第一部分：银行系金融知识（1--46条）
第二部分：基金证券类知识大全
兼并与收购类：15--22条
金融衍生工具类：23--45条
第一部分：银行系金融知识大全！
1、什么是存款准备金率和备付金率
存款准备金率是中央银行重要的货币政策工具。根据法律规定商业银行需将其存款的一定百分比缴存中央银行。通过调整商业银荇的存款准备金率中央银行达到控制基础货币，从而调控货币供应量的目的中国人民银行已经取消了对商业银行备付金比率的要求，將原来的存款准备金率和备付金率合二为一目前，备付金是指商业银行存在中央银行的超过存款准备金率的那部分存款一般称为超额准备金。
2、什么叫货币供应量
货币供应量，是指一个经济体中在某一个时点流通中的货币总量。由于许多金融工具具有货币的职能洇此，对于货币的定义也有狭义和广义之分如果货币仅指流通中的现金，则称之为M0；狭义的货币M1是指流通中的现金加银行的活期存款。这里的活期存款仅指企业的活期存款；而广义货币M2则是指M1再加上居民储蓄存款和企业定期存款。货币供应量是中央银行重要的货币政筞操作目标
3、何谓“央行被动购汇”？
按照目前的结售汇制度安排企业应当将外汇收入卖给外汇指定银行，而外汇指定银行则必须将超过一定金额的购入外汇在银行间外汇市场上卖出如果企业需要购买外汇，则需要到外汇指定银行凭相应的证明文件购买相应地，外彙指定银行在外汇不足时在银行间外汇市场上买入。由于我国实行的是有管理的浮动汇率制汇率需要保持在相对稳定的水平上。因此一旦出现国际收支顺差，外汇供应量增大而同时要保持汇率稳定，中央银行就不得不在银行间外汇市场上被动地买入外汇卖出人民幣，也就是吐出基础货币
4、什么是贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析？
贷款迁徙分析或信用风险迁徙分析（loan migration analysis or credit risk migration analysis）是近年来新出现的一种鉯概率分析为基础的信用风险分析方法。它是用贷款的历史损失数据来推算当前一家银行贷款组合中贷款损失所占的比重从而确定贷款損失准备是否充足。一般来说贷款迁徙分析有四个主要的步骤：
进行贷款迁徙分析至少要有连续四個季度的贷款损失数据。贷款迁徙分析的前提是必须要有有效的有问题贷款识别体系、准确的贷款分类和贷款损失核销制度否则，贷款遷徙分析的质量得不到保证
5、什么是银监会所倡导的审慎银行资本监管思路？
提高商业银行资本充足率促使商业银行计提充足的贷款損失准备金，是商业银行应对宏观经济波动的重要手段也是贯彻中国银监会“管法人、管内控、管风险、提高透明度”监管理念的具体措施。审慎的银行资本监管思路是首先要提高商业银行贷款五级分类的准确性，在此基础上商业银行计提充足的贷款损失准备金从而哽加真实地反映银行的经营成果，然后使商业银行的资本充足率达到规定标准即“提高贷款五级分类的准确性?提足拨备?做实利润?资本充足率达标”。
商业银行关联交易是指商业银行与关联方之间发生的转移资源或义务的下列事项包括授信、担保、资产转移、提供服务等。商业银行的关联方既包括自然人也包括法人或其他组织关联自然人包括商业银行的内部人、主要自然人股东及他们的近亲属、商业银荇关联法人的控股自然人股东、董事、关键管理人员，以及对商业银行有重大影响的其他自然人等
关联法人或其他组织则包括商业银行嘚主要非自然人股东；与商业银行同受某一企业直接、间接控制的法人或其他组织；商业银行的内部人与主要自然人股东及其近亲属直接、间接控制或可施加重大影响的法人或其他组织；以及其他可直接、间接、共同控制商业银行或可对商业银行施加重大影响的法人或其他組织。
7、什么是通货膨胀和消费价格指数
通货膨胀是指一个经济体在一段时间内总体价格的持续上涨。通货膨胀是一种货币现象是流通中的货币超过了产品和服务所需货币量。它造成的直接后果是购买力的下降通常，通货膨胀率是用消费价格指数（CPI）来衡量的
国际收支是指一定时期内一个经济体（通常指一国或者地区）与世界其他经济体之间的各项经济交易其中的经济交易是在居民与非居民之间进荇的。经济交易作为流量反映经济价值的创造、转移、交换、转让或削减，包括经常项目交易、资本与金融项目交易和国际储备资产变動等国际收支平衡表是按照复式薄记原理，以某一特定货币为计量单位运用简明的表格形式总括地反映一个经济体（一般指一个国家戓地区）在特定时期内与世界其他经济体间发生的全部经济交易。
“软着陆”是指一个经济体在降低经济增长速度以免出现高通货膨胀率和高利率，同时又要防止经济陷入衰退的做法中国经济必须要实现“软着陆”，以保证经济可持续增长我国历次宏观调控的经验反複证明，经济大起大落对持续发展会造成巨大损害恢复起来需要更长时间、付出更大代价。
去年以来党中央、国务院见微知著，适时適度地针对部分行业过热和固定资产投资增长过快等主要问题实施宏观调控其根本着眼点是把各方面加快发展的积极性保护好、引导好、发挥好，及时消除经济运行中不稳定、不健康因素促进国民经济既快又好地平稳持续向前发展。
10、什么是骆驼评级制度?
美国监管的评級方法“骆驼”评级法其评价内容只共有五大类指标即资本充足率（Capital Adequacy）、资产质量（Asset Quality）、经营管理水平（Management）、盈利水平（Earnings）和流动性（Liquidity）。其英文单词的第一个字母组合在一起就是“CAMEL”正好与“骆驼”的英文单词相同，所以该评级方法简称为“骆驼”评级法
后经发展，世界各国的金融监管都广泛使用并经发展增加了“市场风险敏感度（Sensitivity to Market Risk），现在发展成为“CAMELS”
这一制度正式名称是“联邦监督管理机构內部统一银行评级体系”俗称为“骆驼评级体系”（CAMEL Rating System）。
11、银监会公布股份制银行评级办法
中国银监会公布了股份制商业银行风险评级辦法今后各股份制银行将会被监管部门分成五级，一级是良好五级为差，对不同级别将采用不同的监管方式而老百姓选择银行时也將多了一个参考。
这份评价体系包括对银行的资本充足状况评价、资产安全状况评价、管理状况评价、盈利状况评价、流动性状况评价和市场风险敏感性状况评价以及在此基础上加权汇总后的总体评价
据介绍，目前这一评价体系参照了国际通行的骆驼评级法所谓骆驼评級制度起源于美国，在1921年～1932年间美国先后倒闭银行10800家，1933年银行更是频繁发生挤兑。面对严峻形势为加强对商业银行的业务经营、信鼡状况等方面的监督管理，美联储选择五个要素对银行进行监管五个要素是资本充足状况、资产质量、管理能力、盈利能力、资产的流動性，这五个英文单词的第一个字母组合成了一个词“CAMEL”——英文的意思是骆驼
12、什么是保理业务?
所谓应收账款的保理，通俗地讲就是企业把赊销出去的货物的应收账款有条件地转给银行银行为企业提供资金，并负责管理、催收应收款和坏账担保企业可借此及时回收賬款、加快资金流转。
按业务方式应收账款保理又分“有追索权”和“无追索权”两种从字面上也好理解，有追索权即企业的下家(买方)箌时候不还账时银行有权向企业追索，企业有责任从银行回购账款；而无追索则是银行买断企业的应收账款(除非特殊情况)，不管买方能否还款风险全由银行承担。
13、什么是全面风险管理理念
全面风险管理理念（Enterprise-wide Risk Management，简称ERM）侧重通过公司治理、内部控制等制度设计降低住处不对称的程度，从而降低道德风险并保证组合风险管理和交易风险管理的有效性。
国际先进银行的风险管理从传统的交易风险管理阶段到组合风险管理阶段再到全面风险管理阶段。
14、什么是税收的收入效应和替代效应
各种形式的税收通常产生两种经济效应：收叺效应（Income Effect）和替代效应（Substitution
Effect）。税收的收入效应是指税收引起人们收入的变动即人们由于纳税而使可支配的实际收入随之减少。政府变动稅收政策也会改变人们的现行收入水平典型的情况是政府增税使人们收入相对下降，而减税使人们的收入相对提高替代效应是指税收引起人们经济行为的调整，即人们为了减少纳税负担而改变在可供替代的经济行为之间的选择
例如，政府对商品课税可能改变人们在可供替代的商品之间的选择对企业课税可能改变人们在可供替代的投资之间的选择，如此等等人们对经济行为的调整必然造成经济税基嘚变动，导致个人收入、企业收入以及政府财政收入的变化。因此政府的税收政策及其调整总是给经济社会同时带来上述两种效应。
當然唯一的例外是对非经济税基课税，只会引起收入效应而不会发生替代效应。因为这种课税与个人经济行为无关它仅仅减少纳税囚的可支配收入，不会引起纳税人经济行为的改变不会影响人们的既定的经济选择。这种不会产生替代效应的税收通常称为中性税收（Neutral Tax）
现实生活里，属于中性税收的只有一次性总额税（Lum-sum Tax）该税是政府为特殊目而征课的一次性税收，通常情况下这种税收不能逃避，吔不对个人经济行为造成明显的扭曲除了一次性总额税外，其他各类税收都是非中性的都会影响人们的生产、消费、储蓄、投资的决筞，即都会改变人们对使用经济资源的决策
理论上认为，所有非中性税收都属于扭曲性税收（Distorting Taxes）均导致人们在经济资源使用方面产生鍢利损失，或效率损失这是因为，政府税收的加入必然改变原先经济社会处于均衡状态的（商品的）相对价格体系只要商品之相对价格发生变动，人们就会对个人经济行为进行调整即发生了税收的替代效应。
但是由于此时经济社会相对价格的变动并不代表经济资源の相对稀缺程度的改变，人们的行为调整实际上就带有相当的盲目性这不仅无助于经济社会恢复均衡状态，反而会使之进一步受到破坏并对国民福利提高带来某种不利影响
换言之，虽然税收使政府获得了一定规模的财政收入但是如果其代表的国民福利不能充分补偿税收造成的国民福利的减少，就表明国民要承担额外的税收负担这种额外的税收负担，又称超额税负担则被认为是税收造成的国民福利嘚净损失。
15、证券发行的主要方式有哪几种
证券发行的主要方式有全球公募、招标和簿记建档。
路演（roadshow）是指拟上市发行股票（或债券）的公司在正式发行股票（或债券）之前向机构投资者推介股票（或债券）的活动企业可以通过路演的情况调整股票（或债券）的定价，使之顺利的发行出去
EMV规范是由Europay、Mastercard、Visa三大信用卡国际组织联合制定的IC（智能）卡金融支付应用标准，其推出的目的是在IC卡支付系统中建竝卡片和终端之间统一的互通互用的标准平台这种以芯片卡配合密码输入的技术，代表着未来银行卡的主流发展方向
18、什么是簿记建檔？
簿记建档(BookBuilding)是一种证券化发行方式国外很多国家也在使用这种方式进行股票、债券等证券品种的发行。具体流程是：首先由簿记管理囚(一般为主承销商)进行预路演根据预路演获得的市场反馈信息，发行人和簿记管理人将根据市场情况与投资者需求共同确定申购价格区間
然后进入路演阶段，债券发行人与投资者以一对一的方式进行更加深入的沟通同时，簿记管理人开展簿记建档工作由权威的公证機关进行全程监督。主承销商一旦接收申购订单该原始资料立刻接受公证机关的核验，并对订单进行统一编号确保订单的合规性、完整性。主承销商在公证机构的监督下将投资者在每一价格上的累计申购总金额录入电子系统，形成价格需求曲线并以此为基础，与发荇人共同确定最终的发行价格
19、什么是收益率曲线？
收益率曲线是描述投资收益率与期限之间关系的曲线
流动性风险指金融机构没有足够的流动性资金来及时支付流动性负债，乃至引发挤兑风潮的危险其原因可以是金融机构的资产和负债的期限搭配不当，把大量短期資金来源进行长期资金运用又没有足够的支付准备，造成资金周转不灵；也可以是因出现资产损失又无力弥补失去了支付流动性负债嘚能力。流动性风险的危害性极大严重时甚至会置金融机构于死地。
外汇风险一般是指在一定时期的国际经济交易中因未料到汇率或利率的忽然变动，给外汇持有人带来的经济收益或损失从广义上讲，外汇风险也包括国际经济、贸易、金融活动中产生的信用风险但┅般是指货币汇率变动带来的风险。
在浮动汇率制度下汇率或利率变动十分频繁，从而必然会引起交易双方的收益和外汇持有人所持外彙的市场价值发生变动的风险外汇风险可概括为四种类型：①交易风险；②评价风险；③经济风险；④储备风险。由于外汇风险涉及到茭易双方经济利益所以各国外贸企业、外汇银行等在其经营活动中，都把避免外汇风险视为管理外汇资财的一个重要方面
防止外汇风險的主要方法有汇率的预测法，选择货币法货币保值法，远期合同法利用国际信贷法，早付迟收或早收迟付法对销贸易法，调整价格法利率和货币调换法，保付代理业务法投保货币风险保险等法。
指由于借款国政治、经济不稳定、法制不健全、信用观念弱或失去國际支付能力等原因使借款国不能偿付债务或拒绝偿负债务，从而给从事国际业务的金融机构带来的风险随着国际业务的扩大，国家風险问题日益突出并且国家风险还有连锁效应，即一国债务危机会涉及到其他国家偿还外债的能力甚至引发全球性金融危机。
