&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp进入21世纪20年代，全球银行业面临多重挑战。技术变革、经济疲软、地缘政治、人口老龄化和气候变化等问题相互交错，相互融合，给全球银行业带来翻天覆地的变化。银行业如何备战未来10年？国际会计师事务所德勤近日给出了参考答案。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp技术进步无疑是驱动各项变革的首要因素。机器学习和区块链等现有技术与量子计算等新兴技术的结合，在更大范围内创造新的机遇同时，也会引发新的风险。此外，技术还会从根本上改变人人们对工作内容、工作人员以及工作场所的原有认知。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp当前，许多发达经济体，尤其是欧洲的发达经济体，很有可能陷入“日本化”困境。其突出表现为：经济增长持续疲软、低通货膨胀或低通货紧缩、零利率或负利率。德勤近日发布的全球银行业和资本市场展望报告指出，发达经济体不论是全面“日本化”，还是局部“日本化”，都可能对全球银行业的增长和盈利带来重大影响。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp而全球人口结构的根本性改变或将改变全球经济增长态势。发达经济体和中国等新兴经济体的人口老龄化问题将以前所未有的方式对社会、政治、商业体系造成压力。一旦经济陷入低增长困境，银行业的内生增长能力将大幅下降，能够收回股本成本的银行将更少。规模较小或功能较单一的金融机构可能会举步维艰。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp尽管全球银行业的经营发展模式将发生深刻变化，但是银行的角色本位不能改变。德勤金融服务行业研究中心主任、银行业与资本市场首席研究员瓦尔?斯利尼瓦斯（ValSrinivas）指出，无论外部环境如何变化，银行应该坚守其作为金融中介的核心身份，确保金融供给与实体经济需求之间相匹配。银行的竞争优势仍然在于其具备管理风险和处理复杂金融问题的能力，能够在高度受监管的市场中开展业务，推动创新以满足客户需求、保护客户隐私并维持客户对银行的信任。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp“无论如何，银行仍将是客户资产的忠诚保管者，是值得客户所信赖的。”斯利尼瓦斯表示，

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp在下一个十年，银行管理层应该根据当前发展形势重新审视银行的长远发展目标，从根本上强化银行的核心力量。不要让银行因短期利益而偏离朝着更远大、更大胆的目标发展方向。银行管理层应该主动出击，积极考虑驾驭新一轮浪潮的各种最佳方式，而不是消极回避。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp当前，全球银行体系继续保持强劲的发展势头，盈利水平上升至金融危机后的新高位。据《银行家》杂志公布的数据，截至2018年，全球银行业资本收益率（ROC）为13.7％，高于2017年年底的13.5％。然而，银行业仍未找到恢复可持续盈利水平的途径，股本回报率（ROE）为9.6％，低于通常与银行资本成本相关的12％这一基准线；全球银行的资产规模降至122.8万亿美元，主要原因在于欧洲各大银行处置了其非核心资产。从积极层面来看，全球银行业再次回归稳健发展，一级资本比率从2017年的6.66％小幅上升至6.75％。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp美国银行业虽在多个领域呈现出缓慢增长，但仍保持业界领先。高达1.5％的资产收益率（ROA）使其资本收益率稳定在18％；总资产为16.5万亿美元，与前一年相比增长3％。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp加拿大银行业的总资产同比增长11.2％，上升至4.7万亿美元，这主要归功于向个人和企业提供按揭贷款和普通贷款。然而，由于宏观经济环境恶化，银行业的利润率下降，贷款损失拨备率有所上升。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp相比之下，欧洲许多银行仍然把注意力放在理顺业务上，努力赶上其他地区的盈利水平。2018年，尽管南欧银行的不良贷款率有所下降，盈利水平有所提高，但资本收益率仅为10.2％，与上一年度持平。欧洲银行业普遍面临的挑战包括因欧洲市场的长期分散式格局导致净利差（NIM）结构性降低，以及德国等主要市场中的银行机构过度饱和。央行执行近乎零利率甚至负利率的政策仍然于事无补。欧洲银行业的总资产稳定在25.8万亿美元左右。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp亚洲银行业的情况喜忧参半。中国的银行规模普遍持续扩大，2019年全球最大的四家银行仍然是中资银行。与此同时，日本银行业一直无法摆脱由经济低迷和人口老龄化导致的银行业系统性增长缓慢的问题：资本收益率（ROC）为5.8％，资产收益率（ROA）为0.31％，这主要就是由于低利率／经济增长乏力所导致的，资产规模减少3％，降低至13.1万亿美元。而中国银行业的资本收益率尽管低于去年的15.6％，但仍然保持强劲，达到14.4％。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp展望2020年，全球经济并不乐观。德勤经济学家预测，美国2020年经济衰退的可能性为25％。多数G7其他成员国，包括日本、德国、意大利和英国的情况与美国类似，甚至更不乐观。与此同时，各国央行的货币工具面临很大的局限性，世界主要地区的利率或处于历史低位，或接近处于负值区间。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp为应对未来十年的挑战，银行管理层需要转型发展、推动银行融入行业生态系统，建立新的合作伙伴关系和行业联盟。在技术方面，首要问题是技术欠债问题，即现有系统不够现代化，这是银行实现转型的巨大障碍。其次是数据状况不佳，这可能会阻碍银行充分实现新技术投资所能带来的价值。高质量、易获取的数据作为所有技术解决方案的必要基础。

