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华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第3季度报告
　　华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第3季度报告华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金联接基金2014年第3季度报告日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一四年十月二十四日§1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自日起至9月30日止。§2 基金产品概况2.1 基金产品概况基金简称 华夏沪深300ETF联接
基金主代码 000051
交易代码 000051
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 日
报告期末基金份额总额 22,287,705,069.41份
投资目标 采用指数化投资方式，追求对标的指数的有效跟踪，获得与标的指数收益相似的回报及适当的其他收益。
投资策略 本基金主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF的份额。根据投资者申购、赎回的现金流情况，本基金将综合目标ETF的流动性、折溢价率、标的指数成份股流动性等因素分析，对投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数。基金还可适度参与目标ETF基金份额交易和申购、赎回之间的套利，以增强基金收益。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×95%＋1%（指年收益率，评价时应按期间折算）。
风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.1.1 目标基金基本情况 基金名称 华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金
基金主代码 510330
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 日
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 日
基金管理人名称 华夏基金管理有限公司
基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司
2.1.2 目标基金产品说明 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金主要采用组合复制策略及适当的替代性策略以更好的跟踪标的指数，实现基金投资目标。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为沪深300指数。
风险收益特征 本基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。基金主要投资于标的指数成份股及备选成份股，在股票基金中属于较高风险、较高收益的产品。
§3 主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标单位：人民币元主要财务指标 报告期(日-日)
1.本期已实现收益 115,603,405.56
2.本期利润 2,161,307,354.16
3.加权平均基金份额本期利润 0.0923
4.期末基金资产净值 16,850,723,088.00
5.期末基金份额净值 0.756
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段 净值增长率① 净值增长……提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
& 发表时间： 19:02:48
211.144.121.*：
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海富通风格优势股票型证券投资基金2014年第4季度报告
基金管理人：海富通基金管理有限公司&基金托管人：中国建设银行股份有限公司&报告送出日期：二〇一五年一月二十二日§1&&重要提示&基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。&&基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。&&基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。&&基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。&&本报告中财务资料未经审计。&&本报告期自日起至12月31日止。&&§2&&基金产品概况&基金简称&海富通风格优势股票&&基金主代码&519013&&交易代码&519013&&基金运作方式&契约型开放式&&基金合同生效日&日&&报告期末基金份额总额&1,684,951,642.71份&&投资目标&在适度控制风险并保持资产良好流动性的前提下，通过积极选择不同风格优势的股票，力争为投资者提供长期稳定的超额回报。&&投资策略&本基金将在适度的大类资产配置的基础上，运用“风格优选，积极轮换，精选个股”策略，把握不同风格优势策略在不同阶段的变动趋势和投资机会，并在策略内自下而上精选个股，实现基金资产的超额收益。本基金的投资策略主要包括资产配置策略、风格轮换策略和精选证券策略。&&业绩比较基准&75％MSCI&China&A＋25％上证国债&&风险收益特征&本基金是股票型基金，属于较高风险、较高收益的投资品种。&&基金管理人&海富通基金管理有限公司&&基金托管人&中国建设银行股份有限公司&&&§3&&主要财务指标和基金净值表现&3.1&主要财务指标&单位：人民币元&主要财务指标&报告期&(日-日)&上期金额&&1.本期已实现收益&160,552,915.65&-&&2.