当前位置： 主页 > 科技时间：2023-03-07 16:46|来源：|作者：小编|点击：
次　　日前，东方财富Choice数据发布了2022年三季度上市券商经营业绩榜单，华英证券投行业务收入以增速35.55%位居行业增幅第二，综合营业收入位居全国上市券商第22名。回顾2021年，华英证券的营业收入较2020年增长了64.90%，其中投行业务营收同比增幅更是高达74.38%。而全行业投行业务的平均增速仅为4.12%。2022年上半年，华英证券投行业务收入增速以44.55%，在全行业中排名第二，再创历史新高。　　成立于2011年的华英证券，其母公司是上市公司国联证券，国联证券是无锡国资委旗下最大的国有公司。华英证券近年来一路高歌猛进，在众多头部券商的激烈竞争中突围而出，在高速增长背后，有哪些值得市场借鉴的成功经验，深圳晚报专访了华英证券有限责任公司总裁王世平。华英证券总裁王世平接受深圳晚报专访　　深圳晚报记者（以下简称记者）：作为证券行业的资深专家，您如何看待目前证券行业的市场情况？　　华英证券总裁王世平（以下简称王世平）：目前我们整个行业有几大特点，第一，行业的集中度越来越高，排名前10的投行业务收入基本占据了市场百分之七十的份额，排名前20的机构占据了80%的市场份额。另外一方面，人才的集中度也越来越高，优质人才从中小投行向头部流动。　　还有一个行业的痛点，主要体现在两个方面：一是IPO业务一枝独秀。我们过去投资银行业务主要是4大天王（再融资、并购重组、财务顾问、债券承销），现在是IPO一枝独秀，但是这个行业有一半以上的机构，一年可能一单IPO业务都没有。这就更加凸显了行业的集中度的问题、业务和人才的集中度问题，也凸显了行业的激烈竞争，中小保荐机构的生存难以为继。二是行业竞争同质化严重，都是成交保险业务、牌照业务和通道业务，真正支持实体经济发展的投行并不多。　　记者：我们看到这几年华英证券发展迅猛，在高速增长背后，华英证券做对了什么？　　王世平：华英证券这两年有一个相对比较高速的增长，实际上过去5年，华英证券的投行业务复合增长率为38%，行业的复合增长率是8%，我们高出行业的复合增长率将近30个百分点。　　我觉得主要原因是华英证券制定了比较好的战略，主要聚焦在三个方面：第一，做大基础业务规模，包括股权和债券业务，没有一定的规模和基本盘，后面很多业务实际上很难做。第二，形成根据地战略，因为华英证券总部地处江苏，在苏南的无锡市，是经济非常发达的地方。无锡目前境内外上市公司有150多家，其中下面一个县级市江阴市的A股上市公司超过50家，所以投行业务资源非常丰富。第三，我们做深综合金融，真正服务实体经济，尤其是解决民营企业投融资的问题和产业赋能的问题。　　记者：您能否结合实际案例，给我们讲讲华英证券在支持实体经济方面的政策举措？　　王世平：华英证券完成了迄今为止A股市场最大规模的半导体行业并购交易，就是闻泰科技收购安世半导体，并牵头促成了闻泰科技5G智能终端及半导体研发和制造项目落户无锡高新区，为打造世界级集成电路产业集群和整体产业结构升级作出贡献。还有一个案例呢，是我们保荐隆达金属科创板IPO成功上市，助力其在国家级科研攻关和体系认证等方面取得了突破性进展。除此之外，我们也通过母公司国联证券的直投业务，投资中航锂电（现已更名为“中创新航”），既支持了国内优质新能源企业的发展壮大，也促进了苏南地区新能源产业的布局和发展。另外，我们也参与京东方203亿元再融资项目，有力支持科技型公司转型发展。近几年，华英证券承做、发行了绿色债券、疫情防控债、纾困专项债券、数字经济公司债等多个有特色、创新型金融产品，服务实体经济高质量发展。　　记者：对于华英证券过去的五年，您是怎么评价的？　　王世平：五年来，华英证券的成绩和进步还是非常耀眼的，一共完成股权承销保荐业务（IPO、再融资）及上市公司并购重组类业务32单，合计融资金额302.9亿元，债券承销业务254单，合计承销金额1503.25亿元，助力实体经济高质量发展。根据Wind数据显示，公司2022年前三季度股权业务承销总金额排名第31位，承销家数排名第28位，承销收入排名第27位，股权业务排名稳定在行业前三分之一：债券业务承销总金额排名第37位，可交债逆势出圈，承销金额排名第13位，承销家数排名第7位，特别是在全市场13期民企可交债发行中，公司独家为2个民企发行人主承销2期，市场排名第二。　　在切实服务实体经济发展的同时，华英证券也获得了行业的认可。2021年华英证券荣获“2021中国证券业新锐投行”君鼎奖，我本人为“2021中国证券业投资银行家”君鼎奖，同时，还斩获2021年度Wind最佳投行中的三项大奖，分别为“2021年度A股股权承销快速进步奖”
