试论债转股的理论和政策问题
债转股作为国有帮助国有企业脱困的政策之一，在全国广泛展开。国有企业是我国经济的命脉，企业债权向股权的转让不仅关系到国有企业、国有银行的利益，更关系到我国经济的发展。本文基于对债转股理论的深入研究，对债转股政策的实施进行创新性的探讨。重点研究方
内 容 摘 要:债转股作为国有帮助国有企业脱困的政策之一，在全国广泛展开。国有企业是我国经济的命脉，企业债权向股权的转让不仅关系到国有企业、国有银行的利益，更关系到我国经济的发展。本文基于对债转股理论的深入研究，对债转股政策的实施进行创新性的探讨。重点研究如何基于债转股的类别，探究如何完善债转股政策的实施，以及对我国现有相关法律体系的分析和对我国债转股政策未来的展望。
关键词：债转股 &国有银行 国有企业 &金融资产管理公司
一、对债转股的分类
& &（一）商业性债转股
& &（二）政策性债转股
二、界定债转股权限以及生效条件
& &（一）如何界定债转股权限
& &（二）债转股生效条件
三、尚需完善的政策以及法律体制
四、债转股的未来发展
一、对债转股的分类
债转股，是债权转股权的简称。为研究债转股理论，首先需要明确债权与股权。所谓债，是一种财产性的法律关系，包括债权和债务两部分。当债权和债务关系成立时，债务人当依照合约依法履行债务。当债的履行期满后，债权人可以依法履行请求债务人负债的权利，实现自己的债权。股权，是指企业股东对其持股的企业所依法持有的权利。法律规定，我国的股权涵盖一下几方面内容：
持有股权的股权人行使享有企业参与决策的权利。
股权人拥有参与日常经营、了解公司进展的权利。
股权人基于其对企业的出资比例享有按比例分红的权利，并且在公司终止时，分得公司剩余财产。
由以上分析可知，债权与股权之间有着很大的差别。第一，一个企业的股权人与债权人分别占据不同的法律地位。企业与其债权人之间仅仅是债务上的关系，而并不能充当投资人的地位，不属于企业的组成人员。也就是说，在对公司的日常经营的控制上，股权占据领先地位。第二，在公司营业收入获利上，债权有优先于股权的权力。比如，在企业发放股息时，优先分配出偿还债务人债务及其利息的资金。再比如，当企业破产后，同样需要首先尽量保证债权人的债务资产不受损失。
在我国当前政策和市场形势下，债转股分为&广义债转股&和&狭义债转股&。虽然均被称作&债转股&，但在执行的过程中，两者又有着明显的区别。在理论研究上更加严格地进行区分有至关重要的作用。原因有两个：第一，两者在债转股的限定上有明显的差别；第二，两者在生效条件上也存在不同之处。本文将在下一章节进行更详尽的说明。只有在理论上加以充分区分，才能在执行过程顺利进行。&
（一）商业性债转股
所谓商业性债转股，又称广义性债转股。是指企业的债权人将其对该企业依法享有的债权转换为该企业股权以增加企业资本金的行为。它并没有狭义债转股那么苛刻的限定条件。
以下以本人在调研中获得的一实例进行解释说明：
长春燃气股份公司依法对北钢集团持有一定数量的债权。由于北钢集团对应对债务的负债能力较差，也出于一些企业内部原因，公司决定同长春燃气股份公司洽谈磋商，考虑让长春燃气股份公司选择其一家子公司进行债权股权转换。即将其对北钢集团债权转换为对北钢集团下属一家子公司的股权。经过多轮协商谈判，最终长春燃气股份公司决定收购北钢集团下属北台铸管公司。
这样，长春燃气股份公司对北钢集团原本持有的债权就转换为了其对北钢集团下属子公司北台铸管公司的股权，依法对其行使对其股东权利，并参与企业重大决策，聘用总经理、副总经理。在两公司之间紧密合作、公司高层的正确引导之下，北台铸管公司营业收入和公司固定资产取得了跨越式的发展。债转股取得了巨大的成功。
（二）政策性债转股
政策性债转股，又被称作狭义债转股。与广义债转股不同，它针对的是指国家为了改善国有资产负债现象和结构，改善和降低银行不良资产风险，通过设立金融管理公司等法对于有一定资本、营业能力和发展前景的企业进行的债权股权的转换。可以说，狭义债转股是广义债转股的一部分，是一种特殊的广义债转股。
狭义债转股与其他广义债转股最大的不同点在于，狭义债转股是在国家政策干预之下形成的。由此，也决定了狭义债转股有着与广义债转股明显的区别。例如：
股权的债权特指原属于国有银行的债权，而其他非国有银行、自然人一起社会团体等的债权并不在涵盖范围之内。
负债人应当是国有企业，而且是有发展前景、营业利润可期的。
在此债转股的条件范围是严格控制的，负债人仅仅限于国有企业，这是先决条件。其次，为保证债转股后股东的利润，必须保证负债企业有一定的生产能力和发展前景。否则，非但未达到扶持国有企业的目的，反而加大了不良资产的风险和损失。
债权转化过程需以国家专门成立的金融资产管理公司为中介，而并非债务人和债权人之间直接进行的。
我国法律框架下，不允许国有银行直接将其持有对国有银行的债权转换为股权。我国《商业银行法》中规定，&国有商业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融机构和企业投资&。也就是说，国有银行不能私自解决其不良资产，不能直接将其对企业的债权转换为股权，这一点是与其他广义债转股之间的一个显著区别。国有银行当依法将全部或部分股权转给中间人&金融资产管理公司。国家成立金融资产管理公司之后，专门行使接受国有银行对企业债权的职权，首先将原本国有银行和企业公司之间的债务债权关系转换为金融资产管理公司和企业之间的债务债权关系。金融资产管理公司依照一定程序将其对企业持有的债权转换为股权。总而言之，即先由金融资产管理公司受让国有银行对企业债权，再由其行使对企业债权向股权转让，金融资产管理公司在债转股过程中起至关重要的桥梁作用。这样，就消除了在法律上的障碍。
二、界定债转股的权限以及其生效条件
（一）如何界定债转股权限
如前文所述，政策性债转股关系到国有银行的重大利益，关系到国有企业整体的发展。因此，在债转股的限定上，政策性债转股的限定更加严格。事实上，在实施政策性债转股的时候，虽然减轻了国有企业的债务负担，在起初起到了推动国有企业发展的作用，但经常同时牺牲了国有银行的利益。没有达到起初&银企双赢&的目的。
大多企业，尤其是负债现象较为严重的企业，经常把债转股理解成为一种优惠政策，看作是&一顿免费的每餐&。而各地经贸委在界定企业债转股权限的时候，出于希望挤进国家经贸委名单的目的，将选择的重点放到了&负债量大&和经营困难的企业上面，而忽略了对企业营业状况、企业高层领导经营能力的严格考究，甚至将一些非国有企业列入了政策性债转股的范畴，严重违反了我国商业法的规定。
例如，在一段时间内，我国被圈定债转股的企业在600多家、总资产3600亿元的情况下，平均负债高达80.3%，而其中中长期类型的负债竟然高达将近2000亿元。而且，其中很大一部分企业经营能力较差，发展前景较为模糊。如此，最终非但没有达到银行企业双赢的目的，反而落魄到二者皆输。因此，加强政策性债转股企业权限的界定已经成了当务之急。
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四、债转股的未来发展
当前我国债转股政策的执行存在一定的局限性。比如，很多国有企业在执行债转股之后并未改变企业内部机制，又重新陷入困境。亦或机制转换速度过慢，导致财政金融损失不能得到及时弥补，大则对国民经济造成非常不利的影响。我国的债务重组，尤其是债转股政策有很大的发展空间。
我们认为，要实现我国债转股改革的目标，最重要的就是通过债转股的实施改变国有企业经营机制。如果机制不转换或是转换速度不能达到要求，重组产生的盈利收入最终也只会落入企业内人员之手，不能达到债转股最初的目的。
