原标题::华英证券有限责任公司关于北京光电科技股份有限公司2022年半年报问询函回复的核查意见

关于北京光电科技股份有限公司
2022年半年报问询函回复的核查意见
根据贵所《关于北京光电科技股份有限公司2022年半年度报告的信息披露监管问询函》(上证科创公函【2022】0205号，以下简称《问询函》）的要求，华英证券有限责任公司（以下简称“保荐机构”或“华英证券”）作为北京光电科技股份有限公司（以下简称“公司”或“”）的保荐机构，会同上市公司及相关中介机构，对问询函所提及的事项进行了逐项落实，现将问询函所涉及问题回复如下：
问题1、关于业绩大幅下滑。

半年报披露，公司营业收入 2,784.54万元，同比下降 82%；归母净利润-4,324.47万元，同比下降 7,434.83万元，由盈转亏。军品收入较上年同期下降87%，主要为“十四五”规划期间的军品采购计划在2022年陆续下达，导致报告期内军品订货需求量减少；民品收入较上年同期下降77%，主要为目标客户的产品收入受到疫情影响，导致相关订单推迟。

请你公司：（1）区分军品和民品，列示报告期前五大客户的名称、客户类型、主要销售产品、销售金额及占比、是否为新进入前五大客户，对比 2020、2021年前五大客户构成，具体说明变化原因，如有大客户流失情况，请进行针对性风险提示；（2）结合同行业可比公司业绩情况、本年度订单签订或者中标情况，说明公司与行业整体业绩变化是否一致，如不一致，请说明原因及合理性。

（一）区分军品和民品，列示报告期前五大客户的名称、客户类型、主要销售产品、销售金额及占比、是否为新进入前五大客户，对比2020、2021年前五大客户构成，具体说明变化原因，如有大客户流失情况，请进行针对性风险提示 2022年 1-6月，公司向前五名客户销售的情况如下：

2021年，公司向前五名客户销售的情况如下：

2020年，公司向前五名客户销售的情况如下：

如上表所示，相较于 2020年、2021年的前五大客户，2022年 1-6月的前五大客户 K0020、K0055、K0045、G0014系报告期内新进前五大客户。

1、公司 2020年、2021年的主要客户与公司持续合作
2020年、2021年公司主要客户中国兵器工业集团未进入 2022年 1-6月前五大客户主要系“十四五”规划期间的军品采购计划在 2022年陆续下达，公司与中国兵器工业集团合作的部分项目已签订合同尚未交付、已中标尚未签订合同等因素导致了中国兵器工业集团在报告期内未成为公司前五大客户，公司与中国兵器工业集团的合作仍在持续进行中，部分项目已签订合同或已中标正在推进签署合同流程。

除中国兵器工业集团外，K0041、K0042、K0043、K0050、G0001等客户在2020年和 2021年系公司的前 5大客户。2022年上半年由于疫情原因，K0041和K0043的系统产品对最终用户的交付放缓导致对公司的订货需求减缓。随着疫情的逐渐缓解和客户需求的恢复，K0043已在 8月份向公司下达了采购订单，并将于近期陆续执行；K0041预计第四季度也将有新的需求；G0001为公司的重要军品客户，公司已经收到客户 2022年的采购需求并在陆续交付中，预计下半年公司向 G0001的供应将恢复正常。K0042和 K0050主要针对政府采购，目前 2022年政府采购计划尚未下达在上半年未形成销售，如政府采购计划下达公司向上述客户的供应将恢复常态。

2、公司积极拓展军民品领域客户，部分客户在 2022年上半年成为公司前五大客户
2021年下半年开始与 K0020建立更加深入的合作关系，2022年上半年部分项目开始交付并确认收入，在 2022年下半年以及以后，公司与K0020的合作将持续加强；K0055是公司民用工业检测产品终端客户开发的主要客户之一；K0045是公司长期合作的重点老客户之一，2022年上半年的需求较为旺盛，2022年下半年及 2023年，预计该客户会持续采购公司产品；G0014是公司新拓展的贸易销售渠道，未来可能会持续合作。

