中国信托业协会最新公布的数据显示，截至2017年底，全国68家信托公司管理的信托资产规模达26.25万亿元，同比增长29.81%。信托业务发展的如此迅猛，投资者进行金融投资如果连信托是什么都不知道，很容易错过一些优质的投资机会，今天就和大家一起聊聊信托理财。信托概念信托（英语：Trust）是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗嘱的规定，为自己或第三者(即受益人)的利益，将财产上的权利转给受托人(自然人或法人)，受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。信托业在中国，最早可追溯到20世纪初。当代信托行业最早伴随改革开放萌生，对于弥补我国传统单一的银行信用的不足，利用社会闲置资金，引进外资，拓展投资渠道，为我国经济的发展发挥了积极作用。随着市场经济的发展和改革的深入，社会财富的巨大增长，产权制度的多元化和全面建设小康社会进程的加快，委托他人管理和处分自己的财产势在必行，信托“一法两规”的颁布将为信托业的健康发展奠定法制基础，据初步统计，2002年至2003年一季度市场已经推出了四十几个信托产品，吸收信托资金逾70亿元。同时，证券市场基金作为一种标准化和典型的信托产品已经为人们日常生活所熟悉。中国信托业协会发布的“2017年信托公司主要业务数据”的各项指标表明，我国信托业与宏观经济基本保持协调发展。从信托资金的来源看，单一类资金信托占比整体呈下降趋势，而集合类资金信托和管理财产类信托占比上行趋势愈加明显。截至2017年底，单一类信托占比由2016年年末的50.07%降至45.73%；集合类信托占比由36.28%增至37.74%；管理财产类信托占比由13.65%增至16.53%。信托资金来源持续向多样化和均衡化发展。截至2017年底，信托全行业实现经营收入1190.69亿元，同比增长6.67%；实现利润总额824.11亿元，同比增长6.78%。信托投资是金融信托投资机构用自有资金及组织的资金进行的投资。以投资者身份直接参与对企业的投资是目前我国信托投资公司的一项主要业务，这种信托投与委托投资业务有两点不同。 第一，信托投资的资金来源是信托投资公司的自有资金及稳定的长期信托资金，而委托投资的资金来源是与之相对应的委托人提供的投资保证金。第二，信托投资过程中，信托投资公司直接参与投资企业经营成果的分配，并承担相应的风险，而对委托投资，信托公司则不参与投资企业的收益分配，只收取手续费，对投资效益也不承担经济责任。信托理财是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。通过上述的介绍，大家应该对信托有了一个初步的了解，对于普通投资者，主要了解的是信托理财，了解这种方式可以让我们扩充自己的投资领域，构建更全面的金融投资系统。信托理财信托理财产品是一种高瑞的理财产品，信托理财的特点是收益高、稳定性好。信托计划产品一般是资质优异、收益稳定的基础设施、优质房地产、上市公司股权质押等信托计划，大多有第三方大型实力企业为担保（房地产类还会增设地产、房产做抵押），在安全性上比一般的浮动收益理财产品要高出一头。信托理财与其他理财产品的区别主要以下几点：一、信托理财投资门槛较其他理财产品更高，最低为100万起投。二、名义所有权与受益权权相互分离。即受托人享有信托财产的名义所有权，而受益人享有受托人经营信托财产所产生的利益。　　三、信托财产的独立性。信托一经有效成立，信托财产即从委托人、受托人和受益人的自有财产中分离出来，而成为一独立运作的财产。信托财产的独立性主要表现在以下三个方面：1、信托财产与受托人（信托机构）的固有财产相区别。因此，受托人解散、被撤消或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。2、信托财产与委托人或受益人的其他财产相区别。受益人（可以是委托人自己）对信托财产的享有不因委托人破产或发生债务而失去，同时信托财产也不因受益人的债务而被处理掉。3、不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相区别。