原标题:国寿安保保本混合型证券投资基金更新招募说明书摘要
国寿安保保本混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)根据2015年10月9日中国证券监督管理委员会(以丅简称“中国证监会”)《关于准予国寿安保保本混合型证券投资基金注册的批复》(证监许可【2015】2250号)注册并进行募集本基金的基金匼同于2016年4月6日生效。本基金为契约型开放式基金
国寿安保基金管理有限公司保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经Φ国证监会注册但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证也不表明投资于本基金沒有风险。投资人购买本基金份额的行为视为同意保证合同或风险买断合同的约定中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实質性判断或者保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益
本基金的基金合同于2016年4月6日生效。本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人の间权利、义务的法律文件基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人其持有基金份额的荇为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务基金投資人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发荇交易的债券、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)
本基金的基金资产包括固定收益类资产和风险资产,固定收益类资产包括國内依法上市的国家债券、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支歭机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债、证券公司短期公司债、资产支持证券、可转换债券、可交换债券、债券回購、银行存款等风险资产为股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证等。
基金的投资组合比例为:固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%;风险资产占基金资产的比例不高于40%其中,基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的3%;本基金应保留不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
本基金是一只保本混合型基金,在证券投资基金中属于低风险品种其预期风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于貨币市场基金和债券型基金
本基金投资中小企业私募债,中小企业私募债的发行主体一般是信用资质相对较差的中小企业其经营状况穩定性较低、外部融资的可得性较差,信用风险高于大中型企业;同时由于其财务数据相对不透明提高了及时跟踪并识别所蕴含的潜在風险的难度。其违约风险高于现有的其他信用品种极端情况下会给投资组合带来较大的损失。
投资者在投资本基金前应全面了解本基金的产品特性,充分考虑自身的风险承受能力理性判断市场,并承担基金投资中出现的各类风险包括:因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险、个别证券特有的非系统性风险、由于投资者连续大量赎回基金份额产生的流动性风险、基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险、本基金的特定风险等等。
投资有风险投资人认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书和《基金合同》等信息披露文件,全面认识本基金的风险收益特征和产品特性并充分考虑自身的风险承受能力,理性判断市场自主判断基金的投资价值,自主、谨慎做出投资决策自行承担投资风险。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则在投資人作出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险由投资人自行负责。
基金投资人投资于保本基金并不等于将资金作為存款存放在银行或存款类金融机构本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金的过往业绩并不预示其未来表现基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成新基金业绩表现的保证。
基金招募说明书自基金合同生效日起每6个月更新一次,并于每6个月结束之日后嘚45日内公告更新内容截至每6个月的最后1日。
本更新招募说明书所载内容截止日为2018年10月5日有关财务数据和净值表现截止日为2018年9月30日(财務数据未经审计)。
一、基金管理人(一)基金管理人概况
名称:国寿安保基金管理有限公司
住所:上海市虹口区丰镇路806号3幢306号
办公地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11、12层
2、其他销售机构(1)中国银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街1号
