联储证券开户有风险吗的专业程度如何，风控能力强吗？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2024-03-20 15:30 标签： 联储证券开户有风险吗
年关难过啊寒冬里的券商日子不好过，前有兴业证券质押踩雷长生生物、中弘股份，2018年净利润减少4.88亿元；后有海通证券保荐踩雷利美康医院，隆鼻女生花季丧生……但是如果开办比惨大赛的话，恐怕联储证券称第二，没人敢说第一。毕竟连踩六雷的“运气”，不是谁都有的。这不，刚一开年，联储证券又被投资者挂横幅了。作为金融圈资深吃瓜群众，侦探君联系到了去现场的其中一名当事人周金（化名）。周金自称第三方代理平台的理财师，1月8日早上7点不到，他就从杭州火车站赶往联储证券的资产管理总部所在地——上海陆家嘴金砖大厦。周金称自己的客户购买了联储证券的“中弘新奇1号”产品，投入约700万元。去年联储证券多款资管产品被曝违约和延期，这两款产品也身处其列。于是周金和客户来到金砖大厦讨要说法。当侦探君问其平台名字时，周金表示为避嫌不方便透露。但是，无论是第三方还是投资人，都是年关难过。“之前投资人已经多次去维权了，这次是人数最多的一次，有60人左右。涉事的产品从正式违约到现在近1年时间联储证券什么都没做，仅仅做了法律诉讼和资产保全。投资人们忍受不了联储证券这种被动管理、缓慢行动的态度。”周金说。但这次理财师和投资人跑去维权也并未取得什么实质性进展，从流出的现场图片来看，甚至双方还很不愉快。“投资人去拉横幅维权，而联储证券从外面雇了两家公司的保安，把投资人拦在大厦大厅里连门都不让进。投资人要求见联储高层了解项目进展，联储证券的基层员工阻拦投资人，并往电梯口外推拉。”周金表示。（来源：微博@历史的进城）直到1月8日下午5点周金才离开现场，期间他一直站在大厦二楼大厅和联储沟通，但最终他连大门没有进去。他说联储面对投资人很敷衍，问到关键问题一概不回答只记录问题，大半年下来什么进展都没有。屡次维权都无功而返，周金和投资人能做的，只有漫长地等待。侦探君也多次拨打联储证券的官方电话，截止发稿未得到有价值的回应。1屡次踩雷，涉事资管产品近20亿联储证券原名众成证券，成立于2001年2月28日，注册资本25.731亿元，净资产56亿元，注册地为深圳。周金表示1月8日去维权的投资人共涉及6款违约产品，规模达20亿元，分别为：聚诚16号、聚诚1号、聚诚5号、聚诚9号、聚诚15号、中弘新奇1号。（来源：界面新闻）2017年末以来，券商资管违约频发，但像联储证券这样连续踩雷，还都是大雷的，并不多见。至于原因，除了行业不景气之外，还有“步子太大”。作为一家全牌照券商，联储证券业务种类众多。2015年起，联储证券经营规模不断扩大，资本实力激增的同时，资管计划数量也开始激增。基金业协会网站显示，2016年，联储证券设立的资管计划增至2015年的8倍，可见其扩张的速度。不知道是因为步子太大还是运气太差，近年来联储证券的资管项目精准踩雷深陷财务危机的公司就有如下这几家：跟乐视网（300104.SZ）相关的易到用车、中弘股份（000979.SZ 现名为中弘退）、ST凯迪（000939.SZ）、东方金钰（600086.SH）、盛运环保（300090.SZ）和宏图高科（600122.SH）。于是，投资者就上联储门口拉条幅。去年8月23日，20余位“中弘新奇1号”资管计划的投资者就一同去联储证券讨要说法，一行人先后转战联储证券、上海证监局、上海信访办等多地。侦探君的好基友野马君当时以为有啥大新闻，在朋友圈看到就跑去了现场，后来发现都是旧闻没有解决好才变成了新闻。