综上，结合目前公司在手订单及已中标/协商定价尚未签署合同情况，公司的主要客户仍与公司保持密切的合作，大客户流失的可能性较小。同时，公司在军民品领域不断拓展新的客户，未来可能存在新客户成为公司重要的合作伙伴。

3、大客户流失风险补充披露
受军品订单周期波动及新冠疫情等因素影响，公司 2020年、2021年部分主要客户在 2022年上半年未进入公司前五大客户，公司的主要客户仍在持续合作，公司配合总体单位参与了众多竞标项目，尽管部分军品竞标项目已中标，但目前处于定型或鉴定程序过程中，部分项目已签订合同尚未交付、已中标尚未签订合同。2020年、2021年公司的第一大客户中国兵器工业集团在 2022年上半年未成为公司前五大客户，其中 K0001系公司在中国兵器工业集团的主要客户，公司向 K0001在 2022年 1-6月销售量下滑主要系受军品订单周期波动影响，军方向K0001采购有所延迟，导致了 K0001对公司的采购有所延迟。随着采购计划陆续下达，公司与 K0001的合作将会持续。民品方面，公司配合系统集成商参与竞标项目，同时，随着北京地区及客户所在地区新冠疫情逐步得到控制，合作正在逐步恢复。但是如果出现订单进一步延迟，或新冠疫情出现反复，对公司业务拓展带来影响，可能出现客户流失风险。

（二）结合同行业可比公司业绩情况、本年度订单签订或者中标情况，说明公司与行业整体业绩变化是否一致，如不一致，请说明原因及合理性 公司与同行业可比公司 2022年 1-6月业绩情况如下：

公司与同行业可比公司本年度订单签订或中标情况如下：

资料来源：可比公司半年报
1、公司与同行业可比公司业绩趋势一致
如上表所示，2022年 1-6月公司与同行业可比公司业绩较 2021年 1-6月均呈现不同程度的下滑。营业收入方面，除外，公司及同行业可比公司均呈现下滑趋势，净利润方面，公司及同行业可比公司均呈现下滑趋势。

公司及同行业可比公司经营业绩出现下滑主要系受国际形势、疫情管控、承制的批量装备类项目定型周期较原计划延长等因素影响了报告期内项目交付进度。

2、公司业绩下滑幅度大于同行业可比公司
2022年 1-6月，公司的营业收入和净利润下滑幅度均大于同行业可比公司，公司业绩下滑幅度大于同行业可比公司主要原因如下：
1）相较于同行业可比公司，现阶段公司的产品对应的军兵种较单一 红外热成像产品可以用于通用军械、地面装备、空中装备、水上装备等，对应不同的军兵种。公司现阶段产品主要应用于通用军械和地面装备，经费调整及公司产品应用对应情况决定了公司业绩下滑幅度大于同行业可比公司。

2）公司受新冠疫情影响大于同行业可比公司
2022年 1-6月，尤其是 2022年二季度，相较于同行业可比公司所在地，公司所在地受新冠疫情影响较严重，公司员工到岗率受到严格控制，生产、研发受阻，导致公司业绩下滑幅度大于同行业可比公司。

综上，2022年 1-6月，公司与行业整体业绩变化趋势一致，但公司业绩下滑幅度大于同行业可比公司。

（一）保荐机构履行的主要核查程序
1、获取公司销售明细表，了解公司前五大客户变动情况；
2、访谈公司销售部负责人，了解 2022年 1-6月较 2020年、2021年前五大客户变动原因，了解是否存在大客户流失情况；
3、获取公司在手订单及已中标未签订合同情况；
4、查阅同行业可比公司 2022年半年报，了解同业可比公司业绩情况、本年度订单签订或者中标情况，分析公司与行业整体业绩变化是否一致。

（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、结合目前公司在手订单及已中标尚未签署合同情况，公司与主要客户合作在持续进行中，公司大客户流失可能性较小；
2、2022年 1-6月，公司与行业整体业绩变化趋势一致，但公司业绩下滑幅度大于同行业可比公司；
3、公司已在 2022年半年报补充披露了客户流失风险。
问题2、关于在手订单以及业务拓展情况。

半年报披露，公司配合总体单位参与了众多竞标项目，尽管部分军品竞标项目已中标，但目前处于定型或鉴定程序过程中，尚未签订合同；公司参与的多数军品项目尚处于竞标过程中。公司存在民品市场开发短期内达不到预期效果的风险。

