2023年6月9日发(作者：韩美林)银行员工测试题-基金证券投资100题及答案8
考号
姓名
分数
一、
单选题(每题1分,共100分) 1、关于货币市场基金在法定节假日期间的利润分配的说法正确的是（）。 A、投资者于法定节假日前最后一个开放日转换转入的基金份额不享有该日的利润，但享有法定节假日期间的利润 B2023年6月9日发(作者：韩美林)银行员工测试题-基金证券投资100题及答案8 考号姓名分数一、单选题(每题1分,共100分) 1、关于货币市场基金在法定节假日期间的利润分配的说法正确的是（）。A、投资者于法定节假日前最后一个开放日转换转入的基金份额不享有该日的利润，但享有法定节假日期间的利润B、投资者于法定节假日前最后一个开放日申购的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润C、投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润D、投资者于法定节假日前最后一个开放日转换转出的基金份额享有该日的利润，但不再享有节假日期间的利润答案为C 【解析】本题考查基金利润分配。投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润。投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。2、通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（）。A.持仓结构分析B.投资风格分析C.基金份额变动分析D.盈利能力分析答案：C；解析：封闭式基金的份额是固定的。3、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。A.利息免税B．流动性强C．收益率较高D．违约风险小答案为C 4、在目前的法规下，封闭式债券基金的杠杆率上限为（）。A、100%
B、120%
C、140%
D、200%
答案为D 【解析】本题考查债券基金的风险管理。在目前的法规下，开放式债券基金的杠杆率上限为140%；封闭式债券基金的杠杆率上限为200%；定期开放式债券基金在开放期内的杠杆上限为140%，封闭期的杠杆上限为200%。5、按照目前法规，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（）。A、5% B、10% C、15% D、20% 答案为D 【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。按照目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。6、（）也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。A.报价单位B.交易单位C.最小变动价位D.合约价值答案：B 解析：交易单位，也称合约规模，是指在期货交易所的每一份期货合约上所规定的交易数量。7、关于债券组合构建，以下说法错误的是（)。A.债券组合构建需要选择个券B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例C.债券组合构建不需要考虑杠杆率D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险答案：C 解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。8、对于基金交易费，以下说法错误的是（）。A.基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用B.我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费C.交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取D.印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取答案：D；解析基金交易费指基金进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金甶证券公司按成交金额的一定比例向基金收取,印花税、过户费、经手费、证管费等则甶登记公司或交易所按有关规定收取。参与银行间债券交易的还需向中央国债登记结算有限责任公司和银行间市场清算所股份有限公司支付银行同账户服务费，向全国银行同同业拆借中心支付交易手续费等服务费用。9、关于期望收益率的说法，错误的是（）。A、期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加权平均值B、多资产投资组合的期望收益率为其所包含各个资产的期望收益率的加权平均C、又被称为必要收益率D、期望收益率是收益率的期望值答案为C 【解析】本题考查单个或多个资产的期望收益率。期望收益率实际上是资产各种可能收益率的加权平均值,因此它又被称为平均收益率。10、不动产投资的特点不包括（）。A.异质性B.不可分性C.低流动性D.高流动性答案：D 解析：不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。11、下列各项关于基金估值法律依据的描述错误的是（）。A、《证券投资基金法》规定基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格B、《证券投资基金法》规定基金估值的第一责任人是基金管理人C、根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同无需列明估值错误的处理的规定D、《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》规定基金管理人应建议估值委员会，健全估值决策体系答案为C 【解析】本题考查基金估值的法律依据。根据《基金合同的内容与格式》的要求,基金合同应列明基金资产估值事项,包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。12、（）可以用来分析持有的投资组合内任意两种证券的价格联动性。A、方差B、均值C、相关系数D、中位数答案为C 【解析】本题考查相关系数。相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。13、互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的（）的合约。