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【美股评论：低利率政策五宗罪】
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美股行情中心：独家提供全美股行业板块、盘前盘后、ETF、权证实时行情　　导读：财经撰稿人达斯(Satyajit Das)在MarketWatch撰文，认为金融危机以来各大央行的宽松货币政策不但没有发挥预期的作用，反而对全球经济造成了损害。　　以下即达斯的评论文章全文：　　我们必须承认，全球经济政策实在说不上怎么特别有效，重建经济增长不力，也没有能够让通货膨胀上升到足以应对世界性债务问题的程度。　　近期的经济增长，主要都是源于以债务支撑的消费和投资。因此，我们也就不难理解，当信贷增长趋于缓慢，经济活动自然也就受到了影响。人口增长迟缓，新市场匮乏(毕竟大多数国家都已融入了全球贸易系统)，创新速度缓慢，生产力提升不明显，工业化国家人口老龄化，科学教育式微，气候变化不利，能源和食品投资报酬递减，再加上债务问题迟迟得不到解决，这些显然意味着我们未来的增长将受到很大的限制。　　尽管由于低利率的推动，资产价格直线上涨，但我们却没有看到什么实质性通货膨胀的证据。　　从政策角度看来，通货膨胀可以通过让名义增长率超过名义利率来减轻债务负担。它会削弱购买力，使得债务贬值。当债务是由海外投资者持有时，它也可以通过使得货币贬值而让债务缩水。通货膨胀还可能会刺激更多消费，因为当人们预见到未来价格还会更高，他们的消费就会加速。　　决策者们都相信，增加货币供应就可创造出通货膨胀来，因为相对于真实产品和服务的货币总量增加了，就会使得价格上涨。然而，在实践当中，这一过程是非常复杂的，想要创造通货膨胀，还需要一些额外的附加条件。　　央行[微博]控制的是基础货币，一种狭义的货币供应指标 ― 即流通货币加上商业银行储备的总和。　　基础货币、信贷、名义收入和经济活动几个因素之间的关系是不稳定的。当货币供应增加，货币流通速度就减缓了。　　制造出来的流动性其实是以超额储备的形式留在了银行一端。银行并没有增加放款，这一方面是信贷需求疲软使然，一方面也和银行因为资本或其他因素不愿意放款的意愿有关。银行使用杠杆手段的能力受到削弱，背负繁重的流动性控制，通过证券化和衍生产品来进行风险转让的可能性也被限制，这些同样影响了资金流通。虽然货币增加了，但流通速度的减缓抵消了其作用。　　通货膨胀想要出现，还需要供求关系处于不均衡态势。大多数发达经济体的产出缺口，即其生产潜力超过总需求的差都非常明显，从2%到8%不等，这缺口就意味着较低的需求和过剩的产能。　　各大央行目前的政策，如前所述，并没有达到预期的目标，更麻烦的是，还造成了若干有害的副产品。　　财政政策的扩张使得许多国家都背负着高水平的债务。巨额政府债务压缩了他们的政策转寰空间，增大了财务危机风险。2008年以来，许多国际的政府债务都迅速增加，这就意味着一旦出现新的麻烦，他们能够拿出的应对措施将非常苍白。　　低利率本身也是个问题。花旗股票策略师巴克兰德(Robert Buckland)指出，低利率和量化宽松实质上是削弱了就业和经济增长。这样的政策无疑是最鼓励人们放弃债券，选择股票，但投资者选择股票时与其说是看重成长，还不如说是看重收益，这就迫使企业不得不增发股息和回购股票。为了获得回馈股东的必需资金，企业只好诉诸裁员和减少投资等手段来降低成本，增加现金流。总之，他们的做法虽然推高了股价，但却是以牺牲就业、打压消费为代价的。　　低利率在至少五个方面都对经济造成了损害：　　1. 削减了依靠储蓄为生的退休者的收入，进而压低需求。低利率其实是大大打压了消费，迫使人们增加储蓄，因为回报率降低的情况下，人们只能选择将更多钱投入储蓄，以应对未来需求。　　2. 人为压低了资本成本，怂恿企业在生产过程当中以资本财来取代劳动力。就业疲软，自然就会导致收入和消费的疲软，最终让经济活动受到限制。　　3. 