&&三家上市银行2014年业绩报告：净利润增速逼近个位数
三家上市银行2014年业绩报告：净利润增速逼近个位数
临近春节，各大银行2014年年度业绩报告也陆续公布。据悉，近日披露的浦发银行、兴业银行、中信银行业绩快报显示，三家银行净利润增长幅度与2013年不可同日而语。但是更值得注意的是，它们的不良贷款率较2013年均有增长。
近日，浦发银行、兴业银行、中信银行陆续披露了2014年业绩快报，意料之中的是，三家银行净利润增速或是总资产增速等指标，2014年的增长幅度与2013年不可同日而语;不良贷款率方面，三家银行2014年较2013年均有增长。此外，三家银行净利润增速平均仅为11%，逼近个位数增长。
而根据银监会数据，截至2014年12月末，银行业金融机构不良贷款率1.64%，商业银行不良贷款率1.29%，是2010年以来的最高水平。仅2014年第四季度，不良贷款率增速达到13个基点，成为商业银行加速剥离不良资产以来增速最快的一个季度。对1.29%的银行业不良贷款率，银监会副主席王兆星则认为，整个金融体系的风险和银行业的不良贷款率水平仍在可控范围内。
净利增速放缓
浦发银行业绩快报显示，2014年，该行营业收入1228.98亿元，比上一年同期增长22.88%;营业利润617.55亿元，增长15.38%;利润总额为620.22亿元，增长15.18%。其中，归属于上市公司股东的净利润为470.2亿元，增长14.9%。基本每股收益2.52元，增长15.07%。
作为银行业的首份业绩快报，这份成绩表现尚可。对比浦发银行2013年数据——营业收入1000.48亿元，同比增长20.61%，基本每股收益2.195元，较2012年同期增加19.75%，实现净利润409亿元，招商证券研报认为，该公司2014年净利润增长符合预期，但未超预期。
相比较之下，中信银行2014年业绩略显平淡，该行2014年实现营业收入1247.17亿元，同比增长19.28%;归属于公司股东的净利润406.92亿元，同比增长3.87%;每股收益0.87元。截至日，公司资产总额41388.18亿元，同比增长13.67%。
高盛高华证券研报认为，该行收入增长超预期，但是净利润表现不及预期，这可能缘于该行的拨备高于预期。此外，中信银行2013年实现净利润392亿元。
兴业银行业绩快报则显示，截至2014年年末，兴业银行总资产突破4万亿元，达到4.41万亿元，较2014年年初增长19.84%;归属于普通股股东每股净资产12.86元，较年初增长22.61%。全年营业收入1248.34亿元，同比增长14.23%;实现归属于母公司股东净利润471.08亿元，同比增长14.31%;加权平均净资产收益率则保持在21.19%。
2013年，兴业银行实现净利润412亿元，净利润增速18.7%，营业收入增速24.73%。与之相比，2014年显然也仍有所下降。兴业证券认为，兴业银行的业绩符合预期，公司资产规模去年第四季度增速大幅反弹至10.3%，去年全年ROAE21.2%，预计去年第四季度增加了金融市场
业务的比重并跟进了质量较高的项目类贷款。
上述三家银行2014年合计实现净利润约1349亿元，较2013年的1213亿元，增长了11.21%。
不良贷款承压
银监会公布的最新数据显示，截至2014年12月末，银行业金融机构不良贷款率为1.64%，商业银行不良率达1.29%。从结构来看，大型商业银行、股份制商业银行、城商行和农商行去年三季度末不良贷款率分别为1.12%、1.09%、1.11%和1.86%。而2013年年末，银行业不良贷款率为1.49%，商业银行不良贷款率仅为1%。
对比上述三家银行业绩快报不难发现，各银行不良贷款率在2014年全年增幅明显。仅浦发银行一家保持在1%以下，不良贷款率为0.97%，比2013年上升0.23个百分点。中信银行不良贷款率为1.3%，比2013年上升0.27个百分点。兴业银行不良贷款率为1.1%，2013年该数据仅为0.76%。