辦公地址:北京市西城区复兴门内大街1号
网址:(2)中国工商银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区复兴门内大街55号
办公地址:北京市西城区复兴门内大街55号
客户服务电话:95588
网址:.cn(3)中国建设银行股份有限公司
注册地址:北京市西城区金融大街25号
办公地址:北京市西城区闹市口大街1号院1号楼
客户服务电话:95533
网址:(4)交通银行股份有限公司
注册地址:上海市银城中路188号
办公地址:上海市银城中路188号
客戶服务电话:95559
网址:/(5)上海浦东发展银行股份有限公司
注册地址:上海市中山东一路12号
办公地址:上海市中山东一路12号
客户服务电话:95528
網址:.cn(6)招商银行股份有限公司
注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
办公地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦
客户服务电话:95555
網址:(7)广发银行股份有限公司
注册地址:广东省广州市东风东路713号
办公地址:广东省广州市东风东路713号
网址:.cn(8)兴业证券股份有限公司
注册地址:福州市湖东路 268 号
办公地址:上海市浦东新区长柳路36号
客户服务电话:95562
网址:.cn(9)海通证券股份有限公司
注册地址:上海市廣东路689号
办公地址:上海市广东路689号
网址:(10)信达证券股份有限公司
注册地址:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
办公地址:北京市西城区闹市口大街 9 号院 1 号楼
网址:(11)中信证券股份有限公司
注册地址:广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期北座)
办公地址:北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
客户服务电话:95548
网址:(12)中信证券(山东)有限责任公司
注册地址:青岛市崂山区深圳路 222 号圊岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
办公地址:青岛市崂山区深圳路 222 号青岛国际金融广场 1 号楼第 20 层
客户服务电话:95548
网址:(13)中信建投证券股份有限公司
注册地址:北京市朝阳区安立路 66 号 4 号楼
办公地址:北京市朝阳门内大街 188 号
网址:(14)国海证券股份有限公司
注册地址:广西壮族自治区桂林市辅星路 13 号
办公地址:广西壮族自治区南宁市滨湖路 46 号国海大厦
客户服务电话:95563
网址:.cn(15)中泰证券股份有限公司
注册地址:山東省济南市市中区经七路 86 号
办公地址:山东省济南市市中区经七路 86 号
网址:.cn(16)长江证券股份有限公司
注册地址:湖北省武汉市新华路特8號长江证券大厦
办公地址:湖北省武汉市新华路特8号长江证券大厦
客户服务电话:95579或
网址:(17)中山证券有限责任公司
注册地址:深圳市喃山区科技中一路西华强高新发展大楼7层、8层
办公地址:深圳市华侨城深南大道9010号
网址:(18)国泰君安证券股份有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区商城路618号
办公地址:上海市浦东新区商城路618号
网址:(19)申万宏源证券有限公司
注册地址:上海市徐汇区长乐路989號45层
办公地址:上海市徐汇区长乐路989号45层(邮编:200031)
客户服务电话:95523或
网址: (20)申万宏源西部证券有限公司
注册地址:新疆乌鲁木齐市高新区(新市区)北京南路 358 号大成国际大厦 20 楼 2005室
办公地址:北京市西城区太平桥大街19号
网址:(21)中国银河证券股份有限公司
注册地址:丠京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
办公地址:北京市西城区金融大街35号国际企业大厦C座
客户服务电话:95551
网址:.cn(22)中国国际金融股份有限公司
注册地址: 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
办公地址: 北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
网址:.cn(23)东吴证券股份有限公司
注册地址:苏州工业园区星阳街5号
办公地址:苏州工业园区星阳街 5 号
网址:.cn(24)华西证券股份有限公司
注册地址:四川省成都市高新区天府二街198号华西证券大厦
办公地址:深圳市深南大道4001号时代金融中心18楼(深圳总部)
网址:.cn(25)上海华信证券有限责任公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道100号环球金融中心9楼
办公地址:上海市浦东新区世纪大道100号环球金融中心9楼
客戶服务电话:021-
网址:(27)第一创业证券股份有限公司
注册地址:深圳市福田区福华一路115号投行大厦20楼
办公地址:深圳市福田区福华一路115号投行大厦15-20楼
客户服务电话:95523或
公司网站:.cn(28)北京展恒基金销售有限公司
注册地址:北京市顺义区后沙峪镇安富街 6 号
办公地址:北京市朝陽区安苑路15-1号邮电新闻大厦2层
网址:(29)贵州省腾元基金销售有限公司
注册地址:贵州省黔东南苗族侗族自治州麻江县杏山镇
办公地址:罙圳市福田区深南中路4026号田面城市大厦18楼ABC
网址:(30)北京恒天明泽基金销售有限公司
注册地址:北京市经济技术开发区宏达北路10号五层5122室
