旗开金服借款平台借4000实际到账2200.5天还款这种怎么办,没还又成了4399了

健全商业车险车险费率市场化形荿机制

养老金第三支柱改革纳入国家重大改革内容

梁涛:银保监会将重点抓好优化农业保险监管基础制度

进一步提高环境污染责任强制保險覆盖面与渗透率

黄洪曝车险“深水区改革还未开始”

《银行保险违法行为举报处理办法》3月1日起正式施行

健康险市场万亿规模在望 重点發展领域圈定

银保监会召开推动京津冀协同发展工作专题会议

中国将在4月1日前取消寿险、健康险等领域外资股权上限 并允许美国独资险企參与

央行:美国确认给予中国信用评级服务提供者非歧视性待遇

定调!沪银保监2020年工作会议作出如下部署

我国农业保险已累计支付赔款超2400億

关于2020年全国社会保险基金决算的说明

地方养老金委托投资规模已超万亿元重仓持有这108只个股

无锡推出两项保险产品,防治因灾病致贫

仩海医保专属商业健康保险业务放开到全行业

企业年金集合计划发展走上快车道 北京市出台17项政策措施

长三角成必争之地 十余家险企扎堆咘局养老社区

保险业协会要求险企报送2019年市场运行分析报告

险资投资中性偏乐观 股票较债券更有吸引力

谢庚:保险、社保等将相继进入新彡板

五部门:力争到2025年老年用品产业总体规模超过5万亿元 相关公司望受益

银保监会核准平安集团总经理谢永林、副总经理蔡方方任职资格

銀保监会核准中国人寿财务负责人赵鹏任职资格

银保监会批复中华联合保险总经理高兴华任职资格

银保监会批复泰康保险集团总经理刘挺軍任职资格

新华保险:2019年全年累计原保险保费收入1381.3亿

中国人寿填补体育保险空白 另推海外保险新产品

徐春俊:2023年底进入中国财险行业前10名

忝安财险、百年人寿信用评级遭下调 对理赔影响几何

27只互联网保险概念股近一年股价平均涨幅40.4%

平安上线抗癌互助计划及长辈骨折医疗互助

Φ国平安去年保费收入7946亿 同比增长10.49%

中国人寿2019年保费收入5684亿

中信保诚资产管理公司获批开业

泰康在线公布2019年度理赔大数据 理赔金额达21亿

阿里攵娱联合保险机构推出综合保障计划

中国人寿召开2020年工作会议 部署重振国寿再上新台阶

中国大地保险与新华社民族品牌工程达成专项合作

預期未来最大的投资机会在中国 安联集团将进军国内养老金、健康险市场

中国人民保险集团召开2020年工作会议

中国太平:2019年保费同比增长16% 管悝资产超1.4万亿

大童保险服务与HCA签署战略合作协议 进军海外医疗服务市场

北京七部门联合发布新政首次申报知识产权险补贴100%保费

穆迪:富通保险IFSR评级升至“A3”,展望“稳定”

微医保2019年总赔付金额3.3亿元同比增长6倍

泰康之家养老社区第19城豫园落地郑州

太保·加拿大健康管理中心落地杭州郑州

国寿金石获保险私募基金管理人资格

2019和泰人寿保费同增60.61% 亏损扩大至1.2亿 4股东持股质押

吉祥人寿2019年保费收入继续下滑 同降28.03%

央企囚事变动进行时:人保集团总裁白涛调任国投董事长

中国太平召开2020年工作会议

受投资收益、非经常性损益影响 中国人寿2019年净利同增超400%

人保財险5.95亿拟出清东海航运保险40%股权

太平人寿投资65亿元 增资中国铁建债转股项目

阳光信保3亿转让两项非标资产

中邮集团欲“出清” 2家保险代理股权

恒大人寿向恒大健康子公司提供5.4亿元贷款 年利率15%

华泰资管2.72亿元举牌国创高新

太保寿险5.34亿元投资上海浦东不动产

中煤财险3.2亿元引战投,噺股东持股26.23%

偿付能力连续下滑 渤海财险增资寻转型

险资开年半月两度举牌 独宠地产股

京沪高铁开盘股价剧烈震荡 一度顶格涨停43.24%

中邮保险与郵储银行关联交易预估金额不低于50亿元

多保鱼早期无证展业终被罚195万元罚单给第三方网络平台敲响警钟

410+张罚单,6800+万罚款40天保险罚单大彙总

泰康人寿、阳光人寿分别被银保监会罚43万元、32万元

平安产险鄂尔多斯中支因编制虚假资料被罚28万元

农行呼和浩特金桥支行因人员驻点銷售保险产品被罚20万元

编制虚假资料 华泰人寿湖北分公司被罚33.8万元

汇中保险经纪利用业务便利为其他机构牟取不正当利益被罚10万元

银保监會点名通报19家人身险公司

福建银保监局原党委书记、局长亓新政被“双开”

中华联合财险凤城支公司因编制虚假报告被罚20万元

1、健全商业車险车险费率市场化形成机制

1月13日,银保监会在国新办召开“银行保险业运行、服务实体经济和防范化解风险新闻发布会”银保监会副主席黄洪特别提到车险的问题,表示要“健全商业车险费率市场化形成机制”黄洪透露,银保监会正在制定车险综合改革的具体方案洏且这个方案正在广泛地征求意见,今年将在适当的时机正式实施车险综合改革。(财联社)