同时，债转股政策的实施又给企业控制权的变更带来了很好的机会。改革开放后，国家对国有企业的控制被逐步削弱，通过债转股政策的实施，从客观上同时促进了国有企业改革。
最后从国有商业银行的角度看，其内部机制也有待于改善。否则，按照原有机制，暂时脱离不良资产并不能根本解决不良资产的问题。近十几年以来，银行内部的控制力度得到了加强，降低风险意识也有很大的提高。此后应当更加注意简历激励机制，加强员工自承担风险去拓展业务。
参考文献：
[1] 王崇敏.《&债转股&问题研究》.中顾法律网,2011
[2] 吴有吕、赵晓. 《债转股基于企业治理结构理论与政策分析研究》. 经济研究2000.2
[3] 田振宇、丁燕. 《债转股与国有资产重组》. 经济导刊，1999.6
[4] 周天勇. 《债转股的流程和运行机制》. 经济研究，2000.1
[5] 黄金老.《 论债转股的理论和政策问题》.金融研究2000
[6] 金琼. 《债转股实施过程中道德风险的防范与控制》.上海金融, 2000.2
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电话：027-北台钢铁（集团）有限责任公司
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Title: 北台钢铁（集团）有限责任公司 &&& Size: 34480 &&& Last Modified: Fri, 04 Jun :54 GMT
北钢集团合资合作之公司篇
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&本溪北台铸管股份有限公司招商说明书
&&&&本溪北台铸管股份有限公司（简称铸管公司）诚邀国内外各方合作者共同运作企业境内或境外上市，通过上市加速铸管公司发展，为各方合作者带来资本增值。
&&&&一、铸管公司概况
铸管公司成立于1990年5月，厂区占地面积20公顷，1994年10月建成投产，日重新组建为股份有限公司。铸管公司在职员工1400人，注册资本为37565万元，总股本为375,654,500股，股本结构为：北台钢铁（集团）有限责任公司（简称“北钢集团”）32.42%、中国建设银行股份有限公司29.07%、中国东方资产管理公司23.96%、其他股东14.55%。截止2005年末，总资产为15.4亿元，净资产为5.8亿元，资产负债率为62.2%。
&&&&铸管公司是国内目前同行业设备最先进、规模最大、产品规格最齐全的球墨铸铁管生产厂家之一，现已形成年产50万吨的生产能力，位居世界第四位，中国第二位。公司整套引进了德国及美国先进的离心机、退火炉、精整线和水泥内衬设备，可生产直径为80mm―2600mm的球墨铸铁管。球墨铸铁管的生产严格执行ISO2531、ISO4179、ISO8179等国际标准，产品质量通过了ISO9002及SGS质量体系认证。
&&&&铸管公司以优质的产品和良好的信誉备受国内外用户的青睐，产品销往全国三十个省、市、自治区并出口到美国、英国、俄罗斯、埃及、西班牙、沙特阿拉伯、约旦、伊拉克、菲律宾、越南、印度、秘鲁等三十四个国家。
&&&&到2010年，在本埠综合形成年产50万吨球墨铸铁管生产能力的基础上，在境外和外埠新建3个半成品加工基地，同时，在国内沿海地区通过重组或合资合作形成30万吨球管生产能力，总量达到80万吨，生产能力保持国内前2位。产品定位在DN80―DN2600mm各种规格的输水、输油、输气用球墨铸铁管。
&&&&二、铸管公司上市规划
&&&&铸管公司规划国内A股或境外上市，新的上市管理办法要求“最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据”，铸管公司04、05年连续实现盈利，只需要在未来年度增加利润额，既可满足上市要求。经测算，如铸管公司的铸管产量达到45万吨，可实现税前利润10329万元，净利润6920万元，净资产收益率为12%，可以满足上市要求。初步规划上市时间为2009年，可募集资金6亿元左右。
&&&&三、铸管公司优势
&&&&1、政策优势
&&&&铸管公司的球墨铸铁管项目，曾被列为国家“八五”重点项目，一直得到国家领导人的关注。当前，中央关于实施东北老工业基地振兴的战略决策和辽宁省委、省政府加快全省国有经济改革的部署，为铸管公司发展提供了宽松的政策环境，更为境内外投资者与铸管公司合作提供了难得的机遇。同时，本溪市政府的大力支持，将对铸管公司的建设发展起到极大的推动作用。另外，辽宁的“装备制造业中心”再加上本身的“债转股”概念都为铸管公司提供了有利的政策背景。
&&&&2、行业优势
&&&&目前，全世界球墨铸铁管每年总需求量为1200万吨，世界总产量为900万吨，其产量最大国为日本、美国、中国。因日本、美国不同程度受国内资源、环境保护及劳动力成本的制约，其生产量已逐年减少，我国具有技术优势和劳动力成本优势，球墨铸管的国际竞争力逐渐增强。中国年产量为200万吨，产品40％出口。据保守预计，到2010年我国球墨铸铁管还有新的需求。国际市场对球墨铸铁铸管的需求量将进一步增加，市场需求量非常很大。
&&&&3、产品优势
&&&&球墨铸铁管作为一种新型优质管材，具备管壁薄、韧性好、强度高、耐腐蚀、施工方便等优点，具有铁的本质、钢的性能。凭借其优越的机械性能，球墨铸铁管广泛的应用于输水、输气等方面，取代了普通灰口铸铁管。
&&&&4、市场优势
&&&&铸管公司生产能力位居中国第二位，世界第四位。产品销往全国三十个省、市、自治区并出口到美国、英国、俄罗斯、埃及、西班牙、沙特阿拉伯、约旦、伊拉克、菲律宾、越南、印度、秘鲁等三十四个国家，具有较强的市场优势。
&&&&5、人员技术优势
&&&&铸管公司拥有强大的生产、技术和管理人员队伍，多年来形成了一整套完整的球管制造工艺技术，并且自主研发了锚型接口管、环氧陶瓷管等技术创新型产品。
&&&&6、资产负债水平合理
&&&&通常上市公司资产负责率不超过70%即可，铸管公司2005年末资产负债率为62.2%，符合上市公司资产负债率水平。
&&&&四、合作方式
合作者可以通过以下几种方式与铸管公司合作，共同规范发展公司，充分发挥合作各方优势，争取早日实现公司上市。合作者可借铸管公司的上市获得高额回报。
&&&&1、增资扩股
&&&&合作者直接投资入股铸管公司，通过增资扩股成为铸管公司的股东。要求合作者的出资在5000万美元以上。按照2005年末5.8亿元净资产计算，股权结构如下：
出资额（净资产）
（人民币亿元）
4（5000万美元）
东方资产管理公司
&&&&合作者如要绝对控股铸管公司，在增资扩股的同时可以购买铸管公司其他股东的股权。
&&&&2、战略投资
&&&&合作者可以作为铸管公司的战略投资者进入铸管公司，铸管公司上市后通过资本市场实现退出。
&&&&五、保障条件
&&&&为维护合作者的利益，北钢承诺自担风险，为投资者提供风险保证。具体原则：
在合作经营的前3年，北钢保证投资者8%的收益率，如果经营收益未能达到8%，北钢承诺补齐不足部分，如实际收益率超过8%，则按实际收益分配利润。合作经营3年后，如双方继续合作经营，则采用风险共担原则；如合作方退出合资公司，北钢集团将保证从第4年起原值回购其在铸管公司的股权。
本溪北方机械重汽有限责任公司合资合作说明