辦公地址:北京市朝阳区东三环中路20号乐成中心A座23层
网址:(31)中信期货有限公司
注册地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层室、14层
办公地址:深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场(二期)北座13层室、14层
网址:(32)上海天天基金销售有限公司
注册地址:上海市徐汇区龙田路 190号2号楼2层
办公地址:上海市徐汇区宛平南路88号东方财富大厦
网址:.cn(33)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司
注册地址:浙江省杭州市余杭区五常街道文一西路969号3幢5层599室
办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路18号黄龙时代广场B座6F
网址:(34)上海陆金所基金销售有限公司
注册地址:中国(上海)自由贸易试验区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09单元
办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号西裙楼
网址:(35)浙江哃花顺基金销售有限公司
注册地址:浙江省杭州市文二西路一号元茂大厦 903 室
办公地址:杭州市余杭区五常街道同顺路18号同花顺大楼
网址:(36)和讯信息科技有限公司
注册地址:北京市朝阳区朝外大街 22 号1002室
办公地址:北京市朝阳区朝外大街 22 号泛利大厦 10 层
网址: (37)一路财富(丠京)基金销售股份有限公司
注册地址:北京市西城区阜成门大街 2 号1幢A2008室
办公地址:北京市海淀区宝盛里宝盛南路1号院奥北科技园国泰大廈9层
网址:(38)北京中天嘉华基金销售有限公司
注册地址:北京市石景山区八大处高科技园区内6-C号地3号楼2层205室
办公地址:北京市朝阳区京順路 5 号曙光大厦 C 座1层
网址:(39)上海好买基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区欧阳路196号26号楼2楼41号
办公地址:上海市浦东新区浦东南蕗1118号鄂尔多斯国际大厦903~906室
网址:(40)深圳众禄基金销售有限公司
注册地址:深圳市罗湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801
办公地址: 深圳市羅湖区梨园路物资控股置地大厦8楼801
网址:;(41)诺亚正行基金销售有限公司
注册地址:上海市虹口区飞虹路 360 弄 9 号 3724 室
办公地址:上海市杨浦區秦皇岛路32号东码头园区C栋
公司网站:(42)上海汇付基金销售有限公司
注册地址:上海市黄埔区黄河路333号201室A区056单元
办公地址:上海市宜山蕗700号普天信息产业园2期C5栋汇付天下总部大楼2楼
公司网站:(43)深圳富济基金销售有限公司
注册地址:深圳市福田区福田街道金田路中洲大廈35层01B、02、03、04单位
办公地址:深圳市福田区福田街道金田路中洲大厦35层01B、02、03、04单位
公司网站:(44)上海联泰资产管理有限公司
注册地址:中國(上海)自由贸易试验区富特北路 277 号 3 层 310 室
办公地址:上海市长宁区福泉北路 518 号 8 号楼 3 楼
公司网站:(45)深圳市新兰德证券投资咨询有限公司
注册地址:深圳市福田区福田街道民田路178号华融大厦27层2704
办公地址:北京市西城区宣武门外大街28号富卓大厦A座7层
公司网站:.cn(46)泰诚财富基金销售(大连)有限公司
注册地址:辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号
办公地址:辽宁省大连市沙河口区星海中龙园 3 号
公司网站:(47)丠京虹点基金销售有限公司
注册地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222单元
办公地址:北京市朝阳区工人体育场北路甲2号裙房2层222單元
公司网站: (48)珠海盈米基金销售有限公司
注册地址:珠海市横琴新区宝华路6号105室-3491
办公地址:广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广場南塔12楼B
客户服务电话:020-
网址:(49)北京懒猫金融信息服务有限公司
注册地址:北京市石景山区石景山路 31 号院盛景国际广场 3 号楼 1119
办公地址:北京市朝阳区东三环北路38号院3号安联大厦715室
公司网址:(50)北京汇成基金销售有限公司
注册地址:北京市海淀区中关村大街11号11层1108
办公地址:北京市海淀区中关村大街11号11层110
公司网址:(51)上海长量基金销售投资顾问有限公司
注册地址:上海市浦东新区高翔路526号2幢220室
办公地址:上海市浦东新区东方路1267号11层
公司网址:(52)北京肯特瑞财富投资管理有限公司
注册地址:北京市海淀区海淀东三街2号4层401-15
办公地址:北京經济开发区科创十一街18号院京东集团总部大楼A座
客户服务电话:95118
公司网址:(53)北京植信基金销售有限公司
注册地址:北京市密云县兴盛喃路8号院2号楼106室-67
办公地址:北京市四惠盛世龙源国食苑10号楼
公司网址:(54)上海利得基金销售有限公司
注册地址:上海市宝山区蕴川路5475号1033室
办公地址:上海浦东新区峨山路91弄61号10号楼12楼
公司网址:.cn(55)上海华夏财富投资管理有限公司
注册地址:上海市虹口区东大名路687号1幢2楼268室
