基金管理人：信诚基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司重要提示本基金于日基金合同正式生效。投资有风险，投资人申购本基金时应认真阅读招募说明书。基金的过往业绩并不预示其未来表现。本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写，并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。本更新招募说明书所载内容截止日若无特别说明为日，有关财务数据和净值表现截止日为日（未经审计）。一、 基金管理人（一）基金管理人概况名称：信诚基金管理有限公司住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层办公地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层法定代表人：张翔燕成立日期：日批准设立机关及批准设立文号：中国证券监督管理委员会证监基金字【号注册资本：2亿元电话：（021）联系人：林军股权结构：股 东 出资额（万元人民币） 出资比例（%） 中信信托有限责任公司 9800 49 英国保诚集团股份有限公司 9800 49 中新苏州工业园区创业投资有限公司 400 2 合 计
（二）主要人员情况1、董事会成员张翔燕女士，董事长，硕士学位。历任中信银行总行营业部副总经理、综合计划部总经理，中信银行北京分行副行长、中信银行总行营业总部副总经理，中信证券股份有限公司副总经济师，中信控股有限责任公司风险管理部总经理、中信控股有限责任公司副总裁。现任中国中信集团有限公司业务协同部主任、中信信托有限责任公司董事、中信信诚资产管理有限公司（信诚基金管理有限公司之子公司）监事、代任信诚基金管理有限公司总经理。陈一松先生，董事，金融学硕士。历任中信实业银行资金部科长、中信证券股份有限公司总裁办主任、长城科技股份有限公司董事会秘书、中国建设银行股份有限公司行长秘书兼行长办公室副主任。现任中信信托有限责任公司总经理。包学勤先生，董事，研究生。历任招商银行证券业务部出市代表、南方证券有限公司投资银行部总经理助理、国信证券有限公司投资银行二部总经理、中信证券股份有限公司深圳投资银行部总经理、中信信托有限责任公司投资银行二部总经理。现任中信信托有限责任公司副总经理。Graham David Mason先生，董事，保险精算专业学士。历任南非公募基金投资分析师、南非Norwich公司基金经理、英国保诚集团（南非）执行总裁。现任瀚亚投资执行副董事长。黄慧敏女士，董事，新加坡籍，经济学学士。历任花旗银行消费金融事业部业务副理、新加坡大华银行业务开发副理、大华资产管理公司营销企划经理、瀚亚投资（新加坡）有限公司营销部主管、瀚亚投资（台湾）有限公司市场总监。现任瀚亚投资（台湾）有限公司总经理。魏秀彬女士，董事，新加坡籍，工商管理硕士。历任施罗德国际商业银行东南亚区域合规经理、施罗德投资管理(新加坡)有限公司亚太地区风险及合规总监。现任瀚亚投资首席风险官。何德旭先生，独立董事，经济学博士。历任中国社会科学院财贸所所长、研究员等职。现任中国社会科学院数量经济与技术经济研究所副所长、金融研究中心副主任。夏执东先生，独立董事，经济学硕士。历任财政部财政科学研究所副主任、中国建设银行总行国际部副处长、安永华明会计师事务所副总经理、北京天华中兴会计师事务所首席合伙人。现任致同会计师事务所管委会副主席。杨思群先生，独立董事，经济学博士。历任中国社会科学院财贸经济研究所副研究员，现任清华大学经济管理学院经济系副教授。注：原“英国保诚集团亚洲区总部基金管理业务”自日起正式更名为瀚亚投资，其旗下各公司名称自该日起进行相应变更。瀚亚投资为英国保诚集团成员。2、监事李莹女士，监事会主席，金融学硕士。历任中国建设银行沧浪办事处信贷科长、中国建设银行苏州分行中间业务部总经理助理、北京证券投行华东部一级项目经理、中新苏州工业园区创业投资有限公司投资银行部总经理、苏州工业园区银杏投资管理有限公司副总经理。现任苏州元禾控股有限公司财务总监。於乐女士，监事，经济学硕士。历任日本兴业银行上海分行营业管理部主管、通用电气金融财务（中国）有限公司人力资源经理。现任信诚基金管理有限公司首席人力资源官。解晓然女士，监事，双学位，历任上海市共青团闸北区委员会宣传部副部长、天治基金管理有限公司监察稽核部总监助理。现任信诚基金管理有限公司监察稽核总监。3、经营管理层人员情况张翔燕女士，董事长，代任公司总经理。张翔燕女士代为履行总经理职务的时间自日起，不超过90日。桂思毅先生，副总经理，工商管理硕士。历任安达信咨询管理有限公司高级审计员，中乔智威汤逊广告有限公司财务主管，德国德累斯登银行上海分行财务经理，信诚基金管理有限公司风险控制总监、财务总监、首席财务官、首席运营官。现任信诚基金管理有限公司副总经理、首席财务官。林军女士，副总经理，经济学硕士。历任浙江省证券公司投资银行部副总经理、市场总监，西南证券有限责任公司国际业务部总经理，招商基金管理有限公司总经理助理、营销总监，汇添富基金管理有限公司市场总监、副总经理，交银施罗德基金管理有限公司总经理助理、市场总监。现任信诚基金管理有限公司副总经理、首席市场官。隋晓炜先生，副总经理，经济学硕士，注册会计师。历任中信证券股份有限公司高级经理、中信控股有限责任公司高级经理、信诚基金管理有限公司市场总监、首席市场官、首席运营官。现任信诚基金管理公司副总经理、兼任中信信诚资产管理有限公司董事、总经理。