A、现金流B、证券C、股票D、债券答案为A 【解析】本题考查互换合约概述。互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。14、可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后（）个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。A.5 B.7 C.10 D.15 答案：A 解析：可转换债券的应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金15、下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是（）。A.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高C.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升答案：C 解析：看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。16、关于债券结算的交易流通起始日，下列说法错误的是（）。A、交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期B、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第五个工作日C、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天（含）以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日D、证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日答案为B 【解析】本题考查债券结算的重要日期。选项B错误,中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的,交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日。17、下列不属于权益类证券种类的是（）。A.公司债券B.可转换债券C.存托凭证D.股票答案：A 解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票.存托凭证.可转换债券和认股权证。18、按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为（）。A、实值期权、平价期权和虚值期权B、认购期权、认沽期权和虚值期权C、看涨期权、看跌期权和平价期权D、实值期权、虚值期权和认沽期权答案为A 【解析】本题考查期权合约的类型。按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类,期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权。19、目前股票价格指数编制的方法不包括（）。A、算术平均法B、几何平均法C、加权平均法D、移动平均法答案为D 【解析】本题考查证券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种,即算术平均法、几何平均法和加权平均法。20、假定某投资者欲在3年后获得133100元，年投资收益率为10%，那么他现在需投资（）元。A、100000
B、100310
C、103100
D、93100
答案为A 【解析】本题考查单利与复利。133100/（1+10%）3=100000。21、关于权证的价值，下列说法错误的是（）。A、在其有效期内具有价值B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0 答案为B 【解析】本题考查权证。当认股权证行权时,标的股票的市场价格一般高于其行权价格。22、因不可抗力或其他情形致使基金管理人.基金托管人无法准确评估基金资产价值时。23、股票投资组合构建通常可以采用自上而下策略，自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产、国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标，自下而上则是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势。这种说法（）。A.错误B．正确C．部分正确D．部分错误答案为B 24、既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是()。A.社保基金B.股份有限公司C.政府和政府机构D.慈善机构答案：B；解析：发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。25、某个人投资者以1元的基金净值申购某基金10000份后又以1.1元的基金净值赎回该基金10000份，不考虑费用的话该投资者此项获利需缴纳的税收情况是（）A.应缴个人所得税50元B.应缴个人所得税200元C.暂不征收个人所得税D.应缴个人所得税100元答案：C 26、国内外主流基金业绩评价体系的特点有（）。Ⅰ.基金分类Ⅱ.方法模型Ⅲ.充分考虑公募基金相对收益的特征Ⅳ.充分考虑信息有效性因素A、Ⅰ、Ⅱ B、Ⅲ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ 答案为D 【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。根据基金业绩评价业务开展的几个重要环节，我们可以将国内外主流基金业绩评价方法体系的特点总结如下：（1）基金分类；（2）方法模型；（3）充分考虑公募基金相对收益的特征；（4）充分考虑信息有效性因素；（5）注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的。27、（）阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。A.签署基金合同阶段B.基金募集阶段C.基金运作阶段D.基金终止阶段答案：C；解析基金运作阶段阶段是基金托管人全面行使职责的阶段28、关于公司型私募股权投资基金的说法，错误的是（）。