（投资者在联储证券办公地金砖大厦维权 来源：野马财经）“一天还没过，联储证券就说我们把消息透露给了媒体，从此便拒绝和我们沟通。”参与去年那次维权的一位投资者向侦探君表示，“为这件事我成宿成宿的睡不着，每次来上海维权还要强颜欢笑，跟家人说自己是去玩了，其实呢？”去年12月28日，中弘股份正式从A股摘牌，成为中国证券史上首只1元退市股。“中弘新奇1号”的投资者想拿回钱更是难上加难。对于“踩雷”资管计划的后续处理，联储证券此前曾对媒体表示，相应的司法程序正在进行。投资者告诉侦探君，自己还录下了联储一位项目经理说没有听过“1元退市规定”。这……就有点说不过去了吧？2尽职调查真的尽职吗？常在河边走，哪能不湿鞋。如果老湿鞋，那就要反思自己的风控管理是否到位了。联储证券2018年的证券公司分类评级结果由前两年的BBB级别，下调至BB级别。该评级正是反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。据界面新闻报道，业界对联储证券的普遍印象是“相当生猛”。联储证券此前有分级资管产品的杠杆比例高达8倍，遭别家公司资管人士吐槽：“如此高的杠杆，我们公司风控绝对过不了。”嗯……一朝踩了雷，才知后悔晚。除了不满于工作人员的不专业，周金还认为，现在这么多问题产品产生全都兑付不了，看不到未来的还款来源，主要是联储不作为，对融资方没有约束力。就拿“聚诚1号”来说吧，就出现过尽调报告与实际不符的情况。“聚诚1号”起始于2016年，该信托计划是给韬蕴资本提供贷款，并用于其补充流动性。《中国基金报》报道，韬蕴资本募集到的资金投向了乐视和易到用车。而联储证券于2016年5月披露的尽职报告中，并未提及资金或将投向乐视及易到用车。依据《贷款合同》约定，韬蕴资本应于2018年7月19日偿还第一期信托贷款本金的10%，8月19日偿还第一期信托贷款剩余本金6480万元及对应利息62.64万元。而联储证券尽职报告里“财大气粗”的韬蕴资本却连这笔钱都拿不出来……对于该尽调报告与实际不符的现象，联储证券负责人曾表示，两年内的市场变化的确过大，但是公司会对此次事件负责到底。机构拿了投资者的真金白银，自然应该谨慎对待。希望机构能够在发行产品时候能够尽职尽责，拿出机构的专业水准。而投资者也能够尽快成长，明白风险与收益的关系，如果机构有责，合法维权；如果机构无责，也不要一言不合就拉条幅。这样，大家才能在熊市中不白白的交学费，整个证券市场才能成长，慢慢成熟起来。小伙伴们买过券商资管产品吗，收成怎么样？评论区见。
原标题：东方金钰违约：“危险”的资管计划管理人联储证券曝光本报记者 郝嘉奇 夏欣 北京报道联储证券-聚诚15号东方金钰集合资产管理计划（以下简称“聚诚15号”）投资者近期向深圳证监局举报基金管理人联储证券，要求针对聚诚15号展开调查。在提交给监管的材料中，投资者认为，联储证券成立聚诚15号产品后，未履行管理人职责，存在多个违规行为。今年3月份，深圳证监局在给投资者反映联储证券涉嫌违反相关法规的答复函中称：“我局已多次对联储证券进行检查，针对联储证券存在的内部控制问题，我局已要求公司切实整改。我局数次约谈公司相关负责人，要求公司切实履行管理人责任，妥善处置产品风险，保护投资者合法权益。我局将督导公司做好相关资管产品风险处置工作。”3亿违约联储证券作为资管计划管理人，于2017年1月4日设立聚诚15号，通过“某信托——联储东方金钰集合资金信托计划”（事务管理类信托），以信托资金受让东方金钰（600086.SH）享有的全资子公司深圳东方金钰珠宝实业有限公司（以下简称“金钰珠宝”）100%的股权收益权。信托资金规模3亿元，东方金钰承诺到期进行回购。融资方东方金钰的担保措施包括：控股股东云南兴龙实业有限公司（以下简称“兴龙实业”）为本次融资提供无限连带责任保证担保；东方金钰实际控制人赵宁、王瑛琰夫妇为信托计划提供无限连带责任保证担保；融资方子公司金钰珠宝的100%股权收益权转让。“东方金钰聚诚15号”产品交易结构