4、督察长唐世春先生，督察长，法学硕士，历任北京天平律师事务所律师、国泰基金管理有限公司监察稽核部法务主管、友邦华泰基金管理有限公司法律监察部总监、总经理助理兼董事会秘书。现任信诚基金管理有限公司督察长，兼任中信信诚资产管理有限公司董事。5、基金经理张光成先生，工商管理学硕士，CFA，10年证券、基金从业经验；曾在欧洲货币（上海）有限公司任研究总监；后加盟兴业全球基金管理公司担任行业研究员，2009年3月至2010年5月任兴业全球有机增长混合型基金基金经理，2010年5月至2011年6月任兴业全球趋势投资混合型基金基金经理；2011年7月加盟信诚基金管理公司，担任投资经理。现任信诚基金管理有限公司股票投资副总监、信诚盛世蓝筹股票型证券投资基金及信诚周期轮动股票型证券投资基金的基金经理。6、投资决策委员会成员胡喆女士，副首席投资官、特定资产投资管理总监；王旭巍先生，副首席投资官；董越先生，交易总监；张光成先生，股票投资副总监；王睿先生，研究副总监、投资经理。上述人员之间不存在近亲属关系。二、 基金托管人（一）基本情况名称：中国银行股份有限公司（简称“中国银行”）住所及办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号首次注册登记日期：日注册资本：人民币贰仟柒佰玖拾叁亿陆仟肆佰陆拾万陆仟叁佰叁拾元整法定代表人：田国立基金托管业务批准文号：中国证监会证监基字【1998】24 号托管业务部总经理：李爱华托管部门信息披露联系人：王永民客服电话：95566传真：（010）（二）基金托管部门及主要人员情况中国银行托管业务部设立于1998年，现有员工110余人，大部分员工具有丰富的银行、证券、基金、信托从业经验，且具有海外工作、学习或培训经历，60％以上的员工具有硕士以上学位或高级职称。为给客户提供专业化的托管服务，中国银行已在境内、外分行开展托管业务。作为国内首批开展证券投资基金托管业务的商业银行，中国银行拥有证券投资基金、基金（一对多、一对一）、社保基金、保险资金、QFII、RQFII、QDII、境外三类机构银行间债券、券商资产管理计划、信托计划、企业年金、银行理财产品、股权基金、私募基金、资金托管等门类齐全、产品丰富的托管产品体系。在国内，中国银行是首家开展绩效评估、风险管理等增值服务，为各类客户提供个性化的托管增值服务，是国内领先的大型中资托管银行。（三）证券投资基金托管情况截至日，中国银行已托管276只证券投资基金，其中境内基金251只，QDII基金25只，覆盖了股票型、债券型、混合型、货币型、指数型等多种类型的基金，满足了不同客户多元化的投资理财需求，基金托管规模位居同业前列。三、相关服务机构（一）基金份额发售机构1、场外发售机构（1）直销机构名称：信诚基金管理有限公司及本公司的网上交易平台住所：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层办公地址：上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层法定代表人：张翔燕电话： （021）联系人：钱慧投资人可以通过本公司网上交易系统办理本基金的开户、认购、申购及赎回等业务，具体交易细则请参阅本公司网站公告。网上交易网址：或.cn（2）代销机构1）中国银行股份有限公司注册地址：北京市西城区复兴门内大街1号办公地址：北京市西城区复兴门内大街1号法定代表人：田国立客服电话：95566传真：010-电话：010-网址：2）中国建设银行股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街25号办公地址：北京市西城区闹市口大街1号院1号楼长安兴融中心法定代表人：王洪章电话：010－传真：010－联系人：张静客服电话：95533网址：客服电话：95533公司网站：3）中信银行股份有限公司注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦C座法定代表人：常振明　客服电话：95558网址：4）中国农业银行股份有限公司注册地址：北京市东城区建国门内大街69号办公地址：北京市东城区建国门内大街69号法定代表人：蒋超良电话：（010）传真：（010）客服电话：95599网址：5）交通银行股份有限公司住所：上海市浦东新区银城中路188号法定代表人：牛锡明电话：（021）传真：（021）联系人：曹榕客户服务电话：95559网址：6）招商银行股份有限公司注册地址：深圳市深南大道7088号招商银行大厦法定代表人：李建红电话：88传真：49联系人：邓炯鹏客服电话：95555网址：7）宁波银行股份有限公司注册地址：宁波市鄞州区宁南南路700号办公地址：宁波市鄞州区宁南南路700号法定代表人：陆华裕客户服务统一咨询电话：96528，上海地区：962528网址： .cn联系人：胡技勋联系方式：40传真：48）华夏银行股份有限公司地址：北京市东城区建国门内大街22号法定代表人：吴建联系人：马旭客户服务电话：95577网址：.cn9）东莞银行股份有限公司注册地址：广东省东莞市莞城区体育路21号东莞银行大厦办公地址：广东省东莞市莞城区体育路21号东莞银行大厦法定代表人：廖玉林统一客户服务电话：公司网站：10）中信证券股份有限公司注册地址：广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座（邮编：518048）法定代表人：王东明联系人：顾凌电话：8、010-传真：1、010-网址：http：//www.11）中信建投证券股份有限公司注册地址：北京市朝阳区安立路66号4号楼办公地址：北京市朝阳门内大街188号法定代表人：王常青联系电话：（010）开放式基金咨询电话：网址：12）中信证券（浙江）有限责任公司注册地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层办公地址：浙江省杭州市解放东路29号迪凯银座22层法定代表人：沈强开放式基金咨询电话：开放式基金业务传真：3联系人：周妍网址：.cn13）中信证券（山东）有限责任公司注册地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场1号楼20层（266061)办公地址：青岛市崂山区深圳路222号青岛国际金融广场20层（266061）法定代表人：杨宝林联系人：吴忠超联系电话：614) 