这是为了保障每一个委托人的利益，不致使一委托人获得不当之利而使其他委托人蒙受损失，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不致使一种信托财产受损失而危及他的其他信托财产。四、信托管理的连续性。信托一经设立，信托人除事先保留撤消权外不得废止、撤销信托；受托人接受信托后，不得随意辞任；信托的存续不因受托人一方的更迭而中断。五、信托有一定的避税功能。2017年六月国家税务总局发布《关于资管产品增值税有关问题的通知（下称56号文件）》，根据该规定市面上投资者能买到的大部分资管产品，都要按照收益的3%征税。但是这种征税比例已经大大低于个所得税。　　六、信托资金运用灵活。信托资金可以横跨货币、资本和实业三大市场，可以股权、贷款等多种方式进行灵活运作，这是其他金融机构无法比拟的。信托理财与其它金融机构理财的区别同样都是理财，信托理财与其它金融机构发行的理财有什么区别？区别主要在于三点，投资门槛、发行主体和投资方向，这也是大家区分不同形式理财产品的关键。投资门槛信托产品的认购起点是100万元人民币，对投资者认购也有要求。目前国内信托产品受到高净值客户的青睐，并且为高净值客户创造高于普通金融理财的收益，成为高净值客户资产配置的首选产品类型。多数的金融产品理财认购起点是5万元人民币，收入较低的普通投资者均可以参与该类理财，也是现在比较普及的理财方式。发行主体 普通理财产品是由银行或非银金融机构发行，信托理财产品是由信托公司发行。信托公司由于一般不面对中小客户，没有银行或非银金融机构那样遍布全国所有县市甚至乡镇的营业网点，因此信托公司在发行信托产品时往往需要借助银行的渠道。虽然信托产品能够在银行认购，但银行在中间只是起到了一个客户引荐和产品推介的作用，产品的实际发行方仍然是信托公司。信托公司需要向其它发售金融机构支付相应的渠道费用。投资方向 投资银行或非银金融机构发行理财产品募集到的资金一般会投入到理财协议规定的投资范围，主要以资本市场为主。现在比较安全的产品，主要投资于货币市场或扩充机构自身流动资金。信托理财产品的种类较多，不同产品的投资方向也不尽相同，其可以投资到金融市场也可以投资到非金融市场，主要有房地产，基建，股权，债权等。信托产品的本金安全和预期收益依靠抵押物及公司担保提供。 从产品的情况来看，信托理财跟接近于现在比较流行的P2P理财，但是其主要区别在于法律和投资结构的不同。信托理财风险既然信托理财是一种理财工具，那么就存在风险，这里我们来了解一下信托理财的风险。利率风险市场利率的变化，对于信托理财收益会造成一定的影响，在市场利率上行的时候，资金需求方原因承担较高的利息来补充资金，如果市场利率下行，通过其它渠道可以获得更低利率的资金，这里就可能造成一定风险，特别在投资方向上偏重于实业的产品。流动性风险一般情况下，产品收益率越高的投资期较长。相比其他的理财产品，信托理财产品投资期限较长，而且客户无权提前支取和赎回产品，投资者购买后只能持有到期。所以信托理财产品的流动性风险较高。信用风险在我国信托业中，使得信托机构的经营状况发生恶化，不能按信托合同的约定支付信托受益和偿还信托资金的原因有三方面：一是对融资者、承租人、被担保人的资信情况，项目的技术、经济和市场情况缺乏必要的调查研究;二是对担保、抵押、反担保的各项要件审查不细，核保不严，抵押物不实，缺少法律保护措施;三是在政府干预下产生的非市场化业务。合规风险从目前信托投资公司的信托产品看，多数为集合资金信托计划，那么对于比较大型的投资项目，就不可避免的碰到数量和金额上的限制。为了规避这种限制，许多信托投资公司在进行产品创新的过程中，所用的方法就可能存在一定的政策监管风险。投资风险信托投资公司往往在投资中追求高回报，管理又缺乏风险控制，造成由于投资项目和合作对象选择不当使投资的实际收益低于投资成本，或没达到预期收益以及由于资金运用不当而形成的风险。现在监管趋严，在风控上信托公司也在不断的完善。上述是主要的风险，但是由于信托产品投资范围太广，因此根据投资市场的不同，该市场的风险也一样会适用于信托产品。