在外汇杠杆在外汇交易中是如何经济杠杆能够发挥作用的根本原因？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-05-16 01:15 标签： 经济杠杆能够发挥作用的根本原因
对于大部分交易者来说，外汇保证金交易中的杠杆非常有诱惑力，因为交易者们无需花费太多自己的资金，就能在市场行情有利的时候利用杠杆取得高利润。但交易者也需要明白，高杠杆在带来高利润的同时也可能带来高额的损失，所以交易者需要选择一个合适自己的杠杆，并且仔细分析投资的收益预期，和可能遭遇的风险。定义外汇杠杆交易外汇杠杆交易又称外汇虚盘交易、按金交易，指的是投资者用自有的小额资金作为担保，该资金即保证金（Margin），然后由银行或经纪商处提供的杠杆倍数来放大投资者自有的交易资金，以此来得到更高的投资回报。所以从本质上来说，杠杆交易就是去借用资金，以此来提高投资回报。杠杆比例或杠杆倍数的大小一般由银行或者经纪商决定，杠杆比例或倍数越大，投资者需要付出的自有资金就越少，相应地需要承担的风险也会提高。杠杆与保证金的关系从数理上来说，杠杆就是保证金比例的倒数，以下是一个保证金及杠杆的例子：交易者A在开始外汇交易前需要找一个靠谱的经纪商，然后在该平台存入一定的押金，也就是保证金存款，假设该经纪商提供的杠杆比例为1:100，而A想建立一手10000美元/日元货币对的持仓，那么该持仓的保证金要求为100美元，也就是说A只需要拿出100美元（10000美元的1%）。需要注意的是这只是经纪商要求交易者交出用以建立持仓的金额，交易者需要时刻紧记持仓的实际大小，因为盈亏将会以持仓的规模为基础计算，而非所需保证金的金额。其他例子：保证金要求
名义价值
杠杆比例(Gearing)
保证金比率%（MarginLevel）
$200
$10,000
1:200
2%
$50
$10,000
1:50
0.50%
表3.1.2.1 杠杆与保证金杠杆比例外汇保证金交易中通常用到的杠杆从1:10-1:500之间不等，比较普遍使用的杠杆比例是1:100。目前外汇经纪商在国内给出的杠杆比例包括1:10、1:20、1:50、1:100、1:200、1:300、1:400、1:500等。需要注意的是，一般有重大事件发生的时候，经纪商都会调整杠杆比例。如2016年6月的英国脱欧公投事件，外汇经纪商们都普遍选择下调杠杆，以降低风险。2016年美国大选时，大部分外汇经纪商也同样做了上调或降低保证金要求的准备。保证金杠杆与实际杠杆所谓保证金杠杆，就是经纪商所提供的杠杆，在数值上是与保证金成倒数的。比如说，某个经纪商为某一种账户类型提供100倍的杠杆，也就是说要求用户存入交易总额的1%作为保证金，也就是说，如果投资者想要交易1个标准手的美元/日元，交易总额为10万美元，需要的保证金是1000美元，也就是说，投资者的账户里必须有至少1000美元才可以。但是，在实际的交易当中，大多数交易者都不会把账户的所有资金作为每笔交易的保证金，因此，保证金杠杆，往往不是投资者所使用的实际杠杆。实际杠杆应该是投资者账户里面未平仓的资金总额与投资者的账户总额之比。同样拿上面的例子来说，交易者的账户里面有1000美元，但是，交易者并未进行1个标准手的交易，而是进行了0.5手的交易，交易总额为5万美元，这个时候，交易所需的保证金是500美元，他的实际杠杆则是50000/1000=50倍杠杆。所以说，保证金杠杆是投资者所能使用的最大杠杆，一般情况下，实际杠杆都要小于保证金杠杆。