中国中投证券有限责任公司注册地址：深圳市福田区益田路与福中路交界处荣超商务中心A栋第18层至21层及第04层01.02.03.05.11.12.13.15.16.18.19.20.21.22.23单元办公地址：深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A栋第4、18层至21层法定代表人：龙增来统一客户服务电话：400-600-8008 、95532公司网站：www.15）招商证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区益田路江苏大厦A座38－45层法定代表人：宫少林联系人：林生迎电话：（66传真：（36网址：.cn客服电话：9811116) 国信证券股份有限公司注册地址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦十六层至二十六层法人代表人：何如联系电话：33基金业务联系人：齐晓燕联系电话：3传真：52全国统一客户服务电话:95536公司网址: .cn17) 海通证券股份有限公司地址：上海市广东路689号海通证券大厦法定代表人：王开国客户服务电话：021-98001联系人：李笑鸣网址：18）申银万国证券股份有限公司注册地址：上海市常熟路171号办公地址：上海市常熟路171号法定代表人：储晓明联系人：黄莹联系电话：021-传真：021-客服电话：95523或者网址：.cn19）中国银河证券股份有限公司注册地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座办公地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座法定代表人：陈有安联系人：宋明联系电话：010-客户服务电话：网站：.cn20）国泰君安证券股份有限公司注册地址：上海市浦东新区商城路618号办公地址：上海市浦东新区银城中路168号上海银行大厦29楼法定代表人：万建华联系人：芮敏祺电话：021-客户服务热线：21) 广发证券股份有限公司法定代表人：孙树明注册地址：广州天河区天河北路183-187号大都会广场43楼（房）办公地址：广东省广州天河北路大都会广场18、19、36、38、41和42楼联系人：黄岚统一客户服务热线：95575或致电各地营业网点开放式基金业务传真：（020）公司网站：广发证券网 .cn22) 华福证券有限责任公司注册地址：福建省福州市五四路157号新天地大厦7、8层办公地址：福建省福州市五四路157号新天地大厦7至10层法定代表人：黄金琳联系人：张腾联系电话：3业务传真：0统一客户服务电话：96326（福建省外请先拨0591）。公司网址：.cn23) 西藏同信证券股份有限公司注册地址：拉萨市北京中路101号办公地址：上海市永和路118弄24号法定代表人：贾绍君统一客户服务电话：24) 光大证券股份有限公司注册地址：上海市静安区新闸路1508号（200040）法定代表人：薛峰联系人：刘晨、李芳芳电话： 021-传真： 021-客户服务电话: 、公司网址： 25) 安信证券股份有限公司注册地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元办公地址：深圳市福田区金田路4018号安联大厦35层、28层A02单元深圳市福田区深南大道凤凰大厦1栋9层法定代表人：牛冠兴联系人：陈剑虹联系电话：5客服电话：公司网站：.cn26) 齐鲁证券有限公司注册地址：山东省济南市经十路20518号办公地址：山东省济南市经七路86号法定代表人：李玮联系人：吴阳电话：8传真：0客服电话：95538网址：.cn27) 长江证券股份有限公司注册地址：武汉市新华路特8号长江证券大厦法定代表人：胡运钊客户服务热线：9-888-999联系人：李良电话：027-传真：027-长江证券客户服务网站：28) 东方证券股份有限公司注册地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层办公地址：上海市中山南路318号2号楼22层-29层法定代表人：潘鑫军联系人：吴宇联系电话：021-客服电话：95503公司网站：.cn29) 平安证券有限责任公司注册地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼办公地址：深圳市福田区金田路大中华国际交易广场8楼（518048）法定代表人：杨宇翔全国免费业务咨询电话：95511-8开放式基金业务传真：2全国统一总机：95511-8联系人：郑舒丽(.cn, 1)网址： 30）华泰证券股份有限公司注册地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦办公地址：江苏省南京市中山东路90号华泰证券大厦法定代表人：吴万善客服电话：9559731)天相投资顾问有限公司（简称“天相投顾”）注册地址：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座701
