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2015年中央一号文件全文解析 中央一号文件概念股龙头解析(4)
　　第二条是，农业产业链的重构：土地改革必然会带来农业生产经营活动的规模化、专业化、信息化与服务化倾向，农资的平台服务型上市公司将会受到行业变革的持续利好，关注农化、农机等细分领域，对于研发技术需求的提升以及价格层面的改革也将利好种子类上市公司。
　　编者按：在券商股的带动下，A股市场风起云涌，但这并非资本市场的全部。如今已是年关时节，作为农业领域的压轴大戏，一年一度的中央农村工作会议将于本月召开。值得注意的是，这次会议极有可能为2015年中央&一号文件&点明方向。农业概念股的&播种&季节将近，投资者可适当关注。
　　有望继续聚焦&三农&
　　据财新网报道，中央农村工作会议将于12月22日、23日在北京召开，此次会议将继续关注推进农业现代化、农村改革问题。中央农村工作会议也是中央经济工作会议之后，年内中央在&三农&领域最重要的年度会议。
　　《每日经济新闻》记者注意到，刚刚闭幕的中央经济工作会议总结了今年经济工作，并部署了明年经济工作，为新常态下促进经济平稳健康发展指明了方向。中央经济工作会议还特别提到，目前不论是在生产成本方面还是在资源环境方面，我国农业发展都面临一系列困难和挑战，唯一的出路就是坚定不移地加快转变农业发展方式。
　　按照以往惯例，中央农村工作会议将在总结本年度农业、农村工作的基础上，对来年工作作出指导和部署。需要指出的是，中央&一号文件&已经连续多年聚焦&三农&。有券商分析师认为，如果不出大的意外，2015年中央&一号文件&仍将继续聚焦&三农&，也会在中央农村工作会议上征求意见，待修改完善后发布。
　　财新网报道还指出，2014年是全面深化改革的开篇之年，今年&一号文件&对推进农业现代化、全面深化农村改革做了提纲挈领的部署，2015年&一号文件&有望继续深化这些改革措施和政策。
　　银河证券最新研报也指出，本月召开的农村工作会议将决定明年中央&一号文件&的主要方向，会议可能会继续对土地改革、土地流转进行进一步深化，包括农产品（行情，问诊）（行情，问诊）价格政策改革和农垦系统改革等。 　　南方财富网微信号：southmoney
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2015年一号文件全文解读 一号文件概念股详解 中央一号文件概念股(7)
　　根据公司三季报情况，我们小幅下调公司年盈利预测。我们预计公司年归属母公司股东净利润分别为2.89亿元（YoY12.0％）、3.70亿元（YoY28.1％）、4.74亿元（YoY28.3％），对应EPS分别为0.58元（之前预测值0.61元）、0.74元（之前预测值0.75元）、0.95元。目前股价对应年PE分别为14.9倍和11.6倍。公司存在并购与资产注入预期、业务模式的改变将为公司打开新的成长空间、业绩有望超预期，另外公司目前估值与同等市值水平的建筑公司比并不高，基于此，我们维持公司&推荐&评级。
　　风险提示：项目落地慢于预期，资产注入节奏难以把握、与金寨县政府的协议为框架性协议，具有较大不确定性。
　　粤水电（行情，问诊）联合体中标6.98亿元工程项目
　　10月29日晚间，粤水电（002060）公告，10月28日，公司收到佛山市顺德区建设工程交易中心发来的《中标通知书》，通知确定公司、中国核电工程有限公司等组成的联合体为&乐从镇北围园区市政基础设施建设项目&的中标单位，中标价为6.98亿元。
　　根据约定，粤水电负责该项目市政和水利工程施工，恒广源公司负责该项目的融资和投资，中国核电工程有限公司负责该项目的所有设计，佛山市萃芳园园艺工程有限公司负责该项目的园林绿化工程施工。联合体各自的金额和责任将在正式合同中约定。合同的履行对公司本年度及未来三个会计年度经营业绩将有一定的提升作用。