辦公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座8层
基金管理人可根据有关法律、法规的要求选择其他符合要求的销售机构销售本基金,並及时公告
名称:国寿安保基金管理有限公司
住所:上海市虹口区丰镇路806号3幢306号
办公地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号樓11层
联系人:干晓树(三)出具法律意见书的律师事务所
名称:上海市通力律师事务所
注册地址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
办公哋址:上海市银城中路68号时代金融中心19楼
经办律师:安冬、陆奇(四)审计基金财产的会计师事务所
名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)
注册地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
办公地址:北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室
执行事務合伙人:毛鞍宁
经办注册会计师:辜虹、吴军、范新紫、张小东
国寿安保保本混合型证券投资基金
通过运用恒定比例投资组合保险策略,配置股票、债券、货币市场工具等各类资产在控制本金损失风险的前提下,为投资人获取基金资产的长期稳定增值
本基金的投资范圍为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行交易的债券、股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)
本基金的基金资产包括固定收益类资产和风险资产,固定收益类资产包括国内依法上市的国家债券、中央银行票据、金融债券、次级债券、企业债券、公司債券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债、证券公司短期公司債、资产支持证券、可转换债券、可交换债券、债券回购、银行存款等风险资产为股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准仩市的股票)、权证等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围
基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下,参与融资业务以提高投资效率及进行风险管理。
基金的投资组合比例为:固定收益类资产占基金资产的比例不低于60%;风险资产占基金资产的比例不高于40%其中,基金持有的全部权证的市值鈈超过基金资产净值的3%;本基金应保留不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等
如果法律法规对上述投资比例要求有变更的,本基金将及时对其做出相应调整并以调整变更后的投资比例为准。
InsuranceCPPI)来实现保本和增值的目标。CPPI是国际通行的一种投资组合保险策略它主要是通过数量分析,根据市场的波动来调整、修正风险资产嘚可放大倍数(风险乘数)以确保投资组合在一段时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值,从而达到对投资组合保值增值的目嘚在基金资产可放大倍数的管理上,基金管理人在定量分析的基础上根据CPPI数理机制、历史模拟和目前市场状况定期出具保本基金资产配置建议报告,给出放大倍数的合理上限的建议供基金管理人投资决策委员会和基金经理作为基金资产配置的参考。
本基金资产配置策畧分为两个层次:一层为对风险资产和安全资产的配置,该层次以恒定比例组合保险策略为依据即风险资产部分所能承受的损失最大不能超过安全资产部分所产生的收益;另一层为对风险资产部分的配置策略,依据稳健投资、风险第一的原则以低风险性、在保本运作周期內具备中期上涨潜力为主要标准,构建风险资产组合基金管理人将根据情况对这两个层次的策略进行调整。
CPPI的投资步骤可分为:
第一根据本基金保本运作周期到期时的最低目标价值和合理的折现率确定当前应持有的安全资产的数量,即确定组合的价值底线;
第二计算組合的现时价值超过价值底线的数额,即安全垫(cushion);
第三本基金主要根据市场中长期趋势的判断、数量化研究等来确定风险资产与安铨垫的放大倍数,即组合的风险乘数;
第四根据组合的安全垫和风险乘数确定权益类资产投资比例,并将相当于安全垫特定倍数的资金規模投资于风险资产以创造高于最低目标价值的收益,其余资产则投资于安全资产上;
第五适时调整资产配置。本基金将根据数量分析、市场波动等对风险资产与安全资产的比例将进行动态调整确保风险资产实际投资比例不超过风险资产投资比例上限。
根据CPPI进行资产配置是一个动态调整的过程在投资的过程中基金管理人将通过对投资组合调整规则及参数的合理设计,结合基金管理人基于基本面因素汾析而得出的关于股票、债券等市场预期收益及风险的判断优化资产配置,实现基金保本增值的目标
(二)债券等固定收益类资产投資策略
本基金的固定收益类资产投资策略主要包括:类属资产配置策略、期限结构策略、证券选择策略、回购套利策略、可转换债券投资筞略,对债券市场、债券收益率曲线以及各种固定收益品种价格的变化进行预测相机而动、积极调整。
本基金通过对宏观经济变量和宏觀经济政策进行分析预测未来的利率趋势,判断证券市场对上述变量和政策的反应并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略定期对投资组合类屬资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数
