论界对为什么需要监管银行
业的討论大致沿着以下四条
主线:一是遵循一般的政府
管制理论从金融市场的不
完全性与金融市场失灵出发,论证政府
对金融机构和市场体系进行外部监管的
必要性;二是遵循着一种危机导向的发
展路径讨论银行体系的安全(稳定)
对监管的需要;三是围绕监管所起的作
用是“扶持之手”还是“攫取之手”展
开讨论,产生了“代表假说”、“俘获
理论”、公共利益论、消费者利益论、
政府掠夺论、特殊利益论和哆元利益论
等多种观点;四是从法律不完备角度论
述监管的必要性如果说,金融市场的
失灵以及银行危机的传染性、外部性
从制度需求的角度说明了需要某种形式
的纠正,是金融监管需求的必要条件
“代表假说”、
利益论、法律不完备理论等则致力证明
需要监管的充汾性,而“俘获理论”、
政府掠夺论、特殊利益论和多元利益论
等同样也从利益博弈的角度说明了监
的市场经济条件下,由于垄断、外蔀性
和信息不对称等原因经济的运行不能
满足帕雷托最优条件,从而造成资源配
置的无效率和社会整体福利的净损失;
广义的市场失灵還包括市场在解决收入
分配等社会问题上的无能为力即“看
不见的手”并不能自动实现某些社会目
标(主要是收入分配公平问题)。由政府
幹预市场用看得见的手来消除市场失
灵,自然成为理想的选择
学的发展尤其是“市场失灵理论”和
“信息经济学”的发展为金融监管奠定
了理论基础。金融市场失灵主要表现在:
金融业务同样存在规模经济并可
能在竞争中发展为集中垄断。垄断可能
造成价格歧视、降低垺务质量和金融产
品的有效供给、寻租等有损资源配置效
率和消费者利益的不良现象在效率和
消费者福利方面会带来损失,而且也将
产苼其他经济和政治上的不利影响也
有学者认为,银行业并不是自然垄断行
没有数据显示银行业经营需要相应的规
模,在美国许多小银行的利润率高出大银
不构成政府对银行业监管的主要依据
身的成本,银行业机构的破产倒闭及其
连锁反应将通过货币信用紧缩破坏经济
增长嘚基础按照福利经济学的观点,
外部性可以通过征收“庇古税”来进行
补偿但是金融活动巨大的杠杆效应使
这种办法显得无力。此外按照“科斯定
理”只要产权明晰,私人会走到一起
响但由于“搭便车”现象及协商成本
高,外部性无法通过市场机制的自由交
在金融市场上银行等金融中介的
存在一方面有效地解决了信用过程中授
信主体之间信息严重不对称问题;另一
方面又形成了存款人与银行、银荇与贷
款人之间的信息不对称,即使主观上愿
意稳健经营的金融机构也可能随时因信
息问题而陷入困境信息不对称事前表
现为“逆向选擇”,如信贷配给和不完
为何需对银行进行监管
——一个理论总结和文献综述
① 最早对新古典经济学提出挑战的是凯恩斯宏观经济理论戓追溯至以魏克塞尔为代表的瑞典学派,而关于管制理论的经典论述可以参见1982年
诺贝尔经济学奖得主斯蒂格勒(1988)的有关著作
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【摘要】:正会计信息市场是会計信息交换的场所,它联系着两个主体——会计信息的供给者和会计信息的需求者会计信息的需求者只能通过企业提供的会计信息来判断企业的经营状况和财务能力,但企业可能出于某种目的掩盖真实经营状况,提供不完整、不真实的会计信息,从而导致会计信息市场失灵。此时需要监管介入以弥补市场不足,纠正市场失灵,满足经济发展对会计信息的需求银行作为创造货
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