&&&&为充分发挥国家振兴东北老工业基地战略的政策优势，贯彻《辽宁省人民政府关于深化国有企业改革的政策意见》（辽政发〔2005〕15号）文件关于“鼓励国内外投资者以并购、参股等多种方式参与国有企业改组改造，鼓励国有大型企业引进国内外战略投资者，实现投资主体多元化”，“除大型煤炭企业需要实行国有控股外，其他行业和领域的国有企业都要取消股权比例限制”的精神，实现企业跨越式发展，本溪北方机械重汽有限责任公司（简称北重公司）本着“不求所在，但求发展”的原则，诚邀境内外大型投资机构、战略投资者、跨国企业、境内外大型企业进行合资合作，本着互惠互利、共同发展的原则，充分发挥北重公司的优势，为投资者创造效益。
&&&&一、北重公司概况
&&&&北重公司前身是本溪重型汽车厂（简称重型厂），始建于1950年，是国内起步最早，基础最好的重型汽车专业化生产厂商之一。目前，公司注册资本2亿元人民币，为北台钢铁（集团）有限责任公司占全资子公司。厂区位于辽宁省本溪市溪湖区，占地面积35.2万平方米，建筑面积11万平方米，在职员工1500人。目前，公司拥有总资产7.06亿元，净资产3.01亿元，固定资产2.54亿元。重型矿用汽车作为北重公司的主导产品，其车型是从日本小松美洲公司，以许可证制造方式引进的技术。在此基础上，公司针对市场需求，又相继开发出新的中、小吨位的车型。现已具备重型汽车100台、小型装载机1000台的生产能力；同时还可生产压力容器、造纸机械、汽车配件等产品；另外，还可承接冶金、矿山、水利、地质、化工等行业成套设备及备件的订做加工业务。
&&&&二、北重公司发展目标 到2010年，矿用汽车年生产能力达到300辆，冶金备件等机加产值3亿元。
&&&&三、公司优势
&&&&1、政策优势 中央关于实施东北老工业基地振兴的战略决策和辽宁省委、省政府加快全省国有经济改革的部署，为北重公司发展提供了宽松的政策环境，更为境内外投资者与北重公司合作提供了难得的机遇。同时，本溪市政府对北重公司的大力支持，对公司的建设发展起到极大的推动作用。
&&&&2、市场优势 北重公司矿用汽车目前年生产能力达到100辆，位于全国同行业前三名之列，公司产品在市场上具有较高的占有率，随着我国基础设施建设、大型资源开发力度的加大，重型矿用车的需求量逐年递增，公司发展潜力巨大。
&&&&3、人员技术优势 北重公司拥有强大的生产、技术和管理人才队伍。在重型矿用汽车的研制发展过程中，公司先后与大连理工大学、东北大学、吉林工业大学及相关科研院所联合，在矿用汽车重要零部件及复杂技术部件的设计和制造方面积累了丰富的经验，形成了一整套完整的重汽制造的工艺技术。
&&&&四、合作方式
&&&&1、合作者可以品牌、技术入股，也可以其他形式与北重公司合作开发新技术、新车型；根据辽宁省政府15号文件规定，技术等无形资产出资占注册资本的比例最高可达70%。
&&&&2、合作者直接投资入股北重公司，通过增资扩股成为北重公司的股东；
&&&&3、合作者可以通过购买北钢集团公司的股份成为北重公司的股东；
辽宁北辰窗业有限公司合资合作说明
&&&&为充分发挥国家振兴东北老工业基地战略的政策优势，贯彻《辽宁省人民政府关于深化国有企业改革的政策意见》（辽政发〔2005〕15号）文件关于“鼓励国内外投资者以并购、参股等多种方式参与国有企业改组改造，鼓励国有大型企业引进国内外战略投资者，实现投资主体多元化”的精神，实现企业跨越式发展，辽宁北辰窗业有限公司(简称北辰窗业公司)本着“不求所在，但求发展”的原则，诚邀境内外大型投资机构、战略投资者、跨国企业、境内外大型企业进行合资合作，本着互惠互利、共同发展的原则，充分发挥北辰窗业公司的优势，为投资者创造效益。
&&&&一、北辰窗业公司概况 辽宁北辰窗业有限公司成立于日，位于本溪经济技术开发区，厂区总占地面积12.9万平方米，在职员工120人。公司注册资本为6500万元，股权结构为：中方北台钢铁(集团)有限责任公司出资3550万元，占注册资本的54.62%；外方北钢香港有限公司出资2950万元，占注册资本的45.38%。目前，公司拥有总资产7814万元。
木塑门窗、铝包木门窗具有良好的保温、节能、隔音、阻燃、防腐、防老化、抗冲击、不变形、美观高雅华贵等特点,目前,在美国和欧洲国家已得到广泛应用，而国内尚处于起步阶段，产品依赖国外高价进口。北辰窗业公司采用了世界先进的生产技术，引进德国威力的木工生产线、欧鹏的组装生产线、威必驰的喷漆生产线和奥地利李塞克的中空玻璃生产线，年产木塑门窗、铝包木门窗达30万平方米,极大地满足了国内市场的需求。
&&&&二、公司发展规划
&&&&1、创建自动化程度高的绿色环保木制品基地的同时，扩展上游的集成材及下游的玻璃幕墙等高技术含量的产品。到2007年，具备年产木塑窗60万平方米，集成材3万立方米，玻璃幕墙5万平方米的生产能力。
&&&&2、通过新产品开发和各种质量认证，树立品牌，并形成品牌系列。到2010年，成为全国有影响力的木制产品加工基地，实现年产150万平方米木制品的生产能力。
&&&&3、有选择地建立建材超市，实现在全国重点城市进行连锁经营。
&&&&三、公司优势
&&&&1、政策优势 北辰窗业公司符合国家产业政策以及节能政策，符合本溪市老工业基地产业结构调整的要求。
&&&&2、市场优势 木塑门窗在我国属于新型建材产品，其兼有木窗的自然美感和塑窗的气密性，具有其它材质无法替代的产品优势，是高档建筑用窗的首选，在巨大的建筑业市场中具有独特优势。随着我国经济实力和人民生活水平的提高，市场前景十分广阔。
&&&&3、原料优势
&&&&北辰窗业公司生产所用的主要原料为木材、塑料、玻璃、胶、油漆、五金件等。木材主要为白松、杨木、落叶松及部分硬杂木，本溪地区木材资源丰富，可保证供应，所需其他原材料省内可保证供应。
&&&&4、场地条件优势 北辰窗业公司坐落在本溪经济技术开发区东部，与滨河工业区一河之隔，厂区紧邻304国道、沈丹高速公路、沈丹铁路，交通极为便利。另外开发区内的供水、供电、供热、通讯、道路等基础设施已初具规模，为公司提供了较好的外部条件。
&&&&5、技术优势 北辰窗业公司掌握木塑窗产品的生产工艺技术，木塑窗产品已申请国家专利保护，被建设部认定为国家康居示范工程认定产品，并已载入《国家康居示范工程选用部品与产品指南》。
&&&&四、合作方式
&&&&1、资本层面合作
&&&&（1）合作者直接投资入股北辰窗业公司，通过增资扩股成为北辰窗业公司的股东；
&&&&（2）合作者可以购买北钢或其他股东股份成为北辰窗业公司的股东；
&&&&（3）合作者可联合北辰窗业公司股东成立规范化股份公司，投资入股股份公司，成为股份公司的股东。
&&&&2、技术和产品研发层面的合作 合作方可以品牌、技术作为资本进行投资。
&&&&3、生产与经营层面的合作 公司与国内外有实力的同行业者进行合作，整合资源，联合生产，共同开拓市场。 下载
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山西焦化股份有限公司2000年年度报告摘要
公告日期：
　山西焦化股份有限公司二○○○年年度报告摘要　
重要提示：本公司董事会保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告。
山西焦化股份有限公司董事会
一、公司简介
⒈公司法定中文名称：山西焦化股份有限公司
公司法定英文名称：ShanXi Coking Co.，Ltd
英文缩写：SCC
⒉公司法定代表人：薛佩珍
⒊公司董事会秘书：席国旺
地址：山西省洪洞县广胜寺镇
⒋公司注册地址和办公地址：山西省洪洞县广胜寺镇
邮政编码：041606
电子信箱：sjgf@public.