增大了确定给付退休金的债务负担。比如在美国，企业退休金无相应资金准备的债务规模已达到了5000亿美元。据不同估算，全美各州的退休金资金缺口规模最小有7500亿美元，最大更会达到4.5万亿美元。退休金计划的主持者必然要将自己现在和未来的收入调拨更大部分用于应对债务，而这显然会拖增长的后腿。　　4. 造成“僵尸经济” ― 允许虚弱的企业继续生存下去，将现金流引导过去，帮助这些企业偿还贷款的利息，这贷款他们自己永远也不可能还清，而银行又无法承担减记。这实质上是在浪费资本，而且分流了能够提供给更健康企业的信贷。于是乎，创造性突破无法发生，重启经济增长所必需的资源再分配也难以完成。　　5. 怂恿为了获得更高回报而严重冒险。股票、派息股票、企业债、高收益率债券、结构化债券等风险较高的投资工具，其风险溢价已降低到不合理的水平。2013年，以美国为首，许多发达经济体的股市都回到危机前的水平。人们在欢呼雀跃的同时却没有注意到，这复苏的基础，其实只是各国央行注入全球经济的过剩流动性。　　低利率，风险定价不当，债务水平过高等等，其实原本就是上一次危机的罪魁祸首，但是现在，我们却将它们视作是危机解决方案。这委实让人不能不想起克劳泽(Karl Krause)关于精神病的那个著名论断 ― “一种伪装为已治愈的疾病”。(子衿)
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两大板块受益人口老龄化
　　显示，目前我国60岁及以上人口占比已达13.26%。人口老龄化，造成劳动力的减少，让人口红利消失已经成为共识。但是，一些行业则将从老龄化中获利，一些空白的行业甚至将被开启。　　心脑血管药等老年药受益　　发达国家经验表明，老龄化人口的医药消费占整体医药消费的50%以上，且人的一生当中80%的药品消费是在最后20年发生的。　　据研究报告，我国疾病谱随老龄化而变化。我国的疾病谱和死亡谱已由传染病为主的急性病转向各种退行性疾病为主的慢性病，如心脑血管病、糖尿病、肿瘤等。　　与其他领域化学药独大的情况不同，在心脑血管用药中，我国的中药优势非常明显，中药用药是西药的4倍。在中药类上市公司中，主要有复方丹参滴丸、脑心通、脉络宁、速效救心丸等几个大品种。相关的上市公司包括：(,)(600535.SH)主要药品有复方丹参丸，(,)(600252.SH)主要药品有血栓通，(,)(600329.SH)主要药品有速效救心丸……　　高端医用材料用量突破　　人口结构老龄化和生活方式的改变等因素也诱发了诸如骨关节病、心血管疾病和白内障等疾病的发生，这些疾病则对应需求人工关节、血管支架和眼内人工晶体等医械材料。　　预计到2015年，我国将需要人工关节50万套/年、血管支架120万个/年、眼内人工晶体100万个/年，医用高分子材料、生物陶瓷、医用金属等材料需求将大幅增加。　　目前全国涉及血管支架和骨科植入器械生产的有近40家公司，其中包括3家上市公司微创医疗(00853.HK)、(,)(300003.SZ)和(08199.HK)。
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股市直击：个股板块机会狙击
【观点回顾】
究竟是不是最后一跌，我认为2850点很关键，首先从上周一的突破来看，2850作为箱体顶部被突破，如果再回到箱体，说明突破失败，那直接拷问的将是2747的缺口，也就意味着新一轮的创低点跌势的形成，但这需要蓝筹继续杀跌，但目前大蓝筹的估值已经很低，在年底杀跌空间也不大，这个可能性较小，因此我们更看重指数作为回踩箱体顶部的一种行为，也就是说在回踩后指数随时反转继续前进。从市场的资金流向来看，军工个股和农业个股是较为受欢迎的板块，配置上短线在这两个方面考虑。具体分析点击查看《》
【股市涡轮】
1，中央农村工作会议召开在即 现代农业将成"一号文件"重要内容