本期利润&164,021,176.13&-&&3.加权平均基金份额本期利润&0.0875&-&&4.期末基金资产净值&1,680,303,860.50&-&&5.期末基金份额净值&0.997&-&&注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。&&（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。&&3.2&基金净值表现&3.2.1&本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较&阶段&净值增长率①&净值增长率标准差②&业绩比较基准收益率③&业绩比较基准收益率标准差④&①-③&②-④&&过去三个月&10.29%&2.05%&27.36%&1.15%&-17.07%&0.90%&&&3.2.2&&自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较&海富通风格优势股票型证券投资基金&份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图&（日至日）&/&注：按照本基金合同规定，本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月，即日至日。建仓期结束时本基金投资组合均达到本基金合同第十二条（二）、（六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。&&&§4&&管理人报告&4.1&基金经理（或基金经理小组）简介&姓名&职务&任本基金的基金经理期限&证券从业年限&说明&&&&任职日期&离任日期&&&&宋争林&本基金的基金经理；海富通中小盘股票基金经理；海富通内需热点股票基金经理；海富通新内需混合基金经理&&&11年&清华大学物理化学专业博士研究生，持有基金从业人员资格证书，2003年3月起先后任职于中原证券、上海融昌资产管理有限公司、东方证券、国金证券，担任股票分析师，2007年5月加入海富通基金管理有限公司，任股票分析师。2013年11月至2014年12月任海富通中小盘股票基金经理。2014年4月至2014年12月，兼任海富通风格优势股票和海富通内需热点股票基金经理。2014年11月至2014年12月兼任海富通新内需混合基金经理。&&顾晓飞&本基金的基金经理；海富通新内需混合基金经理；海富通国策导向股票基金经理&&-&6年&硕士，持有基金从业人员资格证书。2008年5月至2010年6月任天隼投资咨询管理有限公司研究员，2010年6月至2011年7月任天治基金管理有限公司研究员，2011年8月至2011年10月任东吴基金管理有限公司研究员，2011年10月至2014年7月任国泰基金管理有限公司研究员及基金经理助理，2014年8月加入海富通基金管理有限公司。2014年8月起任海富通国策导向股票基金经理。2014年12月起兼任海富通新内需混合和海富通风格优势股票基金经理。&&注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。&&2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。&&4.2&管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明&本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。&&4.3&公平交易专项说明&4.3.1&公平交易制度的执行情况&报告期内，公司根据证监会2011年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的具体要求，持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。制度和流程覆盖了境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，涵盖了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。同时，公司投资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。&公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。&报告期内，公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集了连续四个季度期间内、不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的样本，对其进行了95%置信区间，假设溢价率为0的T分布检验，检验结果表明，在T日、T+3日和T+5日不同循环期内，不管是买入或是卖出，公司各组合间买卖价差不显著，表明报告期内公司对旗下各基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。&4.3.2&异常交易行为的专项说明&本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。&&4.4&报告期内基金的投资策略和运作分析&进入2014年四季度，宏观经济仍无太大起色，持续疲弱的经济数据也加强了市场对政策面继续宽松的预期。央行除了阶段性利用公开市场操作和和非传统方式（SLO,SLF,MLF等）释放资金、维持货币市场的相对稳定外，终于在11月下旬祭出全面降息这一利器，此举让市场感受到政府缓和实体经济下滑的决心，加上沪港通、自贸区、一带一路、南北车合并、水利、环保等利好政策陆续出台，以及12月中央经济工作会议的召开并系统性定义了经济新常态，令大盘告别震荡，迎来了由大金融、建筑、交运等大盘蓝筹轮番推动的一波大涨行情。资金面上，实体经济的低回报率及股市的赚钱效应，使得产业资金开始逐步转移至A股市场，融资融券余额屡创新高，至12月底突破万亿大关，市场交投活跃。政策面利好及资金面支撑成为四季度大盘估值回升的主要动力，大盘在四季度出现量价齐升、投资热点涌动的火热行情。&指数方面，各主要市场指数表现分化，受大盘蓝筹股的活跃表现所带动，大盘指数涨幅抢眼，而中小板、创业板指数表现则相对较弱。