邮编：100032办公地址：北京市西城区新街口外大街28号C座5层
邮编：100088法定代表人：林义相联系人：尹伶联系电话：010-客服电话： 010-传真：010-天相投顾网址： 天相基金网网址：.cn32)信达证券股份有限公司注册地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼办公地址：北京市西城区闹市口大街9号院1号楼法定代表人：高冠江联系人：鹿馨方联系电话：010-传真：010-客服电话：400-800-8899公司网址：33）宏源证券股份有限公司注册地址: 新疆乌鲁木齐市文艺路233号办公地址:北京市西城区太平桥大街19号法定代表人:冯戎客服电话:网址:34）世纪证券有限责任公司注册地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦40/42层法定代表人：卢长才电话：9传真：5网址：.cn35）红塔证券证券有限责任公司注册地址：云南省昆明市北京路155号附1号红塔大厦9楼法定代表人：况雨林传
真：客服电话：网址：36）长城证券有限责任公司注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层注册地址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦14、16、17层法定代表人：黄耀华客服电话：400-公司网址：37）上海天天基金销售有限公司注册地址：上海市徐汇区龙田路190号2号楼2层办公地址：徐汇区龙田路195号3C座10楼法定代表人：其实电
话：021-传
真：021-38）和讯信息科技有限公司、注册地址：北京市朝阳区朝外大街22号泛利大厦10层办公地址：上海市浦东新区东方路18号保利广场E座18F法定代表人：王莉联系人：吴卫东电话：021-传真：021-基金管理人可根据有关法律法规要求，根据实情，选择其他符合要求的机构代理销售本基金或变更上述代销机构，并及时公告。2、场内发售机构：深圳证券交易所内具有基金代销业务资格的会员单位。（二）注册登记机构名称：中国证券登记结算有限责任公司注册地址：北京西城区金融大街27号投资广场23层办公地址：北京西城区太平桥大街17号法定代表人：金颖电话：（010）传真：（010）联系人：朱立元（三）出具法律意见书的律师事务所名称：上海市通力律师事务所注册地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼办公地址：上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心19楼负责人：韩炯经办律师：吕红、安冬电话：021-传真：021-联系人：安冬（四）审计基金财产的会计师事务所名称：毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)注册地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层办公地址：北京市东长安街1号东方广场东二办公楼八层法人代表：姚建华经办注册会计师：王国蓓、黄小熠电话：88传真：89联系人：王国蓓四、基金的名称信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）五、基金的类型契约型开放式六、基金的投资目标在深入分析经济发展规律的基础上，本基金根据行业与宏观经济的联动特点，动态调整行业及个股配置比例，在严格控制风险并保证流动性的前提下，力求基金资产的长期稳定增值。七、基金的投资范围和投资比例本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、货币市场工具、银行定期存款、中期票据、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为：股票等权益类资产占基金资产的比例为60%-95%；债券、中期票据、资产支持证券、银行定期存款等固定收益类证券品种占基金资产的比例不超过40%；现金或到期日在一年内的政府债券不低于基金资产净值的5%；权证不超过基金资产净值的3%。当法律法规的相关规定变更时，基金管理人在履行适当程序后可对上述资产配置比例进行适当调整。八、基金的投资策略1、资产配置策略经济在发展过程中反复出现的整体扩张与收缩的过程被称为经济周期。根据经济周期理论，经济发展可以被分为繁荣、衰退、萧条与复苏四个阶段（见表1、图1）。本基金从经济增长趋势、通货膨胀趋势两个维度来判断经济周期所处的阶段，结合各类资产与宏观经济的联动性，对权益类、固定收益类资产进行配置。表1、各经济阶段的特征经济阶段 特征 繁荣 经济扩张、通货膨胀上升 衰退 经济收缩、通货膨胀上升 萧条 经济收缩、通货膨胀下降 复苏 经济扩张、通货膨胀下降 图1、各经济阶段的划分对于经济增长情况的判断，本基金主要从短期与中长期两个角度来进行。短期中，本基金通过宏观经济增长指标的变动趋势进行判断，主要参考指标有：工业增加值、GDP增速、发电量等；中长期中，本基金通过对推动经济发展的主要动力在中长期的变动趋势进行判断，主要参考指标有：居民收入变化、投资（尤其是固定资产投资）的变化、出口结构的变化、政府的政策导向等。对于通货膨胀的判断，本基金主要通过居民消费价格指数、生产者价格指数及GDP平减指数等进行判断。