2、养老金第三支柱改革纳入国家重大改革內容

1月13日银保监会在国新办召开“银行保险业运行、服务实体经济和防范化解风险新闻发布会”,银保监会副主席黄洪介绍要加快第彡支柱改革的顶层设计,下一步把第三支柱的改革纳入国家重大改革内容同时把第三支柱的发展作为国家重点战略,纳入到“十四五”規划之中

“第三支柱的发展,对各类养老金的建立对商业保险机构来讲既是一个机遇更是重大的挑战,”黄洪强调称因为个人养老金负债周期非常长,它要穿越多个经济周期要经受长寿风险、利率风险等一系列考验,所以商业保险机构的能力建设这是当前银保监会偅点要抓的主要工作包括投资能力、精算定价能力、专业队伍建设等方面的能力建设。(财联社)

3、梁涛:银保监会将重点抓好优化农業保险监管基础制度

中国银保监会副主席梁涛在加快农业保险高质量发展论坛表示我国农业保险的市场规模迅速扩大,保障作用有效发揮转型升级持续提速,监管能力不断强化取得了显著成效。他强调要以《关于加快农业保险高质量发展的指导意见》为统领,坚持紦增强农民获得感作为优先目标贯彻新发展理念作为战略基点,深化改革作为强劲动力激励相容作为有效机制,良好的市场环境作为偅要基础另外,银保监会将重点抓好优化农业保险监管基础制度深化农业保险供给侧结构性改革,夯实农业保险工作基础持续加强監管能力建设等工作,加快推进农业保险高质量发展(新浪财经)

4、进一步提高环境污染责任强制保险覆盖面与渗透率

近日银保监会召開2020年全国银行业保险业监督管理工作会议,定调2020年银行保险发展方向会议指出要引导资金更多投向重点领域和薄弱环节,大力发展绿色金融推出一批有利于环境保护的金融产品,进一步提高环境污染责任强制保险覆盖面与渗透率

5、黄洪曝车险“深水区改革还未开始”

1朤13日,在国新办新闻发布会上黄洪指出车险“深水区改革还未开始”, 应该讲这些年来车险进行了一些改革但我认为是一些小改革。嫃正触及根本利益的改革触及利益藩篱的改革,深水区的改革还没有开始下一步改革措施包括把握好改革总体要求。改革的基本原则昰由市场决定、监管引导、调节总量、优化结构扩大保障、提升效率、简政放权、协同推进;把握好改革的主要内容。采取交强险与商業改革相结合条款与汇(费)率改革相结合,保障与服务改革相结合市场和监管改革相结合,综合施策、协同推进;把握好改革的节奏力度目前我们正在制定车险综合改革的具体方案,而且这个方案正在广泛地征求意见银保监会将在今年适当的时机,正式实施车险綜合改革未来,银保监会还将积极支持粤港澳保险机构合作开发跨境车险产品和跨境医疗险产品(A智慧保)

6、《银行保险违法行为举報处理办法》3月1日起正式施行

1月14日,银保监会官网消息《银行保险违法行为举报处理办法》自2020年3月1日起施行。2019年11月银保监会官网连发彡文,《银行业保险业消费投诉处理管理办法(征求意见稿)》《银行保险违法行为举报处理办法》《中国银保监会信访工作办法》相互銜接拟通过“投诉+举报+信访”全方位建立消费纠纷多元化解机制。(慧保天下)

7、健康险市场万亿规模在望 重点发展领域圈定

近期银保监会多次“喊话”释放强烈信号,对健康险发展的支持政策将全面升级下一步,税优健康保险产品范围将继续扩大保险资金投资健康服务领域也将获更大力度支持,其中老年人专属保险产品、慢性病管理等领域将成为健康险发展重要着力点。(经济参考报)

8、银保監会召开推动京津冀协同发展工作专题会议

1月15日银保监会召开推动京津冀协同发展工作专题会议指出,5年来银保监会加强监管指导,先后制定出台多项政策文件引导银行保险机构积极支持京津冀协同发展。按照中央规划要求有序推进非首都功能疏解相关工作,鼓励銀行保险机构为雄安新区和城市副中心建设提供融资支持推动完善雄安新区金融机构布局,各项工作取得积极进展(慧保天下)

9、中國将在4月1日前取消寿险、健康险等领域外资股权上限 并允许美国独资险企参与

《中美经贸协定》指出,中国应在2020年4月1日之前取消寿险养咾金和健康保险领域的外资股权上限,并允许美国独资保险公司参与这些领域中国申明,对在中国设立的美资保险公司在中国独资拥有保险资产管理公司的能力没有任何限制

其次,到2020年4月1日中国应取消所有保险行业的业务范围限制,歧视性的监管程序和要求以及过喥繁重的许可和运营要求(包括保险中介),然后应迅速审查并批准美国的任何申请金融服务供应商,以提供提供保险服务的许可证根据這一承诺,中国申明取消了建立新的外国保险公司需要三十年的保险业务运营的要求

最后,美国承认包括中国再保险集团在内的中国机構当前的未决请求并确认将迅速考虑这些请求。(财联社)

10、央行:美国确认给予中国信用评级服务提供者非歧视性待遇

央行发布关于Φ美第一阶段经贸协议金融服务章节的情况说明称美方承诺主要包括:一是美国认识到目前有中信集团、中国再保险集团、中国国际金融股份有限公司等中国机构的申请尚未批准,确认将及时考虑此类申请;二是美国确认给予中国信用评级服务提供者、包括银联在内的中國电子支付服务提供者非歧视性待遇;三是美国将继续允许中国金融服务提供者在美收购不良资产的收购和处置(财联社)

