清科发布股权投资界专属金融服务终端——私募通
摘要清科集团董事长兼CEO倪正东先生正式向外界宣布清科集团推出了针对中国股权投资市场的专属金融服务终端——“私募通”（ ）。
　　在今天举办的第十二届中国创业投资暨私募股权投资中期论坛上，清科集团董事长兼CEO先生正式向外界宣布清科集团推出了针对中国股权投资市场的专属服务终端——“私募通”（ ）。他表示，“‘私募通’能够为众多投资人、投资机构、、券商、投资以及律师事务所、会计师事务所、政府机构等提供专业信息服务，涵盖基金概况、投资回报、热点资讯、未上市企业财务数据等核心信息。
　　“私募通”分为PC终端和移动终端。
　　PC终端：
　　PC终端以海量的信息功能、强大的分析功能、高效的办公管理模块，以数据终端+管理平台的独有特色，将成为投资者的定制ERP。能够提供项目管理、日志管理、基金管理、LP管理等全方位服务，强大的数据支持办公管理自动化；财务数据随意配对计算，随意配置分析财务项；行事历随时掌控项目进程。
　　私募通 PC终端
　　移动终端：
　　移动终端分为出资版、投资版和银行版三个版本，通过信息服务、数据参考、趋势分析，为用户提供专业投资决策参考。同时，还具有同城定位、关注以及一键添加通讯录功能，帮助用户拓展工作范围、人脉圈。
　　出资版——帮助用户了解基金运营状况、甄选及管理投资组合、评估基金投资回报。
　　通过导航区迅速锁定基金、机构、信息、全库四大基本模块，为有限合伙人提供机构介绍、投资团队、投资策略、管理基金、投资事件、退出事件、企业待融资信息、获投信息、上市信息及并购信息，以及企业运营信息等行业最前沿最权威的数据及资讯信息。
　　投资版——30万精选企业财务数据，投资各行业基本面及发展趋势分析，帮助用户挖掘投资目标。
　　包含企业、基金、机构、投资人、投资事件、退出事件、上市事件、并购事件、企业榜单、新闻及全库。为投资人寻找潜在投资目标，根据同行业可比企业的财务状况评估拟投资标的，提高投资的成功率与精准度。活跃投资人模块可看到投资人基本信息、个人简介、职业生涯、投资事件、退出事件及相关新闻。
　　银行版——重点追踪VC/PE已投资企业，关注融资需求，发掘合作机会。
　　包含企业、基金、机构、投资事件、退出事件、企业榜单、新闻及全库搜索。全新上线的30多万家精选企业详细财务数据，以及融资需求等权威资讯方便银行金融机构高效精准地进行行业分析及市场研究。
　　目前私募通的移动终端，现已进驻Android电子市场以及App Store，Android、ios用户可直接登陆下载免费试用版本。
　　私募通 移动终端
　　欲了解更多信息，请登陆：
　　热线：6-6608
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今天是六一儿童节！祝天下所有的孩子们节日快乐！童心没有年轮，它属于每个热爱生活的人；童年让我们远离浮华...沪港通渐近：私募大佬准备怎么玩|私募|股票|大佬_新浪财经_新浪网
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沪港通渐近：私募大佬准备怎么玩
　　吕雅琼
　　近来管理层高调宣布的“沪港通”计划，给内地资本市场抛下一颗耀眼的“信号弹”。消息刚一公布时，A股、H股联袂走高。虽然随后二级市场遇冷，但大资管业界对“沪港通”给各类市场参与主体带来的机遇，受到业界的广泛热议。
　　按消息公布时“六个月内”推出的时间安排推算，“沪港通”正式启动的脚步正在不断逼近。而两个市场互联互通，也引发整个资管行业投资理念的激烈碰撞，而一向对市场机会嗅觉灵敏的私募机构，它们是如何备战的？《第一财经日报》记者走访了多家机构和相关业界大佬。
　　如何玩转“沪港通”？
　　博道投资管理有限公司董事长莫泰山表示，从投资者的角度来看，“沪港通”首先意味着投资范围选择扩大。“比如腾讯、中国移动，从正常渠道来讲，境内投资者没有参与的机会，挺亏。香港投资人应该也有同感，比如，过去十多年涨了十倍以上，包括一些中药类上市公司，都是持续性增长。但是这些企业没在香港市场挂牌，也买不到。”他表示。