A、公司型私募股权投资基金通常具有完整的公司结构和运作方式B、公司型私募股权投资基金的投资者依法享有股东权利，以其出资额为限承担有限责任C、公司型私募股权投资基金的基金管理人不会受到股东的严格监督管理D、在公司型私募股权投资基金中，基金管理人通常作为董事或独立的外部管理人员参与股权投资项目的运营答案为C 【解析】本题考查公司型基金。基金管理人会受到股东的严格监督管理。29、关于有限合伙人和普通合伙人的表述，错误的是（）。A、有限合伙人负责监督普通合伙人，并直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理B、普通合伙人具备独立的经营管理权力C、有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任D、普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任答案为A 【解析】本题考查合伙型基金。有限合伙人虽然负责监督普通合伙人,但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。30、基于投资价值对风险因子敏感程度的指标有（）。Ⅰ.久期Ⅱ.波动率Ⅲ.β系数Ⅳ.回撤Ⅴ.凸性A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 答案为B 【解析】本题考查风险指标。反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。31、存托凭证一般代表（）。A、本国公司股票B、本国公司债券C、外国公司股票D、外国公司债券答案为C 【解析】本题考查存托凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。32、目前，我国基金管理人的管理费实行（）。A.每日计提并累计B.每周计提并累计C.按季度支付D.按年支付答案：A 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按照基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。33、某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）A.50 B.30 C.20 D.40 答案：D 34、下列属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品的是（）。Ⅰ.私募债券转让Ⅱ.跨境ETF申购Ⅲ.专项资产管理计划转让Ⅳ.货币ETF申购A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案为D 【解析】本题考查全额结算方式。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ属于中国结算公司上海分公司的全额结算产品。35、如果两个变量相关系数为1，表明这两个变量（）。A、不确定B、零相关C、完全负相关D、完全正相关答案为D 【解析】本题考查相关系数。ρ=1，完全正相关。36、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。A.换元法B.历史模拟法C.参数法D.蒙特卡洛法答案：A 解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：①参数法；②历史模拟法；③蒙特卡洛法。37、衡量债券基金流动性风险的指标包括（）。Ⅰ.持仓集中度Ⅱ.现金比例Ⅲ.区间可变现资产比例Ⅳ.流动受限资产比例Ⅴ.可流通股票资产变现天数A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ 答案为B 【解析】本题考查债券基金的风险管理。衡量债券基金流动性风险的指标包括持仓集中度、流动受限资产比例、现金比例、短期可变现资产比例、区间可变现资产比例、可流通股票资产变现天数等。38、下列选项中，不属于基本面分析的是（）。A、宏观经济指标分析B、行业经济周期分析C、行业景气度分析D、通过研究股票成交量预测市场行为答案为D 【解析】本题考查基本面分析。技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。选项D属于技术分析。39、风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型企业；下列关于风险投资的说法完全正确的是（）。A.初创型企业可能仅有少量员工，也有可能基本上不存在收益B.从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这一般由各大公司的高级管理人员.退休的企业家.专业投资家等构成C.其余选项都对D.风险投资被认为是私募股权投资当中处于高风险领域的战略答案：C 解析：考察风险投资知识点40、下列不属于银行间债券市场的交易品种的选项是（）。A．债券B．回购C．期货D．远期交易答案为C 41、深训证券交易所的收盘价通过（）的方式产生。A.柜台竞价B.自由竞价C.连续竞价D.集合竞价答案：D 解析：深圳证券交易所的收盘价通过集合竞价的方式产生。42、（）指在中国注册、在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。A.红筹股B.蓝筹股C.外资股D.国家股答案：A；解析红筹股指在中国注册，在我国香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股43、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。A、60，120
B、90，180
C、60，180
D、120，240
