豆丁精品文档： 计算器 房贷计算器 计算器在线计算 预产期计算器 房贷计算器最新2.. 扫扫二维码，随身浏览文档 手机或平板扫扫即可继续访问 计算器运用 举报该文档为侵权文档。 举报该文档含有违规或不良信息。 反馈该文档无法正常浏览。 举报该文档为重复文档。 推荐理由： 将文档分享至： 分享完整地址 文档地址： 粘贴到BBS或博客 flash地址： 支持嵌入FLASH地址的网站使用 html代码： &embed src='/DocinViewer-4.swf' width='100%' height='600' type=application/x-shockwave-flash ALLOWFULLSCREEN='true' ALLOWSCRIPTACCESS='always'&&/embed& 450px*300px480px*400px650px*490px 支持嵌入HTML代码的网站使用 您的内容已经提交成功 您所提交的内容需要审核后才能发布，请您等待！ 3秒自动关闭窗口运用财务计算器 进行理财规划金融理财师资格认证培训1一.理财规划运用的主要工具金融理财师工具 优点 缺点 复利与年金表 简单 不够精确 财务计算器 精确 要熟悉操作 Excel 连结运算 省略过程难解释 理财规划软件包 全面考量 内容缺乏弹性
2查表法示例n/r 1 2 3 2% 1.020 1.040 1.061 1.082 1.104 1.126 1.149 1.172 1.195 1.219 1.243 1.268 1.294 1.319 1.346 3% 1.030 1.061 1.093 1.126 1.159 1.194 1.230 1.267 1.305 1.344 1.384 1.426 1.469 1.513 1.558 4% 1.040 1.082 1.125 1.170 1.217 1.265 1.316 1.369 1.423 1.480 1.539 1.601 1.665 1.732 1.801 5% 1.050 1.103 1.158 1.216 1.276 1.340 1.407 1.477 1.551 1.629 1.710 1.796 1.886 1.980 2.079 6% 1.060 1.124 1.191 1.262 1.338 1.419 1.504 1.594 1.689 1.791 1.898 2.012 2.133 2.261 2.397 7% 1.070 1.145 1.225 1.311 1.403 1.501 1.606 1.718 1.838 1.967 2.105 2.252 2.410 2.579 2.759 8% 1.080 1.166 1.260 1.360 1.469 1.587 1.714 1.851 1.999 2.159 2.332 2.518 2.720 2.937 3.172金融理财师你的客户投资了10,000元,如果投资报酬率为5%，投资期限为10年， 那么10年后一共可收：10,000元 ×1.629=16,290元9% 1.090 1.188 1.295 1.412 1.539 1.677 1.828 1.993 2.172 2.367 2.580 2.813 3.066 3.342 3.642 10% 1.100 1.210 1.331 1.464 1.611 1.772 1.949 2.144 2.358 2.594 2.853 3.138 3.452 3.797 4.177复 利 终 值 表4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 143151.1 认识财务计算器金融理财师目前经 FPSB China认可的AFP/CFP资格认证考 试专用财务计算器包括: 惠普HP12C 和HP10BII 德州仪器TI BAII PLUS 卡西欧CASIO FC-200V 在货币时间价值的计算上，由于几种产品功能 大同小异，本讲义主要介绍TI BAII PLUS的使 用方法，并简单介绍CASIO FC-200V的操作方 法，惠普HP12C和HP10BII的使用方法参考相 关讲义。4金融理财师HP 12C 财务计算器5金融理财师HP 10BII 财务计算器6金融理财师TI BAII PLUS 财务计算器7金融理财师CASIO FC-200V 财务计算器81.2 现值（PV）与终值（FV）金融理财师现值（PV） 现值就是现在的价值。比如说现在买一个面包 要2元，或现在的资产价值20,000元，或者是现 在借入一笔钱20,000元，都是现值的概念。 终值（FV） 终值就是未来的价值。比如说同样一个面包10 年后要花多少钱？一笔投资下去，10年后可以 累积多少钱？都是终值的概念。9单利与复利金融理财师单利是存本取息的概念，简单理解就是每年把 存款产生的利息取出作为生活费，利息不再计 入本金。比如年利率为单利3%，存款10万元， 一共存10年，总利息为：100,000 × 3% × 10 = 30,000元。 复利是利息用作再投资，利滚利的概念。如果 年利率为复利3%，存款100,000元，同样存10 年，其本利和：100,000 × (1+3%)10 = 1,343,916 元，利息为343,916元，比单利产生的利息多出 43,916元。10现值-终值的现金流量时间图150 100 50 0 -50 -100现值PV 现值PV 点对点 中间没有任何现金流 投资期间金融理财师终值FV 终值FV11例题（使用TI计算器进行计算）金融理财师假如你的客户现有存款10万元，银行以3%复利记息，10年后他存 款的本利和为多少？ 使用TI计算器进行此类计算，要先按数字键，再按货币时间价值的 功能键（FV、PV、PMT、n、I/Y）。 C -100,000 PV：输入现值金额10万元。把钱拿出去投资，属于现 金流出，用负号表示。同理，对于现金流入，用正号表示。这 是使用财务计算器的一个重要原则。 C 3 I/Y：输入利率3%。 C 10 N：输入期数10年。 C 0 PMT：无其他现金流。 C CPT FV = 134,392，在CPT（代表计算Compute的涵义）之后 按功能键FV，因为十年之后的本利和是终值的概念。显示出来 的数字FV=134,392代表计算出来的结果。12例题（使用CASIO计算器进行计算）金融理财师假如你的客户现有存款10万元，银行以3%复利 记息，10年后他存款的本利和为多少？ 使用CASIO计算器进行此类运算，应先按 CMPD键进入货币时间价值计算菜单C C C C C CSet : End，期末年金。 n= 10 EXE，投资期限为10年。 I%= 3 EXE，年利率为3%。 PV= -100,000 EXE，初始投资10万元是现值，把钱 拿出去投资属于现金流出，用负号表示。 PMT= 0 EXE，投资期内未出现其他现金流。 将光标移动到FV处按SOLVE键，得出FV=134,392 元，即为投资10年后的本利和。131.3 年金（PMT）金融理财师年金（普通年金），简言之，就是一组金额固 定、时间间隔相等并持续一段时间的现金流量。 有时，我们也把这组现金流中每期等额的现金 流称为年金。比如定期定额投资500元，持续投 资36个月，这500元就是年金。再比如，房屋抵 押贷款可以采取本利平均摊还的方法偿还，因 为每期偿还金额固定，而且持续很多期，产生 的现金流也是典型的年金。假设你客户的房贷 每期要还4,500元，共持续240期（20年），那么 这4,500元的本利摊还额也是年金。14年金现金流量时间图40 30 20 10 每期金额 0 -10投资期间15金融理财师★每期金额相同 ★每期不能中断年金终值 年金终值每期金额每期金额年金现金流量时间图年金现值100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 -10金融理财师每期金额投资期间(比如贷款期间)16例题（使用TI计算器进行计算）金融理财师你客户的房贷为50万元，贷款年利率6%、贷款期限20 年，采用本利平均摊还的还款方式，请问他每个月本利 摊还额是多少？ 500,000 PV：贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且 是现金流入，用正号表示； 0.5 I/Y：房贷利率年率为6%，6%/12=0.5%为月利率 （计算月本利摊还额要用月利率）； 240 N：贷款期限20年，20×12=240月（计算月本利摊还 额也要用月计算期数）； 0 FV：贷款在20年内还清； CPT PMT = -3,582：计算每年本利摊还金额，得出月本 利摊还额3,582元，由于还款属于现金流出，所以计算出 来的结果为负数。17例题（使用CASIO计算器进行计算）金融理财师你客户的房贷为50万元，贷款年利率6%、贷款期限20 年，采用本利平均摊还的还款方式，请问他每个月本利 摊还额是多少？ 按CMPD键进入货币时间价值计算菜单C C C C C CSet : End，偿还房贷为期末年金。 n= 240 EXE，贷款期限20年，20×12=240月（计算月本利摊还 额也要用月计算期数）。 