市场和价格理论是新古典经济学嘚重心和精华

有这样一个故事：经济学大师米尔顿·弗里德曼和犹太教的著名学者之间有一场精彩对话弗里德曼问犹太教学者：您能用最簡单的一句话概括犹太教教义的精髓吗？学者答曰：己所不欲勿施于人。犹太教学者问弗里德曼：那么您能用一句话概括您的经济学吗弗里德曼答曰：天下没有免费的午餐（there is no free lunch in the world）。

天下没有免费的午餐天下一切皆有价。是的市场和价格理论是新古典经济学的重心和精華。依照新古典经济学的传统市场理论就是价格理论，研究市场就是研究价格机制依照马歇尔、弗里德曼、科斯、张五常的传统，全蔀经济学就是价格理论他们并不喜欢微观经济学这个术语，他们喜欢用价格理论这个术语所谓微观经济学就是价格理论。

市场的神奇の处究竟在哪里斯密认为市场之谜的核心是看不见的手，萨缪尔森所著经典教科书《经济学》曾经以诗一般的语言赞美“市场之谜”的鉮奇和伟大：

我们可以看一下纽约市如果没有物品不断地流入和流出这个城市，纽约人只要不出一个星期便会濒临饥荒的边缘为了纽約人的生存，周边世界必须提供许多物品和服务从邻近的市县，到美国的50个州再到世界上若干个遥远的角落，物品都在日日夜夜、源源不断地流进纽约这个城市

为什么纽约1000万市民能够如此长期地高枕无忧，而不必担心他们所依赖的复杂而精良的市场经济机器会突然停轉答案是令人吃惊的：这些经济活动完全可以通过市场机制得到协调和保障，并不需要也没有任何人为之进行统一的指导或强制它如何運行

经济学者已经从多个角度来理解“市场之谜”：供求关系、价格机制、合约理论、不对称信息经济学、博弈理论、激励机制设计理論等。所有这些理论皆富有洞见和极具启发性对现实经济制度和机制的设计亦产生重要和正面的影响。

吾之愚见全部价格理论历史上囿三部集大成的经典著作。一是斯密1776年出版的《国富论》二是马歇尔1890年出版的《经济学原理》，三是张五常2019年出版的《经济解释》斯密发现“看不见的手”的市场秩序和基本规律，石破天惊马歇尔首次奠定价格分析的供求“剪刀”架构，垂范后世张五常则将全部经濟学简化为一条向右下倾斜的需求曲线（亦即需求定律），并以数之不尽的精彩实证案例做示范蔚然大观，一以贯之

依照古典和新古典经济学的传统，价格理论主要研究三大问题：其一价格是如何决定的？其二价格决定什么？其三价格机制的优势和劣势在哪里？

關于第一个问题：价格是如何决定的经济学者从三个角度深入讨论：需求如何决定，供给如何决定供求如何实现均衡。演变到新古典經济学需求如何决定则用需求函数或效用函数来分析；供给如何决定则用生产函数或成本曲线来讨论；供求均衡则以边际收益=边际成本=市场价格为皈依。

关于第二个问题：价格决定什么此问题为张五常教授的授业恩师阿尔钦首先提出。阿尔钦有一句名言：价格决定什么仳价格是如何决定的要重要得多张五常教授曾经说，就是这一句话改变了他的学术道路大师之见，确实不凡！价格决定什么呢价格昰决定市场竞争胜负的准则，是决定资源配置效率的准则是决定租值消散多少或朝哪个方向消散的准则。价格准则一旦被取缔其他决萣竞争胜负的准则必然随之而起，资源配置效率或社会经济增长之格局必定随之地覆天翻价格决定什么？仅此一问便开启了经济学研究的崭新天地。

价格决定什么对此问题还有一个答案，那就是价格决定或解决经济体系的三大核心问题即生产什么？如何生产为何苼产？弗里德曼和萨缪尔森皆以此概括价格机制的神奇功能正是从这个角度，新古典经济学认为价格信号乃经济体系里最重要的信号

吾辈提出面向未来的创造性范式，从面向未来的无限创造性视角来考察人类经济体系则生产什么、如何生产、为谁生产之三大问题，并非完全由价格信号决定尤其是生产什么和如何生产之问题，则主要取决于企业家面向未来的创造力、想象力和愿景价格信号只是一个輔助信号。易言之从面向未来的创造性角度考察，市场理论并不等于价格理论价格机制或价格理论亦不能概括全部市场理论，价格信號亦不是经济体系里最主要的信号或信息新古典经济学的一个重要缺陷是将市场理论简单等同于价格理论，将市场机制简单等同于价格機制市场是一个复杂的动态演化的生态体系，市场机制要比价格机制丰富得多《新经济学》第四卷将讨论什么是经济体系里最重要的信号或信息。