整个四季度，上证综指和深证成指分别大涨36.84%、36.31%，中小板指和创业板指则分别下跌2.56%、4.49%。行业方面，四季度除电子元器件、轻工制造、通信、传媒和医药这五个行业收跌外，其余均以上涨作收。其中，非银行金融、建筑、银行、房地产、交通运输、钢铁、电力及公用事业等大盘蓝筹板块表现靓丽，涨幅均在30%以上，尤以非银行金融板块单季度上涨116.78%表现最佳。&本基金在四季度保持了较高的股票仓位，结构上超配非银、一带一路相关、体育等行业，减持了估值偏高的创业板、中小板相关行业。&&4.5报告期内基金的业绩表现&报告期本基金净值增长率为10.29％，同期基金业绩比较基准收益率为27.36％，基金净值跑输业绩比较基准17.07个百分点。基金跑输基准是因为10月份大盘风格变化没有及时调整行业配置。&&4.6管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望&2015年一季度，预计经济将呈现稳增长和催改革并重的局面，介于目前经济内生增长依然维持弱势，预计政府仍将持续的保持一定程度的刺激，同时通过寻找新的经济增长点来稳定和催进经济增长。&预计市场将会继续被流动性及政策变化所主导一段时间，投资机会逐渐增多。延续上期判断，之前处于历史底部的价值蓝筹公司，随着市场对经济大周期系统风险担忧的进一步缓解，在2014年第四季度出现了一波估值修复的行情。作为稳定经济的主要手段之一，“一带一路”计划的相关产业在明年两会之前将会被市场逐步认知并重视。随着政策的逐步落实和订单的逐步确认，将会对相关的价值蓝筹公司进一步带来估值和业绩的双提升。&以创业板为代表的成长类资产以及转型类资产在年报期面临业绩兑现的压力，在经过业绩的检验和筛选之后，代表着未来经济发展大方向，具备真实高成长能力的相关行业和股票将会重新获得市场的青睐。&&在稳定与转型的双重背景下，随着稳定经济的措施的持续推进，优质存量资产的价值将会继续得到体现和重估；而符合经济升级趋势、政策扶持方向等相关资产，如果能得到业绩的支撑，其股价仍将有望震荡上行。&本基金认为2015年一季度将延续四季度的投资方向，仍将以两个方面为主，其中一方面为受益于政府稳定经济措施的行业，相关优质公司会带来业绩和估值的双提升，另外一方面代表着未来经济发展大方向，具备真实高成长能力的相关行业和股票。 &&4.7报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明&本基金本报告期无需要说明的情形。&&§5投资组合报告&5.1&报告期末基金资产组合情况&序号&项目&金额（元）&占基金总资产的比例（％）&&1&权益投资&1,497,211,801.99&87.96&&&其中：股票&1,497,211,801.99&87.96&&2&固定收益投资&-&-&&&其中：债券&-&-&&&资产支持证券&-&-&&3&贵金属投资&-&-&&4&金融衍生品投资&-&-&&5&买入返售金融资产&-&-&&&其中：买断式回购的买入返售金融资产&-&-&&6&银行存款和结算备付金合计&186,710,185.67&10.97&&7&其他资产&18,203,683.75&1.07&&8&合计&1,702,125,671.41&100.00&&&5.2&报告期末按行业分类的股票投资组合&代码&行业类别&公允价值（元）&占基金资产净值比例（％）&&A&农、林、牧、渔业&-&-&&B&采矿业&-&-&&C&制造业&309,315,790.99&18.41&&D&电力、热力、燃气及水生产和供应业&-&-&&E&建筑业&534,179,011.00&31.79&&F&批发和零售业&-&-&&G&交通运输、仓储和邮政业&-&-&&H&住宿和餐饮业&-&-&&I&信息传输、软件和信息技术服务业&&-&-&&J&金融业&462,595,000.00&27.53&&K&房地产业&191,122,000.00&11.37&&L&租赁和商务服务业&-&-&&M&科学研究和技术服务业&-&-&&N&水利、环境和公共设施管理业&-&-&&O&居民服务、修理和其他服务业&-&-&&P&教育&-&-&&Q&卫生和社会工作&-&-&&R&文化、体育和娱乐业&-&-&&S&综合&-&-&&&合计&1,497,211,801.99&89.10&&&5.3&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细&序号&股票代码&股票名称&数量（股）&公允价值(元)&占基金资产净值比例（％）&&1&300162&雷曼光电&2,400,000&134,400,000.00&8.00&&2&600109&国金证券&6,000,000&118,740,000.00&7.07&&3&600068&葛洲坝&12,000,000&111,960,000.00&6.66&&4&601390&中国中铁&12,000,000&111,600,000.00&6.64&&5&600048&保利地产&10,000,000&108,200,000.00&6.44&&6&601688&华泰证券&4,000,000&97,880,000.00&5.83&&7&601186&中国铁建&6,254,850&95,449,011.00&5.68&&8&600705&中航资本&6,000,000&94,680,000.00&5.63&&9&601668&中国建筑&12,000,000&87,360,000.00&5.20&&10&600999&招商证券&2,000,000&56,540,000.00&3.36&&&5.4&报告期末按债券品种分类的债券投资组合&本基金本报告期末未持有债券。&&5.5&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细&本基金本报告期末未持有债券。&&5.6&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细&本基金本报告期末未持有资产支持证券。&&5.7&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细&本基金本报告期末未持有贵金属。&&5.8&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细&本基金本报告期末未持有权证。