　　其次，“沪港通”的启动也是不同投资理念的碰撞。“投资人总会出错，其实特别希望多个角度检验投资逻辑是不是正确，判断对不对。如果仅仅限制在A股市场，或者香港市场，视角总是相对单一，投资上会有盲点。如果迫使投资人关注两个市场，盲点会减少。”莫泰山称。
　　数据显示，沪、港市场平均市盈率差异较小，A+H股占沪市A股总体市值接近50%。其中，A股相对折价的股票市值占沪市的31%，A股相对溢价的股票市值占沪市的17%。
　　“两地定价不一样，到底谁对谁错，这个也给了我们更多的视角。尤其香港是一个国际性的市场，它的资金性质类型更加丰富，我们也可以从中感受国际性长期资金如何来看待境内企业。”莫泰山表示。
　　上海睿信投资管理有限公司董事长李振宁表示，香港市场交易实行T+0，A股市场还是T+1，港股通整手买卖支持回转交易，将会衍生出许多新的玩法。“比如通过港股通，可以做高频交易，一天好几个来回。而境内T+1的交易规则，让高频交易一直无法成行。”
　　而专注于量化投资的上海富善投资总经理林成栋也表示，会更加关注两地市场价差带来的套利机会。
　　事实上，由于市场一直有传闻港股直通车即将面世，一些私募机构也在研究基于港股通的套利模型。同一只股票只要A、H股存在价差套利机会，会通过快速下单锁定收益。“但是沪港通还没有正式启动，所谓前期准备到时还要根据实际情况调整，比如港股通的买卖交易还存在差额上限，要在实盘中调整策略。”
　　影响几何
　　在上周五由刘鸿儒金融教育基金会和上海金融与法律研究院联合举办的鸿儒论道系列论坛上，上海证券交易所首席经济学家胡汝银也解析了沪港通对市场的影响。
　　胡汝银表示，沪港通将会对大盘蓝筹股股价有一定提升作用，在一定程度上对整个市场起到“稳定器”的作用。从估值方面来看，由于内地市场整体估值水平较境外主要市场处于低位，也有利于改善内地市场估值水平。
　　“境外投资者对A股市场也有着较强的投资需求。”胡汝银称。统计数据显示，2013年QFII累计净买入达560亿元。离岸基金安硕A50中国ETF，资产规模超过500亿港元。
　　从另一个方面来说，由于A股市场中小盘股票的估值相对香港市场较高，可能引起部分投资者对中小盘股的担忧情绪，进而对其股价形成一定下行压力。
　　沪港通是否会成为做空中国股市的渠道？在沪港通推出消息释放之初，市场人士已经进行了解读，沪港通获批的资金量有限，总额度5500亿元的资金量相对于两边市场几十万亿的总量来讲，也就是1%的水平，所以从量上来讲很难对两个市场产生太大影响。
　　胡汝银补充道，沪港通仅限于买卖股票现货，不能买卖衍生品，境外投资者不能参与境内融资融券交易。港交所未经同意也不得以上证所上市的股票或股票指数为基础开发衍生品。
　　此外，境内对人民币跨境流动实施较为严格的额度管理，并实时监控，境外资金流动实行封闭管理，卖出股票的资金只能沿原路径返回，这些资金无法进入境内实体经济(如房地产市场)，从根本上杜绝了做空中国市场的可能。
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强强联手服务私募 恒生-深证通战略合作之路
　　邹胜：深证通董事长；刘曙峰：(,)总裁
　　恒生电子与深证通的合作缘起何处？
　　邹胜：首先，基于市场需求：等新筹中小金融机构不断壮大，然而新筹私募，自身IT能力较弱、缺乏经验的现状，业务发展对降低IT投入、压缩建设周期、提升IT运营能力的有普遍需求。
　　其次，与双方发展战略的契合。深证通，致力于打造金融云；恒生，大力发展2.0模式。
　　最后，双方的行业地位，业务可以相互补充。恒生，行业核心ISV之一。主要为证券、基金、、私募、、（）等金融机构提供软件服务。而深证通，行业核心IT服务机构。为金融机构提供证券通信、数据中心、金融云、网络金融等综合IT服务。