近期持续活跃的水利、农业两大板块，有望“锦上添花”。记者从知情人士处获悉，备受关注中央农村工作会议将于明天召开；会议将确定2011年中央农村工作的目标和任务，并明确在原有的基础上，重点加大对发展现代农业、农业水利设施等方面的支持与投入。
【首席点评】我前期召开的中央经济工作会议已将“推进现代农业、确保农产品有效供给”列为2011年的六大任务之一。未来国家对农业的支持政策将持续，目前阶段，对农业的支持除了保障水利基础设施建设外，重点支持政策还将落实在整个农业产业链上。农业及水利二大板块值得重点关注，预计此两板块会在相关催化剂的助推之下领跑市场。(此要闻对农业板块为利好。)
2，今冬电煤紧张局势缓解无望 电力企业面临大面积亏损
中国电力企业联合会(简称“中电联”)新闻处负责人张海洋在接受记者电话采访时表示,目前全国大部分地区电煤供应紧张的局势今年冬天缓解无望。明年春,随着天气转暖,电煤价格有望小部分下调,供应紧张关系可得到部分缓解。
【首席点评】目前全国大部分地区电煤供应紧张的主要原因是:市场对煤炭价格上扬的预期以及上网电价维持不动，电力企业面临大面积亏损。另外，我们认为，电力企业为煤炭的耗能大户，产生的有害气体和工业污染物比较严重，如果中国核工为得到有效发展，相信中国电力特别是火电类企业可能面临较大的生存困境，而波及到煤炭需求上，也将呈现明显的煤炭企业效益下降趋势。
3，医改办：今年基本药价平均降30% 明年底将集中采购
据中国之声《全国新闻联播》报道，国务院医改办今天表示，今年医改工作取得积极进展，基本药物价格平均下降30%左右。明年底，全国基本药物都将集中采购、统一配送。
【首席点评】今年医改工作取得积极进展，城镇居民医保和新农合政府补助标准得到提高。我们预计到明年底，全国政府办基层医疗机构使用的基本药物都将实施以省区市为单位的集中采购和统一配送，这是改变药价虚高、以药养医的最有力举措。此消息短期对医药板块构成利空，然而受益于人口老龄化及居民保健意识增强，医药板块长线值得看好。
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【盘面直击】
9:04:16 ]首席：农产品价格上涨只是交易性的机会&从上周期货市场来看，棉花和糖是上涨最快的，也就意味着作为相关龙头南宁糖业和新赛股份都有交易性机会，也就是个短线，不会是中长期不断上涨的品种。毕竟农产品的价格上涨对CPI的影响最大，国家肯定要控制，所以估计两三天的短线有机会，但不是中线的品种。
]首席：炮弹扔到了A股的神经上？昨天冲突的预期让A股大幅跳水，不过韩国股市倒是没什么动静，怎么我们比当事人还紧张似地，不知道是不是砸中了自己人的神经，这只能说明盘面的信心严重不足了，大家也不看股票了，低迷后也就干脆放弃了，这关键的两天也许就放过了。虽然开盘高开，不过基础还不是很牢靠，今天能否上涨和上涨多少是一个关键。
]首席：煤炭股还是希望所在煤炭股连续回落震荡了五个交易日，虽然跌幅都不是很大，但目前需要他们来给市场信心，二线的煤炭股动作会比较大一些。时间还不到半小时，希望很大，现实如何，我们都在等着。军工股今日普遍回落，很多个股出现的是高位十字星，接着今日低开，我认为没有放量的话，反弹到十字星上部还有希望。&
]首席：一个煤炭貌似还不够&一个煤炭股似乎还不够支撑起大盘，虽然神华很久了才挪了一下肥硕的身体，但煤炭股只表现了半个小时，就已经有点乏力了，就算是朝韩冲突是意外因素，但今天的指数走的是自己内在的虚弱，大盘有点像一个气若游丝的人，看上去断了气，又带点让人希望的呼吸，若没有什么特效药，没有什么带动的外力，就一天比一天衰弱。如果今天还要等待的话，那我希望成交在千亿之下。
]首席：农业会议召开是农业股的终点？农业会议在今天开始召开，为期两天，不过农业股在昨天普遍反映后，今天出现了冲高回落，莫非又是一个前期超过，会议一开就开始见顶的走势？考虑到明年还要出一号文件，对农业的扶持是个长期的利好，我认为没这么简单，很多个股或许只是短暂的回落，而农业会议除了对三农的扶持可谓是年年谈之外，今年对于水利建设也会加大力度引导，所以农业股并没有走完，不过需要更多时间来等待。水利股包括安徽水利、葛洲坝等。