“2021年度A股再融资承销快速进步奖”和“2021年度最佳北交所股权承销商”。　　华英证券这几年取得的成绩离不开政府和客户的大力支持，当然也离不开我们500多号华英同伴的共同努力。　　记者：对华英证券的未来5年战略目标是什么？为了实现这个目标，有何举措？　　王世平：持续打造“精品投行、特色投行”这一公司愿景。今后五至十年，是华英证券经营发展的关键期、紧抓股权业务的突破期，也是缩小与头部券商发展差距的窗口期。　　下阶段，华英证券仍将坚定发展的信心与决心，锚定投行主业，擦亮国有金融企业底色，在服务实体经济和IPO项目上精准发力，向精品投行、特色投行持续迈进。　　记者：刚才您提到做精品投行，未来华英证券会聚焦哪些行业和地区发力呢？　　王世平：在行业领域上，我们会紧跟国家政策。比如新能源行业，我觉得新能源不仅是国家重点专项产业，也是一个万亿级的赛道，这方面我们也有很成功的案例。另外一块是我们跟踪了很多年的半导体，也是解决国家“卡脖子”问题的产业。第三个方面，就是新一代信息产业；第四个方面，就是物联网。无锡号称国内的物联网之都，在这方面产业非常发达。华英证券主要会聚焦这四个行业赛道。我相信一流的行业和企业一定会催生出一流的投行。在区域上布局，主要聚焦在长三角和大湾区，以及新一线城市，如武汉、长沙、成都、南京等地　　记者：大湾区尤其是深圳一向是金融行业的兵家必争之地，您认为华英证券在深圳的优势是什么？　　王世平：深圳在科技创新方面一直走在全国的前列，我刚才讲到的半导体也好，新能源也好，包括新一代的电子信息产业也好，深圳也是个重镇，也是走在全国甚至全球的前列。实际上深圳和江苏一样，都是我们过去投行业务的大省，也是IPO的大省。　　华英证券在深圳很早就成立了分公司，深圳作为七个战略根据地之一，可以全面对接证监会、上交所、深交所、北交所沟通工作。我们有丰富的业务资源：我们深入了解客户所在行业，为客户提供综合资本运作服务，在多个领域拥有核心客户，产业资源丰富；同时与银行、保险、信托、基金、风投等资金端有紧密合作，能够为客户带来成熟的“一站式”资本运作服务。同时，核心团队成员累积了丰富且成熟的成功案例，全面覆盖上市前、中、后各个环节，上市前融资、A股上市、B股上市、上市公司再融资、并购重组等各类型业务均有经典项目案例。 上一篇：RZ树洞直播室2.0第1话丨陈文婕：代理REPTIZOO的不解之缘，所有热爱都始于初心
下一篇：麦德龙中国副CEO陈志宇：新理性时代，消费者更愿意为“值得”买单

根据《证券公司分类监管规定》，经证券公司自评、证监局初审、证监会证券基金机构监管部复核，以及证监局、自律组织、证券公司代表等组成的证券公司分类评价专家评审委员会审议，确定了2018年证券公司分类结果。证券公司分类结果不是对证券公司资信状况及等级的评价，而是证券监管部门根据审慎监管的需要，以证券公司风险管理能力为基础，结合公司市场竞争力和合规管理水平，对证券公司进行的综合性评价，主要体现的是证券公司合规管理和风险控制的整体状况。根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，其类别、级别的划分仅反映公司在行业内风险管理能力及合规管理水平的相对水平。D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司在行政许可、监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面实施区别对待的监管政策。分类结果主要供证券监管部门使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。