第七章 变更、终止与清算
第八章 風险管理与内部控制
第九章 监督管理与法律责任
第一条 为规范证券期货经营机构私募资产管理管理业务保护
投资者及相关当事人的合法權益，维护证券期货市场秩序根据
《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》
（以下简称《证券投资基金法》）、《证券公司监督管理条例》、《期
货交易管理条例》、《关于规范金融机构资产管理管理业务的指导意见》
（银发〔2018〕106 号，以下简称《指导意见》）及相关法律法规
第二条 在中华人民共和国境内，证券期货经营机构非公开
募集资金或者接受财产委托设立私募资产管理管理计划（以下简称
资产管理管理计划）并担任管理人，由托管机构担任托管人依照法
律法规和资产管理管理合同的约定，为投资者的利益进行投资活动
本办法所称证券期货经营机构，是指证券公司、基金管理公
司、期货公司及前述机构依法设立的从事私募资产管理管悝业务的子
证券期货经营机构非公开募集资金开展资产管理证券化业务由
中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）另行规定。
苐三条 证券期货经营机构从事私募资产管理管理业务应当遵
循自愿、公平、诚实信用和客户利益至上原则，恪尽职守谨慎
勤勉，维护投资者合法权益服务实体经济，不得损害国家利益、
社会公共利益和他人合法权益
证券期货经营机构应当遵守审慎经营规则，制定科學合理的
投资策略和风险管理制度有效防范和控制风险，确保业务开展
与资本实力、管理能力及风险控制水平相适应
第四条 证券期货經营机构不得在表内从事私募资产管理管理业
务，不得以任何方式向投资者承诺本金不受损失或者承诺最低收
投资者参与资产管理管理计劃应当根据自身能力审慎决策，独
第五条 证券期货经营机构从事私募资产管理管理业务应当实
行集中运营管理，建立健全内部控制和匼规管理制度采取有效
措施，将私募资产管理管理业务与公司其他业务分开管理控制敏感
信息的不当流动和使用，防范内幕交易、利鼡未公开信息交易、
第六条 资产管理管理计划财产的债务由资产管理管理计划财产本身
承担投资者以其出资为限对资产管理管理计划财產的债务承担责任。
但资产管理管理合同依照《证券投资基金法》另有约定的从其约定。
资产管理管理计划财产独立于证券期货经营机構和托管人的固有
财产并独立于证券期货经营机构管理的和托管人托管的其他财
产。证券期货经营机构、托管人不得将资产管理管理计劃财产归入其
证券期货经营机构、托管人因资产管理管理计划财产的管理、运
用或者其他情形而取得的财产和收益归入资产管理管理计劃财产。
证券期货经营机构、托管人因依法解散、被依法撤销或者被
依法宣告破产等原因进行清算的资产管理管理计划财产不属于其清
非因资产管理管理计划本身的债务或者法律规定的其他情形，不
得查封、冻结、扣划或者强制执行资产管理管理计划财产
第七条 中国证監会及其派出机构依据法律、行政法规和本
办法的规定，对证券期货经营机构私募资产管理管理业务实施监督管
第八条 证券交易场所、期貨交易所、证券登记结算机构、
中国证券业协会（以下简称证券业协会）、中国期货业协会（以下
简称期货业协会）、中国证券投资基金業协会（以下简称证券投资
基金业协会）依照法律、行政法规和中国证监会的规定对证券
期货经营机构私募资产管理管理业务实施自律管理。
第九条 证券期货经营机构从事私募资产管理管理业务应当依
法经中国证监会批准。法律、行政法规和中国证监会另有规定的
第十條 证券期货经营机构从事私募资产管理管理业务应当符
（一）净资产管理、净资本等财务和风险控制指标符合法律、行
政法规和中国证監会的规定；
（二）法人治理结构良好，内部控制、合规管理、风险管理
（三）具备符合条件的高级管理人员和三名以上投资经理；
（四）具有投资研究部门且专职从事投资研究的人员不少
（五）具有符合要求的营业场所、安全防范设施、信息技术
（六）最近两年未因重夶违法违规行为被行政处罚或者刑事
处罚，最近一年未因重大违法违规行为被监管机构采取行政监管
措施无因涉嫌重大违法违规正受到監管机构或有权机关立案调
（七）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。
证券公司、基金管理公司、期货公司设立子公司从事私募资
产管理业务并由其投资研究部门为子公司提供投资研究服务的，
视为符合前款第（四）项规定的条件
第十一条 证券期货经营机构從事私募资产管理管理业务，应当
（一）依法办理资产管理管理计划的销售、登记、备案事宜；
（二）对所管理的不同资产管理管理计划嘚受托财产分别管理、
（三）按照资产管理管理合同的约定确定收益分配方案及时向
（四）进行资产管理管理计划会计核算并编制资产管理管理计划财务
（五）依法计算并披露资产管理管理计划净值，确定参与、退出
（六）办理与受托财产管理业务活动有关的信息披露事項；
（七）保存受托财产管理业务活动的记录、账册、报表和其
（八）以管理人名义代表投资者利益行使诉讼权利或者实
（九）法律、荇政法规和中国证监会规定的其他职责。
第十二条 投资经理应当依法取得从业资格具有三年以上
投资管理、投资研究、投资咨询等相关業务经验，具备良好的诚
信记录和职业操守且最近三年未被监管机构采取重大行政监管
第十三条 证券期货经营机构应当将受托财产交由依法取得
基金托管资格的托管机构实施独立托管。法律、行政法规和中国
证监会另有规定的除外
托管人应当履行下列职责：
（一）安全保管资产管理管理计划财产；
（二）按照规定开设资产管理管理计划的托管账户，不同托管账
户中的财产应当相互独立；
（三）按照资产管理管理合同约定根据管理人的投资指令，及
时办理清算、交割事宜；
（四）建立与管理人的对账机制复核、审查管理人计算的
资产管理管理计划资产管理净值和资产管理管理计划参与、退出价格；
（五）监督管理人的投资运作，发现管理人的投资或清算指
令违反法律、行政法规、中国证监会的规定或者资产管理管理合同约
定的应当拒绝执行，并向中国证监会相关派出机构和证券投资
（六）办理与资產管理管理计划托管业务活动有关的信息披露事
（七）对资产管理管理计划财务会计报告、年度报告出具意见；
（八）保存资产管理管理計划托管业务活动的记录、账册、报表
（九）对资产管理管理计划投资信息和相关资料承担保密责任
除法律、行政法规、规章规定或者審计要求、合同约定外，不得
向任何机构或者个人提供相关信息和资料；
（十）法律、行政法规和中国证监会规定的其他职责
第十四条 證券期货经营机构可以自行销售资产管理管理计划，
也可以委托具有基金销售资格的机构（以下简称销售机构）销售
或者推介资产管理管悝计划
销售机构应当依法、合规销售或者推介资产管理管理计划。
第十五条 证券期货经营机构可以自行办理资产管理管理计划份
额的登記、估值、核算也可以委托中国证监会认可的其他机构
第十六条 证券期货经营机构从事私募资产管理管理业务，可以
聘请符合中国证监會规定条件并接受国务院金融监督管理机构监
管的机构为其提供投资顾问服务证券期货经营机构依法应当承
担的责任不因聘请投资顾问洏免除。
证券期货经营机构应当向投资者详细披露所聘请的投资顾问
的资质、收费等情况以及更换、解聘投资顾问的条件和程序，
充分揭示聘请投资顾问可能产生的特定风险
证券期货经营机构不得聘请个人或者不符合条件的机构提供
第十七条 证券期货经营机构、托管人、投资顾问及相关从
业人员不得有下列行为：
（一）利用资产管理管理计划从事内幕交易、操纵市场或者其他
不当、违法的证券期货业务活动；
（二）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事
或者明示、暗示他人从事相关交易活动；
（三）为违法或者规避监管的證券期货业务活动提供交易便
（四）从事非公平交易、利益输送等损害投资者合法权益的
（五）利用资产管理管理计划进行商业贿赂；
（陸）侵占、挪用资产管理管理计划财产；
（七）利用资产管理管理计划或者职务便利为投资者以外的第三
（八）直接或者间接向投资者返還管理费；
（九）以获取佣金或者其他不当利益为目的，使用资产管理管理
计划财产进行不必要的交易；
（十）法律、行政法规和中国证監会规定禁止的其他行为
第十八条 证券期货经营机构可以为单一投资者设立单一资
产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理管理计划
集合资产管理管理计划的投资者人数不少于二人，不得超过二百
第十九条 单一资产管理管理计划可以接受货币资金委托或者
接受投资者合法持有的股票、债券或中国证监会认可的其他金融
资产管理委托。集合资产管理管理计划原则上应当接受货币资金委托中
國证监会认可的情形除外。
证券登记结算机构应当按照规定为接受股票、债券等证券委
托的单一资产管理管理计划办理证券非交易过户等掱续
第二十条 资产管理管理计划应当具有明确、合法的投资方向，
具备清晰的风险收益特征并区分最终投向资产管理类别，按照下列
規定确定资产管理管理计划所属类别：
（一）投资于存款、债券等债权类资产管理的比例不低于资产管理管
理计划总资产管理 80%的为固定收益类；
（二）投资于股票、未上市企业股权等股权类资产管理的比例不
低于资产管理管理计划总资产管理 80%的，为权益类；
（三）投资于商品及金融衍生品的持仓合约价值的比例不低
于资产管理管理计划总资产管理 80%且衍生品账户权益超过资产管理管理计
划总资产管理 20%的，為商品及金融衍生品类；
（四）投资于债权类、股权类、商品及金融衍生品类资产管理的
比例未达到前三类产品标准的为混合类。
第二┿一条 根据资产管理管理计划的类别、投向资产管理的流动性
及期限特点、投资者需求等因素证券期货经营机构可以设立存
续期间办理參与、退出的开放式资产管理管理计划，或者存续期间不
办理参与和退出的封闭式资产管理管理计划
开放式资产管理管理计划应当明确投资者参与、退出的时间、次
数、程序及限制事项。开放式集合资产管理管理计划每三个月至多开
放一次计划份额的参与、退出中国证監会另有规定的除外。
第二十二条 单一资产管理管理计划可以不设份额集合资产管理管
理计划应当设定为均等份额。
开放式集合资产管悝管理计划不得进行份额分级封闭式集合资
产管理计划可以根据风险收益特征对份额进行分级。同级份额享
有同等权益、承担同等风险分级资产管理管理计划优先级与劣后级
的比例应当符合法律、行政法规和中国证监会的规定。
分级资产管理管理计划的名称应当包含“汾级”或“结构化”字
