算法交易_百度百科
关闭特色百科用户权威合作手机百科
收藏 查看&算法交易
算法交易，也称为自动交易，黑盒交易，是利用电子平台，输入涉及算法的交易指令，以执行预先设定好的交易策略。算法中包含许多变量，包括时间，价格，交易量，或者在许多情况下，由“机器人”发起指令，而无需人工干预。算法交易广泛应用于，，，以及其他买方机构投资者，以把大额交易分割为许多小额交易来应付市场风险和冲击。卖方交易员，例如做市商和一些对冲基金，为市场提供流动性，自动生成和执行指令。[1]外文名无学&&&&名自动交易利&&&&用电子平台相关量时间，价格，交易量
算法交易又称自动交易、黑盒交易或者机器交易，它指的是通过使用计算机程序来发出的方法。在交易中，程序可以决定的范围包括交易时间的选择、交易的价格，甚至包括最后需要成交的证券数量。
《》中，根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把算法交易分为被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易三大类。被动型算法交易除利用历史数据估计的关键参数外，不会根据市场的状况主动选择交易的时机与交易的数量，而是按照一个既定的交易方针进行交易。该策略的核心是减少滑价（目标价与实际成交的差）。被动型算法交易最成熟，使用也最为广泛，如在国际市场上使用最多的格（VWAP）、时间加权平均价格（TWAP）等都属于被动型算法交易。主动型算法交易也叫机会型算法交易。这类交易算法根据市场的状况做出实时的决策，判断是否交易、交易的数量、交易的价格等。主动型交易算法除了努力减少滑价以外，把关注的重点逐渐转向了价格趋势预测上。如判断市场价格在向有不利于的方向运动时，就推迟交易的进行，反之加快交易的速度。当市场价格存在较强的现象时，必须迅速抓住每一次有利于自己的偏移。综合型算法交易是前两者的结合。即包含既定的交易目标，具体实施交易的过程中也会对是否交易进行一定的判断。这类算法常见的方式是先把拆开，分布到若干个时间段内，每个时间段内具体如何交易由主动型交易算法进行判断。两者结合可以达到单独一种算法所无法达到的效果。
VWAP 策略是最常用的交易策略之一，具有简单易操作等特点，基本思想就是让自己的交易量提交比例与市场成交量比例尽可能匹配，在减少对市场冲击的同时，获得市场成交均价的交易价格。
标准的VWAP 策略是一种静态策略，即在交易开始之前，利用已有信息确定提交策略，交易开始之后按照此策略进行交易，而不考虑交易期间的信息。
改进型的VWAP策略的基本原理是：在高于市场均价的时候，根据市场价格的走势，不同程度地减少提交量，在保证高价位的低提交量的同时，能够防止出现价格的持续上涨而提交量过度向后聚集；在市场价格低于市场均价的时候，根据市场价格的走势，不同程度地增加提交量，在保证低价位的高提交量的同时，能够防止价格的持续走低而提交量过度提前完成。算法交易——新趋势
吴泱 何笑凡 宋潇 编译
在进行电子交易的金融市场里，算法交易（Algorithmic Trading）是通过计算机程序来下交易订单，即利用计算机算法决定交易下单的时机、价格乃至最终下单的数量与笔数等。算法交易被对冲基金、养老基金、共同基金以及其他机构交易者广泛使用，他们将大额的交易分解为若干笔小额的交易，以便更好地管理市场、机会成本和风险。诸如对冲基金一类的交易者也利用算法交易来根据电子方式接收的信息流启动，而此时人工下单的交易者甚至都不知道这些信息，如此大大提高了交易的时效性。
算法交易可以被应用于任何投资策略，包括做市、、和单边投机（包括趋势追随）。在和执行的任何一个阶段，算法交易信号都能够提供良好的技术支持，甚至整个投资决策和执行可以完全依靠算法交易自动运行。
根据Aite Group LLC咨询公司的统计数据，2006年在及美国股票市场中，有1/3的交易是由或算法化交易完成的。预计到2010年，这个比例将达到50%。