请你公司：（1）补充披露截至8月末在手订单情况，包括客户名称、订单金额、签订日期、履约安排、已确认收入金额及时点；（2）补充披露截至8月末已中标项目但尚未签订合同的情况，包括客户名称、已中标金额、尚未签订合同的原因、预计签订时点、履约安排，是否存在无法签订合同的风险；（3）结合民品市场需要、竞争状况、公司竞争优劣势、潜在客户拓展情况，进一步分析民品市场拓展风险。

（一）补充披露截至8月末在手订单情况，包括客户名称、订单金额、签订日期、履约安排、已确认收入金额及时点
截至 2022年 8月末，公司在手订单情况如下：

有部分在手订单，按合同约定履约安排在上半年，目前尚未确认收入，存在如下原因：1、部分项目产品已经交付或者部分交付，但是尚未取得验收确认单，因此未确认收入。2、部分项目由于多种原因延期，尚未成功交付，因此未确认收入。

（二）补充披露截至8月末已中标项目但尚未签订合同的情况，包括客户名称、已中标金额、尚未签订合同的原因、预计签订时点、履约安排，是否存在截至 2022年 8月，已中标/协商定价项目但尚未签订合同情况如下： 单位：元

截至 2022年 8月，已中标项目但尚未签订合同总计 123,437,458.00元，上述项目目前公司与客户正在推进内部流程，无法签订合同的风险较小。

（三）结合民品市场需要、竞争状况、公司竞争优劣势、潜在客户拓展情况，进一步分析民品市场拓展风险
1、民品市场需求巨大，发展前景广阔
在民用领域，光电成像技术已在工业、医疗、安防监控和科学研究等领域广泛应用，成为自动控制、在线监测、非接触测量、设备故障诊断、资源勘查、遥感测量、环境污染监测分析、人体医学影像检查等重要方法。民用红外市场增长主要在于技术进步促使非制冷红外热像仪的成本不断降低，从而推动红外热像仪民用场景的不断拓展。随着红外热像仪在工业、医疗、安防监控和科学研究等领域应用的推广，国际民用红外热像仪将迎来需求的快速增长期。

我国国内红外热像仪产品市场还处于发展期，与国外成熟市场相比还有很大的增长潜力。随着国内“军转民”技术试点工作的扩大与深入，越来越多的军用技术发展到民用市场当中。由于红外热像仪产品应用领域广泛，且能为人们生产生活提供极大的便利，未来对市场红外热像仪的需求将会保持持续稳定增长的态势。根据 Max tech International预测及 YOLE报告，2023年国内民用红外热成像市场规模将达到 41.13亿美元，2020年-2023年复合增长率约为 18.61%，国内民用红外热成像市场增长速度高于国内军品红外热成像市场。

民品领域，国内从事红外热成像产品研发、生产和销售的企业约有 400余家。其中，一些研发实力较强、具有自主知识产权、能够独立开发红外热像仪的企业逐渐脱颖而出，主要包括、、、、等。FLIR、德图（Testo）、HGH、FLUKE、Lynred、Opgal国外红外厂家在我国有民品销售，产品主要包括测温仪、工业热像仪、光电雷达、气体检漏仪等。

经过多年研究与创新，公司已经拥有红外热成像领域多项核心技术，并掌握了探测器驱动控制技术、基于热成像图像降噪与增强技术、光学气体成像技术、光电系统所需的高精度转台控制技术与高可靠摆镜组件控制技术、中波红外镜头技术等多项行业内先进的关键技术，自主研发并量产的制冷多功能手持热像仪、融合望远镜机芯、气体检测热像仪、光电雷达系统、高端中波红外镜头等多个产品关键指标已经达到国内先进或接近国际先进水平。公司在红外热成像领域有深厚的技术积累，技术水平受到民用客户的广泛认可。