I%= 0.5 EXE，房贷利率年率为6%，6%/12=0.5%为月利率 （计算月本利摊还额要用月利率）。 PV= 500,000 EXE，贷款是现在可以拿到的钱，为现值，而且 是现金流入，用正号表示。 FV= 0 EXE，贷款在20年内还清。 将光标移动到PMT处按SOLVE键，得出PMT = -3,582元，还款 属于现金流出，所以计算出来的结果为负数。181.4 运用财务计算器应注意的原则金融理财师PV现值、FV终值、PMT年金、i利率、n期数， 是运用财务计算器计算货币时间价值的五大变 量。只要输入任何四个变量，就可以求出剩下 的一个变量。 输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、 房贷本息支出都是现金流出，输入符号为负； 收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输 入符号为正。19运用财务计算器应注意的原则金融理财师在解决货币时间价值问题时，最好先画出现金流量与时 间图。 把理财目标实现的时间当作基准点，基准点之前我们通 过累积资产来实现理财目标，是用现值（比如现有资产） 或年金（比如每期储蓄）来求复利终值或年金终值。 基准点之后可以理解为以借款来实现理财目标，之后再 分期摊还，是用终值（比如预留遗产额）或年金（比如 每期学费、每期生活费、每期房贷）来求复利现值或年 金现值。 如果前段现值与年金所累计的资产，等于后段终值与年 金所算出的负债之时，就是理财目标可以实现的时间。 而折现率的高低，则是决定何时资产会等于负债的关键 因素。201.5 用目标基准点法为客户进行理财规划购车：购车当年 购屋：交屋当年 子女教育：子女上大学当年 退休：打算退休当年年金终值 年金现值金融理财师基准点年储蓄 PMT 生息 资产 PV年支出 PMT 拟留 遗产 FV复利终值离基准点的年数21基 准 点 年 份复利现值 目标持续的年数理财规划计算原理图解铁路 年金-固定持续转运站之前累积资产 用终值的观念金融理财师铁路 年金-固定持续转运站之后偿还负债 用现值的观念基准点 转运站公路 复利-点对点退休-退休当年 购屋-交屋当年 子女教育-上大学当年公路 复利-点对点22金融理财师二.TI BAII PLUS计算器操作简介232.1 TI BAII PLUS计算器的基本设定主要功能按键：都印在键上。如按右上方 ON/OFF键，表示开机关机。金融理财师货币时间价值操作键直接写于键上。 PV为现值，FV为终值，PMT为年金，N为期 数，I/Y为利率。 次要功能按键：按2ND切换键之后，显示写在 按键上方的次要功能，如2ND ENTER表示调用 SET功能。24小数位数的设置金融理财师小数位数的设置：默认为两位小数；更改设置 时，依次按2ND ?，表示调用FORMAT功能， 出现DEC=2.00，若要改为四位小数，输入4， 再按ENTER，出现DEC=4.0000。 考试时最好设为4位小数。这样输入金额时可以 万元计，结果的小数点4位，答案可以精确到元。 小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新 开机而改变，要重新设置FORMAT才会改变。25日期键的用法金融理财师按2ND DATE调用DATE日期功能：出现 DT1=12-31-1990，为原始设定值。输入7.3005 ENTER会显示出DT1=7-30-2005。按向下键 ↓，出现DT2=12-31-1990，为原始设定值，输 入11.1305 ENTER显示出DT2=11-13-2005。按 向下键↓，出现DBD=0.0000，按CPT得出 106，表示两个日期间相隔106天。 在计算利息时需要算持有存款或债券的天数。 若已知购入日与卖出日，就可以算出两者相隔 的天数。若已知两者相隔的天数与购入日，也 可以算出卖出日。这是这个功能键的主要用途。26功能键中数据的重新设置和清空金融理财师数字重新输入按CE/C键 一般计算重新设置。按2ND CPT键调用QUIT， 显示0.0000，退出到主界面。 PV、FV、 N、I/Y、 PMT这五个货币时间价值 功能键中会存有上次运算的结果，通过OFF或 CE/C键无法清除其中数据。正确的清空方法是 按2ND FV键调用CLR TVM 。（注：为表述简 单，凡直接书写第二功能键，即表示先按 2ND，然后按其所对应的主功能键。）27功能键中数据的重新设置和清空金融理财师CF是输入现金流量计算NPV和IRR的功能键。和货币时 间价值的五个功能键一样，其中会存有上次输入的现金 流量。如需清空，必须先进入CF后再按CLR WORK键。 对于其它功能键中数据的清除，也都可以使用同一种方 法。比如：清空BOND键中的数据，先进入BOND键， 再按CLR WORK键。 清除储存单元中保存的所有数据，可以进入MEM键,再 按CLR WORK键。 如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置， 直接按RESET键即可，可以理解为计算器的“格式化”。28一般四则运算金融理财师括号的用法与一般代数运算规则相同，括号必须 对称，否则无法算出正确值。算式列完按 = 可以 求出答案。用ANS键可以调出前一个计算结果。 数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代表 的符号。如e4应先按4再按ex。58应按 5 yx 8 =。 3 应按3 x。29内存单元的运用金融理财师TI计算器用STO键保存的数据从0-9共10组。按 10 STO 3相当于将10这个数字储存在3这个内存 单元内。 TI计算器用RCL键调出内存单元中的数据。按 RCL 3代表将内存单元3中的数据调出。RCL键 可以直接结合运算符号进行计算。如 20+RCL3=30。 内存单元的控制键是MEM键。按MEM键，结 合向下键↓，可以看到0-9共10组内存单元中存 储的数据，没有被赋值的单元显示为0。另外， 也可用向下键↓一个个陆续输入数据。30付款和复利计算设置金融理财师P/Y表示每年付款次数，C/Y表示每年计算复利 次数。新机型P/Y与C/Y默认值均设定为1，表 示每年付款一次，每年计算复利一次。旧机型 默认值为12，表示每月付款一次，每月计算复 利一次。如果是每月付款一次，每季计算复利 一次，则应设定P/Y=12，C/Y=4。 建议P/Y与C/Y均设定为1。这样计算每月付款 额（PMT）时，就输入i/12（月利率），N×12 （月数）的数据进行计算。如果是半年计算复 利一次，同时半年付息一次的话，就输入i/2 （半年的利率），N×2（半年计的期数）的数据 进行相关计算。31名义年利率换算为有效年利率金融理财师同样的名义年利率，如果计算复利的频率不 同，有效年利率也不同。TI计算器有一个功能 键ICONV键可以进行名义年利率向有效年利率 的自动转换。32例题金融理财师例：假设名义年利率为12%，一年计算复利4 次，相应的有效年利率是多少？CCC按ICONV键，显示NOM=0.0000。输入12 ENTER， 显示NOM=12，表示名义年利率为12%。 按两次向下键，显示C/Y=0.0000，按4 ENTER，表 示一年计算复利4次， 按向上键，显示EFF=0.0000，按CPT得出 EFF=12.5509，有效年利率为12.5509%。332.2 货币时间价值（TVM）的计算金 融 理 财 师输入时，数字在先，变量键或功能键（如PV键） 在后。输出答案时先按计算的指令键 （CPT），再按要求的变量键（如FV），即可 求出答案。 在P/Y（每年付款次数）和C/Y（每年复利次数） 都设置为1的前提下，期数以月计算时，要输入 月利率，年金部分也要输入月现金流量。期数 以年计算时，要输入年利率，年金部分也要输 入年现金流量。34期初年金与期末年金的设置金融理财师按2ND再按PMT键。如果显示END，表示默认设置为 期末年金。 此时再按2ND ENTER，即SET，显示BGN，表示已设 置为期初年金。此时计算器的显示屏上会出现小字显示 的BGN，表示计算器将用期初年金的模式进行计算。 如果继续按2ND ENTER，即SET，显示屏上的BGN会 消失，计算器又恢复到期末年金的模式。 在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常是先付， 用期初年金。收入的取得、每期房贷本息的支出、利用 储蓄来投资等等，通常都假设发生在期末。若试题中特 别注明每月投资发生在期初，则以试题所假设的条件为 准。35现金流量正负号的决定金融理财师输入负数时，先输入数字再按+/-。如要输入5，则先输入5，再按+/-键。 现金流出记为负数，现金流入记为正数。 在一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流 一定有负有正，否则求I/Y与N会出现Error提 示，无法计算正确答案。 绝大多数情况下，利率I/Y和期数N都为正数。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符 号。 CF函数中一样要以现金流入或流出来决定每期 CF的正负号。第一期通常是初始投资，为负数。