如何理解股价

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2023-07-07 20:45 标签： 股票的解释
前面几篇我们提到股票投资的收益主要来自于溢价，而获得溢价的方式就是低买高卖，即以低价买入，然后高价卖出。实现低买高卖有两种方式。第一种，在股票便宜的时候买入，然后在其变贵后卖出。第二种，不管价格先买再说，只要别人愿意出更高价接受即可。后一种俗称搏傻，即看谁接最后一棒，它实现的前提在于有人愿意出更高的价格，而这显然是难以预测的。因此，我们主要讨论具备可操作性的第一种方式，即在股票便宜的时候买入，在昂贵的时候卖出。那么问题来了，我们如何判断一个股票是便宜还是昂贵？让我们先思考下，在日常生活中我们是如何判断一个商品便宜与否的。比方说，A鞋子100元，B鞋子200元，通过价格比较，我们一眼就可以知道B贵而A便宜对吧。这里所用的叫比较法，是日常中我们最常用来比较商品价格的方式。但是呢，比较法是有一个前提的，那就是拿来对比的必须是同一种商品。比方说，一辆汽车5万，一件衣服2万，你能直接比较出谁贵谁便宜么？显然不行对不对。现在我们回到股票的评估上来。我：A股票每股100元，B股票30元，A是否比B贵？你：是的，因为股票是同一类东西，可以直接比较法得出。我——反手就是一个黑板擦前面第一篇股票的本质讲的啥来着？股票的本质是股份的凭证，股份的本质是公司的所有权。因此股票背后代表的是一家家企业，企业有造钢铁的，有卖家电，有搞互联网的……能是一类东西么？所以请记住，直接比较股票价格是没有意义的。你：明白了，那是不是相同行业的公司股票，就可以通过价格来对比较呢？我：真聪明，当然——不行啦！比方说，一双安踏的鞋子卖800，一双LV的鞋子卖1500，你说谁便宜？最开始讲的例子其实是简化了的，它有个隐含的前提，就是假设A、B鞋子的价值是一样的，都仅拥有裹足这样一个价值。但事实上，即使是同样的商品，其价值也是不同的。比方说，鞋子除了裹足，还有舒适的价值、装逼（品牌）的价值等等……因此实际上，在比较某个商品贵不贵的时候，我们要考虑的是其价值与价格的关系。比方说，假设我们计算出了安踏的鞋子价值是300元，实际售价是500元；而LV的鞋子价值是1000元，售价是1500元。那我们如何判断谁贵谁便宜呢？很简单，直接用售价除以价值，看谁溢价更多不就行了。安踏：500/300=1.6倍LV：1500/1000=1.5倍那很明显是LV相对而言便宜对不对？有没有觉得这个公式很熟悉？售价/价值=溢价倍数售价=价值*溢价倍数那不就是P=EPS*PE么？所以，所谓溢价倍数不就是PE（市盈率）么？惊不惊喜？意不意外？原来我们一直在寻找的，如何评估股票是便宜还是贵的方法，就是运用市盈率啊！！（为了讲清楚市盈率，真是煞费苦心啊）通过市盈率，我们可以知道一个企业的价格偏离了它实际价值多少。而偏离得越多，就说明这个企业的价格就越贵（或越便宜）了。好，那市盈率应该如何运用呢？很简单啊，横向比较，纵向比较嘛。横向比较，就是比较行业，看下这个公司的市盈率相对于行业的平均市盈率是高时低。纵向比较，查下下这个公司过往的市盈率，看下目前的市盈率是处在什么样的一个位置。因此，衡量股票是贵或者便宜，并不能通过比较股价来判断，而是应该通过另外一些估值指标来判断，而市盈率就是估值指标中比较重要的一个，另外还有像市净率（PB）等。同时某些特殊行业，也会用到不同的估值指标，比如说保险行业常用的PEV等等……（PS：务必注意，市盈率是重要的估值指标，但不是绝对的，首先，不能只看市盈率一个指标，因为一个指标是绝对无法客观评估企业价值的，其次，不同的行业特性决定了某些行业的市盈率指标是失衡甚至没有参考意义的，比如周期性行业。）为了不让大家一下消化不良，就只先理解市盈率即可，最重要是明白股价的绝对值高低是没有任何意义的就行。因为掌握这点，你已经可以超过A股市场上90%的散户了。当别人再说什么“股价超过15块的公司我看都不看，太贵了”“这个股票一股才2块钱，太便宜了，买买买”的时候，你定会微微一笑，深藏功与名，转过头暗道一句——MDZZ。预告：下面继续围绕股票价格的内容，给大家介绍下股票投资的不同流派，帮大家梳理一下，到底什么是技术投资、价值投资、成长投资等等。敬请关注。