公司项目经验的积累，一方面源于其研发技术优势，能够提供红外热成像整体解决方案；另一方面项目经验积累又促使公司在需求变化性及生产复杂性项目中不断积累项目经验，促进集成创新、引进消化吸收再创新乃至原始创新，中标更多的大型高端项目，形成良性循环。公司将原本用于军用红外产品的高灵敏度成像算法移植到工业气体检测红外热像仪上，使公司产品具备优质的气体成像质量，在用户现场进行的多次演示与产品比测中获得了用户的高度认可。公司在民用产品上大量应用了军品红外热像仪的设计经验，使公司工业检测产品在环境适应性、可靠性等方面相比同类竞品具有优势。

公司核心技术人员稳定，均具有 10年以上行业经验。同时，公司技术人员的专业方向完整齐备，包括机械设计、硬件电路、光学系统、图像处理等专业方向，能够支持公司光电成像产品的全面研发，在多年的产品开发和技术积淀中积累了丰富的经验。此外，公司管理团队在光电成像行业也拥有多年的工作和管理经验，积累了丰富的产品设计和加工制造经验，具有较强的管理能力。红外热成像系统涵盖集成电路、电子电路、信号处理、图像处理等多个领域，涉及微电子、材料、机械、热学、光学等多学科领域，除了在高等院校相关专业的学习研究外，人才的培养需要依靠公司在项目中培养。公司始终重视人才队伍的培养和建设，不断引进高端人才，形成不断扩大的优秀研发团队与深厚的人才储备。经过多年项目经验积累及人才自主培养和引进吸收，公司在团队与人才储备方面的竞争力不断凸显。

1）外购探测器等核心部件及产业链未全覆盖
除探测器外，公司业务目前已覆盖红外热成像产品产业链的全部关键环节，但公司生产所需要的探测器、部分高端镜头及镜片等仍需从外部采购。

探测器是红外产品的核心部件，但由于探测器在公司产品成本中的占比较高，公司外购探测器较自供探测器，对成本增加的影响约 20-35%左右，会削弱公司产品的销售价格竞争力。随着国内探测器厂家越来越多，产能逐渐释放，外购探测器对公司成本的影响预计将逐步降低。

公司已掌握高端中波制冷镜头设计、安装、调试等核心技术，具备批量化生产高端中波镜头的能力，但生产高端中波镜头所需要的镜片，仍需外部采购，公司目前不具备镜片生产条件。应部分客户指定型号要求，公司存在从外部采购部分高端镜头的情形。

外购探测器、高端镜头、镜片等原材料，对公司产品与技术创新能力等核心竞争力不构成重大不利影响，但该类原材料供应商与公司的合作关系发生不利变化，对公司断供，或相关供应商的供应能力不足，或供应商提高价格等情况发生时，公司更换供应商可能会对生产经营计划或经营成本等造成一定不利影响。

2）经营规模及市场占有率较小
公司为红外热成像行业后进入企业，公司成立时间较短，成立以来专注于机芯、热像仪、光电系统等红外热成像产品的研发、生产及销售，主要依靠自身积累发展，因此，营业收入及净利润规模相对较小，相对同行业企业，国内市场占有率相对较低。

目前，公司民用产品已经成功应用于森林防火、工业气体检测、安防监控、工业测温等高端光电成像领域。公司未来将继续加大拓展民用产品市场的力度，并在医疗、环保等领域进行更多储备和布局。公司在积极拓展民品领域的客户，但是公司产品的推广、客户的拓展需要一定的过程，此外，受新冠疫情影响公司2022年上半年民品拓展受到了一定阻碍。

2022年 1-6月，公司民品业务收入为 1,772.18万元；截至 2022年 8月末，公司民品业务在手订单 2,089.73万元，已中标/协商定价未签订合同金额为2,219.12万元。

综上，尽管公司正在开发的民用产品市场前景广阔，市场需求巨大，公司在民品领域储备了相关技术，取得了一定竞争优势，但公司产品的推广、客户的拓展需要一定的过程，仍存在民品市场开发短期内达不到预期效果的风险。

（一）保荐机构履行的主要核查程序
1、查阅截至 2022年 8月末公司在手订单及已中标未签署合同明细表； 2、访谈公司管理层，了解民品市场需求情况、竞争情况、公司竞争优劣势情况。