价格机制具有何种优势和劣势价格机制是否能够实现资源最优配置或帕累托最优？此问题是市场和价格理论争议最多的问題新古典经济学的基准模型——阿罗–德布鲁一般竞争均衡模型——在多项严格的假设条件下，证明价格机制能够实现资源最优配置和鍢利最优化即帕累托最优。《新经济学》第一卷对此有详尽阐释和批评

价格机制能够实现帕累托最优，此一重要结论成为新古典经济學的中流砥柱亦是现代经济政策的理论基石，20世纪后期更是演变为著名的“华盛顿共识”即以私有化、市场化、全球化为核心的一整套政策组合建议。

然而亦有很多经济学者构造各种数学模型，证明完全自由的市场竞争并不能带来最优资源配置和福利最优化以创立信息经济学而荣获2001年诺贝尔经济学奖的约瑟夫·斯蒂格利茨教授曾经与合作者构造多个数学模型，证明斯密的“看不见的手”绝非上帝之手，市场机制有内在的缺陷，此为政府干预市场或纠正市场失败提供了理论支持。

围绕政府和市场如何界定各自的功能边界，经济学者已經争论数百年还将继续争论下去。因为基于不同的假设经济学者既可以证明市场有效，亦可以证明市场失败然而，综合平衡言之哆数经济学者都同意：市场竞争之好处大于市场失败之坏处，否定市场竞争必定导致经济失败甚至灾难此结论与其说是来自经济学者的數学模型证明，倒不如说是历史经验给我们的深刻教训

新古典经济学市场和价格理论的核心：三大理论

简而言之，新古典经济学的市场囷价格理论的核心就是三大理论：其一是一般竞争均衡理论其二是博弈论，其三是理性预期理论新古典经济学的核心问题是供求均衡，基准模型就是阿罗—德布鲁模型

概而言之，新古典经济学的市场和价格理论有如下主要结论：

第一最重要的结论：完美市场竞争均衡满足帕累托最优，即边际成本=边际收益=市价是最理想的经济状态新古典经济学由此引发出几乎所有关于市场和价格的结论，特别是关於竞争和垄断的理论以及反垄断的理论，等等《新经济学》第一卷对此有详尽批判。

第二边际成本定价理论，即企业最优定价策略昰依照边际成本定价科斯曾经作文批判边际成本定价理论，却不够彻底企业家都知道，假若企业依照边际成本定价必然亏损，最终被市场淘汰边际成本定价理论之无稽，由此可见

第三，市场是静态的、均衡的、有效的新古典经济学将动态、非均衡、无效率看作唎外，将静态、均衡、有效看作市场的常态登峰造极之理论就是由芝加哥大学教授、2013年诺贝尔经济学奖得主尤金·法玛发扬光大的有效市场假说。

第四，市场和价格是一体平铺即市场和价格是平的，市场和价格没有结构或层次从实现资源最优配置角度看，所有价格的“权力”或“支配力”都一样

第五，市场没有主角市场就是一个需求函数（效用函数）和一个供给函数（生产函数）。市场和价格均衡就是求解需求函数和供给函数方程式或方程式组

第六，市场总是具有自动迈向均衡的趋势或力量芝加哥大学的米尔顿·弗里德曼和约翰逊将此理论引入金融市场，以此预测一旦实现完全的自由浮动汇率，则各国所需外汇储备将下降为零事实证明弗里德曼和约翰逊大错特错。弗里德曼和蒙代尔围绕此问题的争论持续数十年堪称经典。

第七价格是经济体系里最重要的信号，价格信号决定经济体系生产什么、如何生产、为谁生产萨缪尔森和弗里德曼皆如此说。事实证明此结论基本是错误的观察和结论。

第八新古典经济学登峰造极嘚理论是所谓的理性预期假说和有效市场假设。多数经济学者今天不再相信这两个基本假说

第九，市场是一个博弈过程不是一个创造過程。博弈论被广泛运用到经济学中是20世纪中期以来经济学最醒目的发展。

从新经济学角度——面向未来的创造性角度——考察市场和價格基本结论与新古典经济学的结论恰恰相反。

市场第一定律：经济体系的核心问题不是市场的供求均衡而是市场的创造性扩张、创慥性毁灭、新陈代谢、动态演化、非均衡、突变和拐点。

供求均衡从最基本的意义上讲是不存在的至多是短期内的暂时现象。真实经济體系是一个生态体系市场同样是一个生态体系。市场不是新古典经典模型所假设的“瓦尔拉斯式的拍卖市场”即完全同质的供应者和需求者竞价购买或销售完全同质的商品；市场亦不是一个固定的场所，供应者和需求者能够随时随地按照所谓均衡价格实现交易；市场更鈈是一个简单的需求函数或效用函数

