融资融券余额突破100亿元
第三批融资融券业务试点14家券商周一起正式入场开始融资融券交易，至此，获准开展“两融”业务的券商已达25家，获批“两融”总授信额度已超过800亿元。沪深两市交易所的统计数据显示，截至12月10日，余额已经突破100亿元。
总授信额度逾800亿元
11月20日，中国证监会正式对外公布第三批融资融券试点业务证券公司名单，包括长江证券、宏源证券、国元证券和兴业证券4家上市券商在内的14家券商获批融资融券试点业务资格。上述14家试点券商中，长江证券融资授信额度30亿元、长城证券授信额度10亿元、西南证券授信额度20亿元。按照前两批券商授信额度占净资本的比例计算，保守估计第三批试点券商的总授信额度将在210亿元以上。加上之前获批的券商，目前获批融资融券业务试点资格券商两融总授信额度已超过800亿元。
据了解，在第三批券商首个入场交易日中，客户交易普遍比较踊跃，交易主要集中在融资业务，融券成交相对较少。长城证券相关负责人透露，作为第三次扩容后的首个交易日，该公司周一在9点25分集合竞价阶段就成功成交了一笔融资业务。截至收市，全天“两融”业务成交额已超1000万元，全部集中在融资业务上。宏源证券相关负责人透露，来自北京、乌鲁木齐三家营业部的六名客户参与了公司首日融资融券交易。截至收盘，全天成交64笔融资融券交易。其中，融资买入62笔，融券卖出2笔，涉及8只标的股票。
未来交易额将加速上扬
据来自第三批试点券商北京、上海、深圳、天津、浙江、江苏、湖北、陕西、河南、四川、吉林等多个省市营业部的汇总统计，目前符合条件的投资者开户申请十分踊跃，融资申请占绝大多数，已有不少有经验的大户投资者赶在开户当天进行了自己的首笔融资融券操作。但在交易首日，大部分客户尚处于观望中，因此交易量不大，多为尝试性交易。
沪深两市交易所的统计数据显示，截至12月10日，融资融券余额已经突破100亿元。尽管近两个月来市场表现疲弱，但融资融券扩容的步伐却丝毫未受影响。统计显示，从融资融券业务推出到余额突破1亿元，经历了8个交易日。从1亿元到10亿元，经历了34个交易日。而从10亿元到50亿元，以及从50亿元到100亿元，则只分别用了88个交易日和41个交易日。因而，分析人士预计，随着开展融资融券业务的券商范围逐渐扩大和部分大盘蓝筹股长线投资价值开始显现，未来“两融”交易额将加速上扬。　本报记者 许超声
作者：许超声
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&2006-, All rights reserved.西部证券股份有限公司融资融券业务管理办法（2013年3月）
西部证券股份有限公司融资融券业务管理办法（2013年3月）
&&&质量管理体系文件
文件名称：&&&&&&&融资融券业务管理办法
&&&&&&&&&&&&&&&&&&（2013&年修订稿）
文件编号：&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
实施日期：&&&&&&&&&2013&年&4&月&19&日
&&&&西部证券股份有限公司&&&发布
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&西部证券股份有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&（2013&年&3&月修订稿）
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一章&&&&&&总则
&&&&第一条&为控制融资融券业务风险，加强对公司融资融券业务的管理，
促进融资融券业务健康发展，根据《证券公司监督管理条例》、《证券公司
融资融券业务管理办法》、《证券公司融资融券业务内部控制指引》、《上海
证券交易所融资融券交易实施细则》、《深圳证券交易所融资融券交易实施
细则》和《中国证券登记结算有限责任公司融资融券登记结算业务实施细
则》等相关规定与细则，结合公司实际情况，制定本办法。
&&&&第二条&本办法所称融资融券业务，是指向客户出借资金供其买入上
市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。
&&&&第三条&公司向客户融资，必须使用自有资金或依法筹集的资金；向
客户融券，必须使用自有证券或依法取得处分权的证券。
&&&&第四条&公司开展融资融券业务，应当遵守法律、行政法规和中国证
券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的规定，遵从中国证券业协
会的自律要求，按照证券交易所和中国证券登记结算有限责任公司（以下
简称“中国结算公司”）的实施细则操作。
&&&&第五条&公司开展融资融券业务，适用本办法。本办法是公司融资融
券业务管理的基本规范，公司应以本制度为依据，就融资融券相关业务环
节制定相应的管理办法、实施细则以及业务流程。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二章&&&&&业务管理基本原则
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&1&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&第六条&集中统一管理原则。公司对融资融券业务实行集中统一管理，
融资融券业务在组织体系、制度建设、业务流程、技术实现、清算交收、
财务管理和风险控制等业务环节上由公司总部进行集中管理。
&&&&第七条&业务隔离原则。公司融资融券业务与证券资产管理、证券自
营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面严格隔离。