]首席：朗科的官司可不少呀12月16日，朗科科技公告称日前收到的北京市高级人民法院的终审判决认定，公司的既有专利“数据交换及存储方法与装置”不具备创造性，为无效专利。朗科科技此前披露的半年报显示，目前公司正面临着11宗尚未了结的诉讼。与其他上市公司多为合同纠纷或劳资争议而烦恼的状况不同，朗科科技所面临的却是“清一色”知识产权纠纷(其中10宗为专利诉讼、1宗为商标撤销纠纷案件)。&
双刃剑下，朗科科技面临的无疑是一条两难选择的道路。奋力维护自己的权益，可能遭遇既有专利权被宣告无效的后果，进而削减公司此后专利授权许可谈判中的筹码。而对侵权者的行为默不作声，虽然可以保全既有的权利，不仅意味着稀释现有的利润，且长此以往还有谁愿意为使用了朗科科技的专利而付费呢？股价一路直下到现在仍没起色或许就说明了目前他的困境。
]首席：金刚玻璃再创新高金刚玻璃再创新高，短期的强势股是在是太强势了，应该出乎所有人意料，而且一直不放量，保持角度进攻，很强大，就算前日的高位上影阴线也立刻甩掉，表面这是主力做盘的方式。从9日提示到现在，涨幅已经很惊人了，达到26%。&&&
这就有一个问题，有的投资者手里股票太多，其他下跌，一只涨也没有带来收益，买股票不是开超市，别的股票好也要拒绝诱惑，手里的个股控制在三五个就非常不错了，太多就此消彼长没作用了，毕竟这波还不是牛市。&
]首席：高送转还会持续虽然目前大盘的走势还不明朗，但随着十二月的结束，就进入了年报的披露时间，高送转仍不会消停。对于四高个股来说，还有机会，今日七星电子上涨不错，连续小幅回落然后中阳线攻击，这种情况很常见，虽然价格高，但机构吃进去不会吐出来，筹码就很稳定，这种抗风险的能力就大很多。碧水源、国腾电子、康芝药业的回落幅度都很小。&
13:11:06 ]首席：早盘前的拉升让人看到希望&午后继续&
早盘前拉升让人看到希望，同时港股早上的走势也非常强，午后自然我们是希望继续拉升，越快的时间上2900越好，消化昨日的阴线后才是按照大盘自己的方式在走，当然早盘尾盘的上涨速度很快，会在开盘后伴随小幅回落，当然今天下午如果能再拉高，对于明天冲2900压力会减小很多。
13:15:24 ]首席：不同的股东&不同的信心&
同样都是大股东，差距可会真的很大。柳化股份50天的时间10位高管增持了自家股票，耗资达到3600万，而天马股份6位高管在一天就抛售两千多万股，套现近3亿元！此前公司股价一直借着“高铁概念”扶摇直上，然而天马股份并不是一只真正的“高铁股”，因为公司生产的铁路轴承产品根本达不到高铁要求。这是典型的家族企业做法，这类企业上市后家族里的高管们只顾着套取现金，无心经营企业，这样的公司最好少碰。
13:31:46 ]首席：万科独立能撑多久万科大涨五个点以上，护盘作用比较明显，但就一个万科能撑多久，能否吸引其他版块的作用，这些都还不知道，但能迅速拉高甚至能尽快回到2900点以上是有意义的，尽管盘中跟风的股票并不多，大部分还在将信将疑的观望。二线地产股自然是坐了一回轿子，作为有色率先的龙头铜陵有色的大幅反弹也给了一些信心，虽然大涨的股票不是太多，不过局面开始走向了普涨，好事。昨日关注的凯迪电力还是浅绿色，缩量在小幅度整理，有问题吗？看不出有什么问题。&
]首席：国美的动荡该结束了吧国美电器的控制权之争可能正在接近结束。公司的股东们上周五批准国美电器创始人黄光裕的两位代表进入公司董事会。这家公司可能终于要把精力集中到开展业务而非权力斗争上了。&
但现在要判断私募股权公司贝恩资本在国美股东上周五做出决定后是否也能松口气，依然为时尚早。贝恩资本拥有国美电器约10%的股份。国美电器仍然有一些未解决的问题，比如该公司与黄光裕个人拥有的家电零售店间依然有效的管理合同，这些零售店不属于上市的国美电器。对贝恩资本而言最好的结果将是，作为国美允许黄光裕的两位代表进入公司董事会的交换，黄光裕也将同意国美现任董事长陈晓继续留任。黄光裕此前曾设法将陈晓排挤出国美。&
]首席：一天就上2900&来晚了一天的阳线&