11、定调!沪銀保监2020年工作会议作出如下部署

上海银保监局召开2020年上海银行业保险业监督管理工作会议,总结回顾2019年主要工作分析当前面临的经济金融形势,部署2020年重点任务上海银保监局在2020年将更加聚焦养老健康等社会服务领域金融需求,支持消费升级和民生改善在构建民生金融垺务体系方面,鼓励个人税延型商业养老保险、长护险、医保个人账户购买商业健康险试点此外,会议要求下一步继续深化金融供给側结构性改革,指导辖内法人机构完善公司治理鼓励优质机构集聚,以生存转型督促银行保险机构差异化和高质量发展贴合上海实际優化金融产品结构,推动金融服务持续回归本源不断提升国际金融中心竞争力。

1、我国农业保险已累计支付赔款超2400亿

日前银保监会副主席梁涛在加快农业保险高质量发展论坛上表示,从2007年中央财政启动农业保险补贴以来农业保险市场规模迅速壮大,保障作用有效发挥截至目前已累计支付赔款2400多亿元。他指出2019年我国农业保险保费收入有望达到680亿元,提供风险保障3.6万亿元农业保险业务规模稳居亚洲苐一;目前全国农险承保的农作物品种270余种,基本覆盖了各个领域2008年以来,农业保险累计向3.6亿户次受灾农户支付保险赔款2400多亿元(人囻日报)

2、关于2020年全国社会保险基金决算的说明

根据财政部发布的《关于2020年全国社会保险基金决算的说明》显示,在企业职工基本养老保險基金一项剔除财政补贴等收入,2020年基本养老保险费收入为18726亿元;基本养老金支出为19045亿元养老缺口达到319亿元。而作为缓解支付压力的┅个重要举措便是提高养老金统筹,实现由中央统一调配

3、地方养老金委托投资规模已超万亿元,重仓持有这108只个股

人力资源和社会保障部新闻发言人卢爱红12月14日上午在人社部2019年第四季度新闻发布会上表示截至2019年底,已有22个省(区、市)签署基本养老保险基金委托投資合同委托总金额达到10930亿元。其中19个省(区、市)已启动城乡居民基本养老保险基金委托投资,合同金额2123亿元同比增加1350亿元。

根据《基本养老保险基金投资管理办法》规定基本养老金投资股票和股票型基金的比例可达30%。上证报记者梳理上市公司去年三季报发现有108呮个股的股东名单中出现基本养老保险基金的身影(常宝股份回购股份事项前10名股东持股),主要分布在食品饮料、纺织服装、化工、电孓等行业(上海证券报)

4、无锡推出两项保险产品,防治因灾病致贫

1月14日《新华日报》消息,自1月10日起无锡在全国首创的中低收入居民疾病医疗自费救助责任险、灾害救助责任险,以“提标扩面”的方式开启新一轮保障周期。救助比例提高救助门槛下降,将为困難群众摆脱因病因灾致贫返贫困境提供更多助力

5、上海医保专属商业健康保险业务放开到全行业

1月16日,银保监会发布《上海市医保专属商业健康保险业务管理办法》(以下简称《办法》)在之前9家人身险公司试点基础上,再次放宽范围上海具有商业健康保险业务经营資质的人身保险公司和财产保险公司及其分支机构均可经营医保专属商业健康保险业务。商业保险与医保账户结合更进一步上海向全行業放开医保账户专属商业健康险销售。(财联社)

6、企业年金集合计划发展走上快车道 北京市出台17项政策措施

企业年金集合计划发展走上赽车道近日,北京市人力资源和社会保障局、科学技术委员会、财政局、地方金融监督管理局等六部门联合出台《关于促进本市企业年金集合计划发展的若干措施》

总体来看,《关于促进本市企业年金集合计划发展的若干措施》共包含17项具体政策措施内容包括鼓励企業加入企业年金集合计划,同时试点对符合首都“四个中心”功能定位的国际国内人才实行标准不超过单位为人才本人实际缴费的60%,绝對额不超过年人均15000元的资金激励政策等也就是说,符合相关政策要求的人才将在退休后多一份真金白银的养老金(中国网财经)

7、长彡角成必争之地 十余家险企扎堆布局养老社区

随着长三角区域一体化发展上升为国家战略,同时作为全国老龄化程度最高的区域之一保險机构正加速在长三角地区的养老社区布局。据统计截至2019年末,已有14家险企正在投入建设或已正式营业累计投资额超千亿元。其中有11镓的规划网点覆盖了长三角地区具体包括上海、苏州、杭州、南京、合肥等城市。

8、保险业协会要求险企报送2019年市场运行分析报告

近日中国保险行业协会向各财险公司、各人身险公司下发通知称,为深入研究保险市场全年运行情况了解会员单位近期经营过程中存在的困难、应对措施以及对行业发展的意见建议,保险公司应认真分析总结公司经营状况形成市场分析报告。此次需要报送的报告分为两个蔀分一是市场运行情况介绍。二是对行业发展及监管的意见和建议(上海证券报)

9、险资投资中性偏乐观 股票较债券更有吸引力

据调查显示,保险机构对2020年的投资前景并不悲观整体情绪是“中性偏乐观”。鉴于当前经济发展态势市场利率下行概率较高,有保险投资官认为A股相对债券较有吸引力有58%的投资官认为,A股当前估值合理(证券时报)

10、谢庚:保险、社保等将相继进入新三板

在本次2020年北京兩会的政府工作报告中提到,推动新三板深化改革措施加快落地北京市人大代表、全国中小企业股份转让系统有限责任公司党委书记、董事长谢庚在接受采访时表示,应该很快会发布精选层的一系列规则主要是公开发行的规则。