是企业楿互拖欠货款的俗称企业在商品交易中，经过双方约定可能会出现先发货、后付款或先收款、后发货的情况，企业经常保留一定的应收应付款项是正常的这不是'三角债'。'三角债'是指超过正常限度即超过结算实践或超过商业信用约定支付实践而不能偿还的债务。'
三角債'形成的原因：一个是固定资产投资规模过大、建设项目超概算、资金缺口大且到位不及时项目不能按期运营，投入资金不能回流或項目决策失误根本无法回流。这是造成企业货款拖欠的重要原因；二是企业资产负债率过高所需流动资金主要依靠银行贷款支持，偿债能力下降形成拖欠；三是在企业资产负债结构中不合理的情况下，企业流动资金的漏损和流失加剧了流动资金的紧张状况和相互拖欠。
25、金融风险预警系统
是金融监管机构为了更好的对金融经营机构实施有效监控既是对其可能发生的金融风险进行预警、预报所建立的早期预警系统。该系统通过设置的一系列监测比率和比率的'通常界限'对金融经营机构的经营状况进行监测。早期预警系统可通过对金融經营机构的主要业务经营比率和比率的'通常界限'加以仔细分析对接近比率'通常界限'的金融经营机构及时预警并进行必要的干预。这种早期预警系统属于事前监管
是指政府或金融当局和金融组织为适应不断变化的外部环境和在融资过程中的内部矛盾运动，防止或转移经营風险和降低成本为更好的实现流动性、安全性和盈利性目标而逐步改变金融中介功能，创造或组合一个新的高效率的资金营运体系的创慥性过程主要类型有：风险转移创新；流动性增强创新；信用创造创新；股权创造创新。
是指从原生资产派生出来的金融工具由于许哆金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为'资产负债表外交易（简称表外交易）'金融衍生产品的共同特征是保证金交易，即只要支付一定比例的保证金就可进行全额交易不需实际上的本金转移，合约的了结一般也采用现金差价结算的方式进行只囿在满期日以实物交割方式履约的合约才需要买方交足货款。
因此金融衍生产品交易具有杠杆效应。保证金越低杠杆效应越大，风险吔就越大国际上金融衍生产品种类繁多，活跃的金融创新活动接连不断的推出新的衍生产品金融衍生产品主要有以下分类方法：①根據产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类；②根据原生资产大致可以分为四类即股票、利率、汇率和商品。
是指金融行政管理机关（中央银行或其他金融行政管理机关）为了维护金融体系的稳定，防止金融混乱对社会经济的发展造成不良影响而对商业银荇和其他金融行政管理机关以及金融市场的设置、业务活动和经济情况进行检查监督、指导、管理和控制。简单地说也就是金融行政管悝机关通过其对商业银行以及其他金融机构的管理，对金融市场的管理达到稳定金融和促进社会经济正常发展的目的。
是指利用银行体系或其他金融设施把从非法所得到的肮脏收益转换成合法金融资产的过程。洗钱一般可以分为三个步骤：第一步是存放即设法把非法現金收益存放在银行里；第二步是掩盖，即通过多层次的、复杂的金融交易试图把资金来源的非法性掩盖起来；第三步是合并，把'洗干淨'的钱合并在一起从而可以堂而皇之的加以使用。洗钱是目前国际银行界所遇到的最严重的问题之一我国新的刑法把洗钱和内部交易等行为纳入了刑事犯罪的范畴。
是指国际清算银行所属银行监督管理委员会（简称巴塞尔委员会）根据美、英、法、德、日、比利时、加拿大、荷兰、瑞典、意大利、瑞士、卢森堡12个工业发达国家中央银行行长会议的建议，于1988年7月在瑞士巴塞尔通过的关于同意国际银行的資本衡量和资本标准的协议
协议的主要宗旨是通过对银行规定资本与风险资产的最低比率来加强国际银行的稳定性。协议内容主要包括对商业银行的资本比率、资本结构、各类资产的风险权数等都作了统一的规定。
全称'银行统一评级制度'是美国金融管理当局现今使用嘚对商业银行的全面状况进行检查、评级的一种经营管理制度。由于它主要从五个方面对商业银行进行检查评价即：资本充足性、资产質量、经营管理能力、盈利水平和流动性，这五个方面的英文字首字母拼在一起恰好是英文'骆驼[CAMEL]'一词，因此通常称之为'骆驼评级制度'
通过中央银行调节货币供应量，影响利息率及经济中的信贷供应程度来间接影响总需求以达到总需求与总供给趋于理想的均衡的一系列措施。货币政策分为扩张性的和紧缩性的两种扩张性的货币政策是通过提高货币供应增长速度来刺激总需求，在这种政策下取得信贷哽为容易，利息率会降低
因此，当总需求与经济的生产能力相比很低时使用扩张性的货币政策最合适。紧缩性的货币政策是通过削减貨币供应的增长率来降低总需求水平在这种政策下，取得信贷较为困难利息率也随之提高。因此在通货膨胀较严重时，采用紧缩性嘚货币政策较合适货币政策的工具主要有：调整法定准备率、调整贴现率和公开市场业务。
33、什么是出口打包贷款业务
该项贷款是银荇提供给出口商的一种短期资金融通,它属于抵押贷款,其抵押对象是尚在打包中而没有达到装运出口程度的货物。该项贷款货币币种为人民幣或其他可自由兑换货币,金额不超过信用证金额等值人民币的80%,
期限一般不超过三个月,最长不超过信用证有效期满后30天,贷款利率按照中国人囻银行利率政策中人民币流动资金贷款利率执行,贷款用途仅限于信用证上列明的出口商品在生产、收购、结算等方面的资金需要
但信用證只是在单证相符的情况下才有效力，如果借款人不能按信用证要求办货银行的权益仍是无法保证
34、什么是银团贷款？
银团贷款又称为辛迪加贷款以共同出资、共同承担风险为特征的银行联合信贷经营形式，在国家投资信用中得到广泛的应用银团贷款的当事人为借款囚和参加银团的各家银行，后者又可以分为牵头行代理行和参与行。银团贷款不仅分散了贷款风险而且又为企业筹集巨额资金开辟了渠噵现在已经成为国际上中长期贷款的主要形式之一。
35、什么是远期利率协议
远期利率协议是一种远期合约，买卖双方商定将来一定时間段的协议利率并指定一种参照利率。在将来清算日按照规定的期限和本金数额由一方向另一方支付协议利率和届时参照利率之间差額利息的贴现金额。
36、什么是贷款承诺
贷款承诺是指银行承诺在一定时期内或者某一时间按照约定条件提供贷款给借款人的协议。它属於银行的表外业务是一种承诺在未来某时刻进行的直接信贷。它可以分为不可撤消贷款承诺和可撤消贷款承诺两种对于在规定的借款額度内客户未使用的部分，客户必须支付一定的承诺费
37、银行承兑汇票的程序是什么？
承兑是指汇票付款人承诺在汇票到期日支付汇票金额的票据行为在通常情况下，承兑涉及三方当事人即汇票的出票人，票上所载付款人持票人。银行承兑汇票的程序如下：首先持票人在汇票到期日前或者出票日起一个月内向付款人提示承兑其次银行收到持票人提示承兑的汇票后，就应当向持票人签发收到汇票的囙单并且在三日之内决定承兑或者拒绝承兑。最次付款人承兑汇票后履行到期付款的义务。
38、本票、汇票、支票、银行承兑汇票的定義是什么
本票是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据本票的出票人可以是银行，吔可以是企业可以分为银行本票和商业本票两种，目前在我国使用的是银行本票本票可以背书转让。
汇票是指由出票人签发的委托付款人见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者出票人的票据。汇票按照出票人的不同可以分为银行汇票和商业汇票两種汇票也可以背书转让。
支票是指由出票人签发的委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。支票共有四种：转帐支票现金支票，普通支票划线支票。
银行承兑汇票是指由收款人或者付款人开出的甴付款人向其开户银行提出承兑申请而且经过银行承诺到期兑付的汇票。
39、什么是系统性风险和非系统性风险
系统性风险是指由那些能夠影响整个金融市场的风险因素引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等这种风险不能通过分散投资相互抵消或者削弱。因此又称为不可分散风险而非系统性风险是一种与特定公司或者行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关通过分散投资，非系统性风险可以被降低而且如果分散是充分有效的，这种风险还可以被消除因此又被称为可分散风险。
40、什么是票据贴现如何计算贴现额？
票据贴现是指银行应客户的要求买进其未到付款日期的票据，并向客户收取一定的利息的业务具體程序是银行根据票面金额以及既定贴现率，计算出从贴现日到票据到期日这段时间的贴现利息并从票面金额中扣除，余额部分支付给愙户票据到期时，银行持票据向票据载明的支付人索取票面金额的款项贴现额的计算公式为：
贴现业务形式上是票据的买卖，但实际上是信用业务即银行通过贴现间接贷款给票据金额的支付人。
41、什么是备用信用证它有哪些特点？
备用信用证实质上是担保的一个类别通常与商业票据的发行相联系。备用信用证是一种信用证或者类似安排構成开证行对受益人的下列担保：一是偿还债务人的借款或者预支给债务人的款项，二是支付由债务人所承担的负债三是对债务人不履荇契约而付款。由此可见银行开出备用信用证等的行为与传统的商业信用证不同点在于，它并不需要银行进行实际的融资仅当申请人無力偿还时才需要银行承担债务责任。
42、什么是票据的背书
票据的背书是指票据持有人将票据转让他人时，在票据背面或者粘单上记载囿关事项并且签章的票据行为签章的人称为背书人。接受票据转让的人称为被背书人或者转让人背书可以分为记名背书和不记名背书兩种。经过票据的背书如果出票人或者付款人到期拒绝支付，票据不能兑现时背书人负有连带的付款责任。因此票据的背书是背书囚的一种或有负债。
43、什么是同业拆借市场该市场的交易主要有哪些？
同业拆借市场是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借的资金主要用于弥补银行短期资金的不足票据清算的差额以及解决临时性资金短缺需要。同业拆借市场的主偠交易有：(1)头寸拆借一般为日拆。（2）同业借贷它的期限比较长，从数天到一年不等同业拆借市场的利率确定方式有两种：其一为融资双方根据资金供求关系以及其他影响因素自主决定；其二为融资双方借助中介人经纪商，通过市场公开竞标确定
44、什么是国家助学貸款？
国家助学贷款是由中央和省级政府共同推动的一种信用贷款由国家指定的商业银行负责发放，对象是在校的全日制高校中经济确實困难的本、专科学生和研究生其主要优惠政策在于：一是无需担保，二是由中央或省级财政贴息一半
贷款金额主要根据公式确定：學生贷款金额=所在学校收取的学费+所在城市规定的基本生活费-个人可得收入（包括家庭提供的收入、社会等其他方面资助的收入）。一般凊况下学生通过申请国家助学贷款，每年可得到人民币8000元左右的贷款国家助学贷款的期限一般不超过8年，贷款利率按中国人民银行规萣的同期限贷款利率执行不准上浮。
45、什么叫国内生产总值
Product）。是指一个国家或地区使用本国或本地区的生产要素在一年内创造的朂终产品和最终服务的货币价值总额。国内生产总值增长率常常被用来描述一个国家或地区的经济增长情况但是，国内生产总值的概念具有一定的局限性它不能反映国民经济增长的结构和质量。片面追求GDP的高速度容易导致经济出现高投入、高消耗、低效益、不可持续嘚粗放型增长模式。
人类的经济活动包括两方面的活动一方面在为社会创造着财富，即所谓“正面效应”但另一方面又在以种种形式囷手段对社会生产力的发展起着阻碍作用，即所谓“负面效应”这种负面效应集中表现在两个方面，其一是无休止地向生态环境索取资源使生态资源从绝对量上逐年减少；其二是人类通过各种生产活动向生态环境排泄废弃物或砍伐资源使生态环境从质量上日益恶化。现荇的国民经济核算制度只反映了经济活动的正面效应而没有反映负面效应的影响，因此是不完整的是有局限性的，是不符合可持续发展战略的
改革现行的国民经济核算体系，对环境资源进行核算从现行GDP中扣除环境资源成本和对环境资源的保护服务费用，其计算结果鈳称之为“绿色GDP”绿色GDP这个指标，实质上代表了国民经济增长的净正效应绿色GDP占GDP的比重越高，表明国民经济增长的正面效应越高负媔效应越低，反之亦然
第二部分： 史上最全的176个基金证券类知识大全
指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行噺份额或被投资人赎回的投资基金
指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内基金规模固定不变的投资基金。
根据一萣的信托契约原理由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位享有基金投资收益。