&&&&第八条&内部制衡原则。公司建立融资融券业务前、中、后台相互分
离、相互制约的内部控制机制，各主要环节分别由不同的部门和岗位负责，
推荐权、决策权相互分离，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位独立于
其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控和
业务稽核部门。
&&&&第九条&授信分级审批原则。公司对融资融券业务实行严格审批制，
客户征信情况和授信额度的确定，由信用交易部、融资融券业务决策委员
会根据审批权限进行分级审批。
&&&&第十条&责任追究原则。公司明确界定融资融券业务各环节的职责，
并落实各相关岗位的责任人。对业务中发生的风险和损失进行责任认定，
对相关人员进行责任追究。
&&&&第十一条&&&&&全程监控原则。公司风险监控部门对融资融券业务进行全
程监控，合规管理部、风险管理部、稽核部定期或不定期进行检查与稽核
审计。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三章&&&&&&业务组织体系
&&&&第十二条&&&&&公司开展融资融券业务的决策与授权体系为：董事会——
融资融券业务决策委员会——信用交易部——营业部。
&&&&第十三条&&&&&董事会负责制定公司融资融券业务的基本管理制度，决定
与公司融资融券业务有关的机构、部门设臵及其职责，确定公司融资融券
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&2&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
业务的总规模。
&&&第十四条&&&&&&融资融券业务决策委员会是公司融资融券业务决策的专
门机构，独立于各职能部门，直接对公司经营管理层负责。
&&&融资融券业务决策委员会由&7&人组成，设主席一名，负责主持委员会
工作，由分管融资融券业务的公司高级管理人员担任，其他委员由主席提
名，报公司总经理审批后产生。
&&&融资融券业务决策委员会委员任期为一年,可以连聘连任。
&&&第十五条&&&&&&信用交易部负责融资融券业务决策委员会的会务工作，包
括征集会议议题、安排会议议程、准备会议文件、组织会议召开并作记录
和编制会议纪要等。
&&&第十六条&&&&&&融资融券业务决策委员会在公司经营管理层的授权范围
内负责公司融资融券业务的决策，具体职责包括：
&&&一、审批公司融资融券业务操作规程；
&&&二、审批公司可从事融资融券业务营业部的选择标准，审批营业部融
资融券业务资格；
&&&三、在董事会授权范围内，确定公司融资融券业务的实际规模，审批
当期融资额度、融券额度、单一客户和单一证券授信额度的最高限额；
&&&四、审批公司融资融券业务的融资基准利率、融券基准费率及其调整；
&&&五、审批融资融券业务的保证金比例和维持担保比例预警指标（提保
线、警戒线、追保线及追保到位线、平仓线及平仓到位线）及其调整；
&&&六、审批融资融券业务可充抵保证金的证券种类及其折算率并审批该
种类及折算率的调整；
&&&七、审批客户可融资买入和融券卖出的证券种类及其调整；
&&&八、审批公司融券品种、数量、借出期限及其调整；
&&&九、审批公司融资融券业务客户适当性标准及其调整；审批客户征信
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&3&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
评分因子明细、评分标准及其调整；
&&&十、审批金额在&200&万元以上（不含）的单一客户授信额度申请、确
定单一客户融资融券的期限、融资利率和融券费率；
&&&十一、审议确定融资融券业务其他重大决策事项。
&&&第十七条&&&&信用交易部负责融资融券业务的具体管理和运作，对营业
部的业务操作进行复核、审批和监督。
&&&运营管理总部、研发中心、计划财务部、上海第一分公司、清算部、
信息技术部和总经理办公室等在业务开展中承担一定职能的部门共同构成
公司融资融券业务的协助部门。
&&&合规管理部负责对融资融券业务中的合规风险进行识别、评估、监测
和控制。
&&&风险管理部作为公司专门的风险管理部门，通过内控平台系统对融资
融券业务进行实时监控和预警。
&&&稽核部承担融资融券业务审计职责，是融资融券业务的监督、评价部
门。
&&&第十八条&&&&营业部在公司总部的集中监控下，按照公司的统一规定和
决定，具体负责投资者教育、适当性选择、客户初步征信、签约、开户、
保证金收取和交易执行等业务环节的操作。
&&&各营业部未经公司总部许可不得擅自为客户提供融资融券服务。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第四章&&&&&&部门职责
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&&&&&总部各部门职责
&&&第十九条&&&&信用交易部负责公司融资融券业务的具体管理和运作，其
职责包括：
&&&一、负责制订融资融券业务制度、业务流程、业务指引和融资融券业
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&4&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
务合同的标准文本；
&&&&二、负责分析客户融资融券业务需求，提出业务开展规模的建议，制
订融资融券业务营销推广与考核方案并组织实施；