　　中国水电（行情，问诊）控股股东资产注入爽约
　　中国水电控股股东资产注入爽约， 中国水电（601669，收盘价3.35元）的控股股东曾经承诺，在今年10月18日之前注入中国水电顾问集团。如今期限已到，注资方案仍然渺无踪影。 为此，中国水电曾于10月16日公告称，公司收到控股股东中国电建集团来函，中国电建集团目前已经完成对旗下水电、风电勘测设计板块全民所有制企业公司制改建工作，正在讨论注资方案。该消息一出，市场为之一振，中国水电股价以连续
　　中国水电（601669，收盘价3.35元）的控股股东曾经承诺，在今年10月18日之前注入中国水电顾问集团。如今期限已到，注资方案仍然渺无踪影。
　　为此，中国水电曾于10月16日公告称，公司收到控股股东中国电建集团来函，中国电建集团目前已经完成对旗下水电、风电勘测设计板块全民所有制企业公司制改建工作，正在讨论注资方案。该消息一出，市场为之一振，中国水电股价以连续两日上涨回应这一利好消息。然而，从中国水电今日发布的投资者见面会内容来看，注资方案短期内恐难推出。
　　中国水电今日公告，公司于10月16日上午召开了投资者见面会。会上21名投资者与中国水电方面进行了4问4答。问题具体集中在中水顾问集团的业绩情况、资产注入的具体方案等方面。
　　《每日经济新闻》记者注意到，中国水电方面对投资者上述问题的回复显得敷衍，只是表示，中国电建集团作为公司的实际控制人和大股东，希望能尽快完成资产注入工作。目前具体的方案仍在研究过程中，需等待最终的方案。对于投资者十分关心的&资产注入的截止日期&，其依旧没有给出答案。（每日经济新闻）
　　围海股份（行情，问诊）：业绩如期反转，改善势头有望延续
　　围海股份 002586
　　研究机构：长江证券（行情，问诊） 分析师：史恒辉，戴计辉 撰写日期：
　　事件描述
　　围海股份于10月27日晚公布2013年三季报：前三季度，公司实现营业收入9.55亿元，同比增长15.04％；实现营业利润6152万元，同比增长13.45％；归属于上市公司股东的净利润为4120万元，同比增长3.83％，基本每股收益为0.14元；同时公司预告2013年净利增长0％~30％。
　　事件评论
　　三季度公司业绩如期反转，单季营业收入和净利润分别增长58％、59％，我们预期业绩改善的势头还将延续：1）地方政府换届完成后，浙江省各类围垦项目加快启动，公司订单爆发式增长，截至目前今年已公告大订单合计约31亿元，较去年全年增长50％，这些项目将陆续贡献业绩；2）公司区域扩张取得进展，今年已成功中标1.45亿的广西防城港市海堤建设项目，后续在江苏、山东等地也有望取得突破。 　　南方财富网微信号：southmoney
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48小时排行点石成金：农业“一号”文件拟出台 利好两股
据权威人士透露，2015年中央“一号文件”已在内部下发，将于本月下旬对外公布。文件主题为“深化农村改革和农业现代化”，其中粮食安全、农业科技、生态循环农业等内容收录其中。 上述人士表示，目前职能部门已按照中央农村工作会议以及一号文件精神分解部署今年工作计划。以农业科技为例，按照一号文件内容，将加大农业科技成果转化力度，促进信息化服务平台建设、推广新兴职业农民培训等。 “深化农村改革和农业现代化”成为2015年中央一号文件主题并不意外。日闭幕的中央农村工作会议已经重点讨论了农业现代化这一主题，并讨论了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》，按以往惯例，这一讨论稿经讨论修改后，会正式形成2015年中央一号文件。 上月的中央农村工作会议也对2015年农业农村工作作出了安排，那就是推进农业现代化。