泻药总体来说信永中和是内资所中一体化管理最好的了吧；1.大背景众所周知，内资大所除了本部嫡系人马，多多少少都会合并进来一部分小所，或者吸收一些有业务资源的合伙人成立部门，内资前二的立信所正是以这种形式迅速扩张为内资第一大所的，瑞华则是主要为两大所合并而来，这种扩张模式的弊端就是各合伙人因业务资源走到了一起，收入成本以合伙人为单位自负，总部对于各部门尤其是分所掌控力度很小，基本只有名义上的质量控制，这导致部门合伙人和总部下派的质控人员处于对立面，而质控部门不产生直接业务收入处于绝对劣势，做大了牌子做低了质量，最近的大智慧金亚科技康得新事件基本已经充分体现了这种实质为挂靠的合并壮大模式的弊端。（没有踩一捧一，各有利弊吧，上面大所的核心部门也强的一批）信永中和基本上不存在上述事项，在总部分行业板块，总部的业务分到各个板块，其他合伙人承接的业务由承接业务的合伙人或者找对应板块合伙人签字，并在各板块部门找签字经理负责，由经理组建项目团队。比如某分所搞到一个券商审计业务，但没做过或者人不够，可能就划到北京金融组或者天津金融组或其他分所有经验及人手的部门，由金融组的经理在本部门组建项目团队有必要还会抽调一些其他分所/部门的有经验的员工补充到项目团队中。说实话这种全国各地抽调人手配合做项目的，在内资所应该是极少的，在内资所业务水平进一步发展后，信永中和对于大业务的承接能力无疑是比较高，这点也是我最喜欢的。2.职级及晋升1）职级初级审计员—中级审计员—高级审计员—项目经理一—项目经理二（对应行业内普遍职位审计员12，高级审计员123）—副经理（签字经理，审计线卡cpa）—经理—高级经理—部门经理（一般为高级经理担任，只是多承担了部门管理职能，类似director）—合伙人2）晋升 信永中和财年为7月-次年6月，每年6月部门高级审计员以上开会评价低年级晋升，评价高级时高级退出评级会由更高级别人员评价，以此类推。晋升还算比较公平，升级与否的原因都是在明面上说的，但得罪ic的话，尤其是刚来的小朋友，会很惨。有句话说得好，升级有升级的理由，delay肯定有delay的原因，相对公平每个级别基本都有delay率，初级到中级10%以下吧4）社招信永中和压社招级别很严重，同规模内资所进来基本都会降一级，六年财务经验的上市公司会计基本给到中级居多（薪资会上调）；3.薪酬制度1）全所员工（员工指签字经理以下）的薪酬均为全所统一发放，二线城市所打折，每个级别都有固定的薪酬标准，根据参与项目工时计算绩效并当月发放，基本不存在某些大所月收入3000，依赖年终奖旅游奖等多种名义靠合伙人拍脑门得出的不确定收入。2）薪酬模式为固定工资+绩效工资如2018调薪后总部应届新员工标准收入为税前3600+3600，其中前一个3600为基本工资，在所里玩一个月也是全额到手，后一个3600为绩效工资。根据不同月工时有不同的发放比例，最高3600+3600*150%=9000最低3600+3600*60%=5760。中间还有70%，80%，100%，125%不同档次具体的绩效能拿多少在于这个月上项目的天数，基本每年忙季（上年11月—4月，7月）肯定是满效的，其他时间要看有无项目（这点类似四大的book制度），如果你除了年审其他时间都在ipo、并购、专项上，基本全年满绩效很正常。但也有同事因为太菜太坑太傻，各个带队经理宁愿自己加班都不想用的，除了123月实在缺人能满绩效，偶尔打杂有点低比例绩效，其他都是底薪，每年9个月，天天在所里玩，超羡慕…3）其他收入①差补 全所统一65/天，市内出差不算（北京五环内，上海外环内，分所自己定标准）；②加班费 在标准工作时间外的工时算加班（晚上及周末），初中级每小时25，以后每升一级涨点。工作日加班算加班费，每月最多按36小时发放，超过部分无限期结转下月发放。周末加班结算假期额度。③星光奖 会有一部分人根据全年工时的排名评选，全所（含分所）内固定几百个名额，按三个级别有几万不等的奖金，6月财年结束评选9月发放。④其他 入职时会根据个人情况调整薪酬，主要调整绩效部分，目前知道的好像是应届生硕士学历+300，海归背景+300，名校出身+几百不等，还会根据实习经历等微调；⑤津贴qpay：cicpa/acca/hkcpa每月+500（只有一个）；所内有外语测试（英语、日语的笔试+口语），通过后每月+500；4.项目情况1）工作强度和其他内资事务所差不多，行业部门不同也各有区别，市内加班九点后允许打车；2）除了极重要的项目，签字经理不下项目现场，基本都是两三周或一个月去现场呆几天，ic是项目话事人，负责任务分配，时间把控，一级复核及督导项目组工作，以及在评级会上为你的晋升与否做出主要评价；3）休假（考试假）信永中和总部这边基本都能休至少4周的考试假，假期支付次序以年假、倒休假（四大的ot假）、无薪假计算，年假倒休假算无项目绩效，无薪假未超一月按天扣工资，超一月自己补社保。倒休假是周末加班计算，按标准工作时间扣除。比如你某周末两天加班填了20个小时加班工时，到你请假的时候，按每天8小时标准时间计算天数，这20个小时能给你提供20/8=2.5天的底薪假期。所以在一些项目上，很多人宁愿在ic同意的情况下把加班填到周末，也不填在工作日挣那点加班费；5.考勤及报销1）考勤忙季按项目，外地出差多久可以回来修整要看经理习惯；淡季总部这边基本不考勤，早上十点多到，下午睡个午觉四点多走；不过听说成都分所要考勤，刷脸还是指纹来着；2）报销报销卡的很严，这也是一体化把后勤部门地位抬太高的原因，但不会拖延报销，你自己拖延了会连累你的经理被后勤发邮件质问…觉得这在内资所绝对是个大优点；6.部门及分所架构北京总部就不说了，总部肯定是最好的，总部原有10个部门，后瑞华内斗，瑞华大佬顾仁荣率瑞华部门加盟为11部-18部，本年扩充为20个部门，瑞华来的部门会逐步变为信永中和的模式但目前来看还需要时间和过程。分所强势的有：1）成都分所 成都所是分所中基本最强的，在四川是当之无愧的龙头，尤其是工程审计和造价方面。但因部门太多，业务质量参差不齐，而且平时淡季上下班打卡太烦人。2）天津分所 天津分所主攻金融，有两个部门，一个金融咨询一个金融审计，有意思的事两个部门的合伙人是一对财科所的博士夫妻，相当恩爱，出差开会都是一起出动，他们为信永中和几乎所有的金融客户提供了咨询服务，而且金融审计方面他们的工作深度也是最高的。3）深圳分所（广东分所？），背靠大湾区，因为信永中和大陆和香港所一体化程度在内资所也是最高的，会有不少相关业务，但听说他们的hr相当的…自行体会，员工收入一般般。值得注意的是，信永上海所是个小分所，在当地并没有太大优势。大连分所、西安分所、济南分所、南京分所也都还不错

小朋友不要在年审忙季（大约12月份左右）入职，从21年10月开始信永对新入职员工有3个月的保护期。所谓的保护期但是对于忙季是亏的。信永薪资是按工时制，构成是基本工资（固定）+绩效工资*工时系数，如果整个月在工作，绩效可以达到1.5倍，年审忙季大家都可以达到。新入职保护期的员工在3个月里只能拿到1倍绩效，如果你在忙季入职（根据小朋友所说，她11月入职参与的年审每天凌晨1点左右），在这个强度下只能拿到1倍绩效，和最高级1.5倍绩效相差约1800-2000。不过信永的招聘期是10-12月份，这些薪资政策在入职的时候你并不知道，信永是密薪制，呵呵。就冲他明显压榨小朋友的这种嘴脸，真的一生黑。信永也算是大所吧，但是抠的要命，没有企业文化，没有企业关怀。。。没有。。。任何节日元旦 春节 国庆 五一 端午 中秋 毛都没有，之前在别的所上述节日加一起有8k过节费，那时候还觉得也一般，结果信永什么都没有。。。21年圣诞节还是什么节的时候，秘书通知没人可以去领一瓶 元气森林（有同事在所里拿的时候，秘书还说 快点喝完，快过期了）我真的谢谢他的5块钱饮料了。（没有说元气森林不好的意思）行政部门真的牛p的不像话，训人的语气好像是她是你的衣食父母，难道行政部门的工资不是业务人员加班干活创的收吗？无力吐槽了，格局太小了