⒌公司选定的信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》
登载公司年度报告的中国证监会指定国际互联网网址：.cn
公司年度报告备置地点：董事会秘书处
⒍公司股票上市交易所：上海证券交易所
股票简称：山西焦化
股票代码：600740
二、会计数据和业务数据摘要㈠本年度主要利润指标
单位：人民币元
扣除非经常性损益后的净利润
主营业务利润
其他业务利润
营业外收支净额
经营活动产生的现金流量净额
现金及现金等价物净增加额
㈡截止报告期末公司前三年的主要会计数据和财务指标
单位：人民币元
主营业务收入
股东权益(不含少数股东权益)
每股收益（元/股）
(全面摊薄)
每股收益（元/股）
(加权平均)
扣除非经常性损益后的每股收益
每股净资产（元/股）
调整后的每股净资产（元/股）
10 每股经营活动产生的现金
流量净额（元/股）0.93
11 净资产收益率(%)
(全面摊薄)
12 净资产收益率（%）
(加权平均)
13 扣除非经常性损益后的
净资产收益率（%）7.85
(三)根据中国证监会关于发布《公开发行证券公司信息披露编报规则》第9号通知精神，公司2000年按全面摊薄和加权平均法计算的净资产收益率及每股收益：
净资产收益率（%）
每股收益（元）
主营业务利润 23.08
扣除非经常性损益后的净利润
注：⒈非经常性损益是指公司正常经营之外的、一次性或偶发性损益，公司扣除的非经常性损益项目指：营业外收入元，营业外支出元。
⒉主要财务指标计算公式：
全面摊薄每股收益=净利润/年度末普通股股份总数
加权平均每股收益=净利润/（期初股份总数+报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数+报告期因发行新股或债转股等增加股份数*增加股份下一月份起至报告期期末的月份数/12-报告期因回购或缩股等减少股份数*减少股份下一月份起至报告期期末的月份数/12）
全面摊薄净资产收益率=净利润/年度末股东权益
加权平均净资产收益率=净利润/（期初净资产+报告期净利润/2+报告期发行新股或债转股等新增净资产*新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数/12+报告期回购或现金分红等减少净资产*减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数/12）
每股净资产=年度末股东权益/年度末普通股股份总数
调整后的每股净资产=[ 年度末股东权益-三年以上应收款项净额-待摊费用-待处理(流动、固定)资产净损失- 开办费- 长期待摊费用-住房周转金负数余额]/年度末普通股股份总数
每股经营活动产生的现金流量净额=经营活动产生的现金流量净额/年度末普通股股份总数
（四）报告期内股东权益变动情况
法定公益金
未分配利润
股东权益合计
注：⒈股本增加系公司2000年实施配股。
⒉资本公积金、盈余公积金和法定公益金比年初增加系本年度从净利润中分别按10%、10%、8%比例提取数额及公司实施配股。
⒊未分配利润比年初增加系本年度公司实现利润。
⒋股东权益比年初增加系本年度实现净利润和公司实施配股。
三、股本变动及股东情况
㈠股本变动情况
1.股份变动情况表数量
本次变动前
本次变动增减(+、-)
本次变动后配股
一、未上市流通股份
1、发起人股份
其中：国家持有股份
境内法人持有股份
境外法人持有股份
2、募集法人股份
3、内部职工股
4、优先股或其他
其中：转配股
未上市流通股份合计
二、已上市流通股份
1、人民币普通股
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
已上市流通股份合计
三、股份总数
2、报告期内股份变动情况：
根据中国证监会证监公司字[号文核准，公司以日为股权登记日，12月14日至12月27日为配股缴款日期，以总股本18160万股为基数，按10:3比例向全体股东配股，每股配股价8.5元，其中，国有法人股东根据国家财政部财管字[号文批复，用现金认购175万股，其余部分放弃；社会公众股东认购1950万股。本次配股实际配售股份2125万股，社会流通部分于日获准上市。总股本增加至20285万股，其中，国有法人股为11835万股，占总股本的58.34%；社会流通股为8450万股，占总股本的41.66%。
3、公司没有内部职工股。
㈡股东情况介绍
⒈报告期末公司股东总数为35203户。
⒉报告期末公司前十名股东持股情况：
持股数(股)
所占比例(%)
山西焦化集团有限公司
说明：⑴上述前10名股东不存在任何关联关系；
⑵山西焦化集团有限公司代表国家持有股份
⑶报告期内无控股股东变更情况。
四、股东大会简介
㈠日，《中国证券报》和《上海证券报》刊登了公司第二届董事会第五次会议关于召开第九次股东大会暨1999年度股东年会的公告，会议于日在本公司如期召开，此次股东大会决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
㈡日，《中国证券报》和《上海证券报》刊登了公司第二届董事会第八次会议关于召开第十次股东大会的公告，会议于日在本公司如期召开，此次股东大会决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
㈢报告期内公司没有更换董事、监事情况。
五、董事会报告
㈠公司经营情况
⒈根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》规定，本公司属于炼焦业。
⒉公司主营业务的范围及其经营情况
公司主要从事焦炭及相关化工产品的生产和销售，产品包括冶金焦、硫酸铵、工业萘、焦炉煤气、焦化苯、顺酐等20余种。
⑴本年度实现主营业务收入32564.67万元，比1999年增长22.75%；实现主营业务利润14622.86万元，比1999年增长54.61%；实现净利润4771.42万元，比1999年增长33.13%。各种产品产销率达100%。
⑵焦炭是公司的主导产品，该产品以优质洗精煤为原料，通过精心配煤和炼制工艺生产而成，以低硫、低灰、高强度著称，是山西省同行业中唯一的省优质产品，荣获“中华国货精品”称号，是高炉冶炼必不可少的重要燃料，主要销往国内钢铁公司，部分产品出口。
⒊公司控股子公司的经营业绩情况：
公司控股公司上海惠焦网络科技有限公司注册资本1000万元，本公司占有55%的股份。本报告期内，该公司尚未正式生产经营，没有产生效益。
⒋在经营中出现的问题与困难及解决方案
2000年，随着宏观经济的持续好转，国家大力清理整顿小钢铁厂和关停土焦生产设备（含地方改良焦生产设备）的政策实施，公司产品价格逐渐回升，给公司带来新的发展契机。但许多不利因素依然存在，一是原材料价格上涨，压减了公司的利润空间；二是部分国家对我国出口焦炭实行反倾销，美国等西方国家对我国钢铁公司的出口钢材进行反倾销起诉，在一定程度上削弱了公司的出口能力，加剧了国内市场的竞争，间接影响了公司的焦炭销售；三是公司正处在项目建设的关键时期，资金十分紧张。面对这些不利因素，董事会紧紧围绕2000年生产经营工作的指导思想和工作方针，抓住经济回转的机遇，大胆创新，务实进取，积极采取了以下对策和措施：
⑴降低原料成本，提高产品售价。公司对主要原材料洗精煤实行招标采购，并增加汽车进煤数量，使公司成本得以有效控制；同时，在市场回转基础上，坚持随行就市，适时适度提高产品售价，先后组织了三次提价攻关活动，2000年每吨全焦平均售价比上年提高了21.51元，增加了公司效益。
⑵严格执行ISO9000系列质量体系标准，稳定产品质量。2000年6月公司顺利通过中国进出口质量认证中心山西评审中心对公司每年一次的监督审核，4月、10月公司进行了两次质量体系内审，11月进行了管理评审，12月通过了质量体系认证三年后的复审换证，确保了质量体系的有效运行。2000年，实现了产品合格率和上级部门抽检合格率均达100%的目标。在环保管理上，日，公司在全国焦化行业率先获得了“ISO14001国际环境管理体系认证证书”，同时获得英国皇家认可委员会认可的UKAS证书，使公司的环境保护水平进一步提高。
⑶实施增资配股，为项目建设提供资金保障。公司董事会克服重重困难，于2000年12月实施了增资配股方案，扣除发行费用后共募集资金17182.5万元，有力地支持了90万吨/年焦炉易地改造项目建设，缓和了公司资金紧张的局面。并于日办理了工商变更登记。
⑷确保项目进度，保证项目质量。公司严格按照募股说明书上的承诺，对工程进度、质量、投资都进行了有效控制，全年重大安全事故为零，质量事故为零，工程质量全部合格。
⑸加大管理力度，实现管理升级。公司创建并推行的“四三之道”被录入了“中国企业管理科学案例库”，标志着公司的管理水平上升到一个新的高度；2000年，公司被山西省委、山西省人民政府授予“山西省优秀企业”称号。
⑹市场开发实行重点突破，稳定原用户，开发新用户。公司紧紧抓住焦炭市场恢复性好转的良好机遇，巩固稳定了一大批老客户，先后开发了>40mm、25-40mm、10-25 mm焦炭用户3家，使焦炭的销售结构更加合理。同时，经过积极努力，获得了国家外经贸部的批准，公司取得了自营进出口权，为焦炭出口取得了“通行证”，本年度公司共出口焦炭4.1万吨。
㈡公司财务状况