一天时间收复了2900，将之前的阴霾扫去了，在早间我已经分析过，两日内就要上2900，否则转为弱势，看样子主力们很清楚这一点，已经顾不上个股跟风还是不跟风，拉动大盘股收回失地，所以在k线上会形成一根阳吞阴的走势，加上昨日继续探了一下接近2800的箱底，后市走势回复了生机。现在欠缺的是量和热点，因为地产没有长期走牛的基础，需要新热点来替代，煤炭有色有这个基础，看他们是否愿意，大盘缺一些量，在明天也需要补上。今日是关键一日，但多少悬着的心放下了一点，在十二月的最后，还是2950的目标。&&
]首席：万科像13日的联通万科封在涨停，今年实属头次，这有点像13日的联通，封在涨停护盘，当然，这不代表地产股迎来了大机会，跟联通一样，涨停只会出现一次，而且很多朋友可能发现手里的股票涨幅不大，还不一定比大盘跑得快，不要紧，万科的作用是护盘，将昨天落下的导弹弹回去，我们要想的不是今天去买地产，而是地产后落在哪个版块。重机械有些机会，但所占权重不够，煤炭大有机会，农业也在潜伏。今日纵横盘前提到的农业股涨幅不大，但期货市场的上涨一定会传导过来。
]首席：投资大师的宣言也要在脑袋里自己想想的&
罗杰斯表示尽管中国基准的上证综合指数今年表现不佳，但是他继续看好中国大陆股票市场投资前景，同时透露，他管理下的对冲基金Kynikos&Associates仍在继续做多中国股市和主要商品期货。这种情况非常类似1907年欧洲投资者竞向涌入美国纽约市场的情形。他说，包括中国大陆股票、人民币债券以及与中国有关的大宗商品期货都是值得投资者重点关注的对象。&
不过投资大师的宣言是否就值得参考大家也要在自己脑袋里想想的，自从罗杰斯本人在香港弄了个办公室之后，港股出现较大幅度的下跌，是否和他做空有关系呢？说和做还是两码事的。连罗杰斯本人在2009年国际金融危机期间也曾预言中国经济已经出现巨大泡沫并且正在走向崩溃，但事实却并非如此。
14:42:30 ]
首席：尾盘&大盘基本定型&
接近了尾盘，大盘基本定型，两天内要完成的任务是抓紧抓快大步流星的完成，今日回收了2900点，将光荣完成使命，这也是在今天早上一些朋友对我的疑问，大多都是“两天涨这么多，可能吗？”这类的问题。最后大盘用实际的话语来说明了问题，虽然很多朋友都发现，虽然大盘大涨，但地产才是上涨较多的板块，手里个股未必涨了多少，不过大盘涨你的个股才无忧，怎么看这都是好事，煤炭股也终于千呼万唤的在缓慢上涨，冀中能源和山煤国际表现都不错。
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中国社会科学院财政与贸易经济研究所10日发布《中国财政政策报告》指出,2011年以后的30年里,中国人口老龄化将呈现加速发展态势,到2030年,中国65岁以上人口占比将超过日本,成为
全球人口老龄化程度最高的国家。到2050年,社会进入深度老龄化阶段。$ f" t3 f6 L& L&&z( N- A2 d
　　根据联合国最新的人口数据预测,2010年中国60岁及以上人口占比将达到12％,低于经济合作与发展组织(OECD)的平均水平,人口老龄化问题尚不突出。但是,2011年以后的30年里,中国人口老龄化将呈现加速发展态势,60岁及以上人口占比将年均增长16.55％,2040年60岁及以上人口占比将达28％左右。在这30年里,中国开始全面步入老龄化社会。到2050年,60岁及以上老人占比将超过30％,社会进入深度老龄化阶段。9 S5 ]" z1 b0 d+ F: N% z0 h5 b
　　就国际比较而言,中国的人口老龄化问题也十分突出。根据OECD的人口发展预测,到2030年,中国65岁以上人口占比将超过日本,成为全球人口老龄化程度最高的国家。整体而言,在21世纪剩下的90余年里,中国的人口老龄化程度将一直维持在一个相对较高的水平。中国是在一个相对较低的起点,最终老龄化会超过日本,这说明中国老龄化具有速度非常快的特点。( F% w7 J3 b8 F& i&&?