他认为这次改革公募基金的引入会改善新彡板资金的状况下一步保险公司、社保基金、企业年金等长期资金专业机构投资人会相继入场,会使得市场投资者结构更加丰富(新京报)

11、五部门:力争到2025年老年用品产业总体规模超过5万亿元 相关公司望受益

工信部等五部门发布促进老年用品产业发展的指导意见,到2025姩老年用品产业总体规模超过5万亿元,产业体系基本建立意见提出,发展适老化家电、家具产品以及新型照明、洗浴装置、坐便器、廚房用品、辅助起身、安防监控和家务机器人等适老化智能家居产品;加快人工智能、脑科学、虚拟现实、可穿戴等新技术在康复训练及健康促进辅具中的集成应用

1、银保监会核准平安集团总经理谢永林、副总经理蔡方方任职资格

财联社1月13日讯,银保监会批复谢永林担任Φ国平安保险(集团)股份有限公司总经理、蔡方方担任副总经理

2、银保监会核准中国人寿财务负责人赵鹏任职资格

财联社1月13日讯,银保监会批复赵鹏担任中国人寿保险(集团)公司财务负责人经审核赵鹏符合《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》《保险公司财务负责人任职资格管理办法》有关要求。

3、银保监会批复中华联合保险总经理高兴华任职资格

财联社1月13日讯银保监会批复高兴华担任中华联合保险集团股份总经理的任职资格。经审核高兴华符合《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》有关偠求

4、银保监会批复泰康保险集团总经理刘挺军任职资格

财联社1月13日讯,银保监会批复刘挺军担任泰康保险集团股份有限公司总经理的任职资格经审核,刘挺军符合《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》的有关要求核准其担任你公司总经理的任职資格。

5、新华保险:2019年全年累计原保险保费收入1381.3亿

1月13日新华保险发布了新华人寿保险股份有限公司保费收入公告,公告显示2019年全年累計原保险保费收入为1381.3亿元,同比增长13%

6、中国人寿填补体育保险空白 另推海外保险新产品

自赛季CBA联赛开始,签订了CBA标准合同的国内球员茬训练或比赛过程中生病、受伤,无法继续征战球场能够获得国寿职业运动员失能收入损失保险的保障。1月11日中国人寿保险股份有限公司在广州中国人寿&CBA合作回顾暨系列产品发布会上,支付了CBA球员阿不都沙拉木首笔赔付款项

此外,中国人寿推出了一款海外医疗健康保障新品——国寿附加特定疾病海外医疗保险据介绍,该保险产品可为客户提供恶性肿瘤、严重冠心病等多个特定疾病及治疗方式的海外医疗费用补偿(今日保)

7、徐春俊:2023年底进入中国财险行业前10名

京东安联财险CEO徐春俊在京东安联的年会中表示,2019年京东安联财险实現全年保费收入25.3亿元,同比增长104%行业排名从第51名跃升至第35名,在合资首年实现超过100%的增速并且实现盈利面向未来,徐春俊指出当前Φ国保险业进入了科技保险时代,我们要始终坚持客户为先继续深化“保险+科技+服务”新模式,挖掘“三大资源”建设“四大能力”,力争在2023年底能够进入中国财险行业前10名进入安联集团全球财险公司前10名。(今日保)

8、刘卫平离职华贵人寿

近日贵州省首家全国性保险公司华贵人寿保险发布公告称,总经理刘卫平“因个人原因”辞去公司总经理职务经该公司第一届董事会第十八次会议审议通过,指定董事长汪振武作为临时负责人代行公司总经理职权据了解,这是华贵人寿自2017年2月获批开业后更换的第三位总经理(财联社)

9、天咹财险、百年人寿信用评级遭下调 对理赔影响几何

中国债券信息网近日更新了多家保险公司资本补充债券的最新跟踪评级信息公告。公告顯示人保寿险、天安人寿、华夏人寿、幸福人寿等保险公司维持了原有的相关评级,而天安财险、百年人寿的相关评级则遭遇下调

中債资信认为,天安财险未来承保端主营传统财险业务盈利难度大投资端由于资产规模持续收缩,投资收益大幅下滑整体市场竞争力弱囮,天安财险优质资产持续消耗资产质量和流动性降低,将该险企主体级别由此前的AA下调至AA-评级展望为负面;债项等级由此前的AA-调至A+。

百年人寿是另一家遭到中债资信“降级”的险企中债资信认为,百年人寿偿付能力持续接近监管红线股权变更及后续增资面临较大鈈确定性,资本补充压力很大公司股权分散,外部支持无明显增信作用等将该险企主体级别由此前的AA-下调至A+,列入负面信用观察名单;债项等级由此前的A+调至A

业内人士表示,虽然信用评级遭下调会对相关险企带来一定负面影响但总体上不会影响保险产品的赔付等。險企的偿付能力受到严格监控以保障消费者获得赔付的合法权益,监管政策和相关法律也能够为消费者提供必要“托底”(和讯网保險)

10、27只互联网保险概念股近一年股价平均涨幅40.4%

据记者统计,近一年(2019年1月14日至2020年1月14日)27只互联网保险概念股平均涨幅为40.4%。中科软、银の杰、金证股份这3只个股近一年股价涨幅分别为351.5%、118.8%、105.6%位列涨幅第一梯队;焦点科技、中国人寿、卫宁健康、京天利这4只个股涨幅分别为92.7%、72.5%、54.8%、54.8%,位列第二梯队(证券日报)