&&&&三、负责拟订客户资格准入条件，负责客户征信、授信管理，对营业
部融资融券业务操作进行审批；
&&&&四、制订客户推荐人管理制度，负责推荐人的资格管理；
&&&&五、负责组织和督导营业部开立和管理客户信用账户，负责组织实施
客户信用资金第三方存管工作；
&&&&六、负责拟订保证金比例和维持担保比例预警指标（提保线、警戒线、
追保线及追保到位线、平仓线及平仓到位线），向融资融券业务决策委员会
提出调整建议；
&&&&七、负责标的证券与可充抵保证金证券的管理，根据需要及时对标的
证券范围、可充抵保证金证券范围及其折算率进行调整，完成权益处理；
&&&&八、负责融资融券业务日常管理，进行逐日盯市和通知、平仓处理；
负责组织对违约客户进行债务追索；
&&&&九、负责制订公司融资融券业务投资者教育方案并组织实施；会同运
营管理总部处理有关融资融券业务的投诉及纠纷；负责融资融券业务差错
处理；
&&&&十、负责审批金额在&200&万元以内（含）的单一客户授信申请；
&&&&十一、负责融资融券业务相关的信息披露和公告，向中国证监会及其
派出机构、沪、深证券交易所、中国证券金融股份有限公司等报送融资融
券业务相关文件和报表；负责客户对账单送交工作；
&&&&十二、负责融资融券业务总部端客户档案管理；
&&&&十三、公司赋予的其他职责。
&&&&第二十条&&&&&运营管理总部职责为：负责协助客户信用账户的管理；负
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&5&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
责协助实施客户信用交易资金第三方存管工作；负责信用专用交易单元的
管理；负责客户服务、咨询与回访、投诉与纠纷处理；协助各类客户公告、
通知等事项；指导并协助开展融资融券投资者教育工作；公司赋予的其他
职责。
&&&&第二十一条&研发中心职责为：在交易所限定的范围内，建立公司的融
资标的证券池、融券标的证券池、可充抵保证金证券池；对证券池进行动
态管理，提供证券池内所有证券的评级，提供折算率的建议，提出品种及
比例调整的建议；对影响担保物和标的证券价格波动的重大突发事件以及
对该品种的影响程度做出及时评估；公司赋予的其他职责。
&&&&第二十二条&计划财务部职责为：负责公司融资专用资金账户和客户信
用交易担保资金账户的开立及报备工作；测算、拟定公司融资业务总规模，
由公司董事会审议；在董事会批准的最大业务规模内，根据信用交易部提
出的业务需求，结合公司财务和资金状况，提出公司融资融券业务实际规
模建议并按照融资融券业务决策委员会核定的实际规模进行资金调度；负
责拟定公司融资基准利率和融券基准费率并提出调整建议；负责融资融券
业务会计核算、融资融券财务数据信息披露及相关制度和流程的制订；公
司赋予的其他职责。
&&&&第二十三条&上海第一分公司职责为：负责依据研发中心的建议拟定融
券品种、数量和借出期限的建议；根据融资融券业务决策委员会核定的融
券品种和数量，负责提供和划转开展融资融券业务所需的自有证券；拟订
和完善与职责相关的制度和流程；公司赋予的其他职责。
&&&&第二十四条&清算部职责为：负责中国结算公司法人信用证券交收账户
和信用资金交收账户的开立及管理；负责中国结算公司融券专用证券账户
和客户信用交易担保证券账户的开立；负责与存管银行签订客户信用资金
委托存管协议；负责融资融券交易系统清算，法人结算系统清算、资金交
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&6&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
收及应急处理；负责信用交易客户资产的存管、核算；负责在公司核定的
总规模内对融资专用资金账户资金进行动态管理，保证融资交易自有交收
资金足额；公司赋予的其他职责。
&&&&第二十五条&信息技术部职责为：负责融资融券业务技术系统的部署和
完善；对业务部门进行应用培训；负责融资融券技术系统的日常运行维护，
保障系统安全运行；拟定和完善与职责相关的制度和流程；公司赋予的其
他职责。
&&&&第二十六条&总经理办公室职责为：统筹档案归档、保管、案例保密等
相关管理工作；协助信用交易部对融资融券客户档案进行电子化管理；协
助信用交易部拟订和完善与职责相关的业务制度和流程；公司赋予的其他
职责。
&&&&第二十七条&风险管理部职责为：风险管理部作为公司专门的风险管理
部门，负责通过内控平台对公司融资融券业务风险进行实时监控和预警；
负责通过压力测试或敏感性分析等方式，评估融资融券业务资券安排计划
以及可能发生的风险事项对公司风险控制指标的影响；对融资融券业务使
用的合同文本及与业务开展有关协议进行审核，并出具法律意见；负责融
资融券业务中公司资产保全事务及涉诉案件的处理；公司赋予的其他职责。
&&&&第二十八条&合规管理部的职责为：对公司融资融券业务开展情况的合
规性进行检查，提出合规意见；对公司与融资融券业务相关的制度和流程
进行审查和评估，提出初步审查意见；指导融资融券业务的反洗钱工作；
协助制订融资融券业务与其他业务的隔离制度和利益冲突防范制度并督导
检查；参与违规事件的处理；协助拟订和完善融资融券业务合规检查的制
度和流程；公司赋予的其他职责。
&&&&第二十九条&稽核部职责为：对融资融券业务进行稽核审计；出具审计
报告，指出业务开展过程中存在的问题，提出整改建议；拟订和完善融资
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&7&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