2018年证券公司分类结果如下(按公司名称拼音顺序排序)：序号公司名称2018年级别序号公司名称2018年级别序号公司名称2018年级别1爱建证券CC34国盛证券BB67申港证券BBB2安信证券A35国泰君安AA68申万宏源AA3北京高华A36国信证券A69世纪证券C4渤海证券BBB37国元证券BBB70首创证券BB5财达证券BBB38海通证券AA71太平洋证券BB6财富证券BBB39恒泰证券BB72天风证券A7财通证券A40红塔证券A73万和证券BB8长城国瑞BB41宏信证券BB74万联证券BBB9长城证券A42华安证券A75网信证券CCC10长江证券BBB43华宝证券A76五矿证券BBB11川财证券B44华创证券A77西部证券BB12大通证券BBB45华福证券A78西南证券BBB13大同证券BB46华金证券BBB79湘财证券A14德邦证券BBB47华菁证券B80新时代证券C15第一创业BBB48华林证券BB81信达证券BBB16东北证券BBB49华龙证券BBB82兴业证券A17东方财富A50华融证券BBB83银河证券AA18东方证券AA51华泰证券AA84银泰证券BBB19东海证券BBB52华西证券A85英大证券BB20东莞证券A53华鑫证券BB86招商证券AA21东吴证券A54华信证券D87浙商证券A22东兴证券A55汇丰前海B88中航证券BBB23东亚前海B56江海证券A89中金公司AA24方正证券A57金元证券BBB90中山证券CCC25光大证券A58九州证券CC91中泰证券BBB26广发证券AA59开源证券BB92中天国富BBB27广州证券BBB60联储证券BB93中天证券BB28国都证券BBB61联讯证券CCC94中信建投AA29国海证券B62民生证券BBB95中信证券AA30国金证券A63南京证券A96中银国际A31国开证券A64平安证券AA97中邮证券BBB32国联证券A65瑞银证券BBB98中原证券C33国融证券BBB66山西证券A注:全行业131家公司中，有33家公司按规定与其母公司合并评价，即：高盛高华(母公司北京高华)，渤海汇金资产管理(母公司渤海证券)，长江承销保荐、长江资产管理(母公司长江证券)，财通证券资产管理(母公司财通证券)，第一创业承销保荐证券(母公司第一创业)，东证融汇资产管理(母公司东北证券)，东方证券资产管理、东方花旗证券(母公司东方证券)，瑞信方正、民族证券(母公司方正证券)，光大证券资产管理(母公司光大证券)，广发证券资产管理(母公司广发证券)，华英证券(母公司国联证券)，国盛证券资产管理(母公司国盛证券)，国泰君安证券资产管理、上海证券(母公司国泰君安证券)，海通证券资产管理(母公司海通证券)，恒泰长财(母公司恒泰证券)，华泰联合、华泰证券资产管理(母公司华泰证券)，摩根士丹利华鑫证券(母公司华鑫证券)，中泰证券资产管理(母公司中泰证券)，中德证券(母公司山西证券)，申万宏源承销保荐、申万宏源西部(母公司申万宏源)，兴证证券资产管理(母公司兴业证券)，银河金汇证券资产管理(母公司银河证券)，招商证券资产管理(母公司招商证券)，浙商证券资产管理(母公司浙商证券)，中投证券(母公司中金公司)，中信证券(山东)、金通证券(母公司中信证券)。【相关报道】　2018券商分类结果出炉！AA级12家 连升6级这家最喜感 最惨下调6级 近9年首个D类出现券业期待已久的2018年分类评价结果，今天终于出炉了！2018年证券公司分类结果显示，共有40家券商被评为A类，数量与去年持平，占比40.8%；40家A类券商中，共有12家券商评为A类AA级，较去年多了1家；B类券商共有49家，相较去年多1家，占比50%；其中BBB级券商有29家， 比去年多1家，BB级券商有15家，比去年多3家，B级券商有5家，比去年少3家；8家券商被评为C类；1家被评为D级。其中，9家券商连续9年被评为A类券商。安信证券、东方证券、北京高华、国泰君安、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投(601066)、中银国际等9家券商连续九年被评为A类券商。 