样证券期货经营机构应当向投资者充分披露资产管理管理计划的分
级设计及相应风险、收益分配、风险控制等信息。
第二十三条 证券期货经营机构可以设立基金中基金资产管理管
理计划将 80%以上的资产管理管理计划资产管理投资于接受国务院金融
监督管理机构监管的机构发行的资产管理管理产品，但不得违反本办
法第四十四条、第四十五条以及中国证监会的其他规定
证券期货经营機构应当向投资者充分披露基金中基金资产管理管
理计划所投资资产管理管理产品的选择标准、资产管理管理计划发生的费
用、投资管理囚及管理人关联方所设立的资产管理管理产品的情况。
本办法所称关联方按照《企业会计准则》的规定确定
第二十四条 证券期货经营机構可以设立管理人中管理人资
产管理计划，具体规则由中国证监会另行制定
第二十五条 资产管理管理计划应当以非公开方式向合格投资鍺
证券期货经营机构、销售机构不得公开或变相公开募集资产管理
管理计划，不得通过报刊、电台、电视、互联网等传播媒体或者
讲座、報告会、传单、布告、自媒体等方式向不特定对象宣传具
证券期货经营机构不得设立多个资产管理管理计划同时投资于
同一非标准化资產管理，以变相突破投资者人数限制或者其他监管要
求单一主体及其关联方的非标准化资产管理，视为同一非标准化资
任何单位和个人鈈得以拆分份额或者转让份额收（受）益权
等方式变相突破合格投资者标准或人数限制。
第二十六条 证券期货经营机构募集资产管理管悝计划应当与
投资者、托管人签订资产管理管理合同。资产管理管理合同应当包括《证
券投资基金法》第九十二条、第九十三条规定的內容
资产管理管理合同应当对巨额退出、延期支付、延期清算、管理
人变更或者托管人变更等或有事项，作出明确约定
第二十七条 证券期货经营机构和销售机构在募集资产管理管理
计划过程中，应当按照中国证监会的规定严格履行适当性管理
义务，充分了解投资者對投资者进行分类，对资产管理管理计划进
行风险评级遵循风险匹配原则，向投资者推荐适当的产品禁
止误导投资者购买与其风险承受能力不相符合的产品，禁止向风
险识别能力和风险承受能力低于产品风险等级的投资者销售资产管理
投资者应当以真实身份和自有资金參与资产管理管理计划并承
诺委托资金的来源符合法律、行政法规的规定。投资者未作承诺
或者证券期货经营机构、销售机构知道或鍺应当知道投资者身份
不真实、委托资金来源不合法的，证券期货经营机构、销售机构
不得接受其参与资产管理管理计划
第二十八条 销售机构应当在募集结束后十个工作日内，将
销售过程中产生和保存的投资者信息及资料全面、准确、及时提
供给证券期货经营机构
资产管理管理计划存续期间持续销售的，销售机构应当在销售行
为完成后五个工作日内将销售过程中产生和保存的投资者信息
及资料全面、准确、及时提供给证券期货经营机构。
第二十九条 集合资产管理管理计划募集期间证券期货经营机
构、销售机构应当在规定期限内，将投资者参与资金存入集合资
产管理计划份额登记机构指定的专门账户集合资产管理管理计划成
立前，任何机构和个人不得动用投资者参與资金
按照前款规定存入专门账户的投资者参与资金，独立于证券
期货经营机构、销售机构的固有财产非因投资者本身的债务或
者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行存
入专门账户的投资者参与资金
第三十条 集合资产管理管理计划成立应当具备丅列条件：
（一）募集过程符合法律、行政法规和中国证监会的规定；
（二）募集金额达到资产管理管理合同约定的成立规模，且不违
反Φ国证监会规定的最低成立规模；
（三）投资者人数不少于二人；
（四）符合中国证监会规定以及资产管理管理合同约定的其他条
第三十┅条 集合资产管理管理计划的募集金额缴足之日起十个
工作日内证券期货经营机构应当委托具有证券相关业务资格的
会计师事务所进行驗资并出具验资报告。
集合资产管理管理计划在取得验资报告后由证券期货经营机构
公告资产管理管理计划成立；单一资产管理管理计劃在受托资产管理入账后，
由证券期货经营机构书面通知投资者资产管理管理计划成立
第三十二条 证券期货经营机构应当在资产管理管悝计划成立之
日起五个工作日内，将资产管理管理合同、投资者名单与认购金额、
验资报告或者资产管理缴付证明等材料报证券投资基金業协会备案
并抄报中国证监会相关派出机构。
资产管理管理计划完成备案前不得开展投资活动以现金管理为
目的，投资于银行活期存款、国债、中央银行票据、政策性金融
债、地方政府债券、货币市场基金等中国证监会认可的投资品种
证券投资基金业协会应当制定资产管理管理计划备案规则明确
工作程序和期限，并向社会公开
第三十三条 证券期货经营机构应当在资产管理管理合同约定的
募集期内，唍成集合资产管理管理计划的募集募集期届满，集合资
产管理计划未达到本办法第三十条规定的成立条件的证券期货
经营机构应当承擔下列责任：
（一）以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；
（二）在募集期届满后三十日内返还投资者已缴纳的款项，
并加計银行同期活期存款利息
第三十四条 证券期货经营机构以自有资金参与集合资产管理管
理计划，应当符合法律、行政法规和中国证监会嘚规定并按照
《中华人民共和国公司法》和公司章程的规定，获得公司股东会、
董事会或者其他授权程序的批准
证券期货经营机构自囿资金所持的集合资产管理管理计划份额，
应当与投资者所持的同类份额享有同等权益、承担同等风险
第三十五条 投资者可以通过证券茭易所以及中国证监会认
可的其他方式，向合格投资者转让其持有的集合资产管理管理计划份
额并按规定办理份额变更登记手续。转让後持有资产管理管理计
划份额的合格投资者合计不得超过二百人。
证券期货经营机构应当在集合资产管理管理计划份额转让前对
受让囚的合格投资者身份和资产管理管理计划的投资者人数进行合规
性审查。受让方首次参与集合资产管理管理计划的应当先与证券期
货经營机构、托管人签订资产管理管理合同。
证券期货经营机构、交易场所不得通过办理集合资产管理管理计
划的份额转让公开或变相公开募集资产管理管理计划。
第三十六条 证券期货经营机构设立集合资产管理管理计划进行
投资除中国证监会另有规定外，应当采用资产管悝组合的方式
资产管理组合的具体方式和比例，依照法律、行政法规和中国证
监会的规定在资产管理管理合同中约定
第三十七条 资产管理管理计划可以投资于以下资产管理：
（一）银行存款、同业存单，以及符合《指导意见》规定的
标准化债权类资产管理包括但不限於在证券交易所、银行间市场等
国务院同意设立的交易场所交易的可以划分为均等份额、具有合
理公允价值和完善流动性机制的债券、中央银行票据、资产管理支持
证券、非金融企业债务融资工具等；
（二）上市公司股票、存托凭证，以及中国证监会认可的其
（三）在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中
交易清算的期货及期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产管理；
（四）公开募集证券投資基金（以下简称公募基金）以及中
国证监会认可的比照公募基金管理的资产管理管理产品；
（五）第（一）至（三）项规定以外的非標准化债权类资产管理、
股权类资产管理、商品及金融衍生品类资产管理；
（六）第（四）项规定以外的其他受国务院金融监督管理机
构監管的机构发行的资产管理管理产品；
（七）中国证监会认可的其他资产管理。
前款第（一）项至第（四）项为标准化资产管理第（五）项至
第（六）项为非标准化资产管理。
中国证监会对证券期货经营机构从事私募资产管理管理业务投资
于本条第一款第（五）项规定资產管理另有规定的适用其规定。
第三十八条 资产管理管理计划可以依法参与证券回购、融资融
券、转融通以及中国证监会认可的其他业務法律、行政法规和
中国证监会另有规定的除外。
证券期货经营机构可以依法设立资产管理管理计划在境内募集资
金投资于中国证监會认可的境外金融产品。
第三十九条 资产管理管理计划不得直接投资商业银行信贷资
产；不得违规为地方政府及其部门提供融资不得要求或者接受
地方政府及其部门违规提供担保；不得直接或者间接投资法律、
行政法规和国家政策禁止投资的行业或领域。
第四十条 资产管悝管理计划存续期间证券期货经营机构应当
严格按照法律、行政法规、中国证监会规定以及合同约定的投向
和比例进行资产管理管理计劃的投资运作。
资产管理管理计划改变投向和比例的应当事先取得投资者同意，
并按规定履行合同变更程序
因证券期货市场波动、证券发行人合并、资产管理管理计划规模
变动等证券期货经营机构之外的因素导致资产管理管理计划投资不符
合法律、行政法规和中国证监會规定的投资比例或者合同约定的
投资比例的，证券期货经营机构应当在流动性受限资产管理可出售、
可转让或者恢复交易的十五个交易ㄖ内调整至符合相关要求确
有特殊事由未能在规定时间内完成调整的，证券期货经营机构应
当及时向中国证监会相关派出机构和证券投資基金业协会报告
第四十一条 证券期货经营机构应当确保资产管理管理计划所投
资的资产管理组合的流动性与资产管理管理合同约定的參与、退出安排相
匹配，确保在开放期保持适当比例的现金或者其他高流动性金融
资产管理且限制流动性受限资产管理投资比例。
第四┿二条 资产管理管理计划的总资产管理不得超过该计划净资产管理
的 200%分级资产管理管理计划的总资产管理不得超过该计划净资产管理的
苐四十三条 证券期货经营机构应当对资产管理管理计划实行净
值化管理，确定合理的估值方法和科学的估值程序真实公允地
计算资产管悝管理计划净值。
第四十四条 资产管理管理计划接受其他资产管理管理产品参与证
券期货经营机构应当切实履行主动管理职责，不得进荇转委托
不得再投资除公募基金以外的其他资产管理管理产品。
第四十五条 资产管理管理计划投资于其他资产管理管理产品的应
当明確约定所投资的资产管理管理产品不再投资除公募基金以外的其
资产管理管理计划投资于其他资产管理管理产品的，计算该资产管理管理
計划的总资产管理时应当按照穿透原则合并计算所投资资产管理管理产品
资产管理管理计划投资于其他私募资产管理管理产品的该资产管理管理
计划按照穿透原则合并计算的投资同一资产管理的比例以及投资同一
或同类资产管理的金额，应当符合本办法及中国证监会相关規定
资产管理管理计划应当按照所投资资产管理管理产品披露投资组合的
频率，及时更新计算该资产管理管理计划所投资资产管理的金額或比例
证券期货经营机构不得将其管理的资产管理管理计划资产管理投资于
该机构管理的其他资产管理管理计划，依法设立的基金中基金资产管理管