在经济处于最高点附近，由繁荣逐步转向衰退时，通货膨胀率一般较高、利率高企，上市公司成本高企、生产能力下降、盈利下降，收益率曲线上行且呈现平坦化、债券收益率表现较差，本基金将在符合基金合同规定的前提下适度增加现金资产的配置比例；在经济处于衰退期时，经济增速下滑，企业盈利下滑且实际收益率下降，中央银行开始下调利率，从而导致收益率曲线下行且呈现陡峭化，债券收益率相对较好，此时本基金将增加债券的配置比例；当经济经过萧条期，开始逐步复苏时，经济刺激政策开始奏效，企业盈利开始逐步转好，通货膨胀率保持低位，权益类资产表现较好，本基金将增加权益类资产的投资比例。2、股票投资策略本基金采取行业指导下的个股精选方法。即：首先结合宏观经济发展情况，在严格控制风险的前提下，对周期类行业与稳定类行业进行配置；在此基础上确定周期类行业与稳定类行业内各行业配置情况；最后分别对周期类行业、稳定类行业内个股进行评估，从而精选基本面良好的个股以构建股票投资组合。（1）行业配置策略1）周期类行业与稳定类行业的配置本基金采用申银万国行业分类一级行业分类标准，并根据各行业与宏观经济联动性的分析，将各行业归入周期类行业与稳定类行业两大类。所谓周期类行业，指与宏观经济联动性大，盈利随经济周期波动呈现周期性波动的行业。相应的，稳定类行业指与宏观经济联动性相对较小，盈利在经济周期中波动较小的行业。在经济萧条阶段，企业生产能力下降，整体需求随之下降，稳定类行业由于需求弹性小，其行业内企业盈利受宏观经济影响相对较小，业绩表现较好，本基金将给予适度超配；在经济的复苏阶段，利率水平一般较低，货币供给充足，企业生产能力逐步回升、需求量上升，周期类行业由于对需求较为敏感，其盈利能力回升，业绩相对较好，本基金将予以适度超配；在经济繁荣阶段与衰退阶段，影响两大类行业盈利的因素较多，本基金将主要关注周期类与稳定类行业收益于未来中短期宏观经济中的发展趋势、同时结合政府的政策、行业结构、近期市场表现等因素，综合评估周期类与稳定类行业的投资价值，对看好的行业进行适度超配。2）周期类行业与稳定类行业内各行业的配置鉴于周期类行业与宏观经济联动性强，随着宏观经济的发展呈现周期性的轮动，本基金将同时兼顾行业与经济周期的联动性及其基本面；鉴于稳定类行业与宏观经济联动性较弱，在经济周期各阶段表现相对稳定，本基金在对稳定类行业内将重点分析行业基本面。A、周期类行业内各行业的配置根据周期类行业的特点，本基金通过定性与定量分析，对周期类上游行业（有色金属、采掘）、周期类中游行业（黑色金属、建筑建材、机械设备、化工）、周期类下游行业（交通运输、交运设备）、大金融类行业（金融服务、房地产）等四大类行业，进行行业配置。a、定性分析定性分析主要考量经济增长趋势、通货膨胀趋势两方面。根据经济周期理论，当经济处于最低点时，通货膨胀率与经济增速都处于加速下降时期，上市公司估值处于见底过程中，需求相对较为稳定的周期类下游行业值得关注；当经济处于复苏初期时，通货膨胀率加速下降、经济增速开始上升、利率也一般较低，需求开始恢复。因此需求弹性较大的周期类上游行业以及利率敏感性强的大金融类行业值得关注；当经济处于复苏中期、繁荣初期时，周期类下游行业、中游行业开始逐步复苏，本基金将进行关注；当经济处于最高点时，通货膨胀率加速上升、经济增速加速上升，周期类上游行业及部分中游行业（例如，黑色金属、机械设备）等业绩表现相对较好，本基金将进行关注；在衰退初期、中期、末期，由于经济增速开始下滑，对其敏感的周期类行业盈利下降明显，本基金将在符合基金合同规定的投资比例的条件下，降低周期类品种的配置。b、定量分析本基金将通过P/E、P/B的纵向（与同行业历史数据对比）与横向（与不同行业同期数据对比）比较，评估周期类行业内四大类行业的估值水平；通过销售增长率、净资产收益率、净利润增长率等评估上述四大类行业的盈利状况；通过流动比率、速动比率、资产负债率等评估四大类行业的偿债能力；通过对上述大类行业近期相对大盘涨幅、相对大盘换手率，评估四大类行业近期市场表现。B、稳定类行业内各行业的配置a、定性分析本基金将从基本面与成长性两个方面，对稳定类行业内各行业进行定性角度的分析。在基本面方面，将对行业产业结构、行业生命周期、在经济周期中的景气度等因素进行分析；在成长性方面，将对国家政策导向、技术经济效益、行业相对竞争优势等因素进行分析。b、定量分析本基金将通过P/E、P/B的纵向（与同行业历史数据对比）与横向（与不同行业同期数据对比）比较，评估稳定类行业内各行业估值水平；通过销售增长率、净利润增长率评估各行业的盈利状况；通过对近期相对大盘涨幅、相对大盘换手率，评估行业近期市场表现。（2）个股精选在上述行业配置的基础上，本基金将分别采取相应策略，对周期类行业与稳定类行业内的个股进行精选。1）周期类个股精选对于周期类个股，本基金将在上述行业配置的基础上，分别从定性和定量的角度，自下而上地分析上市公司的投资价值，精选个股。在定性方面，将从主营业务成长性、持续创新能力、商业模式、行业地位与主导区域、专有技术等方面对上市公司的商业运作潜力进行评估；从核心领导层能力、公司战略管理能力、公司政策的执行力等方面对上市公司的公司治理能力进行评估。在定量方面，将通过每股收益、每股净资产、每股经营现金流量净额等指标对基本面进行评估；通过净资产收益率、净利润率、总资产周转率等指标对经营能力进行评估；通过主营业务收入增长率、净利润增长率、每股经营活动现金流量净额增长率对成长性进行评估；通过对资产负债率、流动比率、速动比率等指标对偿债能力进行评估；通过对P/E、P/B、P/CF等与行业平均水平进行比较、可比公司进行比较等方法对估值水平进行评估，重点投资同等条件下估值水平低的股票。