融券业务稽核制度和流程；公司赋予的其他职责。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二节&&&&&&营业部职责
&&&第三十条&&&&营业部是融资融券业务开展的前台部门，具体负责投资者
教育、适当性选择、客户开发、维护、初步征信、签约、开户、保证金收
取和交易执行、业务跟踪、投诉处理等业务操作工作。
&&&营业部开展融资融券业务必须经过公司批准。各营业部未经公司总部
许可不得擅自为客户提供融资融券服务。
&&&营业部获得公司批准后，应在公司的集中管理下，按照融资融券业务
制度规定开展融资融券业务，其具体职责为：
&&&一、制定营业部融资融券业务年度发展计划及营销方案并组织实施；
&&&二、对营业部融资融券业务推荐人和业务专员进行日常管理；
&&&三、开展融资融券业务投资者教育工作；负责融资融券客户日常服务、
咨询与回访；负责处理客户投诉和纠纷；
&&&四、受理客户融资融券业务申请，进行客户身份识别，落实适当性管
理要求，完成客户初步征信；
&&&五、执行反洗钱工作要求，对客户身份进行审核、重新识别和持续识
别；
&&&六、收集客户征信材料，开展初步征信，审查客户资料的真实性、有
效性和完整性；对客户资格进行尽职审查；
&&&七、向客户揭示业务风险，讲解业务规则、业务流程和合同条款，辅
导客户签订融资融券业务合同，配合公司总部完成客户授信；
&&&八、负责客户信用账户的开立和管理；执行公司融资融券客户档案资
料管理规定；
&&&九、完成融资融券客户通知、回访、信息公示工作并留痕；
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&8&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&十、协助公司总部对违约客户进行债务追索；
&&&十一、履行定期报告、备案义务，及时上报异常情况；
&&&十二、监管部门或公司要求的其他职责。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第五章&&&&&&业务规则
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&&&&&&业务管理
&&&第三十一条&公司以自有资金、自有证券和合法取得的资金、证券作为
融资融券业务的资金来源和证券来源，并在董事会确定的授信额度限额内
进行合理调配。
&&&第三十二条&公司遵照《证券公司风险控制指标管理办法》和《证券公
司融资融券业务内部控制指引》等相关规定，建立以净资本为核心的融资
融券业务规模监控和调整机制，并通过调整融资融券业务规模等措施使公
司净资本等主要财务指标符合监管要求。
&&&第三十三条&公司所有融资融券交易通过在交易所报备的专用交易单
元进行，与公司现有客户交易单元、自营交易单元分离。
&&&第三十四条&公司融资融券业务各类账户的管理，应符合中国证监会、
证券交易所以及中国结算公司的相关规定。客户信用交易资金应实行第三
方存管。
&&&第三十五条&公司确定的融资融券标的证券范围、可充抵保证金证券范
围及其折算率应符合中国证监会、证券交易所的相关规定。
&&&第三十六条&公司接受单只担保股票的市值占该股票总市值的比例、客
户的单一证券、单一客户的所有证券参与融资融券的规定，应符合中国证
监会、证券交易所以及中国结算公司的相关规定。提交担保物及追加担保
物、强制平仓应符合中国证监会、证券交易所的相关规定。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&9&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第二节&&&&&公司信用交易账户体系
&&&第三十七条&公司开展融资融券业务，在证券登记结算机构分别开立融
券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和
信用交易资金交收账户；在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信
用交易担保资金账户。
&&&第三十八条&融资专用资金账户用于存放公司拟向客户融出的资金及
客户归还的资金。
&&&融券专用证券账户用于记录公司持有的拟向客户融出的证券和客户归
还的证券，不得用于证券买卖。
&&&第三十九条&客户信用交易担保资金账户用于存放客户交存的、担保证
券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
&&&客户信用交易担保证券账户用于记录客户委托证券公司持有、担保证
券公司因向客户融资融券所生债权的证券。客户信用交易担保证券账户不
得用于证券买卖。
&&&第四十条&&&&信用交易资金交收账户用于客户融资融券交易的资金结
算。信用交易证券交收账户用于客户融资融券交易的证券结算。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第三节&&&&客户征信与授信管理
&&&第四十一条&客户在融资融券业务前，应当办理客户征信，以了解客户
的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方
式予以记载、保存。
&&&对存在未按照要求提供有关情况、在公司及与公司具有控制关系的其
他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年、交易结算资金未纳入
第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录
的客户，以及公司的股东、关联人等不符合公司融资融券客户适当性标准