36货币的时间价值的输入顺序金融理财师以财务计算器做货币时间价值计算时，N、I/Y、PV、 PMT、FV的输入顺序并不会影响计算结果。 可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、I/Y、PV、 PMT、FV的顺序输入。 按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功能键要 输入0，才能把上次输入的数据覆盖掉。或者，在输入 各个变量的数据之前，一定要按CLR TVM键清空以前 的数据。 若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL财务函数 的顺序输入，I/Y、N、PMT、PV、FV。37例题1金融理财师由现值求终值： 投资100元，报酬率为10%，投资期限为 10年，问这项投资10年后一共可以累积多 少钱？ 10I/Y，10N，0PMT，-100PV，END CPT FV = 259.374238例题2金融理财师由终值求现值： 面值100元的零息债券，到期收益率为6%，10 年到期，该债券当前的价格应该是多少钱？ 6I/Y，10N，0PMT，100FV，END CPT PV = -55.839539例题3金融理财师假如你的客户目前有资产10万元，希望用10年 时间累计50万元的退休金。投资报酬率为 10%，要达到该退休目标，每月还应定期定额 投资多少钱？ 10/12=0.8333I/Y，10×12=120N，-10PV， 50FV，END，CPT PMT = -0.1119 因此，每月定期定额的投资额应达1,119元才能 实现其退休目标。40例题3（续）金融理财师若你的客户还有一个目标是5年后送儿子出国留 学，初步估算，到时需要40万元。那么为了实 现这两个目标，他每月应定期定额投资的总额 是多少？ 假设现有资产完全配置在退休目标上，留学金 的准备完全靠定期定额的月储蓄。 10/12=0.8333I/Y，5×12=60N，0PV，40FV， END，CPT PMT = -0. + 1,119 = 6,284元 因此，实现两个目标的月投资额为：前五年每 月应定期定额投资6,284元。41例题4金融理财师你的客户购房向银行贷款100万元，房贷利率是 4%，期限20年，每月本利平均摊还，问他的月 供额是多少？ 4/12=0.3333I/Y，20×12=240N，100PV，0FV， END，CPT PMT = -0.6060 每月本利摊还额为6,060元。42例题4（续）金融理财师若他打算10年后提前还款，具体计划是一次性 还本40万元，那么每月的月供又应该是多少？ 4/12=0.3333I/Y，10×12=120N，100PV， -40FV，END，CPT PMT = -0.7408 因此，如计划提前还款，每月本利摊还额则应 该为7,408元。43例题5金融理财师你的客户月收入为5,000元，计划用其中30%缴 房贷月供。如果银行提供的期限20年的房贷利 率为5%，他一共可向银行贷多少钱？ 5/12=0.4167I/Y，20×12=240N， -5,000×0.3=-1,500PMT，0FV，END， CPT PV = 227,287.9696 可借227,288元44例题5（续）金融理财师假设他向银行借23万元，并将还款上限提 高至收入的40%，则几年可以还清贷款？5/12=0.4167I/Y，-5,000×0.4=-2,000PMT， 230,000PV，0FV，END，CPT N = 156.8840， ÷12，得到13.0737， 因此，14年可以还清（实际上13年零1个月可以 还清）45例题6：由终值、现值、年金与投资 报酬率求应有的投资期限金融理财师如果你的客户现有资产10万元，月投资额为 1,000元，投资报酬率为8%，几年后可以累计50 万元资产用于退休？ 8/12=0.6667I/Y，-0.1PMT，-10PV，50FV， END，CPT N = 143.8039，÷12=11.9837，12年 后就可以退休。 在计算I/Y或N时，以万元为单位输入，并不会 影响答案正确性，却可以节省输入时间。 若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选 择时，要选择12年。46例题7：由终值、现值、年金与期限 求应有的投资报酬率金融理财师客户现有资产10万元，每月结余的储蓄额为1万 元，目标是通过6年累计100万元的退休金，那 么为实现这个目标，投资的年报酬率为多少？ 6×12=72N，-1PMT，-10PV，100FV，END， CPT I/Y = 0.4828，×12 = 5.7938 因此，年报酬率5.8%，即可以如期达成理财目 标。47例题8：由终值与年金求现值金融理财师某附息债券，票面金额为100元，票面利率 8%，到期收益率6%，期限10?，每半年付息 一次，那么当前价格是多少? 6/2=3I/Y，10×2=20N，100×0.08/2=4PMT， 100FV，END（注意PMT为债券利息的现金流 入，为正数） CPT PV = -114.8775（债券以114.8775元买入， 是现金流出，为负数）48例题9：由年金求终值金融理财师每月投资1,000元，投资报酬率为6%，投资10 年，则10年后的本息和是多少？ 6/12=0.5I/Y，10×12=120N，-1,000PMT， 0PV，END，CPT FV = 163,879.3468元。 计算年金的支付额时，题目指明为年投资时， 用年数及年报酬率计算，题目指明为月投资 时，一定要用月数及月报酬率计算。492.3 房贷中利息与本金的计算金融理财师先用PMT键算出每期本利摊还额； 运用AMORT函数，来计算某一期中本金与利息 各多少，或是某几期本金与利息累积多少。 说明：进入AMORT键后，P1为开始期数，P2为 结束期数。若只算某一期支付的本金与利息， 则设定P1=P2=该期数。若要算本金与利息到从 开始到目前累积各多少，则P1=1，P2=最近一 期。50例题1金融理财师你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款利率6%， 每月本利平均摊还,请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本 金余额？前25期本金总数及利息总数各为多少？ 6/12=0.5I/Y，5×12=60N，50,000PV，0FV，END， CPT PMT = -966.6401，每月平均摊还967元。 运用AMORT 函数进行摊销运算 P1=25，P2=25，BAL=30,966.6732（第25期结束后贷款本金的余额） PRN = -807.7679（第25期中的本金额） INT = -158.8722（第25期中的利息额） 如果输入P1=1 ，P2=25， 则代表计算第1期到第25期的累积额 PRN = -19,033.3268（前25期中累积的本金） INT = -5,132.6757（前25期中累积的利息）51例题2金融理财师复合题：假设你的客户现有资产10万元，可用来定期定 额投资的年储蓄为2万元，投资报酬率为6%。如果他打 算3年后买房，房贷利率为5%，期限20年。以他的资金 实力，最高可买多少钱的房子? 6I/Y，3N，-2PMT，-10PV，END，CPT FV = 18.2774 （用资产10万元和每年2万元的储蓄他可积累18.28万元 的首付款）。 用STO1，把这个结果储存到内存单元1中，以便稍后的 计算。 5I/Y，20N，-2PMT，0FV，END，CPT PV = 24.9244 （这说明他有能力偿还24.92万元的贷款）。 24.9244 + RCL1 = 43.2018，一共可买43.2万元的房子。52例题3金融理财师换房规划：客户现有的房产价值50万元，房贷月缴本息3,000元， 房贷利率4%，还有10年才能还清。他准备购买一个新房，价值70 万元。为了购买新房，还要向银行贷多少钱？如果每月仍还3,000 元，新房的房贷还需要多久才可以还清？ 首先计算旧房的剩余房贷：4/12=0.3333I/Y，10×12=120N，3,000PMT， 0FV，END，CPT PV = 296,310.5246 再计算出售旧房可收回的现金（这将作为购买新房的首付款）： 500,000-296,310..4754 最后计算购买新房所需要的房贷额：700,..5246 计算还清房贷的时间：4/12=0.3333I/Y，-3,000PMT， 496,310.5246PV，0FV，END，CPT N = 240.3 / 12 = 20.0771年，即还需要20年零1个月。53例题4金融理财师退休规划：客户现有资产5万元，打算30年后退休，退休后每年开 销的现值为5万元，退休后预计预寿20年。假设通货膨胀率为3%， 投资报酬率在其工作期间为8%，在其退休后为5%。那么每年应该 储蓄多少才能实现退休目标？ 第一，计算退休当年所需要的生活费。 3I/Y（通货膨胀率），30N，0PMT，-5PV，END，CPT FV = 12.1363。这说明在现在开销5万元的条件下，如果30年后维持生活 水准不变，那么届时需要12.14万元。 