投资港股中概互联，有无合适的港股ETF基金推荐？

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2022-06-09 01:16 标签： 港股科技ETF

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有朋友问起，想持有一些长期绩优基金，最好买了不用管，不管牛市熊市，都可以一直放在里面。有没有好的推荐和配置建议？正好刚看完红杉沈南鹏总与黑石苏世民总的对话。我推荐两个港股中概股ETF基金。现在就开始建仓投资的最佳时刻。

为什么推荐港股中概股ETF基金？

第一个原因，搭上外资投资中国顺风车

接下来3-5年里，做多中国（long China）是一个被国际资本普遍认可的方向。比如，截取刚刚结束的红杉沈南鹏总与黑石苏世民总的对话。您仔细品。

苏世民：是的，我认为如此。但即便如此，那些极具竞争力的国家，比如中国，还将处于优势地位。唯一的疑问是，未来它们会在供应链上占据多大的份额？当然，还有一些国家把生产转移到了中国，满足中国国内的消费。在走出此次疫情带来的经济下行之后，中国很可能会是全球范围最强的增长型国家。因此，中国的经济具备天然的发展优势，这些优势还在继续内化。

沈南鹏：要说过去10到15年，我们在中国有何成功秘诀，那就是我们持续“做强中国”。现在正是在许多行业内加倍投资中国的好时候。而且我认为中国显然具备许多具有吸引力的投资主题，其中最重要的是围绕科技和创新。你也知道，包括互联网、人工智能、物联网在内的数字技术正在改造着中国服务业和制造业的方方面面，而在新冠疫情的背景下，这些转型的过程可能会进一步加快。在中国，公共卫生体系还将进一步升级。医疗卫生行业有望获得更快增长，因为来自民营和公共部门的投资还将加大。这将涵盖疫苗、创新药、医疗器械、医疗服务等。在更广阔的生命健康领域，我们还将看到不少新的创新和增长。

但是，考虑到外汇管制，外资机构投资中国的方式除了直接入境外，更多的是通过香港的中概股。如果你没有很富裕的时间去选股，持有中概股ETF基金是搭上这波顺风车的最轻松省力的方法。

第二个原因，对冲资产背后的货币风险

考虑到题主是想做长期的资产配置，那么资产背后的币种选择也是需要考虑的一个因素。如果认为子女出国教育，自己出国养老是不错的选择，就算现在没有落地甚至没有规划，那么先准备着一些外币也是没问题的。

来源：国际货币基金组织

这张图展现的是全球央行的外汇储备中，各个货币的占比。面积越大占比越多。可以看到美元还是以61.82%的优势占绝对强势。相信大部分人的资产还是在境内，那么适量配置境外资产是一个完全必要的操作。

综上所述，我推荐的两个港股中概股ETF基金，是安硕A50中国（代码2823）和盈富基金（代码2800）。

安硕A50中国（代码2823）是追踪沪深股市最大的50只股票。前十大持股如下。

盈富基金（代码2800）是追踪恒生指数的。恒生指数一半是在香港上市的中国公司，另一半是香港公司，但也与内地经济发展息息相关。前十大持股如下。

各位可以根据自己的喜好来配。当然，ETF基金承受市场平均风险，只能获得市场平均收益，想要获得超额收益，主动型基金是更好的选择，同时伴随着更大的风险。我也在摸索，心得不多，感兴趣的朋友可以互相多交流。

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大陆投资者想要购买港股，从合规合法的渠道上来说，目前只有三种渠道。第一、通过QDII通道的基金投资港股市场。第二、通过沪港通、深港通的通道投资港股市场。第三、开一个香港券商的账户。

那么分别说下这三种渠道：

第一、通过QDII通道的基金投资港股市场

跨境ETF的产品购买，应该说，是针对大陆普通投资者来说，门槛最低最亲民的一种投资方法。国内投资者接触比较多的关于香港市场的ETF，首先就是，恒生ETF（代码：SZ159920）。

这是由华夏基金发行的一款QDII产品，成立2012年8月9日。一款被动追踪香港恒生指数的ETF基金。而香港恒生指数的成分股，主要覆盖香港的工商、金融、地产、公共设施四个类别，入选标准一是较大的市值以及成交额，能够反应的各个行业的市场状况。二是健康的财务状况。三是在香港有庞大的业务。总的来说，恒生ETF（代码：159920）是一款主要反映香港市场企业经营状况的指数指标。

其次，投资者还可以选择，以跟踪H股指数（也就是国企指数）为追踪目标的ETF基金。从成分股构成上来讲，H股指数与恒生指数的主要不同点在，虽然这两只指数的成分股，都是在香港上市的上市公司，但是，H股的成分股大部分都是在内地经营的，国企为主的企业。所以，H股指数更多的是反映大陆市场的企业经营状况。

从标的选择上来，跟踪H股指数的ETF基金主要有三个：

其中需要注意的是，H股B 虽然是一只分级B的基金，但是它却没有下折的风险。从低风险投资的角度来说，这两支指数基金其实都是不错的标的。

通过QDII通道的除了被动性ETF外，有一些主动管理型的公募基金也在投资组合中，全部或者部分布置了港股上市公司。例如“华宝兴业中国成长”、“交银中证海外中国互联网”、“国富大中华精选”等。不过，近期来看，QDII基金的强势表现，与最近港股和美股的走强相关性非常高。所以，购买这类主动性基金，要知道基金的底层资产究竟购买的是什么标的，重仓标的近期表现如何，波动率如何等等，预防基金的净值波动过大风险。