每个人都是毕恭毕敬的，说实在的有点压抑在的。努力脱坑。声明：以下均为虚拟创作，每个字都是假的。结论：非常建议加入这个大家庭。理由：1.阶级改造：作为内资所排名前三的八家事务所之一，在这里你能拥有极其丰富的项目经历：包括寒冬腊月数猪数牛马磨炼意志品质、在制造业吃两素一汤一馒头体验工人阶级氛围，以及培养勤俭节约精神：禁用打印机打印注会等学习但非项目资料，从生理到心理，全方位无死角改造你们这帮小布尔乔亚。不要幻想改造不了你，看我司给你上不上狠活儿就完事儿了。2.学习成长：一个项目就代表了一类行业，如果一年做20个项目，就相当于拥有20个行业的经验，那么干20年审计，就是纯纯精通400个行业的专家，360行状元来了也得叫你一声爷，就像每一个懵懂无知的年轻人在面试询问福利待遇的时候，某些领导总是牛头不对马嘴地回答“你来了就能深入了解很多行业，能飞快成长”，是的，成长无价，虽然没有几个钱，但是你能在我们这里学习啊！换个角度思考，你是在上一所社会大学，但是你不仅能在这里免费学习，还能有钱赚，耶稣听了都掉眼泪。3.理财意识：作为主要业务系审计的公司，那么培养员工精打细算的习惯是很有必要的，时薪低、五险一金低其实不是公司为了省钱降成本，而是为了培养员工们尤其是底层员工们理财的好习惯，万一给你们工资过高，超过了行业平均水平，出现乱消费的情况，破坏经济稳定影响社会风气怎么办？你们的家人将如何看待公司？国际舆论将如何评价公司？所以在这个普遍都是年轻人的环境，从源头制止消费主义是很有必要的。4.0 时间管理：作为一家工资计算并不算很简单的公司，其薪资体系包含了基础工资+岗位工资+绩效工资（其中绩效工资涉及工时，下文将作进一步介绍），而决定你这个月喝散酒还是二锅头的就是绩效工资（说到这里我情不自禁地起立，衷心佩服BOSS们共同商议出的工时制度），简单来说，就是理论上你每天在项目上干活的时间，就是你可以填报的工时，而工时的多少决定了你的绩效工资高低，但是这里又衍生出一个关键的问题，你如何保证你干活时长就是能够填报的工时数呢？这里就出现了名为“有效工时”的概念（再一次起立致敬创造“有效工时”概念的前辈），比如你吭哧吭哧干了一天，结果某些领导看了底稿之后表示“这么TM简单的东西，我TM半小时就能弄完，你居然做了TM10个小时”，这个时候仁慈的领导会允许你无理填报6-8个工时，但是遇到某些“态度认真工作负责”的领导则会对你进行灵魂批判，最后再赏你3-4个工时（雷霆雨露皆是君恩，苍蝇肉小亦能充饥，建议跪舔就完事儿了）。我想这个时候脸皮再厚的人都会对自己产生厌恶，并深刻反思自己为什么不能用半小时就做完这些工作，万一就因为你多填了这几个工时，项目黄了，导致部门垮了，进而使得公司倒了怎么办？因此在内外驱动的作用下，员工通常会加强时间管理能力，长此以往，员工的时间管理能力将远远超过任何行业的从业人员，我司培养出一批能打胜仗、作风优良的铁军将是指日可待，岂不妙哉，壮哉？4.1 关于工时制度，小人我斗胆进言几句，个人觉得目前的工时管理制度还是太粗糙了，完全不符合精细化管理的要求，我建议公司成立“员工工时管理委员会”，职能定位为督促员工提高工作效率（绝非控制成本），即委员会成员利用共享屏幕监控全国各个项目组各个员工每天的电脑使用情况。首先，可以断绝微信聊天、学注会等摸鱼的现象；其次，可以计算员工带薪拉屎的时长，精确到秒来计算员工的有效工时；最后，能够避免某些项目经理待在现场不干活，在出报告前让几个低级别同事帮她开底稿最后还不给加班工时的情况出现。我相信绝大部分员工的有效工时在此制度之下都将大大缩水，而节省出来的人力成本又能反哺工时委员会，世世代代无穷尽也，多少粘点永动机。注：工时委员会的工作人员要充分发挥敢扣工时，多扣工时，扣好工时的精神。5.刚中带柔：为什么不是柔中带刚呢？且听我娓娓道来，公司规章制度跟冬天的秋裤似的，一套又一套，但除此之外，有的领导还会在明文制度之上，从公司及部门战略发展的层面出发，及时补充非正式渠道发布的规章制度，比如有的领导对低级别同事表示年报期间不批离职申请、当月下旬离职不发当月工资、离职不折算未休年假为钱等与劳动法并不完全相符的情况，但当你提出要走劳动仲裁的时候，某些领导又立马软下来了，说话比窃格瓦拉那帮人才还好听，可谓是内柔外刚，谁说审计不如券商？结尾：愿审计之光照亮同僚的前路愿工时春风温暖你我的内心愿世间再无四郎和万子我们江湖再也别见peace & love阿门

信永中和会计师事务所 北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9层
联系电话:telephone:
+86(010)6554 2288 +86(010)6554 2288
ShineWing certified public accountants
9/F, Block A, Fu Hua Mansion, No.8, Chaoyangmen Beidajie,
Dongcheng District, Beijing, 100027, P.R.China
传真:facsimile:
+86(010)6554 7190 +86(010)6554 7190
信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）关于对启明星辰信息技术集团股份有限公司向特定对象发行股票的反馈意见之回复XYZH/2023BJAG1F0042中国证券监督管理委员会/深圳证券交易所：启明星辰信息技术集团股份有限公司（以下简称“发行人”、“启明星辰”或“公司”）于2023年1月29日收到中国证券监督管理委员会关于《中国证监会行政许可项目审查一次反馈意见通知书》（223040 号）（以下简称“反馈意见”），信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“我们”或“会计师”）作为申报会计师，就反馈意见所提问题进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下：本回复报告的字体代表以下含义：黑体（加粗）
反馈意见所列问题
宋体
对反馈意见所列问题的说明及回复
在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。问题1：请申请人补充说明自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况，并说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。请保荐机构和会计师发表核查意见。回复：一、财务性投资与类金融业务的认定依据（一）财务性投资的认定《第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》对财务性投资的相关规定如下：1、财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。3、上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。4、基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。5、金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。6、本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。7、发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大的财务性投资的基本情况。（二）类金融业务的认定根据《监管规则适用指引——发行类第7号》的规定：除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。二、自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况公司本次发行的董事会决议日为2022年6月17日，自董事会决议日前六个月（即2021年12月17日）至本回复出具日，公司已实施或拟实施的财务性投资及类金融业务具体情况如下：（一）投资类金融业务自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在投资类金融业务的情形。（二）非金融企业投资金融业务自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在投资金融业务的情形。（三）与公司主营业务无关的股权投资自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在与主营业务无关的股权投资。（四）投资产业基金、并购基金自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在投资产业基金、并购基金的情形。（五）拆借资金、委托贷款自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在实施对外拆借资金、委托贷款的情形。（六）购买收益波动大且风险较高的金融产品公司为提高资金的使用效率，增加现金资产收益，存在使用闲置自有资金和募集资金进行现金管理的情形，购买的产品均为低风险、低收益的银行理财产品。该类理财产品不会影响公司正常经营和有效控制风险，且不属于收益波动大且风险较高的金融产品，公司购买前述理财产品不属于财务性投资。（七）拟实施的财务性投资自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在拟实施财务性投资的相关安排。综上，自本次发行相关董事会决议日前六个月至本回复出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资及类金融业务的情况。三、公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形公司可能与财务性投资（包括类金融业务）相关的会计科目主要包括交易性金融资产、其他应收款、其他流动资产、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动资产。（一）交易性金融资产截至2022年9月末，公司持有的交易性金融资产如下：单位：万元项目