⒈公司全年实现净利润为元，按10%、8%、10%比例分别提取法定公积金、法定公益金和盈余公积金，加上以前年度未分配利润元，扣除本年度应付普通股股利元，本年度未分配利润合计为元。其它财务指标如下：
1999年（元）
主营业务利润
主要原因：总资产增加表现为注册资本金、资本公积金、工程物资、在建工程、长期负债的增加；
长期负债增加表现为长期借款和应付债券利息增加；
股东权益增加系公司本年度实施增资配股和实现净利润；
主营业务利润增长原因是公司90万吨/年焦炉易地改造项目一期工程于日投产后，主营业务收入增长；
净利润增加原因是主营业务利润和其它业务利润增加，并且根据规定调整了期初净利润数。
⒉山西天元会计师事务所为本公司出具了无保留意见的《审计报告》。
㈢公司投资情况
本报告期内公司对90万吨/年焦炉易地改造项目完成投资元，本期转入固定资产元。
⒈截至2000年底，本公司发行股票、配股共募集资金41441.22万元，全部用于90万吨/年焦炉易地改造项目。
⑴本公司募集资金投入项目与《配股说明书》承诺的投资项目完全相同，为90万吨/年焦炉易地改造项目。该项目经国务院批准、由鞍山焦耐院设计、是山西省“九五”重点技改项目。
⑵本年度90万吨/年焦炉易地改造项目实现了1#焦炉11月1日投产，2#焦炉12月31日点火烘炉，各工号相继开车的目标。一期主体工程除2#汽轮发电机正在安装调试外都已完工，输煤运焦系统、煤气净化系统、供汽系统都已投入运行，整个试生产系统运转正常，生产稳定，到年底一期工程投产后共生产焦炭5.78万吨。二期工程焦炉于日开工砌筑，9月8日砌筑完工，12月31日点火烘炉，基建与试生产同步展开，工程整体进展顺利。
⑶公司募集资金实际投资项目没有变更。
⒉本报告期内非募集资金投资的重大项目、项目进度及收益情况
根据股东大会对董事会行使最近经审计的净资产10%（含10%）以下金额的一次投资决策权的授权，董事会在充分调研的基础上，自筹资金进行下列项目建设。
⑴公司于1999年成立了技术中心，被评为省级企业技术中心，2000年已上报国家经贸委申请“国家级技术中心”。2000年共投资元，完成了一步法生产二甲醚的可行性研究报告、以焦炉煤气为原料生产12万吨/年甲醇的可行性研究报告、完成型煤实验及可行性研究报告、对公司技术骨干进行了重点培训、完成了顺酐项目的可行性研究和工程建设等工作。
⑵投资9490000元建设的年产3500吨的顺酐项目已于日正式投料试车，4月18日进入试生产并产出合格产品，该产品广泛用于工业、农业、建筑、医药卫生、食品生产及纺织等领域。截止日，共生产顺酐1100.67吨，销售936.57吨；实现产品销售收入508.298万元，净利润83.70万元。目前顺酐生产已达设计能力。
⑶公司投资了200万元与临汾地区顺贸煤矿共同建设蒲县太林乡西开府煤矿，占被投资公司注册资本的36.36%，按税后利润的40%分成。顺贸煤矿面积3.4 平方公里，地质储量约1050万吨，煤种为低硫、低灰1/3焦煤。副井2000年10月生产出工程煤，日产130吨，截止12月31日共生产原煤1万吨；主井已安装完工，因暖风道尚未完善，故未投入生产。
⑷鉴于internet技术在世界范围内的广泛应用，为了扩大公司经营范围，提高资金使用率，在充分调研的基础上，公司与上海惠尔通商务咨询有限公司合资组建了上海惠焦网络科技有限公司，注册资本1000万元人民币。其中，公司出资人民币550万元，占总股份的55%；上海惠尔通商务咨询有限公司以网络建设软、硬设备投入人民币300万元，并以现金投入人民币150万元，占总股份的45%。
⑸与山西焦化集团有限公司共同出资设立了山西焦化集团临汾洗煤有限公司，公司注册资本3292万元，其中，本公司以80辆卡车和1台装载机经评估后为503万元作为出资，占注册资本的15.28%；山西焦化集团有限公司以临汾市第二选煤厂2789万元资产作为出资，占注册资本的84.72%。该公司年可入洗原煤60万吨，生产洗精煤45万吨。
⑹根据二届九次董事会决议，本公司与北台钢铁（集团）有限公司经过认真协商，共同出资建设“北钢二焦化”项目。本公司以其在北台钢铁（集团）有限责任公司的债权5000万元作为股权进行投资，占注册资本的33.33%。新组建的公司年产焦炭40万吨，焦炉煤气18120万立方米。
㈣公司90万吨/年焦炉易地改造项目一期工程已于日投产，二期工程将于日投产，届时，公司年产焦炭总量为150万吨，将成为全国第二大商品焦生产企业，将进一步增强公司实力，扩大公司在同行业中的竞争优势。
㈤新年度业务发展计划：2001年公司生产经营工作的指导思想是，以邓小平理论和党的基本路线为指针，认真贯彻落实全国及全省经济工作会议精神，积极解放思想，不断更新观念，围绕市场经济全球化，努力实现工艺技术先进、管理水平一流、生产规模扩大和经济效益持续增长的宏伟目标，为把山焦建成在国际国内具有较强竞争力的大型企业集团而努力奋斗！
⑴加快募集资金投资项目建设，稳定一期工程投产后的生产工作，狠抓二期工程的建设，争取早日投产，提高公司盈利能力。2001年90万吨/年焦炉易地改造项目计划完成投资23000万元，将围绕“二期工程4月20日生产出焦炭，年底两期工程全部竣工投产”的进度目标严格进行，确保年底一、二期工程竣工验收。
⑵技术中心将加大科技投入，积极运作，争取年底获得国家级企业技术中心认证证书；3500吨/年顺酐项目严格按设计能力组织生产，加强项目管理，挖潜节能，为公司增加效益。
⑶加强对上海惠焦网络科技有限公司的管理，努力适应新经济的发展要求，积极地参与网络和信息及技术服务等业务，培植公司新的经济增长点，塑造公司良好形象，提升公司盈利能力。
⑷强化生产和销售环节的协调，加大市场开拓力度，巩固公司目前的市场领域，积极稳妥地拓展国际市场。加强与欧美钢铁企业和国际上从事焦炭贸易的商社的联系，采取“立足自营、代理为辅、港口卖货作为补充”的方式，精心组织，争取90万吨/年焦炉易地改造项目投产后出口60万吨焦炭，并建立起山焦自己的国际国内市场营销网络。
⑸加强与铁路方面联系，用足用好公司14KM铁路专用线的优势，实行路企合作，保证车皮能及时供应，为公司90万吨/年焦炉易地改造项目投产后的原料煤进厂和焦炭等产品的外运提供运输保障。
⑹狠抓货款回收，坚持不付款不发货、不还陈欠不发货的原则，确保回款率达到100%，并不形成新的拖欠。同时，继续加大对陈欠款的清理力度，千方百计地降低应收帐款余额。
㈥董事会日常工作情况
⒈报告期内董事会会议情况及决议内容
2000年，公司董事会根据《公司法》和《公司章程》赋予的职责，勤奋工作，拼搏创新，圆满完成了2000年的生产经营目标，各项工作取得了显著成效。全年共召开了六次董事会会议，具体情况如下：
⑴日召开二届四次董事会会议，本次会议应出席董事9人，实际出席6人，授权委托2人，因公外出1人。会议审议通过了以下决议：
1999年董事会工作报告；
1999年度财务决算报告；
关于计提四项资产减值准备的议案；
关于“两金”提取比例的议案；
1999年度利润分配预案；
1999年年度报告及年报摘要，同意2月22日在《中国证券报》、《上海证券报》刊登年报摘要、在国际互联网上刊登1999年年度报告；
续聘山西中元会计师事务所为公司审计机构的议案；
召开第九次股东大会暨1999年度股东年会的议案；
2000年增资配股的预案；
发行山西焦化企业债券（Ⅱ期）的预案；
关于投资顺酐项目的可行性报告。
此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
⑵日召开二届五次董事会会议，本次会议应出席董事9人，实际出席6人，授权委托2人，因公外出1人。会议审议通过了以下决议：
前次募集资金使用情况的说明；
2000年配股募集资金使用可行性及风险分析报告；
山西中元会计师事务所出具的前次募集资金使用情况专项审核报告；
召开第九次股东大会暨1999年度股东年会的议案。
此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
⑶日召开二届六次董事会会议，本次会议应出席董事9人，实际出席6人，授权委托2人，因公外出1人。会议审议通过了以下决议：
根据中国证监会“关于上市公司总经理及高层管理人员不得在控股股东单位兼职的通知”精神，会议决定解聘：薛佩珍先生总经理职务、张天祯先生常务副总经理职务、江新国先生副总经理职务、赵双泉先生副总经理职务、潘得国先生副总经理职务、李北喜先生副总经理职务、孔晓宝先生副总经理职务、卫正义先生副总经理、总工程师职务、张晋先生总会计师职务、陈君萍先生总经理助理职务、晋晓仓先生总经理助理职务、岳国庆先生总经理助理职务。
聘任：郭毅民先生为公司总经理、岳国庆先生为公司副总经理、郑兴国先生为公司财务总监。
此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
⑷日召开二届七次董事会会议，本次会议应出席董事9人，实际出席8人，因公外出1人，会议审议了关于在香港设立飞虹集团（香港）有限公司的议案等内容（未形成决议）。
⑸日召开二届八次董事会会议，本次会议应出席董事9人，实际出席7人，授权委托1人，因公外出1人，会议审议通过了以下决议：
2000年中期报告：会议同意日在《中国证券报》、《上海证券报》和国际互联网上予以披露；
2000年中期利润分配方案、中期公积金转增股本的预案：决定本次不进行利润分配，也不进行资本公积金转增股本；