一、
股票的定义什么是股票？股票就是你投资某企业的权益证明，可以表现为一种有价值的票证，也可以仅仅是电脑上的数字而已。但他意味着一种权力，有了这权利，你就有权参与企业的经营决策，就可以要求获得企业经营产生的盈利，除非你将这种权利委托或转让给别人，甚至放弃。通常意义上的股票，是可以随时买卖或抵押或保存或销毁，如果你愿意的话，还可以当装饰画。二、 股票的本质特征股票最本质的特征就是，它是一种权利，是一种拿钱买来的权力，不是天生的，因此你可以行使也可以不行使。买这种权力的目的，多数人是为了得到更多的金钱，而也有人是为了享受获得这种权利的快感。总之，每个人目的想法是不同的。这种权力的好处的是，它可以买卖，可以是赤裸裸的金钱交易，还不犯法，远非官场上的权力所能比拟，也不象天赋人权那样难得。只要你有钱你就可以得到它。三、 股票的定价股票定价是很有意思的事。当你和你的朋友或你的妻子或其他什么人，一起投资10000元办个企业，你们商量好，发行1万股股票，那么，一开始你的股票价格就是一股一元钱，如果你说你要发行10万股，你的股票也就是一股一毛钱。半年后，你们的公司发了，净赚了1万元，你的股票一股就由原来值1元钱变成值2元钱了。如果赶上倒霉，你的公司亏了5000元，你的股票也就只值5毛钱了。股票定价，本质上就这么简单。如果你一直拿着你的股票，也就用不着费神给股票定价了。问题是，你不想玩了，你发现和你的朋友一起开公司，太累了，于是乎，你想把你的股票卖了，这时问题就来了，股票到底卖多少钱合适？怎么卖合适？在哪儿卖合适？这些问题解决了，股票定价问题就解决了。-----假定你公司是赚钱的，于是乎，你就会想，1、 我的股票至少得卖2元钱一股，因为它在财务帐上有实打实的相当于2元钱的资产；2、 我的公司还有继续赚钱的能力，如果不卖掉，说不准，将来还能给我赚来3元、4元甚至10元，现在卖了，有点可惜，因此，你决定价钱一定要高于2元，于是你报出了5元一股，而买家却只愿意出3元，经过协商，双方同意4元成交。-----假定你公司是亏钱的，于是乎，你就会想，1、 我的股票至少得卖5毛钱一股，因为它在财务帐上有实打实的相当于5毛钱的资产；2、 我的公司可能将来会赚钱，但现在是亏损的，说不定，如果不卖掉，将来还会给我带来更大的亏损，股票甚至变的一钱不值。现在卖了，还能剩点钱，因此，你先报出了8毛元一股，而买家却只愿意最多出4毛，经过反复考虑，为了防止出现更大的损失，于是你决定同意以低于资产价值的价格4毛成交。-----卖完股票，你就后悔，你在想，我为什么不多找几个买家，也许买的人多了，价钱就高些。当你把剩下的股票拿到股票市场上去卖时，经过充分竞争后，结果大出你的意料，股市气氛好时，价格比只有一个买家时要高很多；气氛不好时，甚至还不如协议成交时价格高。这个结果让你大伤脑筋，你已经不知道你的股票到底值多少钱了MACD要结合均线使用，在均线多头排列和空头排列的操作完全不一样。一．MACD线上线下12大口诀首先看大纲线上意思是：均线多头排列l线上（翻黑）修正：均线多头排列，出现绿柱，只是价格修正l线上（下行）回档：均线多头排列，绿柱放大，价格会下跌l线上（缩脚）止回：均线多头排列，绿柱缩短，价格止跌l线上（翻红）起涨：均线多头排列，出现红柱，价格上涨l线上（上行）再涨：均线多头排列，红柱放大，价格上涨l线上（缩头）止涨：均线多头排列，红柱缩短，价格止涨线下意思是：均线空头排列l线下（翻黑）起跌：均线空头排列，出现绿柱，价格开跌l线下（下行）再跌：均线空头排列，绿柱放大，价格继续跌l线下（缩脚）止跌：均线空头排列，绿柱缩短，价格止跌l线下（翻红）修正：均线空头排列，出现红柱，价格修正l线下（上行）反弹：均线空头排列，红柱放大，只是价格反弹l线下（缩头）止弹：均线空头排列，红柱缩短，价格止弹这些应该很好理解的，那我们来看一下实战：大盘从5178点到后来均线是空头排列，下图是MACD 30 M图l位置1：线下（上行），只是反弹，l位置2：线下（缩头），止弹，这里就是出货点，这里出了，后面的大跌就会躲过。