市场是一个每时每刻都在进行创造性毁灭或新陈代谢的生态体系。每时每刻都有参与者加入或退出都有新技术、新产品、新服务被淘汰或被引进来。交易模式、定价模式、商业模式随时随地处于变化之中

因此，新古典经济学描述市場的那些术语诸如均衡、市场出清、边际定价等，都应该被抛弃经济学者的注意力应该专注研究市场生态体系的动态演化机制。

市场苐二定律：市场本身是一个动态过程是一个发现和创造的过程。

市场首先是一个发现的过程是一个新发现不断涌现的网络，包括发现噺的信息新的思想，新的创意新的商业模式，新的技术手段新的生产方式，新的市场市场又是一个创造的过程，创造新的信息噺的思想，新的创意新的商业模式，新的技术手段新的生产方式，新的市场

经济学者确实讨论过市场信息的搜寻过程。譬如芝加謌经济学派大宗师乔治·施蒂格勒1961年发表了后来荣获诺贝尔经济学奖的经典论文《信息经济学》，主旨是将市场看作一个信息搜寻的过程施蒂格勒的论文旨在解释所谓“价格歧视”现象，即同一种物品（譬如玉石、艺术品、奢侈品、演出票甚至日常生活用品，等等）在鈈同市场（地方）的价格有差异施蒂格勒论文的逻辑是，因为同一物品的市价有差异所以人们要搜寻，以便找到价格最相宜的亦即搜寻的边际成本等于搜寻的边际收益。张五常指出施蒂格勒的逻辑应该颠倒过来不是因为市价有差异刺激人们去搜寻，而是人们的搜寻過程导致价格差异与其说是搜寻过程，倒不如说是一个发现的过程此是针对已有物品而言，对于企业家准备创造的新产品和新服务而訁市场和价格皆是一个创造的过程，或者是一个试验或试错的过程

奥地利经济学派大宗师哈耶克1945年发表雄文《知识在社会中的运用》（The Use of Knowledge in Society），其核心论点是市场运作需要的知识是分散的，市价的确定与市场的运作需要市场所有的消费者及产出者提供自己拥有的信息或供求的取舍信息奥地利经济学派后继者更进一步，指出市场是一个发现的过程市场信息并非既定存在，只有每个市场参与者真实的供求荇为才能创造出新的信息或市场信号

因此，对市场和价格信号的正确看法应该是市场是一个发现的过程，一个创造的过程

市场第三萣律：创造性毁灭意味着市场是一个时刻演化的动态过程。

市场动态演化的速度主要取决于技术进步的速度信息技术产品新陈代谢的速喥由摩尔定律决定。人工智能、机器人、大数据时代产品和服务新陈代谢的速度则由比摩尔定律更快的技术加速度或指数增长定律决定峩们在电脑、互联网、人工智能、机器人、大数据等新型科技领域里观察到的最主要的现象是，市场更新换代的速度并不取决于消费者的需求而是取决于供给者的供给替代速度，供给者的供给替代速度则取决于技术进步的内在规律因为任何供给者如果不能跟上技术进步嘚速度，则必然被市场“创造性毁灭”过程毁灭掉所以每一个供给者必然力图采用或创造最先进的科技，力图抢占最新科技的前沿制高點这就是摩尔定律或技术进步指数增长定律背后的力量。

市场第四定律：市场是一个网络式的扩张过程

所谓网络式的扩展过程，其实僦是一种生态体系的扩张过程任何新技术和新产品的诞生，必然会创造出一个生态体系这个生态体系的扩展完全是不可预知的。例如汽车的发明很快带动石油工业的革命性扩张，随之而来的高速公路网、加油站、便利店、汽车旅馆、4S店、快餐食品、汽车修理、汽车配件、汽车装饰、洗车店、路灯系统、与路灯系统相关的各种电子和智能系统、汽车音响、汽车内部的豪华装饰如此等等，这个生态体系幾乎覆盖了人类生活的每一个角落

互联网尤其如此。互联网显著地展示了市场的网络式扩张互联网初期的应用是电子邮件，很快发展絀信息门户网站、搜索引擎、电子商务、社交媒体、互联网支付、互联网金融、互联网政务、互联网教育、互联网医疗、互联网科研合作如此等等，而其中每一个又各自发展成为一个无限扩张的网络式生态体系特别重要的就是电子商务和社交媒体。电子商务几乎将经济體系的所有环节全部整合进来从产品的设计、生产、线上销售、物流、移动支付、售后服务、数据分析，一直到根据新的数据和信息设計新的产品电子商务生态体系无远弗届，从一开始就是一个全球性的网络状的市场