答案为B 【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。44、投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是（）。A、单位时间收益率B、时间加权收益率C、单位时间收益率的方差D、单位时间收益率的标准差答案为D 【解析】本题考查波动率。投资组合波动率在风险管理中最常见的定义是单位时间收益率的标准差。45、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据A．贝塔系数B．标准差C．跟踪误差D．风险价值答案为D 46、（）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。A.操作风险B.系统性风险C.非系统性风险D.管理运作风险答案：C；解忻非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等47、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。A.利率风险B.信用风险C.提前赎回风险D.通货膨胀风险答案：C 解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。48、在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从（)。A.正态分布B.分位数C.中位数D.随机变量答案：A 解析：本题考查正态分布的概念。49、每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。A.浮动利率B.单利C.复利D.固定利率答案：C 解析：本题考查复利的计算原理。50、任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（）。A.10% B.20% C.30% D.35% 答案：B 解析：任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通星的20%。51、根据规定，符合条件的港资金融机构可按照内地有关规定在内地设立的合资基金管理公司，港资持股比例可达（）以上。A、40％B、50％C、59％D、80％答案为B 【解析】本题考查合资基金管理公司的设立形式及标准。根据香港与内地于2013年8月29日签署的《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》（CEPA）第十份补充协议，允许符合条件的港资金融机构按照内地有关规定在内地设立合资基金管理公司，港资持股比例可达50％以上。52、关于远期利率，以下说法错误的是（）。A、是中央银行制定货币政策的参考工具B、是计算贴现因子的依据C、是利率衍生品的定价依据D、可以预示市场对未来利率的走势期望答案：B 53、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A.周六B.周五C.下周一D.周日答案：D 54、下列选项中，不属于货币市场工具特点的是（）。A、低风险B、高流动性C、交易价格为汇率D、是固定收益证券的一部分答案为C 【解析】本题考查货币市场工具的特点。货币市场工具产生于信用活动,交易价格为利率,是固定收益证券的一部分。55、关于系统性风险，以下（）的说法是错误的。A.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险B.系统性风险具有由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避等特征C.又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的D.系统性风险因素一般为宏观层面的因素，包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素答案为C 56、（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。A.理论价值法B.相对价值法C.市场价值法D.内在价值法答案：D 解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。57、随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）A.平均值B.最大值C.最小值D.中间值答案：A 解析：随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。58、基金会计核算中，承担复核责任的是（）。A.证券投资基金B.基金托管人C.基金管理公司D.会计师事务所答案:B 59、下列关于经纪人的表述中，错误的是（）。A、经纪人本身并没有参与到交易中B、经纪人的主要收入来源是买卖差价C、指令驱动市场中，经纪人为投资者执行指令D、经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人答案为B 【解析】本题考查做市商与经纪人。选项B错误,做市商的利润来源主要来自于证券买卖差价,而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。60、下列模型中，（）在牺牲了一定的精确性的同时，大大简化了马科维茨投资组合模型，使得在大型证券组合应用中的计算大大减少，从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。A、单因子模型B、期权定价模型C、多因子模型D、资本资产定价模型答案为A 【解析】本题考查现代投资组合理论。1963年,威廉·夏普提出了一个单因子模型,该模型在牺牲了一定的精确性的同时,大大简化了马科维茨投资组合模型,使得在大型证券组合应用中的计算大大减少,从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。61、从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行（）。A.固定比例制度B.最低下限向上浮动制度C.无区间浮动制度D.最高上限向下浮动制度答案：D 解析：从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度。62、关于被动投资指数复制和调整，以下表述错误的是（）。A.被动投资复制指数会产生复制成本B.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法C.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法D.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减答案：D 63、下列关于基金估值计价错误的处理的说法不正确的是（）。A、基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案B、当基金估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大C、当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的0.25％时，基金管理人应及时向中国证监会报告D、当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的1％时，基金管理人应及时向中国证监会报告答案为D 【解析】本题考查基金估值计价错误的处理及责任承担。