2006年，有超过40%的交易订单来自算法交易者，2007年预计将达到60%。总体上看，市场与中算法交易的要高于其他市场，预计2008年在某些市场中算法交易的使用率将达到80%。算法交易在外汇市场中也很活跃，2006年大约占总交易的25%。算法交易也可以轻而易举地被应用于期货和市场，预计到2010年大约20%的期权交易量将源于计算机程序。债券市场也将逐渐引入更多的算法交易者。
国际金融业算法交易介绍
作者：VishalaSri-Pathma/文/编译
最大的算法交易者是Citadel投资集团、TransMarket集团公司和的GSA资本合伙公司。这三家公司被认为给衍生品市场带来了很高的。优惠，吸引了算法交易公司，因为他们的交易频率很高，对交易策略的磨擦成本很敏感。　较低的激励这些公司开发新的交易策略。除此以外，对冲基金和公司被允许直接进入，这是增加的又一个驱动因素。　直接进入市场对市场参与者来说，意味着被更快地执行，这一点对于许多算法交易者来说特别重要。　不为响应时间彻夜难眠　与算法交易者谈论响应时间，你并没有感觉到他们拼命地想获得1毫秒的响应时间优势。相反，许多算法交易者很轻松，甚至很反感拼抢1毫秒的响应时间优势。
的一名交易者说：“响应时间不是非常重要，响应时间能达到100毫秒就可以了，对于机构交易者来说，100毫秒足以执行一笔算法交易。与一般的单相比，几毫秒不算什么。”　交易者说，谁都想获得响应时间优势，但获得响应时间优势不是公司和数公司的最终目标。
一名交易者说：“你不能把所有鸡蛋都放在一个篮子里，只用一种试图在亚毫秒或1毫秒的时间内捕捉到很小的定价错误的交易策略，这是一种如果成功，就获得所有收益的交易策略。但可能的结果是，一天早上你去上班，发现有一个竞争对手比你提前1毫秒捕捉到这个很小的定价错误，结果是你全部亏损。”　交易频率高的数量化交易公司正在不断努力构造更多样化、更稳定的产品组合，这种产品组合不是完全依赖对响应时间极度敏感的交易策略。　维持必要的速度优势的成本是极其昂贵的，速度优势总有被超过的风险，这使得利用响应时间优势设计长期投资策略并将此种交易作为唯一收入来源是非常困难的。
交易秘密进行　交易者不认为交易业绩与系统之间有非常大的关系，他们认为系统不会对交易业绩产生重要的影响。　一名交易者说，根据我的经验，系统性能提高20%，不会对交易的盈利结果产生多少影响。　但这名交易者强调了隐藏交易策略的重要性。
他说：“例如，对于一只不高的股票，你需要一个能够模仿这只股票价格和交易量的仿真系统，理想的情况是两个时间序列完全一致，这对于提供流动性的交易策略来说很重要。如果你希望下20%的买入指令单，你不能把这20%的指令单全部下到系统中。你需要把这20%的买入指令单拆小。这样，该仿真系统就可以模仿该只股票的价格和交易时间的的分布形态，使流动性看上去非常自然地进入市场。当价格上涨或下跌的时候，你不能同时取消和替换你所有的指令至下一个。　另一名交易者说，高频率交易捕捉价格交易策略的能力有限，这种交易策略的盈利主要依赖获得亚毫秒的响应时间优势。　但他也认为这具有边界相关性。他说：“很多情况取决于你隐藏交易策略的程度。如果你隐藏得很好，我认为市场很难发现在提供，因而，对你有利的市场环境持续地时间就会长一些。”　交易者有时经常不能很好地隐藏他们的交易策略。这名交易者说：“如果你分析每一笔数据，经常能够很容易地察觉到。总之，高频率地使用提供交易策略很容易被察觉。”　仔细计算成本　一名银行家认为是障碍而不是响应时间是当今算法交易公司最关心的问题，主要是成本问题。　这名银行家所在的银行是市场重要的交易卖出方，同时向公司和其他银行等提供基础设施，使这些公司和银行能够在交易。他说：“我们认为我们是通往市场的重要的管道，我们在衍生品市场进行了大量的买卖交易。”　他认为：“总的交易量在下降，算法交易的交易量正在上升，这与市场的演变有关，特别是。”　这名银行家说，市场要求以较少的资源进行卖出交易，这也促使很多新的创新交易策略和有效性建议的提出。