2）稳定类个股精选本基金将从定性与定量两个角度，自下而上的对稳定类个股的收益的稳定性与成长性进行评估。在定性方面，本基金将通过主营业务的成长性与持续性、商业模式、产品忠诚度、国家政策导向、市场地位等指标对上市公司商业运作的稳定性与成长性进行评估；将通过核心领导层能力、公司战略管理能力、公司政策的执行力等指标对上市公司的公司治理能力进行评估。在定量方面，本基金将通过股息率、每股净资产、每股收益增长率等指标，对收益性进行评估；将通过对主营业务收入增长率、净利润增长率、每股净资产增长率等指标对成长性进行评估；将通过P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA等指标对估值水平进行评估。（3）股票组合的构建与管理本基金将根据个股精选的结果，在严格控制风险的前提下，构建本基金的股票投资组合，并根据市场环境及行业、上市公司基本面的变化等适时调整股票投资组合。3、债券投资策略在债券投资方面，本基金可投资于国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、资产支持证券、可转换债券、回购、银行定期存款等债券品种。本基金采用久期控制下的债券积极投资策略，满足基金流动性要求的前提下实现获得与风险相匹配的投资收益。主要的债券投资策略有：（1）久期控制策略在对利率变化方向和趋势判断的基础上，确定恰当的久期目标，合理控制利率风险。根据对市场利率水平的预期，在预期利率下降时，增加组合久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；在预期利率上升时，减小组合久期，以规避债券价格下降的风险。（2）类属策略通过研究宏观经济状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及市场投资热点，分析国债、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。（3）收益率曲线配置策略通过对央行货币政策、经济增长率、通货膨胀率和货币供应量等多种因素的分析来预测收益率曲线形状的可能变化，在久期确定的基础上，充分把握收益率曲线的非平行移动带来的机会，根据利率曲线移动情况，选择哑铃型组合、子弹型组合或梯型组合。（4）回购套利本基金将在相关法律法规以及基金合同限定的比例内，适时适度运用回购交易套利策略以增强组合的收益率，比如运用回购与现券之间的套利、不同回购期限之间的套利进行低风险的套利操作。4、权证投资策略本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易，控制基金组合风险，获取超额收益。本基金进行权证投资时，将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，运用数量化期权定价模型，确定其合理内在价值，从而构建套利交易或避险交易组合。5、股指期货投资策略基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。此外，本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外，基金管理人还将做好培训和准备工作。九、基金的业绩比较基准本基金的业绩比较基准为80%×沪深300指数收益率+20%×中信标普全债指数收益率。十、基金的风险收益特征本基金属于股票型基金，预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金，属于高风险、高收益的品种。十一、基金投资组合报告（未经审计）本基金管理人董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国银行股份有限公司根据基金合同的约定，于日复核了本招募说明书中的投资组合报告，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本投资组合报告的财务数据截止至日。1. 报告期末基金资产组合情况序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 67,892,628.91 65.04
其中：股票 67,892,628.91 65.04 2 固定收益投资 1,112,216.10 1.07
其中：债券 1,112,216.10 1.07
资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 14,281,396.50 13.68 7 其他资产 21,096,297.33 20.21 8 合计 104,382,538.84 100.00 2. 报告期末按行业分类的股票投资组合代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 5,922,202.76 6.27 B 采矿业 - - C 制造业 48,194,263.91 51.03 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 696,180.00 0.74 E 建筑业 1,452,000.00 1.54 F 批发和零售业 1,581,000.00 1.67 G 交通运输、仓储和邮政业 1,167,282.24 1.24 H 住宿和餐饮业 106,200.00 0.11 I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,312,100.00 1.39 J 金融业 884,500.00 0.94 K 房地产业 3,823,800.00 4.05 L 租赁和商务服务业 2,410,000.00 2.55 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 343,100.00 0.36 S 综合 - -