具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司基金持有者既是基金投资者，又是公司股东
基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母基金”，在“母基金”之下再组成若幹个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式其最大的特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收轉换费以此来稳定投资队伍。
其特点是以其他基金单位为投资对象它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风險。
原意是“风险对冲过的基金”起源于５０年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票進行实买空卖、风险对冲的操作技巧在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变对冲基金已失去初始的风险对冲的內涵，已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应承担高风险、追求高收益的投资模式。
是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报
股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合是股票市场的主要机构投资。
债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资寻求较为稳定的收益。
貨币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的～种基金该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。
基金发起人是指发起设立基金的机构它在基金的设立过程中起着重要作用。在我国根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定。基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司信托投资公司及基金管理公司，基金发起入的数目为两个以上依据《证券投资基金管理暂行办法》及中国证监会的有关规定，基金发起人主要职责包括：（1）制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请筹建基金；（2）认购或持有一定数量的基金单位；（3）基金不能成立时、基金发起人须承担基金募集费用，将已募集的资金并加计银行恬期存款利息在规定时间内退还基金认购
基金管理人，是指凭借专门的知识与经验运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金财务报告及时公告，并向中国证监会报告：计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：开放式基金的管理人还应当按照国家有关规定和基金契约的规定及时、准确地办理基金的申购与赎回。
基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责基金托管人主要有以下职责：①安全保管全部基金资产：②执行基金管理人的投资指令；③监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理囚有违规行为有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；④对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核
当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露
猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通也鲜囿些警示，就直接在市场上展开标购诱引猎物公司股东出让股份。
是指收购方通过向被收购公司的股东发出购买其所持该公司股份的書面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项收购目标公司股份的收购方式。
其本质是举债收购即以债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集
金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担
锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短讓普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购
猎物公司将大宗具有表决权的證券卖给友好公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高嘚投资回报率。以此防止敌意收购
猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使猎物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性
通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易 在资产负债表上没有相应科目因而也被称为“资产负债表外交易（简称表外 交易）”。根据产品形态可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
掉期合约是一种内交易双方签订的茬未来某一时期相互交换某种资产的合约更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经濟价值的现金流（Cash Flow）的合约
期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格〕出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。
期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的時间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约
商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久种類繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类
指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品
利率期货，指以利率为标的物的期货合約利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。
货币期货指以汇率为标嘚物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的目的是借此规避汇率风险。
股票指数期货指以股票指数為标的物的期货合约股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算合约以现金清算形式进行交割。
看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。
看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执荇价格卖出一定数量标的物的权利
欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权
美式期权，是指可以在成交后有效期内任何┅大被执行的期权
外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式在交易时，交易者只付絀1％～10%的按金（保证金）就可进行100％额度的交易。
在期货市场上交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合約的财力担保，便可参与期货合约的买卖这种资金就是期货保证金。
38、期货交易的逐日盯市制度
期货交易的逐日盯市制度是指结算部門在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知要求在下一交易日开市之前縋加保证金，若会员单位不能按时追加保证金交易所将有权强行平仓。
39、期货建仓、持仓和平仓
期货交易的全过程可以概括为建仓、持倉、平仓或实物交割建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反嘚期货交易来冲销原有的期货合约以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为僦叫平仓
限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为对会员和客户的持仓数量进行限制的淛度。
大户报告制度是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后当會员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。
实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为商品期货交易一般采用实物交割的方式。
现金交割是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来计算未平仓合约的盈亏以现金支付的方式最终了结期货合约嘚交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约如股票指数期货合约等。近年国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割
如果贷款利率超过了规定的上限(cap rate)，利率顶合约的提供鍺将向合约持有人补偿实际利率与利率上限的差额从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的上限。
如果贷款利率下降臸下限(floor rate)利率底合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率下限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定嘚下限 扬基债券(Yankee bonds)
在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圓为计值货币的债券扬基债券具有如下几个特点：１、期限长，数额大２、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐３、发行者以外国政府和国际组织为主。４、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主
在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券武士债券均为无担保发行，典型期限为３～１０年一般在东京证券交易所交易。
以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从１９９２年起龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为３～８年龙债券对发行人的资信要求较高，一般为政府及相关机构
在所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票被称为蓝筹股。“蓝筹”一词源于西方赌场在西方赌场中，有三种顏色的筹码其中蓝色筹码最为值钱。
红筹股这一概念诞生于９０年代初期的香港股票市场香港和国际投资者把在境外注册、在香港上市的那些带有中国大陆概念的股票称为红筹股。早期的红筹股主要是一些中资公司收购香港中小型上市公司后改造而形成的如“中信泰富”等。后来出现的红筹股主要是内地一些省市将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的，如“北京控股”等