第二，计算退休后20年所需生活费在其退休当年年初的现值。 这其实是一个典型的增长型年金，为了简化，我们把它处理成一 个普通年金进行计算。注意，只有当年金的增长率（这里指通货膨 胀率）较小时，一般认为在5%以下（含5%），才能用这个近似公 式计算。54例题4（续）金融理财师5-3=2I/Y（扣除通货膨胀率的影响），20N， -12.1363PMT，0FV，BGN，CPT PV = 202.4148。 注意：1）退休后支出为期初年金，用BEG； 2）这里以实际报酬率，而不是名义报酬率为 折现率，算出所需退休金总额一共为202.41万元。 第三，计算为了实现退休目标所需要的储蓄额。 8I/Y，30N，-5PV，202.4148FV，END， CPT PMT = -1.3427，即每年至少还应该储蓄 13,427元。552.4 现金流量的输入、NPV和IRR的计算金融理财师按CF键，出现CF0=0.0000，这时要输入期初的现 金流量。由于期初一般都是投资，所以要输入负数。 按向下键↓，出现C01=0.0000，输入第一期的现金 流量，按ENTER， 然后再按往下键，出现F01=0.0000，代表该现金流 量出现连续出现的次数。如果该现金流连续出现多 次，输入次数，按ENTER。例如从第一期到第五 期现金流量相同，则输入F01=5；如果只出现1次， 输入1，按ENTER。56现金流量的输入、NPV和IRR的计算金融理财师然后再按往下键，输入下一期的现金流量，依 此类推。 如当期有现金流入，如年金收入、投资获得净 利或获得借款，输入正数。如有现金流出，如 缴保费、成本投入，则输入负数。57现金流量的输入、NPV和IRR的计算金融理财师将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时 用NPV键，算内部报酬率时用IRR键。 净现值的计算。按NPV键时，显示I=0.0000，输 入相应的投资报酬率后，按ENTER。按向下 键，显示NPV=0.0000，此时按CPT可得出净现 值的金额。 内部报酬率的计算。按IRR键时，显示 IRR=0.0000，此时按CPT可得出内部报酬率。 一般情况下，净现值&0时，表示该投资方案可 行。有几个投资方案供评估时，选择IRR最高 的投资。58例题1金融理财师客户投资店铺170万元，每年回收12万元，10年后该项 投资以220万元出让，假设折现率为8%，计算他的NPV 和IRR。 按CF键，出现CFo=0 ，输入CFo = -170 ENTER 。表示 期初投资170万元 按↓，出现C01=0，输入C01=12 ENTER。 按↓，出现F01=0，输入F01=9 ENTER。表示现金收入 12万连续出现了9次。 按↓，出现C02=0，输入C02=12+220=232 ENTER。 按NPV键，显示I=0，输入8 ENTER。 按↓，显示NPV=0，按CPT，得出NPV= 12.4235万元 因为净现值 & 0，说明这个项目是可行的。59例题1（续）金融理财师内部报酬率的计算。 延续上题，输入CF值后，按IRR键，显示 IRR=0，按CPT，得出IRR=8.9952 因此，投资回报率8.9952% & 投资成本（贴现 率）8%，表示该项目可行。60例题2金融理财师计算定期领回储蓄险的投资报酬率： 假设趸缴100万元，第5、10、15年年末各拿回10万元， 第20年年末领回100万元。该储蓄保单的报酬率？ 按CF，出现CFo=0，输入CFo = -100 ENTER C01=0，F01=4；C02=10，F02=1 C03=0，F03=4；C04=10，F04=1 C05=0，F05=4；C06=10，F06=1 C07=0，F07=4；C08=100，F08=1 IRR=1.5085，所以，该储蓄保单的报酬率为1.51%612.5 统计运用：均值与标准差金融理财师1、数据输入 按DATA键，显示X01，输入第一个资料。 如：X01=55 ENTER 同样方式把其它数据输入完毕。 如X02=54、X03=51、X04=55、X05=53、 X06=53、X07=54、X08=52。 如果只算一个数列的均值和标准差，可把Y01到 Y08的输入略过。如要求两个数列的均值和标准 差时，要顺序输入Y的数据。62统计运用：均值与标准差金融理财师2、统计计算： 按STAT键，出现LIN。 按↓，出现 n=8.0000（样本数） 按↓，出现 X =53.3750（均值） 按↓，出现 Sx=1.4079，代表计算出来的样本标 准差 按↓，出现σx=1.3170，代表计算出来的总体标 准差。63统计运用：单变量回归分析金融理财师数据输入。 按DATA将所有X资料与Y资料输入。如X01= ，Y01= ， X02= ，Y02= ，……。 统计计算。 按STAT，如上例的平均值与标准差出现后， 按↓，可看到显示a= ，得出纵截距a。 按↓，显示b= ，得出回归系数b。 按↓，显示r= ，得出X与Y的相关系数。 由X预测Y：按↓，出现X’，输入X值。按CPT Y’ 得 出Y预测值。 由Y预测X：按↓，出现Y’，输入Y值。按 CPT X’ 得 出X预测值。64单变量回归运用实例―建立身高和体重之间的回归关系金融理财师1、数据输入 身高作为X01~X10输入： 170、165、168、155、173、180、185、171、167、176 体重作为Y01~Y10输入： 65、52、60、48、59、75、85、70、68、72 2、统计计算 按STAT ，样本数n=10， 按↓，平均身高=171， 按↓，身高的样本标准差=8.3267， 按↓，平均体重=65.4， 按↓，体重的样本标准差=11.0574。65单变量回归运用实例―建立身高和体重之间的回归关系金融理财师3、回归估计 按↓，回归纵截距a=-139.0327， 按↓，回归系数b=1.1955， 按↓，身高与体重的相关系数r=0.9003。 4、回归方程 Y = a + bX = -139.0327 + 1.1955X 说明：解释变量必须输入X，被解释变量必须输入Y，若 输入顺序相反，将得出另一个回归方程。 5、预测 由身高预测体重。身高160(X’)者体重为52.25。 由体重预测身高。体重 50(Y’)者身高为158.12。662.6 计算债券价格和到期收益率按BOND依序，输入下列数据：金融理财师SDT= 为债券买入日。如1/30/2005买入债券，应输入 1.3005 ENTER 按↓，出现CPN= 为债券的票面利率。如票面利率为 6%，应输入6 ENTER 按↓，出现RDT= 为债券卖出日。如果1/30/2010卖出债 券，应输入1.3010 ENTER 按↓，出现RV= 为债券的票面金额。通常为100，应输 入RV=100，ENTER 按↓，出现 ACT表示1年中包含的实际天数，可用SET 变更为一年360天（国库券），本例用ACT。67计算债券价格和到期收益率金融理财师按↓，出现2/Y代表年付息2次，1/Y代表年付息 一次，本例用2/Y。 按↓，出现YLD= ，表示债券的到期收益率。 如债券的到期收益率为5%，应输入5 ENTER。 按↓，出现PRI= ，表示债券的价格。按CPT， 得出PRI=104.3760，即为现在购买该债券的价 格。 按↓，出现AI=0.0000，表示债券的应计利息。 若已知债券购买价格为PRI=105，则可在YLD= 处按CPT，求出YLD=4.8615，即债券的到期收 益率YTM为4.86%。68金融理财师三.CASIO FC-200V 操作简介693.1 CASIO FC-200V计算器的基本设定 金 融 理 财 师主要功能区域：每个按键上所标明的功能 次要功能区域C C按SHIFT键后，执行写在按键左上方的褐色功能 键，如ex、x2等； 按ALPHA键后，执行写在按键右上方的红色功能 键，如A、B、C等。 5 SHIFT x2（屏幕显示52） EXE（相当于等号），屏幕下方显示结果为25 按右上方ON键开机；按SHIFT OFF关机。例如：计算5的平方C C开机关机：C70小数位数的设置金融理财师考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以 万元计，得出PMT时小数点后保留4位，答案可 以精确到元。 小数位数的设置：SET UP菜单中，第11行Fix 中进行设置，选取“Fix”之后，按下“EXE”，出 现“Fix 0~9?”，按下4即可。 小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新 开机而改变，要重新设置才会改变。71日期键的用法金融理财师首先设定日期格式：在SET UP菜单中Date Input项，可 以规定月日年（MDY）或日月年（DMY）作为日期的 显示和输入格式。 相隔天数计算例如要求解日和日相隔几天： 1. 确认月日年（MDY）格式 （如以前设定过则无需此步） 2. 按DAYS键进入日期计算 3. 第一行显示Set:365 4. 第二行显示d1= ，输入 EXE 5. 第三行显示d2= ，输入 EXE 6. 