&&5.9&报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明&5.9.1&报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细&本基金本报告期末未持有股指期货合约。&&5.9.2&本基金投资股指期货的投资政策&根据本基金合同，本基金不参与股指期货交易。&&5.10&报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明&5.10.1&本期国债期货投资政策&根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。&&5.10.2&报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细&本基金本报告期末未持有国债期货。&&5.10.3&本期国债期货投资评价&根据本基金合同，本基金不参与国债期货交易。&&5.11&投资组合报告附注&5.11.1报告期内本基金投资的招商证券（600999）于日被中国证监会通报批评称公司存在向不符合条件的客户融资融券问题，并且受过处理仍未改正，中国证监会对公司采取责令限期改正的行政监管措施。&对该股票的投资决策程序的说明：当前行业正处于创新改革的黄金发展时期，公司作为具有雄厚资本实力的券商在创新业务领域具有先发优势和规模优势，公司增发后充裕的资本金将加速公司资本中介业务和投资业务规模化发展，开启业务新空间。经过本基金管理人内部严格的投资决策流程，该证券被纳入本基金的实际投资组合。&其余九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。&5.11.2本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。&5.11.3&其他资产构成&序号&名称&金额（元）&&1&存出保证金&613,626.71&&2&应收证券清算款&14,320,950.89&&3&应收股利&-&&4&应收利息&43,977.78&&5&应收申购款&3,225,128.37&&6&其他应收款&-&&7&待摊费用&-&&8&其他&-&&9&合计&18,203,683.75&&&5.11.4&报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细&本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。&&5.11.5&报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明&序号&股票代码&股票名称&流通受限部分的公允价值(元)&占基金资产净值比例(％)&流通受限情况说明&&1&600705&中航资本&94,680,000.00&5.63&非公开发行&&&§6&&开放式基金份额变动&单位：份&本报告期期初基金份额总额&2,017,098,448.37&&本报告期基金总申购份额&36,721,618.29&&减：本报告期基金总赎回份额&368,868,423.95&&本报告期基金拆分变动份额&-&&本报告期期末基金份额总额&1,684,951,642.71&&&§7&&基金管理人运用固有资金投资本基金情况&7.1&基金管理人持有本基金份额变动情况&本基金本报告期基金管理人未持有本基金。&&7.2&基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细&本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。&&§8&影响投资者决策的其他重要信息&海富通基金管理有限公司成立于2003年4月，是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司。&从2003年8月开始，海富通先后募集成立了32只公募基金。截至日，海富通管理的公募基金资产规模为287亿元人民币。&作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至日，海富通为80多家企业超过347亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司，截至日，海富通旗下专户理财管理资产规模超过65亿元。2010年12月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012&年9&月，中国保监会公告确认海富通基金为首批保险资金投资管理人之一。&2004年末开始，海富通为QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担任投资咨询顾问，截至日，投资咨询及海外业务规模超过220亿元人民币。2011年12月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批复RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民币资金投资境内证券市场。2012年2月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发行了首只RQFII产品。&2012年3月，国内权威财经媒体《中国证券报》等授予海富通基金管理有限公司“中国基金业金牛基金管理公司”大奖，《证券时报》授予&海富通精选混合基金“2011年中国基金业明星奖—五年持续回报平衡混合型明星基金”荣誉。2013年4月，《上海证券报》授予海富通精选混合基金2012年“金基金”奖——分红基金奖。&海富通同时还在不断践行其社会责任。公司自2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。几年来，海富通的公益行动进一步升级，持续为上海民工小学学生捐献生活物资，并向安徽农村小学捐献图书室。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。&本基金托管人日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。