选项D错误，当基金估值或份额净值计价错误率达到基金资产净值的0.25％时，基金管理人应及时向中国证监会报告。64、下列关于利润表的说法，错误的是（）。A、可直接了解企业的盈利状况和获利能力B、解析企业获利能力高低的原因C、评价企业是否具有可持续发展能力D、净利润＝息税前利润＋利息费用和税费答案为D 【解析】本题考查利润表。在评价企业的整体业绩时,重点在于企业的净利润,即息税前利润减去利息费用和税费。65、下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是（）。A.相对投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求答案：B 解析：QDII基金的流动性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。66、某投资组合p与市场收益的协方差为5，市场收益的方差为4，该投资组合的β系数为（）。A、1 B、1.25 C、4 D、5 答案为B 【解析】本题考查β系数。根据β系数的计算公式可得，β系数等于投资组合与市场收益的协方差除以市场收益的方差。本题中：β系数＝5÷4＝1.25。67、按交易方式分类，下列是银行间债券市场的交易品种，但不是交易所债券市场交易品种的是（）。A.现券交易B.质押式回购C.融资融券D.远期交易答案：D 68、按照我国现行规定，在证券交易所上市交易的下列证券中，投资者买卖证券须缴纳证券交易印花税的有（）。A.国债现货B.A股C.企业债现货D.可转化债券答案：B 解析：印花税是根据国家税法规定，在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。69、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利率为8%，期限为2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为（）元。A.99.3 B.100 C.99.8 D.103.57 70、对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（）。A.投资期限B.收益需求C.风险容忍度D.流动性答案：D 解析：对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。71、中国人民银行规定，质押式回购期限最长为（）。A、30天B、91天C、180天D、1年答案为D 【解析】本题考查质押式回购。中国人民银行规定,质押式回购期限最长为1年,在1年之内由投资者双方自行商定回购期限。72、2004年以后，中国网络科技类公司加快海外上市步伐，（）成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。A、一级公募ADRs
B、二级公募ADRs
C、三级公募ADRs
D、四级公募ADRs
答案为B 【解析】本题考查存托凭证。2004年以后,中国网络科技类公司加快海外上市步伐,二级公募ADRs成为中国网络股进入纳斯达克交易所的主要形式。73、（）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。A.即期利率B.远期利率C.名义利率D.实际利率答案：B；解析：远期利率（for"ardrate）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。74、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）后才能转换为公司股票。A.1年B.6个月C.30天D.15天答案：B 解析：我囯《上市公司证券发行管理办法》规则可转换债券的期限最短为1年，最长为6年自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。75、机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于（）。A.机构的性质B.机构的规模C.法人的判断D.实力的雄厚答案：B 解析：机构投资者采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模76、关于投资者效用和无差异曲线的说法，错误的是（）。A、对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越小B、使投资者效用最大化的是无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合C、无差异曲线是在期望收益—标准差平面上由相同给定效用水平的所有点组成的曲线D、同一资产带给风险厌恶系数不同的投资者的效用并不相同，风险厌恶系数越大的投资者感受到的效用越低答案为A 【解析】本题考查效用、无差异曲线和最优组合。对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用越大；资产的风险越大，效用越小。77、考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（）。A、不确定B、低C、高D、相等答案为C 【解析】本题考查货币时间价值的概念。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值。78、下列关于回购协议的说法错误的是（）。A．回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的融资融券行为B.证券的出售方为资金借入方，即正回购方C．证券的购买方为资金贷出方，即逆回购方D．本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主答案为A 79、下列关于债券基金提前赎回风险和再投资风险的说法正确的是（）。Ⅰ.提前赎回风险会导致再投资风险Ⅱ.在利率相对较低的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款Ⅲ.提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率上升时赎回债券，以避免低息票利率的损失Ⅳ.