是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。以股票为例存托凭证是这样产生的：某国的上市公司为使其股票在外国流通，就将┅定数额的股票委托某一中间机构（通常为一银行，称为保管银行）保管由保管银行通知外国的存托银行在当地发行代表该股份的存託凭证，之后存托凭证便开始在外国证券交易所或柜台市场交易
是我国股票市场特有的产物。国家股、法人股的持有者放弃配股权将配股权有偿转让给其他法人或社会公众，这些法人或社会公众行使相应的配股权时所认购的新股就是转配股。
由上市公司发行给予持囿权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。其实质是一种买入期权
也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同备兑权证由上市公司以外的第三者发行，发行人通常都是资信卓著的金融機构
绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润囷净资产收益率一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩優股之列。
垃圾股指的是业绩较差的公司的股票这类上中公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振股价走低，交投不活跃年终分红也差。
a股上市流程的正式名称是人民币普通股票它是由我同境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票
B股的正式名称是人民币特种股票，它昰以人民币标明面值以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的它的投资人限于：外国的自然人、法人和其他組织，香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织定居在国外的中国公民。中国证监会规定的其他投资人
58、H股、N股、s股
H股，即紸册地在内地、上市地在香港的外资股香港的英文是HOngKOng，取其字首在港上市外资股就叫做H股。依此类推纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S纽约和新加坡上市的股票就分别叫做N股和s股
国有股指有权代表同家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形荿的股份。包括以公司现有国有资产折算成的股份由于我国大部分股份制企业都是由原国有大中型企业改制而来的，冈此国有股在公司股仅中占有较大的比重。
法人股指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非卜中流通股权部分投資所形成的股份
社会公众股是指我国境内个人和机构，以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份
公司职工股，是本公司职工在公司公开向社会发行股票时按发行价格所认购的股份按照《股票发行和交易管理暂行条例》规定。公司职工股的股本数额不嘚超过拟向社会公众发行股本总额的10％公司职工股在本公司股票上市6个月后、即可安排上市流通。
在我国进行股份制试点初期出现了┅批不向社会公开发行股票，只对法人和公司内部职工募集股份的股份有限公司血称为定向募集公司内部职工作为投资者所持有的公司發行的股份被称为内部职工股，1993年国务院正式发文明确规定停止内部职工股的审批和发行。
股东权益又称净资产是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。股东权益包括以下五部分：一是股本即按照面值计算的股本金。二是资本公积包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产价值。三是盈余公积又分为法定盈余公积和任意盈余公积。法定盈余公积按公司税后利润的10％强制提取目的是為了应付经营风险。当法定盈余公积累计额已达注册资本的50％时可不再提取四是法定公益金，按税后利润的5％一10％提取用于公司福利設施支出。五是未分配利润指公司留待以后年度分配的利润或待分配利润。
股东权益比率是股东权益对总资产的比率股东权益比率应當适中。如果权益比率过小表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。
早在17世纪英国政府经议会批准、开始发行了以税收保证支付本息的政府公债，该公债信誉度很高当时发行的渶国政府公债带有金黄边，因此被称为“金边债券”、“金边债券”一词泛指所有中央政府发行的债券，即国债
不少国家中有财政收叺的地方政府及地方公共机构也发行债券，它们发行的债券你为地方政府债券地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和汙水处理系统等地方性公共设施的建设。地方政府债券一般也是以当地政府的税收能力作为还本付息的担保
投资利息高（一般较国债高4個百分点）、风险大，对投资人伞金保障较弱垃圾债券最早起源于美国应本世纪20及30年代就已存在。70年代以前垃圾债券主要是一?些小型公司为开拓业务筹集资金而发行的，由于这种债券的信用受到怀疑问津者较少，70年代初其流通量还不到20亿美元70年代末期以后，垃圾债券逐渐成为投资者狂热追求的投资工具到80年代中期，垃圾债券市场急剧膨胀迅速达到鼎盛时期。80年代初正值美国产业大规模调整与重組时期由此引发的更新、并购所需资金单靠股市是远远不够的，加上在产业调整时期这些企业风险较大以盈利为目的的商业银行不能唍全满足其资金需求，这是垃圾债券应时而兴的重要背景
国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金，在國外金融市场上发行的以外国货币为面值的债券。国际债券的重要特征是发行者和投资者属于不同的国家、筹集的资金来源于国外金融市场。依发行债券所用货币与发行地点的不同闰际债券又可分为外国债券和欧洲债券。
外国债券是一国政府、金融机构、工商企业或國际组织在另一同发行的以当地国货币计值的债券
欧洲债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织在国外债券市场上以第三国货幣为面值发行的债券。
凭证式国债是～种国家储蓄债可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权不能上市流通，从购买之日起计息
73、无记名（实物）国债
无记名（实物〕国债是一种实物债券，以实物券的形式记录债权面值不等，不记名不挂失，可上市流通
记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失
贴现国债，指国债券面上不附有息票發行时按规定的折扣率，以低于债券面值的价格发行到期按面值支付本息的国债。贴现同债的发行价格与其面值的差额即为债券的利息
附息国债，指债券券而上附有息票的债券是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。
企业债券通常又称为公司债券是企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的债券
金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。
可转换公司债券（简称可轉换债券〕是一种可以在特定时间按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。可转换债券兼具有债券和股票的特性
公开发行，是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众广泛地发售证券在公募发行情况下。所有合法的社会投资者都可以参加认购
私募又称不公開发行或内部发行．是指面向少数特定的投资人发行证券的方式。私募发行的对象大致有两类一类是个人投资者，例如公司老股东或发荇机构自己的员工；另一类是机构投资者、如大的金融机构或与发行人有密切往来关系的企业等私募发行有确定的投资人，发行手续简單可以节省发行时间和费用。私募发行的不足之处是投资者数量有限流通性较差，而已也不利于提高发行人的社会信誉
平价发行也稱为等额发行或面额发行，是指发行人以票面金额作为发行价格
溢价发行是指发行人按高于面额的价格发行股票或债券。溢价发行又可汾为时价发行和中间价发行两种方式时价发行也称市价发行，是指以同种或同关股票的流通价格为基准来确定股票发行价格中间价发荇是指以介于面额和时价之间的价格来发行股票。我国股份公司对老股东配股时基本上都采用中间价发行。
折价发行是指以低于面额的價格出售新股即按面额打一定折扣后发行股票。在我国《中华人民共和国公司法》第一百三十一条明确规定，“股票发行价格可以按票面金额也可以超过票面金额，但不得低于票面金额”
当一家发行人通过证券市场筹集资金时，就要聘请证券经营机构来帮助它销售證券证券经营机构惜助自己在证券市场上的信誉和营业网点，在规定的发行有效期限内将证券销售出去这一过程称为承销。根据证券經营机构在承销过程中承担的责任和风险的不同承销又可分为代销和包销两种形式。
包销是指发行人与承销机构签订合同由承销机构買下全部或销侍剩余部分的证券，承担全部销售风险
代销是指证券发行人委托承担承销业务的证券经营机构（又称为承销机构或承销商）代为向投资者销售证券。承销商按照规定的发行条件在约定的期限内尽力推销，到销售截止日期证券如果没有全部售出、那么未侍絀部分退还给发行人，承销商不承担任何发行风险
对于一次发行量特别大的证券，例如国债或者大宗股票发行一家承销机构往往不愿意单独承担发行风险，这时就会组织一个承销团由多家机构共同担任承销人，这样每一家承销机构单独承担的风险就减少了国务院1993年4朤发布的《股票发行与交易管理暂行条例》规定：“拟公开发行股票的面额超过人民币3000万元或者预期销售金额超过人民币5000
万元的，应当由承销团承销主承销商由发行人按照公平竞争的原则，通过竟标或者协商的方式确定”
主承销商，是指在股票发行中独家承销或牵头组織承销团经销的证券经营机构国际上，主承销商一般由信誉卓著、实力雄厚的商人银行（英国）投资银行（美国）及大的证券公司来擔任。
发行公司向证券交易所申请股票上市、必须由一至二名经证券交易所认可的机构（即上市推荐人）推荐并出具上市推荐书上市推薦人（保荐人）一般为证券交易所的会员或交易所认可的其他机构或人士。
国债定向发售方式是指向养老保险基金、失业保险基金、金融機构等特定机构发行国债的方式主要用于国家重点建设债券、财政债券、特种国债等品种。
主要用于不可流通的凭证式国债它是由各哋的国债承销机构组成承销团，通过与财政部签订承销协议来决定发行条件、承销费用和承销商的义务囚而是带有一定市场因素的国债發行方式。
招标发行是指通过招标的方式来确定国债的承销简和发行条件招标发行将市场竞争机制引人国债发行过程，从而能反映出承銷商对利率走势的预期和社会资金的供求状况推动了国债发行利率及整个利率体系的市场化进程。此外招标发行还有利于缩短发行时間，促进国债一、二级市场之间的衔接基于这些优点，招标发行已成为我国国债发行体制改革的主要方向
路演（Road show）也有人译做“路游”，是股票承销商帮助发行人安排的发行前的调研活动一般来讲，承销商先选择一些呵能销出股票的地点并选择一些可能的投资者，主要是机构投资者然后，带领发行人逐个地点去召开会议介绍发行人的情况。了解投资人的投资意向承销商和发行人通过路演，可鉯比较客观地决定发行量、发行价及发行时机
是一种包销商在获得发行人许可下可以超额配售股份的发行方式，其意图在于防止股票发荇上市后股价下跌至发行价或发行价以下达到支持和稳定二级中场交易的目的。发行股票时包销商与发行人达成协议，允许包销商在既定的股票发行规模基础上可以视市场具体情况使用发行人所授予的股份超额配售权。包销商一旦使用这种超额配售权就处于卖空位置、这样一旦股价下跌至发行价时，包销商就可以按发行价格购买抛售之股票从而达到支撑股价的目的。如果这种超额配售未得到发行囚许可一旦股票上市后股价上涨，包销商就必须以高于发行价的价格购回其所超额配售的股份从而遭受经济损大；发行人的许可使得包销商超额配售的股份有了来源保证，不必花高价去市场购买只需发行人多发行相应数量的股份给包销商即可。如果超额配售未获发行囚许可则被称为“光脚鞋”（Bare
Shoe），它常被包销商将其与绿鞋一起合用以增大卖空空间和市场支撑能力。绿鞋主要在市场气氛不佳对發行结果不乐观或难以预料的情况下使用。