修改山西焦化股份有限公司章程的草案；
聘请山西省恒一律师事务所为公司法律顾问的议案；
聘任董事会秘书和财务总监的议案：经董事长提名，聘任席国旺先生为公司董事会秘书，同时解聘邢良智先生董事会秘书职务；经总经理提名，聘任苗岗先生为财务总监，同时解聘郑兴国先生财务总监职务。
关于召开第十次股东大会的议案。
此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
⑹日召开二届九次董事会会议，本次会议应出席董事9人，实际出席7人，因公外出2人。会议审议通过了以下决议：
关于山西焦化股份有限公司与北台钢铁集团合资建设“北钢二焦化”的议案（当时由于资料手续不全，未做公告；经过充分准备，公司于日对本决议进行了公告。）；
关于投资建设古县相力二矿的可行性报告；关于投资蒲县顺贸煤矿的可行性报告；
关于投资上海惠焦网络科技有限公司的可行性报告。
此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
⒉董事会对股东大会决议执行情况
本年度，公司董事会认真执行了股东大会的各项决议，完成了股东大会交办的各项工作。
⑴根据中国证监会和上海证券交易所关于编制年度报告和中期报告的有关规定，公司严格编制并及时披露了1999年年度报告和2000年中期报告；
⑵报告期内，董事会不畏艰险，不避困难，经过不懈努力，实施了2000年增资配股方案。根据中国证监会证监公司字[号文核准，公司以日为股权登记日，12月14日至12月27日为配股缴款日期，以总股本18160万股为基数，按10:3比例向全体股东配股，每股配股价8.5元，其中，国有法人股东根据国家财政部财管字[号文批复，用现金认购175万股，其余部分放弃；社会公众股东认购1950万股。本次配股实际配售股份2125万股，社会流通部分于日获准上市。总股本增加至20285万股，其中，国有法人股为11835万股，占总股本的58.34%；社会流通股为8450万股，占总股本的41.66%。
㈦公司管理层及员工情况
⒈董事、监事、高级管理人员
董事：薛佩珍，男，1941年6月出生，毕业于太原工业大学，高级工程师，现任本公司董事长，年初持有本公司股票6977股，年末持有本公司股票9070股。
董事：李学桂，男，1941年6月出生，毕业于山西大学，高级政工师，现任本公司副董事长、党委书记，年初持有本公司股票4777股，年末持有本公司股票6210股。
董事：张天祯，男，1939年10月出生，高级政工师，现任本公司副董事长，年初持有本公司股票5140股，年末持有本公司股票6682股。
董事：江新国，男，1940年1月出生，毕业于北京化工大学，高级工程师，年初持有本公司股票3340股，年末持有本公司股票4342股。
董事：赵双泉，男，1942年2月出生，毕业于太原工业专科学校，高级经济师，年初持有本公司股票3340股，年末持有本公司股票4342股。
董事：张晋，男，1955年11月出生，毕业于山西财经大学，高级会计师，年初持有本公司股票3340股，年末持有本公司股票4342股。
董事：潘得国，男，1955年3月出生，毕业于中共临汾地委党校，高级政工师，年初持有本公司股票3340股，年末持有本公司股票4342股。
董事：杨天顺，男，1941年8月出生，毕业于太原重型机械学院，高级工程师，现任山西焦化集团有限公司工会主席，年初持有本公司股票3340股，年末持有本公司股票4342股。
董事：马恩泽，男，1956年10月出生，毕业于太原化学工业学校，工程师，年初持有本公司股票130股，年末持有本公司股票169股。
监事：刘安旺，男，1943年10月出生，毕业于山西经济管理学院，高级政工师，现任本公司监事会主席、党委副书记，年初持有本公司股票3340股，年末持有本公司股票4342股。
监事：席彭三，男，1942年11出生，毕业于华北工学院太原专科学校，高级政工师，现任本公司纪委书记，年初持有本公司股票3254股，年末持有本公司股票4230股。
监事：郭保林，男，1952年5月出生，毕业于中共山西省委党校，政工师，现任本公司党委组织部部长，年初持有本公司股票34股，年末持有本公司股票44股。
监事：董志康，男，1956年5月出生，现任本公司原料运输部部长。年初持有本公司股票100股，年末持有本公司股票130股。
监事：贺兰根，男，1956年8月出生，现任本公司炼焦车间工会主席。年初持有本公司股票300股，年末持有本公司股票390股。
监事：王生有，男，1957年2月出生，毕业于中共山西省委党校，现任本公司化产车间主任。年初持有本公司股票34股，年末持有本公司股票44股。
监事：王登科，男，1949年7月出生，现任本公司两苯车间党支部书记。年初持有本公司股票34股，年末持有本公司股票44股。
总经理：郭毅民，男，1961年9月出生，研究生学历，高级工程师。年初持有本公司股票900股，年末持有本公司股票1170股。
副总经理：岳国庆，男，1956年5月出生，毕业于中共中央党校，高级经济师，年初持有本公司股票3300股，年末持有本公司股票4290股。
财务总监：苗岗，男，1957年4月出生，会计师。年初、年末持有本公司股票均为0股。
董事会秘书：席国旺，男，1958年12月出生，本科学历。年初持有本公司股票0股，年末持有本公司股票100股。
说明：⑴本届董事、监事及高级管理人员任期均为三年，从1999年7月至2002年7月。
⑵以上部分董事、高级管理人员年末持股数比年初持股数增加，原因为个人新买进本公司股票和认购公司配股。
⑶以上董事、监事及高级管理人员的年度报酬总额为元。其中在6元区间领取报酬的董事8人，分别是薛佩珍、李学桂、张天祯、江新国、赵双泉、潘得国、张晋、杨天顺（薛佩珍87122.21元、李学桂85454.29元、张天祯68492.81元、江新国69444.79元、赵双泉66686.93元、潘得国64682.14元、张晋63801.84元、杨天顺67881.59元），监事2人，分别是刘安旺、席彭三（刘安旺65348.48元，席彭三65604.21元），高级管理人员1人，是岳国庆（岳国庆60991.30）；在1元区间领取报酬的董事1人，是马恩泽（马恩泽19209.91元），监事5人，分别是郭保林、董志康、王生有、王登科、贺兰根（郭保林16521.00元、董志康15575.00元、王生有17036.00元、王登科17095.29元、贺兰根15665.93元），高级管理人员1 人，是郭毅民（郭毅民16052.44元）；在1元区间领取报酬高级管理人员2人，分别是苗岗、席国旺（苗岗14617.74元、席国旺14641.62元）。
⑷本年度公司董事会成员、监事会成员未发生变更。
⒉本年度末公司职工2858人，其中：生产人员2139人，销售人员76人，技术人员151人，财务人员15人，行政人员477人。
㈧本次利润分配预案和预计2001年度利润分配政策
1、本次利润分配预案：
根据公司二届十一次董事会会议审议通过的利润分配预案，公司拟按照日总股本20285万股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.00元（含税），共需支付现金2028.5万元，其中国有法人股东山西焦化集团有限公司持有本公司11835万股股份，需派发1183.5万元；社会公众股东持有本公司8450万股股份，需派发845万元（含税），按20%个人所得税扣除后，实际派发676万元，即每10股实际派发现金红利0.80元。
以上利润分配预案需提请股东大会审议。
2、根据本公司的实际情况，本公司预计2001年度的利润分配政策为：
⑴本公司将在2001年度结束后进行1次利润分配；
⑵本公司2001年度预计实现净利润用于股利分配的比例约为30%，本年度未分配利润用于2001年度股利分配的比例约为30%；
⑶本公司2001年度预计现金股利占股利分配的比例不少于10%。公司董事会保留将根据公司发展和当年盈利情况对该分配政策进行调整的权力。
㈨本公司自上市以来一直选定《中国证券报》和《上海证券报》为信息披露报刊，本报告期内无其他需要披露而无披露的重要事项。
六、监事会报告
2000年，公司监事会按照《公司法》及《公司章程》赋予的职责，围绕股东大会和董事会通过的各项决议及公司的生产经营状况，积极发挥了监督检查、纠错防弊的作用，为公司的健康发展提供了强有力地保障。
㈠报告期内召开会议情况
2000年，公司监事会共召开了两次会议，会议情况如下：
⒈日召开了二届三次监事会会议，此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
⒉日召开了二届四次监事会会议，此次会议决议公告详见日《中国证券报》和《上海证券报》。
㈡监事会独立意见
⒈2000年度公司董事会围绕股东大会的各项决议，予以认真贯彻和落实，并能按照《公司法》和《公司章程》及其它法律、法规的要求，求实进取，规范运作，做到了内部管理完善，决策程序合法。公司董事、总经理和高级管理人员在执行职务时无违反法律、法规、公司章程和损害公司及股东利益的行为。
⒉报告期内公司审计机构山西天元会计师事务所对本公司出具了无保留意见《审计报告》，监事会认为该报告真实、客观、准确地反映了公司2000年的财务状况和经营成果。
⒊公司2000年12月实施了增资配股方案，所募集资金按照《配股说明书》承诺，投入90万吨/年焦炉易地改造项目，没有随意变更募集资金投向的行为。