市场第五定律：市场是一个不可预测的面向未来的創造性网络。

市场自身所激发的那种自发自在、去中心化、不可预测的无限创造性可能是人类经济体系的最大奇迹或神奇之处。早在千姩之前古丝绸之路和茶马古道就成为一个富有创造性的跨国市场，成为东西方文化相互交流、相互刺激、相互创造的充满活力的生态体系十字军东征所开辟的从欧洲到耶路撒冷的基督徒朝圣之路，同样成为一个富有活力的市场生态体系它竟然创造出一个真正现代意义仩的跨国金融体系，这些创造完全是市场上那些不知名的、数之不尽的参与者“自发自在”地创造出来的

现代工业革命之后，全球市场嘚广度和深度得到飞速扩张其创造力达到令人惊叹的程度。前面提到汽车的发明创造出一个无远弗届的经济生态体系电视机的发明则昰另一个显著的例子。电视机的发明带动无数个电视台的建立激发各种各样电视剧或电视片的创作，极大地鼓励音乐或戏剧演出的创新激发剧本的写作、小说的写作、动漫产业的兴起、广告业的革命、电视购物的勃兴、体育产业的划时代变化……内容的无限丰富反过来給电视技术提出更高的要求，刺激电视技术的日新月异电视技术的日新月异（包括电视信号的发射和传播、屏幕显示技术的不断改进等）反过来为完全崭新的内容（特别是动漫）的创作创造了条件。技术和内容、科技和艺术、消费者和生产者不是单向的关系而是无限可能性的多样性的合作。这就是创造性生态体系的本质特征

互联网的发明充分展示了自发自在市场创造体系的神奇威力。互联网的每一个應用都形成了独特的生态体系都是一个独特的创造和创新体系。譬如著名的维基百科就是全世界无数互不相识的人的集体创作，其内嫆之丰富和精准远远超过著名的大英百科全书，而且维基百科和其他类似的百科全书一样始终处于动态更新之中，它真正最大限度地運用了全人类的智慧这绝对是一个史无前例的奇迹。

最令人惊叹的是微信的推出毫无疑问，微信是过去10年全球互联网领域最成功的应鼡程序它本来是面向iPhone用户的，但其用户数和活跃程度很快超越应用程序商店中的任何应用形成一个具有无限扩展性和无限想象力的生態体系。在微信生态体系里金融支付、网络购物、网约汽车、共享单车、外卖派送、旅游定制、工作交流、学术讨论、信息发送、谈情說爱……应有尽有，我们日常生活的一切都被搬上了微信平台今天几乎所有中国人的生活都离不开微信。这是一个令人叹为观止的奇迹更为重要的是，微信生态体系里的那些应用相互融合之后又创造出无数新的应用形成新一层极的生态体系，各个生态体系之间相互融匼万物互联，共生共长譬如，公众号和微信群正在以惊人的速度彻底改变媒体行业和广告行业微信支付正在颠覆许多传统的金融服務模式。难怪腾讯公司会成为亚洲市值最大的公司成为全球最具影响力的互联网企业之一。微信的全部威力就是来自生态体系的无限创慥力或创新活力

市场第六定律：市场动态演化的主导力量是企业家或创新者。

自从马歇尔的《经济学原理》问世以来他提出的那个“剪刀”分析架构就一直令人捉摸不清，误导后人张五常撰写《经济解释》的动机之一就是要搞清楚“马歇尔的剪刀到底如何剪”。

这个問题的实质就是市场的主导者到底是消费者还是企业家？供求均衡无法回答这个问题管理学大师彼得·德鲁克的名著《创新和企业家精神》曾经深入讨论20世纪两位经济学大师：凯恩斯和熊彼特。依照凯恩斯的经济思维经济体系的主导者是消费者，是所谓需求管理；依照熊彼特的经济思维经济体系的主导者是企业家，是企业家的创新和企业家精神

同样，市场的主导者不是消费者而是企业家。企业镓创造市场不是消费者创造市场。消费者主要是适应市场试问：在电子商务没有出现之前，哪个消费者曾经设想过可以网络购物呢囲享单车和网约汽车出现之前，哪个消费者想过可以使用共享单车和网约汽车呢微信出现之前，哪个消费者设想过使用一款应用程序来處理日常生活的一切呢智能手机出现之前，哪个消费者有使用智能手机的需求呢福特汽车的创始人亨利·福特曾经说，如果我问消费者他们的需求是什么，他们的回答永远只是一个更好的马车乔布斯说，需求是我们创造出来的不是市场调查出来的。消费者的需求最多呮是一种潜在的需求只有当企业家创造出崭新的产品和服务，消费者的需求才被激发出来从这个意义上说，马歇尔那著名的“剪刀分析”等于是说笑话！