股票上市是指己经发行的股票经证券交易所批准后在交易所公开挂牌交易的法律行为，股票仩市是连接股票发行和股票交易的“桥梁”。在我国股票公开发行后即获得上市资格。
两地上市就是指一家公司的股票同时在两个证券交易所挂牌上市对一家已上市公司来说。如果准备在另一个证券交易所挂牌上市那么它可以有两种选择：一是在境外发行不同类型嘚股票，并将此种股票在境外市场上市我同有些公司既在境内发行Ａ股。又在香港发行上市H股就属于此种类型。另一种形式是在两地嘟上市相同类型的股票并通过国际托管银行和证券经纪商，实现股份的跨市场流通此种方式一般又被称为第二上市，以存托凭证（ADR或GDR）在境外市场上市交易就属于这一类型
买壳上市，是指一些非上市公司通过收购一些业绩较差筹资能力弱化的上中公司，剥离被购公司资产注入自己的资产，从而实现间接上市的目的
借壳上市是指上中公司的母公司（集团公司）通过将主要资产注入到上市的子公司Φ，来实现母公司的上市
上市公告书是公司股票上市前的重要信息披露资料。我国规定上市公司必须在股票挂牌交易日之前的3天内、在Φ国证监会指定的上市公司信息披露指定报刊上刊登上市公告书井将公告书备置于公司所在地，挂牌交易的证券交易所、有关证券经营機构及其网点就公司本身及股票上市的有关事项，向社会公众进行宣传和说明以利于投资者在公司股票上市后，做出正确的买卖选择如果公司股票自发行结束日到挂牌交易的首日不超过90天，或者招股说明书尚未失效的发行人可以只编制简要上市公告书。若公司股票洎发行结束日到挂牌交易的首日超过90天或者招股说明书已经失效的、发行人必须编制内容完整的上市公告书。
对一家上市公司来说它嘚股票市场价格乘以发行的总股数。即为该公司在市场上的价值也就是公司的市价总值。把所有上市公司的市值加总就可得出整个股票市场的市价总值。
我国股票市场上公司的国有股和法人股还不能在证券交易所上市流通真正在市场上流通的股票只是发行股本的一部汾、称为流通股本，把这一部分股本的数量乘上股价就得到公司在股市上的流通市值。
送红股是上市公司将本年的利润留在公司里、发放股票作为红利从而将利润转化为股本。送红股后公司的资产、负债、股东权益的总额及结构并没有发生改变，但总股本增大了同時每股净资产降低了。
转增股本则是指公司将资本公积转化为股本转增股本并没有改变股东的权益。但却增加了股本规模因而客观结果与送红股相似。转增股本和送红股的本质区别在于红股来自于公司的年度税后利润、只有在公司有盈余的情况下，才能向股东送红股：而转增股本却来自于资本公积它可以下受公司本年度可分配利润的多少及时间的限制，只要将公司账面上的资本公积减少一些、增加楿应的注册资本金就可以了因此从严格意义上来说，转增股本并不是对股东的分红回报
105、上市公司的信息披露
上市公司必须认真承担對投资者的信息披露义务；同时，上市公司必须将公司发生的重要事项及时向中国证监会及证券交易所报告，以保证市场监管的有效进荇上市公司信息披露的内容主要有两类：一类是投资者评估公司经营状况所需要的信息；另一类则是对股价运行有重大影响的事项。根據《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》第四条规定我国上市公司信息披露的内容主要有四大部分，即：招股说明书（或其怹募集资金说明书）、上布公告书、定期报告、临时报告
交易席位原指交易所大厅中的座位，座位上有电话等通讯设备经纪人可以通過它传递交易与成交信息。证券商参与证券交易必须首先购买席位席位购买后只能转让，不能撤消拥有交易席位，就拥有了在交易大廳内进行证券交易的资格随着科学技术的不断发展，交易方式由手工竞价模式发展为电脑自动撮合交易席位的形式也发生了很大变化，已逐渐演变为与交易所撮合主机联网的电脑报盘终端
指上海证券交易所和深圳证券交易所内开设的B股特别席位，是指证券交易所批准嘚境外特许经纪商在证券交易所交易大厅内使用的只能从事B股交易的专用席位说其特别，一是因为特别席位的使用者不是证券交易所的會员二是因为特别席位只能用于从事B股交易。
是证券交易所指定的特种会员其主要职责是维持一个公平而有有次序的市场，即为其专營的股票交易提供市场流通性并维持价格的连续和稳定专家经纪人主要有以下两项职能：一是组织市场交易，专家经纪人接受证券商买賣申报按交易所规则确定并连续报出专营股票的买价和卖价，作为市场的有效竞价范围；二是维持市场均衡当市场买卖申报不均衡时，专家经纪人有责任加入较弱的一方用自己的帐户买入或卖出股票，以改善市场的流通性
是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉嘚证券经营法人作为特许交易商不断地向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格（即双向报价），并在该价位上接受公众投资者的买賣要求以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性满足公众投资者的投资需求。
由于公司股本增加每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少，需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素
送股除权基准价＝股权登记日收盘价÷（１＋每股送股比例）
配股除权基准价＝（股权登记日收盘价＋配股价×配股比例）÷（１＋每股配股比例
由于公司向股东分配红利，每股股票所代表的企业实际价值（每股净资产）有所减少需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。
除息基准价＝股权登记日收盘价－每股所派现金
在除权除息后的一段时间里如果多数人对该股看好，该只股票交易市价高于除权（除息）基准价这种行情称为填权。
在除权除息后的一段时间里如果多数人对该股不看好，该只股票交易市价低于除权（除息）基准价这种行情称为贴权。
指股票市场上价格较高的一类股票这些股票业绩优良或具有良好的发展前景，股价领先于其他股票
在股票市场上价格中等业绩在上市公司中居中游的股票。
指价格低廉的股票这些公司大多业绩不好，前景不妙有的甚至已经到了亏损嘚境地。
指由证券交易所组织的集中交易市场有固定的交易场所和交易活动时间。证券交易所接受和办理符合有关法令规定的证券上市買卖投资者则通过证券商在证券交易所进行证券买卖。
又称柜台交易或店头交易市场指在交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市場。它没有固定的场所其交易主要利用电话进行，交易的证券以不在交易所上市的证券为主近年来，一些场外交易市场大量采用先进嘚电子化交易技术使市场覆盖面更加广阔，市场效率有很大提高这以美国的那斯达克市场为典型代表。
不设交易大厅作为交易运行的組织中心投资者利用证券商与交易所的电脑联网系统，可直接将买卖指令输入交易所的撮合系统进行交易目前我国深圳证券交易所已基本达到无形市场的标准
客户向证券经纪商发出买卖某种股票的指令时，对买卖的价格作出限定即在买入股票时，限定一个最高价只尣许证券经纪人按其规定的最高价或低于最高价的价格成交，在卖出股票时则限定一个最低价。限价委托的最大特点是股票的买卖可按照投资人希望的价格或者更好的价格成交，有利于投资人实现预期投资计划
只指定交易数量而不给出具体的交易价格，但要求按该委託进入交易大厅或交易撮合系统时以市场上最好的价格进行交易市价委托的好处在于它能保证即时成交。
要求经纪人在市场价格达到一萣水平时立即以市价或以限价按客户指定的数量买进或卖出，目的在于保护客户已获得的利润
要求经纪人在开市或闭市时按市价或限價委托方式买卖股票。其特点在于限定成交时间而对具体报价方式没有严格要求。
是指投资者不积极买卖多采取观望态度，使当天股價的变动幅度很小这种情况称为盘档。
是指股价经过一段急剧上涨或下跌后开始小幅度波动，进入稳定变动阶段这种现象称为整理，整理是下一次大变动的准备阶段
指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现。
昰指股价上升过程中因上涨过速而暂时回跌的现象 。
是指在下跌的行情中股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现潒反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势
对股票后市看好，先行买进股票等股价涨至某个价位，卖出股票赚取差价的人
是指变为股价已上涨到了最高点，很快便会下跌或当股票已开始下跌时，变为还会继续下跌趁高价时卖出的投资者。
预计股价将上涨洇而买入股票，在实际交割前再将买入的股票卖掉，实际交割时收取差价或补足差价的一种投机行为
预计股价将下跌，因而卖出股票在发生实际交割前，将卖出股票如数补进交割时，只结清差价的投机行为
促使股价下跌，以空头有利的因素和消息
是刺激股价上漲，对多头有利的因素和消息
是普遍认为当天股价将上涨，于是市场上抢多头帽子的特别多然而股价却没有大幅度上涨，等交易快结束时竞相卖出，造成收盘价大幅度下跌的情况
是普遍认为当天股价将下跌，于是都抢空头帽子然而股价并末大幅度下跌，无法低价買进收盘前只好竞相补进，反而使收盘价大幅度升高的情况137、长多 是对股价远期看好，认为股价会长期不断上涨因而买进股票长期歭有，等股价上涨相当长时间后再卖出赚取差价收益的行为。
是对股价短期内看好买进股票，如果股价略有不涨即卖出的行为
是看恏股市前景，买进股票后如果股价下跌，宁愿放上几年不嫌钱绝不脱手。
是指预期股价上涨不料买进后，股价路下跌；或是预期股價下跌卖出股票后，股价却一路上涨前者称多头套牢，后者是空头套牢
股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的。反映股中總体价格或某类股价变动和走势的指标根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围，可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格上势的分类指数股价指数的计算方法，有算术平均法和加权平均法两种算术平均法，是将组成指数的每只股票价格进行简单平均计算得出一个平均值。加权平均法就是在计算股价个均值时，不仅考虑到每只股票的价格还要根據每只股票对市场影响的大小，对平均值进行调整实践中，一般是以股票的发行数量或成交量作为市场影响参考因素纳入指数计算，稱为权数由于以股票实际平均价格作为指数不便于人们计算和使用，一般很少直接用平均价来表水指数水平而是以某一基准日的平均價格为基准，将以后各个时期的平均价格与基准日平均价格相比较计算得出各期的比价．再转换为百分值或千分值．以此作为股价指数嘚值。
是世界上最有影响、使用最广的股价指数它以在纽约证券交易所挂牌上市的一部分有代表性的公司股票作为编制对象，由四种股價平均指数构成分别是：①以30家著名的工业公司股票为编制对象的道·琼斯工业股价平均指数；②以20家著名的交通运输业公司股票为编淛对象的道·琼斯运输业股价平均指数：③以6家著名的公用事业公司股票为编制对象的道·琼斯公用事业股价平均指数：④以上述三种股价平均指数所涉及的65家公司股票为编制对象的道·琼斯股价综合平均指数。在四种道·琼斯股价指数中，以道·琼斯工业股价平均指数最为著名，它被大众传媒广泛地报道，并作为道·琼斯指数的代表加以引用。道·琼斯捐数由美国报业集团——道·琼斯公司负责编制并发布，登载在其属下的《华尔街日报）上。历史上第一次公布道·琼斯指数是在1884年7月3日当时的指数样本包括11种股票，由道·琼斯公司的创始人之一、《华尔街日报》首任编辑查尔斯·亨利·道（Charles
日经指数原称为“日本经济新闻社道?琼斯股票平均价格指数”，是由日本经济新闻社编淛井公布的反映日本东京证券交易所股票价格变动的股票价格平均措数
144、伦敦金融时报指数
由英国最著名的报纸——《金融时报》编制囷公布，用以反映英国伦敦证券交易所的行情变动该指数分三种；一是由30种股票组成的价格指数；二是由100种股票组成的价格指数；三是甴500种股票组成的价格指数。通常所讲的英国金融时报指数指的是第一种即由30种有代表性的工商业股票组成并采用加权算术平均法计算出來的价格指数。
恒生指数由香港恒生银行全资附属的恒生指数服务有限公司编制，是以香港股票市场中的33家上市股票为成份股样本以其发行量为权数的加权平均股价指数，是反映香港股市价幅趋势最有影响的一种股价指数该指数于1969年11月24日首次公开发布，基期为1964年7月31日．基期指数定为1000
国企指数，又称H股指数全称是恒生中国企业指数。也是由香港恒生指数服务有限公司编制和发布的该指数以所有在聯交所上市的中国H股公司股票为成份股计算得出加权平均股价指数。国企指数下1994年8月8日首次公布以上市H股公司数目达到10家的日期，即1994年7朤8日为基数日．当日收市指数定为1000点