&&§9&备查文件目录&9.1&备查文件目录&（一）中国证监会批准设立海富通风格优势股票型证券投资基金的文件&&（二）海富通风格优势股票型证券投资基金基金合同&&（三）海富通风格优势股票型证券投资基金招募说明书&&（四）海富通风格优势股票型证券投资基金托管协议&&（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件&&（六）报告期内海富通风格优势股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告&&9.2&存放地点&上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路66号东亚银行金融大厦36-37层本基金管理人办公地址。&&9.3&查阅方式&投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。&&&&&&&&&&海富通基金管理有限公司&二〇一五年一月二十二日&&
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鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）2014年第4季度报告
基金管理人：鹏华基金管理有限公司&基金托管人：中国建设银行股份有限公司&报告送出日期：日&&&&&重要提示&基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。&&基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。&基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。&基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。&本报告中财务资料未经审计。&本报告期自日起至12月31日止。&基金产品概况&基金简称&鹏华价值优势股票(LOF)&&场内简称&鹏华价值&&基金主代码&160607&&交易代码&160607&&基金运作方式&上市契约型开放式（LOF）&&基金合同生效日&日&&报告期末基金份额总额&8,440,775,988.91份&&投资目标&依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，发掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业，谋求基金资产的长期稳定增值。&&投资策略&（1）股票投资：首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择，再运用相对估值分析方法，进行多维估值比较，分析行业、个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会，以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的重要依据。&（2）债券投资：以降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，采取积极主动的投资策略，进而谋取超额收益。&&业绩比较基准&中信标普A股综合指数收益率×70%＋中信标普国债指数收益率×30%&&风险收益特征&本基金属于股票型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。基金长期平均的风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币型基金，低于成长型股票基金。&&基金管理人&鹏华基金管理有限公司&&基金托管人&中国建设银行股份有限公司&&&&&主要财务指标和基金净值表现&主要财务指标&单位：人民币元&主要财务指标&报告期（&日&－&日&）&&1.本期已实现收益&1,043,392,588.32&&2.本期利润&&2,764,507,281.67&&3.加权平均基金份额本期利润&0.2943&&4.期末基金资产净值&9,501,334,450.58&&5.期末基金份额净值&1.126&&注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。&&&&&2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。&&基金净值表现&本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较&阶段&净值增长率①&净值增长率标准差②&业绩比较基准收益率③&业绩比较基准收益率标准差④&①－③&②－④&&过去三个月&35.50%&1.36%&17.82%&0.96%&17.68%&0.40%&&注：业绩比较基准=中信标普A股综合指数收益率×70%＋中信标普国债指数收益率×30%&&自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较&
&注：1、本基金基金合同于日生效。&2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。&&&管理人报告&基金经理（或基金经理小组）简介&&姓名&职务&任本基金的基金经理期限&证券从业年限&说明&&&&任职日期&离任日期&&&&程世杰&本基金基金经理，基金管理部总经理&日&-&17&程世杰先生，国籍中国，经济学硕士，17年金融证券从业经验。2001年5月加盟鹏华基金管理有限公司，历任行业研究员、鹏华中国50开放式证券投资基金基金经理助理，2005年5月至2007年4月担任原鹏华普华基金（2007年4月已转型为鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF））基金经理，2007年4月至2007年8月担任鹏华优质治理股票型证券投资基金（LOF）基金经理，2009年9月至2011年5月担任鹏华精选成长股票型证券投资基金基金经理，2012年4月至2014年7月担任鹏华价值精选股票型证券投资基金基金经理，2007年4月起至今担任鹏华价值优势股票型证券投资基金（LOF）基金经理，现同时担任基金管理部总经理，投资决策委员会成员。