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&10&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
等情形的客户，不得与其开展融资融券业务。
&&&前款所称股东，不包括仅持有本公司&5%以下上市流通股份的股东。
&&&第四十二条&公司应制定完备的客户选择、客户征信与授信制度，明确
规定客户选择、客户征信与授信的程序和权限。
&&&第四十三条&公司对客户资格和信用等级实行动态管理。信用交易部设
臵专门岗位对客户融资融券业务资格和资信状况进行持续监控，营业部一
经发现客户融资融券业务资格丧失或客户资信情况发生重大变化，应立即
报告信用交易部并进行调整。
&&&公司对融资融券客户资信实行营业部、信用交易部两级审查机制。营
业部负责客户资信初审、验证和持续跟踪，信用交易部负责复核与审批。
&&&第四十四条&公司根据客户征信结果，结合客户证券资产、客户申请情
况，经融资融券业务决策委员会、信用交易部在审批权限内批准后核定客
户融资融券的授信额度。该授信额度为客户融资融券的最高信用额度。
&&&第四十五条&公司对客户授信实行集中统一管理，由信用交易部具体负
责。
&&&&&&&&&&&&&&&&&第四节&&&&&&客户信用交易账户设臵
&&&第四十六条&客户符合条件并经公司审批同意后，公司与其签订标准、
统一的、载入证券业协会规定的必备条款的融资融券业务合同，明确约定
以下事项：
&&&一、融资、融券的额度、期限、利率（费率）、利息（费用）的计算方
式；
&&&二、保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算
率、担保债权范围；
&&&三、追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&11&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&四、客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利；
&&&&五、融资买入和融券卖出证券的权益处理；
&&&&六、其他有关事项。
&&&&第四十七条&签订融资融券业务合同前，营业部应当指定专人向客户讲
解业务规则和合同内容，并将融资融券交易风险揭示书交由客户签字确认。
&&&&第四十八条&公司为客户开立信用证券账户和信用资金账户，客户信用
证券账户是公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记载客户委
托公司持有的担保证券的明细数据。公司负责为投资者开立信用证券账户，
并承担信用证券账户的管理职责。
&&&&公司按照证券登记结算机构的规定，为客户开立实名信用证券账户。
客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。客户
信用证券账户与其普通证券账户的开户人的姓名或者名称应当一致。公司
委托证券登记结算机构根据清算、交收结果等，对客户信用证券账户内的
数据进行变更。
&&&&第四十九条&客户信用资金账户是公司客户信用交易担保资金账户的
二级账户，用于记载客户交存的担保资金的明细数据。
&&&&公司参照客户交易结算资金第三方存管的方式，与其客户及存管银行
签订客户信用资金存管协议。
&&&&公司在与客户签订融资融券业务合同后，通知存管银行根据客户的申
请，为其开立实名信用资金账户。客户只能开立一个信用资金账户。
&&&&存管银行根据公司提供的清算、交收结果等，对客户信用资金账户内
的数据进行变更。
&&&&第五十条&&&&&客户信用资金账户和信用证券账户注销前，必须事先了结
全部的融资融券交易。公司须将被注销的信用证券账户向证券登记结算机
构报备。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&12&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第五节&&&&&&融资融券交易
&&&&第五十一条&公司以融资专用资金账户内的资金向客户融资，以融券专
用证券账户内的证券向客户融券。
&&&&客户融资买入、融券卖出的证券，不得超出公司按照证券交易所规定
的范围。
&&&&第五十二条&客户融资融券实际使用资金和证券之日起计算，最长期限
不超过六个月。证券交易所另有规定和要求的，从其规定。
&&&&公司对证券停牌等特殊情况的融资融券合约应当事先制定规则或在与
客户签订的融资融券业务合同中约定。
&&&&第五十三条&客户在与公司签订融资融券业务合同时，应申报其本人及
关联人持有的全部证券账户。在融券期间，客户本人或关联人卖出与所融
入证券相同的证券，应当自该事实发生之日起&3&个交易日内向公司申报。
&&&&公司将客户申报的情况按月报送相关证券交易所。公司应在融资融券
业务合同中，对客户的交易申报、信息披露义务予以明确。
&&&&客户在融券期间卖出其持有的、与所融入证券相同的证券的，应当符
合证券交易所的规定，公司发现客户以违反规定卖出该证券的方式操纵市
场的，及时向证券交易所报告。
&&&&第五十四条&公司按照客户委托发出证券交易、证券划转指令，保证指
令真实、准确。
&&&&公司接受客户的融资融券交易委托后，应当按照证券交易所规定的格
式申报，申报指令应包括客户的信用证券账户号码、信用交易专用席位代
码、证券代码、买卖方向、价格、数量、融资融券相关标识等内容。
&&&&因指令错误造成客户损失的依法处理，但不影响证券交易所、证券登
记结算机构正在执行或者已经完成的业务操作。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&13&-