会议强调，推进农业现代化，要坚持把保障国家粮食安全作为首要任务，确保谷物基本自给、口粮绝对安全。要创新机制、完善政策，努力做好各项工作。具体部署了五个方面的工作：一是大力发展农业产业化；二是积极发展多种形式适度规模经营；三是建设资源节约、环境友好农业；四是加大农业政策和资金投入力度；五是用好两个市场两种资源。 同时，这也是2014年中央一号文件思路的延续。2014年是改革元年，2014年一号文件以“全面深化农村改革，加快推进农业现代化”为主题，对农村改革进行全面部署，而2015年一号文件预计将延续深化改革的思路。 表示，随着农业现代化热度的持续升温，农业机械板块有望再次迎来利好。2014年年底的中央经济工作会议第一次提出农业生产集约化转变，表示政策将会在未来一年内加快推进农业集约化生产，这与目前正在进行的农村耕地确权和土地流转一脉相承，将大大促进农机需求的快速增长，利好农机流通行业的发展。 市场上，、值得关注。回顾：1月8号提到的近期区间涨幅11.39%。免责声明：本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。一切有关本文涉及的准确信息，请以沪深交易所公告为准。有风险，入市需谨慎。更多精彩内容，请关注腾讯证券()微信公众号：qqzixuangu
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中央一号文件解读 2015年中央一号文件解读 中央一号文件概念股一(5)
　　点评：
　　业绩再次超预期。建筑防水材料是重要的建筑功能材料，随着防水重视的提升以及国家在基础设施建设力度的加大和新城镇化建设的推进，其应用领域和市场容量仍在不断扩大，而东方雨虹作为行业内的龙头企业，更是独领风骚。我们认为，公司业绩能够再次超预期，一方面是由于渠道销售进入收获期，主要防水产品销售同比增长较快，另一方面则是因为公司是加强成本控制，毛利率水平持续提升。
　　渠道销售开始发力。公司多层次营销网络的布局已经基本成熟。我们预计前三季度渠道收入同比增长达45％左右，远高于直销收入的增速。目前，渠道占公司收入在四成左右，而我们预计渠道占比将进一步提升，因为从目标市场来看，渠道网络遍布全国，未来二三线城市甚至四线城市是将是主要的经济增长点，公司直销则将逐步转变成以服务大客户为主。随着公司渠道网络布局的完善和成熟，其累计效应已经开始陆续显现：一方面使得公司收入保持高速增长；另一方面则有效改善了期间费用的支出。
　　公司产能瓶颈有望缓解。华北、华东地区是公司最重要的市场区域，但当地目前的产能利用已达到上限，而其他区域也基本处于满产状态。对此，公司已经于9月9日公布非公开发行A股预案，募集资金将用于实施唐山年产4000万平方米防水卷材及4万吨防水涂料项目、咸阳年产2000万平方米防水卷材及4万吨防水涂料项目、徐州年产9万吨防水涂料项目、锦州年产2000万平方米防水卷材项目以及德州年产1万吨非织造布项目，公司的产能瓶颈有望打开。
　　先发优势凸显，龙头地位不断巩固。东方雨虹是行业内唯一的上市公司，公司的品牌、技术、渠道等在行业中均处于领先地位：&雨虹&牌商标被认定为&中国驰名商标&；公司是行业内第一家国家级企业技术中心；公司直销与渠道并举，销售网络遍布全国。此外，防水材料产品成本中原材料成本占生产成本的近九成，因此原材料价格对企业利润率的影响尤为突出。我们认为，公司通过向上游产业链延伸和利用产能规模优势，能获取低于行业平均水平的原料采购价格。
　　盈利预测及评级：我们维持对公司年每股收益0.76元、1.07元和1.32元的盈利预测。考虑到东方雨虹的成
　　长性以及行业龙头地位，我们维持对其&买入&评级。
　　风险因素：宏观经济下行，需求放缓；应收账款增长引致的财务风险；地产调控深入导致房地产投资规模大幅下降。
　　新界泵业（行情，问诊）：增速拐点显现，潜力值得重视
　　新界泵业 002532