账面价值
权益工具投资
49,465.43
理财产品
53,212.75
可转让大额存单
36,950.45
合计
139,628.63
截至2022年9月末，公司持有的交易性金融资产中权益工具投资明细如下：单位：万元序号
被投资单位
持股比例
投资年份
期末公允价值
1
北京远鉴科技股份有限公司
3.49%
2011年
80.00
2
北京永信至诚科技股份有限公司
4.07%
2014年
7,024.33
3
联信摩贝软件（北京）有限公司
17.59%
2014年
400.00
4
SK Spruce Holding Ltd
4.80%
2014年
1,611.65
5
浙江大鲲智联信息技术有限公司
8.86%
2020年
1,790.00
6
达闼机器人股份有限公司
1.77%
2021年
8,958.61
7
Farsight Security, INC
5.00%
2017年
0.00
8
恒安嘉新（北京）科技股份有限公司
13.36%
2011年
18,900.00
9
北京三维天地科技有限公司
0.87%
2019年
1,562.09
10
北京易捷思达科技发展有限公司
4.33%
2019年
5,090.00
11
贵州烽创科技有限公司
4.13%
2019年
1,800.00
12
无锡宏创盛安科技有限公司
6.46%
2019年
2,248.75
合计
49,465.43
公司所投资的境内外公司均是为了满足公司实际经营需要，不以赚取投资收益为主要目的，被投资公司主营业务均与启明星辰信息安全主业紧密相关，有利于促进公司主营业务发展，符合公司发展战略，不属于财务性投资。截至2022年9月末，公司持有的交易性金融资产中的理财产品和可转让大额存单明细如下：序号
产品名称
产品类型
银行（或托管银行）
金额（万元）
起息日
到期日
年化收益率（R）
1
结构性存款9C212001
非保本浮动收益型
兴业银行北京分行
5,000.00
2022/5/31
--
2.32%
2
单位结构性存款2022年第25期19号187天
保本浮动收益型
南京银行股份有限公司北京分行
3,000.00
2022/6/17
2022/12/21
1.85%-2.95%-3.25%
3
单位结构性存款
保本浮动收益型
交通银行杭州浣纱支行
3,500.00
2022/7/7
2023/1/12
1.55%-2.55%-2.75%
4
添宝3M第130周期
非保本浮动收益型
盛京银行股份有限公司北京中关村支行
7,000.00
2022/7/20
2022/10/19
3.74%
5
编号【A193C7854】_中信理财之智赢稳健定开系列06期
非保本浮动收益型
中信银行股份有限公司北京上地支行
10,000.00
--
--
3.55%-3.95%
6
2022年挂钩汇率对公结构性存款定制
保本浮动收益型
中国光大银行德胜门支行
14,000.00
2022/8/17
2022/11/15
3.00%
7
杭州银行“添利宝”结构性存款产品（TLBB20213617）
保本浮动收益型
杭州银行科技支行
1,000.00
2022/8/24
2023/8/24
3.03%
8
结构性存款
保本浮动收益型
招商银行钱塘支行
3,300.00
2022/9/20
2022/12/20
2.80%
9
单位结构性存款
保本浮动收益型
南京银行股份有限公司北京分行
2,000.00
2022/9/30
2023/3/31
1.65%-2.95%-3.25%
10
大额存单
保本浮动收益型
兴业银行北京分行
8,000.00
2021/11/1
2023/4/1
3.85%
11
大额存单
保本浮动收益型
兴业银行北京分行
5,000.00
2021/12/23
2023/4/1
3.85%
12
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
5,000.00
2022/1/4
2025/1/4
3.55%
13
大额存单
保本浮动收益型
招商银行钱塘支行
1,000.00
2021/12/10
2023/12/31
3.30%
14
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,000.00
2021/12/27
2024/4/15
3.70%
15
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,600.00
2022/3/10
2024/4/15
3.70%
16
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
2,000.00
2022/6/24
2025/6/24
3.34%
17
结构性存款
保本浮动收益型
杭州银行科技支行
4,000.00
2022/1/14
2023/1/14
3.05%
18
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行科技支行
3,000.00
2022/6/24
2025/6/24
3.34%
19
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行科技支行
2,000.00
2021/6/10
2023/9/25
3.05%
20
大额存单
保本浮动收益型
交通银行杭州浣纱支行
1,000.00
2021/4/8
2023/4/8
3.045%
21
大额存单
保本浮动收益型
交通银行杭州浣纱支行
1,000.00
2021/4/8
2023/4/8
3.045%
22
大额存单
保本浮动收益型
交通银行杭州浣纱支行
1,000.00
2021/4/8
2023/4/8
3.045%
23
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,000.00
2021/12/20
2023/11/23
3.70%
24
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,000.00
2021/12/20
2023/7/29
3.75%
25
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,000.00
2021/12/20
2023/11/23
3.70%
26
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,000.00
2021/12/20
2024/1/11
3.70%
27
大额存单
保本浮动收益型
杭州银行滨江支行
1,000.00
2021/12/20
2024/3/30
3.70%
在确保不影响日常经营及资金安全的前提下，公司及其下属子公司使用部分闲置资金购买安全性、流动性较高的银行理财产品，有利于提高资金使用效率，获得一定的投资收益，进一步提升公司整体业绩水平，为股东获取更多的投资回报。因此，购买上述理财产品和可转让大额存单不属于财务性投资。（二）其他应收款截至2022年9月末，公司其他应收款构成情况如下：单位：万元项目
金额
其他应收款账面余额
10,002.86
减：坏账准备
496.87
其他应收款账面价值
9,505.99
公司其他应收款账面余额按款项性质分类情况如下：单位：万元款项性质
账面余额
员工借款
377.10
单位往来款
2,190.90
押金
1,278.79
投标保证金
1,314.14
履约保证金
3,631.18
质量保证金
1,210.76
合计
10,002.86
截至2022年9月末，公司其他应收款主要由单位往来款、押金、投标保证金、履约保证金、质量保证金等组成，不属于财务性投资。（三）其他流动资产截至2022年9月末，公司其他流动资产构成情况如下：单位：万元项目
账面价值
增值税待抵扣进项税额及预缴税金
1,777.98
合计
1,777.98
截至2022年9月末，公司其他流动资产不属于财务性投资。（四）长期股权投资和其他权益工具投资截至2022年9月末，公司持有长期股权投资情况如下：单位：万元被投资单位
2022-9-30
账面余额
减值准备
一、合营企业
北京国信天辰信息安全科技有限公司
135.49
135.49
小计
135.49
135.49
二、联营企业
长沙市智为信息技术有限公司
2,964.87
--
北京太一星晨信息技术有限公司
1,520.97
--
深圳市大成天下信息技术有限公司
