因债务违约停牌5个月后，永泰能源公告债务解决方案及控股股东战略重组进展，股票终于复牌。
永泰能源9日晚间公告称，公司生产经营稳定，管理团队和人员稳定，经营性现金流稳定，金融债务稳定。由于当地政府的大力帮助和公司全体员工的共同努力，公司没有非正常停工和倒闭。
债务违约涉及15只债券
时间回到五个月前。7月5日，永泰能源发现2017年第四季度短期融资券“17永泰能源CP004”未能兑付，构成违约。此后又宣布公司股票及“13永泰债”、“16永泰01”、“16永泰02”等相关公司债券停牌，引起市场震动。
据不完全统计，在5个月的停牌期间，永泰能源出现债务违约的公告记录有87条，涉及15只债券，违约金额近170亿元。除债券外，其负债主要是银行贷款、信托和租赁。在信贷发放方面，信贷额度排名前三的是CDB、中信银行和民生银行。
同时，根据最新的财务报告，其经营状况并没有得到很大的改善。其前三季度净利润为3108万元，与半年报净利润3.37亿元相比，也亏损了3.05亿元。资产负债率没有下降的迹象，自今年年初以来一直在小幅上升。此外，半年报中应付债券利息高达5.94亿元，未来1-5年应付债券金额为143.1亿元。该公司的债务仍难以排除。
更糟糕的是，公司控股股东永泰集团和第二大股东青岛诺德资源有限公司所持股份全部被冻结。其次，从股票质押情况来看，前十大股东中有7家质押比例超过99%，其中青岛诺德、南京汇恒、西藏泰能、嘉兴民安投资、鄂尔多斯华美新能源发展有限公司的股票均被质押。
随着债务状况的恶化，公司主体的长期信用等级和债券信用等级不断下调。早在6月22日，在后续评级报告中，联合资信评估有限公司对永泰能源的长期信用等级为AA，评级展望为稳定，13永泰债、16永泰01、16永泰02、16永泰03的债务信用等级也为AA；7月6日，联合资信评估有限公司宣布将永泰能源长期信用等级由A下调至CC，将17永泰能源CP004和17永泰能源CP005信用等级由A下调至CC，评级展望为负面；10月25日，公司主体长期信用等级调整为C，各期限公司债券信用等级也调整为C。
断臂求生和寻求外援解决债务困局
在如此糟糕的情况下，公司采取了一系列措施来拯救自己。
股票停牌以来，公司积极寻求外援灭火。7月19日，公司控股股东永泰集团分别与CDB、中信银行、民生银行、平安银行、上海银行签订《战略合作协议》，达成战略合作意向，获得意向授信额度。
8月23日，北京能源集团(以下简称“京能集团”)与永泰集团签订《战略重组合作意向协议》。京能集团通过股权转让、资产重组、资产注入等形式实现了对永泰集团的绝对控股，降低了永泰集团的融资成本，支持了其转型发展。9月下旬，京能集团选聘的审计、法律、资产评估、财务咨询等中介机构正式入驻永泰集团关联企业。目前现场工作已基本结束，将根据最佳调整制定战略重组方案。
在内部，公司也准备出售资产来筹集资金，以解决困境。7月15日，首批资产出售方案发布，涉及发电项目、矿业项目、石化项目、金融投资项目等八大资产出售。初期投资238.01亿元。
目前，公司持有华能延安电力49%股权的项目
同时，8月23日，公司成立债务委员会，协调各金融机构债权人的救助措施。
虽然公司尽力挽救危机，但仍未能阻止股票复牌后首日跌停。收盘时股价收于1.50元，仍有135万多单。与此同时，债券16永泰01下跌49.1%至30.03元，债券16永泰02下跌35.08%至39.60元，被“股债双杀”。
值得一提的是，如果永泰能源连续4次跌停，股价将低于1元，进入仙股行列。
投资者对本次复牌后一字跌停的担忧主要有三点：一是公司债务重组需要一段时间，走出债务困境的不确定性暂时难以排除；二是其停牌时间长达五个月；第三，近五个月两市并未走出反转格局。这意味着内忧不除，外患难解，复牌后的一字涨停似乎不可避免。
版权声明：除非特别标注，否则均为本站原创文章，转载时请以链接形式注明文章出处。