他相信，算法交易将在新兴市场得到发展，亚洲和将有更多的公司进行自动交易。　他认为，卖出交易的发展将依赖银行的交易技术预算。他说：“目前公司对算法交易的费用支出很谨慎，公司选择将钱花在业务的其他领域。总体来看，同公司管理的资产一样，公司的投资支出在下降。”　他强调说，考虑到去年市场的变化，他所在的银行感到继续投资很重要。他说：“使客户能够交易我们的产品很重要，这些产品要容易理解，涉及不同的资产类别。”　敏捷能力　去年获利丰厚的TransMarket集团公司数量化交易业务负责人迈尔斯·库玛瑞森（Miles Kumaresan）说：“去年我们做得很好，希望2009年做得与2008年一样好。　库玛瑞森是2008年4月离开Dresdner Kleinwort公司，加入TransMarket集团公司的。他说：“TransMarket集团公司是集团，这正是我想去的地方。我每天的大部分时间都在进行人员筛选，我们积极地寻求扩大人员队伍，能够招聘到交易人才。”
纵观全行业，供应商Quod金融公司创始人之一皮彻威（Pichvai）认为，目前的市场状况对于算法交易来说不是最理想的。他预测，今年算法交易的业务增长将很小。　皮彻威说：“由于对冲基金去年的程度很高，交易规模缩减了很多，导致交易量下降。令人不能相信的是，期权市场的交易很分散。过去在，订单分派（smart order routing vendors）使想进行的交易者能够找到流动性，但也只有大约三个交易所能做到这一点。　的转移至交易，这有助于的增加。但现在重要的是要记住，如果市场没有交易量，就不需要算法交易，因为算法交易没有用处。”　皮彻威解释说：“TransMarket集团公司使用的模型是很适用的。交易的执行取决于市场状况，我们总是针对市场当时的波动情况，临时做出决定。执行是交易的关键，应当引起足够的重视。我们设计的算法是量身定做的，非常适合我们的交易风格。”　他还强调了对当天的风险监控的重要性，特别是在市场存在波动的情况下。每一笔交易都要监控。他说：“不进行当天的风险监控，是在冒一个很大的风险。当日交易结束后才进行风险监控，是一种不好的控制的方法。”　这一点很重要。像许多其他者一样，TransMarket集团公司至多只隔夜一天，不进行长期的方向性交易。这可以防止算法交易遭遇像搞垮银行和其他金融公司那样的风险。
在恶劣的下，TransMarket集团公司还使用其他的方法对交易进行调整，以适应市场状况。另一名交易者说：“我对于保护有天然的偏爱，我相信在流动性交易方面有很多机会。超高频率地使用流动性提供交易策略是一个很好的想法，但也存在一个限制条件，就是如果你真的想进行交易，你使用的交易策略必须容量大，而且能够提供流动性，这是必须要满足的条件，同时对市场的波动不是特别敏感。即使市场没有波动，还可以进行交易，获得。”　算法交易者也是人　通过经常观察可以看到，衍生品市场的波动情况导致交易量下降、差，算法交易的空间变小。这意味着也许只有最聪明或资产管理最好的算法交易者才能应对这个市场，在充满压力的市场上获得。　经验丰富的布莱德·普雷斯顿（Brad Preston），是位于的Mergence经纪公司数量化交易分析师和算法交易专家,他对市场交易者说：“要想取得对竞争对手的优势，了解市场的本质很重要。”　普雷斯顿认为，与经纪人保持良好的关系很重要，经纪人能够帮助你增加价值。你可以请人帮你交易，相信他们，他们的经验可以指导交易，特别是在市场波动的时期。　有趣的是，目前算法交易发展的限制因素似乎不是减少1毫秒的响应时间或者使用技术设计一个新的算法。　例如，TransMarket集团公司去年挣了很多钱，他们利用挣到的钱继续投资，周而复始地投资。库玛瑞森说：“当挣钱的时候，说服合伙人同意新的想法比较容易，这样可以使持有同一想法的人更多。”　他面临的问题是找到合适的人才。他说：“找到有经验的人才就像是一场战争，如果有适合的，你必须马上抢到。”　对于算法来说，技术进步很重要，与找到合适的、具有数量化交易能力的人才一样重要。　库玛瑞森说：“扎实的编程技能、拥有数学才能和具有强烈的获得alpha（alpha是指在与其他机构投资者机会均等的情况下，通过减少、选择合适的，获得相对于竞争对手略高的收益率）的天赋本能同先进的技术一样重要。我们需要能够运作和理解算法交易的人才，心里始终提醒自己要找到能够利用交易机会的模型的人才。”