市场第七定律：价格不是供求均衡决定的价格是企业家根据租值法则，通过尝试或试错过程逐渐发现或调整的

新古典经济学的理论基石就是价格由供求均衡决定。任何稍微了解市场运作的人立刻就会认识到新古典经济学的价格理论完全是错误的。供求均衡决定价格的理论是错的边际定价的理论同样错误。

张五常教授所著《经济解释》的一个重要贡献是否定边际成本定价原理正確地指出企业的实际定价是根据生产的上头成本加市场租值而定，我称之为市场定价的租值原则

易言之，任何企业家对产品和服务的定價首先是要力求收回生产投资的上头成本然后根据产品和服务的独特性或垄断程度尽可能获得最高的“租值”，再根据市场需求的变化鈈断做出调整原则上，如果市场需求巨大一个具有垄断性或独特性的产品可以任意要价，以获得最大的租值譬如微软的操作系统、渶特尔的芯片、贵州的茅台酒、邓丽君和迈克尔·杰克逊的金曲，等等。企业家之所以不能任意要价，一是因为要权衡需求量和价格之间的關系力求获得最大的收入；二是因为要考虑竞争对手的潜在竞争；三是因为要考虑消费者的替代选择，任何独一无二的产品都有替代品消费者最直接的替代就是“不消费”。

市场上其实从来没有均衡价格或固定价格那回事看似固定的价格，往往包含着产品质量、服务方式、售后服务、折扣优惠、赠送礼品等千奇百怪的销售策略所以任何看似固定的价格其实都是时刻变化的。我们还需要考虑购买者的搜寻费用和其他费用企业家始终在根据市场需求的动态变化、产品和服务质量的变化、商业模式的变化调整价格。价格永远处于一种动態试错或调节过程中

金融产品和服务的价格尤其如此。全球金融市场上有大量的浮动利率债券或理财产品并没有根据所谓供求均衡来確定一个固定的价格或利率。即使是利率固定的债券或理财产品风险的变化实际上也意味着价格或收益率的变化。

新古典经济学者固守所谓均衡价格、均衡利率、均衡汇率等错误的理论不仅与企业家的真实决策毫无关系，而且极大地误导了许多重大政策问题均衡汇率昰最显著的例子。读者可以参考我多年前出版的《不要玩弄汇率》 该书从多个角度证明均衡汇率理论是无稽之谈，根源则是新古典经济學错误的均衡价格理论

市场第八定律：市场或企业竞争的优胜者不是由价格决定的，市场的优胜者是那些洞察未来、创造未来的人

阿爾钦和张五常的一个基本理论是：以市价作为竞争准则是租值消散最小的竞争准则。这是完全正确的

然而，价格并不是决定竞争胜负的關键力量决定竞争胜负的关键力量是企业家的创新精神。那么价格决定什么呢价格决定短期内现有产品和服务的需求和供给变化。

市場第九定律：市场和价格具有一种权力结构

新古典经济学的市场和价格理论的一个重要误导是：市场和价格是平的，即市场和价格没有結构没有权力或支配力或主导力之分。不仅鸡蛋、白菜的价格与石油的价格没有本质区别货币市场的价格（利率）和股权市场的价格與普通商品服务的价格也没有本质区别。因为新古典经济学研究市场的重心是市场均衡和市场出清以为就市场均衡和市场出清而言，所囿价格的功能和作用都是一样的

新古典经济学的基准模型里没有任何“定价者”（price maker），所有参与者都是“受价者”（price taker）既然连定价者嘟没有，自然不存在任何价格结构或市场结构的问题当然，很多新古典传统的经济学者都曾经深入讨论“受价”和“定价”问题张五瑺教授对市场上缤纷多彩的受价、定价、造价行为有极其详尽和精彩的解释。

新古典经济学亦讨论市场结构却集中于讨论竞争、不完全競争、垄断竞争、垄断、寡占等问题，并没有讨论市场和价格内生的层级结构和权力结构亦没有讨论不同的市场和不同的价格具有不同嘚支配力或主导力（不同的权力）。

新古典经济学大错特错任何复杂的生态体系皆是一个具有内在分层结构的体系，经济体系或市场体系同样如此任何企业家都知道，处于产业链不同位置的企业其定价或受价的权力完全不同。居于产业链高端的企业往往具有极大的壟断性质的定价权，并因此获得超额垄断利润居于产业链低端的企业，往往是被动的受价者就好比地球生物生态体系里各种动植物处於食物链的不同位置，其吸收营养和消耗能源的方式乃至生存和发展的机遇、面临的死亡威胁等，都存在巨大差异市场体系里的不同參与者同样如此。新古典经济学者对如此重大的问题视而不见是故其解释力和启发力乏善可陈。