2018年6月，聚诚15号违约，东方金钰没有按承诺兑付委托人投资回报。时至今日，问题仍没有解决。因此，投资者向监管部门举报联储证券未履行管理人职责，投资者的理由如下：联储证券在产品发行期间，对融资人内部已经出现并且其已经掌握的重大违法事件未作披露，故意隐瞒真相；对融资人、担保人的真实资产债务状况、已经发生的对外担保及关联交易等基本情况未做尽职调查。投资人认为，在产品推荐材料中，联储证券以上市公司的光环、个别股东的财富，夸大融资人的信誉和担保人的还款和担保能力。聚诚15号宣传材料列出了赵宁的诸多头衔，比如“云南省青联委员”“深圳市人大代表”“云南省腾冲县政协委员”等。“联储证券刻意强调项目的安全性，隐藏项目风险，误导了我们对项目风险和上市公司信誉的判断。”投资者告诉记者，“作为一个专业机构，联储证券未对融资方出现的重大违规事项，在尽职调查文件中披露。”“比如融资方实际控制人赵兴龙，因牵涉徐翔股票操纵案被立案刑事判决；融资人第二大股东瑞丽金泽投资管理公司牵涉徐翔案，其持有的融资人的股份因违法已被冻结。东方金钰是徐翔操纵的股票之一。”投资者说。记者注意到，联储证券不仅没有揭示风险，反倒在产品推荐材料中宣称：“赵兴龙先生持有瑞丽金泽51%的股权为其自有，其资金来源系自有资金及向上市公司控股股东兴龙实业借款，与徐翔不存在股份代持安排，也不存在其他产权、协议或其他控制关系及利益安排。”11月25日，联储证券方面在接受记者采访时称：“我司2016年下半年对项目进行尽职调查时，了解到徐翔涉及东方金钰股票违规交易的情况，但其行为只涉及操纵股价，对公司实际生产经营影响不大。”不过，投资者称自己在出资认购前，联储证券方面并未说明这一点。风控缺失联储证券还在产品推荐材料中宣称：“东方金钰经营良好，资本负债结构合理，短期偿债能力佳……我们认为在本资管计划期限内，兴龙实业经营、财务状况和偿债能力发生重大转变的可能性较低，公司具有较强的担保能力。”然而目前的情况是，东方金钰与兴龙实业均无力还债，与联储证券的宣传截然相反。对此，联储证券方面向记者表示：“我司是在确认东方金钰取得AA主体评级及监管机构2016年11月核准它发行公司债券后，才最终决定与它合作的。它也成功募集7.5亿元公司债券，说明当时资本市场对它是认可的。”记者在产品材料中看到，聚诚15号最主要的风控措施之一，是金钰珠宝100%股权收益权的转让和回购。但投资者称，这一点在设立时存在明显漏洞——联储证券非但没有要求该特定股权质押给信托资产，反而授信交易对手东方金钰代为保管该特定股权，这与管理人的监管之责相悖。投资者告诉记者：“这样做的后果是，东方金钰日后将该特定股权对外再次质押借款，同时该特定股权因诉讼被法院冻结，致使投资者失去保障。”一位不愿具名的律师也表示，联储证券作为管理人，应该看管好抵质押物，因为这与投资者的权益息息相关。记者梳理东方金钰多个公告发现，在聚诚15号项目（最后一期是2017年3月17日）成立不到一个月后，东方金钰于2017年4月14日将15%特定股权质押给了华融信托用以借款4.5亿元。不仅如此，2018年5月18日，融资人子公司金钰珠宝24%的股权因债权人的起诉被法院冻结。而法院冻结该特定股权时，权利人是东方金钰，而不是联储证券和通道方某信托。对此，联储证券方面解释称：“东方金钰未经同意将其持有的金钰实业全部股权中的15%另行质押融资4.5亿元，是其私自行为。