&nbsp&nbsp&nbsp&nbsp德勤中国副主席、金融服务行业主管合伙人吴卫军指出，“在新的时代背景下，各种驱动因素的独特融合势必会在更广的社会和经济环境中释放出前所未有的变革力量，全球银行业的发展目标和模式亦将随之改变。银行可能会更多地着眼于大局利益，管理层也会根据当前发展形势重新审视银行的长远发展目标，从根本上强化银行的核心力量。例如，在技术方面，我们敦促银行业回归本源，即在进行重大技术变革之前，首先解决数据质量问题，再通过核心系统的现代化升级来循序渐进地削减技术欠债。在人才方面，我们鼓励银行聚焦人力变革，根据智能化、自动化技术对银行业工作模式带来的影响，重新定义和设计工作岗位，尤其明确‘超级岗位’对人才的高要求，进而为当前的人才队伍赋能并着手培养未来人才。”（经济日报-中国经济网记者

原标题：增强金融服务实体经济的能力

在人类经济发展史上，经济体系和金融体系的发展总是同步的，如影随形。无论工业革命、电气化革命还是后来的信息革命，都伴随着当时的金融体系的创新。

第一次金融体系创新是17世纪末中央银行与商业银行体系的出现，最有信誉的贷款者从英国王室变为了工业企业。世界上首家中央银行――英格兰银行的建立，开启了全球第一代金融革命。中央银行和商业银行共同构建的银行融资体系，为当时以工业革命为代表的经济体系源源不断地输送资本燃料和动力，在资金与技术的双重推动下，英国得以成为19世纪世界头号经济强国。

第二次金融体系创新始于19世纪末20世纪初投资银行的兴盛。在此之前，金融业始终将企业股权弃之如敝屣，认为离开创业者的股权是没有价值的。以投资银行为主体的市场主导型金融体系，具有天然的资本运营能力，实现了资本的市场化流动及股权的有效配置，并借此主导了五次并购浪潮，通过淘汰落后产能，促进经济结构优化，推动了第二次工业革命。在这一金融体系的帮助下，以电气化革命为主体的经济体系在美国完成，让美国成为20世纪的头号强国。

第三次金融体系创新表现为20世纪末以来方兴未艾的风险投资。通过风险投资，风险缓释手段从实体的抵押、质押变换为预期产业前景，18个月内就可以完成一代信息技术的更新换代，金融业与技术开发者共享其中的收益。正是由于风险投资体系支撑了技术创新和产业升级，奠定了信息产业的基础并培育其迅速成长为美国新经济的支柱，以信息革命为核心的经济体系推动了美国经济的持续发展。

回顾历史可以发现，实体经济与金融发展是相辅相成、相互促进的。只有能服务于并服务好实体经济的金融，才能够算是“好金融”。如果金融发展不能与时俱进，不能主动契合实体经济的内在需求，这样的金融体系终将因为不能支撑经济体系的发展而被淹没在历史潮流中。

最适合本国的金融体系都是具有个性和唯一性的，因此，不能简单地把美国和英国各自的最适制度通过某种“黏合剂”拼接到中国，因为最适的金融制度并不在已有的既定规则之中，而是潜在于本国的禀赋之中。因此，没有最好，只有最适合，我们要探寻的是立足中国实际、符合中国国情的现代金融体系。