2,161.78
--
昆明智慧城市安全技术有限公司
481.32
--
上海安言信息技术有限公司
618.38
--
上海安阖在创信息科技有限公司
557.32
--
云上广济（贵州）信息技术有限公司
1,246.05
--
云南能投启明星辰安全技术有限公司
275.30
--
北京泰然神州科技有限公司
291.86
291.86
三门峡崤云安全服务有限公司
368.81
--
启明星辰日本株式会社
96.92
--
陕西关天大数据信息安全技术有限责任公司
100.82
--
深圳市南电云商有限公司
1,141.20
--
宁波星东神启企业管理合伙企业（有限合伙）
3,498.66
--
无锡智发启星安全技术有限公司
506.91
--
成都数驭未来信息技术有限公司
43.34
--
丝绸之路大数据有限公司
995.60
--
安徽云外九启信息技术有限公司
163.11
--
云联智控（重庆）信息技术有限公司
66.08
--
青岛启明星辰信息安全技术有限公司
0.74
--
小计
17,100.07
291.86
合计
17,235.55
427.35
截至2022年9月末，公司持有其他权益工具投资情况如下：单位：万元项目
账面价值
北京星源壹号信息安全创业投资基金管理中心（有限合伙）
3,088.50
苏州北极光正源创业投资合伙企业（有限合伙）
2,427.19
宁波梅山保税港区星源大珩股权投资合伙企业（有限合伙）
1,127.50
北京东方棱镜科技有限公司
1,060.00
北京赛博易安科技有限公司
360.00
杭州攀克网络技术有限公司
130.00
北京国保金泰信息安全技术有限公司
130.00
北京方物软件有限公司
120.00
北京瑞和云图科技有限公司
85.00
北京中关村软件园中以创新投资发展中心（有限合伙）
45.00
北京马赫谷科技有限公司
330.00
辽宁新基信息技术股份有限公司
950.00
广东北斗高分科技有限公司
60.00
合计
9,913.19
截至2022年9月末，公司长期股权投资和其他权益工具投资中持有宁波星东神启企业管理合伙企业（有限合伙）、北京星源壹号信息安全创业投资基金管理中心（有限合伙）、苏州北极光正源创业投资合伙企业（有限合伙）、宁波梅山保税港区星源大珩股权投资合伙企业（有限合伙）以及北京中关村软件园中以创新投资发展中心（有限合伙）5家投资合伙企业。根据公司对上述五家投资合伙企业的投资合伙协议，公司均是以有限合伙人身份参与对合伙企业的投资，公司按照投资合伙协议约定享有相应的收益分配权，但不具有对该等投资合伙企业的实际管理权或控制权。公司对上述5家投资合伙企业的投资构成财务性投资。除上述5家合伙企业外，公司长期股权投资和其他权益工具投资中的相关企业均是为了满足公司实际经营需要，不以赚取投资收益为主要目的，被投资公司主营业务均与启明星辰信息安全主业紧密相关，有利于促进公司主营业务发展，符合公司发展战略，不属于财务性投资。（五）其他非流动资产截至2022年9月末，公司持有其他非流动资产情况如下：单位：万元项目
账面价值
预付土地款
15,000.00
合计
15,000.00
截至2022年9月末，公司其他非流动资产主要为预付土地款，不属于财务性投资。综上所述，截至2022年9月末，公司持有的财务性投资情况如下：单位：万元项目
金额
宁波星东神启企业管理合伙企业（有限合伙）
3,498.66
北京星源壹号信息安全创业投资基金管理中心（有限合伙）
3,088.50
苏州北极光正源创业投资合伙企业（有限合伙）
2,427.19
宁波梅山保税港区星源大珩股权投资合伙企业（有限合伙）
1,127.50
北京中关村软件园中以创新投资发展中心（有限合伙）
45.00
财务性投资合计
10,186.85
截至2022-09-30归母净资产
652,011.57
财务性投资占归母净资产的比例
1.56%
公司对上述投资合伙企业的投资主要目的均为顺应公司发展战略需要，完善公司在信息安全产业投资布局战略，利用外部成熟的投资团队专业能力和资金优势，通过参与部分投资基金建立与创业创新企业的连接，减少公司投资布局初创安全企业可能面临的风险，有利于保护公司及全体股东利益。综上，公司最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）的情形。四、中介机构核查程序及核查意见（一）核查程序我们履行了以下主要核查程序：1、查阅监管部门关于财务性投资及类金融业务的相关规定；2、查阅发行人定期报告、财务报告等文件，对发行人本次发行相关董事会决议日前六个月至本反馈意见回复出具日是否存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况进行逐项对比分析；3、取得发行人对外投资宁波星东神启企业管理合伙企业（有限合伙）、北京星源壹号信息安全创业投资基金管理中心（有限合伙）、苏州北极光正源创业投资合伙企业（有限合伙）等企业的投资合伙协议、投资情况说明、具体投资明细等相关资料，判断是否属于财务性投资；4、访谈发行人管理层，了解发行人自本次发行相关董事会决议日前六个月起至本反馈意见回复出具日是否存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况，了解发行人最近一期末是否存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。（二）核查意见经核查，我们认为：1、发行人本次发行相关董事会决议日前六个月至今不存在实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的情况。2、发行人最近一期末不存在持有金额较大、期限较长的财务性投资（包括类金融业务）情形。问题2：根据申请文件，申请人本次募集资金全部用于补充流动资金。请申请人结合前募资金使用情况、资产负债率水平、货币资金持有及未来使用情况、净利润、现金流状况、行业发展情况、未来发展计划包括且不限于研发项目情况、未来人员招聘等，分析说明本次募集资金补充流动资金的必要性与合理性，是否存在大额未披露负债。请保荐机构及会计师核查并发表意见。回复：一、结合前募资金使用情况、资产负债率水平、货币资金持有及未来使用情况、净利润、现金流状况、行业发展情况、未来发展计划包括且不限于研发项目情况、未来人员招聘等，分析说明本次募集资金补充流动资金的必要性与合理性（一）前募资金使用情况截至2022年9月30日，除2019年发行可转债外，公司以前年度募集资金均已使用完毕。截至2022年9月30日，公司2019年发行可转债募集资金累计使用情况及余额如下：单位：万元项目
金额
2019年4月2日募集资金专户余额
103,514.15
减：除承销费外的其他发行费用
159.43
减：置换先期已投入的募集资金
5,620.25
减：补充流动资金
18,156.14
减：手续费及账户管理费用
0.70
减：募集资金项目支出
54,358.04
加：利息收入和理财收入
3,734.37
加：收回处置不动产款
1,220.00
截至2022年9月30日募集资金余额
30,173.95
截至2022年9月30日，公司前次募集资金未使用金额为30,173.95万元，占公开发行可转换公司债券募集资金净额的比例约为29.15%。上述未使用募集资金均有明确的投资方向，目前公司正按照既定计划开展相应项目的建设工作，并将按照项目建设进度及项目决算安排支付相应项目建设款项。（二）资产负债率水平报告期各期末，公司与同行业可比公司资产负债率对比情况如下： 资产负债率（合并）（%）
股票代码
股票简称
2022/9/30
2021/12/31
2020/12/31
2019/12/31
002268.SZ
电科网安
24.66
28.57
27.20
22.73
300369.SZ
绿盟科技
19.53
23.70
20.07
17.15
300188.SZ
美亚柏科
31.14
27.19
27.93
28.94
300311.SZ
任子行
50.17
46.30
42.24
41.09
300454.SZ
深信服
36.82
33.29
32.57
36.20
688023.SH
安恒信息
41.25
35.91
32.12
28.63
688030.SH
山石网科
29.06
22.49
20.55
15.14
688561.SH
奇安信-U
31.33
26.50
19.33
29.55
平均值
32.99
30.49
27.75
27.43
002439.SZ
启明星辰
24.79
24.60
28.30
36.66
公司所处的行业具有技术升级快、产品迭代快、市场环境变化快的特点，企业一般选择保持较低的资产负债率，以保证流动性水平，保持稳健经营。公司的资产负债率情况符合行业整体特征。本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金，有利于进一步优化公司资本结构，改善公司财务状况，有利于提高公司抗风险能力和持续经营能力，从而进一步增强公司持续回报股东的能力，符合公司股东利益最大化的目标。（三）货币资金持有及未来使用情况1、货币资金持有情况截至2022年9月30日，公司可支配货币资金情况如下：单位：万元项目