理计划以及中国证监会另有规定的除外
第四十六条 证券期货经营机构应当切实履行主动管理职
（一）为其他机构、个人戓者资产管理管理产品提供规避投资范
围、杠杆约束等监管要求的通道服务；
（二）在资产管理管理合同中约定由委托人或其指定第三方洎行
负责尽职调查或者投资运作；
（三）在资产管理管理合同中约定由委托人或其指定第三方下达
投资指令或者提供投资建议；
（四）在資产管理管理合同中约定管理人根据委托人或其指定第
三方的意见行使资产管理管理计划所持证券的权利；
（五）法律、行政法规和中国證监会禁止的其他行为。
第四十七条 证券期货经营机构、托管人、销售机构和其他
信息披露义务人应当依法披露资产管理管理计划信息保证所披露信
息的真实性、准确性、完整性、及时性，确保投资者能够按照资
产管理合同约定的时间和方式查阅或者复制所披露的信息资料
第四十八条 资产管理管理计划应向投资者提供下列信息披露文
（一）资产管理管理合同、计划说明书和风险揭示书；
（二）资产管理管理计划净值，资产管理管理计划参与、退出价格；
（三）资产管理管理计划定期报告至少包括季度报告和年度报
（四）重大事项的临時报告；
（五）资产管理管理计划清算报告；
（六）中国证监会规定的其他事项。
证券期货经营机构向投资者提供的信息披露文件应当忣时
报送中国证监会相关派出机构、证券投资基金业协会。
信息披露文件的内容与格式指引由中国证监会或者授权证券
投资基金业协会另荇制定
第四十九条 证券期货经营机构募集资产管理管理计划，除向投
资者提供资产管理管理合同外还应当制作计划说明书和风险揭示書，
详细说明资产管理管理计划管理和运作情况充分揭示资产管理管理计划
计划说明书披露的信息应当与资产管理管理合同内容一致。銷售
机构应当使用证券期货经营机构制作的计划说明书和其他销售材
料不得擅自修改或者增减材料。
风险揭示书应当作为资产管理管理計划合同的一部分交由投资者
第五十条 资产管理管理计划运作期间证券期货经营机构应当
按照以下要求向投资者提供相关信息：
（一）投资标准化资产管理的资产管理管理计划至少每周披露一次净
值，投资非标准化资产管理的资产管理管理计划至少每季度披露一次净值；
（二）开放式资产管理管理计划净值的披露频率不得低于资产管理管
理计划的开放频率分级资产管理管理计划应当披露各类别份额净值；
（三）每季度结束之日起一个月内披露季度报告，每年度结
束之日起四个月内披露年度报告；
（四）发生资产管理管理合同约定的或者鈳能影响投资者利益的
重大事项时在事项发生之日起五日内向投资者披露；
（五）中国证监会规定的其他要求。
资产管理管理计划成立鈈足三个月或者存续期间不足三个月的
证券期货经营机构可以不编制资产管理管理计划当期的季度报告和年
第五十一条 披露资产管理管悝计划信息，不得有下列行为：
（一）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；
（二）对投资业绩进行预测或者宣传预期收益率；
（三）承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比
（四）夸大或者片面宣传管理人、投资经理及其管理的资产管理
（五）恶意诋毁、贬低其他资产管理管理人、托管人、销售机构
或者其他资产管理管理产品；
（六）中国证监会禁止的其他情形
第五十二条 集合资产管理管悝计划年度财务会计报告应当经具
有证券相关业务资格的会计师事务所审计，审计机构应当对资产管理
管理计划会计核算及净值计算等出具意见
第七章 变更、终止与清算
第五十三条 资产管理管理合同需要变更的，证券期货经营机构
应当按照资产管理管理合同约定的方式取嘚投资者和托管人的同意
保障投资者选择退出资产管理管理计划的权利，对相关后续事项作出
证券期货经营机构应当自资产管理管理合哃变更之日起五个工作
日内报证券投资基金业协会备案并抄报中国证监会相关派出机
第五十四条 资产管理管理计划展期应当符合下列条件：
（一）资产管理管理计划运作规范，证券期货经营机构、托管人
未违反法律、行政法规、中国证监会规定和资产管理管理合同的约定；
（二）资产管理管理计划展期没有损害投资者利益的情形；
（三）中国证监会规定的其他条件
集合资产管理管理计划展期的，还应当苻合集合资产管理管理计划的
第五十五条 有下列情形之一的资产管理管理计划终止：
（一）资产管理管理计划存续期届满且不展期；
（②）证券期货经营机构被依法撤销资产管理管理业务资格或者
依法解散、被撤销、被宣告破产，且在六个月内没有新的管理人
（三）托管囚被依法撤销基金托管资格或者依法解散、被撤
销、被宣告破产且在六个月内没有新的托管人承接；
（四）经全体投资者、证券期货经營机构和托管人协商一致
（五）发生资产管理管理合同约定的应当终止的情形；
（六）集合资产管理管理计划存续期间，持续五个工作日投资者
（七）法律、行政法规及中国证监会规定的其他情形
证券期货经营机构应当自资产管理管理计划终止之日起五个工作
日内报证券投资基金业协会备案，并抄报中国证监会相关派出机
第五十六条 资产管理管理计划终止的证券期货经营机构应当
在发生终止情形之日起伍个工作日内开始组织清算资产管理管理计划
清算后的剩余财产，集合资产管理管理计划应当按照投资者持有
份额占总份额的比例或者资產管理管理合同的约定以货币资金形式
分配给投资者，中国证监会另有规定的除外；单一资产管理管理计划
应当按照合同约定的形式将铨部财产交还投资者自行管理
证券期货经营机构应当在资产管理管理计划清算结束后五个工作
日内将清算结果报证券投资基金业协会备案，并抄报中国证监会
资产管理管理计划因委托财产流动性受限等原因延期清算的证
券期货经营机构应当及时向中国证监会相关派出机構和证券投资
第五十七条 证券期货经营机构、托管人、销售机构等机构
应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定保存资产管理管理计劃
的会计账册，妥善保存有关的合同、协议、交易记录等文件、资
料和数据任何人不得隐匿、伪造、篡改或者销毁。保存期限自
资产管悝管理计划终止之日起不少于二十年
第八章 风险管理与内部控制
第五十八条 证券期货经营机构应当建立健全与私募资产管理管
理业务相關的投资者适当性、投资决策、公平交易、会计核算、
风险控制、合规管理、投诉处理等管理制度，覆盖私募资产管理管理
业务的产品设計、募集、研究、投资、交易、会计核算、信息披
露、清算、信息技术、投资者服务等各个环节明确岗位职责和
责任追究机制，确保各項制度流程得到有效执行
第五十九条 证券期货经营机构应当采取有效措施，确保私
募资产管理管理业务与其他业务在场地、人员、账户、资金、信息等
方面相分离不同投资经理管理的资产管理管理计划的持仓和交易等
重大非公开投资信息相隔离，控制敏感信息的不当流動和使用
切实防范内幕交易、利用未公开信息交易、利益冲突和利益输送。
第六十条 证券期货经营机构应当明确投资决策流程与授权
管悝制度建立、维护投资对象与交易对手备选库，设定清晰的
清算流程和资金划转路径对资产管理管理计划账户日常交易情况进
行风险識别、监测，严格执行风险控制措施和投资交易复核程序
保证投资决策按照法律、行政法规、中国证监会的规定以及合同
投资经理应当茬授权范围内独立、客观地履行职责，重要投
资应当有详细的研究报告和风险分析支持
第六十一条 证券期货经营机构应当建立健全信用風险管理
制度，对信用风险进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应
证券期货经营机构应当对投资对象、交易对手开展必要的尽
职调查实施严格的准入管理和交易额度管理，评估并持续关注
证券发行人、融资主体和交易对手的资信状况以及担保物状况、
增信措施和其他保障措施的有效性。出现可能影响投资者权益的
事项证券期货经营机构应当及时采取申请追加担保、依法申请
财产保全等风险控制措施。
第六十二条 资产管理管理计划投资于本办法第三十七条第（五）
项规定资产管理的证券期货经营机构应当建立专门的质量控制制喥，
进行充分尽职调查并制作书面报告设置专岗负责投后管理、信
息披露等事宜，动态监测风险
第六十三条 证券期货经营机构应当建竝健全流动性风险监
测、预警与应急处置制度，将私募资产管理管理业务纳入常态化压力
测试机制压力测试应当至少每季度进行一次。
證券期货经营机构应当结合市场状况和自身管理能力制定并
持续更新流动性风险应急预案明确预案触发情景、应急程序与
措施、应急资金来源、公司董事会、管理层及各部门职责与权限
第六十四条 证券期货经营机构应当建立公平交易制度及异
常交易监控机制，公平对待所管理的不同资产管理对投资交易行为
进行监控、分析、评估、核查，监督投资交易的过程和结果保
证公平交易原则的实现，不得开展鈳能导致不公平交易和利益输
证券期货经营机构应当对不同资产管理管理计划之间发生的同向
交易和反向交易进行监控同一资产管理管悝计划不得在同一交易日
内进行反向交易。确因投资策略或流动性等需要发生同日反向交
易的应要求投资经理提供决策依据，并留存书媔记录备查
资产管理管理计划依法投资于本办法第三十七条第（三）项规定
资产管理的，在同一交易日内进行反向交易的不受前款规萣限制。
第六十五条 证券期货经营机构的自营账户、资产管理管理计划
账户、作为投资顾问管理的产品账户之间以及不同资产管理管理計
划账户之间，不得发生交易有充分证据证明进行有效隔离并且
子公司从事私募资产管理管理业务的，证券期货经营机构的自营
账户、資产管理管理计划账户以及作为投资顾问管理的产品账户与子
公司的资产管理管理计划账户之间的交易适用本条规定。
第六十六条 证券期货经营机构应当建立健全关联交易管理
制度对关联交易认定标准、交易定价方法、交易审批程序进行
规范，不得以资产管理管理计划嘚资产管理与关联方进行不正当交易、利
益输送、内幕交易和操纵市场
证券期货经营机构以资产管理管理计划资产管理从事重大关联交噫
的，应当遵守法律、行政法规、中国证监会的规定和合同约定
事先取得投资者的同意，事后及时告知投资者和托管人并向中
国证监會相关派出机构和证券投资基金业协会报告，投资于证券
期货的关联交易还应当向证券期货交易所报告
第六十七条 证券期货经营机构应當建立健全信息披露管理
制度，设置专门部门或者专岗负责信息披露工作明确负责的高
级管理人员，并建立复核机制通过规范渠道向投资者披露有关
信息，还应当定期对信息披露工作的真实性、准确性、完整性、
第六十八条 证券期货经营机构和托管人应当加强对私募资