（本文译自2009年5月《FOW》）化始于二十世纪70年代早期，其标志是（New York Stock Exchange, NYSE）引入订单转送及成交回报系统（Designated Order Turnaround, DOT，及后来的Super DOT）以及开盘自动报告服务系统（Opening Automated Reporting System，OARS）。DOT系统直接把交易所会员单位的盘房与联系起来，直接通过电子方式将订单传至交易席位，然后由人工加以执行。而OARS系统可以辅助专家决定开盘。把（Program Trading）定义为在100万美元以上、股票个数在15只以上的一篮子股票组合买卖下单。在实际操作中这意味着所有的都是在计算机的辅助下完成的。进入80年代，已经被广泛应用于股票与的跨中。股票指数是指，交易者买入（卖出）一张例如的，并且同时卖出（买入）一个最多包含500只在NYSE上市的股票组合，该股票组合与期货合约高度相关。NYSE的交易程序会被预先录入计算机，当和股票指数直接大得足以以赢利时，计算机会自动向NYSE的电子传递系统发送。也是在80年代，被应用于中。是根据基于Black-Scholes的计算机模型，利用动态地交易股指期货来复制股票组合的合成（Synthetic Put Option）。
这两类策略，通常被笼统地称为“”，曾经被许多人指责为制造并加剧1987年的股票市场危机的罪魁祸首。
进入80年代后期及90年代，随着电信网络的发展，金融市场才实现完全电子化。在，百分位报价改革（Decimalization）把每股的最小变动价位从1/16（0.0625）美元变为0.01美元。这改变了市场的微观结构，让买卖竞价可以变得更小，遏制了的交易优势，因此也降低了市场的。但这个改革却可能促进了算法交易的发展。
的降低促使把按照计算机算法拆分，从而让下单指令在更有利的平均价位上成交。的基准可以是时间(Time Weighted Average Price，TWAP), 更常用的则是（Volume Weighted Average Price，VWAP）。
随着越来越多电子交易市场的出现，其他的算法交易策略逐渐成为可能，这些策略包括、统计套利、趋势追随以及等。用计算机来实现这些交易策略要更加便捷，因为计算机对转瞬即逝的错误定价（Mis-pricing）反应更迅速，并且可以对多个市场的价格同时。与传统市场的订单相比，算法交易需要的通信参数要多得多。买方所使用的交易系统（通常称为“指令管理系统Order Management System”或“执行管理系统Execution Management System”）必须能够适应与日俱增的新型算法指令。新型复杂算法需要花费巨量的研发及其它费用，例如基础设施、市场推广等。卖方需要做的是让新型算法电子指令直达买方，并且让后者无需每次都再编码就能直接下单交易。
协议组织是一家非营利性交易协会，专门免费发布为电子设立的公开的通信标准。其会员包括几乎所有的大中型、货币市场银行、及共同基金等。此机构在的盘前交易及交易领域的标准设定方面占有垄断地位。在年，几家会员联合发布了描述算法类型的XML标准草案。这个标准被称作FIX算法交易定义语言(FIXatdl)。在2008年3月FIXatdl正式发布之前，多家大型机构参与了该标准的测试，其中包括:、巴克莱、、盛富证券、、瑞士信贷、富达投资、高盛、ITG、摩根大通、、摩根士坦利、NeoNet、Pragma@Weeden和等。为了满足不同的交易策略需求，很多不同的算法层出不穷。