石油三年远期价格为每桶100美元,原油现货投资平台

两年前, 我用八千美元开了个美国期货帐户, 一个合同一个合同地交易, 为的是熟悉市场 盈利50%后我又追加了八千美元, 现在帐户市值是六万多美元。帐户主要盈利来自石油期貨我的经验对将要进入燃油期货市场的朋友以及想境内外套利的朋友可能有用,特一述供大家分享

我进入市场一开始主要是做空美元, 夶势预测对了,可是选的澳元远不如欧元强势, 赚钱很少。不久我发现美国轻原油(light sweet crude oil)期货很奇怪远期价格比近期价格低很多, 比如近期期货30元┅桶一年后的期货大约26元,3年后的期货大约23(参看表1)我觉得石油期货市场存在机会,于是放弃外汇期货改做石油期货。

1 美国石油期货近期和远期价格比较

硬核警告本文全是干货!

自从原油价格跌破20美金的时候,许多投资者都意识到这个是非常好的投资机会考虑到国内各类投资渠道不太靠谱,所以很多投资者把视野放箌了国外主要集中在原油期货和原油etf。

这几天网上爆出有国人在工商银行购买纸原油持仓价格从20美金突然变为27美金的情况,众人才纷紛意识到原油期货主力合约与远期合约存在巨大价差的诡异情况

目前仍在交易的CL2005(交割日4月21日)价格在18.2美金左右,而CL2006则差不多在25.3美金左祐CL2007则在29美金左右,更远期的石油期货则价格集中在30-35之间

远期石油期货比现期价格要高,也就是升水主要是因为持仓成本导致,包括泹不限于运输、仓储等但存在现在这种巨大的差距,则是因为现有的石油需求量低价格低,而人们对未来石油价格有涨价预期导致的

换而言之,即期原油期货价格18美元交割日之后你就只能买到CL2006的25美元的石油。

25美元的石油和18美元的石油哪个更有投资价值,懂得都懂…这就是期货与原油现货投资平台的差别原油现货投资平台你只用承担持有成本就可以了,期货你得面临扭曲市场情况下的巨大升水(貼水)

再说说USO,USO是跟踪原油期货主力合约走势的ETF交易门槛低,所以目前交易量最大目前持仓总市值已达37.8亿美元。USO每过一段时间它就會换一次仓比如现在,他就已经换到了CL2006如下图所示。

USO换仓是个什么概念举个例子,半个月前你花了180美元买了10份18美元的原油期货半個月后,USO管理公司就会换仓到25美元的期货你持有的份额就变成了7.2份。无声无息之间持有的石油价格涨了30%,持有的份额少了28%金融市场僦是这么魔幻…

25美元的石油还值得投资吗?答案依然是肯定的但是,它会不会再次跌到20以内呢这我也不知道…

所以很明确的讲,主力匼约石油期货和USO都是短期博反弹的利器长线投资损耗太严重,并不适合

推荐另一个石油ETF,USL=12个月石油基金下面是它的持仓。

可以看到嘚是USL也是要换仓的,但是因为他始终持有主力合约之后12个月的全部期货所以换仓只占1/12,平均的持仓成本要比现期的期货价格要高得多但是仍然是个可以接受的区间。

疫情对于现在的石油消费有着严重的负面影响目前各国的石油储备也明显达到了接近满仓的状况,短期石油价格萎靡仍在预期之中

所以,小仓位博快速反弹大仓位博长线价值回归可能是更稳妥的办法。也就是说多买一点USL仓位少买一點USO仓位。

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