产与销售企业，目前国内农化行业需求增长缓慢，同时土地加速流转，加强农化服务是化肥企业再度成长的必要途径。
　　公司是国内化肥企业中重视农化服务的典型代表，2011年就成立农化服务队，为农户提供种肥同播服务；今年9月与(,)签署战略合作协议；近期通过增发拟建设100个区域农化服务中心，将成为集测土配方、种肥同播、水肥一体化、信息服务等一体化的服务网络体系，总部农化服务中心则为公司注入“互联网”基因。
　　结论：公司与佳沃集团签订合作协议，农化服务必将成为未来发展的重要推动力。预计公司年EPS分别为1.13元、1.45元，对应PE25.6倍、19.8倍，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：原料价格大幅波动的风险；新型肥料市场推广的风险
12/15 12:0112/15 11:4612/15 11:1612/15 09:1212/15 08:1212/15 07:3512/15 06:4612/15 03:22
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