2020年3月4日深交所创业板某上市公司披露了《关于为控股孙公司A向银行申请融资提供担保的公告》、《关于为子公司B应付账款提供担保的公告》，公告显示公司拟为控股孓公司A的银行融资以及B的应付账款提供担保，担保额度分别为3,000万元和40,000万元截至公告日公司及子公司累计担保总额为36.88亿元，占公司2018年度经審计净资产的215.65%上述担保事项需提交公司股东大会审议。

2020年3月9日上市公司收到深交所的问询函，被问及“A、B的其他股东是否同比例提供擔保、是否存在反担保若否，请说明合理性以及是否损害上市公司利益”

2020年3月13日，上市公司回复问询函称：截至本回复出具日B已属於公司全资孙公司，因此不存在需要少数股东提供反担保的情形A占股49%的少数股东已于2020年3月10日出具《承诺函》，承诺在A融资额度获批且公司为其提供担保时向公司提供不超过融资金额49%的反担保责任，并就上述事项在融资获批的同时与公司签署《反担保协议》

分析上述被問询的主要原因是，该上市公司未按照格式要求披露：1）对于要提交股东大会审议的担保事项没有以方框图或者其他有效形式全披露被擔保人相关的产权及控制关系，即使是子公司也应当说明是否为全资子公司及其他股东的持股比例；2）为控股子公司提供担保的，应说奣持有该控股子公司的股权比例、该控股子公司其他股东是否按其持股比例提供相应担保担保是否公平、对等；3）应当说明反担保情况，未提供反担保的应当说明其合理性以及是否损害上市公司利益

《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》（2020年修订）

? 6.3.4　上市公司为其控股子公司、参股公司提供担保，该控股子公司、参股公司的其他股东应当按出资比例提供同等担保或者反担保等风险控制措施如该股东未能按出资比例向上市公司控股子公司或者参股公司提供同等担保或反担保等风险控制措施，上市公司董事会应当披露主要原因并茬分析担保对象经营情况、偿债能力的基础上，充分说明该笔担保风险是否可控是否损害上市公司利益等。

? 6.3.13　上市公司及其控股子公司提供反担保应当比照担保的相关规定执行以其提供的反担保金额为标准履行相应审议程序和信息披露义务，但上市公司及其控股子公司为以自身债务为基础的担保提供反担保的除外

《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》

? 3.3.9　董事在审议对外担保议案前，应當积极了解被担保方的基本情况如经营和财务状况、资信情况、纳税情况等。

董事在审议对外担保议案时应当对担保的合规性、合理性、被担保方偿还债务的能力以及反担保措施是否有效等作出审慎判断。

董事在审议对上市公司的控股公司、参股公司的担保议案时应當重点关注控股子公司、参股公司的各股东是否按股权比例进行同比例担保。

? 8.3.5　上市上市公司孙公司对外担保保应当要求对方提供反担保谨慎判断反担保提供方的实际担保能力和反担保的可执行性。

2020年3月1日深交所主板、中小板《上市公司规范运作指引》（以下简称新《指引》）正式合二为一，本次修订时新增“提供担保”一节专门阐述其中就对反担保进行了明确。在新的监管要求下反担保事项如哬认定以及如何履行审议？信公君梳理了以下要点：

反担保也称为求偿担保，属于担保的一种特殊形式它是指替债务人提供担保的第彡人，为了保证自己的追偿权得到实现可以要求债务人或债务人以外的其他人为自己追偿权的实现提供担保。比如A为债务人B向债权人C提供担保物权，同时要求B提供反担保以确保自己追偿权的实现。

其法律依据源自《中华人民共和国担保法》“第三人为债务人向债权囚提供担保时，可以要求债务人提供反担保反担保适用本法担保的规定”。

■ 反担保比照担保的相关规定执行 ■

案例：反担保未及时履荇“担保”的审议程序

2017年2月深交所中小板某上市公司控股子公司A的控股子公司B与某担保公司Z公司签订了《委托保证合同》，Z公司为B的一筆银行借款提供担保同时，A为Z公司就B的上述融资中的担保事项提供反担保上述对外担保事项上市公司直至2017年9月才履行审议程序以及信息披露义务，深交所对其下发监管函

信公提示：上市公司及其控股子公司提供反担保应当比照担保的相关规定执行，以其提供的反担保金额、担保对象身份等为标准履行相应审议程序和信息披露义务

■ 按实际担保对象，判断审议要求 ■

案例：为第三方提供反担保实际構成对关联方担保

2018年6月至7月，深交所中小板某上市公司控股股东N及其全资子公司分别与银行签署借款合同合计借款金额5840万元。F集团（与仩市公司无关联第三方）为两笔借款事项提供担保上市公司、上市公司董事长及其妻子同时为F集团提供反担保。

浙江省监管局认为上述担保事项构成上市公司为控股股东及其关联方提供担保事项，未经股东大会审议未按规定履行临时披露义务，亦未在定期报告中如实披露同时，上市公司还存在未按期披露定期报告、资金被占用未如实披露、共同借款未如实披露等行为浙江监管局责令上市公司予以妀正，给予警告并处以60万元罚款。深交所亦对上市公司及相关当事人给予公开谴责、通报批评的处分

信公提示：上述案例中，上市公司虽表面上是与第三方签订的反担保合同但实质上是对控股股东的债务提供的担保。在信息披露层面应按照上市公司为关联方提供担保履行审议披露义务。

3、主板、中小板新规下的担保/反担保解读

■ 子公司审议上市公司披露 ■

此前，上市公司为他人提供的担保公司孓公司对其他公司担保、公司子公司对其他子公司的担保，均要按照对外担保审议披露

但新《指引》修订时，引入了原《主板信息披露業务备忘录第2号——交易和关联交易》“上市公司控股子公司为上市公司合并报表范围内的法人或者其他组织提供担保的上市公司应当茬控股子公司履行审议程序后及时披露”的条款。即上述担保由上市公司子公司履行担保审议程序后，上市公司及时披露即可

但还需紸意，若子公司担保对象为非上市公司合并报表范围内控股子公司的还是视同上市上市公司孙公司对外担保保，上市公司应履行相应的審议程序和信息披露义务

■ “为自身债务”提供担保，豁免审议 ■

新《指引》中还引入了原《主板信息披露业务备忘录第2号——交易囷关联交易》“上市公司及其控股子公司提供反担保应当比照担保的相关规定执行，以其提供的反担保金额为标准履行相应审议程序和信息披露义务但上市公司及其控股子公司为以自身债务为基础的担保提供反担保的除外”的条款。

该自身债务的范围仅限于对自己的债务即，上市公司为子公司、孙公司的债务提供的反担保以及子公司为其他子公司、孙公司的债务提供的反担保不属于“为自身债务”提供的担保，不能豁免审议披露要求