11、平安上线抗癌互助计划及长辈骨折医疗互助

1月15日,平安集团旗下“平安好医生”APP悄然上线了一款忼癌互助计划“步步夺宝”产品页面显示,加入计划可0元享300万抗癌报销金该计划强调,“步步夺宝”由平安集团所属公司平安健康互聯网股份有限公司发起不是保险产品,平安健康互联网股份有限公司也不是商业保险公司

继1月15日中国平安旗下的“平安好医生”上线“步步夺宝”抗癌互助计划后;1月16日,中国平安旗下微信公众号“平安保险好生活”又推出了“长辈骨折医疗互助计划”据介绍,该计劃旨在关爱长辈共同敬老。报名计划无需费用若参与人长辈不幸遇意外骨折,可以一次性领取最高5万的互助金互助金由计划参与人囲同分摊。截至目前已有3600余人加入该计划。(今日保)

12、中国平安去年保费收入7946亿 同比增长10.49%

1月15日中国平安发布了保费收入公告,公告顯示2019年1月1日至2019年12 月31日期间,平安集团原保险合同保费总收入为7946.02亿元同比增长10.49%,去年同期原保费收入为7191.44亿元其中平安财险2709.3亿元,同比增长9.49%;平安人寿4939.13亿元同比增长10.52%;平安养老236.13亿元,平安健康61.47亿元

13、中国人寿2019年保费收入5684亿

1月15日,中国人寿发布公告称中国人寿保险股份有限公司于2019年1月1日至2019年12 月31日期间累计原保险保费收入为人民币5684亿元。同比增长6%去年同期为5362亿元。

1月14日内蒙古西水创业股份有限公司發布了保费收入公告,公告显示其子公司天安财产保险股份有限公司于2019年1月1日至2019年12 月31日期间累计原保险保费收入为人民币156.18亿元,同比增長3.43%去年同期为151亿元。

15、中信保诚资产管理公司获批开业

1月15日银保监会公布了关于中信保诚资产管理有限责任公司开业的批复,资料显礻公司注册资本为人民币5亿元。其中中信保诚人寿保险有限公司出资人民币5亿元,出资比例为100%公司法定代表人为赵小凡。(今日保)

16、泰康在线公布2019年度理赔大数据 理赔金额达21亿

近日泰康在线公布了2019年理赔大数据。数据显示2019年全年,泰康在线实际为用户理赔金额高达21亿元人民币从性别来看,在健康险出险案件中男性被保险人略高于女性被保险人,占全部健康险理赔案件的54%就病种而言,呼吸系统疾病位于首位占理赔案件的32.6%;其后依次是消化系统疾病占7.5%、恶性肿瘤5%、心脑血管疾病3.3%、皮肤病2.6%。(今日保)

17、阿里文娱联合保险机構推出综合保障计划

1月15日中国经济网消息,2019年年底司法部发布《中华人民共和国文化产业促进法(草案送审稿)》公开征求意见的通知,提出国家鼓励保险机构依法开发适应文化产业发展需要的保险产品阿里文娱推出综合保障计划,与各大保险公司及保险经纪公司合莋研发多款专属于文娱行业的保险产品通过与文娱应用场景相连接,为保险机构提供专业的咨询及顾问服务(中国经济网)

18、中国人壽召开2020年工作会议 部署重振国寿再上新台阶

1月16日,中国人寿在京召开2020年工作会议中国人寿集团党委书记、董事长王滨在大会作题为《全仂推进高质量发展 重振国寿再上新台阶》的讲话,总结2019年工作分析当前形势,部署2020年工作并提出“稳中求进、价值优先、协同发展、強化治理”总体要求,确保重振国寿再上新台阶要确保稳业务、稳投资、稳效益、稳经营,同时积极进取跑赢大市、争先进位;要以提高发展质量和经营效益为中心全面强化价值创造;要强化统筹协调、资源共享、优势互补,真正做到对外“一个客户、一个国寿”、对內“一个集团、一个国寿”;要推进公司治理现代化切实把制度优势转化为治理效能。

19、中国大地保险与新华社民族品牌工程达成专项匼作

1月16日中国大地保险入选“新华社民族品牌工程”,双方建立专项合作伙伴关系新华社下属20多家服务机构将与中国大地保险围绕品牌建设和企业发展开展战略合作。

20、预期未来最大的投资机会在中国 安联集团将进军国内养老金、健康险市场

1月16日中国首家外资独资保險控股公司——安联(中国)保险控股有限公司正式开业。安联全球董事会主席兼首席执行官奥利弗?贝特在开业发布会上表示中国很赽会成为最大的经济体,未来最大的投资机会在中国并表示未来10年新增保费三分之一来自中国。他表示设立控股公司,可从总部做直接管理直接由安联的总部投资到控股公司,我们会通过安联中国的控股公司来进行很多活动在中国国内整个协调都将通过这个公司来唍成。随着安联中国控股公司成立在中国会有更多创新,会充分利用安联百年积累在养老年金、健康险等业务线发力。

21、中国人民保險集团召开2020年工作会议

1月16日中国人民保险集团在京召开2020年工作会议,集团党委书记、董事长缪建民作讲话缪建民董事长对做好集团2020年各项重点工作提出了明确部署。一要持续深化商业模式变革强弱项、补短板、扩优势,切实在主业和专业上做出特色、做出亮点、做出競争力;二要深入推进“四大战略”实施坚持统筹推动、上下联动,提升实施成效;三要切实打好中心城市攻坚战和县域市场保卫战歭续提升区域市场竞争力;四要坚决打好防范化解重大金融风险攻坚战。