杠杆与账户实际风险在了解保证金杠杆和实际杠杆之后，我们就可以明白，保证金杠杆所衡量的，是可以交易的最大金额，经纪商提供保证金杠杆的目的是降低投资者的交易门槛，并不是经纪商提供多少，投资者就要用多少，经纪商更不会强迫投资者使用最高的杠杆。因此理论上来说，保证金杠杆与投资者承担的风险并没有关系，即使经纪商给投资者100倍、1000倍的杠杆，投资者依旧可以只选择5倍，10倍甚至不用杠杆。也正因为这一点，高杠杆经纪商会认为低杠杆经纪商的资金利用率低，毕竟“以小博大”也是外汇交易的重要优势之一。高（保证金）杠杆的支持者认为，在账户资金一定的情况下，保证金杠杆越高，保证金被用掉的比例也越小，相应的，所能承受的波动也越大，爆仓的风险也就越小。这种说法是正确的，但是，是在投资者具有严格风控意识的前提下，在交易当中，保证金杠杆往往会影响投资者实际杠杆的使用，投资者需要认真考虑下，假设账户里有1000美元，在可以进行价值10万甚至50万、100万的交易的时候，是否能控制自己只做1万美元的交易。过高的保证金杠杆可能会导致投资者对风险的误判，增加实际杠杆倍数，而实际杠杆倍数则真的是“盈亏放大器”了，在过高的实际杠杆下进行交易，几个点的价格波动就可能让投资者血本无归。这也是为什么，美国、日本、欧洲等国家或地区的监管机构会对最高杠杆比例有要求的原因。经纪商提供高杠杆并不是一件坏事，高杠杆给了资金量不足的投资者参与市场的机会，作为吸引用户的手段并没有问题，账户的实际风险仍旧取决于投资者本身的风控意识。因此，投资者，尤其是小额账户的投资者，一定要慎重选择实际杠杆倍数，毕竟如果账户里只有几百美元，采用500倍杠杆进行交易，可能几分钟就会被清出局了。不管经纪商提供多少倍杠杆，投资者仍旧应该按照自己的节奏进行交易。事实上在大多数情况下，专业交易员使用的杠杆都比较低，这样可以更好地保护交易资本。部分监管机构对杠杆的要求全球大部分监管机构对外汇经纪商所提供的杠杆比例都没有限制，但仍有一些国家在这方面提出了一些限制，以下是一些例子:自2010年10月18日开始，美国经纪商可以提供给交易者的主要货币的杠杆比例最大为50:1，次要货币的的杠杆比例则最大为20:1。当然一些在其他国家有分部的经纪商依然会为非美国本土的国际客户提供更高的杠杆。2015年以色列证券管理局ISA开始实行新的外汇监管法案，新法案规定经纪商所提供的杠杆比例不能高于100:1。杠杆的限制也会以金融工具的风险高低等级来确定，其中高风险的金融工具杠杆比例不能大于20:1；中等风险的金融工具杠杆比例不能高于40:1。不过，一部分人的观点认为这样的规定会造成以色列本土经纪商无法保持他们在杠杆比例上的竞争力，因为大多数外国经纪商可以为客户提供明显更高的杠杆比例。2016年12月，英国金融市场行为管理局FCA提出一系列新措施，其中就包括外汇零售交易的杠杆限制。FCA提议为没有12个月或以上积极交易差价合约经验的零售客户设定最多为25:1的杠杆限额，所有零售客户的最大杠杆限额则为50:1，并根据其风险在不同资产中引入较低的杠杆上限。不过，因为这一系列措施争议较大，相关的限制仍未开始正式实施。截止至2017年9月，英国FCA仍没有明确限制最大的杠杆倍数，但此前其有规定杠杆倍数的上限不能超过担保或抵押能保证的最大利用程度。自2010年起，日本金融监管厅（FSA）规定外汇保证金交易的杠杆倍数上限不得超过25倍。2017年9月，日本金融厅（FSA）决定将日本外汇保证金行业的交易杠杆倍数下调至最高10倍。