再投资风险反映了利率下降对固定收益证券利息收入再投资收益的影响Ⅴ.对于再投资风险，应采取的防范措施是分散债券的期限，长短期配合A、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅳ、ⅤC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ答案为B 【解析】本题考查债券基金的风险管理。Ⅱ错误,在利率相对较高的时期,公司债的发行经常附有提前赎回条款。Ⅲ错误,提前赎回条款给予发行人一种保障,使其可以在债券市场利率下降时赎回债券,以避免高息票利率的损失。80、系统性风险的存在是由于某些因素能够通过多种作用机制同时对市场上大多数资产的价格或收益造成同向影响，这些因素常常被称为系统性因素，它往往不受证券发行主体及投资主体的控制。系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。上述说法（）。A.错误B.部分错误C.正确D.部分正确答案：C 解析：考察系统性风险知识点。81、根据现代组合理论,能够反映投资组合风险大小的定量指标,除了组合的方差外,还有（）。A.贝塔系数B.期望值C.权重D.协方差答案：A；解析可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。82、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（）。A.政策风险属于系统性风险B.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的C.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险D.组合化投资可以分散非系统性风险答案：C 83、投资交易过程中的（）是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。A、合规风险B、操作风险C、信用风险D、系统风险答案为A 【解析】本题考查投资交易过程的风险管理。投资交易过程中的合规风险是指违反法律、法规、交易所规则、公司内部制度、基金合同等导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、公开谴责等的风险。84、中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过（）。A.30% B.49% C.50% D.94% 答案：B 解析：中外合资基金管理公司或者拥有权益的比例，累计（包括直接持有和间接持有）不得超过我国证券业对外开放所做的承诺。目前，外资持股比例上限为不超过49%。85、预测股票未来收益率的准确性越低,积极的股票风格管理的有效性（）。A.不受影响B.越低C.不能判断D.越高答案：B；解析如果预测某类股票前景不妙，那么就降低它在投资组合中的权重。86、下列关于大宗商品的分类，不正确的是（）。A.能源类B.基础原材料类C.黄金D.农产品答案：C 解析：大宗商品基本上可以分为四类:能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品。87、下列不属于金融债券的是（）。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.政策性金融债D.地方政府债券答案：D 解析：金融债券包括：①政策性金融债；②商业银行债券；③特种金融债券；④非银行金融机构债券；⑤证券公司债；⑥证券公司短期融资券等。88、下列各项中，会降低企业短期偿债能力的是（）。A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械B、企业从某国有商业银行取得3年期500万元的贷款C、企业向股东发放股票股利D、企业向战略投资者进行定向增发答案为A 【解析】本题考查流动性比率。企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款和企业向战略投资者进行定向增发增加了银行存款（即增加了流动资产），流动负债数额不变，因此均会提高企业短期偿债能力；企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能力；企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，终将引起银行存款减少（即减少了流动资产），进而降低企业短期偿债能力。89、已知某证券的β系数等于1。则表明该证券（）。A.无风险B.有非常低的风险C.与整个证券市场平均风险一致D.与整个证券市场平均风险大1倍答案：C 解析：考察贝塔系数的含义及其应用。90、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。A.可赎回债券B.通货膨胀联接债券C.浮动利率债券D.结构化债券答案：C 解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：①可赎回债券；②可回售债券；③可转换债券；④通货膨胀联结债券；⑤结构化债券等。91、在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值是（）。A、时间价值B、内在价值C、外在价值D、空间价值答案为A 【解析】本题考查期权合约的价值。时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。92、（）是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。A、国际证监会组织B、经济合作与发展组织C、世界贸易组织D、世界银行答案为A 【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。国际证监会组织是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织,也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组织。93、（）是用来衡量投资回报的风险水平。A.标准差B.均值C.中位数D.众数答案：A 94、关于投资政策说明书的表述，错误的是（）。A、责任和义务的陈述部分详细说明客户、客户资产的托管人以及投资管理人的责任和义务B、资产配置包括制订战略资产配置的考虑因素和结果C、业绩考核指标与业绩比较基准部分内容用于业绩评估D、介绍部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤，以及各种突发和偶然情况的应对措施答案为D 【解析】本题考查投资政策说明书的制定。