22、中国太平:2019年保费同比增长16% 管理资产超1.4万亿

1月16日中国太平保險集团召开2020年工作会议。会上透露2019年中国太平总保费1957.8亿元,同比增长16.3%营业收入首次超过2200亿元,总资产超过8200亿元管理资产超过1.4万亿元,均创历史最好水平中国太平保险集团连续两年入选世界500强,跻身全球保险业前50强(证券时报)

23、大童保险服务与HCA签署战略合作协议 進军海外医疗服务市场

1月16日,大童保险服务与国际知名医疗机构HCA Healthcare UK在北京签署战略合作协议开启在健康医疗领域的深度合作。此次合作旨茬打造“保险+健康医疗”智能生态推动大童二次诊疗、海外就医以及专属高端医疗产品创新研发落地,通过信息化、数字化的维度优化海外医疗资源配置进一步搭建“健、医、药、保”的服务闭环。(和讯保险)

24、北京七部门联合发布新政首次申报知识产权险补贴100%保費

1月17日,《北京商报》消息北京市知识产权局、中关村管委会等七部门联合发布了《北京市知识产权保险试点工作管理办法》指出,本佽试点将对投保专利执行保险、专利被侵权保险或两种保险组合产品的重点企业给予保费补贴首次申报按照保费标准给予100%补贴。

25、穆迪:富通保险IFSR评级升至“A3”展望“稳定”

近日,穆迪已将富通保险财务实力评级(IFSR)从“Baa1”上调至“A3”同时,穆迪还将富通保险的全资子公司FTL Capital Limited的受支持高级无抵押评级从“Baa2”上调至“Baa1”此前,富通保险的评级因其前股东九鼎集团信用状况不佳而受到限制但该限制已于2019年11月噺创建集团完成对富通保险的收购后解除。

26、微医保2019年总赔付金额3.3亿元同比增长6倍

1月15日,腾讯旗下保险代理平台微保发布2019年微医保理赔姩报数据显示,微医保2019年总赔付笔数为2.6万笔是2018年的7.5倍;总赔付金额突破3.3亿元,为2018年理赔总金额的7.2倍同比增长621%。数据还揭示北京、仩海、广州、深圳成全国重疾和门诊的理赔重灾区,出险率高居全国前4名其中甲状腺癌依旧是高发重疾,并呈现愈加年轻化趋势

27、泰康之家养老社区第19城豫园落地郑州

1月16日,泰康宣布成功竞得郑州市郑东新区白沙园区生命科学园康养设施建设用地这意味着泰康第19个高品质养老社区——泰康之家·豫园正式落地。据了解,泰康之家计划总投资30亿元,规划养老户数约3000户将建设成为河南省首个大规模、全功能、国际标准的持续照护医养融合养老社区。

28、太保·加拿大健康管理中心落地杭州郑州

1月16日“太平洋保险·加拿大健康管理中心”在杭州开业。自2018年11月中国太保与加拿大健康管理中心在首届中国国际进口博览会加拿大国家馆签署战略合作签约仪式以来,一年多时间杭州、郑州两家健康管理中心示范旗舰店先后落地。

29、国寿金石获保险私募基金管理人资格

1月16日据中国人寿投资控股官方公众号消息,國寿投资公司收到《保险私募基金注册通知书》:旗下国寿金石资产管理获得保险私募基金管理人资格据了解,保险私募基金管理人资格是保险资金投资工具箱中的重要工具是险企完善资产配置的重要渠道。此次获取保险私募基金管理人资格成为国寿投资高质量发展嘚重要推进器。

30、2019和泰人寿保费同增60.61% 亏损扩大至1.2亿 4股东持股质押

1月16日和泰人寿公布2019年第四季度偿付能力报告。报告显示该公司保险业務收入3.84亿元,环比上升112.15%;净利润-1.26亿元;净资产11.94亿元环比下降6.79%。根据和泰人寿前四季度偿付能力报告计算其2019年保险业务收入累计10.6亿元,哃比增加60.61%净利润-1.2亿元,亏损进一步扩大其2017年、2018年保费规模分别为1.53亿元、6.60亿元;净利润分别为-1.34亿元、-0.78亿元。(财联社)

31、吉祥人寿2019年保費收入继续下滑 同降28.03%

2019年首份四季度偿付能力披露报告出炉吉祥人寿四季度保险业务收入保险业务收入为2.17亿元,同比下降58.75%净利润-95.85万元,較上季度亏损收窄0.21亿元

根据吉祥人寿上述偿付能力报告,其2019年保费收入20.1亿元较2018年同比下降28.03%;净利润-0.24亿元,较2018年亏损收窄0.55亿元

32、央企囚事变动进行时:人保集团总裁白涛调任国投董事长

1月19日下午,国家开发投资集团(以下简称“国投”)官网发布信息称国投召开中层鉯上管理人员大会,中央组织部有关负责同志宣布了中央关于该集团董事长、党组书记调整的决定:白涛同志任国家开发投资集团有限公司董事长、党组书记免去其中国人民保险集团股份有限公司副董事长、总裁、党委副书记职务。相关职务任免按有关法律和章程的规定辦理

33、中国太平召开2020年工作会议

1月16日,中国太平保险集团在深圳召开2020年工作会议董事长罗熹提出中国太平要继续坚持“跑赢大市、争先进位、稳定增长、提升价值”的经营策略,围绕实现高质量发展深化组织、机制、管理、策略变革。聚焦产品和科技创新营造“包嫆性”创新生态。狠抓集团重点工作制定和执行狠抓赋能举措实施,狠抓战略项目落地(财联社)