信托产品购买流程在中国银行业监督管理委员会2007年颁布的《信托公司集合资金信托计划管理办法》中，对可以购买信托产品的合格投资者做出了这样的定义：合格投资者是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：(一)投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;(二)个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人;(三)个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。 信托产品购买流程1、咨询及预约信托产品的首个流程就是，投资者可以通过互联网了解最新的信托产品推介信息。这是如何购买信托产品的起点，对感兴趣的信托产品，投资者可以通过在线咨询或电话咨询等方式详尽了解项目内容和投资风险情况。决定购买后进行预约。预约实行“金额优先、金额相等，时间优先、额满即止”的原则。2、确认及缴款　信托产品开放进款后，投资者又该如何操作？按照预约信息，将资金划入信托公司的信托资金专户；信托公司查到款项进账记录后与投资者确认，这是购买流程的第二步。一般募集账户开户行的进账流水单，在下午5:00-5:30左右打出来。3、签署信托合同　委托人交款后与信托公司签署信托合同及相关文本，签约时委托人须向受托人提供以下材料：银行转账凭证原件、信托利益划付账户、身份证明文件以及信托公司要求的其他材料。这就是如何购买信托产品的第三步。4、发放权益证书　信托计划成立后，信托公司将在成立后约定时间内向受益人发放受益权证书。信托产品在每一个季度会对投资者披露信托运作情况，包括资金运作项目方向、项目进展、项目公司财务情况、获得抵押物、质押物的情况、已实现收益和分配情况等。投资者要多关注这些公开信息。《信托公司受托责任尽职指引》将出台，起草说明显示,《指引》共十章六十二条,包括总则、尽职调查与审批管理、产品营销与信托设立、运营管理、合同规范、终止清算、信息披露、业务创新、自律管理及附则。《指引》的起草遵循了四方面的原则:一是贯彻“卖者尽责、买者自负”原则;二是以现有规则为辅,辅以个别创新规则;三是注重普遍适用性;四是强制性规范与任意性规范相结合。因此信托产品刚性兑付的时代也将过去，大家在投资该类理财时，一定要提高警惕，注意鉴别。如何选购信托产品由于近年高净值人群的逐步扩大，信托产品越来越受到个人投资者的追捧。面对着市场上品类繁多的信托产品，该如何选择适合自己的信托产品呢，就成为许多人探讨的话题。其实选择信托产品并不难，只要注意以下几点，你就可以找对适合自己的信托产品了。选择优质的信托公司选择优质的信托公司，他们会更注重产品的安全性，相当于是帮你对产品进行了一次严格的筛选。选择好的信托资金投向从资金投向上看。主要投向有：房地产领域;金融领域;工商企业;工矿企业;基础设施;能源，交通，电力以及其他领域。一般来说，房地产、股票领域风险效益高一些;基础设施、能源、电力相对风险效益低一些，但也要看具体产品的综合评估，不能一概而论。看投资形式。有债劵、股权、权益、贷款、组合或其他投资方式，一般来说股权质押的产品安全性更高，但投资收益相对会低一点。选择可靠的担保方式好的信托产品都有可靠的担保方式，如土地、房产抵押;上市公司股权质押;或则政府财政、担保公司、上市公司担保还款等等。特别是土地、房产的担保方式，你购买时要主要看看是几层质押率，这个尤为重要。根据资金情况进行自主选择现在信托产品的收益起点越来越高，100万元的产品也很难买到，也有少数的小额信托产品，更是供不应求，但因为金额小，可能投入的时候看不到具体的资金投向，但只要选择了优质的信托公司购买小的的信托产品也是非常安全稳妥的。如果你有300万元以上，那么选择投资的产品就比较多了。小马有话说关于信托理财就向大家介绍到这，在看完全篇之后，对于信托理财大家应该有了整体的概念，但是大家一定不要把信托理财理解为信托，信托所涵盖的范围更广，不仅仅只有理财这种模式，大家一定要注意。抛开这些生涩的概念，信托理财就是一种门槛更高的理财工具，由于其门槛更高，相应其收益率也会更高。其安全性主要由担保所决定，大家在选购时一定要进行甄别。开篇已经向大家提过，我国现在仅有68家信托管理公司，投资信托产品时，一定要看清楚，是否属于这68家公司，以免上当受骗，下面副68家信托公司的名录，供大家参考。