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&第五十五条&公司建立以净资本为核心的融资融券业务规模监控指标，
包括但不限于公司对全体客户、单一客户和单一证券的融资、融券业务规
模占净资本的比例等。相关指标应当符合中国证监会的规定。
&&&前款所称融资业务规模，是指对客户融出资金的本金合计；融券业务
规模，是指对客户融出证券在融出日的市值合计。
&&&对于保证金比例和维持担保比例预警指标（提保线、警戒线、追保线
及追保到位线、平仓线及平仓到位线）等，在中国证监会、证券交易所规
定的范围内，由融资融券业务决策委员会根据信用交易部的建议确定具体
控制比例。
&&&第五十六条&公司与客户间融资融券及还款还券交易，按照中国证监会
的规定、证券交易所的交易规则以及双方签订的协议执行。
&&&客户融资买入证券的，需以卖券还款、直接还款偿还向公司融入的资
金。
&&&客户融券卖出的，需以买券还券、直接还券偿还向公司融入的证券。
&&&第五十七条&客户融资买入或者融券卖出的证券暂停交易，公司与客户
可以根据双方约定了结相关融资融券合约。
&&&客户融资买入或者融券卖出的证券暂停交易，且交易恢复日在融资融
券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。顺延的具体期限应符合证券
交易所的规定。
&&&第五十八条&客户融资买入或者融券卖出的证券预定终止交易，且最后
交易日在融资融券债务到期日之前的，融资融券的期限缩短至最后交易日
的前一交易日。融资融券业务合同另有约定的，从其约定。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第六节&&&&&&债权担保
&&&第五十九条&公司向客户融资、融券，向客户收取一定比例的保证金。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
保证金可以证券充抵。公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券
和融券卖出所得全部价款，分别存放在公司客户信用交易担保证券账户和
公司客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保
物。
&&&第六十条&&&&&&本办法规定的保证金比例和可充抵保证金的证券的种类、
折算率，最低维持担保比例和客户补交差额的期限，由公司结合业务需要
和风险防范的需要，在证券交易所规定的范围内确定，并通过营业场所、
公司网站或者其他便捷有效方式公示。
&&&第六十一条&除下列情形外，任何人不得动用公司客户信用交易担保证
券账户内的证券和客户信用交易担保资金账户内的资金：
&&&一、为客户进行融资融券交易的结算；
&&&二、收取客户应当归还的资金、证券；
&&&三、收取客户应当支付的利息、费用、税款；
&&&四、按照《证券公司融资融券业务管理办法》和本办法的规定以及与
客户的约定处分担保物；
&&&五、收取客户应当支付的违约金；
&&&六、客户提取还本付息、支付税费及违约金后的剩余证券和资金；
&&&七、法律、行政法规、《证券公司融资融券业务管理办法》和本办法规
定的其他情形。
&&&第六十二条&客户交存的担保物价值与其债务的比例，超过证券交易所
规定的，客户可以按照证券交易所的规定和融资融券业务合同的约定，提
取担保物。
&&&第六十三条&司法机关依法对客户信用证券账户或者客户信用资金账
户记载的权益采取财产保全或者强制执行措施的，公司在处分担保物，实
现因向客户融资融券所生债权，并协助司法机关执行。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第七节&&&&逐日盯市和强制平仓
&&&第六十四条&公司对客户信用账户进行逐日盯市，逐日盯市是指客户融
资或融券后，公司逐日计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。
逐日盯市的作用是督促客户确保其信用账户具有足额的担保品，其核心指
标是客户信用账户的维持担保比例。
&&&第六十五条&公司融资融券业务决策委员会根据证券交易的规定确定
维持担保比例的预警标准，设臵警戒线、追保线和追保到位线、平仓线和
平仓到位线，并通过营业场所、公司网站或者其他便捷有效方式公示。
&&&第六十六条&当客户信用账户维持担保比例低于警戒线或强制平仓线
时，或者触及融资融券业务合同规定的各种强制平仓条件时，信用交易部
应及时发出追加保证金通知或执行强制平仓操作。
&&&第六十七条&客户未能在规定的期限内按融资融券业务合同约定补足
担保物，或到期未偿还债务的，公司立即采取强制平仓措施，按照融资融
券业务合同约定处理其担保物。
&&&强制平仓指令由信用交易部发出，发出平仓指令和执行平仓指令为不
同岗位人员，强制平仓的操作必须留痕。
&&&第六十八条&强制平仓后所得资产，优先用于清偿客户所欠债务，剩余
资金记入客户信用资金账户。不足偿付时，公司应当立即向客户追偿。
&&&第六十九条&公司对于无法实施强制平仓或实施强制平仓后仍不能收
回资金证券及利息等情况视为客户违约。信用交易部负责客户违约管理，
设专岗处理违约事项，与运营管理总部、风险管理部和相关营业部共同开
展违约处理工作。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第八节&&&&&&权益处理
&&&第七十条&&&&对公司客户信用交易担保证券账户记录的证券，由公司以
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