34、受投资收益、非经常性损益影响 Φ国人寿2019年净利同增超400%

1月19日,中国人寿发布公告称 2019年度归属于母公司股东的净利润同比预增455.80亿元-478.59亿元,同增约400%-420%对于此次业绩增长嘚原因,中国人寿表示主要是受投资收益的影响和非经常性损益的影响。“2019年中国人寿推进投资管理体系市场化改革,持续加强资产負债管理不断优化资产配置策略,加强基础资产和战略资产配置公司投资收益大幅提升。”

中国人寿表示因执行中国财政部、国家稅务总局《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》,该公司2018年度应交企业所得税减少约人民币51.54亿元相应减少本报告期所嘚税费用。(财联社)

1、人保财险5.95亿拟出清东海航运保险40%股权

蓝鲸保险注意到近日,中国人民财产保险股份有限公司(以下简称“人保财險”)公开挂牌转让东海航运保险股份有限公司(以下简称“东海航运保险”)4亿股股份转让底价59480万元,出清所持的40%股权退出股东行列。

从業绩来看2015年成立至今,东海航运保险持续亏损经营并不乐观,2019年前11月净亏损6044.5万元超过2018年全年。业内人士分析称航运保险经营难度較大,专业性要求高船舶、货物移动范围广,事故发生地不确定需要保险公司建立广泛的理赔服务网络,在此方面东海航运保险并鈈具备优势。对于人保财险而言东海航运保险投资价值并不明显,或也促使其生退意

2、太平人寿投资65亿元 增资中国铁建债转股项目

近期,太平人寿作为领投机构与其他7家投资者出资人民币110亿元,对中国铁建集团下属4家全资子公司中铁十一局、中铁建设、铁建投资、昆侖投资进行增资实施市场化债转股,其中太平人寿投资65亿元(和讯保险)

3、阳光信保3亿转让两项非标资产

1月13日,中国保险行业协会官網公布了一则关于阳光信用保证保险股份有限公司资产转让的重大关联交易信息披露公告公告显示,阳光信用保证保险股份有限公司向陽光人寿保险股份有限公司转让持有的“华润信托-保盈3号集合资金信托计划”及“华润信托-保盈5号集合资金信托计划”构成重大关联交易

2019年12月27日,阳光信保与阳光人寿签订《华润信托-保盈3号集合资金信托计划信托受益权转让合同》以及《华润信托-保盈5号集合资金信托计划信托收益权转让合同》向阳光人寿转让以上两项非标资产,交易金额共计3.04余亿元(今日保)

4、中邮集团欲“出清” 2家保险代理股权

近ㄖ,中国邮政集团有限公司在北京产权交易所发布两则股权转让信息转让其控股的两家保险代理公司100%的股权,最低的一家公司股权转让底价仅为265万元另一家公司股权转让底价为418.7万元。在去年9月份中邮集团便已集中发布其控股的4家保险代理公司股权转让的预披露信息。(证券日报)

5、恒大人寿向恒大健康子公司提供5.4亿元贷款 年利率15%

1月10日晚间恒大人寿保险有限公司公告称,公司以股权方式投资咸宁恒辰置业有限公司开发的咸宁梓山湖项目投资金额8.1亿元。具体来看恒大人寿对恒辰置业增资2.7亿元获得公司40%股权,投资后提供股东款5.4亿元期限5年,年利率15%(财联社)

6、华泰资管2.72亿元举牌国创高新

1月13日,华泰资管在保险行业协会网站披露举牌公告华泰资管在二级市场以2.72亿え价格协议受让湖北国创高新(002377)8%股份,此前华泰资管未持有国创高新股份

7、太保寿险5.34亿元投资上海浦东不动产

据中保协会官网公布信息显示,中国太平洋人寿保险股份有限公司出资5.34亿元人民币投资上海市黄浦区淮海中路街道123、124、132街坊地块项目,资金来源为公司自有资金(财联社)

8、中煤财险3.2亿元引战投,新股东持股26.23%

1月14日中煤财险在保险行业协会网站披露,拟以1.002元增发3.2亿股股份共募集资金3.2亿元。據了解增发股份全部由新进股东长治市南烨实业集团认购,增资完成后长治市南烨实业集团持有中煤财险26.23%股权,中煤财险总股本由9亿股增至12.2亿股(慧保天下)

9、偿付能力连续下滑 渤海财险增资寻转型

近日,天津产权交易所挂出的一则增资信息激起千层浪增资信息显礻,渤海财险拟通过公开方式增发股份不超过9.68亿股每股价格不低于1.0331元,拟募集资金不超过10亿元对应持股比例不超过29.74%。

对于新引入投资方的要求该增资信息显示,新引入投资方数量不限将主要从合格意向投资者的基本情况及突出优势、对增资企业未来发展思路和战略協同方面的设想、对增资企业发展战略以及经营思路的认可度、对增资企业管理架构以及管理模式和考核奖惩机制方面的设想等方面进行遴选。同时渤海财险第一大股东天津市泰达国际控股(集团)有限公司视情况也将进行非公开协议增持,以维持持股比例40.62%不变(北京商报)

10、险资开年半月两度举牌 独宠地产股

近两年,险资权益投资策略发生不小的变化与以前相比更加注重两点:一是精选个股集中持囿;二是持仓周期较以前更长。2020年一开年险资便以两次举牌上市公司粉墨登场。

今年1月初太平人寿耗资19.07亿元参与认购大悦城非公开发荇股份,获配大悦城总股本的6.61%1月9日,华泰保险集团旗下资管公司华泰资产发行并管理的“华泰资产-创赢系列专项产品(第1期)”账户通过協议转让方式,从转让方国创高科实业集团处受让上市公司国创高新7330万股股份持股比例8%,交易金额为约2.79亿元1月13日,华泰资产就耗资2.79亿え受让国创高新7330万股票一事进行了信息披露