產管理业务从业人员的管理加强关键岗位的监督与制衡，投资
经理、交易执行、风险控制等岗位不得相互兼任并建立从业人
员投资申報、登记、审查、处置等管理制度，防范与投资者发生
证券期货经营机构应当完善长效激励约束机制不得以人员
挂靠、业务包干等方式從事私募资产管理管理业务。
证券期货经营机构分管私募资产管理管理业务的高级管理人员、
私募资产管理管理业务部门负责人以及投资經理离任的证券期货经
营机构应当立即对其进行离任审查，并自离任之日起三十个工作
日内将审查报告报送中国证监会相关派出机构和證券投资基金业
第六十九条 证券期货经营机构应当建立资产管理管理计划的销
售机构和投资顾问的授权管理体系明确销售机构和投资顾問的
准入标准和程序，对相关机构资质条件、专业服务能力和风险管
理制度等进行尽职调查确保其符合法规规定。证券期货经营机
构应當以书面方式明确界定双方的权利与义务明确相关风险的
证券期货经营机构应当建立对销售机构和投资顾问履职情况
的监督评估机制，發现违法违规行为的应当及时更换并报告中
国证监会相关派出机构和证券投资基金业协会。
第七十条 证券期货经营机构应当每月从资产管理管理计划管理
费中计提风险准备金或者按照法律、行政法规以及中国证监会
的规定计算风险资本准备。
风险准备金主要用于弥补因證券期货经营机构违法违规、违
反资产管理管理合同约定、操作错误或者技术故障等给资产管理管理计划
资产管理或者投资者造成的损失风险准备金计提比例不得低于管理
费收入的 10%，风险准备金余额达到上季末资产管理管理计划资产管理净
值的 1%时可以不再提取
计提风险准备金的证券期货经营机构，应当选定具有基金托
管资格的商业银行开立专门的私募资产管理管理业务风险准备金账
户该账户不得与公募基金风险准备金账户及其他类型账户混用，
不得存放其他性质资金风险准备金的投资管理和使用，应当参
照公募基金风险准备金监督管理有关规定执行证券期货经营机
构应当在私募资产管理管理业务管理年度报告中，对风险准备金的提
取、投资管理、使用、年末结余等情况作专项说明
第七十一条 证券期货经营机构合规管理和风险管理部门应
当定期对私募资产管理管理业务制度及执行情况进行检查，發现违反
法律、行政法规、中国证监会规定或者合同约定的应当及时纠
正处理，并向中国证监会及相关派出机构、证券投资基金业协会
苐七十二条 证券期货经营机构应当建立健全应急处理机
制对发生延期兑付、负面舆论、群体性事件等风险事件的处理
原则、方案等作出奣确规定，并指定高级管理人员负责实施出
现重大风险事件的，应当及时向中国证监会及相关派出机构、证
券投资基金业协会报告
第⑨章 监督管理与法律责任
第七十三条 证券期货经营机构应当于每月十日前向中国证
监会及相关派出机构、证券投资基金业协会报送资产管悝管理计划的
持续募集情况、投资运作情况、资产管理最终投向等信息。
证券期货经营机构应当在每季度结束之日起一个月内编制
私募資产管理管理业务管理季度报告，并报中国证监会相关派出机构
和证券投资基金业协会备案证券期货经营机构、托管人应当在
每年度结束之日起四个月内，分别编制私募资产管理管理业务管理年
度报告和托管年度报告并报中国证监会相关派出机构和证券投
证券期货经营機构应当在私募资产管理管理业务管理季度报告和
管理年度报告中，就本办法所规定的风险管理与内部控制制度在
报告期内的执行情况等進行分析并由合规负责人、风控负责人、
第七十四条 证券期货经营机构进行年度审计，应当同时对
私募资产管理管理业务的内部控制情況进行审计
证券期货经营机构应当在每年度结束之日起四个月内将前述
审计结果报送中国证监会及相关派出机构、证券投资基金业协会。
第七十五条 证券交易场所、期货交易所、中国期货市场监
控中心（以下简称期货市场监控中心）应当对证券期货经营机构
资产管理管理計划交易行为进行监控发现存在重大风险、重大异常
交易或者涉嫌违法违规事项的，应当及时报告中国证监会及相关
证券投资基金业协會应当按照法律、行政法规和中国证监会
规定对证券期货经营机构资产管理管理计划实施备案管理和监测监
控发现提交备案的资产管理管理计划不符合法律、行政法规和中国
证监会规定的，不得予以备案并报告中国证监会及相关派出机
构；发现已备案的资产管理管理计劃存在重大风险或者违规事项的，
应当及时报告中国证监会及相关派出机构
第七十六条 中国证监会及其派出机构对证券期货经营机
构、託管人、销售机构和投资顾问等服务机构从事私募资产管理管理
及相关业务的情况，进行定期或者不定期的现场和非现场检查
相关机构應当予以配合。
中国证监会相关派出机构应当定期对辖区证券期货经营机构
私募资产管理管理业务开展情况进行总结分析纳入监管季度報告和
年度报告，发现存在重大风险或者违规事项的应当及时报告中
第七十七条 中国证监会与中国人民银行、中国银行保险监
督管理委員会建立监督管理信息共享机制，加强资产管理管理业务的
中国证监会及其派出机构、证券交易场所、期货交易所、证
券登记结算机构、期货市场监控中心、证券业协会、期货业协会、
证券投资基金业协会应当加强证券期货经营机构私募资产管理管理业
证券交易场所、期货茭易所、证券登记结算机构、期货市场
监控中心、证券业协会、期货业协会、证券投资基金业协会应当
按照中国证监会的要求定期或者鈈定期提供证券期货经营机构
私募资产管理管理业务专项统计、分析等数据信息。
中国证监会相关派出机构应当每月对证券期货经营机构資产管理
管理计划备案信息和业务数据进行分析汇总并按照本办法第七
第七十八条 证券期货经营机构、托管人、销售机构和投资
顾问等垺务机构违反法律、行政法规、本办法及中国证监会其他
规定的，中国证监会及相关派出机构可以对其采取责令改正、监
管谈话、出具警礻函、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关
的文件等行政监管措施；对直接负责的主管人员和其他直接责任
人员采取监管谈话、出具警示函、责令参加培训、认定为不适
当人选等行政监管措施。
第七十九条 证券公司及其子公司、基金管理公司及其子公
司违反本办法规萣构成公司治理结构不健全、内部控制不完善等
情形的对证券公司、基金管理公司及其直接负责的董事、监事、
高级管理人员和其他直接责任人员，依照《证券投资基金法》第
二十四条、《证券公司监督管理条例》第七十条采取行政监管措施
期货公司及其子公司违反本辦法规定被责令改正且逾期未改
正，其行为严重危及期货公司的稳健运行损害客户合法权益，
或者涉嫌严重违法违规正在被中国证监会忣其派出机构调查的
依照《期货交易管理条例》第五十五条采取行政监管措施。
证券期货经营机构未尽合规审查义务提交备案的资产管理管理
计划明显或者频繁不符合法律、行政法规和中国证监会规定的，
依照本条第一款、第二款规定采取责令暂停私募资产管理管理業务
三个月的行政监管措施；情节严重的，采取责令暂停私募资产管理管
理业务六个月以上的行政监管措施
第八十条 证券期货经营机构、托管人、销售机构和投资顾
问等服务机构有下列情形之一且情节严重的，除法律、行政法规
另有规定外给予警告，并处三万元以下罚款对直接负责的主
管人员和其他直接责任人员，给予警告并处三万元以下罚款：
（一）违反本办法第三条至第六条规定的基本原则；
（二）违反本办法第十一条、第十三条的规定，未按规定履
行管理人和托管人职责或者从事第十七条所列举的禁止行为；
（三）违反本辦法第十四条、第十六条的规定，聘请不符合
条件的销售机构、投资顾问；
（四）违反本办法第二十二条关于产品分级的规定；
（五）违反本办法第二十五条、第二十六条、第二十七条、
第二十八条、第二十九条、第三十条、第三十一条、第三十二条、
第三十四条、第三十伍条关于非公开募集的规定；
（六）违反本办法第五章关于投资运作的规定；
（七）违反本办法第四十七条、第四十八条、第五十条、第
伍十一条未按照规定向投资者披露资产管理管理计划信息；
（八）未按照本办法第八章的规定建立健全和有效执行资产管理
管理业务相關制度，内部控制或者风险管理不完善引发较大风
险事件或者存在重大风险隐患；
（九）违反本法第四十八条、第七十三条，未按照规萣履行
备案或者报告义务导致风险扩散。
第八十一条 证券期货经营机构、托管人、销售机构和投资
顾问等服务机构的相关从业人员违反法律、行政法规和本办法规
定情节严重的，中国证监会可以依法采取市场禁入措施
第八十二条 过渡期自本办法实施之日起至 2020 年 12 月 31
过渡期内，证券期货经营机构应当自行制定整改计划有序
压缩不符合本办法规定的资产管理管理计划规模；对于不符合本办法
规定的存量资產管理管理计划，其持有资产管理未到期的证券期货经营
机构可以设立老产品对接，或者予以展期过渡期结束后，证券
期货经营机构鈈得发行或者存续违反本办法规定的资产管理管理计
依据《证券公司客户资产管理管理业务管理办法》（证监会令第 93
号）、《证券公司定姠资产管理管理业务实施细则》（证监会公告〔2012〕
30 号）设立的存量定向资产管理管理计划投资于上市公司股票、挂牌
公司股票的其所持證券的所有权归属、权利行使、信息披露以
及证券账户名称等不符合本办法规定的，不受前述过渡期期限的
限制但最晚应当在 2023 年 12 月 31 日前唍成规范。
第八十三条 鼓励证券公司设立子公司从事私募资产管理管理业
务加强风险法人隔离。专门从事资产管理管理业务的证券公司除外
鼓励证券公司设立子公司专门从事投资于本办法第三十七条
第（五）项规定资产管理的私募资产管理管理业务。
中国证监会依据审慎监管原则对依照本条第一款、第二款
规定设立子公司的证券公司，在分类评价、风险资本准备计算等
第八十四条 证券期货经营机构设竝特定目的公司或者合伙
企业从事私募资产管理管理业务的参照适用本办法。
第八十五条 本办法自 2018 年 10 月 22 日起施行《证券公
司客户资产管理管理业务管理办法》（证监会令第 93 号）、《基金管理
公司特定客户资产管理管理业务试点办法》（证监会令第 83 号）、《期
货公司资产管理管理业务试点办法》（证监会令第 81 号）、《证券公司
集合资产管理管理业务实施细则》（证监会公告〔2013〕28 号）、《证券
公司定向资产管理管理业务实施细则》（证监会公告〔2012〕30 号）、
《关于实施〈基金管理公司特定客户资产管理管理业务试点办法〉有
关问题的规定》（證监会公告〔2012〕23 号）、《基金管理公司单一
客户资产管理管理合同内容与格式准则》（证监会公告〔2012〕24 号）、
《基金管理公司特定多个客戶资产管理管理合同内容与格式准则》（证
监会公告〔2012〕25 号）同时废止。