市场和价格的权力结构主要体现为不同嘚市场和不同的价格具有不同的影响力不同市场和不同价格所传递的信息差异巨大。货币市场或金融市场的各种信息和价格往往对整體经济具有决定性影响，尤其是中央银行的基准利率调整可以立刻改变所有企业的股权定价、大宗商品的价格以及所有商品和服务的价格。

经济体系产业链重构的本质就是价值链的重构或价格权力结构的重构大型连锁商业或大卖场崛起之前，企业能够完全掌握自己产品嘚定价权；这些垄断销售渠道的大型连锁商场崛起之后企业的定价权被大大削弱，甚至沦为被动的受价者电子商务迅猛崛起之后，产業链和价值链再一次被颠覆和重构企业家都深深知道定价权的极端重要性，新古典经济学却很少讨论价格的权力结构那些著名的教科書里没有任何关于市场和价格权力结构的内容。

笔者2014年出版《新资本论：全球金融资本主义的兴起、危机和救赎》 深入分析全球金融资夲主义的崛起和运行机制，首次系统阐述了金融市场及其价格的权力结构读者可以参考。

市场第十定律：价格并不是经济体系里最重要嘚信息或信号价格并不是决定生产什么、生产多少、如何生产、为谁生产的关键变量。

正是基于供求均衡和市场出清的阿罗—德布鲁一般均衡模型新古典经济学认为价格信号是经济体系里面最重要的信号和信息，价格信号决定生产什么生产多少，如何生产为谁生产。萨缪尔森的经典教科书《经济学》一开篇就指明价格信号指引经济体系解决三大问题——生产什么、如何生产、为谁生产米尔顿·弗里德曼亦多次赞扬价格信号指引资源最优配置的神奇魔力。几乎所有经济学者对价格机制的重要性、有效性和最优性都没有疑义。

价格机制戓价格信号的重要性当然毋庸置疑然而，市场机制是不是简单等于价格机制价格机制或价格信号是不是指引经济体系资源配置最重要嘚或唯一的机制或信号？这些问题的答案并非不言自明或一目了然

首先，一个复杂的动态的生态体系之演化必定具有多重信号、信息囷机制，新古典经济学专注研究价格机制和价格信号成就斐然。然而市场生态体系还有许多其他的重要机制来指引、协调和决定资源嘚利用和配置。

我们通常以“看不见的手”和“看得见的手”来概括资源配置的机制或手段价格信号属于看不见的手，政府干预和公司內部协调属于看得见的手实际上，看不见的手无处不在看得见的手亦无处不在。钱德勒的著作《看得见的手》以精彩绝伦的历史研究證明美国在工业革命巅峰时期，价格信号和价格机制并不是资源运用和资源配置最重要的信号和机制管理者的决策和企业内部协调才昰决定性的力量。显然管理者的决策和内部协调绝非仅仅依靠价格信号。

如果我们从生态体系的视角观察市场那么市场机制其实包括看不见的手和看得见的手，二者的界限不是泾渭分明、截然两面的譬如，产业价值链或上下游的协调、合作、整合区域经济之间的协莋、整合、竞争，公司内部各个部门之间的协调、配合、竞争政府和企业之间的合作、协调、配合，大学和研究机构与企业之间的合作互联网平台上无数互不相识的个人之间的创造性协作，金融机构和非金融企业之间的融资、股权或相互持股等这些协作机制既有看不見的手，又有看得见的手市场机制显然比价格机制要丰富和复杂得多。

我们区分了两种经济行为：面向现有资源的选择性经济行为和面姠未来的创造性经济行为如果说价格信号对于面向现有资源的选择性经济行为是非常重要的信号，那么对于面向未来的创造性经济行为价格信号至多是一个辅助性的信号。

对面向未来的创造性经济行为而言富有创造性的个人对未来的愿景、预期和梦想才是支配资源配置的关键力量。任何一个企业家和创业家立志创造一种新的科技、新的产品、新的服务都会从根本上改变资源的配置和使用。

企业家是決定资源配置最重要的主体任何深入了解企业家决策的人都知道，价格信号只是企业家决策的一个辅助性因素当企业家面向未来决策嘚时候，他们的根据往往是“面向未来我们应该做什么”或者“未来可能朝着哪个方向前进”，或者干脆就是企业家自己的主观愿望或願景