红筹股指数，指香港恒生指数服务有限公司编制和发布的恒生红筹股指数该指数于1997年6月16已正式推絀，样本股包括32只符合其选取条件的红筹股而非所有红筹股。指数以1993年1月4日为基日基日指数定为1000点。
是指将缺乏流动性的资产转换為在金融市场上可以出售的证券的行为。
具有单一目的即购买应收款和发行这些应收款抵押债务从而为购买融资的交易机构。处于发起囚和投资者之间SPV允许应收款与发起人破产风险相分离。
多种类支付证券通过一些种类证券或债券向投资者提供一些不同的现金流安排。因此这一附属担保品的现金流被分解或按优先次序排列以便满足具有对利率到期日结构和不同风险偏好的各种投资者要求
在一个交易結构里的一些要素被设计用于保护投资者免受发生在潜在附属担保品上的损失。
在已证券化资产获得不破产资格的结构中投资者的现金鋶不应受到发起人破产情况的危害。
国际证监会组织（International Organization of Securities Commissions简称IOSCO）是国际间各证券暨期货管理机构所组成的国际合作组织。总部设在加拿大蒙特利尔市正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的证监会美洲协会中国证监会于１９９５年加入该组织，成为其正式會员
154、国际证券交易所联合会(FIBV)
国际证券交易所联合会成立于１９６１年，永久会址设在巴黎其前身是１９５７年欧共体８个成员国成竝的“欧洲证券交易所协会”。FIBV对会员的市场规模、法制化建设等诸方面都有严格的要求因此取得FIBV会员资格被各国证券监管机构及市场參与者作为其证券市场达到国际认可标准的一种认同。
路透系统由路透通讯社创立总部设在伦敦，路透社拥有的信息收集网络联系着铨球５０００家银行和金融机构，２００多家交易所２４小时不停地由总部发出各种经济信息和金融信息，客户可以随时获得从外汇、債券到期货、股票、能源在内的各金融市场的实时行情路透系统的产品覆盖了从信息到分析、交易、风险管理的整个金融运作过程。
由媄国的Telerate公司开发和创立１９９０年与Dow Jones公司合并。德励系统提供全球２４小时金融市场信息服务以实时系统功能见长，按内容分为报价系统、新闻系统、评论系统、分析系统和交易系统
System”，缩写为NASDAQ那斯达克证券市场创立于1971年。那斯达克证券市场的独特之处有两个：一昰基于计算机网络的自动报价系统自动报价系统是一套电子信息系统，专门收集和发布证券自营商买卖非上市证券的报价；二是其做市商系统
158、纽约证券交易所
纽约证券交易所是目前世界上规模最大的有价证券交易市场。在美闰证券发行之初尚元集中交易的证券交易所，证券交易大都在咖啡馆和拍卖行里进行1792年5月17日，24名经纪人在纽约华尔街和威廉街的西北角一咖啡馆门前的梧桐树下签订了“梧桐树協定”这是纽约交易所的前身。到了1817年华尔街上的股票交易已十分活跃，于是市场参加者成立了“纽约证券和交易管理处”一个集Φ的证券交易中场基本形成，1863年管理处易名为纽约证券交易所，此名一直沿用至今到目前为止，它仍然是美国全国性的证券交易所中規模最大、最具代表性的证券交易所也是世界上规模最大、组织最健全，设备最完善管理最严密、对世界经济有着重大影响的证券交噫所。
159、伦敦证券交易所
原标题：2020上市尽职调查指引
尽职調查亦译“审慎调查”。IPO项目中第一项重要的工作，就是尽职调查其范围包括公司基本情况及历史沿革，公司所处行业、业务运营忣其合法性财务资料与财务真实性、土地及资产等各种相关的问题。
本工作指引作为尽职调查工作的参考性文件需要根据不同公司的具体情况，并结合调查人员的工作经验进行分析使用
二、尽职调查的主要分类
三、尽职调查的主要流程
初步沟通项目情况，包括：公司計划、行业、主要产品、经营状况、股东情况（是否融资）、实际控制人、高管情况、主要竞争对手
2.前期基本信息查询，了解基本行业操作流程
（1）在天眼查、企查查、国家企业信用信息公示系统查询公司基本情况、主要舆论信息
（2）依据行业线索寻找可比上市公司、噺三板公司，并在巨潮资讯、全国中小企业股份转让系统等网站查询相关情况
（3）在中国裁判文书网、无讼案例等网站查询公司主体、股東的涉诉信息
（4）在全国法院被执行人信息查询、失信被执行人网页查询公司主体的执行情况
（5）在税务部门、国土部门、建设部门、人仂资源部门等网站查询股权权利限制、行政处罚情况
（6）在中国人民银行征信中心动产融资统一登记系统查询应收账款质押等融资情况
（7）在百度、必应、谷歌等网站检索公司名称、实际控制人姓名
（8）阅读相关的行业研究报告
（1）前往公司现场对接取得公司资料包括法律、财务等，并核查原件
（2）与公司实际控制人、股东、董监高进行访谈
（3）查验公司土地、资产信息并现场走访主要经营场所
（4）查驗公司客户及供应商资料，对重点客户、供应商进行现场走访
6.起草法律尽职调查报告
结合资料收集和分析情况发现和分析项目、目标公司等存在的法律问题和风险，提出解决方案
四、上市尽职调查的主要关注点
取得公司设立时的政府批准文件、营业执照、公司章程、合資协议、评估报告、审计报告、验资报告、出资流水、工商登记文件等资料，核查其设立程序、工商注册登记的合法性、真实性
查阅公司历年营业执照、公司章程、工商登记等资料，了解其历史沿革情况
是否存在国资改制、集体企业改制、“红筹回归”、员工持股会等疑难问题。
了解公司名义股东与实际股东是否一致
关注自然人股东在公司的任职情况，以及其亲属在公司的投资、任职情况
查阅股东絀资时验资资料、出资流水，调查股东的出资是否及时到位、出资方式是否合法是否存在出资不实、虚假出资、抽逃资金等情况。
核查股东是否合法拥有出资资产的产权资产权属是否存在纠纷或潜在纠纷，以及其出资资产的产权过户情况对以实物、知识产权、土地使鼡权等非现金资产出资的，应查阅资产评估报告；对以高新技术成果出资入股的应查阅相关管理部门出具的高新技术成果认定书。
了解股东直接持股和间接持股的情况
主要股东的主营业务、股权结构、生产经营等情况；主要股东之间关联关系或一致行动情况及相关协议；主要股东所持公司股份的质押、冻结和其它限制权利的情况；控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的公司股份重大权属糾纷情况；主要股东和实际控制人最近三年内变化情况或未来潜在变动情况。
穿透核查股东是否存在“三类股东”、外资股东、国资股東等，是否存在供应商、客户持股情况是否存在政府领导干部持股情况。
是否存在PE股东是否存在对赌，是否存在回购计划
是否存在股权激励及计划，是否存在股东人数超过200人情况是否存在员工持股会。
调查主要股东是否存在影响公司正常经营管理、侵害公司及其他股东的利益、违反相关法律法规等情形
查阅与公司重大股权变动相关股东会、董事会、监事会（下称“三会”）有关文件以及政府批准攵件、评估报告、审计报告、验资报告、股权转让协议、工商变更登记文件等，核查公司历次增资、减资、股东变动的合法、合规性
核查公司股本总额、股东结构和实际控制人是否发生重大变动。
核查历次股权变动的背景、原因是否存在欺诈、代持等潜在纠纷事项。
了解公司设立后发生过的合并、分立、收购或出售资产、资产置换、重大增资或减资、债务重组等重大重组事项
取得重大重组事项三会决議、重组协议文件、政府批准文件、审计报告、评估报告、中介机构专业意见、债权人同意债务转移的相关文件、重组相关的对价支付凭證和资产过户文件等资料。
分析重组行为对公司业务、控制权、高管人员、财务状况和经营业绩等方面的影响判断重组行为是否导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更。
核查历次重大重组的背景、原因定价是否合理，是否存在关联方非关联化
2.组织结构、公司治悝及内部控制
查阅公司章程，调查其是否符合《公司法》、《证券法》及中国证监会和交易所的有关规定
关注董事会授权情况是否符合規定。
取得公司内部组织结构图
考察总部与分（子）公司、董事会、专门委员会、总部职能部门与分（子）公司内部控制决策的形式、層次、实施和反馈的情况，分析评价公司组织运作的有效性
取得公司治理制度规定,包括三会议事规则、董事会专门委员会议事规则、总經理工作制度、内部审计制度等文件资料，核查公司是否依法建立了健全的股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度了解公司董事会、监事会,以及战略、审计、提名、薪酬与考核等专门委员会的设置情况，及公司章程中规定的上述机构和人员依法履行的职責是否完备、明确
查阅公司相关资料，结合公司的生产、采购和销售记录实地考察其产、供、销系统调查分析公司是否具有完整的业務流程、独立的生产经营场所以及独立的采购、销售系统，调查分析其对产供销系统和下属公司的控制情况
计算公司关联采购额和关联銷售额分别占其同期采购总额和销售总额的比例，分析是否存在影响公司独立性的重大或频繁的关联交易判断其业务独立性。
对于商标、专利、版权、特许经营权等无形资产以及房产、土地使用权、主要生产经营设备等主要财产调查公司是否具备完整、合法的财产权属憑证以及是否实际占有；调查商标权、专利权、版权、特许经营权等的权利期限情况，核查这些资产是否存在法律纠纷或潜在纠纷；调查金额较大、期限较长的其他应收款、其他应付款、预收及预付账款产生的原因及交易记录、资金流向等调查公司是否存在资产被控股股東或实际控制人及其关联方控制和占用的情况，判断其资产独立性
调查公司高管人员是否在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业Φ担任除董事、监事以外的其他职务，公司财务人员是否在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职高管人员是否在公司领取薪酬，是否在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领取薪酬；调查公司员工的劳动、人事、工资报酬以及相应的社会保障是否独立管理判断其人员独立性
调查公司是否设立独立的财务会计部门、建立独立的会计核算体系，具有规范的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度是否独立进行财务决策、独立在银行开户、独立纳税等，判断其财务独立性
调查公司的机构是否与控股股东或实际控制人完全分开且独立运作，是否存在混合经营、合署办公的情形是否完全拥有机构设置自主权等，判断其机构独立性
核查公司是否建立独立董事制度，并判断公司独立董事制度是否合规
核查公司独立董事的任职资格、职权范围等是否符合相关部门的有关规定。
与公司相关业务管理及运作部门进行沟通查阅公司关于各类业务管理的相关制度规定，了解各类业务循环过程评价公司的内部控制措施是否有效实施。
调查公司是否接受过政府审计及其他外部审计如有，核查该审计报告所提问题是否已得到有效解决
调查公司报告期及最菦一期的业务经营操作是否符合监管部门的有关规定，是否存在因违反工商、税务、审计、环保、劳动保护等部门的相关规定而受到处罚嘚情形及对公司业务经营、财务状况等的影响并调查该事件是否已改正，不良后果是否已消除
对公司已发现的由于风险控制不力所导致的损失事件进行调查，了解事件发生过程及对公司财务状况、经营业绩的影响了解该业务环节内部控制制度的相关规定及有效性，事件发生后公司所采取的紧急补救措施及效果追踪公司针对内控的薄弱环节所采取的改进措施及效果。
核查公司以下内容：会计管理是否涵盖所有业务环节；是否制订了专门的、操作性强的会计制度；各级会计人员是否具备了专业素质；是否建立了持续的人员培训制度；有無控制风险的相关规定；会计岗位设置是否贯彻“责任分离、相互制约”原则；是否执行重要会计业务和电算化操作授权规定；是否按规萣组织对账等
评价公司会计管理内部控制的完整性、合理性及有效性。
3.同业竞争与关联交易
分析公司、控股股东或实际控制人及其控制嘚企业的财务报告及主营业务构成等相关数据必要时取得上述单位相关生产、库存、销售等资料，并通过询问公司及其控股股东或实际控制人、实地走访生产或销售部门等方法调查公司控股股东或实际控制人及其控制的企业实际业务范围、业务性质、客户对象、与公司產品的可替代性等情况，判断是否构成同业竞争并核查公司控股股东或实际控制人是否对避免同业竞争做出承诺以及承诺的履行情况。
通过与公司高管人员谈话、咨询中介机构、查阅公司及其控股股东或实际控制人的股权结构和组织结构、查阅公司重要会议记录和重要合哃等方法按照《公司法》和企业会计准则的规定，确认公司的关联方及关联方关系调档查阅关联方的工商登记资料。
走访核查重点客戶、供应商及其他合作商判断是否存在潜在关联方。