介绍,这一部分是对客户的基本情况进行描述。流程。这一部分详细介绍根据投资政策说明书进行投资的每一个步骤,以及各种突发和偶然情况的应对措施。95、关于货币市场工具，以下表述错误的是（）A.货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能B.货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性D.货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率答案：B 96、下列关于货币时间价值的说法，错误的是（）。A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值B.两笔数额相等的资金，发生在不同的时期，实际价值也是不同的C.净现金流量=现金流入-现金流出D.货币时间价值跟时间的长短无关答案：D 解析：货币的时间价值跟时间长短有关97、马可维茨（Marko"itz）于（）年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。A.1951 B.1952 C.1953 D.1954 答案：B；解析：马可维茨（Marko"itz）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。98、下列表述中，不是反映货币市场基金风险的指标是（）。A.组合平均剩余期限B.融资比例C.浮动利率债券投资情况D.日每万份基金净收益答案：D；解析货币市场基金风险的指标主要有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。“日每万份基金净收益”是反映收益水平的指标。99、下列选项中关于弱有效市场和半强有效市场的说法错误的是（）。A.如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效B.半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息C.弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等D.在一个半强有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的答案为D 100、目前,我国运用基金买卖（）的差价收入不征收营业税。A.股票B.权证C.基金D.衍生金融工具答案：A 解析：目前，我国运用基金买卖股票、债券的差价收入不征收营业税。

　　“原来以为货币基金只赚不赔，没想到持有了三天，居然亏掉了100多元。”昨日有投资者抱怨，上周五其用股票账户上的闲置资金在二级市场上买入华宝添益19万元，周一卖出，总共持有了三天，居然账面上亏损近130元。“货币ETF基金可以让证券账户里的闲置资金收益提高10倍，完全是骗人的鬼话！”　　不足百元收益两天后到账　　记者查看了这位投资者的交易流水账，发现她上周五的交易按当时的市价，是以100.013元买入的，但是其资金流入却显示扣除了1900138.75元。而昨日的成交回报则显示其在100.005元卖出，返回资金为190009.5元。一进一出，亏损将近130元。　　记者为此与发行该只基金的华宝兴业公司联系，该基金的客服人员表示，货币基金的收益是每天结转的，如果这些收益达到了100元，即1份，则会自动计入该客户名下的基金份额，但如果不足100元，则会直接清算给该位客户。该客服人员称，还有将近40元的收益会在两天后到账，这样算下来，这位客户的实际亏损应该是近90元。　　只有20家券商不收取费用　　华宝基金的另一位工作人员向记者解释，这一产品目前总共有80家券商可以代理交易，但截至昨日，仅有20家券商表示同意不收取任何费用，这其中大型券商只有海通证券、华泰证券和申银万国三家，其余15家都是中小型券商，如长江证券、方正证券、广州证券等等。其余的券商也大多同意按十万分之一到十万分之五收取，但是也不排除个别券商的交易系统并没有跟进，还是按照股票类产品收取相关佣金。这位工作人员表示，近期公司每天都会接到上千个电话来咨询有关费用的问题，有些投资者还去咨询了上交所。　　该公司就此事发公告称，上海证券交易所暂免收取包括华宝添益在内的货币市场基金、债券基金的交易经手费和交易单元流量费。投资者可通过已成为一级交易商的证券公司申购赎回华宝添益，其申购赎回费率均为零。华宝基金的工作人员表示，由于上交所发布的是指导性意见，并非强制性条款，所以有些券商收取高额费用他们也没办法。当然他们也会与券商去洽谈，争取把费用降下来。如果是通过一级交易商申购赎回，投资者就无法享受T+0的到账速度，因此对于随时需要动用资金炒股的客户并不适用。　　券商收取万分之六交易费　　记者随后电话咨询了该投资者开户的广发证券，其客服人员表示，除非是一级市场申购，否则交易系统就是默认你在交易股票，就是按照客户当初与公司约定的万分之六收取交易佣金。从计算的结果可以看出190024元的万分之六就是114元，这样合计扣款138.75元刚好。　　网友三痴听到这个消息后表示：货币基金二级交易费收万分之六啊，那很黑啊。另一位网友表示：货币基金交易费收万分之六，再加上溢价，那还有啥玩的？　　记者为此算了一笔账，按货币基金年化收益率3.6%计算，每10万元的资金每天的收益是10元，投资者持有3天，收益才30元，但是券商一来一回按万分之六收费的话，来回的交易费用就是120元，即投资者只有持足12天才能平盘，否则就会出现亏损，短线交易者根本不可能出现收益是活期存款10倍的情况。　　溢价交易也会带来亏损　　除了将低收益的债券类产品按权益类的产品收费外，记者注意到，上述投资者亏损的原因是货币ETF溢价交易带来的。由于二级市场上的价格是由市场供求以及买卖双方的出价意愿决定的，因此货币ETF与传统货币基金最大的差异就是其成交会有折溢价的情况出现。　　记者发现，华宝添益上市以来，二级市场价格持续高于100元/份，处于溢价状态。申银万国研究所金融工程部总监杨国平分析称，投资者在二级市场买入华宝添益即可享受当天收益，因此会有不少投资者愿意以一个高于实际净值的价格介入，以保证享受到周末或是长假期间的收益。一旦遇到市场下跌，投资者渴望抄底，又会折价卖出以求迅速回笼资金抄底。从上述投资者的情况来看，她周五买入时成交价格是100.013元，周一卖出时是100.005元，每10万元便产生了8元的亏损。(来源:羊城晚报)