　　研究机构：广发证券（行情，问诊） 分析师：罗立波，真怡，董亚光 撰写日期：
　　新界泵业前3季度实现营业收入855百万元，同比增长20.9％；归属于母公司股东的净利润104百万元，同比增长47.5％，EPS为0.65元。其中，3季度单季实现营业收入305百万元，同比增长35.3％；归属于母公司股东的净利润为41百万元，同比增长54.9％。公司预计2013年归属于母公司股东的净利润同比增长30％至60％，对应EPS为0.70至0.86元。
　　收入增速拐点出现：今年以来，公司的营业收入呈现同比逐季提高态势，1-3季度分别为同比增长6.3％、19.2％和35.3％。面对国内需求疲软（1-9月，我国泵产量为7，002万台，同比减少0.5％）和海外市场波动（叙利亚等中东局势动荡，对出口不利）的严竣形势，公司加大了新产品投放力度，并积极拓展欧美等发达地区销售。
　　泵业迈向收获期：公司在杭州建立研发中心，推出了循环管道泵等多款新产品，通过技术追赶和产品创新，在巩固农用泵优势的同时，向生活泵领域延伸的战略已经非常明晰。公司上马新厂区、江苏基地、江西基地均已投产，销售渠道遍布全国主要市县，为泵产品延伸发展提供坚实基础。
　　环保布局刚开始：公司通过收购杭州博华环境工程进入环保领域，目前以水处理工程为主，未来还可以向项目咨询、运营管理、环保设备等延伸发展。公司的泵业具有良好的现金流，为环保业务发展提供资金支持。
　　费用控制无须过于担忧：今年前3季度，公司的管理费用率为8.6％，较上年同期增加了2.1个百分点，是造成公司扣非后净利润增速偏低的主要原因。但这主要是由于公司总部新楼建成，相关购置费用较多，同时研发投入增加所致，而公司日常费用管理依然遵从稳健的风险。
　　盈利预测和投资建议：我们预计公司年分别实现营业收入1，178、1，505和1，939百万元，EPS分别为0.781、1.015和1.354元。公司在农用泵领域市场地位稳固，并逐渐拓展到生活用泵和控制设备领域，结合业绩增长水平，我们继续给予公司&买入&评级，合理价值为28.43元。
　　风险提示：钢材等原材料价格大幅上涨将导致公司利润率存在下滑的风险；兑汇率变化导致远期合约公允价值变化的风险。
　　三峡水利（行情，问诊）沱口电厂土地被收回 放弃竞买九龙电力
　　三峡水利10月25日晚间披露三季报，月，公司实现营业收入8.72亿元，同比增长37.02％；归属于上市公司股东的净利润9141.65万元，同比增长22.54％；每股收益0.34元。期内营收增长主要系公司电力收入增加以及全资子公司重庆三峡水利建设有限公司期内结转房地产收入增加所致。
　　三峡水利同时公告，公司下属火力发电长沱口电厂5万平方米土地使用权交由万州区政府依法收回，并由万州区公共资源交易中心按新的商住用地规划对其进行公开招拍挂出让，由万州区财政将土地成本及公开招拍挂取得的出让金计提上解市级的10％铁路建设资金后全部返还给公司。
　　沱口电厂1#机组和1#锅炉、2#锅炉已于2008 年底政策性关停，2#机组被纳入重庆市2011年淘汰落后产能计划，公司已按相关政策对其实施了整体关停。
　　三峡水利还公告，将取消公司参与竞买九龙县汤古电力开发有限公司（简称九龙公司）相关资产并对其增资的决议。此前，公司通过决议，拟参与竞买重庆水务（行情，问诊）（601158 ）挂牌转让的九龙公司90％股权及全部债权，并将九龙公司在建的九龙电站项目作为公司2013年非公开发行募集资金投资项目之一。
　　现根据市场环境及九龙电站项目相关情况的变化，公司拟对2013年非公开发行募集资金投资项目进行调整，九龙电站项目不再作为公司2013年非公开发行的募集资金投资项目。因此公司将不参与竞买九龙公司相关资产，并放弃对其增资2.5亿元。 　　南方财富网微信号：southmoney
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