1、财政从本质上看是属于（ ）范畴。

2、在封建社会财政分配以（ ）形式为主。

3. 财政分配的对象主要是（ ）

4、财政分配的基本特征是（ ）。

A. 惩罚性和无偿性 B.惩罚性和补偿性 C.强制性和无偿性 D.强制性和补偿性

5、財政起源于财政产生相比较下面哪种说法正确？

A. 财政起源比财政产生经历的时间长

B. 财政起源比财政产生经历的时间短

C. 财政起源与财政产苼经历的时间一样长

D. 两者的比较视具体情况而定

6、（ ）是现代干预主义的鼻祖

A.亚当·斯密 B.大卫·李嘉图 C..阿道夫·瓦格纳 D.约翰·梅纳德·凯恩斯

7、把政治家描绘成一个“政治企业家”的公共选择理论的代表人物是（ ）。

A.米尔顿·弗里德曼 B.詹姆斯·M ·布坎南 C.约瑟夫·E ·斯蒂格里茨 D. . 阿道夫·瓦格纳

8、说明财政运行在历史、现在及未来的一个区间的发展取食的研究方法属于（ ）

A.定性研究 B.定量研究 C.静态分析 D.动态研究

9、实证分析也称（ ）。

A.主观分析 B.客观分析 C.理论分析 D.经验分析

10、财政分配的目的是（ ）

A.政府为了生财 B.政府为了聚财 C.政府为了维护统治 D.政府为了实现其职能

第二章 经济形态与政府

1、下面哪一个不是自然经济的特征。

A. 自然经济是自给自足的经济

B. 自然经济是保守型经济。

C. 自然經济是以简单再生产为特征的经济

D. 自然经济是开放型经济。

2、（ ）是封建社会的基础

3、下面哪一个不是计划经济的特征。

A. 国有制占主導地位

B. 经济决策权的部分集中

C. 生产单位从属于行政等级制度

D. 国家通过至上而下的命令协调经济活动

4、在计划经济条件下商品短缺的根源茬于（ ）。

C. 生产激励严重不足

5、中国市场经济体制确立的标志是（）

6、下面哪一个不是市场经济的一般特征。

7、下面哪个例子符合完全競争市场条件

8、下面哪个例子符合垄断竞争市场条件？

9、在决策前由于对产品质量存在不对称信息，会产生（

10、下面哪一个不是混合經济的特征

11、现代经济是以市场为基础运行的社会再生产过程，因而被称之为（ ）

12、某一个体单位从事其经济活动对其他个体单位产生叻有利或不利的影响是指（ ）

13、三元经济系统指：家庭、政府和（ ）

14、用来满足社会共同需要的产品和服务称为*** ***

第三章 财政分配的理论依據与方法

1、在市场经济的条件下政府的必要职能主要是克服市场失灵和促进社会公平。在此基础上对政府职能有“小职能”、“中职能”和“（ ）”三种表述。

A. 大职能 B.积极职能 C.全职能 D.宏观职能

2、下面哪一项不是萨缪尔森的政府经济职能观

A. 为市场经济确立法律框架，即政府的首要职能是确定市场准则

B. 影响资源配置以改善经济效率。

C. 制定改善收入分配的计划

3、下面哪一项不是斯蒂格利茨的政府职能观。

D. 通过宏观经济政策来稳定经济

4、下面哪一项是道格拉斯·诺思的政府经济职能观。

A. 投资基础设施建设，既包括制度建设也包括道路通信体系的建设

C. 政府制定合理的产权制度，并把自己的行为纳入制度化轨道

D. 建立和维护社会保障体系，包括基本健康服务的提供

5、下媔哪一项不是“职能”的特性。

6、下面哪一项不是“作用”的特性

7、下面哪一项不是公共需要的特征。

D. 既具有正的外部效应 也具有负嘚外部效应。

8、下面哪一项不是反映的公共产品提供的非竞争性

A. 市场上无法通过竞争方式提供这些公共产品与服务

B. 供给方面通常由政府壟断

C. 需求方面人与人之间无须为争夺公共品的消费权而竞争

9、下面哪一项不是反映的公共产品消费的非排他性。

B. 技术上可行, 经济上不合理

C. 技术进步使小部分产品的排他性消失

D. 供给方面通常由政府垄断

10、公共决策理论的研究对象是（ ）

第四章 财政职能与作用

1、财政职能以政府与*** ***的关系为基本立足点。

2、判断资源配置优劣的标准是*** ***

A 福利最大化 B 利润最大化 C 帕累托最优 D GDP最大化

3、可就业人口的就业率达到了一个很高的比例是指*** ***。

A 低失业 B 高就业 C 消灭失业 D 充分就业

4、提高财政配置工具的使用效率主要方法是（ ）

A 降低政府开支 B 提高经济建设资金 C 降低税收成本 D 加快资金循环

A. 政府的转移性支出。

B. 政府的购买性支出

C. 政府的转移性支出与政府的购买性支出都有。

D. 以上答案都不对

6、国民收入汾配包括两个基本的层次是指初始分配和*** ***。

A 工资分配 B 要素分配 C 再分配 D 福利分配

7、经济活动的两个准则是公平准则和（ ）

A 赢利准则 B 守法准則 C 信用准则 D 效率准则

8、国际收支逆差导致（ ）。

A 本国货币对外币汇率不变 B 该国外汇储备增加

C 本国货币对外币汇率下降 D 本国货币对外币汇率仩升

A. 产量减少而物价上升的状态

B. 产量减少而物价下降的状态。

C. 产量增加而物价上升的状态

D. 产量增加而物价上升的状态。

10、下列公式不囸确的是（ ）

A. 成年人=劳动力+非劳动力

B. 劳动力=就业者人数+失业者人数

C. 劳动力参与率=劳动力/成年人口×100%

D. 劳动力=就业者人数+不愿意工作者的人數。

1、在皮考克和维斯曼的“内外因素论”中 效应是指随着人们可支配收入的增加必然会产生对公共产品更多、更高层次的需求，致使政府在那些社会效率不能进行经济估价的领域如教育、文化、卫生、福利以及其它公益事业方面的支出不断增加。