重点一：今年AA级券商一共有12家今年AA级券商一共有12家，分别是东方证券、广发证券、国泰君安、海通证券、华泰证券、平安证券、申万宏源证券(000562)、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投、中信证券。其中招商证券、中信建投连续9年被评为AA。值得注意的是，自2008年以来，国泰君安连续11年获得中国证监会授予的A类AA级监管评级。升为AA的券商有两家，分别为东方证券和平安证券，分别由2017年的A级升为AA级。 重点二：分类结果上升的券商有24家数据显示，今年共有24家券商分类评价被上调。方正证券、西南证券、信达证券3家券商升幅最大：上调最多的是方正证券，由去年的C直接调至A，上升了6个级别；西南证券由C调至BBB，上升了5个级别；信达证券则由CC升至BBB，上升4个级别。上升了3个级别的有2家券商，分别是山西证券和华金证券；上升2个级别的有3家券商，华创证券、恒泰证券、宏信证券；此外，东方证券、平安证券、东方财富(300059)、东兴证券、国联证券、华宝证券、江海证券、湘财证券、兴业证券、长城证券、财富证券、德邦证券、国融证券、五矿证券、中航证券和首创证券等16家券商今年上调了1个级别。 重点三：分类结果下降的券商有24家本次券商分类评价共有24家券商评价被下调。其中，中原证券(601375)被下调的分类评级最多，下调了6个级别，由2017年的A调至2018年的C；其次是华信证券，下调5个级别，由BB调至D，也是今年的唯一的一个“D”；世纪证券被下调了4个评级，由BB调至C。中山证券则有BBB调至CCC，下调了3个评级；华融证券、华林证券、太平洋证券和九州证券4家券商被下调了2个评级，值得注意的是，华融证券由去年的AA直接调至BBB。此外，渤海证券、东海证券、广州证券、国元证券、民生证券、长江证券、中泰证券、国盛证券、华鑫证券、联储证券、西部证券(002673)、英大证券、中天证券、联讯证券、网信证券和新时代证券等16家券商下调了1个评级。 重点四：9家券商9年来连续A类，3家连续AA级2018年，共有9家券商自2010年分类结果对外公布以来被评为A类，分别是安信证券、东方证券、北京高华证券、国泰君安证券、银河证券、招商证券、中金公司、中信建投和中银国际证券。这9家券商中，招商证券和中信建投证券这2家券商自2010年至2018年连续每年维持A类AA评级(最高)，在分类评价中最为风光。而国泰君安则是自2008年以来连续11年获得中国证监会授予的A类AA级监管评级。 重点五：唯一一家D类券商出现华信证券被评为D类券商，这是自证券公司实施分类监管近9年以来，第一次有券商被评为D类。按照分类监管规定，证券公司在评价期内存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类结果下调3个级别；情节严重的，将公司分类结果直接认定为D类。D类券商风险管理能力低，潜在风险可能超过公司可承受范围。需要指出，C级是2016年券商分类评级中出现的最低级别，并且，从未有公司被评为D类和E类级别。 重点六：47家券商评级保持不变数据显示，47家券商评级保持不变。其中，广发证券等10家券商保持AA类，安信证券、国开证券、光大证券等17家券商保持A类，国开证券去年和今年都为A类券商，表现良好。重点七：今年共计13个加分指标，扣分项47个券商中国记者了解到，2018年证券公司分类评价A、B、C三大类别公司的比例原则上分别为40%、50%、10%。2018年度券商分类评价的评价期为2017年5月1日至2018年4月30日。按照分类监管新规，证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等5大类11个级别。评价方法是：设定正常经营的证券公司基准分为100分。在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面情况，进行相应加分或扣分以确定证券公司的评价计分。整体来看，今年券商分类评价共有13个加分项指标，覆盖了“证券公司持续合规状况、证券公司风险管理能力、证券公司市场竞争力”三大评价体系。