合计 67,892,628.91 71.88 3. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 000919 金陵药业 270,000 3,801,600.00 4.02 2 300305 裕兴股份 120,000 2,814,000.00 2.98 3 002570 贝因美 150,000 2,518,500.00 2.67 4 300058 蓝色光标 100,000 2,410,000.00 2.55 5 000927 一汽夏利 400,000 1,940,000.00 2.05 6 600097 开创国际 149,903 1,936,746.76 2.05 7 600233 大杨创世 150,000 1,920,000.00 2.03 8 600066 宇通客车 99,914 1,821,432.22 1.93 9 000639 西王食品 100,000 1,773,000.00 1.88 10 600960 渤海活塞 150,000 1,752,000.00 1.85 4. 报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 1,112,216.10 1.18 2 央行票据 - - 3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 1,112,216.10 1.18 5. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国债22 11,090 1,112,216.10 1.18 注：本基金本报告期末仅持有上述1只债券。6. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。7. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。8. 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。9. 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明1) 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有股指期货。2) 本基金投资股指期货的投资政策基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。此外,基金管理人还将做好培训和准备工作。
本基金本报告期内未进行股指期货投资。10. 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明1) 本期国债期货投资政策本基金投资范围不包括国债期货投资。2) 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细本基金本报告期末未持有国债期货。3) 本期国债期货投资评价本基金投资范围不包括国债期货投资。11. 投资组合报告附注1) 本基金本期投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。2) 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。3) 其他资产构成序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 13,628.83 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 44,351.80 5 应收申购款 21,023,193.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 15,123.28 8 其他 - 9 合计 21,096,297.33 4) 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5) 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金报告期内不存在流通受限的情况。6) 投资组合报告附注的其他文字描述部分因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。十二、基金的业绩基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。基金业绩数据截至日。（一） 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④ 日至日 2.50% 0.95% -5.05% 0.96% 7.55% -0.01% 日至日 19.71% 1.45% -5.49% 1.12% 25.20% 0.33% 日至日 21.03% 1.08% 5.42% 0.80% 15.61% 0.28% 日至日 48.50% 1.21% -5.39% 0.98% 53.89% 0.23% （二） 基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图注:本基金建仓日自日至日,建仓日结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。