根据基金2016年报数据显示，去年涨幅位于前30名的QDII基金中，有15只基金投资港股的市值占基金资产净值比例超过50%，而上述提到的全市场业绩排名前10的QDII基金中，有8只基金投资港股的市值占基金资产净值比例的50%以上。所以，通过购买这类型QDII基金，曲线投资港股市场也是一个不错的方法。

第二、通过沪港通的形式

沪港通是由中国证监会在2014年4月10日正式批复开展互联互通机制试点。证监会指出，沪港通总额度为5500亿元人民币，参与港股通个人投资者资金账户余额应不低于人民币50万元。所以，相对于基金投资，50万元的门槛并不是特别亲民。从沪港通的机制上来讲，这是港交所和上交所、深交所协作的一种资金往来通道。

港股通的特点主要有四个：

1、投资者参与要求：仅限于境内机构投资者、证券账户和资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者。投资者买卖港股通股票前，应当与内地证券公司签订港股通证券交易委托协议，签署风险揭示书等。个人投资者还须满足有关港股通投资者适当性管理的条件。投资者若已有沪市人民币普通股账户的，无需另行开立股票账户。

2、投资额度：试点初期，港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。 投资额度可根据试点情况进行调整。

3、投资标的范围：(一)恒生综合大型股指数的成份股; (二)恒生综合中型股指数的成份股; (三)在沪市上市交易的A+H股的上市公司的H股; 投资标的会根据试点情况进行调整。

4、交易时间：开市前时段：上午9点—9点30分(集合竞价)，其中，9点—9点15分，接受竞价限价盘。持续交易时段：上午9点30分至12点 ，下午13点至16点(连续竞价)，接受增强限价盘。

其实，从港股通的资金买入风格来看，大量通过港股通的资金，还是偏爱于配置一些稳定的国企和民企龙头，所以普通投资者如果想要通过港股通购买港股的话，可以关注这类牌照型或者垄断型企业。


第三、去开一个香港券商／银行的账户

香港金融市场由来已久，券商竞争激烈，现在整个香港市场券商有1000多家，但是两极分化极其严重，真正占据大量交易量的也就只有那么几十家。

根据港交所最新一季度的统计数据显示，按照交易所的交易量排名，可以将这些券商分为三个档次。


第一个档次，有14家券商，他们的交易量总和占交易所的54%左右，这14家券商里面有12家都是外资券商。外资券商在香港历史悠久，比较常见的有美资券商，比如美林、高盛、大摩、小摩等。而日资券商方面野村、山一、大和等。英资券商则是，获多利、渣打、汇丰为代表。剩下的两家一家是中银香港，以及香港本地的耀才证券。

第二个档次，排名在15-65名，交易量占港交所的34%左右。其中以花旗、辉立为代表。

第三个则是65－500+之外的券商，交易量占比10%左右，这个档次的券商各有千秋，在服务和费率也有所不同。

总的来说，这些香港的券商，更多的是在服务香港本地的客户，他们开户方式也多以营业部柜台的形似办理，也就是说，大陆居民想要开一个传统香港券商的账户，必须飞去香港亲自办理。

另外一个方面，近年来，随着互联网技术的兴起，尤其是金融科技的资本投入增加，很多券商在IT技术上的投入开始增多，有了自己研发的APP，智能投顾，线上开户等等东西。但是，不同券商在IT上的投入力度也不同，所以在用户体验上还是有很大的差别。

怎么挑选一个合适的券商是一个比较重要的问题，可以参考下这个问题下面的答案：

归纳一下，选择券商要考虑软、硬两个方面的实力。软实力，就是提供的配套服务、投研能力、流程体验这些配套设施。硬实力，就是提供的费率成本、资本金充足率、股东背景等硬性条件。

这里尤其说下合规方面的东西，有些野鸡小券商，会通过一点费率上的优惠，甚至打着零用金的名义，招徕不明真相的投资者。但是，他们没告诉的你的是，可能融资融券的利率远高于同行，或者服务器硬件设施不尽人意，甚至有时候出现down机的情况。如果在交易时段发生这些问题，很可能造成无法挽回的损失。

从IT开发实力来说，国内比较好的就那么三四家，这里做了个图，简单的比较下各家自己的特色。


基本上都能从相关的应用市场渠道，下载到APP，然后在APP里面直接申请开户。

最后，提供一些关于投资港股的建议。

港股投资其实和A股投资，没什么区别，本质上都是对企业的判断，不过有一些投资上的规则还是需要了解。

比如说不同的交易时段，港股最低买入的要求，以及牛熊证和做空机制的不同等等。

从程序上来说，港股因为算是离岸市场，所以涉及到外汇出入金的问题，相对于国内直接的银证转帐，香港券商的出入金流程稍微麻烦一点，普通投资者如果完全没有头绪的话，可以考虑下这个出入金的流程：

在其他业余参考方面，以下这些港股方面的链接都可以看看：

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