“证券公司市场竞争力、净资本收益率、成本管理能力、信息系统建设投入等指标排名情况，证券公司脱贫攻坚等社会责任履行专项评价情况，以及证券公司合规管理能力专项评价指标”排名情况将由中国证券业协会官网公布。券商中国记者梳理《工作底稿》发现，2018年度证券公司分类评价券商扣分项共有47个。回顾2017年，97家证券公司分类评级榜单中，有40家获得A类评级，48家获得B类评级，还有9家获得c类评级，没有出现D类、E类券商。2016年，A、B、C类券商分别有36家、51家、8家。 重点八：对券商展现六大威力高 考夺魁，一般用“鱼跃龙门”来形容其影响，分类评级结果如此牵动各证券公司的神经，也正因为其带来的影响。以CDR来举例，证监会明确的创新企业十大保荐机构(中信建投、国泰君安、中金公司、招商证券、中信证券、申万宏源承销保荐、广发证券、海通证券、银河证券、华泰联合证券)全部是2017年被评出的A类AA级券商，这十家券商可以做独角兽主保荐机构，其他证券公司可按规定与这些券商进行联合保荐或联合主承销。不少业内人士对于2017年为AA的华融证券没有获得CDR主保荐机构存有疑问，而这次华融证券由AAA降为BBB也说明了这一点。券商中国记者梳理过分类评级带来的大威力，具体如下：1一、直接钩挂监管态度和监管尺度中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。2二、直接挂钩既有业务展业证券公司分类结果将作为证券公司申请增加业务种类、新设营业网点、发行上市等事项的审慎性条件。一是股权质押业务。按严股票质押新规要求，按照分类监管原则对证券公司自有资金参与股票质押回购交易业务融资规模进行控制：分类评价结果为A，自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；分类评价结果为B，自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%；分类评价结果为C，自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。二是证券公司场外期权业务。场外期权新规明确将对交易商实行分层管理，证券公司被分为一级交易商和二级交易商，两者之间交易权限差距巨大。具体如下：1.证券公司开展场外期权业务，分为一级交易商和二级交易商。2.最近一年分类评级在A类AA级以上的证券公司，经中国证监会认可，可以成为一级交易商；最近一年分类评级在A类A级以上的证券公司，经中国证券业协会(以下简称协会)备案，可以成为二级交易商。未能成为交易商的证券公司不得与客户开展场外期权业务。3.一级交易商可以在沪深证券交易所开立场内个股对冲交易专用账户，直接开展对冲交易。一级交易商应当根据自身合约设计要求及标的范围确定是否接受二级交易商的个股对冲交易。一级交易商应当建立公平、公正的个股期权报价机制，不得利用交易优势地位等进行不正当竞争。4.二级交易商仅能与一级交易商进行个股对冲交易，不得自行或与一级交易商之外的交易对手开展场内个股对冲交易。二级交易商应确保其与对手方和一级交易商分别达成的个股期权合约挂钩标的、合约期限、合约规模、收益结构等交易要素基本保持一致。3三、直接钩挂新业务申请证券公司分类结果将作为确定新业务、新产品试点范围和推广顺序的依据。4直接钩挂投保基金上交额中国证券投资者保护基金公司根据证券公司分类结果，确定不同级别的证券公司缴纳证券投资者保护基金的具体比例。根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。券商分类评价一旦降级，相应的投保基金上缴金额增加，这也是真金白银的损失。5直接钩挂券商债券业务当前，无论券商自身发债，还是作为投行给企业发债，都与证券公司自身的评级息息相关。自身评级低的，自身发债成本自然就高，作为投行在市场上承揽债券项目优势就不足。6银行贷款授信券商信用业务无疑最为赚钱，但信用业务对现金流的要求也非常高，不少证券公司纷纷从银行获得一定额度的授信贷款，用以周转流动性。但如果券商分类评级不高，素以风险管理著称的银行，自然“三过你家门而不会入”了。（证券时报）