自己的名义，为客户的利益，行使对证券发行人的权利。
&&&对证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有
人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券
而产生的权利。
&&&第七十一条&公司行使对证券发行人的权利，应当事先按照协议约定征
求客户的意见，并按照其意见办理。
&&&第七十二条&证券发行人以证券形式分派投资收益的，公司依照证券登
记结算机构的要求办理。
&&&证券发行人以现金形式分派投资收益的，证券登记结算机构将分派的
资金划入公司信用交易资金交收账户。公司应当在资金到账后，通知商业
银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更。
&&&第七十三条&客户融入证券后、归还证券前，证券发行人分配投资收益、
向证券持有人配售或者无偿派发证券、发行证券持有人有优先认购权的证
券的，客户在偿还债务时，公司按照协议约定，向客户收取与所融入证券
可得利益相等的证券或者资金。
&&&第七十四条&公司通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不计入
公司自有股票，公司无须因该账户内股票数量的变动而履行相应的信息报
告、披露或者要约收购义务。
&&&客户及其一致行动人通过普通证券账户和信用证券账户合计持有一家
上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依
法履行相应的信息报告、披露或者要约收购义务。公司在与客户签订融资
融券业务合同时应明确约定客户应就上述事项依法履行相应的信息报告、
披露或者要约收购义务。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&第九节&&&&&融资利息和融券费用
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&第七十五条&公司融资融券息费管理遵循有偿使用、效益性、市场化和
集中管理原则。
&&&&第七十六条&融资融券息费包括：融资利息、融券费用、违约金、其他
费用。
&&&&第七十七条&公司融资融券业务的基准息费率不得低于中国人民银行
规定的同期金融机构贷款基准利率，在此基础上根据营运成本、市场状况
等因素上调一定比例，由计划财务部拟定，报融资融券业务决策委员会审
批后执行。
&&&&第七十八条&信用交易部在公司基准息费率的基础上，可根据不同客户
确定具体融资融券业务合同的息费率标准，经融资融券业务决策委员会审
批后执行。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第六章&风险管理
&&&&第七十九条&公司通过建立完整的业务决策、授权体系对融资融券业务
实行专业化集中管理，明确内部组织机构的职责划分，确保风险控制职责
能够落实到位。
&&&&第八十条&&&&&公司制订业务隔离制度，确保融资融券业务与证券资产管
理、证券自营、投资银行等业务在机构、人员、信息、账户等方面相互分
离。对因工作需要确需进行跨墙操作的，应严格执行公司信息隔离墙制度。
&&&&第八十一条&公司建立以净资本为核心的融资融券业务规模监控和调
整机制，根据公司经营管理水平和风险管理能力审慎确定公司融资融券业
务的最大规模，实施限额管理，确保公司在风险可测、可控、可承受的基
础上开展融资融券业务。
&&&&第八十二条&公司对融资融券业务实行授信集中管理、账户集中管理、
证券交易集中管理、清算交收集中管理、财务集中管理和风险监控集中管
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
理的“六集中”管理。同时加强对营业部融资融券业务活动的控制，禁止
营业部未经总部批准向客户融资、融券，禁止营业部自行决定签约、开户、
授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。
&&&&第八十三条&风险控制委员会作为公司风险控制的决策机构，对融资融
券业务的风险控制提出明确的要求，对风险控制工作作出具体安排，对提
交董事会审定的最大业务规模发表意见，按年度制定公司融资融券的各项
风险控制指标，并评估融资融券业务资券安排计划对公司风险控制指标的
影响以及业务开展过程中的重大风险事项，并直接指导风险监控工作，确
保公司在风险可测、可控、可承受的基础上开展融资融券业务，并对所做
各项决策承担风险管理职责。
&&&&第八十四条&公司建立集中管理的融资融券业务技术系统，对融资融券
业务的主要流程实行自动化管理，通过完善技术系统的逻辑关系，采取密
令管理、留痕记录、授权操作、通信系统多链路连接、完善数据备份、预
设应急预案等措施，防范信息技术风险。
&&&&第八十五条&公司加强业务流程建设，加强权限管理和档案管理，对关
键业务实行交叉复核机制，不断提升业务管理水平，防范业务管理风险。
&&&&第八十六条&公司从客户资格标准、信用评级标准、标的证券范围的确
定、折算率、维持担保比例管理、融资融券限额管理等方面建立一套监督
机制来控制融资融券交易中的流动性风险、信用风险、操作风险、法律风
险等各种风险，做出风险评估并采取相应的控制措施。
&&&&第八十七条&公司制订详细的逐日盯市和强制平仓制度，通过有效手段
落实和督促营业部及时完成客户追加保证金或偿还债务的通知工作，对于
未按规定补足担保物或到期未偿还债务的客户立即启动强制平仓程序。
&&&&第八十八条&公司从融资融券业务的当期利润中按一定比例提取专项
风险准备金，用于弥补融资融券业务亏损、核销融资融券业务形成的呆坏