2016年11月11日，CySEC颁布了一系列重磅监管新规，其中杠杆比例被限制至50:1，还确保了客户在任何时间点的最大损失都不超过客户的可用资金(负余额保护)。为什么要在外汇交易中使用杠杆提高外汇流动性。之所以在外汇交易中使用杠杆，是因为这个市场每日的波动幅度较小，一般来说，汇率能波动1%就已经非常可观（像瑞郎黑天鹅事件中，USD/CHF波动幅度曾达到18%，已经是影响全球市场的大事件）。由于过小的波动率，除了刚性需求的银行机构以外，基本上很少有投资者会外汇交易感兴趣。而一旦加入了杠杆倍数，投资者就可以以小钱博大钱。杠杆越多，投资所需资金越小，能够参与交易者就越多，外汇的流动性也会变大。所以，为了提高外汇的流动性，外汇公司会利用银行给予外汇公司的杠杆来吸引交易者交易。大额的资金门槛，使得早期的外汇交易仅限于机构之间进行。因此如果个人交易者用自己的全额资金进行投资（投机），那么相对投入的资金来说回报显得过于微薄，银行或者经纪商按照杠杆比例，为交易者提供资金进行交易，交易者仅需提供较少额度的保证金即可参与外汇交易。外汇保证金交易中，交易者通常以“手”为单位进行交易。在零售层面，“手”可分为“标准手”、“迷你手”和“微型手”。其中，一个标准手（lots）为“交易货币对的10万单位基础货币”，也就是说如果投资交易欧元兑美元EUR/USD，一个标准手需要100,000欧元。举例：假设当前欧元兑美元报价为1.05931美元，如果你买入1欧元的EUR/USD，当EUR/USD报价上涨到1.06000美元，那你就赚了0.00069美元。当交易者买入一个标准手时，也就是10万欧元的EUR/USD，按照上面上涨的0.00069，交易者获利69美元。那么问题来了，用10万欧元来博取69美元的收益，收益率还不如银行的活期利率。这个时候,杠杆的作用就凸显出来了。当交易者使用100倍的杠杆，交易者所持有的10万欧元就变成了1000万欧元，相对应的交易者可获利6900美元。
从某类独特的视角讲，金融业就是说透现将来。谁做的好，谁做得差，只不过比的到底是谁能更科学研究的透现将来，且透现将来自身会始终存有，人的本性引发，许多人就会有武林。而杠杆就是说人以便透现将来界定的专用工具或标准。小编今天就要讲讲外汇杠杆在交易中的本质与风险分析，我们可以从交易商和交易者双方视角看来：交易商越靠谱的交易商，越不太可能出示高杠杆，就算有，也是阶梯性的，比如针对小鱼小虾的股民，给个高杠杆，但资金额做到某一重量级，杠杆马上会被强制性减少。由于一旦产生「暴仓」，交易商要亏本给身后的流通性经销商，因此越好的交易商，越不容易把自己放置风险敞口中，风险控制较为严的交易商乃至对大资产顾客得出1:1的杠杆(即不可以应用杠杆)，那样绝不会暴仓，交易商始终站稳脚跟，不惧黑天鹅。这就是交易商自身的风险管控。而靠谱的股票基金(或是资产管理公司、代客理财)毫无疑问会选一家好的交易商，而好的交易商针对大资产顾客也压根不容易出示高杠杆。交易者针对交易者，杠杆的尺寸跟风险性可以说沒有一切关联。这话或许针对很多人而言很颠复吧?且听原因：注：这儿论述的一切见解，全是创建在轻仓的前提条件下。一切取得成功的交易者，沒有不轻仓的，重仓股得话，能够持续赢利一百次，但被销售市场给赶出家门要是一次就可以了。「感同身受，必定会湿鞋」应该是交易者的共许。因此文中仅对于轻仓的交易者，重仓股没有探讨其列，必出。风险性彻底来自于交易者本身举个例子，从1楼跳出来不容易急事，而从10楼跳出来就坠亡了，因此10楼就比1楼风险?关键是在10楼的情况下为何跳楼自杀，没有人逼你跳啊，不容易走楼梯吗?