这些算法技巧通常都会被冠以一个名字，例如“冰山一角Iceberging”、 “游击队员Guerrilla”, “基准点Benchmarking”, “狙击手Sniper” 和 “嗅探器Sniffer”。大单指令通常被拆分为若干个小单指令渐次进入市场，这个基本策略被称为“冰山一角”。这个策略的成功程度可以通过比较同一时期的平均购买价格与来衡量。用来发现潜在的“冰山一角”指令的算法则叫“游击队员”。典型的通常包含三、四个证券，譬如根据外汇市场常用的，国内的价格、以标价的债券价格、及汇率价格之间将产生一定的关联。如果与该理论隐含的价格偏差很大，大得超过其，那么可以用四笔交易来确保无风险。算法交易允许类似的套利使用更复杂的模型，其中可以包含四个以上的证券。股指期货的也可以用算法交易来完成。做市包括在当前之上挂一个卖单或在当前价格之下挂一个限价买单，以便从中获利。在2007年7月购买的自动化交易平台（Automated Trading Desk）就是一个活跃的，它占到了和总的6%。“基准点”算法被用来模拟指数收益，而“嗅探器”算法被用来发现最动荡或最不稳定的市场。
任何类型的或者预测模型都能用来启动算法交易。神经网络和基因编程也已经被用来创造算法模型。
金融工程实验室主任Andrew Lo表示，“现在算法交易开始成为一场军备竞赛，每个人都在设计更复杂的算法，而且竞争越多，越小。”更复杂的模型和智能程序已经引出了模型会否失效的问题。
有人批评算法交易系统的“黑匣子”特性：“有世界如何运转的直觉。但是对这些系统你输入一串数字，然后从另一端出来一些结果，而黑匣子为什么会产生这些数据或关系，确并不那么直观或清晰。”
的金融服务管理局（Financial Services Authority, FSA）一直在关注着算法交易的发展。在该机构年报上，监管层强调这项新科技给市场带来的巨大功效，但同时也指出，对复杂的技术和模型的依赖性越强，系统失效导致业务中断的风险会越大。
其他的问题包括传递给的技术延迟或延误问题，安全问题和（Front Running），以及全部系统失效导致市场崩盘的可能性。
开发和维护算法的成本还是相对较高，对市场新入者而言尤其如此，这是由于算法交易对系统的稳定性、网络带宽和速度的要求比常规的下单指令执行要高很多。没有算法交易的公司不得不从竞争对手手中购买。
在算法交易上花了数千万美金，他们技术部门的人员比交易部门还要多……市场的性质已经发生了巨大的改变。
如今金融市场的信息已被诸如路透、道琼斯、、金融等公司格式化，通过算法的解读来形成交易。
计算机被用来生产消息，譬如公司公布盈利结果或公布经济统计数据，这些消息几乎在瞬间同步直接传输给其它计算机，由它们根据消息进行交易。
交易算法并不仅仅是根据简单的消息进行交易，它还能翻译更难理解的消息。一些公司还试图对消息自动“设置表情”（以表示该消息是好是坏），这样的话自动交易就可以直接根据消息进行了。
“将消息从人类语言翻译到机器语言这一进程实在很有意义，”路透算法交易全球业务经理．苏塔尼说，“我们越来越多的顾客发现了利用消息赚钱的途径”。
消息报道的速度对算法交易的重要性不言而喻，在一例广告宣传中（日的《》W15版面刊登），道琼斯声称自己在报道英格兰银行降息时比其他新闻媒体快了2秒钟。
2007年7月，早已算法交易的，花了6.8亿美元购买了自动化交易平台，它原来属于一家每天交易约2亿股（占市场交易量的6%）股票的具有19年历史的公司。在这以前还购买过Lava交易与OnTrade有限公司。算法交易的兴起对整个金融市场带来了深刻的影响与变化。
百分位报价改革引起的交易规模缩小可能促进了算法交易的发展，而算法交易则进一步缩小了交易规模。曾经由人来担任的工作正在被电脑所取代。数以毫秒计的电脑连接速度，变得更为重要。
诸如这样自动化程度较高的市场已经从诸如这样自动化程度较低的市场获取了更多的市场份额。电子化交易的经济为降低佣金和作出贡献，也为金融交易所的国际化兼并整合作出了贡献。