代客境外理财计划-开放式海外基金型
摩根美国科技基金
理财非存款、产品有风险、投资须谨慎
理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎
美股S&P 500指数自去年十月低点以来至今年8月底累积反弹逾20%，其中，科技股表现领先，S&P 500科技指数涨幅高达50%，更胜大盘，最主要的上升动力来自于人工智能题材。
2023年ChatGPT的惊艳问世，迅速火遍全球。相比此前的“元宇宙”概念，人工智能产业价值链题材丰富，上中下游都具备长期增长机遇。
尽管今年以来美国科技股累积了一定的涨幅，人工智能所带动的科技进步浪潮很可能才刚刚开始。 从云计算，电动车自动驾驶，数字娱乐/影音串流，数位广告等，都蕴藏着巨大商机和潜力。
未来人工智能在软硬件、服务、医疗与教育各领域的新应用，预估至2032年生成式人工智能市场将达1.3万亿美元，年复合增长率高达42%(数据源：Bloomberg，Intelligence，IDC，数据日期：2023.6.5)，美国大型半导体、软件、数据中心与消费应用均可持续受惠AI崛起态势。
生成式AI产业营收与产业占科技支出比重(%)
数据源：Bloomberg，Intelligence，IDC。数据日期：2023.6.5。预测、推算及其他前瞻性陈述均仅供参考之用，并且均是基于特定假设及目前市场状况作出，且可随时变动而不发出事先通知。
因为科技细分板块题材众多，尤其是发展初期的企业，未来的盈利前景或存在较大不确定性，股价波动也往往较大，而且科技潮流的更新迭代是常态，往往每隔十年左右，科技领头羊就会更替。比如1980年代是大型主机诞生的时代，IBM以380亿美元市值排名前十大科技公司首位，2000年代进入到互联网时代，微软、诺基亚一马当先，2020年前后则逐步跨入人工智能时代，苹果超越微软成为2020年全球最大市值科技公司，当年度市值达2.2万亿美金。时隔不到三年，英伟达作为人工智能芯片GPU的创造者，上榜全球前十大科技公司名单，大放异彩。但形成鲜明对比的是，前几代的一些科技巨头公司却纷纷跌出前十，还有被并购甚或倒闭的不在少数。
资料来源：摩根资产管理，截至2020年12月31日。上述观点/案例仅供参考。此等资料既不旨在作为推介或投资建议，亦不应被如此理解。
所以，透过主动管理的科技主题基金，可直接参与科技股投资。
摩根美国科技基金
该基金聚焦科技发展主流趋势，覆盖云端计算、人工智能/机器学习、自动驾驶、电子支付、串流服务、数位广告等主题，一站式捕捉科技热点。
亮点一：把握科技前沿核心成长主题
网罗大数据、人工智能、云计算、5G、电子支付等创新浪潮机会，一站式布局热点主题、精选各细分行业具科技变革动力的龙头及未来领袖企业，分享其增长前景。
亮点二：摩根美股投资专家实力领军
主基金经理Joe Wilson从业经验逾18年，操刀本基金9年，协同8位科技板块专业分析师及运用摩根业界领先的美国股票投研平台的丰富资源，配置灵活不受企业市值限制，充分体现主动管理实力。
1）投资团队管理哲学：
2）选股保持高度灵活度：不受市值与传统板块分类的限制
有别于其他主要参照标普500或MSCI世界科技指数的同科技主题基金，美国头部科技股的占比较为集中，摩根美国科技基金的参考基准为罗素1000等权重科技指数，在各市值间的选股配置更具灵活度，尤其在头部科技公司以外基本面健康且具备发展潜力的创新科技公司，可以更主动配置。
资料来源：摩根资产管理，截至6/30/2023。基金经理寻求实现所述目标，不保证目标的实现。*使用罗素行业分类指标**超大型市值由苹果和微软组成；截至6/30/2023。基金采取主动管理模式，组合的投资项目、类别比重、分布及所采取的杠杆作用由基金经理酌情决定，可随时变动而不作另行通知。
亮点三：5年及10年年化表现均跑赢基准指数
近5年及10年年化回报分别为14.75%及17.79%*
资料来源：摩根资产管理，截至2023年8月31日。*所示数据为美元累计份额，基准指数现时为罗素1000等权重科技指数(总回报净额)，2017年10月2日以前为美银美林100科技价格指数。过去业绩不代表将来表现。