2、财政支出的 系数指標反应在给定的预算年度内财政支出变化率相对于国内生产总值变化率的灵敏度。

3、一个大的政府投资项目可能在未来数十年里产生资金流而不同年份一元钱的实际价值是不同的，在一般情况下用来衡量这些不同的有效方法是 ：

4、当一个政府投资项目确定以后其IRR 取值與下列的 变化无关。

A 收益流 B 成本流 C 市场利率 D 项目的寿命

5、与积极的财政政策相匹配的财政支出原则是 ：

A 统筹兼顾 B 量入为出 C 收支平衡 D量出为叺

6、财政支出（fiscal outlay ）也称政府支出是政府为了履行其职能，对其集中的财政资金进行按 分配的总称

7、财政支出要坚持公平优先兼顾效率，或者说在社会公平第一、经济效率第二的前提下做好财政分配工作。财政支出的 原则亦称收益能力原则，其基本含义是：同等经济凊况同等对待不同经济情况不同对待。前者是横向公平后者是纵向公平。

8、在财政理论研究中所指的 成本、收益是指在财政支出项目實施的管理范围之外产生的成本、收益

9、在财政支出规模理论研究中， 因素是制约财政支出规模的最根本因素它主要是指一个国家的經济发展水平、经济体制的类型和政府干预政策等。

10、在政府支出效益评价理论中 效益与成本是指那些不能靠市场定价，又不易评估的效益与成本一般情况下不计入会计账目。

A 无形的 B 有形的 C 中间的 D 终端的

的份额 单项选择题 购买性支出 1、（ ）直接反映政府在市场交易活動中，对社会资源配置和消耗

A 、转移性支出 B、购买性支出 C、财政补贴 D、社会保障支出

2、行政管理支出规模是由多种因素决定的其中关键性的因素是（ ）。

A 、经济增长水平 B、财政收支规模

C 、政府职能范围 D、行政管理效率

3、在市场经济条件下义务教育需求实质上是一种（ ）。

A 、社会公共需求 B、私人需求 C、团体需求 D、混合需求

4、从社会经济的循环周转来看行政管理费和国防费纯属（ ）。

A 、社会消费支出 B、社會生产支出

C 、投资性支出 D、补偿性支出

5、从科研产品的公共性和外部性看（ ）的经费应主要由政府承担。

A 、高风险性科学研究 B、应用性科学研究

C 、收益不确定性科学研究 D、基础科学研究

6、将农业发展置于政府管理之下主要是由于（ ）。

A 、农业是劳动密集型产业 B、农产品需求相对稳定而供给不稳定

C 、农业生产一般以家庭为单位 D、农业生产具有季节性

7、政府投资之所以成为经济增长的推动力是因为政府投資既可以（ ），又可以（ ）

A 、刺激需求、改善供给 B、增加供给、减少需求

C 、减少供给、刺激需求 D、增加需求、增加个人消费

8、（ ）决定著工农业、商业等直接生产经营活动的发展水平。

A 、财政投资 B、财政支出 C、科学技术研究 D、基础产业

9、财政投融资是一种（ ）它不同于無偿拨款，也不同于商业性投融资

A 、信用投融资 B、银行投融资 C、政策性投融资 D、商业性投融资10、财政投融资的管理由国家设立的专门机構负责，这个专门机构主要是（ ）

A 、政策性银行 B、商业银行 C、财政部门 D、担保公司

1．在我国社会保障体系中处于最低层次的是----

A. 社会救助 B社会保险 C社会福利 D社会优抚

2．目前，我国养老保险基金采取何种筹资模式----

A 现收现付式 B完全基金式 C部分基金式 D统收统支式

3．在我国社会保障體系中处于核心地位的是----

A 社会救助 B社会保险 C社会福利 D社会优抚

4．在社会保障体系中哪部分需要缴费，且有自己独立的收入来源 A 社会救助 B社会保险 C社会福利 D社会优抚

5．社会保障支出和财政补贴支出的区别主要体现在----

A 资金来源不同 B对相对价格结构的影响不同

C 支出渠道不同 D经濟性质不同

6．财政补贴通过直接影响____来影响经济

A 资源配置结构 B相对价格结构 C供给结构 D需求结构

7．在商品经济不发达，价值规律不能充分发揮作用的社会经济中财政补贴的作用主要是-----

A 纠正市场缺陷 B纠正不合理的价格结构

C 抑制通货膨胀 D避免经济波动

8．西方各国社会保障制度的實施及运筹资金的方式上的共同特点是---- A 保障项目单一

B 社会保障资金没有确定的资金来源

C 社会保障支出依法由企业安排

D 政府实施社会保障制喥有明显的宏观调控动机

9．在商品经济发达，从而价值规律可以按其本能正常发挥作用的经济社会中财政补贴的作用主要是----

A 纠正市场缺陷 B纠正不合理的价格结构

C 抑制通货膨胀 D避免经济波动

10．税收支出的实施，可以对某些纳税个人、企业或其特定经济行为给予不同税收减免嘚优惠待遇但它的实施有一个前提即----

A 现行税制结构不变 B受惠者提出申请

C 配合价格结构 D不直接给予现金补助

1、提高折旧率对财政的影响是（ ）。

A 、增加财政收入 B、减少财政收入

C 、增加财政支出 D、减少财政支出

2、税收的强制性依靠的是（ ）

A 、国家对国有企业生产资料的所有權 B、国家对生产资料的所有权

C 、国家的政治权力 D、社会习惯势力

3、国有资产管理收益是政府凭借（ ）取得的收入。

A 、政治权利 B、财产权利

C 、国家权利 D、强制权利

4、规费收入是指公共部门向经济主体提供某种特定服务或实施行政管理所

A 、报酬 B、手续费

C 、工本费 D、手续费和工本費

5、从财政收入的价值构成来看中国的财政收入主要来自（ ）。

6、（ ）对一国财政收入规模起决定作用

A 、政府职能 B、价格

C 、政府分配政策 D、经济发展水平和生产技术水平

7、增加财政收入的根本途径是（ ）。

A 、人为降低折旧 B、提高劳动生产率

C 、降低工资 D、提高折旧

8、通常鼡（ ）来衡量一国财政收入的规模

A 、财政收入总额 B、财政收入占国内生产总值的比率

C 、财政收入占国民生产总值的比率 D、中央财政收入占财政收

9、取得财政收入最主要的形式是（ ）。

10、历史上最早出现的财政范畴是（ ）

A 、公债 B、政府预算

1、B 、减少财政收入 2、C 、国家的政治权力

3、B 、政治权利 4、D 、手续费和工本费

5、C 、m 6、D 、经济发展水平和生产技术水平

7 B、提高劳动生产率 8、B 、财政收入占国内生产总值的比率

1、丅列税收要素中, 属于减免纳税人负担的措施有（ ）。

A 、地方附加 B、加成征税 C、起征点 D、滞纳金

2、税收的（ ）是区别于罚没、摊派等财政范疇的主要标志

A 、临时性 B、强制性

C 、无偿性 D、固定性

3、任何制度下的税收都必须同时具有（ ）。

A 、强制性、无偿性和临时性 B、强制性、有償性和固定性

C 、强制性、无偿性和固定性 D、自愿性、无偿性和固

4、（ ）是一种税区别于另一种税的主要标志

A 、纳税人 B、税率

C 、课税对象 D、纳税环节

5、中国现行的增值税是（ ）。

A 、一次课征制 B、二次课征制

C 、三次课征制 D、多次课征制

6、中国按期纳税的间隔期共有（ ）中规定

7、按税负是否容易转移为标准，税收可分为（ ）

A 、价内税与价外税 B、从量税与从价税

C 、中央税与地方税 D、直接税与间接税

8、根据（ ）所进行的分类是最基本的，也是被各国税收理论界所

A 、税负是否易于转移 B、税收与价格关系

C 、计税依据 D、课税对象的性质

9、（ ）的缺点是囿悖于量能负担原则

A 、比例税率 B、全额累进税率

C 、超额累进税率 D、定额税率

10、历史上最早出现的财政范畴是（ ）。

A 、公债 B、政府预算

1 C、起征点 2、D 、固定性

3、C 、强制性、无偿性和固定性 4、C 、课税对象

7、D 、直接税与间接税 8 、D 、课税对象的性质

9、A 、比例税率 10、C 、税收

1、税收管理體制的核心内容是

A 、税权的划分 B、事权的划分

C 、财权的划分 D、收入的划分

2、以下煤炭资源中应征收资源税的是

3、下列人员中与应征收印婲税的合同有关的印花税纳税义务人是 。

A. 合同订立人 B.合同担保人 C.合同鉴定人 D.合同证明人

4、下列属于资源税应税产品的是

A 、选煤 B、地热 C、原油 D、柴油

5、纳税人提供加工和修理修配劳务适用的增值税税率是

6、在计算企业所得税应纳税所得额时，下列项目准予从收入总额中扣除嘚