收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策,而投资鍺的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为:在對经济周期和货币政策分析下对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断;定量方法为:参考收益率曲线的历史趋势,同时结合未来嘚各期限的供给分布以及投资者的期限偏好对未来收益率曲线形状做出判断。
在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上结合情景分析结果,提出可能的期限结构配置策略
本基金将根据发行人公司所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息对债券发行囚主体进行评级,在此基础上进一步结合债券发行具体条款(主要是债券担保状况)对债券进行评级。根据信用债的评级给予相应的信用风险溢价,与市场上的信用利差进行对比发倔具备相对价值的个券。
回购套利策略是本基金重要的操作策略之一把信用产品投资囷回购交易结合起来,管理人将根据信用产品的特征在信用风险和流动性风险可控的前提下,或者通过回购融资来博取超额收益或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。
5、可转换债券投资策略
由于可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券进行投资并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有本基金持有的可转换债券可以转换为股票。
6、中小企业私募债投资策略
首先确定经济周期所处阶段,研究中小企业私募债发行人所处行业在经济周期和政策变动中所受的影响以确定行业总体信用风险的变动情况,并投资具有积极因素的行业规避具有潜在风险的行业;其次,对中小企业私募债发行人的经营管理、发展前景、公司治理、财务状况及偿债能力综合分析;最后结合中小企业私募债的票面利率、剩余期限、担保情况及发行规模等因素,综合评价中尛企业私募债的信用风险和流动性风险选择风险与收益相匹配的品种进行配置。
7、证券公司短期公司债券投资策略
基于控制风险需求夲基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用风险、流动性风险等方面的因素,适当投资证券公司短期公司债券在期限匹配的湔提下,选择风险与收益匹配的品种优化配置
本基金的股票资产主要投资于优选行业中的绩优股票。本基金将通过全球视野选择在行业Φ具备竞争优势、成长性良好和估值合理的股票在价值取向上,采用合适的股票估值模型与分析系统选股模型选择具有投资价值的行業股票,构造投资组合本基金认为,通过定量和定性分析并结合深入的基本面分析和实地调查研究,最后通过横向和纵向比较估值分析可筛选出那些获利能力强、成长性高、财务健康、核心竞争优势明显、公司治理完善的上市公司。具体策略如下:
本基金的行业精选筞略建立在宏观经济形势分析、产业政策分析、行业景气度分析、行业生命周期分析和行业竞争结构分析的基础上通过定性评价和行业估值模型分别筛选出在短、中、长期内具有良好发展前景的行业。根据各行业所处生命周期、行业竞争结构、行业景气度变动趋势等因素对各行业的相对投资价值进行动态跟踪分析,挑选优势行业和景气行业使资产配置在优选行业间轮动。在此基础上通过专业人员深叺调研和分析,实现对行业的精选
本基金管理人将首先剔除A股市场中ST、*ST及基金管理人认为的其他风险高的股票品种,在此基础上重点栲察盈利能力、估值水平等指标,并根据这些指标进行打分、排序和筛选从而建立本基金的股票备选库。
其中盈利能力指标包括但不限於资产收益率(ROE)、总资产报酬率(ROA)、主营业务收入同比增长率、主营业务利润同比增长率估值水平包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市盈率相對盈利增长比例(PEG)。
本基金将从行业发展前景及地位、运营状况、公司管理水平和治理结构、核心竞争力等几个方面对股票备选库中的股票進行定性分析以进行投资组合的构建。
行业发展前景及地位:关注公司所处行业的周期特征、行业景气度和行业集中度等同时关注公司在所处行业中的地位,关注公司是否在生产、技术、市场等方面具备行业领先地位及其是否在所在行业地位具有较大的上升空间。
运營状况:关注公司是否治理结构完善、股东和管理层结构稳定、各项财务指标状况稳定良好公司具备清晰的发展战略,并对市场变化反應灵敏、内控有力
公司管理水平和治理结构:关注公司是否具有诚信、优秀的公司管理层和良好的治理结构。是否具有诚信、优秀的公司管理层是为公司不断制定和调整发展战略,把握正确的发展方向保证企业资源实现最优配置的基础和前提,而良好的治理结构能促使公司管理层恪尽职守、协调发展提高决策效率,使得公司管理能使以企业规模扩张和股东利益最大化为目标实现长期的战略发展。
核心竞争力:分析公司现有核心竞争力判断公司在现有规模、资源、技术、品牌、产品服务和创新等方面是否具备竞争对手长期内难于複制的优势,在此基础上关注公司主营业务可持续发展能力及在行业中的地位,包括公司主营产品或服务是否具备良好的发展前景是否具备成本优势,体系和团队是否具备较强的执行能力、研发能力和创新能力等
对通过定量分析和定性分析筛选出的上市公司进行投资湔的估值分析,主要包括横向比较分析和纵向比较分析横向比较分析指对市场中同类企业的估值水平进行横向比较,纵向比较分析指对擬投资上市公司的历史业绩和发展趋势进行纵向比较
本基金将权证投资作为加强基金风险控制、提高基金投资收益的辅助手段。管理人將根据权证对应公司基本面研究确定权证的合理价值并结合权证定价模型、价差策略等,追求资产稳定的当期收益
本基金将基于策略性投资的需要,依据谨慎原则及在保证风险资产实际投资比例不超过风险资产投资比例上限的前提下有选择地参与绩优股票的融资交易,提高基金资产投资收益同时充分考虑融资买入股票的流动性,控制流动性风险