第四行显示Dys= ，按SLOVE键，得到相隔天数为49天在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购 入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。这是这个 功能键的主要用途。72日期键的用法计算未来或过去日期C 1. 2. 3. 4. 5. 6.金融理财师例如要求解日前50天是哪一日： 确认月日年（MDY）格式 （如以前设定过则无需此 步） 按DAYS键进入日期计算 Set:365 d1= ，输入 EXE Dys= ，输入-50 EXE 将光标移动到d2= ，按SLOVE键，得到在计算利息时需要算持有存款或债券的天数， 若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可 以算出赎回日。这是这个功能键的主要用途73一般四则和函数运算加减乘除：C金融理财师例如3+5：3+5 EXE，得到8。 例如23：2 SHIFT 6（^）3 EXE，得到8。 2开5次方：相当于2的1/5次方， 2 SHIFT 6（^）1/5 EXE，得到1.1487 例如e4：SHIFT 7（ex）4 EXE，得到54.5982乘方开方：C Cex的计算C743.2 货币时间价值计算：CMPD金融理财师CMPD键：表示货币时间价值计算。 按CMPD键后，显示屏运算： 1、显示屏第一行上会列出Compoud Int，表示CMPD复利 计算。利用显示屏下的圆盘的方向标志，可以移动阴 影标示列。 2、第二行 Set: End 表示默认值为期末年金。 此时若要改为期初年金，此时要按EXE键到选择画 面，移到Begin后，再按一次EXE，确定选择期初年金。 这部分的设定不会因为关机而改变，因此在答题时若 所使用的期初或期末年金不同，每次都要重新设定。75货币时间价值计算：CMPD金融理财师3、第三行会显示n= ，前一次操作时的期数。 此时直接输入本次操作适用的期数。如上一次 为5期，即n=5；这一次为10期，输入10就可以 把前次的5覆盖掉。不更改时按或更改后按 EXE光标会移到第四行。 4、第四行会显示I%= ，前一次操作时的利率或报 酬率。 此时直接输入本次操作适用的利率或报酬率。 如上一次报酬率为5%，即I%=5；这一次为 8%，输入8就可以把前次的5覆盖掉。不更改时 按或更改后，按EXE光标会移到第五行。76货币时间价值计算：CMPD金融理财师5、第五行会显示PV= ，前一次操作时的现值。 此时直接输入本次操作适用的现值。如上一次为1000，这一次为-5000，输入-5000就可以把前次的-1000 覆盖掉。不更改时按或更改后按EXE光标会移到第五 行。 输入负数时先输入负号，再输入数字，与TI不同。 6、第六行会显示PMT= ，前一次操作时的年金。 此时直接输入本次操作适用的年金。如上一次为-100， 这一次为-200，输入-200就可以把前次的-100覆盖掉。 不更改时按或更改后按EXE光标会移到第七行。77货币时间价值计算：CMPD金融理财师7、第七行会显示FV= ，前一次操作时的终值。 此时直接输入本次操作适用的终值。如上一次为2000， 这一次为5000，输入5000就可以把前次的2000覆盖掉。 不更改时按或更改后按EXE光标会移到第七行。 说明：若第七行FV为要求解的终值，此时不用输入新数 值，而是按SOLVE键求解。 如上述：Set: End，n=10，I%=8，PV=-5000，PMT=-200 SOLVE FV=13692 代表的意思为：现在投入5000元，以后每年年末投入200 元，投资报酬率8%，10年后可以累积终值为13692元。78货币时间价值计算：CMPD金融理财师8、第八行P/Y，代表每年付款次数，与第九行 C/Y代表每年计算复利的次数，原则上都设定为 1。 若是计算月年金，则以年利率/12，年数×12的 方式输入I%与n。79例题1：已知现值、市场利率、时间， 求每期支付PMT金融理财师你的客户向银行贷款100万元，房贷利率是4%，期限20 年，每月本息平均摊还，问他的月供额是多少? 按CMPD键进入货币时间价值计算 Set : End 房贷每月还款为期末年金 n = 20×12 共还款20年，240个月 I% = 4/12 年利率4%，月利率为4%/12=0.33% PV = 100 贷款100万元，为现值，且为现金流入 FV = 0 最终贷款余额为0 P/Y = 1 C/Y = 1 将光标移动到PMT处，按SOLVE键，得到PMT=0.6060，即每月本利摊还额为6,060元。80例题1：已知现值、市场利率、时间，求每 金融理财师 期支付PMT若他打算将10年后的贷款本金余额控制为40万元，那么每月的月供 又应该是多少？ 按CMPD键进入货币时间价值计算 Set : End 房贷每月还款为期末年金 n = 10×12 计划还款10年，120个月 I% = 4/12 年利率4%，月利率为4%/12=0.33% PV = 100 贷款100万元，为现值，且为现金流入 FV = -40 最终贷款余额为40万，即到期一次性还 款40万元 P/Y = 1 C/Y = 1 将光标移动到PMT处，按SOLVE键，得到PMT=-0.7408，即每月 本利摊还额为7,408元。813.3 现金流量计算：CASH键金融理财师按CASH键后，显示屏第一行上会列出Cash Flow，表示现金流量计算。 1、第二行会显示I%= ，前一次操作时的利率或报 酬率。 此时直接输入本次操作适用的利率或报酬率。 如上一次报酬率是5%，即I%=5；这一次为 8%，输入8就可以把前次的5覆盖掉。不更改时 按或更改后按EXE光示会移到第三行。 2、第三行会显示CSH=D.Editor x，按EXE，出现 下级子菜单（设立各期现金流量的显示屏）。82Csh=D.Editor x显示屏金融理财师第一个期初现金流量为X1（相当于TI中的CF0） 每输入一个CF后，按EXE，全部输入后，按 ESC回到上一级菜单。 X 1 -100 EXE 2 20 EXE 3 30 EXE 4 40 EXE 5 50 EXE83现金流量计算：CASH键金融理财师3、第四行为NPV。 按SOLVE，得出NPV=12.74。 NPV&0，表示在8%的要求报酬率之下，此投 资方案值得进行。 4、第五行为IRR。 按SOLVE，得出IRR=12.83%。 表示在12.83%的内部报酬率之下，净现值为0。 资金成本低于12.83%时，此投资方案才需要列 入考虑。84例题2：计算项目投资的NPV和IRR如果你的客户开店的成本（当年投资当 年投产）为170万元，每年年末取得收 益12万元，第10年末取得收益后转让出 资，出让价为220万元。假设贴现率为 8%，计算他的NPV和IRR。 按CASH键进入现金流量计算 I% = 8 Csh=D.Editor x，按EXE键进入现金流 编辑界面，按ESC键退出 将光标移动到NPV处按SOLVE键 得到NPV = 12.4235 将光标移动到IRR除按SOLVE键 得到IRR = 8.9952%金融理财师X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 -170 12 12 12 12 12 12 12 12 12 232853.4 本利分摊计算：AMRT金融理财师1、按AMRT键后，显示屏第一行上会列出 Amortization，表示本利分摊计算。 2、第二行Set，设定期初、期末年金。 3、第三行PM1，代表开始计算的期数。 4、第四行PM2，代表当期或结束计算的期数。 5、第五行~第十一行，CMPD模式中货币时间价 值计算的结果。86本利分摊计算：AMRT金融理财师6、第十二行BAL，代表付款PM2之后的贷款余额。 7、第十三行INT，代表第PM1期本利摊还金额中 的利息部分。注意与其它计算器的不同！ 8、第十四行PRN，代表第PM1期本利摊还金额中 本金的部分。注意与其它计算器的不同！ 9、第十五行ΣINT，代表从第PM1期到第PM2期 本利摊还额中的利息总金额。 10、第十六行ΣPRN，代表从第PM1期到第PM2期 本利摊还额中的本金总金额，算法与TI计算器 相同。87例题3：房贷利息与本金的计算金融理财师你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款 年利率6%，每月本利平均摊还。则前25期偿付本金总 额及利息总额各为多少？ 首先在CMPD模式下计算出每期还款额PMTC Cn=60，I%=0.5，PV=50,000，FV=0，P/Y=1，C/Y=1 将光标停在PMT处按SOLVE键，得到PMT=-966.6401元 PM1=1，PM2=25 将光标移动到BAL处按SOLVE键，得到第25次还款后剩余本金 为30,967.6738元 将光标移动到ΣINT处按SOLVE键，得到前25期还款中的利息 总额为5,132.6757元 将光标移动到ΣPRN处按SOLVE键，得到前25期还款中的本金 总额为19,033.3262元按AMRT键进入本利分摊计算C C C C88例题3：房贷利息与本金的计算金融理财师请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本 金余额 按AMRT键进入本利分摊计算C C C CPM1=25，PM2=25 将光标移动到BAL处按SOLVE键，得到第25次还款 后剩余本金为30,967.6738元 将光标移动到INT处按SOLVE键，得到第25期还款 中的利息额为158.8722元 将光标移动到PRN处按SOLVE键，得到前25期还款 中的本金总额为807.7679元注：CMPD模式中货币时间价值的计算结果不 会改变，因此不需再次计算。