金额
货币资金
107,762.70
理财产品
53,212.75
可转让大额存单
36,950.45
小计
197,925.90
受限货币资金
4,090.42
可支配货币资金
193,835.48
截至2022年9月30日，公司扣除保函保证金及利息等受限货币资金后，可支配的货币资金金额约为193,835.48万元，其中尚未使用完毕的前次募集资金金额约为30,173.95万元，扣除尚未使用完毕的前次募集资金金额后，公司实际可自由支配的货币资金余额约为163,661.53万元。2、货币资金未来使用情况公司货币资金未来主要用于现有主营业务的发展、项目投资、满足日常营运资金需求等。本次发行融资补充流动资金有利于公司提升盈利水平，改善筹资活动现金流。具体分析如下：（1）最低货币资金保有量最低货币资金保有量为企业为维持其日常营运所需要的最低货币资金（即“最低现金保有量”），根据最低货币资金保有量=年付现成本总额÷货币资金周转次数计算。根据公司2021年财务数据，充分考虑公司日常经营付现成本、费用等，并考虑公司现金周转效率等因素，公司在现行运营规模下日常经营需要保有的货币资金约为39,628.41万元，具体测算过程如下：单位：万元项目
金额
2021年营业成本a
149,177.57
2021年期间费用b
215,282.41
2021年非付现成本c
17,259.19
2021年度付现成本（d=a+b-c）
347,200.79
货币资金周转次数（现金周转率i=360/h）
8.76
现金周转期（天）(h=e+f-g)
41.09
存货周转期（天）e
102.14
应收款项周转期（天）f
245.28
应付款项周转期（天）g
306.33
日常最低运营资金保有量(d/i)
39,628.41
注：1、期间费用包括管理费用、研发费用、销售费用以及财务费用；2、非付现成本总额包括当期固定资产折旧、使用权资产折旧、无形资产摊销以及长期待摊费用摊销；3、存货周转期=360*平均存货账面价值/营业成本；4、应收款项周转期=360*（平均应收账款账面价值+平均应收票据账面价值+平均应收款项融资账面价值+平均预付款项账面价值）/营业收入；5、应付款项周转期=360*（平均应付账款账面余额+平均应付票据账面余额+平均合同负债账面余额+平均预收款项账面余额）/营业成本。（2）归还有息负债截至2022年9月30日，公司及其子公司的有息负债主要情况如下：单位：万元项目
金额
短期借款
--
一年内到期的非流动负债
14.00
长期借款
119.00
合计
133.00
（3）未来大额资金支出计划未来3年内公司预计的大额资金支出缺口共计48.08亿元，具体明细如下：大方向
细分方向
待投入金额(亿元)
核心技术场景化创新投入
数据安全方向
10.27
云安全方向
9.24
算力网络安全方向
4.61
工业数字化安全方向
2.79
车联网安全方向
1.38
交付运营化创新投入
9.86
安全攻防基础技术研究和高性能国产化产品等细分领域研发投入
8.17
个人和家庭安全市场（to CH）投入
1.76
合计
48.08
注：未来的大额资金支出计划是公司基于当前经营情况的合理预估和规划，不作为公司的承诺事项。①加强核心技术场景化创新投入i数据安全方向：随着数据被明确纳入生产要素，数据安全已上升到和网络安全同等重要的地位。2022年10月，国务院办公厅发布《全国一体化政务大数据体系建设指南》，提出到2025年，政务数据共享需求应普遍满足，数据资源实现有序流通、高效配置，数据安全保障体系进一步完善，有效支撑数字政府建设。2022年12月，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，从数据产权、流通交易、收益分配、安全治理四个方面提出了20条政策举措，初步搭建我国数据基础制度体系。未来3-5年公司计划围绕客户在数据对象、数据汇聚及数据流通方面的安全需求，根据数据绿洲战略体系，投入研发数据安全保护、隐私合规、安全检测、身份与业务安全、安全治理、安全流通、安全监管等创新技术，保障数据作为生产要素的重要价值，开拓数据安全新高地。Ii云安全方向：伴随着产业链全面升级，数字化转型步入深水区，客户上云、用云需求持续激增，云上的安全保障能力逐渐成为用户上云过程中关注的焦点。未来3-5年，公司计划在现有的多种类云安全原子能力、云安全资源池和云安全管理平台的基础上，重点投入研发SDWAN、SASE、安全云等产品和服务，丰富专线卫士、5G专网安全等服务体系，打造适应中国数字化发展特色的云原生安全创新能力。Iii算力网络安全方向：数字信息基础设施已经成为打通经济社会发展的信息“大动脉”，算力网络作为重要的数字信息基础设施，也对安全保障机制提出了更高的要求。未来公司将发挥网络安全的领先优势，着力研发算力滥用监测、算网安全编排、网络隐患分析、网络安全风险排查、网络安全防护、高级威胁监测（APT）、资产安全管理等创新技术，构建围绕算力并网、算力交易、数据隐私保护等业务的端到端安全体系，筑牢算力网络安全屏障、扩大公司在关键基础设施安全的领先优势。Iv工业数字化安全方向：工业数字化作为新型基础设施建设的重要组成部分，是推动数字经济与实体经济深度融合的关键路径。安全作为工业数字化的发展的前提和保障，事关经济发展、社会稳定和国家安全。公司已布局工业互联网安全多年，具备丰富的行业积累和先发优势，为继续保持领先优势，公司计划在未来3-5年持续推出面向垂直行业场景化需求（如工业园区、内网改造、企业上云等）的安全产品；同时大力推进工业领域5G安全核心技术攻关。V车联网安全方向：智能网联汽车安全具备市场空间巨大、进入壁垒较高、相关技术尚未完全成熟的特点。启明星辰多年来一直保持积极探索，推动场景化落地。未来公司计划重点研发车载电子系统、车内外网络、云平台等多个信息安全相关领域的智能网联汽车整体安全检测与防护体系及实验仿真环境。②继续加强交付运营化创新投入在城市安全运营中心业务方面，公司具备先发优势，在市场覆盖和内容交付上已经初见成效。随着产业数字化的不断演进，安全运营中心将继续深耕细作，深入数字化场景，不断加载新的运营模块和交付内容，提升与客户业务的黏性，提升安全价值，实现高质量发展。未来3-5年，公司将继续保持投入力度，一方面加强自建与合建提高市场覆盖，另一方面通过在核心技术场景化新成果转化和服务能力创新上加大研发投入，促进安全运营服务高质量发展。③安全攻防基础技术研究和高性能国产化产品等细分领域研发投入在高性能国产化安全产品、安全攻防基础技术和实战化系列平台、AI智能安全分析技术、终端安全、软件供应链安全等方面，进一步巩固公司领先优势。④创新个人和家庭安全市场（to CH）投入未来公司将以现有安全技术为基础，创新开拓个人及家庭信息安全新模式。投入研发云安全桌面，提供杀毒、防弹窗、U盘管控、数据备份、软件管理等能力，研发个人信息保护、防勒索、不良信息治理等安全产品和普惠服务工程。（4）运营资金追加额按照销售百分比法测算补充运营资金需求，预测期为2022年-2024年，假设未来3年收入增长率与最近三年营业收入增长率平均值20.27%保持一致，未来三年公司运营资金追加额约为185,099.22万元。具体测算过程如下：单位：万元项目
2021年/2021.12.31
2024年/2024.12.31
金额
占营业收入比重
金额
营业收入①
438,603.08
100.00%
763,100.97
应收票据
9,995.37
2.28%
17,390.39
应收账款
298,429.63
68.04%
519,221.02
合同资产
5,585.83
1.27%
9,718.48
预付款项
4,964.69
1.13%
8,637.79
存货
47,420.65
10.81%
82,504.54
流动资产小计②
366,396.18
83.54%
637,472.21
应付账款
88,545.18
20.19%
154,054.81
预收款项
1,024.92
0.23%
1,783.20
合同负债
26,639.27
6.07%
46,348.17
流动负债小计③
116,209.38
26.50%
202,186.19
流动资金占用④=②-③
250,186.80
57.04%
435,286.02
运营资金追加额=2024年末流动资金占用金额-2021年末流动资金占用金额
185,099.22
注：上述营业收入增长的假设及测算仅为测算本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金的合理性，并不代表公司对2022年至2024年度及/或以后年度的经营情况及趋势的判断，亦不构成公司盈利预测。3、流动资金缺口测算情况根据前述内容，公司资金缺口的测算情况如下：单位：亿元用途