　　刘曙峰：恒生从95年公司成立开始，近20年的时间里，为证券公司，基金公司，保险，信托等金融机构，资产管理公司提供了大量的系统服务。而深证通作为深交所下属公司，为证券通讯提供服务。随着市场的发展，市场基础设施和应用软件的结合度越来越高。将两者结合在一起就能为金融机构以及投资者提供更好的服务，成本更低的服务。这就是恒生与深证通能够达成合作的原因。
　　为何选择恒生/深证通作为合作对象？双方最大的优势是什么？如何在合作中发挥出1+1〉2的效果？
　　邹胜：选择恒生符合深证通金融云的定位：开放、专业、安全、一流。深证通金融云的发展思路：打造合作共赢的金融IT产业生态圈。主要策略：一是，依靠开放的技术平台、合作共赢的发展策略，与ISV、金融机构共建金融云开放社群；二是，立足行业公信力、业务中立性，不断加强技术保障、流程建设，确保金融云安全、可靠；三是，专注，采用先进的基础设施和技术平台，提供一流的服务。
　　与恒生资管云的合作，是深证通金融云与ISV合作的一次积极探索，在安全、管控方面需要不断积累经验。恒生2.0与深证通金融云在战略方向上的契合，以及深证通在云计算、恒生在私募IT服务方面的实践，为合作提供了基础。
　　恒生的优势在于行业软件研发、软件运营能力，业务需求理解、实现能力等；深证通的优势则在于行业公信力、数据中心/网络等基础资源、专业运维能力等。双方的合作，方向一致，定位差异，优势互补，产生增值。合作中，还需要双方在技术实现、平台运营等方面分工协作、全力投入。
　　刘曙峰：恒生的优势在于软件方面的经验，尤其在投资管理方面，对机构投资者的服务方面遥遥领先于竞争对手。而深证通的优势在于它的硬件，环境，机房以及colocation，通讯服务，市场化程度等方面。所以两者在各自领域都有明显的优势。市场原本有个重复建设的状况，深证通有一套系统，而金融机构往往有自己的系统，因此如今恒生与深证通的合作能够极大的提高效率，降低成本。可见，1+1&2的效果非常明显。
　　私募阳光化和登记备案成功是今年行业内的一件大事，您如何看待行业的发展情况？
　　邹胜：私募登记备案，对建立健全私募发行制度，培育发展私募基金市场十分重要。宏观经济的转型，也为私募基金的发展创造了良好的机遇。
　　刘曙峰：私募机构是一支在资本市场非常活跃的力量，也是非常积极的力量。不管是在投资策略方面还是在管理方面，都有自己独到的地方。大力发展私募是市场的需要，也是监管层大力推进的一件事。私募并不是新生事物，它已经存在了十多年了，这是市场不可小视的一股力量。私募经历了这么多年之后，如今有了自己发产品的资格，这对私募市场的发展会有非常积极的影响，更多的私募将会脱颖而出。中国的私募市场正在从转变为准发达市场。在这个转变过程中，大量系统性的机会，结构性的机会都是私募能够大显身手的地方。因此，私募的发展一方面是政策的推动，另一方面是市场自然的发展。
　　中国发布《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》：如何看待私募行业的监管发展？
　　邹胜：建立自律管理体系和规则，防范系统性风险，促进各类私募基金规范化发展。同时，针对各类私募基金的特点，进行差异化监管。
　　刘曙峰:监管部门正在推进私募的发展，而私募目前有开展公募业务的资格，目前尚在初期，比较谨慎。HOMS的核心业务是服务私募本身，与此同时，部分私募愿意尝试开展公募业务。这种情况下，公募业务对于系统，对于后台，营销风控都会有更好的要求。公募有着很严格的监管机制，意味着我们需要遵循合规的信息披露等一系列要求。因此恒生目前提供给私募申请公募的服务，在极大程度上降低了成本，降低了系统建设的门槛。
　　面对新形势，私募所需要的服务会有哪些变化？恒生与深证通将如何助力私募发展？
　　邹胜：私募对IT服务的需求有：成本更低、响应更快、安全可靠、合规达标。双方将通过如下措施来助力其发展：1）整合资源降成本；2）以用户为中心优化产品服务，快速响应业务发展和创新的需要；3）以专业能力，帮助私募机构信息系统运行合规达标，防范系统风险。