893.5 统计计算：均值和标准差金融理财师1、按STAT键后，显示屏第一行上会出现Type， 表示计算种类。 2、以下三行显示了三种统计计算。 其中，1-VAR，为单一变量的统计分析。 A+BX，为一元线性回归模式。 3、按EXE后，进入数据输入显示屏。 输入一个数据后，按EXE确认输入，光标自动 移位到下一行。全部数据输入完毕后，按AC跳 出。90统计计算：均值和标准差金融理财师4、按Shift S-MENU进入STAT菜单选项。此时出现6个选 项，输入5，则转换到Var功能。 5、Var功能下有四个选项： 第一个为n，是样本数； 第二个为 x ，是平均值； 第三个为xσn，是总体标准差； 第四个为为xσn-1，是样本标准差。 都可按EXE求解。91例题4：计算均值和标准差计算一个数列的均值和标准差 按STAT键进入统计计算的种类选 择列表，选择1-VAR，按EXE键确 认，并进入数据输入界面 输入完成后按AC键退出 按Shift S-MENU进入STAT菜单选项C C C C金融理财师X 1 2 3 4 5 6 7 8 55 54 51 55 53 53 54 52选择5→2→EXE得出均值为53.375 选择5→3→EXE得出总体标准差为1.3170 选择5→2→EXE得出样本标准差为1.4079 注：每次计算出结果后，要再按Shift SMENU键重新进入统计菜单92统计计算：回归分析金融理财师按STAT键后，选择第二项A+BX，即进入一元线性回归模式。 1、按EXE，会出现X与Y输入的显示屏。输入完毕后，按AC跳出。 2、按Shift S-MENU进入STAT菜单选项。此时出现7个选项，输入7到 Reg。 3、Reg下有五个选项。 第一个为A，是截距常数； 第二个为B，是回归系数； 第三个为r，是X与Y的相关系数； ? 第四个为 x，代表输入Y值后依回归式对X的估计值； ? 第五个为 y，代表输入X值后依回归式对Y的估计值。 都可按EXE求解。93例题5：身高和体重之间的回归关系1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 体重（kg） 65, 52, 60, 48, 59, 75, 85, 70, 68, 72 CY 身高（cm） 170, 165, 168, 155, 173, 180, 185, 171, 167, 176 CX金融理财师按STAT键进入统计计算的 种类选择列表，选择 A+BX，按EXE键确认并进 入数据输入界面 输入完成后按AC键退出X 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 170 165 168 155 173 180 185 171 167 176Y 65 52 60 48 59 75 85 70 68 7294例题5：身高和体重之间的回归关系金融理财师按Shift S-MENU进入STAT菜单选项，可根据 菜单选项进行各项统计计算C C C C C C C CC选择5→2→EXE得出平均身高为171 选择5→5→EXE得出平均体重为65.4 选择5→4→EXE得出身高的样本标准差为8.3267 选择5→7→EXE得出体重的样本标准差为11.0574 选择7→1→EXE得出纵截距为-139.0327 选择7→2→EXE得出回归系数为1.1955 选择7→3→EXE得出相关系数为0.9003 按AC键退出，在屏幕上输入输入160，按Shift S-MENU进入 STAT菜单选项，选择7→5→EXE得出身高160cm者的体重为 52.25kg 按AC键退出，在屏幕上输入输入50，按Shift S-MENU进入 STAT菜单选项，选择7→4→EXE得出体重50kg者的身高为 158.12cm953.6 债券价格与到期收益率的计算金融理财师1、按BOND键后，显示屏第一行出现Bond Calc.，表示债 券计算。 2、第二行Set，设定付息周期和计算期输入形式，可以按 照菜单提示修改设置，系统默认为按年（Anny）付 息，以日期（Date）形式输入计算期间。 3、第三行d1= ，输入购买日期。 4、第四行d2= ，输入偿还日期或出售日期。 5、第五行RDV= ，表示每100元面值的出售价格，如计算 到期日收益，则应输入100。 6、第六行CPN= ，表示息票率。 7、第七行PRC= ，表示每100元面值的价格。 8、第八行YLD= ，表示债券的年收益率。96例题6：债券价格和到期收益率的计算金融理财师客户在日买入一种债券，债券到期收益率 为5%，票面利率为6%，到期日为日，每 半年付息一次，试计算买入价格。 按BOND键进入债券计算CC C C C将光标移动到Set处按EXE键，第一行Periods/Y表示选择付息 周期，按EXE键进入选择菜单，将光标移动到2: Semi处按EXE 键确认，即设定为每半年付息一次。 将光标移动到d1= 处，按 EXE 将光标移动到d2= 处，按 EXE RDV=100，CPN=6，再将光标移动到YLD= 处按5 EXE 将光标向上移动到PRC= 处按SOLVE键，得出债券净价PRC = -104.3760，应计利息AI=0.0000，债券全价CSR = -104.3760。97例题6：债券价格和到期收益率的计算金融理财师上题中，假设已知债券买入价格为105元，其他 条件不变，则债券的到期收益率是多少？ 按BOND键进入债券计算C C C C首先完成设定，Set : Semi/Date d1=，d2= RDV=100，CPN=6，PRC=-105（此处需有负号） 将光标移动到YLD= 处按SOLVE键，计算出到期收 益率为YLD=4.8615%98金融理财师四. HP 10 BII 的使用994.1 HP10BII 计算器的基本设定金融理财师主要功能按键：都印在键上，如按左下方ON键， 开机。 货币时间价值变量直接写于键上: PV为现值，FV为 终值，PMT为年金，N为期数，I/YR为利率。 次要功能按键:按橙键后，再按某键，调用该键下方 的次要功能，如AMORT，NPV，IRR/YR， BEG/END，STO，Sx，σx；按紫键后，再按某 键，调用该键上方的次要功能，如Σｘ，Σx２，仅 用于部分统计操作。100小数位数的设置金融理财师小数位数的设置：不设置时原始值为两位小 数，更改设置时，如要改为四位小数，按 橙 键 DISP 4 即可。 考试时最好设为4位小数，例如，输入PV、FV 时可以万元计，得出PMT时答案正好精确到元。 小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新 开机而改变，要重新设置才会改变。101功能键中数据的重新设置和清空金融理财师一般计算重新设置按C键，显示0.0000，退出到主界面。 PV 、FV、N、I/YR、PMT这五个货币时间价值功能键 中会存有上次运算的结果，通过关机或C键无法清除其 中数据。正确的清空方法是输入新值覆盖或以０替代。 对于统计功能数据的清除，按 橙色 ＣＬΣ 键。 如果需要清空所有数据直接按橙色 C ALL 键即可。 如果需要清空所有数据，包括恢复所有计算器的设置， 可以先按住 ON, 然后同时按住 N 和 FV，松开三 键后所有内存清除， 将显示All CLEAr 按任意键清除， 可理解为计算器的 “格式化” 。102一般四则和函数运算键入第一个数字后按计算类型符号键 键入第二个数字后按 = 可得到答案金融理财师数学函数计算先输入数字，再输入该函数所代 表的符号。如e4 应先按4再按橙键 ex 。 23 应按 2 yx 3 。 3 应按 3 橙键 x。103内存单元的运用金融理财师用橙键 STO键保存的数据从0-9共10组。按10 橙键 STO 3相当于将10这个数字储存在3这个内 存单元内。 用RCL键调出内存单元中的数据。按RCL 3代 表将内存单元3中的数据调出。RCL键可以直接 结合运算符号进行计算。如 20 + RCL 3 ＝ 得 到30。104付款和复利计算设置金融理财师计算每月付款额PMT时，输入月利率I/YR和月 数N 计算每年付款额PMT时，输入年利率I/YR和年 数N 计算其他期限付款额PMT时，相应输入PMT和 与PMT期限相匹配的I/YR和N即可 也可设定P/YR,利用I/YR和N xP/YR计算105期初年金与期末年金的设置金融理财师系统默认设置为期末年金。 按橙键再按BEG/END ，此时计算器的显示屏上 会出现小字显示的BEGIN，表示计算器将用期 初年金的模式进行计算。 再按 橙键 再按BEG/END，显示屏上的BEGIN 会消失，计算器又恢复到期末年金的模式。 在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常 假设发生在期初。