计算公式
计算结果
截至2022年9月末可供公司自由支配的货币资金
①
16.37
最低货币资金保有量
②
3.96
归还有息负债
③
0.01
未来大额资金支出计划
④
48.08
运营资金追加额
⑤
18.51
资金需求
⑥=②+③+④+⑤-①
54.19
根据上表测算，公司未来资金缺口约为54.19亿元，公司本次募集金额约为41.38亿元，拟全部用于补充流动资金，未超过公司资金缺口。因此公司本次补充流动资金规模与货币资金持有及未来使用情况相匹配，具有必要性与合理性。（四）净利润及现金流状况报告期内，公司现金流情况及归属于母公司股东的净利润情况如下：单位：万元项目
2022年1-9月
2021年度
2020年度
2019年度
经营活动现金流入小计
270,659.77
482,867.86
371,336.80
330,196.63
经营活动现金流出小计
307,795.78
451,083.62
305,529.76
280,531.41
经营活动产生的现金流量净额
-37,136.01
31,784.23
65,807.04
49,665.22
投资活动现金流入小计
229,209.43
401,534.49
546,238.00
73,469.26
投资活动现金流出小计
244,946.72
412,486.83
631,979.63
108,553.08
投资活动产生的现金流量净额
-15,737.30
-10,952.34
-85,741.62
-35,083.83
筹资活动现金流入小计
30,546.16
361.87
557.81
119,140.39
筹资活动现金流出小计
4,848.30
23,253.27
2,558.35
32,033.56
筹资活动产生的现金流量净额
25,697.86
-22,891.39
-2,000.54
87,106.83
汇率变动对现金及现金等价物的影响
443.14
-57.53
-131.60
-42.66
现金及现金等价物净增加额
-26,732.30
-2,117.03
-22,066.72
101,645.56
归属于母公司股东的净利润
-24,958.17
86,153.11
80,406.26
68,827.78
2019年度、2020年度、2021年度和2022年1-9月，公司归属于母公司股东的净利润分别为68,827.78万元、80,406.26万元、86,153.11万元和-24,958.17万元，现金及现金等价物净增加额分别为101,645.56万元、-22,066.72万元、-2,117.03万元和-26,732.30万元，虽然公司盈利情况较好，但是公司现金及现金等价物净增加额整体波动较大且2020年以来一直为负。未来随着公司经营规模的扩张，公司现金需求将进一步增大。本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金有利于公司改善现金流量状况及资本结构，有利于为公司未来发展提供更加有利的资金支持。（五）行业发展情况1、我国网络信息安全行业高速发展为保证网络信息安全行业规范有序发展，近年来，国家陆续出台网络安全行业相关政策和法律法规，逐步构建起更加完善的政策体系。《中华人民共和国数据安全法》《中华人民共和国密码法》《网络安全等级保护技术2.0版本》《信息安全技术—网络信息安全等级保护基本要求》《网络安全审查办法》《关键信息基础设施安全保护条例》等法律法规相继出台，进一步明确了网络安全行业的规范性要求，有利于行业增量发展空间的释放。2、数字化转型为网络信息安全行业带来机会与挑战，行业亟待技术创新突破随着“十四五”期间数字经济的发展，中国的数字化建设在应用场景、数据规模、用户需求、监管要求等方面已达到国际引领水平。为进一步推动网络安全产业实现技术先进、产业发达的高质量发展目标，不断提升国家网络安全保障能力，2021年7月，工信部发布《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023 年）（征求意见稿）》（以下简称“《行动计划》”）进一步明确了信息安全未来发展方向，在发展目标中明确提出“一批网络安全关键核心技术应实现突破，达到先进水平，新兴技术与网络安全融合创新应明显加快，网络安全产品、服务创新能力进一步增强”。为此，《行动计划》从多方面提出发展的重点任务：在产业供给方面：（1）加快传统安全产品升级；（2）加强重点领域网络安全供给；（3）强化数据安全技术研究与应用；（4）创新安全服务模式；（5）发展创新安全技术；（6）加强共性基础支撑。在安全需求牵引方面：（1）推动电信和互联网行业网络安全能力升级；（2）加快新兴融合领域安全应用；（3）推动关键行业基础设施强化网络安全建设；（4）推进中小企业加强网络安全能力建设。在优化产业生态方面：（1）引导网络安全产业集聚；（2）推进创新联合体建设；（3）培育公平竞争的市场环境。除此之外《行动计划》还提出了四项重点工程：其一，面向新设施新要素的安全技术与产品提升工程；其二，面向数字化新场景新业务的安全能力建设工程；其三，网络安全产业资本赋能工程，健全网络安全产融合作机制；其四，网络安全产业生态培育工程。公司是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业，也是新兴前沿产业板块的引领企业和可持续健康业务模式和健康产业生态的支柱企业。目前行业的发展趋势有利于公司扩大市场份额，公司营业收入将进一步提升，流动资金需求也将相应增加。公司本次向特定对象发行股票可引入大量长期资金以支撑公司业务拓展，有助于公司更好地把握产业发展机遇，在激烈的竞争中强化优势，提升行业竞争地位。（六）未来发展计划包括且不限于研发项目情况、未来人员招聘等2022年，公司与中国移动集团签署了《中国移动通信集团有限公司与启明星辰信息技术集团股份有限公司之附条件生效的战略合作协议》（以下简称“《战略合作协议》”），协议中明确了公司战略定位、发展目标和战略协同重点领域：1、战略定位和发展目标中国移动集团与启明星辰双方作为各自领域的龙头企业，通过本次交易形成紧密的股权关系纽带，未来将共同打造业内领先的、具备核心竞争优势的网信安全板块。本次交易完成后，启明星辰将作为中国移动集团专业安全子公司，中国移动集团将促进启明星辰努力快速成为国家网信安全领域主力军和世界一流的安全力量。在保持启明星辰市场化经营机制的基础上，中国移动集团在符合国家法律、法规和政策的前提下将通过强大的自身实力，为启明星辰在战略资源、创新场景和管理经验等方面提供积极的协同机制与政策支持，推动双方融合发展，充分实现“1+1>2”的协同效应。启明星辰将在加强既有战略的基础上，叠加中国移动集团“连接+算力+能力”信息服务体系，开启安全产业的创新赛道。在保持自身原有业务健康稳健增长的基础上，启明星辰将对内支撑中国移动集团网信安全能力体系建设，对外共同拓展安全市场，融入中国移动集团“管战建”体系，将政企端安全能力延伸到个人/家庭/新兴领域，成为中国移动集团面向用户安全产品能力的提供者。2、重点技术创新领域战略协同①安全产品服务共同打造中国移动集团与启明星辰将在云安全、5G安全、车联网安全、工业互联网安全、ToG安全及行业数智化转型等方向开展协作。双方将共同努力：为中国移动集团打造包括标准产品、解决方案及安全服务等在内的安全业务，形成具有核心竞争力的安全业务板块，创造新的收入增长点；为启明星辰拓宽传统网络安全赛道，创新业务形态，助力业务稳步增长，实现跨越式发展。②安全能力体系协同建设中国移动集团以创世界一流信息服务科技创新企业为目标，启明星辰将全力支撑中国移动集团自身信息服务体系建设，为中国移动集团在网络安全、IT安全等方面提供产品和服务保障，配合中国移动集团网络安全规划落地，支持中国移动集团筑牢网络安全“铜墙铁壁”、打造网络安全“铁军”，高质量做好安全网络、安全治理、安全业务、安全队伍等相关工作。③安全前沿领域协同创新为支撑网络强国战略、落实网络安全要求，增强产业链供应链自主可控能力，打好关键核心技术攻坚战做出贡献，双方将充分利用好本次交易募集资金，提升现有产品能力、加强前沿科研投入，共同推动网信安全领域科技创新战略研究与体系建设，聚焦云安全等重点新兴领域开展联合研发，加快科技成果转化推广，加强创新人才培养，将安全能力贯穿数智化信息服务领域，加强研发产品化能力，面向行业用户、个人用户提供全面网信安全保障。3、研发投入重点方向详见前文“2、货币资金未来使用情况”之“（3）未来大额资金支出计划”。4、资金投入重点范围网络信息安全是人才和技术密集型行业。未来，随着公司业务规模和资产规模的不断扩大，上述发展规划与研发项目逐步建设，公司计划未来3-5年重点在人员、实验环境、生产设备、开发工具等方面有序增加资源投入。其中，公司要大力扩张人员编制，主要用于高级核心算法人员、通信与安全复合型人员、人工智能研究人员、云计算安全研究人员、行业大数据专家、工业互联网安全专家、车联网安全专家等专业的人才团队建设；同时，实验环境、生产设备、开发工具等也将持续加大投入，以满足创新业务开展需求。公司本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金有利于未来发展计划的实施，具有必要性与合理性。综上，本次募集资金补充流动资金具备相应的必要性与合理性。二、公司不存在大额未披露负债报告期各期末，公司负债情况具体如下：单位：万元项目