在不良贷款率高企的情况下，各银行也在加快不良贷款核销的速度。兴业证券分析师表示，兴业银行去年年末不良贷款率上升至1.1%，较去年三季度末上升11个bp。但总体来看，去年第四季度不良贷款上升水平并未超过第二季度的单季度增长，结合近期沿海地区不良贷款生成放缓的趋势，其资产质量未来继续大幅恶化的概率不大。而根据国金证券测算，2014年全年兴业银行共计核销不良贷款117亿元，较2013年全年42亿元的核销转让金额有明显提升。
本报记者发现，在核销不良贷款方面，股份制银行积极性更高，在招商银行官网上，去年全年已经多次挂出不良资产转让信息，去年最后一次转让不良资产包，涉及金额1.08亿元，包含不良贷款共计73笔，主要来自北京、江苏两地。统计数据显示，2014年上半年，上市银行核销不良资产的规模约713亿元。
大量计提拨备
“去年银行坏账率确实是很高的，对于今年的企业状况，银行也不抱乐观，因此大幅度提高拨备在情理之中”，光大银行天津分行相关人士表示。
招商证券指出，中信银行2014年四季度末的不良贷款率为1.3%，较去年三季度下降9个基点，应该是四季度加大不良贷款处置力度所致。
民生证券则认为，兴业银行去年第四季度拨备计提力度较大，估算约为95亿元，信贷成本较前三季度继续提升，预计去年年末拨贷比接近3%，较监管标准高出50个bp，这部分超额拨备可在2015年释放出来平滑业绩。
银监会副主席王兆星曾表示，银监会也不断地增强银行体系抵御风险的能力。在过去几年，大大提高了对银行资本充足的要求，银行业的资本充足水平按照国际标准已经接近13%。同时监管要求银行针对当前的风险水平和未来发展趋势，计提了大量的风险拨备，目前的拨备水平，已经是现在不良贷款水平的近三倍。
关键词：上市银行,2014年,业绩报告,净利润,增速,个位数
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08:35:40 来源：每日经济新闻
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　　首份上市2014年度业绩快报出炉。
　　昨日（1月5日）下午，(,)（600000）（600000，SH）发布的2014年度业绩快报显示，该行去年实现营业收入1228.98亿元，营业利润617.55亿元，实现归属于上市公司股东的净利润470.20亿元，同比增长14.9%；基本每股收益为2.52元，同比增长15.07%。
　　记者计算发现，(,)2014年第四季度净利润同比增速相对最低，仅为9.76%。
　　对于为何四季度净利润增速下滑较为明显，某国有大行内部人士告诉记者，一方面，可能是受四季度央行降息的影响；另一方面，是处置不良资产消耗了较多的银行利润。
　　某银行业分析师告诉记者，通常，上市银行第四季度的净利润增速是最低的，主要是受核销不良和计提拨备的影响。另外，预计2014年度将有不少银行的净利润增速会进入个位数。
　　多项盈利指标增速下滑
　　昨日，浦发银行率先发布2014年度业绩快报。数据显示，截至2014年末，该行资产总额突破4万亿元，较上年同期增长14.01%；实现归属于上市公司股东的净利润470.20亿元，同比增长14.90%。
　　具体来看，浦发银行2014年多项盈利数据较2013年有所下滑。
　　数据显示，2014年，该行加权平均净资产收益率为21.02%，较上年同期下降了0.51个百分点；实现营业利润617.55亿元，较去年同期增加15.38%，增幅较2013年的数据下滑了5.22个百分点；实现利润总额620.22亿元，较上年同期增加15.18%，增幅较2013年度的数据减少了5.21个百分点。
　　利润增速放缓，一定程度上是受到了宏观经济及监管政策方面的影响。浦发银行认为，2014年，经济新常态给商业银行带来诸多挑战，而市场化、直接融资等，使商业银行效益增长面临较大压力。
　　&2014年度，商业银行增速下滑是肯定的，在此情况下，浦发的营业收入增幅和加权平均净资产收益率增幅还能保持在20%以上，相对算比较不错的。&上述银行业分析师告诉记者，预计2014年度将有不少银行的净利润增速会进入个位数。
　　在不良率方面，截至2014年末，浦发银行不良率为0.97%，比年初上升0.23个百分点。
　　对此，浦发银行认为，2014年，经济去杠杠，加上部分地区、行业经营困难，使商业银行风险管理面临较大压力。
