央行宣布降准0.5%什么意思?将降准0.25个百分点意味着什么，生活中哪些方面会受到影响？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-09-15 10:20 标签： 央行宣布降准0.5%什么意思?
2019年以来历次降准后沪指表现 数据来源：东方财富Choice（“日”均指交易日 不含定向降准） 郭晨凯 制图◎记者 张琼斯在经济回升接力的关键时刻，在宏观政策持续发力、市场信心有所回暖的黄金点位，今年第二次降准落地，将释放中长期资金超5000亿元！昨日，中国人民银行决定于9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构），以巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。市场人士认为，近期，宏观政策“组合拳”接连发力，市场预期明显好转，但经济回升弹性仍有待增强，本次降准接力体现政策支持效应，以“真金白银”激励金融机构增加对实体经济的资金投入，预计宏观指标将呈现更多积极变化，物价水平也有望温和回升。从对金融市场的影响看，降准将对汇率稳定起到支持作用，并有望提升金融市场投资者增配动力，推动金融市场表现持续向好。此外，自9月15日起，金融机构外汇存款准备金率下调2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的6%下调至4%。此次调整将有助于给人民币单边贬值预期“降温”，减缓人民币过快贬值的压力。将对汇率稳定起到支持作用有望提振金融市场投资者信心“降准将对汇率稳定起到支持作用。”市场人士称，当前，国内方面，宏观政策“组合拳”连续出手，财税、房地产、货币政策接连发力；国外方面，美联储加息接近尾声，人民币对美元汇率贬值压力已明显减弱。市场人士判断，此次降准将继续起到“固本培元”的功效。一方面，降准将增强银行体系资金的稳定性，优化流动性结构，激活市场活力，进一步巩固货币信贷支持实体经济力度，为经济持续回升向好创造适宜的货币金融环境，而基本面持续好转最终会反映到汇率上；另一方面，中国人民银行不搞“大水漫灌”，银根没有放松，市场利率保持平稳，将有效支持人民币企稳回升。“在目前外汇市场风险释放较为充分的情况下，降准有助于改善市场对经济复苏的预期，加上其他宏观经济指标回暖，本次降准对人民币汇率的未来走势可能更为有利。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示。从历史经验看，降准对汇率市场有正向激励作用。市场人士称，在此前的8次降准中，离岸市场汇率有5次上涨、1次基本持平。比如，在2021年7月9日宣布降准后，当日离岸市场人民币对美元汇率收盘价上涨121个基点，激活了市场信心，配合当时进出口高速增长态势，开启了一轮人民币升值行情。降准有望提升金融市场投资者增配动力。“降准是重大利好，从历史经验看，包括A股在内的金融市场投资者，也多次从降准之中获益。”一位市场人士表示，本次降准体现了宏观政策持续发力，对稳住宏观经济具有重要的促进作用，有助于扭转市场情绪，资本市场长期向好也会有更坚实的基础。回顾来看，2019年以来已历经了8次降准（不含定向降准），股市、债市表现总体较好。在消息发布后的首日，股市大多走强，银行、地产、钢铁等周期股板块受益明显。国债收益率窄幅波动，债市保持平稳，新增资金对债券市场交易量也有明显拉动。“此次降准靴子落地，有望进一步提振金融市场投资者信心，吸引投资者增加股票等权益类资产配置，推动金融市场持续向好。”前述市场人士表示。银行体系流动性延续合理充裕市场利率将平稳运行分析本次降准的主要原因，民生银行首席经济学家温彬认为，经济稳固回升需要一定过程，降准可以更好引导金融机构加大对实体经济的支持力度；下半年中期借贷便利（MLF）到期量大，为保证市场流动性合理充裕，存在以降准置换MLF的必要；8月中旬以来流动性边际收紧，资金利率整体位于高位，降准有助于释放中长期流动性。而且，当前银行净息差承压，需要通过降准来降低资金成本，为其继续降低实体融资成本扩展空间。“此次降准的具体时机把握精准。”前述市场人士表示，9月中旬流动性将面临的地方债发行、税期高峰、监管考核等因素影响明显加大。多因素叠加后，市场短期资金供求变动加大。中国人民银行在统筹权衡好中长期流动性供给的同时，选择在最急需流动性的时点及时出招、呵护市场，降准后，上述短期扰动因素将得到有效平滑。市场人士判断，货币市场利率将延续平稳势头。此次降准及时优化了商业银行和金融市场的流动性结构，可以起到维护货币市场利率基本稳定的作用。预计DR007将继续围绕公开市场操作利率平稳运行。与上一次降准相同，本次降准仍为0.25个百分点，将释放超过5000亿元的中长期流动性。市场人士认为，除了能缓解短期流动性需求，本次降准还能在未来一段时期持续补充信贷增长、现金投放、第三方支付机构备付金补缴等中长期流动性需求，体现了中国人民银行精准适度为银行“补血”，精心呵护市场流动性的积极信号。“尽管此次降准为全面降准，但并不意味着货币政策‘大水漫灌’。年内两次降准、两次降息的政策效果将脉冲式持续释放，市场流动性总体上将保持合理充裕。”招联首席研究员董希淼认为，降准进一步向市场传递强烈的政策信号，表明中国人民银行有决心、有能力运用丰富的政策工具助力实体经济企稳回升，进一步稳定市场信心和预期。货币信贷有望平稳较快增长融资成本或“稳中有降”未来，货币信贷持续平稳较快增长值得期待。市场人士表示，当前，信贷需求呈现回稳态势，此次降准提前做好年内布局，为金融机构提供中长期资金支持，有利于推动金融机构加大对重点领域和薄弱环节的资金投放。