股票盈利的计算公式交易盈亏计算？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-05-16 03:15 标签： 股票盈利的计算公式
所谓的杠杆炒股，其实就是借钱炒股。比如你有100万，问券商再融资100万，那就变成了200万的投资本金。如果你200万满仓操作，当股票上涨的时候，你赚的钱是按照200万来计算，涨10%，就是20万，相当于本金100万的20%。但如果遇到亏钱，亏10%，就是亏20万，也相当于本金的20%。也就是说，100万的资金，加上100万的融资，等于是把杠杆放大了一倍，让实际的盈亏增加了一倍。当然，借用杠杆本身，也会有一个非常有意思的问题出现。就是当你赚钱的时候，杠杆本身是不设上限的，也就是你可以赚到200万，300万，500万，甚至上千万。但当你亏钱的时候，只会亏损你的本金，一旦本金100万归零，那就会被强制平仓。也就是说，你借来的那100万，理论上是没有办法亏损的，钱要还给借钱给你的机构。当然，实际情况中，如果出现连续跌停导致的无法强制平仓，原则上还是会出现亏损的，而这笔亏损，理论上也是需要融资者自己去承担的。就比如100万本金，融资100万，一共200万，亏损平仓，最终剩下了95万。那么，你可能还会面临倒赔5万的尴尬境地，这在正常的股票交易中，是不会存在这种情况的。另外还有一点，资金的借用，是存在成本的，并不是无偿的。通常融资的成本在6-8%之间，不同的金融机构，或者说是券商，给出的价格是不一样的。也会根据融资融券业务的实际达成率，上下进行调整，完成自己的业绩。所以当融资业务比较冷清的时候，两融成本最低可以跌到5%左右。当然，有一部分投资者，仍然暗箱地去借用场外的配资，进行杠杆交易，那融资成本可能会更高一些，12%-24%不等。而且，场外的配资明面上已经被禁止，其实风险是非常高的，建议普通投资者不要去参与。另外，正规渠道的融资业务，融资比例是1：1，超过这个比例的，均为非正规业务。1比1是市场在评估风险后，所有券商标准的杠杆比例，其实对于投资者来说是一种保护。因为1比1意味着腰斩才会清仓，如果可以追加资金的话，那清仓的概率是比较小的。而那些1比3，1比5，甚至1比10的非正规融资，杠杆过高，一轮震荡下来，完全就可能会被强制平仓了。所以再次建议普通投资者，不要在巨大的利益诱惑面前，铤而走险。风险和收益看似成正比，但算上资金成本的话，其实肯定是亏钱的概率更大一些，毕竟贷款的利息是不论输赢都要收取的。这也就决定了，在融资的杠杆业务上，出借的券商几乎是旱涝保收的，所有的风险其实都在借钱的股票投资者身上。而50万的融资门槛，其实并不高，很多的投资者会去跃跃欲试，而完全可能会因为融资业务，导致不必要的亏损增加。所以，很多投资者，如果不是很清晰两融的规则，不要随意去开融资，更不要总想靠借钱，靠玩杠杆来发家致富。如果说券商的融资融券业务，是合规的杠杆炒股，那么场外配资、亲友借钱、贷款炒股等，就是非合规的炒股方式，有很大的风险。杠杆炒股的风险，之所以很高，主要源自于以下几个方面。1、交易心态。借钱炒股，这个交易心态，肯定是和平常的投资，完全不一样的。杠杆不仅放大了资金，还放大了交易的情绪。就拿1比1的杠杆来说，一个涨停，从10%，变成了20%，如果是科创板、创业板20%，就等于40%，非常的刺激。同样的，亏损起来的幅度也直接翻倍，很容易让人崩溃。杠杆下的交易心态，和普通的交易心态是完全不一样的。普通的亏损50%，至少还有一半的钱，而杠杆亏损50%，就直接一无所有了。同样的，在赚钱的时候，就会非常的贪婪，毕竟一个涨停20%，就会想有下一个涨停。贪婪和恐惧，在杠杆的带动下，会显得更加明显。这种交易心态，其实会导致投资者的很多操作变形，会明显地提高交易决策的出错率。所以，对于杠杆炒股，那些心理素质堪忧的投资者，还是要相对谨慎一些，因为驾驭不了情绪。至于有一些对于融资看得很淡的投资者，在这一点上，明显就会好很多。2、投资时机。关于投资时机，其实也是一个很大的难题。如果你研究过整个市场的两融业务，你会发现，市场低迷的时候，两融余额其实也是相对较低的。