（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司正积极拓展业务，截至 2022年 8月末，公司在手订单金额为 2,615.79万元，已中标尚未签署合同金额为 12,343.75万元；
2、公司已中标尚未签署合同的业务公司与客户正在推进内部流程，无法签订合同的风险较小；
3、尽管公司正在开发的民用产品市场前景广阔，市场需求巨大，公司在民品领域储备了相关技术，取得了一定竞争优势，但公司产品的推广、客户的拓展需要一定的过程，仍存在民品市场开发短期内达不到预期效果的风险。

问题3、关于全年业绩预估分析。

半年报披露，公司上半年“营业收入不足1亿元且扣非前后净利润亏损”。

由于竞争原因，部分军品中标价格较低，预计毛利率将会大幅下降。

请你公司：结合在手订单及业务拓展情况、预计毛利率波动情况、费用开支等情况，分析公司2022年全年业绩是否存在重大不确定性，并在半年报显著位置重点提示相关风险。

（一）结合在手订单及业务拓展情况、预计毛利率波动情况、费用开支等情况，分析公司2022年全年业绩是否存在重大不确定性
截至 2022年 8月末，公司在手订单金额为 2,615.79万元，公司已中标/协商定价尚未签署合同金额为 12,343.75万元。在手订单及业务拓展情况详见本问询回复之“问题 2、关于在手订单以及业务拓展情况”。

2021年1-6月与2022年1-6月份的主营业务毛利率分别为46.79%和33.75%，公司 2022年上半年主营业务毛利率较 2021年呈现下滑趋势。2022年 1-6月公司军民品业务毛利率均呈现下滑趋势，军品业务毛利率下降主要系竞争原因，部分军品中标价格较低，导致毛利率下降；民品业务毛利率下降主要系客户结构变化和市场竞争原因所致。此外，目前在手订单及已中标未签订合同的项目毛利率均较 2021年呈现下降趋势，预计 2022年毛利率将会大幅下降。

2022年 1-6月，销售费用发生额较上期增长 68.99%，主要系公司从战略发展、人才储备等原因综合考虑，为满足新的产品市场，增加销售人员导致职工薪酬大幅增长；管理费用发生额较上期增长 28.27%，主要系为了保障公司各类业务开展，确保良好的运营组织和后勤管理，与上年同期对比增加了管理人员从而导致相应职工薪酬增长、中介及服务费增长；研发费用发生额较上期增长 50.44%，主要原因是公司为开拓新的产品市场，持续加大研发投入力度，积极参与军品项目竞标，不断丰富产品的多样性，同时为保证募投项目的顺利开展，增加研发人员导致职工薪酬增长、新租办公楼导致使用权资产折旧费增长、预付委托研制资金导致技术服务费增加。结合公司上半年费用增长情况，预计公司 2022年费用开支高于 2021年。

综上，结合公司在手订单及业务拓展情况、预计毛利波动趋势及费用开支情况，预计 2022年全年业绩呈现下滑趋势。

（二）在半年报显著位置重点提示相关风险
2022年上半年营业收入为 2,784.54万元；公司正积极拓展业务，截至 2022年 8月末，公司在手订单金额为 2,615.79万元，公司已中标尚未签署合同金额为12,343.75万元。同时，公司的毛利率因部分军品中标价格较低呈现下降趋势，公司的费用开支较 2021年呈现上升趋势。因上述因素影响，预计 2022年全年业绩呈现下滑趋势。提请投资关注公司业绩波动风险。

2、若亏损状态持续存在或扩大且营业收入下滑至 1亿元以下，则公司股票可能面临被实施退市风险警示的风险
2022年 1-6月度，公司营业收入为 2,784.54万元；公司归属于上市公司股东的净利润为-4,324.47万元。截至 2022年 8月末，公司在手订单金额为 2,615.79万元，已中标/协商定价尚未签署合同金额为 12,343.75万元。若未来公司主要客户流失，或公司军用和民用新客户、新产品、新业务开拓情况不及预期，或市场竞争加剧导致产品毛利率进一步下降，或我国新冠疫情恶化，导致公司或客户无法正常开展经营活动，或已中标/协商定价尚未签署合同的无法或延期签订，或已签订或尚未签署的合同签署后履约进度延后，则公司可能面临因 2022年营业收入、净利润等财务指标触及《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 12.4.2条第一款所述之情形，即“最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于 1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于 1亿元”，而被上海证券交易所实施退市风险警示的情况。提请广大投资者充分关注、及时查阅并认真阅读上市公司发布的相关公告、定期报告等文件，并充分关注投资风险。