党的十九大报告明确提出，“贯彻新发展理念，建设现代化经济体系”。这是我国经济从高速增长转向高质量发展阶段的内在要求，是我国转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力的迫切需要。同时，十九大报告还提出了“现代金融”的概念，指出要“着力加快建设实体经济、科技创新、现代金融、人力资源协同发展的产业体系”。这与前述“现代化经济体系”首尾连贯、前后照应，实际上强调了金融是整个国民经济的一部分，与实体经济紧密联系、互相支撑，二者不是孤立的、分割的。

党的十九大报告指出，“增强金融服务实体经济能力”。现代金融体系的根本目的是服务实体经济，在我国经济发展的新时代，现代金融体系只有在为实体经济服务中才能实现自身的持续健康发展。从微观来看，只有企业实现较好的盈利、实体经济“有钱赚”，金融业才能随之得到应有的、合理的回报。金融业的利润率必须与实体经济“做大蛋糕”紧密结合起来，一荣俱荣、一损俱损，否则资本就会在金融体系“空转”，金融市场就变成了“零和博弈”。近年来，金融业“脱实向虚”一度比较严重，过度金融化现象也曾比较突出，金融成了无本之木、无源之水，金融自我复制、自我膨胀，如此循环往复就可能形成金融泡沫并导致金融危机。因此，党的十九大报告所强调的“增强金融服务实体经济能力”，既是金融发展的根本目的，也是防范金融风险的根本举措，更是对金融体系发展偏离服务实体经济这一本质的及时控制和有效纠正。

（作者系中国人民大学国家发展与战略研究院副院长、国际货币研究所研究员）

 　　2013年3月，浙江莫干山的裸心谷度假村内，支付宝核心高管齐聚于此。在经过数天的闭门会议后，支付宝决定从一家支付公司，正式转型为互联网金融服务集团。

　　没人会想到，这家最初为了解决交易信任的公司，日后会成长为估值2250亿美元的超级独角兽。

　　而就在支付宝转型的次年，“互联网金融”首次被写入政府工作报告，提出“促进互联网金融发展”。得到政府的重视与肯定后，互联网金融进入高速发展期，众多互联网金融平台开始密集涌现。

　　正是在这一年，赵国庆从老东家离职创业，选择的赛道则为金融科技行业。

　　“选择消费金融行业是顺应了时代和市场趋势。当时，消费金融在中国属于新兴的行业，具有非常广阔的前景和很大的想象空间，同时消费金融行业对消费、对实体经济、对普惠金融和民生具有积极意义，是大有可为的行业。”马上消费金融(简称“马上消费”)创始人、董事长赵国庆曾表示。

　　2015年6月19日，马上消费金融正式开业，其也是重庆第一家持牌消费金融公司。

　　经过多年发展，截至2019年，马上消费已累计接通消费场景200+，与100万家商户建立合作，当年实现营业收入89.99亿元，净利润8.53亿元。

　　与此同时，马上消费在打牢金融基础的同时，也在不断挖掘科技实力。如今，马上消费科研人员有1000多人，占员工比重6成，当前在科技投入已超过10亿元人民币，是重庆第一家获得国家高新技术企业认定的金融机构。

　　当下，国内互联网金融在经历过起步、狂热与严监管后，已然进入稳步前行的状态。而那些经受过周期并自始至终都持牌经营的企业，也将在未来的行业发展中，具备一定的领先优势。

　　“来了来了，第一笔业务来了，大家注意!”2003年，在杭州淘宝网财务的办公室内，一位淘宝工作人员盯着买家打来的750元人民币，激动地叫了出来。

　　然而，还没等这位工作人员开心多久，屏幕另一端的买家点下了退款按钮，激动的尖叫声也随之戛然而止。

　　当时，淘宝刚刚诞生，中国互联网既没有普及，网民人数也仅有6000万。在如此背景下，没人会信任素未谋面的陌生人，并与之在网络上进行交易。

　　淘宝没办法，要想开展电商业务，必须解决交易信任问题。为此，在买家选择退款的第一时间，淘宝工作人员就拨通了对方的电话，在主动报出自己的真实姓名、工号和手机号后，还向买家许下了“如果出了问题，我用工资赔你”的承诺。