即使这里你没出的话，位置3也是线下（缩头），这里还不走吗？？？懂这些你就会躲过大跌了l当然线下也可以做多，但只是短线或超短线，短线进货点就在位置4，线下（缩脚）或（翻红），做到位置3，线下（缩头）。所以我们线下不做多，反弹找空点，线下只短多，主轴在做空。下图为5178点到7-17日大盘的日线图，位置1中5日线和10日线交叉，这为多头交叉，并不是黄金交叉，因为这里10日线还在向下走。多头交叉再跌的风险很大，即使这里是黄金交叉，也必须要过前高位置2（3975点），后面才能形成上涨常态。前面有三天冲击了这个点，但现在还没有稳稳站上。主要是因为20天线还在向下走，有助跌之作用。所以目前的行情只是下跌负乖离率过大的反弹而已。下图位置1为空头扩散，2为位置收敛。线下缩头做空，翻黑加空，线上上涨的时候，正乖离率过大会拉回修正，线上缩脚接近均线买进，线上翻红，加码买进。口诀：多头市场时间修正（股价横盘整理）：线上不做空，回档找买点；（MACD只会缩头，不会翻黑，不要卖）多头市场空间修正（股价短期下跌找均线支撑）：线上只短空，主轴在做多。（MACD缩头后会翻黑，可以短期卖出）趋势不容易改变，趋势一旦改变，短期不容易再改变。线上不做空，回档找买点，线上只短空，主轴在做多。线下不做多，反弹找空点，线下只短多，主轴在做空。
股票交易的成交价格是各种因素影响股票价格的结果。　　一、股票价格分类：　　有市场价格，也有理论价格。　　1.股票市场价格：　　股票的市场价格是股票在股票市场上买卖的价格。股票市场可以分为发行市场和流通市场。因此，股票的市场价格可以分为发行价格和流通价格。股票的发行价格是发行公司和证券承销商商定的价格　　2.确定股票发行价格有三种方式：　　（1）股票的发行价格是股票的面值。　　（2）股票的发行价格是根据股票在二级市场上面流通的价格决定。　　（3）股票的发行价格在股票面值和市场流通价格之间，通常在支付原股东配股款时采用。　　3.确定国际市场股票发行价格的参考公式为：　　股票发行价格=市盈率降低值40％股息率 20％每股净值 20％当年预期股息及一年期存款利率降低值 20％　　该公式综合考虑了影响股票发行价格的多个因素，如利率、股息、流通市场股价等。值得借鉴。　　4.流通市场上股票的价格是股票的完全意义上的市场价格，一般称为股票市场价格或股票市场。　　其中的收盘价是最重要的，是分析股市的基础数据。　　二.股票理论价格：　　1.股票代表持有者的股东权利。这股东的权力大部分是分配公司的利润和收益权。股票的理论价格是获得股利和股利收入请求权所支付的价格，是股利资本化的表现。　　2.静态来看，股息收入和利息收入的含义是一样的。投资者是把资金投资股票还是存银行，首先要看哪种投资有更高的收益率根据等额资本获得等额收益的理论，如果利息高于当前的利率，大家就会把资金投入股票，股市资金增多，股价大概率上涨的，反之则股市交易表少，股价下跌。　　3.根据这一分析，我们可以得到股票的理论价格公式如下：　　理论股价=股息率/市场利率　　在计算股票理论价格时要考虑的因素包括预期股息和必要的收益率　　上面就是今天我对股票交易价格是怎么出来的以及影响股票价格的因素的分享文章来自赢家财富网：佚名原文链接：http://www.yjcf360.com/gushifocus/866774.htm

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