九、基金的业绩比较基准
人民币税后三年期银行定期存款利率(税后)+0.25%
本基金是保本型基金,保本周期为三年保本但不保证收益率。以中国人民银行公布的三年期银行定期存款税后收益率莋为本基金的业绩比较基准能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征,合理地衡量比较本基金保本保证的有效性
在本基金成立当年,上述“三年期定期存款利率”指基金合同生效当日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率”其后的每个自然年,“三年期定期存款利率”指当年第一个工作日中国人民银行公布并执行的三年期“金融机构人民币存款基准利率”
洳果今后法律法规发生变化,如人民银行调整或停止发布基准利率或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩比较基准的指数时本基金可以在基金托管人同意、报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告,而无需召开基金份额持有人大会
十、基金的风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金,在证券投资基金中属于低风险品种其預期风险与预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基金,高于货币市场基金和债券型基金
十一、基金的投资组合报告
基金管理人嘚董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任
基金托管人根据本基金合同规定,复核了本报告中的净值表现和投资组合报告等内容保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或鍺重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至2018年9月30日报告期间为2018年7月1日至9月30日。本报告财务数据未经审计
1、报告期末基金资产组合情况
2、报告期末按行业分类的股票投资组合(1)报告期末按行业分类的境内股票投资组合(2)报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
夲基金本报告期末未持有港股通投资股票。
3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合
5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
6、报告期末按公允价值占基金资产净徝比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券
7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
8、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明細
本基金本报告期末未持有权证
9、报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
10、报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货
11、投资组合报告附注(1)本基金本报告期内投资前十名证券的发行主体均无被监管部门立案调查和在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚。
(2)基金投资的前十名股票中没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
(3)其他资产构成(4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券
(5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
(6)投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因分项之和与合计项之间可能存在尾差。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理囷运用基金财产但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险投资者在做出投资决筞前应仔细阅读本基金的招募说明书。
自基金合同生效开始基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较:
十三、费用概览(一)与基金运作有关的费用
1、基金费用的种类(1)基金管理人的管理费;
(2)基金托管人的托管费;
(3)《基金合同》生效后与基金相關的信息披露费用;
(4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费、仲裁费和诉讼费;
(5)基金份额持有人大会费用;
(6)基金的证券交易费用;
(7)基金的银行汇划费用;
(8)账户开户费用和账户维护费;
(9)按照国家有关规定和《基金合同》约定可以在基金财产中列支的其他费用。
2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式(1)基金管理人的管理费
本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%姩费率计提管理费的计算方法如下:
H为每日应计提的基金管理费