“8月金融数据相较7月已有明显改善，企业融资需求呈现转暖迹象。而且9月通常是信贷需求大月，需要采取一定政策支持金融机构加大信贷投放力度，有效满足企业资金需求。”中国银行研究院研究员梁斯说。本次降准前，中国人民银行已于年内降准一次、降息两次，有效推动了实体经济融资成本明显下行。中国人民银行披露的数据显示，前8个月企业贷款利率已降至有统计以来历史低位，个人住房贷款利率同比也大幅下降0.95个百分点。市场人士普遍认为，本次降准后，实体经济融资成本下行空间将进一步打开。“当前我国商业银行净息差较2019年明显收窄，再度降准可以优化商业银行和金融市场的流动性结构，降低银行负债端资金成本，进一步打开资产端贷款利率下行空间，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降，金融向实体让利的能力有望进一步提升，稳投资稳就业力度加大。”市场人士表示。
　　央行年内再次降准。9月14日晚，中国人民银行（简称“央行”）发布通知称，决定于2023年9月15日下调金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。本次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.4%。　　在业内人士看来，此次降准除了有利于带动房地产市场预期好转外，购房者、企业端的合理资金需求也有望得到更好的支持。9月14日晚，央行宣布降准0.25个百分点。资料图片　　释放4000亿流动性，有助银行提高信贷扩张能力　　这是央行今年以来的第二次降准，上次是在今年的一季度，于3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。这次下调后，金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%。　　降准是一种扩张性货币政策，使市场中的信贷规模增大、货币供应量加大、货币流动性加强，也能刺激市场经济增长。　　在镜鉴咨询创始人张宏伟看来，降准0.25个百分点，相当于释放大约4000亿元的市场流动性。　　对于此次降准目的，央行称，当前我国经济运行持续恢复，内生动力持续增强，社会预期持续改善。为巩固经济回升向好基础，保持流动性合理充裕。央行同时表示，精准有力实施好稳健货币政策，保持流动性合理充裕，保持信贷合理增长，保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配，更好地支持重点领域和薄弱环节。　　易居研究院研究总监严跃进分析，从此次降准的背景和目的来看，其实是在当前经济复苏过程中进行的，是对当前各类政策发挥作用的进一步支持，尤其是对银行流动性的进一步支持，直接影响就在于银行信贷的扩张能力可以提高，有助于各类信贷业务的投放。　　中原地产首席分析师张大伟认为，降准虽然不等同于降息，但随着银行间流动性的继续好转，银行间市场的资金价格有望继续程度回落，“整体来看，降准的原因依然是为了稳定经济，未来一段时间我国宏观经济压力犹存，在稳增长目标下，货币政策将会继续为实体经济的恢复发展提供相对充足的流动性支持，降准释放中长期流动性。”　　张大伟进一步表示，最近各种宏观政策力度都超预期，预计9月20日出现全面降息的可能性很大。　　降准叠加政策“组合拳”，市场预期将进一步修复　　值得关注的是，降准对于房地产行业将带来哪些影响？　　张大伟分析，降准传递明确的政策信号，进一步稳定市场信心和预期。当下房地产市场最大最核心的问题是信心问题，降准肯定对宽信贷、稳信心有比较大的作用。降准必然带来整体社会资金面的变化，对于当下楼市来说，稳定将成为趋势。　　中指研究院市场研究总监陈文静也认为，宏观经济稳中向好有利于带动房地产市场预期好转，同时购房者、企业端的合理资金需求也有望得到更好的支持。　　除了增强市场信心外，降准对于房地产行业会有哪些实际影响？严跃进表示，当前房地产领域，银行房贷投放给予了积极支持。比如说近期“认房不认贷”政策，实际上就更好地促使购房者可以减少首付、增加贷款额度，那么降准后，就使得信贷投放的市场需求增大。　　张大伟认为，回顾来看，只要降准，对于房地产来说肯定是利好，不仅能够缓解房地产企业的资金压力，而且对于购房者按揭来说也能够获得相对平稳的信贷价格。政策底部出现，房贷利率有望全面降到4%以下，预计在降准后，包括北京4.75%等较高的首套房利率都有加点取消的可能性。　　8月底以来，为了提振房地产市场，从中央到地方上演了新一轮政策“松绑”，无论是认房不认贷还是取消限购销售、降低首付比、下调房贷利率以及存量房贷利率的力度和速度都超出市场预期。　　根据中指研究院监测，9月1日-13日，已有超30省市出台政策40余条，核心城市“因城施策”力度加大。其中，目前已有超20城宣布执行首套房“认房不认贷”，包括北上广深四个一线城市；10城全面解除限购，包括南京、郑州、青岛等热点城市，多地全面取消限售；超过10个城市将首套房首付比降至20%、二套房首付比降至30%。　　那么，降准叠加楼市政策“组合拳”，对于房地产市场交易、信心的回升带来多大的效果？　　严跃进表示，可以预见的是，各类贷款的门槛进一步降低、购房者贷款的额度也会进一步放大。这都是降低购房成本、以信贷扩张来降低购房压力的重要体现，对于一些楼盘而言，也有助于让购房者用足用好房贷政策，更好地解决购房等问题。　　陈文静说，叠加本次降准，房地产市场预期有望进一步修复。短期来看，在多项有利政策带动下，预计核心一二线城市市场活跃度将有所提升，从而带动全国房地产市场逐渐筑底企稳。
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