　　银行整体不良率或在1.4%左右
　　事实上，观察2014年整个银行业，利润增速下滑和不良率继续攀升是大势所趋。
　　上述某国有大行内部人士对记者表示，&据我们测算，2014年度，商业银行整体的不良率会在1.4%左右，而净利润增速应该在10%左右或直接下破两位数。整体来看，浦发银行的业绩算是中上了。&
　　记者统计发现，浦发银行2014年前三季度的单季净利润分别为107.1亿元、119.46亿元、121.43亿元。据此计算，2014年第四季度该行实现净利润122.21亿元。
　　值得注意的是，浦发银行2013年度的单季净利润分别为89.03亿元、104.83亿元、104.32亿元和111.34亿元。
　　由此不难看出，该行2014年第四季度净利润同比增速相对最低，仅为9.76%。其他三个季度净利润增速分别为20.3%、13.96%和16.4%。
　　对此。上述国有大行内部人士表示，第四季度净利润增速下滑，一方面可能是受降息因素的影响。&11月的降息主要是对公司类贷款基准利率的下调，而且下降幅度较大，而浦发银行本身也是以公司类业务为主、占比较高，所以受到的影响可能会相对较大一些。&
　　&而另一方面，则是处置不良资产消耗了较多的银行利润，这块可能是更加主要的影响因素。&上述国有大行内部人士表示，商业银行遇到的情况大多如此。
　　上述银行业分析师则表示，通常，上市银行第四季度的净利润增速是最低的，主要的原因是核销不良和计提拨备的影响，&至于降息对于银行利润的影响，目前还比较小，至少还没有这么快显现出来。&
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来源：大公财经|
　　优选财富投资研究中心发布
　　截止8月29日晚间，16家上市银行已全部公布了半年度业绩报告。从公布的数据看，上市银行的业绩表现良好，16家上市银行实现净利润共计6828.29亿元；其中五大国有商业银行实现净利润5091.97亿元，占16家商业银行总利润比达74.3%；五家国有大型商业银行中，工行以净利润1481亿元仍然保持行业第一；农行净利润同比增幅12.65%，是五大行中同比增长最大的一家。16家银行的总体利润增长率偏高，增幅超过10%以上的有11家，其中平安银行更是表现优异，业绩增幅达33.74%。
　　从公布的数据看，有两个数据值得关注，分别是不良贷款率和每股净资产。
　　第一不良贷款率，统计数据发现，除宁波银不良贷款率与去年年底持平外，其余15家银行的不良贷款率较去年年末都有了不同幅度的上升，最迟公布业绩报告的光大银行不良贷款增长比例最打，较去年底增长了0.25%。银行资产质量的下降主要原因可能有三点：第一是房地产行业趋冷带来的部分地区小开发商还贷困难，以及部分地区弃房断贷等因素影响；第二是黑色产业链熊市带来的煤炭钢铁等行业倒闭给银行带来的风险。第三是宏观经济增速趋缓背景下，中小企业生存困难导致风险扩散。下半年房价下行预期加大，房地产企业以及地方政府的压力增大，并且宏观经济仍有下行风险，多方面的因素可能会导致下半年银行业的坏账率还会呈上升趋势。
　　第二每股净资产，从最新公开数据看，上市银行的每股净资产也呈上升趋势，并且已公布业绩的1516家上市银行的每股净资本均超过了其最新的收盘价，其中每股净资本溢价比例最高为交通银行，每股净资本高于股价的幅度超过40%以上，北京银行其次，幅度达35%。
　　从目前银行业整体估值看，整体估值偏低，平均市盈率在5倍以下，那么银行股是否可以配置？优选财富董事长张虎成认为：宏观经济回暖的趋势仍不明朗，不良贷款率有进一步上升的迹象，将直接吞噬银行的净利润；另外，进入2014年之后，互联网金融如火如荼，各种创新应接不暇，对传统的银行业带来较大的冲击，尤其对银行的资金端影响最为明显，预计未来银行业业绩增速将继续呈放缓态势，建议对银行股的配置仍然保持观望。
　　（免责声明：文章仅代表作者本人观点，不代表大公 财经立场。）
责任编辑：赵天宇
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