　　最终，买家选择相信了淘宝工作人员，而这也为淘宝带来了第一单担保交易订单：336。时至今日，这笔订单原件还挂在支付宝大楼的展示墙上。

　　为解决自身业务，阿里从电商业务中，衍生出支付宝。此后，支付宝从阿里独立出去，并在2014年正式命名为“蚂蚁金融服务集团”，成长为当下涵盖各项互联网金融服务的蚂蚁集团。

　　值得注意的是，在消费金融市场，2014年是重要的分水岭。当年，蚂蚁花呗、蚂蚁借呗等互联网消费金融领域的知名产品相继上线，直接带动起消费金融市场蓬勃发展。

　　此后，除了互联网巨头公司均在发展金融业务，还有众多创业公司也加入其中，深耕金融服务，马上消费也正是在此时成立。

　　当时，互联网金融行业热火朝天，其中P2P网贷机构更是如雨后春笋般冒出，并且得到快速扩张。不过，赵国庆并没有选择P2P作为其创业项目，而是转向申请消费金融牌照，坚持要做一家有牌照的金融科技公司。

　　“2014年下半年，互联网金融行业P2P盛行。在去中心化、监管套利、金融自由化的思潮下，我们没有去做P2P，而是选择了壁垒很高的持牌经营道路。”赵国庆说，“因为我认为做金融要对监管、对合规、对风险有敬畏之心、拥抱之心，把责任和风险放在第一位，这是对行业、对社会、对用户的责任与担当。”

　　现在看来，赵国庆的选择极为明智。虽然当时选择持牌经营更为艰难，但意味着更合规，也能够不走弯路。

　　而在当时政策利好下，马上消费也遇上了互联网金融发展的最好机遇。2015年正式开业就获得了100万用户的注册。

　　在一众巨头与创业公司跳入互联网金融的蓝海后，国内金融业务获得快速发展，而得以支撑金融业务发展的背后，其实是各项科技实力的比拼。

　　每个金融企业其实都是科技企业，金融也是人工智能落地最成功的行业之一。

　　2016年，金融稳定理事会(FSB)对金融科技提出明确定义 ：金融科技是技术驱动的金融创新，即运营现代科技成果改造或创新金融产品、经营模式、业务流程等，目的在于推动金融发展，提高金融行业效率。

　　这一年，国务院也发布了《“十三五”国家科技创新规划》，明确提出促进科技金融产品和服务创新，建设国家科技金融创新中心等，这让金融科技产业正式成为国家政策引导方向。

　　转瞬间，金融科技成为众多金融企业的发展方向，而银行业也及时跟上了发展脚步。

　　2016年底，招商银行推出摩羯智投，将人工智能与量化交易应用到了中国金融行业的核心产业。

　　2017年，人民银行成立了金融科技委员会，旨在做好我国金融科技发展战略规划与政策指引，引导新技术在金融领域的正确运用。

　　2018年，建信金融科技有限责任公司在上海揭牌，这是中国建设银行旗下全资金融科技公司，也是国有大行成立的首家银行系金融科技企业。

　　除了银行在不断实现金融科技化，还有BAT等互联网巨头，以及众多金融企业，同样在不断深挖科技实力。

　　马上消费在成立之初，就坚持科技自主研发和建设数字化全闭环能力。

　　“公司自成立之初的全部技术系统都是从0开始自主搭建研发，所有核心技术的自主权都掌握在自己手中不外包，所有能力建设也是从0到1坚持自建，包括获客、风控、客服、贷后等能力。”赵国庆说。

　　作为一家创业公司，马上消费完全可以与拥有成熟技术的企业合作，这样既能够快速为用户提供金融服务，也能节省一大笔成本，但马上消费依旧还是选择了最重、最难走的路。

　　赵国庆表示，我们选择的发展模式，路径不是最快、最舒适的捷径，而是充满挑战、比较难走的路，但也是发展之路最高的路径。

　　他说得没错，金融作为与金钱打交道的业务，稍有差池都是大事，只有自身掌握核心技术，才能够做到全程把控。

　　今年的特殊环境下，不良贷款率攀升，金融风控体系必将面临考验。

　　在此情况下，马上消费实现了自动化、实时化、自适应的风控体系，并形成了灵活迭代的风控策略和千人千面差异化授信及风险定价，同时还积累了毫秒级的实时数据获取及加工以及2000+风控决策策略、决策流、数据模型人工智能算法。