交易所之间的竞争也愈加激烈，交易处理速度也越来越快。以为例，它在2007年6月启动了一个叫的新系统，该系统平均每10毫秒就能完成从下单到确认的整个过程，并且能够每秒处理3000个指令。
2005年金融行业用于电脑和上花费达到了264亿美元。
经纪公司发现越来越难监控客户的风险，特别是对冲基金这样的客户。在亚洲金融市场，采用算法交易的主要有、和。与相比，亚洲市场的股票更大、流动性更差、更难成交，因此算法交易的价值也更为突出。2006年，亚洲中接近1/10是通过算法交易完成的，最近的三年中大约有50%的交易变成了电子交易，其中约75%采用了算法交易。
随着的渐行渐近，在考虑期现套利交易时，必须考虑如何避免大额下单给市场造成价格大幅波动所引发的问题，而算法交易可以有效地降低市场冲击成本。随着股指期货的推出，包括算法交易在内的创新将大有用武之地，将成为算法交易的下一个最具吸引力的市场。也许是有鉴于此，协议组织2008年年度大会也将于举行。算法交易在国内的兴起也将给包括证券公司与期货公司在内的带来新的机遇和挑战，能在这一创新技术与业务领域取得先机者将在股指期货等金融给金融市场带来的洗牌中获得极为有利的竞争优势。在中国，对算法交易的研究起步很晚，在国内算法交易的推广上走在前列，已经率先推出了完全的算法1.0版，该系统填补了国内算法交易的空白。
“国泰安算法交易系统”是采用国际最主流的交易策略进行智能化下单交易的专业投资工具，帮助用户实现减少市场冲击、降低、增加投资收益，实现的目的。该系统采用策略主要有“VWAP”、“VP”、“TWAP”、“Schedule”、“MOC”、“Sniper”策略。据统计，在目前国际市场上，通常采用的策略主要有6-8种，而采用：“VWAP”、“TWAP”、“VP”三种策略进行交易的约占算法交易总成交量的60%。同时开发了“MOC”、“Sniper”等高级策略，满足了目前绝大多数限价下单的需求。
国泰安算法交易系统的算法策略考虑了国内证券交易的实际规则，经过对大量历史的检验分析，完全适合国内；同时支持用户灵活配置策略参数，动态监控算法执行情况，能够有效的控制；而且操作简单，能够让客户非常方便地体验到算法策略带来的便利和收益。
● 规则优化处理
根据国内的实际规则，经过对大量历史高频数据的检验分析，对算法策略进行修正与完善，使“国泰安算法交易系统”真正适合国内证券交易市场。
● 灵活策略配置
用户可根据交易习惯、市场变化，选择不同算法，设置参与度、缓急度、交易时点等参数，灵活调整交易策略。
● 完整决策结构
该系统决策结构完整，提供交易前、中、后的交易服务。
交易前：收集历史交易数据，分析交易时间、价格、数量，制定多种交易策略。
交易中：系统自动执行交易策略；用户也可交易，及时处理突发事件，如不满意交易结果，也可手动停止。
交易后：系统提供详细的交易报告，供用户盘后分析，可据此优化算法策略，增加投资回报。
● 动态交易及风险监控
运用动态图形监控画面，用户可以轻松监控股票组合、的交易执行和风险等情况。而且可以设定各种和预警动作，有效地控制。
● 操作简单方便
学习国际经验化繁为简，任何用户都可以通过简单的操作，直接体验到算法策略带来的便利和收益。国泰安在国内算法交易概念启蒙和市场教育上的贡献
在过去的两年中已经在中国成功举办了七届关于算法交易的高端培训。而现在，随着算法交易越来越近的走入大陆，国泰安金融学院于日—18日在展开“聚焦算法交易”务实高级研习班，本次培训班将专注于算法交易，对算法交易的原理，策略，应用和如何开展的实践经验做了全面的培训，作为国内唯一主办过相关培训内容的机构，这已经是国泰安金融学院第八次举办类似高规格的系列培训项目。
新手上路我有疑问投诉建议参考资料 查看您当前位置：
法律咨询热线：400-676-8333
房屋中介纠纷如何处理？
　　四、因未充分了解房屋情况引起的纠纷
　　买方付了定金后发现房子的朝向不是中介告知的南北朝向，或者发现房子渗水，这些情况在第一次看房时没有发现，买方于是提出退房，但此时房东不肯退还定金。买方能不能向中介索赔定金损失?