（一）保荐机构履行的主要核查程序
1、查阅公司在手订单及已中标尚未签署合同明细表；
2、访谈销售负责人了解公司业务拓展情况；
3、访谈财务负责人，了解公司预计毛利波动趋势及费用开支情况； 4、访谈公司管理层了解 2022年全年预计业绩情况。

（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、结合在手订单及业务拓展情况、预计毛利率波动情况、费用开支等情况，公司 2022年全年业绩预计呈现下滑趋势；
2、2022年 1-6月度，公司营业收入为 2,784.54万元；公司归属于上市公司股东的净利润为-4,324.47万元。若亏损状态持续存在或扩大且营业收入下滑至 1亿元以下，则公司股票可能面临被实施退市风险警示的风险。

3、公司已在 2022年半年报补充披露了业绩下滑风险和存在被退市警示的风险。

问题4、关于应收账款。

半年报披露，公司应收账款账面价值15,922.22万元，占营业收入的比例为571.81%，1年以内的应收账款占比81.7%，较上年末下降13.44个百分点；本期未计提坏账准备。

请你公司：补充披露前五大应收账款结算方式、逾期情况、期后回款情况，结合应收账款主要客户支付能力、账龄等，补充说明是否存在回款风险，未计提坏账准备的原因及合理性。

2022年 6月末，公司前五大应收账款结算方式、逾期情况、期后回款、账龄等情况如下：

注：期后回款统计期间为 2022年 7月 1日-9月 15日。

2022年 6月末，公司主要客户支付能力、账龄、回款风险等情况如下： 单位：元

公司对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值客观证据的应收账款或当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的信息时，本公司依据信用风险特征将应收账款划分为若干组合，在组合基础上计算预期信用损失。

2022年 1-6月，坏账准备的情况如下：

2022年 6月末，公司应收账款中无存在减值客观证据的应收账款，均在组合基础上计算预期信用损失，相关坏账准备均已计提充分。

（一）保荐机构履行的主要核查程序
1、获取应收账款明细及期后回款情况；
2、获取应收账款坏账准备计算表，检查计提方法是否按照坏账准备会计政策执行，重新计算应收账款坏账准备计提金额是否准确；
3、对照合同执行情况分析主要应收账款是否逾期；
4、查询主要客户的工商资料及涉诉情况，及其他负面新闻情况，判断主要客户的回款能力。

（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
公司应收账款主要客户回款风险较小，均已在组合基础上计算预期信用损失，相关坏账准备均已计提充分。

半年报披露，公司存货账面价值19,300.11万元，较期初增长16%，主要系研发及生产备料增加所致，与收入变动趋势不匹配；存货构成上，原材料、库存商品、在产品占比分别为56%、27%和15%，分别较期初增长6%、24%和56%。

请你公司：（1）结合在手订单、在研项目情况，补充说明存货与收入变动趋势不一致的原因及合理性；（2）补充披露库存商品的主要构成、库龄、订单覆盖情况，以及期后销售情况，并说明是否存在滞销的情形；（3）补充披露原材料主要构成、数量、采购金额、采购时间，以及期后生产投入情况；（4）结合存货库龄分布、订单覆盖率、中标价格等，说明存货跌价准备计提是否充分，计提比例与同行业可比公司相比是否存在重大差异。

（一）结合在手订单、在研项目情况，补充说明存货与收入变动趋势不一致的原因及合理性
截至 2022年 8月末，公司在手订单 2,615.79万元，达成初步意向的订单12,343.75万元。2022年 1-6月，公司为开拓新的产品市场，持续加大研发投入力度，积极参与军品项目竞标，不断丰富产品的多样性，增加了在研项目的投入。