) [& N! e- _- i( e. E# r
　　报告指出,人口老龄化程度的不断加深,标志着中国的第一次人口红利即将丧失,将对中国经济与社会的持续健康发展产生诸多不利影响。据测算,中国的人口红利大约在2013年达到顶峰,此后将处于缓慢下降的状态。这意味着,“十二五”时期已经到了中国人口红利逐渐丧失的时刻。&&?$ q/ ]" q' ~2 w) Y" Y& R0 Q
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　　报告认为,中国老龄化程度的加深、人口红利的丧失,将可能导致人均GDP、投资和资本存量的增长速度持续下滑,以及公共债务规模的持续扩大。因此,可以预见,人口老龄化将是决定中国宏观经济能否实现持续快速或持续平稳发展所无法回避的重要问题。
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　　分析师建议坚定持有（，，，）、（，，，）等稳健性白马
　　热点开挖
　　羊城晚报讯 记者韩平报道：昨日上证指数在2300点上方窄幅振荡，而受人口日益老龄化的相关消息刺激，医疗保健板块集体大幅上涨。昨日医疗保健板块上涨4.56％，医药行业上涨1.53％，整体涨幅达1.95％。其中，（，，，）、（，，，）、（，，，）、（，，，）等4只封死涨停，（，，，）、（，，，）、（，，，）、（，，，）等个股涨幅逾7％。
　　医疗器械快速扩容
　　昨日有媒体报道，到2020年，北京市养老产业产值将达到1000亿元，养老服务业发展潜力巨大。截至2012年，北京市60岁及以上户籍老年人口为262.9万，占户籍总人口的20.3％。预计到2030年，全市老年人口将达到500万，每4人中就有1名老年人。人口的老龄化大大推动了医疗保健行业的发展前景。
　　另一方面，医疗器械、医疗保健行业是一个快速扩容的新兴市场。据国家统计局的统计，去年我国医疗器械行业规模以上企业收入已经达到1565亿元，年均复合增速超过20％。随着人口老龄化和健康保健意识的显著提升，未来医疗器械行业平均增速将高于药品行业。发达国家器械与制药的产值比约为1:1，而我国器械收入约占药品市场规模的10％，市场扩容空间巨大。相关显示，近年来中国医疗保健器械市场已达千亿元规模，年均增长率约23％。
　　行业数据方面，医药制造业维持稳增趋势。根据统计局公布数据，1-3月医药制造业累计实现产品收入4450亿元，同比增长20.5％，增速较1-2月份降低2.1％；1-3月份累计实现利润总额435亿元，同比增长25.4％。
　　分化明显精选个股
　　中金公司分析师孙亮认为，经历了前期上涨，医药板块估值处于合理区间上限，需要调整巩固。接下来一段时间属于政策密集期，考虑到新版基药招标和定价政策存在不确定性，建议适当控制仓位，精选优异品种，以时间交换估值空间。建议投资者关注差异化的投资机会，回归具备业绩基础的优势公司，坚定持有天士力、恒瑞医药等稳健性白马。
　　（，，，）的研究员刘舒畅认为，医药投资将加速向独家中药和生物制品集聚，竞争激烈的普药公司将被遗弃，优质公司的估值溢价将进一步抬升，部分个股还能创新高。看好拥有独家或类独家品种的天士力、（，，，）、（，，，）、（，，，）、（，，，）、（，，，）等；麻醉药、医疗器械及诊断试剂如（，，，）、（，，，）、科物不受政策影响。
　　（，，，）研究员李敬雷分析，医疗行业的主要驱动因素有三个：医保、升级及基层和县域市场需求提升。投资方面，推荐鱼跃医疗，此为综合实力最强的家用医疗器械生产商，其血糖方面的拓展是未来看点，维持“增持”评级；另外，受益于大病医保的（，，，）和受益于基层市场扩容的（，，，），短期估值较高但长期有成长潜力；耗材领域看好骨科特色公司（，，，）；制药机械领域继续看好（，，，）。
韩平】 （责任编辑：王宏贵）
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流入板块涨跌幅流入资金最大贡献涨跌幅
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流出板块涨跌幅流出资金最大贡献涨跌幅
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