2022/9/30
2021/12/31
2020/12/31
2019/12/31
短期借款
--
--
--
100.00
应付账款
85,746.95
88,545.18
112,611.60
72,481.96
预收款项
1,113.36
1,024.92
842.67
21,373.57
合同负债
25,597.24
26,639.27
24,209.18
--
应付职工薪酬
28,121.03
37,042.47
33,933.08
28,488.41
应交税费
24,017.68
43,763.34
40,451.74
27,341.59
其他应付款
34,164.51
5,433.23
13,303.34
12,237.21
一年内到期的非流动负债
14.00
14.00
--
--
其他流动负债
2,542.32
3,009.78
2,878.90
--
流动负债合计
201,317.10
205,472.21
228,230.51
162,022.74
长期借款
119.00
126.00
--
--
应付债券
--
--
--
84,994.65
租赁负债
4,171.52
5,025.78
--
--
预计负债
525.39
554.05
--
--
递延收益
4,987.42
4,386.68
4,983.30
3,255.36
递延所得税负债
4,409.73
4,301.73
3,593.63
2,565.94
非流动负债合计
14,213.05
14,394.23
8,576.93
90,815.95
负债合计
215,530.15
219,866.44
236,807.44
252,838.69
除上述负债外，报告期各期末，公司不存在大额未披露负债。根据前述回复，公司存在一定的资金缺口，本次向特定对象发行股票募集资金，有利于增强公司资金实力，为公司未来发展提供充足的资金保障。三、中介机构核查程序及核查意见（一）核查程序我们履行了以下主要核查程序：1、获取并查阅发行人募集资金台账，核算前次发行可转债募集资金截至2022年9月30日地累计使用情况及余额；2、获取发行人报告期内的财务报表，查阅发行人的相关公告和文件，获取发行人货币资金的明细，查阅行业相关报告，了解行业未来发展趋势；3、对发行人高管进行访谈，了解发行人未来的发展规划、未来人员招聘情况及货币资金未来使用规划，获取发行人未来大额支出的预算计划表，分析发行人本次补充流动资金的原因和规模的合理性；4、查阅了同行业上市公司的相关公开信息；5、对发行人实际控制人、财务负责人进行访谈，了解发行人报告期内负债情况，判断是否存在大额未披露负债；6、获取并查询发行人的征信报告；7、获取并查询报告期内发行人公章使用记录；8、检查报告期内高管薪酬的账面记录和支付情况，验证报告期内发行人高管薪酬情况；9、获取发行人主要税种的纳税申报表和完税凭证；10、获取并查阅发行人借款合同、担保合同；11、获取并查阅发行人预计负债计提明细表。（二）核查意见经核查，我们认为：1、发行人本次募集资金补充流动资金具有必要性与合理性。2、报告期各期末发行人不存在大额未披露负债。问题3：根据申请文件，最近三年及一期期末，申请人均持有大量货币资金，同时无短期借款。请申请人：（1）货币资金（含定期存单、理财产品等，下同）具体存放情况，是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况，货币资金与利息收入的匹配性。（2）结合大额货币资金的持有和使用计划，说明本次募集资金规模的合理性。请保荐机构及会计师发表核查意见。回复：一、货币资金（含定期存单、理财产品等，下同）具体存放情况，是否存在使用受限、被关联方资金占用等情况，货币资金与利息收入的匹配性（一）货币资金的具体存放情况报告期各期末，公司货币资金的具体构成情况如下：单位：万元列报科目
明细
2022-9-30
2021-12-31
2020-12-31
2019-12-31
金额
比例
金额
比例
金额
比例
金额
比例
货币资金
库存现金
1.09
0.00%
1.10
0.00%
3.28
0.00%
3.94
0.00%
银行存款
103,671.19
52.38%
130,403.47
57.51%
144,222.33
56.11%
160,584.38
73.79%
其他货币资金
4,090.42
2.07%
5,045.02
2.22%
2,696.66
1.05%
2,444.08
1.12%
小计
107,762.70
54.45%
135,449.59
59.74%
146,922.27
57.16%
163,032.40
74.91%
交易性金融资产
理财产品
53,212.75
26.89%
66,226.01
29.21%
110,133.58
42.84%
54,593.41
25.09%
大额可转让存单
36,950.45
18.67%
25,074.94
11.06%
--
--
--
--
小计
90,163.20
45.55%
91,300.95
40.26%
110,133.58
42.84%
54,593.41
25.09%
合计
197,925.90
100.00%
226,750.54
100.00%
257,055.85
100.00%
217,625.81
100.00%
报告期各期末，公司货币资金主要由银行存款、交易性金融资产构成，交易性金融资产系公司购买并持有的风险程度较低、期限较短的银行理财产品、结构性存款以及大额可转让存单等。除少量现金存放于公司及子公司的财务部保险柜外，公司的银行存款、其他货币资金及结构性存款、大额可转让存单等均存放在公司及下属子公司开设的独立银行账户中，银行理财产品存放于银行理财专用账户中。截至2022年9月30日，公司货币资金余额合计为197,925.90万元，具体存放情况如下：单位：万元序号
存放地点
存放余额
占期末货币资金余额的比例
存放方式
列报科目
1
招商银行
40,223.64
20.32%
七天通知存款
银行存款
2
招商银行
32,947.20
16.65%
活期存款
银行存款
3
招商银行
3,515.47
1.78%
保函户
其他货币资金
4
招商银行
3,300.00
1.67%
理财产品
交易性金融资产
5
招商银行
1,028.79
0.52%
大额可转让存单
交易性金融资产
6
招商银行
0.02
0.00%
活期存款
其他货币资金
7
杭州银行
19,836.82
10.02%
大额可转让存单
交易性金融资产
8
杭州银行
5,109.51
2.58%
理财产品
交易性金融资产
9
杭州银行
505.86
0.26%
活期存款
银行存款
10
杭州银行
36.19
0.02%
保函户
其他货币资金
11
兴业银行
13,000.00
6.57%
大额可转让存单
交易性金融资产
12
兴业银行
5,053.92
2.55%
理财产品
交易性金融资产
13
兴业银行
128.64
0.06%
活期存款
银行存款
14
光大银行
14,099.48
7.12%
理财产品
交易性金融资产
15
光大银行
802.14
0.41%
活期存款
银行存款
16
北京银行
8,100.00
4.09%
七天通知存款
银行存款
17
北京银行
4,423.21
2.23%
活期存款
银行存款
18
北京银行
188.36
0.10%
保函户
其他货币资金
19
南京银行
6,500.00
3.28%
七天通知存款
银行存款
20
南京银行
5,016.44
2.53%
理财产品
交易性金融资产
21
南京银行
0.33
0.00%
活期存款
银行存款
22
中信银行
10,057.38
5.08%
理财产品
交易性金融资产
23
中信银行
406.60
0.21%
活期存款
银行存款
24
盛京银行
7,055.23
3.56%
理财产品
交易性金融资产
25
盛京银行
83.15
0.04%
活期存款
银行存款
26
交通银行
3,520.78
1.78%
理财产品
交易性金融资产
27
交通银行
3,084.84
1.56%
大额可转让存单
交易性金融资产
28
交通银行
467.61
0.24%
活期存款
银行存款
29
民生银行
2,000.00
1.01%
七天通知存款
银行存款
30
民生银行
1,872.97
0.95%
活期存款
银行存款
31
民生银行
307.26
0.16%