　　这类案件买方败诉率非常高。房产中介只是居间方，居间人提供的服务是报告订立合同的机会或者提供订立的媒介服务。中介只是根据自己的知识和房东的描述将房屋的情况告知买方，&看房&会产生非常重要的法律后果即&认可房屋的现状&，包括朝向、位置、格局、质量、装修等等，买方看了房又认为自己没有看清楚而提出退房通常不会被法院所认可，除非有证据证明卖方故意隐瞒房屋的缺陷。即使中介有意误导，买方也很难就被中介误导的事实进行举证，因而会将自己陷入很不利的地步，所以买方不能轻信中介或房东对房屋情况的描述，一定要自己亲自查看，仔细询问。
　　五、因中介提供信息不真实引起的纠纷
　　张某持伪造的预售合同通过中介公司与买方李某签订了并收取了房款，此后张某被以诈骗罪判刑，于是李某起诉中介公司要求赔偿。法院最后认定中介公司未尽到审核义务并造成李某经济损失，因此应当承担与其过错程度相应的赔偿责任，判决中介公司承担李某30%的经济损失。
　　比如某人找人假扮产权人，并持产权人的身份证和产证通过中介出售房产，也安排了看房，中介通过一般的审核和调查不可能了解产权人系假扮(比如外表酷似产权人)，那么中介就不用承担责任。近期法院在一起类似案件中判决中介公司败诉，笔者认为有待商榷。因为合同法第425条所规定居间人承担赔偿责任的条件是&故意隐瞒重要事实&或&故意提供虚假情况&，如果中介受到他人的欺骗而信以为真，并且凭其经验和能力都不能分辨，那中介就不是一种&故意&的心理状态，甚至也没有过失，在这种情况下，中介的审核义务已经完成，不应为他人的欺骗而赔偿。
　　六、因吃差价引起的纠纷
　　中介吃差价有很多做法，有&明吃&也有&暗吃&，常见的有三种：
　　第一种，卖方明确表示将房屋卖给中介，中介再卖给第三方。此时卖方与中介成立买卖合同关系，因此中介即使吃差价完全合法。细分下来，实际操作中有两种做法：
　　一是卖方与中介签订买卖合同但不办理过户手续，待中介找到买方后，再加价将合同转让给买方，由卖方与买方共同办理过户手续。
　　二是卖方与中介签订买卖合同后办理过户手续取得产证。中介找到买方后，再由中介和买方共同办理过户手续。
　　显而易见，前一种方式中介可获得的利润更多一些，不过，中介在采用此方法时一定要注意与卖方要在买卖合同中约定待中介找到适当的买方时，卖方应当同意与买方另行签订买卖合同，此时中介系将买卖合同整体转让给买方而获得差价，所以应当根据合同法的规定取得债权人即卖方的同意。
　　第二种，卖方委托中介以不低于一定价格(如200万元)出售，而中介售价高于委托价(如210万元)，则双方成立委托代理销售的关系，如果双方对溢价部分(即10万元)没有约定或约定不明，则该溢价部分应当归卖方。但是，如果对溢价部分有约定，如约定溢价归中介所有，则根据意思自治的原则，溢价部分应当归中介。
　　第三种，在第二种情况下，如中介按最低委托价以委托人的名义与自己或与自己有密切联系的第三方签订买卖合同，再将房屋加价卖出获利的，则委托人可主张溢价部分。但在实务中法官对此的认定可能会有所不同，比如中介买入后并不立即卖出而是持有，或者按买入价作为合同成交价，这些都会影响到法官对案件的判断。
　　七、因签约过程不规范引起的纠纷
　　中介人员良莠不齐，一些中介业务员不按规范操作埋下许多纠纷的隐患。比如：签了合同后不给正本而只给复印件、私收中介费、找&托&抬价、故意隐瞒房屋的信息、引诱甚至欺骗客户交纳定金、将各方交纳的税费故意算错等等。
　　买卖双方既需要中介人员提供的服务，又不能轻易相信中介的承诺特别是口头承诺，对中介的话一定要冷静判断而不能全听全信，必要时最好上网核实或者向其它专业人员如律师咨询。
　　八、因混淆居间及代理行为引起的纠纷
　　中介从事居间服务，但也有一些时候中介只是一方的代理人，在授权范围内行事，此时中介所实施行为的法律后果应由委托人承担，不能将中介实施的代理行为与居间行为混为一谈。
　　在一起案件中，买卖双方约定买方支付的定金及房款由中介转交卖方，此后由于双方发生纠纷，买方起诉中介要求中介退还已收的房款，最终法院认定由于双方均授权中介转交房款，中介也在事实上将房款转交给卖方，因此要求中介返还房款没有法律依据和事实依据，故而驳回了买方的请求。
房屋中介相关知识，推荐阅读：
如果尚未能解答您的疑问，还可以直接拨打免费法律咨询热线：<font color="#ff6-8333，专业律师免费为您解答法律问题。
读完这篇文章后，您心情如何？
已有条评论
关联文章推荐阅读：
关联热词：
杰出律师推荐
房产纠纷频道
(人)|(个)|(条)
共有个相关咨询，
下一步您可以：
热门搜索：
免责声明：找法网登载此文出于传递更多法律相关知识为目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述，如涉及版权等问题请与本网站联系，核实后会给予处理。
专家面对面
专业律师推荐
精彩内容推荐
按地区找房产纠纷律师
房产中介频道
：人 ：个 ：条
Copyright@　找法网() 版权所有