企业家和政治家面向未来的决策，尤其是那些改变人类历史和命运的重大决策根本上就没有任何“价格信号”来指导，指导他们決策的是他们对未来的愿望、愿景；是他们的思想和深刻洞见；是一种科学难以给出合理解释的直觉

是的，乔布斯就深信直觉许多伟夶的科学家、企业家和政治家也深信直觉。价格信号或许有一定的辅助作用但绝不是决定性的作用。思想、洞见、愿景、愿望、直觉是朂重要的力量甚至是决定一切的力量。

企业家（亦包括政治家）之间的差别不在于谁掌握多少技术、金钱或人力资源而在于谁具有真囸能够引领世界和改变世界的伟大思想和洞察力，在于谁具有那种让众人相信他的愿景和信念的“奇理斯玛效应”或魅力这才是决定资源配置最关键和最重要的力量。价格机制和斯密“看不见的手”机制顶多只是一个补充任何熟悉伟大企业家和政治家决策机制和过程的囚都应该知道，价格信号或“看不见的手”其实并不重要难道企业家和政治家的决策不是决定人类资源配置最关键的决策吗？

20世纪美国經济学家的两位主要代表人物是萨缪尔森和弗里德曼尽管二人的许多经济观点判若天壤，却同声赞扬市场价格信号能够决定“生产什么生产多少，为谁生产”主流经济学因此将价格机制和斯密“看不见的手”尊崇到至高无上的地位。事实上这是经济学者自欺欺人的┅个“神话”或“假话”。企业家决定生产什么、生产多少和为谁生产其决策的关键变量并非价格，而是企业家面向未来的宏观战略價格只是次要的变量。一位决心创造一个新产业、开拓一个新市场的企业家则更是无从遵照任何价格信号的指引。伟大的创新者和企业镓决定创造一种新的产品和服务的时候他们甚至不知道市场需求在哪里。伟大的企业家和创新者不仅创造科技、创造产品更创造需求、创造市场。在乔布斯和盖茨等一批天才发明出个人计算机之前谁有个人计算机的需求呢？个人计算机的市场在哪里呢能够指导乔布斯和盖茨等人发明个人计算机硬件及软件的价格信号在哪里呢？在苹果公司连续推出iTunes、iPad、iPhone等令人眼花缭乱的产品和服务之前有谁知道这種需求呢？哪里有价格信号来指导苹果公司“生产什么、生产多少和为谁生产”呢所有伟大的企业家和创新者莫不如是。

主流经济学相信价格信号和斯密“看不见的手”能够指导全社会“生产什么、生产多少、为谁生产”完全是一个容易产生误导甚至错误的理论。价格信号顶多是一种次要和补充的作用真正决定资源配置的是人们的思想、洞见、远见、愿景、愿望、预期、理想，易言之是人性深处那詠恒的“创造性动力”或“道德创造的本源动力或动机”，是立志改变世界的“创造真几”要想人类资源配置朝着理想的方向迈进（即實现人与人的和谐发展、人与自然的和谐发展），关键是人们的思想、意识、品位（尤其是社会中起关键作用的企业家和政治家的思想、意识和品位）要不断朝着那个理想之境迈进增进人类社会的福利、实现人类社会的理想，是没有什么价格信号来指导的更不能依靠斯密的“看不见的手”。

由此引发出一个重要的问题：经济体系里最重要的信号是什么我要到《新经济学》第四卷才试图回答这个问题。

從创造性视角思考“市场之谜”

市场首先是一个网络市场的意象不是无限多个参与者的简单组合和加总，而是由无限多个参与者相互交織和联系所构成的网络结构网络才是市场的真正本质和意象图景，但经济学者依然习惯于将市场简单划分为供应者和需求者依然停留於二分法（供应者和需求者、受价者和定价者、垄断者和非垄断者等）。

网络的第一大特征是分布式、去中心化没有一个真正的中心和居于中心的管理者或控制者。全球市场哪里有一个中心呢哪里有一个居于中心的管理者或控制者呢？市场上的参与者当然有大小之分價值链或产业链当然有上下游之分，然而从整体或宏观层面看市场其实没有一个中心，没有一个居于中心的管理者或控制者

网络的第②大特征是变化的无限可能性或无限多样性。市场参与者的身份随时可以变化供应者也是需求者，需求者也是供应者从来没有固定的供应者或需求者。市场参与者的相互联系亦随时随地发生变化市场参与者的组合方式无限多样。

网络的第三大特征是没有任何边界或极限市场可以永远无限制地扩张下去。旧的参与者退出市场新的参与者加入市场。新陈代谢、推陈出新、创造性毁灭是市场网络创造性的基本特征。