十三、费用概览(一) 与基金运作有关的费用1． 基金费用的种类1） 基金管理人的管理费；2） 基金托管人的托管费；3） 因基金的证券交易或结算而产生的费用（包括但不限于经手费、印花税、证管费、过户费、手续费、券商佣金、权证交易的结算费及其他类似性质的费用等）；4） 基金合同生效以后的信息披露费用；5） 基金份额持有人大会费用；6） 基金合同生效以后的会计师费和律师费；7） 基金资产的资金汇划费用；8） 基金上市初费和上市月费；9） 按照国家有关法律法规规定可以列入的其他费用。2．基金费用计提方法、计提标准和支付方式1）基金管理人的管理费基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.5%年费率计提。在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.5%年费率计提。计算方法如下：H＝E×1.5%÷当年天数H 为每日应计提的基金管理费E 为前一日基金资产净值基金管理费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。2）基金托管人的基金托管费基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：H=E×0.25%÷当年天数H 为每日应计提的基金托管费E 为前一日的基金资产净值基金托管费每日计提，按月支付。经基金管理人与基金托管人核对一致后，由基金托管人于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。3）本条第（一）款第3 至第9项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。3．不列入基金费用的项目本条第（一）款约定以外的其他费用，以及基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失等不列入基金费用。基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。(二) 与基金销售有关的费用1、申购费用本基金的申购费用由申购人承担，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金财产。本基金的场外申购费率如下：单笔申购金额M 申购费率 M<100万 1.5% 100万≤M<200万 1.2% 200万≤M<500万 0.8% M≥500万 1000元/笔 （注：M：认购金额；单位：元）场内申购费率由基金代销机构参照场外申购费率执行。投资人同日或异日多笔申购，须按每笔申购所对应的费率档次分别计费。当需要采取比例配售方式对有效申购金额进行部分确认时，投资人申购费率按照申购申请确认金额所对应的费率计算，申购申请确认金额不受申购最低限额的限制。2、赎回费用投资人可将其持有的全部或部分基金份额赎回。赎回费用由基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额的25%应归入基金财产，其余部分用于支付注册登记费等相关手续费。本基金的赎回费率如下：持有基金时间T 赎回费率 T＜1年 0.5% 1年≤T＜2年 0.25% T≥2年 0 注：上表中，1年按365天计算。投资者通过日常申购所得基金份额，持有期限自注册登记机构确认登记之日起计算。从场内转托管至场外的基金份额，从场外赎回时，其持有期限从转托管转入确认日开始计算。场内赎回费率为固定值0.5%，不按份额持有时间分段设置赎回费率。3、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式(如网上交易、电话交易等)等进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续并与相关代销机构协商一致后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。4、基金管理人可以在法律法规和基金合同规定范围内调整申购费率和赎回费率。费率如发生变更，基金管理人最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。十四、对招募说明书更新部分的说明本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对原《信诚周期轮动股票型证券投资基金（LOF）招募说明书》进行了更新，主要更新的内容如下：1、 在“重要提示”部分更新了相应日期。2、 在“第三部分 基金管理人”中的“主要人员情况”部分，更新了董事会成员、经营管理层人员、基金经理以及投资决策委员会成员情况的相关内容。3、 在“第四部分 基金托管人”部分，更新了托管人的有关信息。4、 在“第五部分 相关服务机构”部分，根据实际情况对直销及代销机构的相关信息进行了更新。5、 在“第十一部分 基金的投资”部分，更新了“基金投资组合报告”，财务数据截止至日。6、 在“第十二部分 基金的业绩”部分，更新了该节的内容，数据截止至日。7、 在“第二十三部分 托管协议的内容摘要”部分，更新了托管人的有关信息。8、 在“第二十五部分 其他应披露事项”部分，披露了自日以来涉及本基金的相关公告。信诚基金管理有限公司日