2022年 1-6月，公司营业收入较上年同期减少 81.95%，主要系军品订货上半年需求量少所致。军品收入较上年同期下降 86.77%，主要为非制冷机芯和制冷热像仪订单减少较多，“十四五”规划期间的军品采购计划在 2022年陆续下达，导致报告期内军品订货需求量减少，公司配合总体单位参与了众多竞标项目，尽管部分军品竞标项目已中标，但目前处于定型或鉴定程序过程中，尚未签订合同；另外，公司参与的多数军品项目尚处于竞标过程中。

2022年 6月末，公司存货余额同比增长，主要原因是公司根据在手订单和市场需求预测制定采购和生产计划，导致存货规模增加。由于军品生产周期的特殊性，公司积极为新一轮军品订单备货，军品订单在产品定型后具有延续性，同时又兼具临时性、紧急性的特点，公司会考虑适当的备货以用于订单生产。

（二）补充披露库存商品的主要构成、库龄、订单覆盖情况，以及期后销售情况，并说明是否存在滞销的情形；
2022年 6月末公司库存商品的主要构成如下表：

2022年 6月末公司库存商品的库龄情况如下表：

各类型库存商品的期后销售情况及订单的覆盖情况，如下表：

注：期后销售金额为2022年7月1日-9月15日销售产品对应结转的成本金额；订单覆盖率=（在手订单+意向订单）/（1-毛利率）/存货期末余额
2022年 6月末公司库存商品库龄大部分在一年以内，订单覆盖率较高，基本不存在滞销情形。

（三）补充披露原材料主要构成、数量、采购金额、采购时间，以及期后生产投入情况
2022年 6月末，公司原材料的主要构成、数量、本期采购金额如下表： 单位：个、元

2022年 6月末，公司原材料的采购时间及期后投入生产情况如下表： 单位：元

注：期后投入生产金额统计期间为2022年7月1日-9月15日。

（四）结合存货库龄分布、订单覆盖率、中标价格等，说明存货跌价准备计提是否充分，计提比例与同行业可比公司相比是否存在重大差异
2022年 6月末，存货库龄分布如下表：

2022年 6月末，公司库存商品订单覆盖率为 157.25%，主要产品平均中标价格均高于存货结存单价，情况如下表：

公司存货跌价准备一般按单个存货项目计提，对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。出于谨慎性原则，公司针对原材料库龄三年以上的部分（不包含工具类）全额计提跌价；对产成品及半成品采用个别估计售价的方法确认其可变现净值，并对其个别计提存货跌价准备。

2022年 6月末，公司原材料、库存商品均出现库龄长的产品，公司对原材料、库存商品计提了较多的跌价，同时对于部分可变现净值低于成本价的库存商品，公司计提了跌价。

2022年 6月末，公司存货跌价准备计提比例与同行业可比公司相比如下表：

注：同行业可比公司数据取自上市公司2022年半年报。

2022年 6月末，公司存货跌价准备计提比例处于同行业公司中游水平，存货跌价准备计提比例高于同行业可比公司、，但低于、，主要系产业链较长，原材料需求种类多，生产周期长，相应存货跌价准备较高；的存货跌价准备较高系其对 2021年末存在可能发生减值迹象的资产全面清查和减值测试后提升较多。

综上，公司结合库龄情况、订单覆盖率、中标价格等因素，对存货计提了充分的跌价准备，计提比例与同行业可比公司相比不存在重大差异。

（一）保荐机构履行的主要核查程序
1、获取在手订单、在研项目明细；
2、获取并复核期末存货库龄明细表及管理层对存货估计售价的预测，对库龄较长的存货进行分析性复核，分析存货跌价准备是否合理；
4、获取存货跌价准备计算表，复核存货减值测试过程，核实存货跌价准备计提是否充分；
5、获取公司各类存货收发存明细，结合当期生产、销售情况分析存货变动的原因及合理性；
6、获取库存商品的期后销售情况、原材料的期后领用情况；
7、对比同行业可比公司存货结构、存货跌价情况，分析公司存货跌价计提是否充分。

（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司收入同比下降主要系军品订货上半年需求量少所致，存货余额同比增长主要系公司根据在手订单和市场需求预测制定采购和生产计划，导致存货规模增加；
2、2022年 6月末公司库存商品库龄大部分在一年以内，订单覆盖率较高，基本不存在滞销情形；
3、公司结合库龄情况、订单覆盖率、中标价格等因素，对存货计提了充分的跌价准备，计提比例与同行业可比公司相比不存在重大差异。