　　刘曙峰：市场的结构在发生变化，结构性的投资会逐渐取代过去系统性的投资和定性的投资。因此，市场会更需要精细化的投资工具，定量的分析以及量化投资的策略方法。即使是定性投资，也需要大量量化分析的工具和技术的手段来实现投资。所以市场对技术系统的复杂程度的要求逐步提高。类似于量化模型，数学模型以及算法交易模型等等具有较高附加值的技术服务拥有了越来越高的价值。恒生长期为市场提供技术服务，长期在市场研究方面，尤其是系统建设方面投入了大量的研发资源。我们看到了市场的变化，为了顺应这种变化推出了HOMS的服务，实际上是把多年来为资本市场提供技术服务的经验和对投资领域技术前沿研究获得的成果结合起来，部署成HOMS的服务提供给投资者，尤其是提供给对冲基金，这就是HOMS目前在做的事情。
　　在《关于大力推进证券投资基金行业创新发展的意见》强调了要提升合规风控水平，那私募应该从哪些方面提高安全性，做好风险管理 ？
　　邹胜：最重要的防范系统性风险，一方面按照监管要求做好合规性建设，加强业务流程管理；另一方面，建设并管理好风控平台的作用也十分重要。
　　刘曙峰：私募机构对于风险管理的理解参差不齐，尤其在人员储备，知识储备，系统建设方面有着不足。借助HOMS平台，可以将行业领先的风控体系，风险管理应用落地到私募机构上，可以使各类私募都能具有风险管理的能力。
　　恒生与深证通的合作取得了哪些进展？
　　邹胜：技术上，HOMS已完成在深证通云计算平台上的部署，同时平台容量进一步扩充。目前，资管云已有20余家私募上线；双方联合运营模式日渐成熟。统一客户服务界面，实现了一站式服务。
　　在合作过程中恒生/深证通有什么创新之举么？
　　邹胜：合作中，最大的创新就是服务模式创新，从金融机构自建自营变成使用一站式外包服务：专业的基础设施服务和软件运营服务，提高了IT系统可用性；通过资源整合、弹性配置、系统共享，大幅降低金融机构的初始投入和运维成本；一站式服务，快速部署，缩短实现周期，使金融机构可以从容应对突发业务、创新业务的IT需求。
　　刘曙峰：这种合作模式本身就是创新的，系统全面的外包服务使私募能够完成之前无法独立完成的任务。同时，安全性方面，从colocation方面，系统升级方面都有着创新性的表现。
　　包括现在鼓励私募机构积极开展公募业务。大致有三种申请模式，其中一种就是私募基金公司直接申请开展公募业务。这种模式耗时短，但公募产品运作所需要的庞大后台、营销、风控系统让私募机构力所难及，因而将相关业务外包成更为妥当的选择。恒生-深证通的合作正契合了私募快速申请公募业务的外包需求。
　　邹胜：我们的合作模式契合了私募快速申请公募业务的外包需求。成本上，既节省上千万的机房建设、软硬件一次性投入，又大幅压缩后期维护成本；采用云服务，私募基金免除了选址建设、线路申请、设备采购、系统调试等耗时冗长的建设准备工作，IT实现周期压缩至2周以内；通过专业分工，让私募基金专注业务创新。
　　恒生/深证通开展后续合作的行动和战略方针是怎样的？
　　邹胜：后续，深证通将和恒生继续推广前期合作经验，让资管云服务于更多的私募机构。
　　同时，深证通也将逐步扩充金融云的服务，提供行情云、证券云、基金云、开发测试云、量化交易云、灾备云、存储云等服务。这将给双方合作带来更为广阔的空间。
　　刘曙峰：现在提供给私募的属于基础服务，包括IT服务器托管，风控等服务。接下来恒生希望能对私募的投资策略，交易策略方面提供服务。另一方面，恒生也希望提供咨询服务以及数据的分析服务。换言之，恒生要做的是为私募基金提供全方位的服务和一站式服务。
　　如何打造一个良性的私募服务生态环境？
　　邹胜：服务商：合作、共赢，优化完善一站式服务链，持续为私募的发展提供专业、一流的全外包IT服务；
　　私募社群：深证通、ISV、私募，共同打造私募IT服务的开放平台，不断丰富服务内容，扩大私募社群。
（责任编辑：HF008）
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数据信息采集定期问卷调研；信息收集验证；清科独有信息渠道
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