风险性全是自身整体的，酒不醉人人自醉!拿MT4平台的金子种类举例说明，针对小数位后有三位价格的，开仓手数=【那时候基金净值*杠杆*10】/【(1000*那时候利率)+(可抗等级*杠杆)】。此后算式能够看得出，无论杠杆多高，还可以根据扩张「可抗等级」来维持手数的轻仓，这彻底是交易者自身操纵的。杠杆仅是决策手数的在其中一个要素，还有别的要素能够制约。粗略地的举个例子，A/B=C，假如把A扩张100倍，但另外也把B扩张100倍，結果還是C，主导权彻底在自身手上。在轻仓前提条件下，杠杆对手数的危害寥寥无几依据开仓手数公式计算，我们可以算笔账，假定帐户基金净值1,000,000美金，那时候利率1246.052，可抗等级300000点(小数位后最终一位界定为一个点，且可抗300000点针对技术专业股票基金实际上非常激进派了)，针对500倍杠杆和50倍杠杆，计算的开仓手数各自为33.06手和30.78手，由此可见杠杆变小了10倍，但最后开仓手数的转变寥寥无几(杠杆等于被约分了)。注：只能在杠杆极低的状况下，例如5倍，开仓手数才也有显著的减幅，经算出去是18.21手，由于杠杆尺寸跟开仓手数尺寸的关联是指数函数趋势图，并不线形，杠杆由500变小十倍到50，手数变小的非常少，但由50变小十倍到5，手数变小的力度会扩张。因此，针对靠谱股票基金(或是资产管理公司、代客理财等)，轻仓是毫无疑问的，因而杠杆的尺寸大部分不用考虑到，对买卖不容易导致危害。(假如重仓股，即「可抗等级」的值很钟头，杠杆的转变对手数的转变危害会大许多，但因为那样必死无疑，也不做探讨了。)总的来说，针对轻仓交易者，杠杆的尺寸跟风险性没有关系——要买卖是多少手数彻底是自身决策的，杠杆的高矮对开仓手数危害也并不大。那杠杆到底是干什么用的?杠杆的实质作用只承担对买卖結果开展水平提升，推动取得成功或不成功的速率——假如胜，则扩张战绩;假如败，则加快败亡。通俗化点说就是说挣钱时赚得迅速，亏本时也赔得更快，给你尽快丑态百出。但杠杆始终不变結果的特性，赚不容易变为赔，赔也不会变为赚。取得成功或不成功，只在于交易者的核心理念和实际操作，与杠杆不相干，它仅仅个辅助软件。在实际中，杠杆通常扣满上负面信息的遮阳帽。实际上就算是沒有杠杆的买卖，亏本者也占绝大部分。人到不成功的情况下总爱给自身找一些托词，把义务推给杠杆，因此杠杆就变成牺牲品。上文早已说过，就算选用高杠杆，还可以根据调节别的主要参数来操纵风险性。只能赌鬼才会把高杠杆当做赌钱的专用工具。实际上从人生道路的宏观经济视角考虑到，高杠杆是有益的——使原本能赚钱的人迅速的挣钱，不可以挣钱的人尽早亏光，立即保持清醒，进而了解到自身并不宜参加这一销售市场，尽快把時间和活力资金投入到别的事儿中去。假如高杠杆用一年就能亏光，而由于低杠杆的缘故耗了十年才亏光，尽管短时间不容易受忽然严厉打击，但针对性命而言是勒索软件的——结果一样，却消耗大量的性命从业了没意义的事。但是从政冶视角考虑到，國家一定会倡导低杠杆，就算國家了解针对交易者而言长痛比不上短痛，但仍然期待众多交易者在低杠杆的青蛙效应效用中渡过，防止出现短期内大赔，以保持社会发展可靠性。以上是金投外汇网小编为您介绍的外汇杠杆在交易中的本质与风险分析，更多外汇知识请关注金投外汇网！温馨提示： 中国人民银行下调7天期逆回购利率20个基点。具体操作请关注金投网APP，市场瞬息万变，投资需谨慎，操作策略仅供参考。

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