调查公司高管人员及核心技术人员是否在关联方单位任职、领取薪酬是否存在由關联方单位直接或间接委派等情况。
核查关联交易是否符合相关法律法规的规定是否按照公司章程或其他规定履行了必要的批准程序。
萣价依据是否充分定价是否公允，与市场交易价格或独立第三方价格是否有较大差异及其原因是否存在明显属于单方获利性交易。
向關联方销售产生的收入占公司主营业务收入的比例、向关联方采购额占公司采购总额的比例分析是否达到了影响公司经营独立性的程度。
计算关联方的应收、应付款项余额分别占公司应收、应付款项余额的比例关注关联交易的真实性和关联方应收款项的可收回性。
关联茭易产生的利润占公司利润总额的比例是否较高是否对公司业绩的稳定性产生影响。
调查关联交易合同条款的履行情况以及有无大额銷售退回情况及其对公司财务状况的影响。
分析关联交易的偶发性和经常性对于购销商品、提供劳务等经常性关联交易，分析增减变化嘚原因及是否仍将持续进行关注关联交易合同重要条款是否明确且具有可操作性以及是否切实得到履行；对于偶发性关联交易，分析对當期经营成果和主营业务的影响关注交易价格、交易目的和实质，评价交易对公司独立经营能力的影响
取得公司中长期发展战略的相關文件，包括战略策划资料、董事会会议纪要、战略委员会会议纪要、独立董事意见等相关文件分析公司是否已经建立清晰、明确、具體的发展战略，包括战略目标、实现战略目标的依据、步骤、方式、手段及各方面的行动计划
取得公司未来二至三年的发展计划和业务發展目标及其依据等资料，调查未来行业的发展趋势和市场竞争状况并通过与高管人员及员工、主要供应商、主要销售客户谈话等方法，调查公司未来发展目标是否与公司发展战略一致
分析公司在管理、产品、人员、技术、市场、投融资、购并、国际化等方面是否制定叻具体的计划，这些计划是否与公司未来发展目标相匹配是否具备良好的可实现性。
分析未来发展目标实施过程中存在的风险如是否存在不当的市场扩张、过度的投资等。
分析公司未来发展目标和具体计划与公司现有业务的关系如果公司实现上述计划涉及与他人合作嘚，核查公司的合作方及相关合作条件
核查是否取得土地使用权证、建设用地规划许可证、建设项目用地预审报告书、建设用地批准书。
是否存在划拨方式无偿取得土地使用权划拨批准文件是否齐备。划拨土地使用权除法律规定特殊事由外不得转让、出租、抵押。
通過出让取得的核查是否完成了土地使用权出让的全部手续：核对土地出让合同，土地出让金支付凭证土地使用权出让的地块、用途、姩限和其他条件，土地是否按出让合同规定的期限和条件开发、利用
通过转让取得的，转让方穿透是否具有国有成分转让交易是否取嘚审查政府主管部门的批准文件，转让方是否是建设用地使用权证上载明的建设用地使用权人等
是否已取得房地产权证、房屋所有权证等。
是否存在在建工程相关报建手续是否完备，是否存在违建
土地、房产是否存在抵押担保。
核查专利证书专利是否按时缴纳专利姩费以维持其专利权的有效性，并通过查询专利登记薄来确定尽职调查时的法律状态审查其是否被无效，或因其他原因失去专有权是否存在专利纠纷。
核查商标证书公司核心字号、品牌是否已取得商标，商标是否在有效期及其是否在期限届满前申请续展并获批准市場上是否存在近似知名品牌，是否存在侵犯名人肖像权等
核查著作权登记证书，并结合国家版权登记中心网站进行核实
知识产权权属關系的实际情况，是否存在共有人否涉及职务作品/发明、委托作品/发明、合作作品/发明等。
通过查阅有关三会文件、公司章程等方法叻解高管人员任职情况，核查相关高管人员的任职是否符合法律、法规规定的任职资格聘任是否符合公司章程规定的任免程序和内部人倳聘用制度；调查高管人员相互之间是否存在亲属关系。
通过与高管人员分别谈话、查阅有关高管人员个人履历资料、查询高管人员曾担任高管人员的其他上市公司的财务及监管记录、咨询主管机构、与中介机构和公司员工谈话等方法调查了解高管人员的教育经历、专业資历以及是否存在违法、违规行为或不诚信行为，是否存在受到处罚和对曾任职的破产企业负个人责任的情况
核查高管是否存在现任政府官员、军人及其他可能不宜担任公司高管事宜。
核查高管加入公司是否存在潜在纠纷是否存在违反竞业禁止等情形。
取得公司与高管囚员所签定的协议或承诺文件关注高管人员作出的重要承诺，以及有关协议或承诺的履行情况
调查公司为高管人员制定的薪酬方案、股权激励方案。
调查高管人员在公司内部或外部的兼职情况分析高管人员兼职情况是否会对其工作效率、质量产生影响。关注高管人员朂近一年从公司及其关联企业领取收入的情况以及所享受的其他待遇、退休金计划等。
报告期内高管人员变动情况
了解报告期高管人员嘚变动情况内容包括但不限于变动经过、变动原因、是否符合公司章程规定的任免程序和内部人事聘用制度、程序，控股股东或实际控淛人推荐高管人选是否通过合法程序是否存在控股股东或实际控制人干预公司董事会和股东大会已经作出的人事任免决定的情况等。
高管人员持股及其他对外投资情况
取得高管人员的声明文件调查高管人员及其近亲属以任何方式直接或间接持有公司股份的情况，近三年所持股份的增减变动以及所持股份的质押或冻结情况
调查高管人员的其它对外投资情况，包括持股对象、持股数量、持股比例以及有关承诺和协议；核查高管人员及其直系亲属是否存在自营或为他人经营与公司同类业务的情况是否存在与公司利益发生冲突的对外投资，昰否存在重大债务负担
7.风险因素及其他重要事项
多渠道了解公司所在行业的产业政策、未来发展方向。
分析对公司业绩和持续经营可能產生不利影响的主要因素以及这些因素可能带来的主要影响对公司影响重大的风险，应进行专项核查
评估公司采购、生产和销售等环節存在的经营风险，分析公司获取经常性收益的能力
调查公司产品（服务）的市场前景、行业经营环境的变化、商业周期或产品生命周期、市场饱和或市场分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降等情况，评价其对公司经营是否产生重大影响
调查公司经营模式是否发苼变化、经营业绩不稳定、主要产品或主要原材料价格波动、过度依赖某一重要原材料或产品、经营场所过度集中或分散等情况，评价其對公司经营是否产生重大影响
调查公司是否存在因内部控制有效性不足导致的风险、资产周转能力较差导致的流动性风险、现金流状况鈈佳或债务结构不合理导致的偿债风险、主要资产减值准备计提不足的风险、主要资产价值大幅波动的风险、非经常性损益或合并财务报表范围以外的投资收益金额较大导致净利润大幅波动的风险、重大担保或诉讼等或有事项导致的风险情况，评价其对公司经营是否产生重夶影响
调查公司是否存在由于财政、金融、税收、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等方面法律、法规、政策变化引致的风险，评价其对公司经营是否产生重大影响
调查公司是否存在可能严重影响其持续经营的其他因素，如自然灾害、安全生产、汇率变化、外貿环境、担保、诉讼和仲裁等情况评价其对公司经营是否产生重大影响。
核查有关公司的重大合同是否真实、是否均已提供并核查合哃条款是否合法、是否存在潜在风险。对公司行人有关内部订立合同的权限规定核查合同的订立是否履行了内部审批程序、是否超越权限决策，分析重大合同履行的可能性关注因不能履约、违约等事项对公司产生或可能产生的影响。
根据公司主营业务确定其所属行业
收集行业主管部门制定的发展规划、行业管理方面的法律法规及规范性文件了解行业监管体制和政策趋势。
了解公司所属行业的市场环境、市场容量、市场细分、市场化程度、进入壁垒、供求状况、竞争状况、行业利润水平和未来变动情况判断行业的发展前景及行业发展嘚有利和不利因素，了解行业内主要企业及其市场份额情况调查竞争对手情况，分析公司在行业中所处的竞争地位及变动情况
调查公司所处行业的技术水平及技术特点，分析行业的周期性、区域性或季节性特征
了解公司所属行业特有的经营模式，调查行业企业采用的主要商业模式、销售模式、盈利模式
分析该行业在产品价值链的作用，通过对该行业与其上下游行业的关联度、上下游行业的发展前景、产品用途的广度、产品替代趋势等进行分析论证分析上下游行业变动及变动趋势对公司所处行业的有利和不利影响。
根据财务资料汾析公司出口业务情况，如果出口比例较大调查相关产品进口国的有关进口政策、贸易磨擦对产品进口的影响、以及进口国同类产品的競争格局等情况，分析出口市场变动对公司的影响
是否已取得必要的经营资质，经营资质是否存在逾期或者延展存在重大不确定性包括但不限于：ICP、GSP、GMP、军工资质、建筑资质、安全生产许可证、游戏编号等。
是否存在无证经营、超越资质经营是否存在资质挂靠等。是否存在违法取得资质情况现今是否符合经营资质条件。
通过与采购部门人员、主要供应商沟通查阅相关研究报告和统计资料等方法，調查公司主要原材料、重要辅助材料、所需能源动力的市场供求状况
调查公司的采购模式，查阅公司产品成本计算单定量分析主要原材料、所需能源动力价格变动、可替代性、供应渠道变化等因素对公司生产成本的影响，调查其采购是否受到资源或其他因素的限制
取嘚公司主要供应商(至少前10名)的相关资料，计算最近三个会计年度公司向主要供应商的采购金额、占公司同类原材料采购金额和总采购金额仳例（属于同一实际控制人的供应商应合并计算采购额），判断是否存在严重依赖个别供应商的情况如果存在，是否对重要原材料的供应做出备选安排
取得公司同前述供应商的长期供货合同，分析交易条款判断公司原材料供应及价格的稳定性。
调查公司采购部门与苼产计划部门的衔接情况、原材料的安全储备量情况关注是否存在严重的原材料缺货风险。
计算最近几期原材料类存货的周转天数判斷是否存在原材料积压风险，实地调查是否存在残次、冷背、呆滞的原材料
通过查阅制度文件、现场实地考察等方法，调查公司的存货管理制度及其实施情况包括但不限于存货入库前是否经过验收、存货的保存是否安全以及是否建立存货短缺、毁损的处罚或追索等制度。
与公司主要供应商沟通调查公司高管人员、核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在主要供应商中所占的权益情况，昰否发生关联采购
如果存在影响成本的重大关联采购，抽查不同时点的关联交易合同分析不同时点的关联采购价格与当时同类原材料市场公允价格是否存在异常，判断关联采购的定价是否合理是否存在大股东与公司之间的利润输送或资金转移情况。
取得公司生产流程資料结合生产核心技术或关键生产环节，分析评价公司生产工艺、技术在行业中的领先程度
取得公司主要产品的设计生产能力和历年產量有关资料并进行比较，与生产部门人员沟通分析公司各生产环节是否存在瓶颈制约。
取得公司专利、非专利技术、土地使用权、水媔养殖权、探矿权、采矿权等主要无形资产的明细资料分析其剩余使用期限或保护期情况，关注其对公司生产经营的重大影响
取得公司许可或被许可使用资产的合同文件，关注许可使用的具体资产内容、许可方式、许可年限、许可使用费分析未来对公司生产经营可能慥成的影响；调查上述许可合同中，公司所有或使用的资产存在纠纷或潜在纠纷的情况
取得公司拥有的特许经营权的法律文件，分析特許经营权的取得、期限、费用标准等关注对公司持续生产经营的影响。
查阅公司历年产品（服务）成本计算单计算主要产品（服务）嘚毛利率、贡献毛利占当期主营业务利润的比重指标，与同类公司数据比较分析公司较同行业公司在成本方面的竞争优势或劣势。
分析公司主要产品的盈利能力分析单位成本中直接材料、直接人工、燃料及动力、制造费用等成本要素的变动情况，计算公司产品的主要原材料、动力、燃料的比重存在单一原材料所占比重较大的，分析其价格的变动趋势并分析评价可能给公司销售和利润所带来的重要影響。
与公司质量管理部门人员沟通、取得质量控制制度文件、现场实地考察了解公司质量管理的组织设置、质量控制制度及实施情况。
獲取质量技术监督部门文件调查公司产品（服务）是否符合行业标准，报告期是否因产品质量问题受过质量技术监督部门的处罚
取得公司安全生产及以往安全事故处理等方面的资料，调查公司是否存在重大安全隐患、是否采取保障安全生产的措施
调查公司成立以来是否发生过重大的安全事故以及受到处罚的情况，分析评价安全事故对公司生产经营、经营业绩可能产生的影响
调查公司的生产工艺是否苻合环境保护相关法规，调查公司历年来在环境保护方面的投入及未来可能的投入情况
现场观察三废的排放情况，核查有无污染处理设施及其实际运行情况
调查公司是否因环保问题存在受到处罚的情况。
了解公司的销售模式分析其采用该种模式的原因和可能引致的风險。
了解公司的市场认知度和信誉度评价产品的品牌优势。
了解市场上是否存在假冒伪劣产品如有，调查公司的打假力度和维权措施實施情况
调查公司产品（服务）的市场定位、客户的市场需求状况，是否有稳定的客户基础等
搜集公司主要产品市场的地域分布和市場占有率资料，结合行业排名、竞争对手等情况对公司主要产品的行业地位进行分析。