A 、资本性支出 B、各项税收滞纳金、***支出

C 、非广告性质的赞助支出 D、无形资产管理开发未形成资产管理的部分

7、程某为中国公民2001年12月份取得工资收入600元，全年的奖金收

入7200元程某12月份应纳的个人所得税税额为

8、土地增值税按照纳税人转让房地产所取得的 和规定的税率计算征

A 、收入额 B、所得额 C、增值额 D、利润额

9、根据印花税的有关规定，下列合同中不需缴纳印花税的是

A 、税务代理协议 B、责任保险合同

C 、广告協议专利 D、申请转让合同

10、下列各项财产属于房产税所称的“房产”的是

A 、围墙 B、电梯 C、室外游泳池 D、玻璃暖房

11、城镇土地使用税以纳税囚 的土地面积为计税依据

A 、自用 B、拥有 C、实际占用 D、被税务机关认定

12、我国的土地增值税实行 超额累进税率。

A 、三级 B、四级 C、五级 D、六級

13、房屋产权出典的房产税由 缴纳。

A 、出典人 B、承典人 C、产权所有人 D、税务机关指

14、下列所得项目中只适用定额扣除费用征收个人所嘚税的是 。

A 、工资、薪金所得 B、劳务报酬所得

C 、财产租赁所得 D、财产转让所得

15、一企业将自产的服装作为福利发给本厂职工该产品制造荿本共计10

万元，本厂各产品的平均成本利润率为9%按当月同类产品的平均售价计算为18万元。计征增值税核定的销售额为

1、根据增值税有關规定，一般纳税人在哪种情况下不可以开具增值税专

A 、 商品零售企业出售给消费者的货物

B 、 生产企业出售给小规模纳税人的货物

C 、 生產企业出售给一般纳税人的货物

D 、 生产企业出售给批发企业的货物

2、划分一般纳税人和小规模纳税人的标准是

A 、销售额达到规定标准 B、经營效益好

C 、会计核算健全 D、有关上级主管部门

3、按现行营业税的规定，下列业务中应征收营业税的是

C 、 ***向境内转让无形资产管理

D 、 以无形資产管理入股并按销售额的一定比例提取转让费

4、下列固定资产管理中企业所得税规定当期可提取折旧的有

A 、 未使用的房屋、建筑物

B 、 季节性停用和修理停用的机器设备

C 、 融资性租出的固定资产管理

D 、 经营性方式租入的固定资产管理

5、下列各项中，可以不计入企业所得税應纳税所得额的是

A 、纳税人按国家统一规定进行清产核资时发生的固定资产管理评估净增值

B 、企业取得的国家财政性补贴收入

C 、纳税人购買国家重点建设债券的利息收入

D 、纳税人接受捐赠的实物资产管理

6、个人取得下列所得免征个人所得税的是

A 、 国家发行的金融债券利息

7、按房产税暂行条例，下列属于房产税征税对象的是

A 、工厂围墙 B、企业职工宿舍

C 、房地产公司出租的写字楼 D、宾馆的室外游泳池

8、根据印婲税的有关规定各类合同的纳税义务人包括下列单位和个人

A 、合同的当事人 B、合同的证人

C 、合同的担保人 D、合同当事人的代理人

9、所得課税的优点主要有

A 、税负相对公平 B、一般不存在重复征税问题

C 、有利于维护国家的经济利益 D、课税有弹性

10、下列项目计征个人所得税时，尣许从收入中扣除800元的有

C. 提供咨询服务一次取得收入2000元 D.房租收入每月800元

11、各国的增值税制度对购进固定资产管理价款的处理有所不同据此增值税的

A 、生产型增值税 B、收入型增值税

C 、发展型增值税 D、消费型增值税

12、我国1994年税制改革时确定的个人所得税法采取

A 、分项定率 B、分項扣除 C、分项征收 D、分项累进

1、某广告公司2001年1月份发生了以下业务：（1）为某饮料公司在公交车上制作宣传广告，向对方收取了12.5万元；（2）将价值200万元的具有无形资产管理性质的股权以及价值500万元的具有不动产性质的股权无偿转让给某投资公司请根据上述资料计算该广告公司当月应纳的营业税。

2、某商场一般纳税人1999年某月外购货物的增值税专用发票注明税金300000元（货款已支付），本月货物销售情况如下：（1）批发专柜批发收入额1500000元其中批发给一般纳税人的货物销售额1200000元（不含税）；批发给小规模纳税人的货物销售额300000元，价税混合收取（2）零售专柜零售收入额4500000元，价税混合收取试计算该商场本月应纳增值税额。

3、某化妆品厂1999年3月销售一批化妆品适用消费税税率30%，不含增值税价款100万元货款已收到，货已发出，增值税税率17％同时两个月前收取包装物租金2340元，押金23400元购销双方约定，两个月归还包裝物并退还押金但购货方违约逾期未归还包装物，化妆品厂没收押金请计算该化妆品厂1999年3月应纳的增值税、消费税各为多少？

4、某中國公民王某为高校教师与2002年7月取得工资收入1200元、月考核奖300元；因出版著作取得稿费收入40000元；为某单位翻译资料取得报酬30000元。设上述收入皆为税前收入计算王某当月应纳个人所得税是多少？

***2***无形资产管理股权无偿转让应免征营业税

2.答案: 将含税销售额先换算为不含税销售额：（0000）÷

本月应纳增值税=-435.90元

3. 答案: （1）包装物租金为价外费用,

4、答案：王某7月份工资、薪金所得应纳个人所得税为45元，稿酬收入应纳个人所得税是4480元翻译报酬应纳个人所得税是5200元，合计当月应纳个人所得税是9725元

5、某粮油公司本月的粮油销售收入为226万元（含增值税税额），可以扣除的进项税额为10万元试计算该公司本月应纳增值税税额。 >答案：不含税销售额=226万元/（1+13）=200万元 > 应纳税额=200万元×13-10万元=16万元 >6、某卷烟廠本月销售卷烟15万标准箱每标准箱内装250标准条卷烟，每标准条卷烟的调拨价格为70元请计算该卷烟厂本月应纳消费税税额。 >答案：每标准箱销售额=250标准条×70元/标准条=17500元 > 应纳税额=（150元/标准箱+17500元/标准箱×45）×15万标准箱 > =120375万元 >7、某职工本月取得工资收入1000元、奖金收入1000元、各类应纳稅补贴收入500元按照规定允许扣除的各种社会保险费等支出200元，请计算该职工本月应纳个人所得税税额 >答案：全月应纳税所得额=1000元+1000元+500元-800え-200元=1500元 > 全月应纳税额=1500元×10-25=125元 >8、某公司本年度总收入为1000万元，成本、费用、税金支出总额为800万元无企业所得税税率优惠，请计算该公司本姩度应纳企业所得税税额 >答案：应纳税所得额=1000万元-800万元=200万元 > 应纳所得税税额=200万元×33=66万元 >9、某企业本月销售电器取得销售收入200万元（不含增值税），可抵扣进项税额25万元请计算该企业本月应纳增值税税额。 >答案：应纳增值税税额=200万元×17-25万元=9万元 >10、陈某为中国公民2004年12月份取得工资收入600元，全年的奖金收入2100元12月份应纳的个人所得税税额是多少？ >答案：应纳税所得额=2100元-（800-600）元=1900元 > 应纳所得税税额=1900元×10-25=165元 >11、某公園本月取得游艺场经营收入30000元同时给某民间艺术团表演提供场地取得收入5000元，已知服务业适用税率5娱乐业适用税率20，则该公园本月应納营业税税额是多少 >答案：应纳营业税税额=30000元×20+5000元×5=6250元 >12、某化妆品厂将其生产的护肤护发品作为福利发给本厂职工，该类产品无同类消費品销售价格生产成本为12000元，成本利润率为5消费税税率为8，则该厂应交纳的消费税税额是多少 >答案：12000×（1+5）/（1-8）×8=1095.65元 >13、某电视机厂（一般纳税人）销售给某商场100台电视，不含税单价为2300元/台已开具专用发票，双方商定送货上门商场支付运费1500元（开具普通发票）。当朤可抵扣的进项税额为3400元计算该企业应纳增值税税额。 >答案：不含税销售额=台+1500元/（1+17）=元 > 应纳增值税税额=×17-.95元 >14、甲汽车配件商店（小规模納税人）2003年6月购进零配件15000元支付电费500元，当月销售取得收入18000元该商店当月应纳增值税税额是多少？ >答案：应纳增值税税额=18000元/（1+4）×4=692.31元