我司在贷后管理时与东方金钰沟通，对方表示其融资也是为确保行业地位。”联储证券方面还告诉记者：“聚诚15号通过信托计划以受让东方金钰持有的其全资子公司金钰珠宝全部股权收益权，交易结构并非股权质押融资或抵押贷款，实质是东方金钰的信用借款，并由第一大股东和实际控制人保证担保。底层资产涉及的合同为信托公司标准版本，为受益权转让及回购，非股权质押。虽未强制公证，但并不影响合同效力和融资人、担保人的义务。”记者在产品推介书中看到，联储证券方面承诺，其在产品发行后“有一套完整和成熟的风控体系”，成立专项小组负责本项目后续监督和管理，严格执行公司内部相关管理办法。监管体系包括对东方金钰、对保证担保人云南兴龙及赵宁夫妇监管。投资者表示，现实情况远不如联储证券所承诺的那么美好，担保人兴龙实业几乎将个人资产房产和土地尽数抵押担保给第三方，大股东在上市公司的股权基本也质押给了第三方，联储证券没有及时制止。对此，联储证券方面回应称，公司作为管理人，产品违约后敦促融资方、担保方做好履约安排，争取收回底层资产债权。如何补救？自2017年4月开始，东方金钰连续10次出现财务紧急预警，新增借款占2016年末净资产维持在80%、90%的高位，触发了合同规定的紧急情况。合同条款约定，如果融资方出现现金流紧张等无法还款的可能情况，债权人有权提前终止项目或追加抵押物。投资者称，作为管理人，联储证券应及时补救，保护委托人利益，但联储证券没有采取补救措施。投资者还说，当产品实质性违约后，联储证券却未及时采取法律手段，致使起诉后无法保全足额资产。记者注意到，在联储证券起诉追债之前，多家金融机构已经先行一步，起诉冻结了东方金钰等相关主体的资产。联储证券由于慢了一步，只能按照顺序等待法院轮候冻结。联储证券方面告诉记者，公司去年新成立了资产保全部，希望为投资者挽回一些损失。公司针对“中弘1号”“聚诚9号”“聚诚15号”“聚诚16号”4个资管产品的投资者，采取了“纾困”方案（收益份额转让），投资者可以选择向第三方机构转让部分债权。部分投资者已签订转让协议，但另一部分投资者不接受，因为没有达到他们预期。
部分投资者与联储证券沟通兑付方案，但未达成一致。（投资者/摄）部分投资者称不接受“纾困”方案，因为联储证券是否能挽回损失尚存变数。截至今年11月18日，东方金钰到期未能清偿债务合计58.15亿元。东方金钰方面向投资者表示：“公司正在积极推进债务司法重整，积极与债权人各方进行沟通，协商妥善的解决办法，努力达成债务和解方案，同时全力筹措偿债资金。”联储证券后续给聚诚15号产品投资者的方案是：联储证券密切关注东方金钰上市公司的重组进程，持续地与债务人商洽债务重组方案，并不断排摸债务人其他有效资产线索，以提高债务的现金清偿比例。为调整兑付方案，投资者代表11月下旬与联储证券方面再次展开谈判。部分投资者要求联储证券全额兑付本金和利息，被联储证券方面拒绝。于是，投资者提议联储证券分两年四次偿付本金利息，联储证券方面表示要开董事会研究，在今年底之前给投资者答复。联储证券方面向记者表示：“我司已请求司法机关查封了东方金钰持有的金钰实业100%股权。除法律途径外，我司一直在积极和东方金钰进行沟通协商，争取多种方式保证聚诚15号底层资产债权的最终实现。”另据记者了解，联储证券涉及的纠纷远不止这一起。2017至2018年，联储证券至少有6个资管产品违约，涉及资金规模20亿元，资金来源于数百名个人投资者。联储证券2018年年报显示，回购业务资金净增加额达到负11亿余元，同比减少74亿余元，是其经营活动现金流入中唯一呈负向的数据。(编辑：夏欣 校对：颜京宁)

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