⒋公司本年度内没有收购和出售资产活动，亦没有进行过任何内幕交易，更没有损害部分股东的权益或造成公司资产损失。
⒌公司关联交易事项均遵循公平合理的原则进行，公司董事会能够以公司利益和股东利益为出发点，严格执行了与关联方签订的关联交易协议，没有损害公司及其他股东利益的情况。
2000年，监事会将根据公司生产经营工作指导思想和工作对策，严格履行《公司法》和《公司章程》赋予的职责，以维护公司利益和股东利益为己任，加大监管力度，提高管理水平，参加董事会的历次会议，全力协助董事会搞好2001年的各项工作，为公司在新世纪的长足发展作出贡献。
七、重要事项
⒈本年度公司无重大诉讼、仲裁事项。
⒉报告期内，公司、公司董事及高级管理人员没有被监管部门处罚的情况。
⒊报告期内，公司控股股东没有变更；根据中国证监会“关于上市公司总经理及高层管理人员不得在控股股东单位兼职的通知”精神，公司二届六次和二届八次董事会会议决定解聘：薛佩珍先生总经理职务、邢良智先生董事会秘书职务、郑兴国先生财务总监职务，聘任：郭毅民先生为公司总经理、苗岗先生为财务总监、席国旺先生为公司董事会秘书。
⒋报告期内，公司无收购及出售资产、吸收合并事项。
⒌重大关联交易事项
与本公司存在关联交易的关联方为山西焦化集团有限公司，截止日，该公司持有本公司58.34%的股份。与该公司的关联交易包括物资供应、产品销售、提供煤气、水、电、蒸汽、劳务等，按照公平合理的原则和董事会审议通过的价格进行。
上述关联交易对本公司有重大影响，详见《审计报告》附注。
⒍报告期内，公司能够按照《公司法》和《公司章程》等有关法律、法规要求，独立规范运作，与控股股东在人员、资产和财务上实现了“三分开”，做到了人员独立、资产完整、财务独立。
⑴在人员方面，公司在劳动、人事和工资方面进行独立管理，公司总经理、副总经理等高级管理人员均在本公司领取报酬；
⑵在资产方面，公司有独立的生产经营系统、辅助生产系统和相应的配套设施；
⑶在财务方面，公司已按照《公司法》和《股份有限公司会计制度》设立了独立的财务部门，有独立的财务核算体系、独立的财务会计制度，有独立的银行帐户并独立纳税。
⒎报告期内，公司无发生托管、承包、租赁其他公司资产和其他公司托管、承包、租赁上市公司资产的事项。
⒏经日第九次股东大会暨1999年度股东大会审议通过，续聘山西中元会计师事务所为公司审计机构，聘期一年。
⒐公司根据中国证监会《关于上市公司为他人提供担保有关问题的通知》和《公司法》等有关法律规定，本着平等、自愿、公平、诚信、互利的原则，为长治钢铁（集团）有限公司向工行长治市分行的7500万元借款提供担保。
⒑报告期内，公司没有更改名称或股票简称。
11.根据公司二届四次董事会决议和第九次股东大会关于“2000年增资配股方案”的决议，经中国证监会证监公司字[号文核准，公司于2000年12月实施了增资配股。
12.报告期内，公司没有应披露而无披露的重大事件。
八、财务会计报告
（一）审计报告
（2001）天元股审字第028号
山西焦化股份有限公司全体股东：
我们接受委托，审计了贵公司日的资产负债表和2000年度利润及利润分配表及2000年度现金流量表。这些会计报表由贵公司负责，我们的责任是对这些会计报表发表审计意见。我们的审计是依据《中国注册会计师独立审计准则》进行的。在审计过程中，我们结合贵公司的实际情况，实施了包括抽查会计记录等我们认为必要的审计程序。
我们认为，上述会计报表符合《企业会计准则》和《股份有限公司会计制度》的有关规定，在所有重大方面公允地反映了贵公司日的财务状况和2000年度的经营成果及现金流量情况，会计处理方法的选用遵循了一贯性原则。
山西天元会计师事务所（有限公司）
中国注册会计师：李建勋
中国·太原
中国注册会计师：于
二零零一年四月十一日
（二）会计报表（附后）
（三）会计报表附注
一、公司简介：
山西焦化股份有限公司（以下简称本公司）于日经山西省人民政府晋政函（号文批准，由山西焦化集团有限公司独家发起募集设立。于日在山西省工商行政管理局登记注册。日在上海证券交易所挂牌交易。
本公司主要从事焦炭及相关化工产品的生产和销售，主导产品为“飞虹”牌冶金焦，是“山西省名牌产品”和“中华国货精品”，副产品有：硫酸铵、焦油、沥青、蒽油、工业苯、焦化甲苯、焦化二甲苯、溶剂油等。
二、主要会计政策、会计估计
1、会计制度
本公司执行《股份有限公司会计制度》及其规定。
2、会计年度
本公司会计年度为自公历1月1日至12月31日。
3.记账本位币：人民币
4.记账基础和计价原则
按权责发生制原则，以历史成本计价。
5.外币业务核算方法
本公司涉及外币的经济业务，其记账汇率和账面汇率采用业务发生时的市场汇率，期末对货币性项目按市场汇率进行调整，所产生的汇兑损益列入损益。
6.现金等价物的确定标准
本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金，价值变动风险很小的投资。
7.坏账核算方法
(1)债务人破产或死亡，以其破产财产或遗产清偿后，仍然不能收回的应收账款；
(2)因债务人逾期未履行偿债义务超过三年确实不能收回的应收款项。以上确实不能收回的应收账款，经董事会批准的审批核销权限规定分级批准后，作为坏账核销。
坏账损失核算采用备抵法，公司对应收款项（包括应收账款和其他应收款），按账龄分析法与余额百分比法相结合，计提坏账准备，并计入当年度损益类账项，计提坏账准备的规定如下：
8、存货核算方法
分为原材料、辅助材料、备品备件、低值易耗品、产成品。
各类存货按取得时的实际成本计价，发出时采用加权平均法计价；低值易耗品、包装物采用领用时一次摊销法核算。
9.存货跌价准备
本公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计提存货跌价准备。以12月份平均售价为市价，以年（期）末库存成本为存货成本。
10、短期投资核算方法
根据《企业会计准则-投资》规定，短期投资以实际支付的全部价款（包括税金、手续费和相关费用）扣除已宣告发放但未领取的现金股利（或已到期尚未领取的债券利息）入账，在处置时，按所收到的处置收入与短期投资账面价值的差额确认为当期的投资收益。
11、短期投资跌价准备
短期投资跌价准备按成本与市价孰低法计提。
12、长期投资核算方法
按取得时的实际成本计价。对持股在50%以上的及虽在50%以下但控股的企业，其投资按权益法核算，并在年终编制合并会计报表；持股比例在20%（含20%）一50%的企业，其投资按权益法核算；持股比例在20%以下的企业，其投资按成本法核算。
13、长期投资减值准备
长期股权投资：本公司对被投资单位由于市价持续下跌或经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于长期股权投资的账面价值，并且这种降低的价值在可预计的未来期间不可能恢复时，按可收回金额低于长期股权投资账面价值的差额计提长期投资减值准备，计提的长期投资减值准备计入当期损益。
公司本年度未发生按投资单位可回收金额低于长期股权投资账面价值的事项，故未计提长期投资减值准备。
14、固定资产计价和折旧方法
（1）公司的固定资产是指公司拥有的使用年限在一年以上的房屋建筑物、机器设备、器具等生产经营主要设备以及单位价值在2000元以上，且使用年限超过两年的不属于生产经营主要设备的物品。
（2）固定资产计价：按实际成本或评估值计价。
（3）固定资产折旧采用直线法平均计算，固定资产分类、预计可使用年限、残值率、年折旧率如下：
生产用房屋
3.23-12.13
机器及设备
5.30-19.20
15、在建工程
在建工程是指建造中的厂房及其设施，按工程发生实际成本计价，包括固定资产购置、安装及建造成本以及预付工程款。在建工程在交付使用时暂估入账，待办理竣工结算后，按决算价格调整固定资产账面值。
16、收入确认原则
（1）商品销售：公司已将商品所有权上的重要风险和报酬转移给买方，公司不再对该商品实施继续管理和实际控制权，相关的收入已经收到或取得了收款的证据，并且与销售该商品有关的成本能够可靠地计量时，确认营业收入的实现。
（2）提供劳务：在完成劳务，且相关的收入已经收到或取得了收款的证据时，确认营业收入的实现。
17、所得税的会计处理方法
为应付税款法。
18、并报表编制基础
在将本公司的控股子公司及有实质控股权的联营公司之间的投资，内部往来，内部交易未实现损益等全部抵消的基础上，逐项合并，并计算少数股东权益。少数股东权益是指本公司及其子公司以外的第三者在本公司各子公司应分得的利润（或应承担的亏损）。
19、会计政策、会计估计变更：
根据《企业会计准则-债务重组》修订稿的规定，公司将原计入营业外收入的债务重组收入全部转入了资本公积。上述会计政策的变更，截止1999年末的累积影响数为8,885,565.68元，公司按上述会计政策变更的影响进行了追溯调整，2000年度会计报表的期初留存收益及相关项目的期初数以及上年同期数，已按调整后的相关数据填列。
三、主要税项
所得税：税率为33%，实际税负15%。根据财政部财会[2000]3号《股份有限公司税收返还等有关会计处理规定》，自2000年度起公司以实际收到的所得税返还款确认所得税费用的减少。
焦炭、煤气、蒸汽、软水 17%
城市维护建设税
教育费附加
四、控股子公司及合营企业：