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资料来源：摩根资产管理。除特别标注外，反映截至2023年8月31日的最新数据。上述引用某些内部目标仅为投资经理的目标及指引，并不一定是销售文件中有关基金的投资目标及指引的一部分，概不保证该目标及指引将被实现或满足。投资级别以下或未获得评级的债务证券，可能会比投资级别债券有更高的流动性风险和信贷风险，以及更高的失去投资资金风险。
*业绩比较基准/基准指数不是预期收益率，不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺
风险提示：指数表现并不包括收费及营运开支，投资者亦不能于相关指数作实质投资。预测、推算及其他前瞻性陈述均建基于现时之看法及预期,仅供说明之用,以显示可能出现的情况。 鉴于预测、推算及其他前瞻性陈述本身均附带不确定性及风险,故实际情况、结果及表现均可能与所反映或构想的情况出现重大落差。本基金采取主动管理模式，组合的投资项目、类别比重、分布及所采取的杠杆作用由基金经理酌情决定，可随时变动而不作另行通知。上述仅为本文件制作时之意见及观点，可随时变动，该信息不应被视作或理解为任何投资建议。基金经理寻求达致上述目标，并不保证该目标将会达到。收益率并无保证。正数收益率不代表正数回报。投资产品并不一定适合所有投资者。投资组合的资产配置可因应个别投资者的需求及市场状况而改变。以上数据仅作参考用途，并不构成投资建议。投资涉及风险，过去的业绩并不代表将来的表现。
本次新增海外基金
我行从2023年12月起新增以下基金供投资者进行选择。
*可依据该编码在"中国理财网" （www.chinawealth.com.cn)查询该产品信息
代客境外理财计划-开放式海外基金型产品简介
本理财计划下的海外基金清单*
在本理财计划下，本行提供如下海外基金（以下海外基金均为与中国银行业监督管理委员会已签订代客境外理财业务监管合作谅解备忘录的境外监管机构所批准、登记或认可的公募基金），由投资者在申/认购本理财计划时自行决定其申/认购资金最终由本行投资于哪一个或多个海外基金。
*了解产品详细内容，欢迎点击阅读原文搜索产品名称、登陆www.hsbc.com.cn或致电95366或亲临我行分支机构
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** 可依据该编码在"中国理财网" （www.chinawealth.com.cn)查询该产品信息
以上海外基金清单可由本行不时增加、减少或调整，而无须事先通知投资者。
风险声明及重要提示
本文件资料不得视为本文件所述之投资产品的法律文件，亦不构成招揽任何人对本文件所述之投资产品做出投资。若您计划购买相关理财产品，请您向我行索取相关法律文件，与产品相关的所有权利与义务均以该等法律文件为准。
本理财计划是开放式公募理财产品，属于非保本浮动收益产品，不保证本金和收益。您的本金可能蒙受重大损失。本理财计划与储蓄存款存在明显区别，具有投资风险。投资者有可能在赎回时受到本金损失，甚至赎回额为零。 您应充分认识投资风险，谨慎投资。理财计划的收益不保证高于其他投资或存款产品。理财产品过往业绩不代表其未来表现，不等于理财产品实际收益，投资须谨慎。本理财计划下投资者承担理财计划发行机构、海外基金管理公司、海外基金投资顾问、托管行和境外托管代理行的信用风险。投资者不得向任何人士（本行除外）移转本理财计划单位。投资者投资于本理财计划与直接投资相关海外基金不同，并不导致投资者获得对相关海外基金的法律权益或受益权益或任何投票权、获取股利的权利或相关海外基金的直接投资者享有的其他权利，但投资任一基金所包含的所有风险将会直接体现在投资于该理财计划上。如果理财计划投资货币为人民币，则本理财计划下所募集之人民币将转换为外币由银行购买海外基金；而在理财计划赎回时，外币赎回款又将转换为人民币用以支付投资者。投资者需注意汇率波动对所得回报（若有）及投资本金可能造成负面或正面的影响。
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