也就是说，在股票下跌到很便宜的区间时，反而没人去用融资业务进行低位买入。等到市场出现大涨之后，融资的额度反而一路飙升，可以说是靠融资进行推波助澜。这种鲜明的对比，说明大部分的融资业务，并没有准确地选对投资时机。这个实际的情况，也就觉得了借用杠杆，其实会加剧风险。尤其是当市场的两融余额到达巅峰，不再存在借款入市的情况的时候，市场会因为资金链问题，而变得非常脆弱，甚至导致雪崩。本身，融资杠杆是一种工具，并没有什么对错之分，但是融资杠杆的使用者，对于投资时机的把握，却不是很精准，导致了出错率，或者说亏损的概率上升。3、利息成本。第三点，是融资杠杆的硬成本，也就是利息成本。这一点是百分百存在的，但很容易被投资者忽略。相比一天就10-20%的波动，5-8%年化利率的融资成本，很多投资者根本不放在眼里。但当你借用融资杠杆，然后出现了套牢的情况，这个成本其实就是长周期存在的，并没有那么容易被忽略。每年5-8%的成本，虽谈不上特别夸张，但其实也是一个很高的利息成本了。本身自己的资金成本，就在5%左右，再加上借款的资金成本，无形中就是一种潜在负债了。4、还款周期。最后一个就是还款周期，也是杠杆融资的一个潜在风险点。这个风险点主要也是出现在投资亏损的情况下，这是一个非常大的风险点。我们对于资金的安排，其实是有一个潜在预期的，但是市场的情况会导致融资的还款变得异常困难。当市场在上涨的时候，很多投资者是不愿意解除两融，提前还款的，毕竟赚得更多。而到了市场下跌的时候，由于亏损加大，投资者更不容易解除融资，有一些会更多地采用融资手段做补仓。所以，对于融资的还款周期，很多投资者是不固定的，甚至是采取了不还款的策略。这种情况的结局，无非就是两种。一种是特别厉害的投资者，顶着两融的成本，赚到可观的收入。另一种更常见的情况，是投资者不管的折腾过程中，长期支付两融的利息成本，给券商在打工，如果遭遇特别惨烈的熊市，甚至可能会导致被强制平仓。很明显，大部分投资者最终属于后者，而做两融业务的券商，成了那个不论涨跌都能赚到利息的大债主。最后说说，哪一类人不适合做融资融券，不适合用杠杆炒股，大家可以对号入座。理论上不存在哪一类人适合“借钱”炒股，因为这是一种投资工具，并没有完全地适用人群。但很明显，有几类的投资者，是应该明确远离这种借款炒股方式的。1、投资经验不足的人。投资经验不足的人，肯定是不能去加杠杆的。这就好像走路还不会，就想去跑步了，不能说一定不可以，但大概率要摔跤。或者说你跑几步不一定马上摔，但摔跤基本上是一种必然。理论上，投资经验不足，是不会让投资者开两融业务的，但很多券商是暗箱操作，为了完成业绩让很多不知情的投资者，开了融资融券，最终走上了杠杆的道路。要知道体会过杠杆之后，很多人是很难再放弃杠杆的。2、情绪控制能力差的人。第二类人群就是情绪控制能力很差的人。这部分人也是没有办法承受杠杆的，因为情绪容易被杠杆所带动，容易做出一些错误的决定。情绪控制不了，在杠杆的带动下，会被随之放大，更容易陷入贪婪和恐惧之中。情绪控制差的人，本身就不适合股票投资市场，杠杆也就成了一剂毒药。3、指望一夜暴富的人。还有那些指望靠杠杆融资，一夜暴富的人，其实是杠杆的受害者。我们都会拜读很多投资大师的成长旅程，确实是有一部分人，依靠杠杆赚到了钱。但这不代表，所有人都能靠杠杆赚到钱，也不代表只有杠杆才能赚到钱。借鸡生蛋，空手套白狼，这种事情常有，但融资的杠杆，完全不是一回事。融资代表你需要投入本金，而且亏损的时候是优先把你的本金给亏光。4、风险承受能力不足的人。最后一点，就是关于风险承受能力，有一些人其实是完全承受不起的。股票投资中，出现巨亏的情况本来就比较少，亏光本金的情况更是寥寥无几。但是一旦加上融资杠杆，那么出现巨亏的可能性一下子就增加了。有一部分人，他们加入融资，只是因为资金周转问题，自己其实是有钱的，所以亏了也并没有特别在意。另一部分人，那就真的是借钱在投资，根本承受不起亏损，容易心态崩盘。融资也好，杠杆也罢，其实都是双刃剑，会用剑的人尚且很难驾驭，对于初出茅庐的小白，还是踏踏实实的先练好基本功再考虑吧。

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