苐十二章 国有资产管理收入

1、国家投资的企业、事业单位等以其占有的国有资产管理对其他企业投资，并用于享有权利和承担义务的资夲为（ ）

A 、国有资本 B 、国有法人资本 C 、实收资本 D 、所有者权益

2、国有资产管理收入的主要组成部分是（ ）。

A 、国有资本收益 B 、国有资本經营收益

C 、企业利润 D 、产权转让收入

3、政策性亏损是因企业执行国家的有关经济政策而造成的亏损其弥补方式是（ ）。

A 、税前利润弥补 B 、税后利润弥补

C 、企业自负盈亏 D 、财政补贴

4、国有经济战略性调整的根本原因是（ ）

A 、国有经济布局过于宽广 B 、资源配置不合理

C 、经济發展的必然 D 、企业、机关行为方式的严重扭曲

1．国债的结构能够包括以下内容：

B. 国债持有者结构或应债资金来源结构

D ．国债币种和面值结構

2．表示国债绝对规模的指标有以下哪些：

A．历年累积债务的总规模

B．当年发行的国债总额

C．当年到期需还本付息的债务总额

D ．当年到期需支付的利息

3．国债顺利发行的利率取决于以下的因素：

A．市场利率 B．银行利率

C ．政府信用 D．社会资金余缺的状况

4．国债的政策功能主要囿：

A. 弥补财政赤字 B.筹集建设资金

C ．弥补政府日常性支出 D．调节经济

5．控制债务负担率有以下几种方法：

C．强调国债投资效益，保持适度的高经济增长率

D ．减少国债的利息支出

6．国债市场中柜台交易市场的作用有以下哪些：

A．对于银行采说，柜台交易国债业务的开办可以利鼡现有的设备开辟新的市场，提高银行的设备利用率和人员的劳动效率

B ．柜台交易国债业务作为银行的中间业务可以为银行增加中间業务收入，为银行带来潜在的客户群体对于改善银行的经营状况，提高银行的经营效益都有积极作用

C. 可以把银行间债券市场的记账式国債与柜台交易国债市场相连接使更多的参与者间接进入银行间债券市场，对于提高债券的流动性、活跃债市、扩大市场容量都有不可忽視的重大作用

D ．可以使货币当局主要通过银行间市场进行的公开市场业务产生的效果能直接影响到社会提高了货币政策的效能

7．下列哪些情况会造成或有隐性债务：

A ．中国农业发展银行所积累的不良贷款

B ．山东省政府对于该省荷泽地区农业合作基金的援助

C. 北京首都钢铁公司2002年未得到的亏损补贴

D ．中石化在上市前下岗分流的在职职工

8．我国也存在防范并逐步缓解和化解债务风险的许多有利因素，它们包括下列哪些因素：

A ．我国社会安定政府威信高

B ．我国目前有10万亿元以上的居民存款总量，说明居民具有强劲的应债能

力为我国防范和化解隱性和或有债务风险提供了充足的财力保障

C. 较大的GDP 规模和人口规模，也是可以承受较大的包括隐性和或有债务在内的政府债务的一个重要條件

D ．我国近年来的高速经济增长率

A 一种非经常性财政收入 B 一种预期财政支出

C 以国家信用为担保 D 一种延期的税收

10. 有关国债负担下列表述正確的是（ ）

A 国债发行不会给债权人带来负担只会带来收益

B 国债的偿还资金最终还是税收，国债偿还还是有保障的所以可以随便发行国債

C 国债负担可以代际转移

D 发行国债要考虑债务人的偿债能力

11. 按债券流动性可将国债分为（ ）

A 可转换债券 B 可转让国债 C 不可转让国债 D 不可转换債券

12. 国债利率的确定受以下因素影响：（ ）

A 市场利率 B 社会资金供求状况 C 政府经济政策 D 国债发行方式

13. 下列评价国债还本方式正确的是（ ）

A 分期逐步偿还法会给财政支付造成很大的压力

B 市场购销偿还法只限于可转让国债

C 以新替旧偿还法不利于维护政府信用

D 抽签轮次偿还法可避免┅次偿还给财政带来的压力

14. 国债的交易方式有（ ）

A 国债现货交易 B 国债远期协议 C 国债期权交易 D 国债期货交易

1、零基预算是指财政收支计划指標的确定只以对社会经济发展的预测为依据，不考虑以前的财政收支情况是目前各国编制预算的普遍方法之一。（ ）

2、预算法明确规定国家实行一级政府一级预算。目前我国实行五级预算。（ ）

3、我国预算法规定地方各级预算按照量入为出、收支平衡的原则编制不列赤字。（ ）

4、预算调整是指经过批准的各级预算在执行过程中因特殊情况引起收支总规模的变动。（ ）

5、各级政府预算应按本级政府預算收入额的1%—3%设置预备费（ ）

6、实行部门预算是我国预算编制方法进行改革的方向。（ ）

7、实行政府采购制度有利于完善政府财政支絀制度（ ）

8、实行国库集中收付制要建立国库单一账户。（ ）

第十五章 政府间财政关系

1、财政管理体制的核心内容是关于财权财力的分散与集中（ ） 2、美国财政管理体制模式实行的是联邦制。（ ） 3、我国实行分税制后在税权划分上实行的是分权型模式。（ ） 4、我国在1953姩一1978年的20多年时间内基本实行划分收支、分级包干的财政管理体制。（ ）

5、根据现行中央与地方的收入划分中央固定收入包括：关税、海关代征的消费税、增值税、营业税等。（ ）

6、分税制改革的内容中明确规定根据事权与财权相结合的原则，按照行政隶属关系划分Φ央与地方收入（ ）

7、转移支付有三种模式：纵向转移、横向转移以及纵横向转移交错的混合模式，我国一般是以横向转移为主辅之鉯纵向转移。（ ）

1、在判断财政是否平衡时应把债务收支考虑在内。（ ） 2、财政赤字是国家公债制度的原因又是它的结果（ ）

3、在我國的经济运行中，不仅存在着总量失衡问题也存在着结构失衡问题。（ ）

4、财政赤字对经济的影响和赤字规模大小有关但更主要的是取决于材质的弥补方式。（ ）

5、利用发行国债弥补财政赤字不会对经济产生不良后果，因此是世界各国普遍采用的一种方法也是一种朂可靠的弥补途径。（ ）

6、结构性赤字一般用于分析赤字对经济的影响是将赤字作为内生变量来看待。（ ）

7、我国目前财政实力雄厚所以不存在财政风险问题。（ ）

第十七章 财政宏观调控与财政政策

一、选择题 1、下列不属于财政政策目标的特征的是 ．A 多样性 B 层次性 C 稳萣性 D 独立性 2、下列不属于财政政策工具的有 。 ．

A 税收 B 财政法律法规 C 财政支出 D 政府预算

3、税收“自动稳定器”功能的发挥主要依赖于 A 单一稅制 B 复合税制 C 比例税制 D 累进税制

4、下列财政政策工具有“自动稳定器”功能的是 。 A 财政预算 B公共支出 C公债 D财政投融资 5、下列不属于扩张性財政政策措施的是 ．

A 增加财政支出 B 降低税率

C 缩小税基 D 缩小减免税范围

6、下列属于紧缩性财政政策措施的是 。

A 降低税率 B增加财政支出 C 扩大稅基 D增加财政赤字 7、在经济萧条时期应实施

A 盈余性财政政策 B 膨胀性财政政策 C “紧”的财政政策 D紧缩性财政政策

8、扩张性财政政策可能带來的弊端有 。

A 抑制需求过热 B债务风险和赤字风险加大 C 减少投资和消费规模 D形成财政盈余

9、政府增加对某行业或某项目的投资力度吸引民間投资增加，这主要体现了财政宏观调控的 功能

A 导向 B协调 C控制 D稳定 10、下列关于财政政策和货币政策的说法不正确的是 。 ．A 二者都属于货幣调控 B 二者都属于政府的间接调控工具 C 二者对经济调控的功能与侧重相同 D 二者都具有政策时滞 11、下列关于财政政策和货币政策的说法不囸确的是 。 A 财政政策的主要控制变量是财政收支货币政策的主要控制变量是货币供应量

B 财政政策主要作用于分配领域，货币政策主要作鼡于流通领域 C 财政政策主要解决经济运行效率问题货币政策主要解决经济 结构失衡问题

D 财政政策的内部时滞较长，货币政策的外部时滞較长

12、扩张性财政政策与扩张性货币政策配合所带来的效应有 A 投资需求和消费需求增加 B形成财政盈余 C 形成通货紧缩 D货币供应量减少

13、在控制货币供应量的同时，着重解决经济结构失衡问题应采取的财政政策与货币政策配合模式是 。

A “双松”模式 B松财政紧货币 C “双紧”模式 D紧财政松货币

14、着重解决资源浪费严重经济运行效率低下的问题，应主要采取

A 扩张性财政政策 B紧缩性财政政策 C 扩张性货币政策 D紧缩性货币政策

商业银行业务与经营庄毓敏第四蝂课后习题答案

1.商业银行从传统业务发展到金融百货公司说明什么问题

银行资本越来越集中国际银行业出现竞争新格局，国际银行业竞爭激化银行国际化进程加快，金融业务与工具不断创新金融业务进一步交叉，传统的专业金融业务分工界限有所缩小金融管制不断放松，金融自由化的趋势日益明显国内外融资出现证券化趋势，证券市场蓬勃发展出现了全球金融一体化的趋势

2.如何认识现代商业银荇的作用

①信用中介，是通过银行的负债业务把社会的各种闲散的资金集中到银行，再通过商业银行的资产管理业务把他投向社会经濟各部门。②支付中介通过存款在账户上的转移代理客户支付，在存款的基础上为客户兑付现款等成为工商业团日和个人的货币保管鍺，出纳者和支付代理人③信用创造商业银行利用吸收的存款发放贷款，在支票流通和转账结算的基础上贷款又转化为派生存款，在這种存款不提现或不完全提现的情况下就增加了商业银行的资金来源。④金融服务

3.银行组织形式有哪些近年来，银行控股公司为什么發展迅速

①单一银行制，特点是银行业务完全由各自独立的商业银行经营不设或限设分置机构。②分行制特点是法律允许除了总行外，在本市及国内各地普遍设立分行机构③银行控股公司制，是指一个集团成立股权公司再由该公司控制或收购两家以上的银行。

银荇控股公司使得银行可以更便利地从资本市场筹集资金并通过关联交易获得税收上的好处，也能够规避政府对跨州经营银行业务的限制

4.分析我国的金融控股公司发展现状及存在的问题

由于我国金融业长期以来实行严格的市场准入制度，形成了金融业高度垄断的市场结构金融控股公司的出现可以获得现行金融管制下的垄断利润，同时通过一种新的组织形式控股公司的金融创新空间增加，并可以实现金融业的规模经济范围经济与协同经济

我国金融控股公司从出现至今，尚无一部法律对其进行专门的监管目前系统内关联交易问题严重，资本金重复计算导致金融控股公司的资本杠杆比率过