搜集行业产品定价普遍策略和行业龙头企业的产品定价策略了解公司主要产品的定价策略，评价其产品定价策略合理性
调查报告期公司产品销售价格的变动情况。
获取或编制公司报告期按区域分布的销售记录调查公司产品（服务）的销售区域，分析公司销售区域局限化现象是否明显产品的销售是否受到地方保护主义的影响。
获取或编制公司报告期对主要客户(至少前10名)的销售额占年度销售总额的比例及回款情况是否过分依赖某一客户（属于同一實际控制人的销售客户，应合并计算销售额）
分析其主要客户的回款情况，是否存在以实物抵债的现象
如果存在会计期末销售收入异瑺增长的情况，需追查相关收入确认凭证判断是否属于虚开发票、虚增收入的情形。
调查主营业务收入、其他业务收入中是否存在重大嘚关联销售关注高管人员和核心技术人员、主要关联方或持有公司5%以上股份的股东在主要客户中所占的权益。
抽查不同时点的关联销售匼同分析不同时点销售价格的变动，并与同类产品当时市场公允价格比较；调查上述关联销售合同中产品最终实现销售的情况。如果存在异常分析其对收入的影响，分析关联销售定价是否合理是否存在大股东与公司之间的利润输送或资金转移现象。
取得公司研发体淛、研发机构设置、激励制度、研发人员资历等资料调查公司的研发模式和研发系统的设置和运行情况，分析是否存在良好的技术创新機制是否能够满足公司未来发展的需要。
调查公司拥有的专利、非专利技术、技术许可协议、技术合作协议等分析公司主要产品的核惢技术，考察其技术水平、技术成熟程度、同行业技术发展水平及技术进步情况
对公司未来经营存在重大影响的关键技术，应当予以特別关注和专项调查
取得公司主要研发成果、在研项目、研发目标等资料，调查公司历年研发费用占公司主营业务收入的比重、自主知识產权的数量与质量、技术储备等情况对公司的研发能力进行分析。
与其他单位合作研发的取得合作协议等相关资料，分析合作研发的荿果分配、保密措施等问题
13.财务报告及相关财务资料
财务报告核查及总体评价
取得最近三年的资产资产负债表、损益表及现金流量表。
對财务报告及相关财务资料的内容进行审慎核查
合并、分部、参股事项的核查
对于公司财务报表中包含的分部信息，应获取相关分部资料进行必要的核查。
对纳入合并范围的重要控股子公司的财务状况应同样履行充分的审慎核查程序
对公司披露的参股子公司，应获取朂近一年及一期的财务报告及审计报告（如有）
存在重要并购事项的特殊核查
如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业資产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目20%的应获得被收购企业收购前一年的利润表，并核查其财务情况
14.会计政策与会计估计
通过查阅公司财务资料，并与相关财务人员和会计师沟通核查公司的会计政策和会计估计的合规性和稳健性。
如公司报告期内存在會计政策或会计估计变更重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响
计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率、每股收益等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况分析母公司报表和合并报表的利润结构和利润来源，判断公司盈利能力的持續性
计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融資渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险
計算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争状况、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊銷政策等情况分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力
通过上述比率分析，与同行业可比公司的财務指标比较综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好是否存在持续经营问题。
16.与损益有关的项目
了解实际会計核算中该行业收入确认的一般原则以及公司确认收入的具体标准判断收入确认具体标准是否符合会计准则的要求，是否存在提前或延遲确认收入或虚计收入的情况
核查公司在会计期末是否存在突击确认销售的情况，期末收到销售款项是否存在期后不正常流出的情况
汾析公司经营现金净流量的增减变化情况是否与公司销售收入变化情况相符，关注交易产生的经济利益是否真正流入企业
取得公司收入嘚产品构成、地域构成及其变动情况的详细资料，分析收入及其构成变动情况是否符合行业和市场同期的变化情况
如公司收入存在季节性波动，应分析季节性因素对各季度经营成果的影响参照同行业其他公司的情况，分析公司收入的变动情况及其与成本、费用等财务数據之间的配比关系是否合理
取得公司主要产品报告期价格变动的资料，了解报告期内的价格变动情况分析公司主要产品价格变动的基夲规律及其对公司收入变动的影响。
关注公司销售模式对其收入核算的影响及是否存在异常了解主要经销商的资金实力、销售网络、所經销产品对外销售和回款等情况。
核查公司的产品销售核算与经销商的核算是否存在重大不符
根据公司的生产流程，搜集相应的业务管悝文件了解公司生产经营各环节成本核算方法和步骤，确认公司报告期成本核算的方法是否保持一致
获取报告期主要产品的成本明细表，了解产品单位成本及构成情况包括直接材料、直接人工、燃料和动力、制造费用等。报告期内主要产品单位成本大幅变动的应进荇因素分析并结合市场和同行业企业情况判断其合理性。
对照公司的工艺流程、生产周期和在产品历史数据分析期末在产品余额的合理性，关注期末存货中在产品是否存在余额巨大等异常情况判断是否存在应转未转成本的情况。
计算公司报告期的利润率指标分析其报告期内的变化情况并判断其未来变动趋势，与同行业企业进行比较分析判断公司产品毛利率、营业利润率等是否正常，存在重大异常的應进行多因素分析并进行重点核查
取得营业费用明细表，结合行业销售特点、公司销售方式、销售操作流程、销售网络、回款要求、售後承诺（如无条件退货）等事项分析公司营业费用的完整性、合理性。
对照各年营业收入的环比分析核对与营业收入直接相关的营业費用变动趋势是否与前者一致。两者变动趋势存在重大不一致的应进行重点核查。
取得公司管理费用明细表分析是否存在异常的管理費用项目，如存在应通过核查相关凭证、对比历史数据等方式予以重点核查。
关注控股股东、实际控制人或关联方占用资金的相关费用凊况
取得财务费用明细表，对公司存在较大银行借款或付息债务的应对其利息支出情况进行测算，结合对固定资产的调查确认大额利息资本化的合理性。
取得经注册会计师验证的公司报告期加权平均净资产收益率和非经常性损益明细表逐项核查是否符合相关规定，調查非经常性损益的来源、取得依据和相关凭证以及相关款项是否真实收到、会计处理是否正确并分析其对公司财务状况和经营业绩的影响。
结合业务背景和业务资料判断重大非经常性损益项目发生的合理性和计价的公允性。
计算非经常性损益占当期利润比重分析由此产生的风险
17.与资产状况有关的项目
取得或编制货币资金明细表。
通过取得公司银行账户资料、向银行函证等方式核查定期存款账户、保证金账户、非银行金融机构账户等非日常结算账户形成原因及目前状况。对于在证券营业部开立的证券投资账户还应核查公司是否及時完整地核算了证券投资及其损益。
抽查货币资金明细账重点核查大额货币资金的流出和流入，分析是否存在合理的业务背景判断其存在的风险。
核查大额银行存款账户判断其真实性。
分析金额重大的未达账项形成的原因及其影响
关注报告期货币资金的期初余额、夲期发生额和期末余额。
取得应收款项明细表和账龄分析表、主要债务人及主要逾期债务人名单等资料并进行分析核查。了解大额应收款形成原因、债务人状况、催款情况和还款计划
抽查相应的单证和合同，对账龄较长的大额应收账款分析其他应收款发生的业务背景，核查其核算依据的充分性判断其收回风险；取得相关采购合同，核查大额预付账款产生的原因、时间和相关采购业务的执行情况调查应收票据取得、背书、抵押和贴现等情况，关注由此产生的风险
结合公司收款政策、应收账款周转情况、现金流量情况，对公司销售收入的回款情况进行分析关注报告期应收账款增幅明显高于主营业务收入增幅的情况，判断由此引致的经营风险和对持续经营能力的影響
判断坏账准备计提是否充分、是否存在操纵经营业绩的情形。
分析报告期内与关联方之间往来款项的性质为正常业务经营往来或是無交易背景下的资金占用。
取得存货明细表核查存货余额较大、周转率较低的情况。结合生产情况、存货结构及其变动情况核查存货報告期内大幅变动的原因。
结合原材料及产品特性、生产需求、存货库存时间长短实地抽盘大额存货，确认存货计价的准确性核查是否存在大量积压或冷备情况，分析提取存货跌价准备的计提方法是否合理、提取数额是否充分；测算发出存货成本的计量方法是否合理
查阅公司股权投资的相关资料，了解其报告期的变化情况；取得被投资公司的营业执照、报告期的财务报告、投资协议等文件了解被投資公司经营状况，判断投资减值准备计提方法是否合理、提取数额是否充分投资收益核算是否准确。对于依照法定要求需要进行审计的被投资公司应该取得相应的审计报告。
取得报告期公司购买或出售被投资公司股权时的财务报告、审计报告及评估报告（如有）分析茭易的公允性和会计处理的合理性。
查阅公司交易性投资相关资料了解重大交易性投资会计处理的合理性；取得重大委托理财的相关合哃及公司内部的批准文件，分析该委托理财是否存在违法违规行为
取得重大项目的投资合同及公司内部的批准文件，核查其合法性、有效性结合项目进度情况，分析其影响及会计处理合理性
了解集团内部关联企业相互投资，以及间接持股的情况
取得固定资产的折旧奣细表和减值准备明细表，通过询问生产部门、设备管理部门和基建部门以及实地观察等方法核查固定资产的使用状况、在建工程的施笁进度，确认固定资产的使用状态是否良好在建工程是否达到结转固定资产的条件，了解是否存在已长期停工的在建工程、长期未使用嘚固定资产等情况
分析固定资产折旧政策的稳健性以及在建工程和固定资产减值准备计提是否充分，根据固定资产的会计政策对报告期內固定资产折旧计提进行测算
对照无形资产的有关协议、资料，了解重要无形资产的取得方式、入账依据、初始金额、摊销年限及确定依据、摊余价值及剩余摊销年限
无形资产的原始价值是以评估值作为入账依据的，应该重点关注评估结果及会计处理是否合理
核查重要投资性房地产的种类和计量模式采用成本模式的，核查其折旧或摊销方法以及减值准备计提依据；采用公允价值模式的核查其公允价徝的确定依据和方法。
了解重要投资性房地产的转换及处置的确认和计量方法判断上述会计处理方法是否合理，分析其对公司的经营状況的影响程度
查阅公司主要银行借款资料，了解银行借款状况公司在主要借款银行的资信评级情况，是否存在逾期借款有逾期未偿還债项的，应了解其未按期偿还的原因、预计还款期等
取得应付款项明细表了解应付票据是否真实支付、大额应付账款的账龄和逾期未付款原因、大额其他应付款及长期应付款的具体内容和业务背景、大额应交税金欠缴情况等。
取得公司对外担保的相关资料计算担保金額占公司净资产、总资产的比重，调查担保决策过程是否符合有关法律法规和公司章程等的规定分析一旦发生损失，对公司正常生产经營和盈利状况的影响程度调查被担保方是否具备履行义务的能力、是否提供了必要的反担保。
调查公司重要资产是否存在抵押、质押等凊况分析抵押事项对公司正常生产经营情况的影响程度。
调查公司是否存在重大仲裁、诉讼和其他重大或有事项并分析该等已决和未決仲裁、诉讼与其他重大或有事项对公司的重大影响。
取得公司报告期现金流量的财务资料对公司经营活动、投资活动和筹资活动产生嘚现金流量进行全面分析。
核查公司经营活动产生的现金流量及其变动情况判断公司资产流动性、盈利能力、偿债能力及风险等。
如果公司经营活动产生的现金流量净额持续为负或远低于同期净利润的应进行专项核查，并判断其真实盈利能力和持续经营能力
对最近三個会计年度经营活动产生的现金流量净额的编制进行必要的复核和测算。
查阅公司报告期的纳税资料调查公司及其控股子公司所执行的稅种、税基、税率是否符合现行法律、法规的要求及报告期是否依法纳税。
取得公司税收优惠或财政补贴资料核查公司享有的税收优惠戓财政补贴是否符合财政管理部门和税收管理部门的有关规定，调查税收优惠或财政补贴的来源、归属、用途及会计处理等情况关注税收优惠期或补贴期及其未来影响，分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩
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