问题6、关于研发费用。

半年报披露，本期研发费用为2,845.91万元，同比增长50.44%。其中，技术服务费582.37万元，同比增长858%，主要为预付委托研制资金。同时，公司4-6月份员工到岗率不足30%，研发进程受阻。

请你公司：（1）结合公司具体研发模式，说明在公司第二季度研发进程受阻的情况下，研发费用同比大幅增长的原因及合理性；（2）补充披露委托研制受托方名称、委托研制的具体内容、用途、合同金额，并说明是否涉及公司的核心技术，技术服务费大幅增长的原因。

（一）结合公司具体研发模式，说明在公司第二季度研发进程受阻的情况下，研发费用同比大幅增长的原因及合理性
公司的研发模式为依托自身优势，不断增强核心竞争力，构建了从机芯的设计到综合光电系统的研发，到最终试制的完善的研发体系。公司深耕红外热成像技术多年，拥有一套符合光电成像产品研发的自有流程，研发课题的实施按照此套研发流程进行。

红外热成像产品可以应用于通用军械、地面装备、空中装备、水上装备等领域，分别对应不同的军兵种，目前公司产品主要的应用领域为通用军械、地面装备，受陆军经费压缩、计划延迟的影响，本期收入下降较多。与此同时，公司的研发需求并未减少，一方面需要针对下半年的各具体竞标项目进行密集的开发，另一方面需要拓展军品种市场，进一步提高产品技术含量和技术积累。

公司在红外热成像技术研发的基础上，正在拓展激光技术、人工智能技术的研发。在多红外融合跟踪定位技术、激光测距、智能巡检等相关技术的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部公司的科研实力采用委托研发模式，以降低研发部门的时间成本及机会成本。

第二季度，北京地区新冠疫情严重且反复，为切实落实地方防疫政策，公司严格控制员工到岗率，出现了暂时性的研发进程受阻。

2022年 1-6月，公司研发费用明细如下：

由上表，公司研发费用同比大幅增长的原因主要系职工薪酬、技术服务费增长所致。

职工薪酬 2022年 1-6月较 2021年 1-6月增长 37.16%，主要系公司围绕红外机芯、热像仪、光电系统产品等领域持续加大研发投入力度，积极吸纳优秀的研发人才，形成不断扩大的优秀研发团队与深厚的人才储备，研发人员数量 2022年 1-6月较 2021年 1-6月增长 32.08%。

技术服务费 2022年 1-6月较 2021年 1-6月增加 521.58万元，主要系公司为扩大产品的应用领域、应用场景，在多红外融合跟踪定位技术、激光测距、智能巡检等相关技术的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部公司的科研实力，以降低研发部门的时间成本及机会成本。

（二）补充披露委托研制受托方名称、委托研制的具体内容、用途、合同金额，并说明是否涉及公司的核心技术，技术服务费大幅增长的原因
2022年 1-6月，公司委托研制受托方名称、委托研制的具体内容、用途、合同金额等情况如下表：

2022年 1-6月，公司技术服务费大幅增长的原因主要系：本期公司为扩大产品的应用领域、应用场景，在多红外融合跟踪定位技术、激光测距、智能巡检等相关技术的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部公司的科研实力，以降低研发部门的时间成本及机会成本。

（一）保荐机构履行的主要核查程序
1、获取研发费用明细，分析研发费用增长的原因；
2、获取技术服务费明细及相关合同，分析技术服务费大幅增长的原因； 3、对研发负责人进行访谈，了解研发模式、委托研制的具体内容、用途、是否涉及公司的核心技术。

（二）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
1、公司研发费用同比大幅增长的原因主要系不断扩大的研发团队与人才储备导致职工薪酬的增长，以及充分利用外部公司的科研实力，以降低研发部门的时间成本及机会成本导致技术服务费的增长所致；
2、公司技术服务费大幅增长的原因主要系，本期公司为扩大产品的应用领域、应用场景，在多红外融合跟踪定位技术、激光测距、智能巡检等相关技术的外部供应体系较为成熟的情况下，充分利用外部公司的科研实力，以降低研发部门的时间成本及机会成本。