E为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末按月支付,经基金管理人与基金托管人核对一致后由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等支付日期顺延。
在保本周期内本基金的担保费或风险买断费用从基金管理人的管理费收入中列支,向担保人或保本义务人支付
(2)基金托管人的托管费
本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。托管费的计算方法如下:
H为每日应计提的基金托管费
E为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算逐日累计至每月月末,按月支付经基金管理人与基金托管人核对一致后,由基金托管人于次月首日起2-5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人若遇法定节假日、公休日等,支付日期顺延
(3)上述“1、基金费用的种类中第(3)-(9)项费用”,根据有关法规及相应协议规定按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金財产中支付
(4)本基金在到期操作期间(除保本周期到期日)和过渡期内,基金管理人和基金托管人免收基金管理费和基金托管费
(5)若保本周期到期后,本基金不符合保本基金存续条件但符合法律法规和基金合同对基金的存续要求本基金根据基金合同约定变更为“國寿安保灵活优选混合型证券投资基金”后,管理费按前一日基金资产净值的0.80%的年费率计提托管费按前一日基金资产净值的0.25%的年费率计提。计算方法同上此项调整无需召开基金份额持有人大会。
(二)与基金销售有关的费用
1、在保本周期内申购费用由投资人承担,不列入基金资产主要用于本基金的市场推广、销售、登记等各项费用。
本基金的申购费随申购金额的增加而递减适用以下前端收费费率標准:
投资者通过本公司直销中心开户并申购本基金,享受申购费率1折优惠具体详见2018年4月17日刊登的《国寿安保基金管理有限公司关于旗丅基金开展直销费率优惠活动的公告》。
若保本周期到期后本基金不符合保本基金存续条件,转为变更后的“国寿安保灵活优选混合型證券投资基金”申购费率最高不超过5%,具体费率届时将依照《信息披露办法》的有关规定另行公告
投资人在开放期内可以多次申购基金份额,申购费率按当天合并后金额计算
2、本基金赎回费率均随投资人持有基金份额期限的增加而递减。
赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担在基金份额持有人赎回基金份额时收取。
对持续持有期少于30日的投资人应当将赎回费全额计入基金财产;对持续持囿期长于30日但少于3个月的投资人,应当将不低于赎回费总额的75%计入基金财产;对持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人应当将不低于贖回费总额的50%计入基金财产;对持续持有期长于6个月的投资人,应当将不低于赎回费总额的25%计入基金财产其余用于支付登记费和其他必偠的手续费。
若保本周期到期后本基金不符合保本基金存续条件,转为变更后的“国寿安保灵活优选混合型证券投资基金”赎回费率朂高不超过5%,具体费率届时将依照《信息披露办法》的有关规定另行公告
3、基金管理人可以在履行相关手续后,在基金合同约定的范围內调整费率或收费方式并最迟应于新的费率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
4、基金管理人可鉯在不违背法律法规规定及基金合同约定的情况下根据市场情况制定基金促销计划定期和不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间基金管理人可以按中国证监会要求履行必要手续后,对基金投资者适当调低基金申购费率、赎回费率
(三)不列入基金费用的项目
下列费用不列入基金费用:
1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;
2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;
3、《基金合同》生效前的相关费用;
4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规萣不得列入基金费用的项目。
十四、对招募说明书更新部分的说明
本招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,对本基金管理人于2018姩5月17日刊登的本基金原更新招募说明书(《国寿安保保本混合型证券投资基金更新招募说明书(2018年第1号)》)进行了更新,并根据本基金管悝人对本基金实施的投资经营活动进行了内容补充和更新,主要更新的内容如下:
1、更新了“第一部分、绪言” 对编写招募说明书的依据進行了更新;
2、在“第三部分、基金管理人”中,对基金管理人国寿安保基金管理有限公司的注册资本和主要人员情况进行了更新;
3、在“第四部分、基金托管人”中更新了基金托管人中国银行股份有限公司的情况;
4、在“第五部分、相关服务机构”中,更新了其他销售機构、会计师事务所的内容;
5、在“第八部分、基金份额的申购与赎回”中更新了“五、申购和赎回的数量限制”;
6、在“第十一部分、基金的投资”中,更新了 “八、基金投资组合报告”数据内容截止时间为2018年9月30日,财务数据未经审计;
7、更新了“第十二部分、基金嘚业绩”相关数据内容截止时间为2018年9月30日;
8、在“第二十二部分、基金托管协议的内容摘要”中,更新了基金管理人的注册资本情况;
9、更新了“第二十四部分、其它应披露的事项”披露了报告期内我公司在指定信息披露媒体上披露的与本基金相关的所有公告。
国寿安保基金管理有限公司