收入的取得、每期房贷本息 的支出、利用储蓄来投资等等，通常都假设发 生在期末。若试题中特别注明发生在期初或期 末，则以试题中注明的条件为准。106现金流量正负号的决定金融理财师输入负数时，先输入数字再按+/-，如要输入-5，则先输 入5，再按+/-键。 现金流出记为负数，现金流入记为正数。 一个TVM（货币时间价值）算式中，现金流一定有负 有正，否则求I/YR与N会出现ERROR提示，无法计算 正确答案。 绝大多数情况下，利率I/YR和期数Ｎ都为正数。 PV、FV、PMT要看题目的意思来决定正负符号。 CFj 函数中一样要以现金流入或流出来决定每期CF的正 负号，第一期通常是初始投资，为负数。107货币时间价值的输入顺序金融理财师可以按照计算器的顺序，由左至右，按N、 I/YR、PV、PMT、FV的顺序输入。 按题目出现的顺序输入时，没有用到的TVM功 能键要输入0，才能确保把上次输入的数据覆盖 掉。或者，在输入各个变量的数据之前，按橙 键 C ALL键清空以前的数据。 若熟悉EXCEL财务函数设置，可按照EXCEL 财务函数的顺序输入I/YR、N、PMT、PV、FV。 用财务计算器做货币时间价值计算时，N、 I/YR、PV、PMT、FV的输入顺序并不会影响 计算结果。108名义年利率换算为有效年利率金融理财师同样的名义年利率，如果复利次数不同，有效 年利率也不同。 问题：名义年利率12%，按季复利，有效年利 率为多少？ 12 橙键 NOM% 4 橙键 P/YR 橙键 EFF% ，得出有效年利率12.5509%109有效年利率换算为名义年利率金融理财师问题：有效年利率12.5509%, 按季复利，名义年 利率多少？ 12.5509 橙键 EFF% 4 橙键 P/YR 橙键 NOM%，得出名义年利率12.0000%1104.2 货币时间价值（TVM）的计算金融理财师由终值求现值： 由现值求终值： 投资100元，年投资报酬率 到期赎回100元的零息 为10%，投资期限为10 债券（票面金额100 年，问这项投资10年后本 元），到期收益率为 6%，10年到期，该债 利和为多少？ 券当前的价格应该是多 END [为简化起见，以后用 少钱? END，BEG分别表示通过 按橙键、再按BEG/END键 (END, 1 P/YR) 直至调用END和BEG模式] 6 I/YR，10 N，0 1 橙键 P/YR [为简化起 PMT，100 FV 见，以后用1 P/YR表示] PV =-55.8395 10 I/YR，10 N，0 PMT， 100 +/- PV FV=259.3742111例题1假如你的客户希望用10年时间积 累50万元的退休金，他目前有资 产10万元，假设年投资报酬率为 10%，要达到该退休目标，每月 还应定期定额投资多少钱？ 10÷12=0.8333 I/YR 10x12=120 N 10 +/- PV， 50 FV （END） PMT =-0.1119 因此，每月定期定额的投资额应 达1119元才能实现其退休目标。金融理财师若你的客户还有一个目标是5 年后送儿子出国留学，初步估 算，需要准备40万元。那么为 了实现这两个目标，他每月应 定期定额投资的总额是多少? 假设现有资产已完全配置在退 休目标上，留学金的准备完全 靠定期定额的月储蓄。 10÷12=0.8333 I/YR, 5x12=60 N, 0 PV，40 FV，(END) PMT=-0.5165 因此，实现两个目标，前五年 的月投资额=84 元，后五年的月投资额1119元。112例题2你的客户向银行贷款100万 元，房贷年利率是4%，期 限20年，每月本利平均摊 还，问他的月供额是多少? 4÷12=0.3333 I/YR， 20x12=240 N，100 PV，0 FV，END PMT =-0.6060 每月本利摊还额为6,060元。金融理财师若他打算将10年后的贷 款余额控制为50万元， 那么现在每月的月供又 应该是多少？ 4÷12=0.3333 I/YR， 10x12=120 N，100 PV, 50 +/- FV，END， PMT =-0.6729 因此，每月本利平均摊 还额应该为6,729元。113例题3你的客户月收入为5,000 元，其中30%计划用来缴 房贷。如果银行提供的期 限20年的房贷年利率为 5%，他一共可向银行贷多 少钱？ 5÷12=0.4167 I/YR， 20x12=240 N， 5,000 +/- ×0.3=-1,500 PMT，0 FV，END PV 227,287.9696 可贷227,288元114金融理财师假设他向银行贷23万 元，并将还款上限提高 至收入的40%，则几年 可以还清贷款？ 5÷12=0.4167 I/YR， 5,000 +/- ×0.4=-2,000 PMT，230,000PV，0 FV，END， N=156.8840,÷12=13.07 37 因此，14年后可以还清 （实际上13年零1个月 可以还清）例题4金融理财师由终值、现值、年金与投资报酬率求应有的投资期限： 你的客户现有资产10万，月投资额为1,000元，如果年投 资报酬率为8%，几年后可以积累50万元的资产用于退 休？ 8÷12=0.6667 I/YR，0.1 +/- PMT，10 +/- PV，50 FV， END，N=143.8039，÷12，得到11.9837。12年后就可 以退休。 在计算I/YR或N时，以单位为万元输入，并不会影响答 案正确性，却可以节省输入时间。 若算出的答案为11.4年，而有11年与12年可供选择时， 还是要无条件舍去11年，选择12年后可退休。115例题5金融理财师由终值、现值、年金与期限求应有的投资报酬 率：你客户的目标是通过6年积累100万元的退 休金，现有资产10万元，每月的储蓄额为1万 元，那么为实现这个退休目标，应该投资一个 年名义报酬率为多少的产品或产品组合？ 6×12=72 N，1 +/- PMT，10 +/- PV，100 FV， END I/YR=0.4828，×12=5.7938 因此，投资于年名义报酬率5.8%的产品即可如 期达成理财目标。116例题6：由终值与年金求现值 VS 由年金求终值某付息债券，票面金额为100 元，票面利率8%，到期收益 ?6%，期限10?，每半年付 息一次，那么当前价格是多 少？ 6÷2=3 I/YR，10×2=20 N， 100x0.08÷2=4 PMT，100 FV，END （注意：PMT为 债券利息，是现金的流入， 为正数） PV=-114.8775，即以114.88 元买入债券，是现金流出， 为负数。金融理财师每月投资1,000元，年投资报酬 率为6%，投资10年，则10年后 的本息和是多少？ 6÷12=0.5 I/YR,10×12=120 N, 1,000 +/- PMT，0 PV，END， FV=163,879.3468元。 计算年金问题时，题目指明为 年投资时，用年数及年报酬率 计算，题目指明为月投资时， 一定要用月数及月报酬率计算。1174.3 房贷中利息与本金的计算金融理财师先用PMT键算出每期本利摊还额后，运用AMORT函数，来分出第 几期中本金与利息各多少，或是一段期间本金与利息累计各偿还多 少。 先用PMT键算出每期本利摊还额 输入数字再按INPUT，表示要算第几期的余额、本金或利息。 如20 INPUT按AMORT后，出现AMORT PER“20-20”代表第20 期， 再按 = 号： 第一个= 号后出现的数字代表PRIN：当期偿还的本金， 第二个= 号后出现的数字代表INT：当期偿还的利息， 第三个= 号后出现的数字代表BAL：当期偿还本利后剩下的贷款余 额。 如果要算从第一期累计到20期的利息，需按1 INPUT 20，即先输入 开始期，按INPUT后再输入结束期，再按同样的步骤，可算出累计 偿还本金与累计偿还利息金额。118例题1金融理财师你的客户有一笔为期5年的信用贷款，金额5万元，贷款年利率 6%，请计算他第25次付款中的本金、利息、贷款本金余额、前25 期偿还本金总额及利息总额各为多少？ 6÷12=0.5 I/YR，5x12=60 N，50,000 PV，0 FV，END PMT = -966.6401，每月平均摊还967元 25 INPUT 按 橙键 AMORT =，得到PRIN =-807.7679（第25次付款中的本金 额） 再按 =，得到INT = -158.8722（第25次付款中的利息额） 再按 =，得到30,966.6732（第25次付款后贷款本金的余额） 1 INPUT 25 按 橙键 AMORT= ，得到PRIN = -19,033.3268（前25期中累计偿付 的本金） 再按 =，得到INT = -5,132.6757 （前25期中累计偿付的利息） 再按 =，得到30,966.6732（第25次付款后贷款本金的余额）119例题2金融理财师复合题：你的客户现有资产10万元，可用来定期定额投 资的年储蓄为2万元，假设年投资报酬率为6%，期限20 年的房贷利率为5%。如果他打算3年后买房，请你帮他 计算一下，以他的资金实力，届时可买价值多少钱的房 子？ 