程世杰先生具备基金从业资格。&本报告期内本基金基金经理未发生变动。&&注：1.&任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。&2.&证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。&&管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明&报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。&公平交易专项说明&公平交易制度的执行情况&报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。&异常交易行为的专项说明&报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为2次，主要原因在于指数成分股交易不活跃导致。&&&报告期内基金的投资策略和业绩表现说明&报告期内基金投资策略和运作分析&报告期内，本基金重仓持有的大盘蓝筹股终于迎来了比较好的表现时期，大秦铁路、中国建筑等重仓股涨势喜人，本基金重仓的电力股也取得了显著的超额收益。银行、地产股的表现也比较理想。&在上涨过程中，本基金重点减持了中国建筑、大秦铁路、华能国际、国电电力等上涨幅度较大的投资品种，但卖出时机把握欠佳，大部分品种卖出偏早，未能充分分享这些股票股价上涨的成果。本季度内本基金重点加仓买入了中国神华、万华化学和格力电器等股票，使其成为前三大重仓品种。由于本基金在报告期内卖出较多，暂时缺乏足够多的有吸引力的新投资品种，股票仓位在报告期末处于相对较低水平。&&&报告期内基金的业绩表现&报告期内，本基金净值增长率为35.50%，同期上证综指上涨36.84%，深证成指上涨36.31%，沪深300指数上涨44.17%。&管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望&从持仓特点看，本基金绝大部分投资都具有行业发展前景比较稳定、公司管理层比较优秀，公司治理结构相对完善，竞争优势比较明显和行业龙头等特点，同时估值比较便宜，公司收入及盈利保持中低速增长，财务状况稳健，资产负债表比较健康，经营现金流充沛，盈利能力突出，净资产收益率、毛利率和净利率都处于比较高的水平。在本季度股价已有一定涨幅的情况下，这些股票的分红收益率仍然具有一定的吸引力。&报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明&注：无&投资组合报告&报告期末基金资产组合情况&&序号&项目&金额（元）&占基金总资产的比例（%）&&1&权益投资&7,134,624,559.22&67.43&&&其中：股票&&7,134,624,559.22&67.43&&2&固定收益投资&&301,220,000.00&2.85&&&其中：债券&&&301,220,000.00&2.85&&&&&&&&&资产支持证券&&&-&-&&3&贵金属投资&-&-&&4&金融衍生品投资&-&-&&5&买入返售金融资产&&1,000,000,000.00&9.45&&&其中：买断式回购的买入返售金融资产&&&-&-&&6&银行存款和结算备付金合计&&935,462,811.92&8.84&&7&其他资产&&&1,210,105,291.07&11.44&&8&合计&&&&&10,581,412,662.21&&&&100.00&&&&&报告期末按行业分类的股票投资组合&&&代码&行业类别&公允价值（元）&占基金资产净值比例(%)&&A&农、林、牧、渔业&-&-&&B&采矿业&1,160,093,851.89&12.21&&C&制造业&3,873,514,592.01&40.77&&D&电力、热力、燃气及水生产和供应业&551,283,003.21&5.80&&E&建筑业&-&-&&F&批发和零售业&542,799,332.89&5.71&&G&交通运输、仓储和邮政业&314,457,283.54&3.31&&H&住宿和餐饮业&-&-&&I&信息传输、软件和信息技术服务业&-&-&&J&金融业&398,279,103.18&4.19&&K&房地产业&-&-&&L&租赁和商务服务业&-&-&&M&科学研究和技术服务业&-&-&&N&水利、环境和公共设施管理业&294,197,392.50&3.10&&O&居民服务、修理和其他服务业&-&-&&P&教育&-&-&&Q&卫生和社会工作&-&-&&R&文化、体育和娱乐业&-&-&&S&综合&-&-&&&合计&7,134,624,559.22&75.09&&&&&&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细&&序号&股票代码&股票名称&数量（股）&公允价值（元）&占基金资产净值比例（％）&&1&601088&中国神华&42,781,872&868,044,182.88&9.14&&2&600309&万华化学&37,987,278&827,362,914.84&8.71&&3&000651&格力电器&20,013,308&742,893,992.96&7.82&&4&600690&青岛海尔&37,088,646&688,365,269.76&7.24&&5&000333&美的集团&20,271,887&556,260,579.28&5.85&&6&600585&海螺水泥&15,050,000&332,304,000.00&3.50&&7&601006&大秦铁路&27,997,869&298,457,283.54&3.14&&8&000069&华侨城Ａ&35,660,290&294,197,392.50&3.10&&9&600028&中国石化&44,999,949&292,049,669.01&3.07&&10&600729&重庆百货&10,000,411&249,910,270.89&2.63&&&&&&&报告期末按债券品种分类的债券投资组合&&&序号&债券品种&公允价值（元）&占基金资产净值比例（％）&&1&国家债券&-&-&&2&央行票据&-&-&&3&金融债券&301,220,000.00&3.17&&&其中：政策