　　在坚实的技术背景下，马上消费即使遇到疫情，也能通过人工智能技术解决业务标准，通过云技术解决服务连续性，以及通过安全技术解决远程办公模式下的信息安全问题。

　　可以看到，今后也只有坚持科技自主研发并拥有核心技术积累的企业，才能在未来的机遇中获得更多优势。

　　互联网金融行业在经历过疯狂发展后，去年遭遇到前所未有的严监管，大批不符合监管的金融企业逐一退出，而在这波大浪淘沙后，更表明在金融领域创业，必须时刻保持着一颗敬畏心。

　　与此同时，在今年疫情之后，金融行业更是面临前所未有的挑战，这考验着所有金融企业的风险管控能力，尤其是贷后管理能力。

　　众所周知，贷后管理是金融市场的重要“防线”，在今年经济下行情况下，由于用户收入减少导致偿债能力弱化，这带来的风险，给贷后管理又增添了一道难题。

　　在此情况下，只有深耕金融行业多年，拥有技术实力的企业，才能够最大限度降低成本、提升效率，并在合规安全的底线下，保证贷后管理流畅运转。

　　马上消费就搭建了一套在金融信贷业务中广泛适用的数字化贷后管理系统，这套系统结合了数字化转型与科技赋能，还整合多维度数据资源和丰富应用场景，既能快速响应业务，又能进行多样化客群的精细管理。

　　从成立以来，马上消费坚持建设自主闭环的贷后管理能力，并且一直在探索金融与科技的有效结合，为各类金融合作伙伴提供数字化贷后管理服务方案。

　　银行业也在风控上持续探索科技与金融的结合。据艾瑞咨询发布的《2020中国AI+金融行业发展研究报告》显示，从18年开始，银行对于AI风控投入占到整个AI技术投入的占比出现明显的提升，AI风控也逐步成为AI+金融领域中最有价值的“C位”。

　　从中期来看，未来银行对于AI风控的投入占AI总投入的比例将保持50%以上，至2022年银行业对于AI风控的投入总额将超过115亿。

　　银行的持续押注，也代表着金融行业还需不断提高自身科技实力。虽然在今年疫情“黑天鹅”下，短期内金融行业会产生影响，但行业在经过调整后，也会回归到稳定的状态。

　　近期，中央也出台了相关政策提振市场信心。3月13日，国家发展改革委、财政部和工信部等23个部门联合印发了《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，推出19条硬举措刺激国内消费。银保监会方面也表示，将通过消费信贷支持新型消费和消费复苏。

　　拉动内需、推动消费稳定增长，这其中必然离不开金融助力，而2020年持牌机构的稳定优势，也将发挥更大的作用，马上消费一直在增强自己的硬实力。

　　近期，全国信标委人工智能分委会成立大会暨第一次全体会议在京召开。会上，首届人工智能国家标准化组织——全国信息技术标准化技术委员会人工智能分技术委员会(SAC/TC28/SC 42)正式成立，其中马上消费金融当选首批单位委员，成为首批单位委员中唯一一家持牌金融科技公司。

　　马上消费不仅在提高自身在金融行业的科技实力，也在为众多合作伙伴提供技术输出。

　　据悉，大信托在面向客户销售产品的双录环节，将采用马上消费自主研发的“AI智慧双录”系统提供技术服务支撑。凭借双方在金融科技自主研发能力和信托业务多场景展业能力的自发优势，共同推进信托行业的数字化、智能化、标准化的运营管理模式转型升级。

　　如今，无准入门槛、无监管机构、无行业标准的草莽时代已然过去，当下监管日益完善、巨头也频频入场，在未来的金融科技行业发展中，也只有深耕行业多年，并且已经在规范化道路上拥有领先优势的企业，才能不被淘汰出局并继续保持发展。

　　毫无疑问，在金融科技行业具备核心竞争力，并且已经有坚固护城河的马上消费，在未来的发展中，已然具备了领先优势。未来的金融科技时代，也必然属于这类在规范道路上经历过风雨的企业。备注：