6 I/YR，3 N，2 +/- PMT，10 +/- PV，END， FV =18.2774（说明他3年后可积累18.28万元的首付款）， 依次用橙键 STO 1，可以把这个结果储存到内存单元1 中，以便在后面的计算中使用。 5 I/YR，20 N，2 +/- PMT，0 FV，END， PV =24.9244 （这说明他有能力偿还24.92万元的贷款）。 + RCL1=43.2018，因此，届时可买价值43.2万元的房子。120例题3金融理财师换房规划：你的客户现有的房产价值50万元，房贷月缴本息 3,000元，房贷年利率4%，还有10年才能还清。他准备卖掉旧 房，购买一个价值70万元的新房。请你帮他计算一下，为了购 买新房，还要向银行贷多少钱？如果每月仍还3,000元，新房的 房贷还需要多久才能够还清？首先计算旧房的剩余房贷：4÷12=0.3333 I/YR，10×12=120 N， 3,000 +/- PMT，0 FV，END，PV =296,310.5246 再计算出售旧房可赎回的现金（这将作为购买新房的首付款）： 500,000-296,310.9.4754 最后计算购买新房所需要的房贷额：700,..5246 计算还清房贷的时间：4÷12=0.3333 I/YR，3,000 +/- PMT， 496,310.5246 PV，0 FV，END N＝240.9253， ÷ 12，得到20.0771年，即还需要20年零1个月才能还 清。121例题4金融理财师退休规划：你的客户打算30年后退休，退休后每年开销的现值为5万元， 退休后预计余寿20年。假设年通货膨胀率为3%，年投资报酬率在其工作 期间为8%，在其退休后为5%。假设他现有资产5万元，那么每年还应该 储蓄多少钱才能实现退休目标？ 第一，计算退休当年所需要的生活费。3 I/YR（通货膨胀率），30 N，0 PMT，5 +/- PV，END， FV =12.1363，这说明由于通货膨胀的存在，30 年后需要12.14万元才能保持现在开销5万元的生活水准。 第二，计算退休后20年所需生活费在其退休当年年初的现值。这其实是一 个典型的增长型年金，为了简化，我们把它处理成一个普通年金进行计算。 注意，只有当年金的增长率（这里指通货膨胀率）较小时，一般认为在 5%以下（含5%），才能用这个近似公式计算。5-3=2 I/YR（扣除通货膨 胀率的影响），20N，12.1363 +/- PMT，0FV，BEG， PV=202.4148。注 意：1）退休后支出为期初年金，用BEG，2）这里以实际报酬率而不是名 义报酬率为折现率，算出所需退休金总额一共为202.41万元。 第三，计算为了实现退休目标所需要的储蓄额。8 I/YR，30N，5 +/- PV， 202.4148 FV，END， PMT =-1.3427 ，即每年至少还应该储蓄13427元。1224.4 现金流量的输入、NPV和IRR的计算金融理财师输入数字后按CFj，可输入期初的现金流量，由于期初 一般都是把钱拿出去投资，所以要输入负数。 输入数字后再按CFj，输入第一期的现金流量。然后， 按照这种方法，顺次输入下一期现金流量。 如连续出现等额的现金流，可在输入现金流后，再输入 数字并按橙键 Nj，代表该现金流量重复出现的次数， 例如：从第一期到第五期现金流量相同，则依次输入5 橙键 Nj。 对于现金流入，如年金收入、投资获得净利或获得借 款，输入正数。 对于现金流出，如缴保费、成本投入，则输入负数。123现金流量的输入、NPV和IRR的计算金融理财师将所有的现金流量都输入完毕后，算净现值时 用NPV键，算内部报酬率时用IRR键。 一般情况下，NPV&0时，表示该投资方案可行。 有几个NPV相同的投资方案供评估时，选择 IRR最高的投资。 求NPV前，还应先输入I/YR=应有的投资报酬率。 此时按 橙键 NPV，可得出净现值的金额。 按 橙键 IRR，可得出内部报酬率。124例题1金融理财师如果你的客户开店的成本(当年投资当年投产）为170万元，每年年 末取得收益12万元，第10年末取得收益后转让出资，出让价为220 万元。假设贴现率为8%，计算他的NPV和IRR。 按橙键 C ALL 按170 +/- CFj 表示期初投入成本170万元 12 CFj， 9 橙键 Nj 表示收益现金流12万连续出现了9次 232 CFj 8 I/YR 橙键 NPV 得出12.4235 因为NPV&0，说明这个项目是可行的。 橙键 IRR/YR键 8.9952 IRR=8.9952% &投资成本（贴现率）8%，表示该项目可行。125例题2金融理财师计算定期领回储蓄险的投资报酬率： 趸缴100万元，第5、10、15年年末各领回10万元，第20年年末领回 100万元。 按橙键 C ALL 按100 +/- CFj 按 0 CFj，4 橙键 Nj 按 10 CFj 按 0 CFj，4 橙键 Nj 按 10 CFj 按 0 CFj，4 橙键 Nj 按 10 CFj 按 0 CFj，4 橙键 Nj 按100 CFj 按 橙键 IRR/YR=1.5085 该储蓄保单的年报酬率为1.51%1264.5 统计运用：均值与标准差金融理财师55 Σ+ 输入X01 显示1.0000 54 Σ+ 输入X02 显示2.0000 同样方式把其它数据输入完毕，X03=51、 X04=55 、 X05=53 、X06=53 、X07=54、 X08=52。 按橙键 x,y 得到 均值53.3750 按橙键 Sx,Sy 得到1.4079，代表该数列的样本标准差 按橙键σx,σy得到1.3170，代表该数列的总体标准差 σx 如果算两个数列的均值和标准差，先输入X数据INPUT 后输入 Y数据 再按Σ+。127统计运用：单回归分析将所有y资料与x资料输入， 如x01 INPUT y01 Σ+ x02 INPUT y02 Σ+ …… 按橙键 x,y 和 橙键 Sx,Sy 取得平均值与标准差后 按 0 橙键 y,m 得出截距项a 再按 橙键 SWAP 得出回归系数b 按橙键 x,r 橙键 SWAP 得到相关系数 由X预测Y：输入X值 橙键 y,m，得出Y预测值 由Y预测X：输入Y值 橙键 x,r，得出X预测值128金融理财师回归运用实例―建立身高和体重之间的回归关系金融理财师1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 身高(cm) 170,165,168,155,173,180,185,171,167,176 -X 体重(kg) 65, 52, 60, 48, 59, 75, 85, 70, 68, 72 CY 170 INPUT 65 Σ+；165 INPUT 52 Σ+；…；176 INPUT 72 Σ+ 橙键x,y得到平均身高x＝171,橙键 SWAP,得到平均体重y＝65.4 橙键 Sx,Sy 身高的样本标准差＝8.3267, 自由度(N-1) 橙键 SWAP ，得到体重的样本标准差＝11.0574, 自由度(N-1) 0 橙键 y,m 得到a=-139.0327，橙键 SWAP，得到斜率b=1.1955 0 橙键 x,r 橙键 SWAP 得到相关系数r=0.9003 Y= a +b X=-139.5X，为单回归式。解释变量为X，被解 释变量为Y，若输入顺序相反将得出错误的结果。 由身高预测体重,160 橙键 y,m为52.2494(身高160cm者的体重） 由体重预测身高,50 橙键 x,r为158.1185(体重50kg者的身高）1294.6 债券（BOND）价格计算金融理财师美国中长期国债债券年付息2次，计息基础为ACT（实 际天数） 输入债券到期收益率或持有期收益率，如债券到期收益 率为5%，应输入5÷2=2.5 I/YR 输入债券的票面利率，如票面利率为6%，应输入 6÷2=3 PMT 输入回收价值，通常持有到期，输入100，即100 FV 比较债券买入日和债券赎回日，如1/30/2005买入债券， 1/30/2010卖出债券，则持有期为5年整，即5×2=10期， 作为 Ｎ 按 PV 得出-104.3760，这就是现在购买债券的价格。130债券（BOND）到期收益率计算金融理财师若已知债券购买价格为105时，则可按 105 +/PV 5×2=10 Ｎ 6÷2=3 PMT 100 FV 按I/YR得到2.4307 ×2＝4.8615,即债券的到期收益率YTM为4.86%。1314.7 日期的计算金融理财师HP10BII未设定日期函数，但可根据下列办法计算两个 日期的相隔天数： 每年365天，闰年366天 1，3，5，7，8，10，12－31天；4，6，9，11-30天；2 －28天（闰年29天） 例如要求解日和日相隔几天： 1）12月：31-25=6 + 2）1月： 31 + 3）2月： 12 = 6+31+12=得到49 在计算利息时需要计算持有存款或债券的天数，若已知 购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。132自由自主自在133 财务计算器运用TI BAII PLUS,CASIO 200V及HP10BII的使用―汇集和整理大量word文档,专业文献,应用文书,考试资料,教学教材,办公文档,教程攻略,文档搜索下载下载,拥有海量中文文档库,关注高价值的实用信息,我们一直在努力,争取提供更多下载资源。