保函户
其他货币资金
32
渣打银行
2,284.44
1.15%
活期存款
银行存款
33
乌鲁木齐银行
593.43
0.30%
活期存款
银行存款
34
华侨银行
584.14
0.30%
活期存款
银行存款
35
工商银行
504.72
0.26%
活期存款
银行存款
36
深圳发展银行
358.61
0.18%
活期存款
银行存款
37
广发银行
274.81
0.14%
活期存款
银行存款
38
广发银行
12.98
0.01%
保函户
其他货币资金
39
中国银行
207.33
0.10%
活期存款
银行存款
40
建设银行
150.49
0.08%
活期存款
银行存款
41
建设银行
29.40
0.01%
保函户
其他货币资金
42
恒丰银行
134.09
0.07%
活期存款
银行存款
43
保险柜
1.09
0.00%
库存现金
库存现金
44
证券公司
0.75
0.00%
证券户
其他货币资金
45
其他银行
117.77
0.06%
活期存款
银行存款
合计
197,925.90
100.00%
--
--
注1：由于公司及其子公司的银行账户较多，账户余额在100万以下的货币资金具体存放信息合并列示于“其他银行”内，下同。截至2021年12月31日，公司货币资金余额合计为226,750.54万元，具体存放情况如下：单位：万元序号
存放地点
存放余额
占期末货币资金余额的比例
存放方式
列报科目
1
招商银行
40,591.31
17.90%
活期存款
银行存款
2
招商银行
30,500.63
13.45%
七天通知存款
银行存款
3
招商银行
15,003.99
6.62%
理财产品
交易性金融资产
4
招商银行
3,739.82
1.65%
保函户
其他货币资金
5
招商银行
1,000.00
0.44%
大额可转让存单
交易性金融资产
6
民生银行
15,711.31
6.93%
活期存款
银行存款
7
民生银行
7,000.00
3.09%
七天通知存款
银行存款
8
民生银行
485.77
0.21%
保函户
其他货币资金
9
杭州银行
10,117.55
4.46%
理财产品
交易性金融资产
10
杭州银行
8,029.55
3.54%
大额可转让存单
交易性金融资产
11
杭州银行
935.74
0.41%
活期存款
银行存款
12
杭州银行
53.12
0.02%
保函户
其他货币资金
13
光大银行
15,074.74
6.65%
理财产品
交易性金融资产
14
光大银行
3,000.00
1.32%
七天通知存款
银行存款
15
光大银行
783.75
0.35%
活期存款
银行存款
16
北京银行
10,580.00
4.67%
七天通知存款
银行存款
17
北京银行
5,029.49
2.22%
活期存款
银行存款
18
北京银行
723.10
0.32%
保函户
其他货币资金
19
兴业银行
13,001.07
5.73%
大额可转让存单
交易性金融资产
20
兴业银行
129.01
0.06%
活期存款
银行存款
21
交通银行
7,694.70
3.39%
活期存款
银行存款
22
交通银行
3,044.32
1.34%
大额可转让存单
交易性金融资产
23
交通银行
2,002.81
0.88%
理财产品
交易性金融资产
24
南京银行
7,010.67
3.09%
理财产品
交易性金融资产
25
南京银行
3,482.00
1.54%
七天通知存款
银行存款
26
南京银行
11.07
0.00%
活期存款
银行存款
27
中信银行
10,003.97
4.41%
理财产品
交易性金融资产
28
中信银行
215.05
0.09%
活期存款
银行存款
29
盛京银行
7,012.29
3.09%
理财产品
交易性金融资产
30
盛京银行
63.49
0.03%
活期存款
银行存款
31
渣打银行
1,868.12
0.82%
活期存款
银行存款
32
平安银行
816.12
0.36%
活期存款
银行存款
33
工商银行
510.94
0.23%
活期存款
银行存款
34
华侨银行
410.72
0.18%
活期存款
银行存款
35
浦发银行
358.27
0.16%
活期存款
银行存款
36
建设银行
272.89
0.12%
活期存款
银行存款
37
建设银行
29.40
0.01%
保函户
其他货币资金
38
广发银行
277.08
0.12%
活期存款
银行存款
39
广发银行
12.98
0.01%
保函户
其他货币资金
40
保险柜
1.10
0.00%
库存现金
库存现金
41
证券公司
0.84
0.00%
证券户
其他货币资金
42
其他银行
161.79
0.07%
活期存款
银行存款
合计
226,750.54
100.00%
--
--
截至2020年12月31日，公司货币资金余额合计为257,055.85万元，具体存放情况如下：单位：万元序号
存放地点
存放余额
占期末货币资金余额的比例
存放方式
列报科目
1
招商银行
39,821.01
15.49%
活期存款
银行存款
2
招商银行
22,300.73
8.68%
七天通知存款
银行存款
3
招商银行
19,904.07
7.74%
理财产品
交易性金融资产
4
招商银行
680.04
0.26%
保函户
其他货币资金
5
招商银行
0.00
0.00%
活期存款
其他货币资金
6
光大银行
36,400.00
14.16%
七天通知存款
银行存款
7
光大银行
20,010.31
7.78%
理财产品
交易性金融资产
8
光大银行
264.22
0.10%
活期存款
银行存款
9
北京银行
30,084.11
11.70%
理财产品
交易性金融资产
10
北京银行
9,230.72
3.59%
活期存款
银行存款
11
北京银行
7,200.00
2.80%
七天通知存款
银行存款
12
北京银行
1,029.04
0.40%
保函户
其他货币资金
13
交通银行
13,181.99
5.13%
理财产品
交易性金融资产
14
交通银行
1,580.07
0.61%
活期存款
银行存款
15
杭州银行
11,392.64
4.43%
理财产品
交易性金融资产
16
杭州银行
353.86
0.14%
活期存款
银行存款
17
杭州银行
53.12
0.02%
保函户
其他货币资金
18
北京中关村银行
11,704.00
4.55%
定期存款
银行存款
19
北京中关村银行
0.10
0.00%
活期存款
银行存款
20
民生银行
6,000.00
2.33%
七天通知存款
银行存款
21
民生银行
921.38
0.36%
保函户
其他货币资金
22
民生银行
578.51
0.23%
活期存款
银行存款
23
南京银行
3,759.00
1.46%
七天通知存款
银行存款
24
南京银行
3,532.09
1.37%
理财产品
交易性金融资产
25
南京银行
0.17
0.00%
活期存款
银行存款
26
盛京银行
7,007.00
2.73%
理财产品
交易性金融资产
27
盛京银行
173.32
0.07%
活期存款
银行存款
28
兴业银行
5,021.39
1.95%
理财产品
交易性金融资产
29
兴业银行
307.90
0.12%
七天通知存款
银行存款
30
兴业银行
2.86
0.00%
活期存款
银行存款
31
渣打银行
1,665.87
0.65%
活期存款
银行存款
32
工商银行
588.27
0.23%
活期存款
银行存款
33
中国银行
520.70
0.20%
活期存款
银行存款
34
农村商业银行
500.00
0.19%
活期存款
银行存款
35
广发银行
345.00
0.13%
活期存款
银行存款
36
广发银行
12.98
0.01%
保函户
其他货币资金
37
浦发银行
354.03
0.14%
活期存款
银行存款
38
华侨银行
239.92
0.09%
活期存款
银行存款
39
平安银行
165.45
0.06%
活期存款
银行存款
40
建设银行
114.11
0.04%
活期存款
银行存款
41
保险柜
3.28
0.00%
库存现金
库存现金
42
证券公司
0.09
0.00%
证券户
其他货币资金
43
其他银行
52.53
0.02%
活期存款
银行存款
合计
257,055.85
100.00%
--
--
截至2019年12月31日，公司货币资金余额合计为217,625.81万元，具体存放情况如下：单位：万元序号
存放地点
存放余额
占期末货币资金余额的比例
存放方式
列报科目
1
光大银行
82,780.26
38.04%
活期存款
银行存款
2
招商银行
30,996.97
14.24%
活期存款
银行存款
3
招商银行
10,395.00
4.78%
理财产品
交易性金融资产
4
招商银行
364.62
0.17%
保函户
其他货币资金
...【查看pdf原文】