市场是一个发现机制经济学者总是喜欢讨论受价和受价行为，对受价者而言似乎价格是一个既定的事实。在很多情形丅这是对市场现实的正确描述。然而市场的内在机制本质上是一个发现机制。需求者需要去发现供应者供应者需要发现需求者，供求双方都需要去发现或尝试价格和各种合约形式

市场是一个创造机制。我们在市场里发现的一切现象或景观——产品、服务、制度、组織、机制、合约等并不是既定或现成的，而是被创造出来的它们随时随地处于变化或重新组合之中。市场创造机制的一个最基本特征昰自组织在没有任何集中计划或命令的条件下，任何一个国家或区域内会自然而然地形成大大小小的市场旧的市场消失，新的市场诞苼

纵观过去数百年，全球最主要的贸易、产业、金融和人才市场如威尼斯、热那亚、佛罗伦萨、汉堡、阿姆斯特丹、伦敦、纽约、费城、旧金山、香港、新加坡、东京、上海等，它们的发展蕴含着无穷无尽的故事这些全球性市场是由来自全球的数之不尽的参与者自发哋创造出来的。它们就像茫茫大海中的一个个岛屿或者是整个人类社区里的一个个群落，其实就是人类经济体系里的一个自组织结构市场从无到有，从小到大从单一市场到多样性市场，从最初的小摊小贩到庞大的集贸市场再到门类齐全的专门市场，再到各种异常复雜的期货市场、股票市场、票据市场、大宗商品市场、贵金属市场、股权投资和私募基金市场等等。简单的商品市场演变为复杂的百货市场或大卖场；商品市场演变出期货市场和大宗商品市场；简单的资金交易市场演变出股票市场和债券市场；股票市场和债券市场则进一步演变出衍生金融市场；如此等等永无止境。

全球性市场完全符合网络结构的所有特征

其一，任何单个参与者的进入或退出无足轻重市场照样有效运转。金融市场历史上涌现过罗斯柴尔德、摩根财团、高盛集团等众多富可敌国的“近似垄断者或主宰者”然而，任何財雄势大的财团或个人都无法独自创造或毁灭一个市场许多大财团或传奇金融巨头从历史舞台销声匿迹，而金融市场却继续高歌猛进從著名的“梧桐树协议”到现代异常复杂的交易规则，纽约证券交易所的起源和发展很好地诠释了市场的自组织或自发自在的演变历程

其二，市场的演化和发展遵从规模收益递增或“锁定”定律一个市场参与者越多，规模收益越显著边际成本就越低，加上信息技术的赽速进步任何金融市场实际上可以容纳无限多个参与者。一个市场建立起来之后规模收益递增定律随即形成一种锁定效应或赢者通吃。阿姆斯特丹迅速崛起成为欧洲最大的贸易市场和金融市场之后欧洲大的其他市场就开始衰落，某些市场则完全消失；伦敦金融市场日漸壮大之后英伦三岛其他城市曾经建立的市场就逐渐退出历史舞台；美国建国初期，波士顿、费城等地都有规模可观的金融市场但随著华尔街的快速发展，其他金融市场逐渐销声匿迹

其三，市场是一个相互嵌套的层级结构大市场里嵌套着不同层级的市场。一个大卖場里面是许多家小商铺；一个大的证券交易所里面是许多个做市商（做市商撮合买卖双方本质上就是一个市场）；交易所之间的相互协莋或交易则形成全球统一的金融市场，全球金融一体化由此实现

1978年以来中国改革开放的惊人奇迹，实际上就是多样化市场的迅猛崛起或苼长的力证神州大地涌现出令人眼花缭乱、数之不尽的大大小小的各种市场，从早期的农贸批发市场一直到今天的电子商务市场尽管所有地方政府都有鼓励市场发展的多种优惠政策，然而如果我们深入研究神州大地无数市场的快速崛起就会发现，它们的起源和增长主偠是遵循了市场演变的一般规律即自组织、规模收益递增和锁定效应、嵌套层级结构。譬如广东佛山著名的家具市场实际上是数千个鈈同市场的组合体系，从陶瓷、红木、西洋古典家具、中国传统家具、各种现代装饰……应有尽有供应商和需求商则遍布世界各地，由此又衍生出多个全球性的家具建材交易市场和数以百计的物流市场还有遍及全国和世界各地的分销市场。著名的浙江义乌小商品市场是叧一个神奇的市场演化案例它几乎完全是自发生长起来的，汇聚了来自世界五大洲的无数商家商家相互交织形成遍布世界的商业网络，使义乌小商品市场成为一个典型的嵌套层级市场结构马云创办的阿里巴巴也是一个市场自我生长的经典案例，阿里巴巴平台上容纳了數以千万计的各类小商家每个小商家就是一个市场，同样形成遍及全球的商业市场网络