性金融债&301,220,000.00&3.17&&4&企业债券&-&-&&5&企业短期融资券&-&-&&6&中期票据&-&-&&7&可转债&-&-&&8&其他&-&-&&9&合计&301,220,000.00&3.17&&&&&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细&序号&债券代码&债券名称&数量（张）&公允价值（元）&占基金资产净值比例（％）&&1&130426&13农发26&1,000,000&100,570,000.00&1.06&&2&130326&13进出26&900,000&90,432,000.00&0.95&&3&140223&14国开23&500,000&50,065,000.00&0.53&&4&130420&13农发20&300,000&30,135,000.00&0.32&&5&130317&13进出17&300,000&30,018,000.00&0.32&&&&&&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细&&注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细&注：本基金本报告期末未持有贵金属。&报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细&注：本基金本报告期末未持有权证。&报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明&报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细&注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。&本基金投资股指期货的投资政策&注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。&报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明&本期国债期货投资政策&注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。&报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细&注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。&本期国债期货投资评价&注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。&投资组合报告附注&&&本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。&&本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。&其他资产构成&序号&名称&金额（元）&&1&存出保证金&666,109.50&&2&应收证券清算款&1,194,858,130.37&&3&应收股利&-&&4&应收利息&4,093,592.45&&5&应收申购款&10,487,458.75&&6&其他应收款&-&&7&待摊费用&-&&8&其他&-&&9&合计&1,210,105,291.07&&&&报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细&注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。&&&报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明&注：本基金本报告期末股票投资前十名股票中不存在流通受限情况。&投资组合报告附注的其他文字描述部分&由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。&开放式基金份额变动&单位：份&报告期期初基金份额总额&9,550,442,914.99&&报告期期间基金总申购份额&1,763,808,262.17&&减:报告期期间基金总赎回份额&2,873,475,188.25&&报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）&-&&报告期期末基金份额总额&8,440,775,988.91&&&&基金管理人运用固有资金投资本基金情况&基金管理人持有本基金份额变动情况&注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。&基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细&注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。&&影响投资者决策的其他重要信息&本基金托管人日发布任免通知，解聘尹东中国建设银行投资托管业务部总经理助理职务。本基金托管人日发布公告，聘任赵观甫为中国建设银行投资托管业务部总经理。&备查文件目录&备查文件目录&（一）《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)基金合同》；&&&（二）《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)托管协议》；&（三）《鹏华价值优势股票型证券投资基金(LOF)2014年第4季度报告》（原文）。&存放地点&深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司&北京市西城区闹市口大街1号院1号楼中国建设银行股份有限公司&查阅方式&投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http：//）查阅。&投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：。&&&鹏华基金管理有限公司&日&
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