1.公司控制的子公司、合营企业情况及其合并范围：
子公司、合营企业名称 注册资本 公司实际投资额 权益比例 经营范围
上海惠焦网络科技有限公司 1000万元
网络科技信息技术服务等
由于上海惠焦网络科技有限公司本期尚未正式生产经营，且其资产总额小于全公司资产总额的10%，本年未将该公司纳入合并范围。
2.新增企业的股权购买日及其确定方法
根据日第二届董事会第九次会议决议，本公司于2000年10月注册成立了上海惠焦网络科技有限公司，注册资本1000万元，本公司占注册资本的比例为55%，购买日确定为日。
五、利润分配程序：
公司实现的净利润按下列顺序分配：
1.弥补以前年度亏损；
2.提取法定盈余公积金10%；
3.提取法定公益金8%；
4.提取任意盈余公积金；
5.支付普通股股利。
九、公司其他有关资料
⒈公司变更注册登记日期、地点日，在山西省工商行政管理局变更注册登记，注册资本20285万元。
⒉企业法人营业执照注册号：9
⒊税务登记号码：064
⒋公司未流通股票托管机构名称：上海证券交易所上海证券中央登记结算公司。
⒌公司于2000年12月实施了2000年增资配股方案，主承销商为山东证券有限责任公司。
⒍公司聘请的会计师事务所名称：山西天元会计师事务所（原山西中元会计师事务所）
办公地址：山西省太原市水西门街67号省国税大楼21层
十、备查文件目录
⒈董事长签名并盖章的年度报告正本。
⒉载有董事长、会计主管人员签名并盖章的会计报表。
⒊载有山西中元会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
⒋报告期内在中国证监会指定的报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。
⒌《公司章程》。
山西焦化股份有限公司
二○○一年四月十三日
资产负债表
编制单位：山西焦化股份有限公司
单位：人民币元
流动资产：
减：短期投资跌价准备
短期投资净额
其它应收款
减：坏帐准备
应收帐款净额
应收补贴款
减：存货跌价准备
待处理流动资产净损失
一年内到期的长期债权投资
其它流动资产
流动资产合计
长期投资：
长期股权投资
长期债权投资
其它长期投资
长期投资合计
减：长期投资减值准备
长期投资净额
其中：合并价差
股权投资差额
固定资产：
固定资产原值
减：累计折旧
固定资产净值
固定资产清理
待处理固定资产净损失
固定资产合计
无形及其它资产：
长期待摊费用
其它长期资产
无形资产及其它资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计：
流动负债：
代销商品款
应付福利费
其它应交款
其它应付款
应付短期债券
一年内到期的长期负债
其它流动负债
职工奖励及福利基金
流动负债合计
长期负债：
长期应付款
住房周转金
其它长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税项贷款
负债合计：
少数股东权益：
少数股东权益
股东权益：
资本公积金
其中：公益金
未确认的外资损失
未分配利润
外币报表折算差额
股东权益合计
负债和股东权益总计：
负债和股东权益总计
资产负债表
编制单位：山西焦化股份有限公司
单位：人民币元
流动资产：
减：短期投资跌价准备
短期投资净额
其它应收款
减：坏帐准备
应收帐款净额
应收补贴款
减：存货跌价准备
待处理流动资产净损失
一年内到期的长期债权投资
其它流动资产
流动资产合计
长期投资：
长期股权投资
长期债权投资
其它长期投资
长期投资合计
减：长期投资减值准备
长期投资净额
其中：合并价差
股权投资差额
固定资产：
固定资产原值
减：累计折旧
固定资产净值
固定资产清理
待处理固定资产净损失
固定资产合计
无形及其它资产：
长期待摊费用
其它长期资产
无形资产及其它资产合计
递延税项：
递延税款借项
资产总计：
流动负债：
代销商品款
应付福利费
其它应交款
其它应付款
应付短期债券
一年内到期的长期负债
其它流动负债
职工奖励及福利基金
流动负债合计
长期负债：
长期应付款
住房周转金
其它长期负债
长期负债合计
递延税项：
递延税项贷款
负债合计：
少数股东权益：
少数股东权益
股东权益：
资本公积金
其中：公益金
未确认的外资损失
未分配利润
外币报表折算差额
股东权益合计
负债和股东权益总计：
负债和股东权益总计
利润及利润分配表
编制单位：山西焦化股份有限公司
单位：人民币元
上年同期数
一、主营业务收入
减：折扣与折让
主营业务收入净额
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
加：其他业务利润
减：存货跌价损失
三、营业利润
加：投资收益
营业外收入
以前年度损益调整
减：营业外支出
分给外单位利润
四、利润总额
减：所得税
少数股东损益
职工奖励及福利基金
加：未确认的投资损失
所得税返还
五、净利润
加：年初未分配利润
盈余公积转入数
年初未分配利润调整
减少注册资本减少的未分
外币报表折算差额
减：股份公司成立前利润分配
六、可供分配的利润
减：提取法定盈余公积金
提取法定公益金
提取职工奖励福利基金
七、可供股东分配的利润
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积金
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润
利润及利润分配表
编制单位：山西焦化股份有限公司
单位：人民币元
上年同期数
一、主营业务收入
减：折扣与折让
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
加：其他业务利润
减：存货跌价损失
三、营业利润
加：投资收益
营业外收入
以前年度损益调整
减：营业外支出
分给外单位利润
四、利润总额
减：所得税
少数股东损益
职工奖励及福利基金
加：未确认的投资损失
所得税返还
五、净利润
加：年初未分配利润
盈余公积转入数
年初未分配利润调整
减少注册资本减少的未分
外币报表折算差额
减：股份公司成立前利润分配
六、可供分配的利润
减：提取法定盈余公积金
提取法定公益金
提取职工奖励福利基金
七、可供股东分配的利润
减：应付优先股股利
提取任意盈余公积金
应付普通股股利
转作股本的普通股股利
八、未分配利润
现金流量表
编制单位：山西焦化股份有限公司
单位：人民币元
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现
收取的租金
收到的增值税销项税款和退回
的增值税款
收到的除增值税以外的其它税
收到的其它与经营活动有关的
经营活动产生的现金流入小计
购买商品、接受劳务支付的现
经营租赁所支付的现金
支付给职工以及为职工支付的
支付的增值税款
支付的所得税款
支付的除增值税、所得税以外
的其它税费
支付的其它与经营活动有关的
经营活动产生的现金流出小计
经营活动产生的现金流量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资所收到的现金
分得股利或利润所收到的现金
取得债券利息收入所收到的现
处置固定资产、无形资产和其
它长期资产而收回的现金净额
收到的其它与投资活动有关的
投资活动产生的现金流入小计
购建固定资产、无形资产和其
它长期资产所支付的现金
权益性投资所支付的现金
债权性投资所支付的现金
支付的其它与投资活动有关的
投资活动产生的现金流出小计
投资活动产生的现金流量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收权益性投资所收到的现金
其中：子公司吸收少数股东权
益性投资收到的现金
发行债券所收到的现金
借款所收到的现金
收到的其它与筹资活动有关的
筹资活动产生的现金流入小计
偿还债务所支付的现金
发生筹资费用所支付的现金
分配股利或利润所支付的现金
其中：子公司支付少数股东的
偿付利息所支付的现金
融资租赁所支付的现金
减少注册资本所支付的现金
其中：子公司依法减资支付给
少数股东的现金
支付的其它与筹资活动有关的
筹资活动产生的现金流出小计
筹资活动产生的现金流量净额
四、汇率变动对现金的影响：
汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额：
现金及现金等价物净增加额
1、 不涉及现金收支的投资和筹
以固定资产偿还债务
以投资偿还债务
以固定资产进行长期投资
以存货偿还债务
融资租赁固定资产
2、 将净利润调节为经营活动的
现金流量：
加：少数股东损益
计提的坏帐准备或转销的坏帐
固定资产折旧
无形资产及其他资产摊销
待摊费用的减少（减增加）
预提费用的增加（减减少）
处置无形资产、固定资产和其
它长期资产的损失（减收益）
固定资产报废损失
投资损失（减收益）
递延税款贷项（减借项）
存货的减少（减增加）
经营性应收项目的减少（减增
经营性应付项目的增加（减减
增值税增加净额
经营活动产生的现金流量净额
3、 现金及现金等价物净值增加
货币资金的期末余额
减：货币资金的期初余额
现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额