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
账。
&&&第八十九条&公司对融资融券业务事前、事中、事后各个环节实施全面
的风险管理，对融资融券业务进行实时监控和预警，加强风险量化分析，
对高风险账户比例情况、坏账情况、集中度、账户限额等进行分析评估，
提出相应的控制措施并督促整改落实。
&&&第九十条&&&&公司对融资融券业务的开展情况进行稽核，对审计过程中
发现的问题，及时予以整改，防微杜渐。
&&&第九十一条&公司制订业务定期报告和信息披露制度，明确业务运作、
风险监控、业务稽核及其他有关信息的报告路径和反馈机制，以便公司内
部及外部监管部门能够及时了解和掌握融资融券业务情况。
&&&第九十二条&公司加强对融资融券业务人员职业道德和诚信教育，强化
业务人员的保密意识、合规操作意识和风险控制意识。公司通过持续培训
将融资融券业务的风险控制理念传达到全体员工，并将内部控制机制覆盖
到相关部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等各环节。
&&&第九十三条&根据中国人民银行、中国证监会等监管部门及中国证券业
协会制定的反洗钱工作方针、政策，公司建立健全反洗钱内部控制制度，
组织各业务部门和分支机构依法采取对洗钱活动的预防和监控措施，切实
做好融资融券业务中的客户身份识别、客户身份资料和交易记录的保存、
大额交易和可疑交易报告等工作，切实履行反洗钱义务。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第七章&&&&&信息披露及报告
&&&第九十四条&公司严格依照法律法规、中国证监会、中国证券业协会、
证券交易所、中国证券金融股份有限公司等的规定履行信息披露义务。
&&&第九十五条&公司建立融资融券业务信息报送机制。信用交易部负责公
司融资融券业务的专项统计、复核与报送工作，真实、准确、完整地向中
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
国证监会及其派出机构、证券交易所、中国证券金融股份有限公司等报送
公司融资融券业务信息。计划财务部、风险管理部按照有关规定向有关单
位报送财务数据、风险控制指标等信息。
&&&第九十六条&公司建立融资融券业务内部报告机制，明确业务运作、风
险监控、业务稽核及其他有关信息的报告路径和反馈机制。确保公司融资
融券业务信息的准确传递，确保公司董事会、监事会、经营管理层和其他
管理人员及风险控制和稽核监督检查部门及时了解业务经营和风险状况，
促进融资融券业务规范与健康开展。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第八章&&&&&&责任追究
&&&第九十七条&公司各部门、各营业部开展融资融券业务应当严格按公司
相关制度、流程执行，如有违反，视情节轻重予以追究。
&&&第九十八条各营业部在开展融资融券业务中，违反公司相关制度流程，
视情节轻重通过以下方式予以问责：
&&&一、业务风险提示；
&&&二、暂停业务资格；
&&&三、取消业务资格。
&&&第九十九条在开展融资融券业务中，对违反公司相关制度流程的员工，
公司视情节及影响轻重，按照公司《合规问责办法》的规定进行问责，问
责方式主要包括但不限于：
&&&一、警告；
&&&二、通报批评；
&&&三、降级；
&&&四、撤职；
&&&五、解除劳动合同。
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&在采取以上追究方式时，可以并处扣发奖金和绩效工资、赔偿损失等。
构成犯罪的，移交司法机关处理。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第九章&&&&&&&&附则
&&&&第一百条&&&&本办法由公司董事会负责解释和修订。本办法未尽事宜，
按照相关法律、法规等规定执行。法律、法规变化时，以法律法规最新的
规定为准，本办法中与之相冲突的条款无效。
&&&&第一百零一条&本办法自颁布之日起施行。原《西部证券股份有限公
司融资融券业务管理办法》（西证总字[2012]96&号）同时废止。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&附录
&&&&一、相关流程
&&&&&&&&&1&&&&&融资融券业务操作规程&&&&&&&&&&&&&&XBZQ&WD8.5.7/01-01
&&&&二、相关文件
&&&&&&&&&1&&&&&证券公司监督管理条例
&&&&&&&&&2&&&&&证券公司融资融券业务管理
&&&&&&&&&&&&&&&办法
&&&&&&&&&3&&&&&证券公司融资融券业务内部
&&&&&&&&&&&&&&&控制指引
&&&&&&&&&4&&&&&上海证券交易所融资融券交
&&&&&&&&&&&&&&&易实施细则
&&&&&&&&&5&&&&&深圳证券交易所融资融券交
&&&&&&&&&&&&&&&易实施细则
&&&&&&&&&6&&&&&中国证券登记结算有限责任
&&&&&&&&&&&&&&&公司融资融券登记结算业务
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&&&&&&&&&&&&&&&&融资融券业务管理办法&&&&&&&&&XBZQ&PD8.5.7/01
&&&&&&&&&实施细则
&&&&&7&&&西部证券股份有限公司合规&XBZQ&WD9.2.3/02-05
&&&&&&&&&问责办法
三、相关记录
&&&&&&&&&无
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