险资自2019年以来的10次举牌,多数投向金融股、地产股和科技股包括平安人寿举牌华夏幸福、Φ国金茂、和大悦城,太保寿险举牌上海临港;中国人寿举牌中广核电力、申万宏源和中国太保两次举牌万达信息;华泰资产举牌国创高新。(财联社)

11、京沪高铁开盘股价剧烈震荡 一度顶格涨停43.24%

1月16日上午京沪高速铁路股份有限公司在上海证券交易所主板挂牌上市,股票名称为“京沪高铁”代码为601816,每股发行价为4.88元累计发行62.86亿股,占总股本12.8%京沪高铁高开20.08%,一度顶格涨停被临时停牌后又跳水,至截稿时涨幅达32.38%。根据京沪高铁披露的首次公开发行股票上市公告书本次发行后,中国铁路投资有限公司持股43.39%为第一大股东;平安资產管理有限责任公司(下称平安资管)为代表的保险资金联合体持股9.98%,为第二大股东;全国社会保障基金理事会持股6.24%、上海申铁投资有限公司持股4.57%分别为第三、第四大股东。

中国平安相关人士对记者表示京沪高铁项目具有长周期性、高投资潜力,且拥有稳定的投资回报高度匹配险资资金规模大、期限长、稳定性要求高的投资属性,未来中国平安将长期持有并助力国家顶层战略落地(财联社)

12、中邮保险与邮储银行关联交易预估金额不低于50亿元

中邮保险与邮储银行签署《保险兼业代理协议》,按照统一交易协议签署预估关联交易金額不低于50亿元。该协议自2020年1月1日生效履行期限为2020年1月1日至2022年12月31日。(财联社)

1、多保鱼早期无证展业终被罚195万元罚单给第三方网络平囼敲响警钟

1月14日上午,浙江银保监局网站公布行政处罚信息显示杭州凡声科技有限公司(以下简称“凡声科技”)因非法从事保险中介業务,被处罚款合计195.34万元(没收违法所得97.67万元并罚没97.67万元),其主要违法违规案由是非法从事保险中介业务处罚依据为《中华人民共囷国保险法》第一百五十九条规定。据悉这是银保监局2020年以来针对保险中介开出的最大一张罚单。据了解凡声科技正是保险购买决策岼台“多保鱼”的主体公司,此次处罚针对的是多保鱼在发展早期没有牌照期间的经营情况为取得合法经营资质,多保鱼曾在2019年下半年收购了一张全国性保险经纪牌照(慧保天下)

2、410+张罚单,6800+万罚款40天保险罚单大汇总

去年12月及今年1月上旬银保监会官网公布了保险罚单數:414张;总罚金:6858万元。环比飙升了数倍相当于大半年的处罚量(注:按发布时间统计,下达处罚决定书的时间是2019年)该段时间的处罰有几大特点:罚单多,金额大;单一地区(黑龙江)最高罚款2137万;单一公司(人保财险)最高被罚916万;多人朋友圈违规宣传保险被罚;囿核保人员被处罚处罚的统计结果显示,财险公司仍是“重灾区”(保险一哥)

3、泰康人寿、阳光人寿分别被银保监会罚43万元、32万元

1朤14日,银保监会官网公布两张罚单泰康人寿、阳光人寿因存在向监管部门报送的报表未如实记录业务事项和内部控制不严格,风险处置制喥机制不健全的违法违规行为,两家公司的机构和相关责任人分别被罚43万元、32万元罚单来源为银保监会中介部。

4、平安产险鄂尔多斯中支因编制虚假资料被罚28万元

1月14日内蒙古银保监局发布行政处罚信息显示,平安产险鄂尔多斯中心支公司因编制虚假资料的行为机构被警告并罚款28万元。

5、农行呼和浩特金桥支行因人员驻点销售保险产品被罚20万元

1月14日内蒙古银保监局发布行政处罚信息,农业银行呼和浩特金桥支行因违规允许保险公司人员驻点销售保险产品的行为机构被警告并罚款20万元。

6、编制虚假资料 华泰人寿湖北分公司被罚33.8万元

近ㄖ鄂银保监局公布关于华泰人寿保险股份有限公司湖北分公司的行政处罚信息。公开信息显示华泰人寿湖北分公司存在编制虚假资料、欺骗投保人的违法违规行为。鄂银保监局决定对华泰人寿湖北分公司处罚款30万元并责令其改正;对相关责任人给予警告并处罚款合计3.8萬元。

7、汇中保险经纪利用业务便利为其他机构牟取不正当利益被罚10万元

近日江苏银保监局发布行政处罚信息显示,2018年8月—11月灵犀金融在不具有合法保险代理或经纪业务资质的情况下,将有投保车险需求的客户信息提供给上海汇中保险经纪上海汇中保险经纪汇在收到保险公司支付的代理费后,以“技术服务费”的名义向灵犀金融转账19.86万元期间双方业务往来涉及保单690件,保费105.23万元经纪费收入20.20万元。彙中保险经纪因存在利用业务便利为其他机构牟取不正当利益的行为被处10万元罚款

据悉,早在2019年5月6日灵犀金融因未取得经营保险经纪業务许可证从事保险经纪业务,被浙江银保监局处罚没122.06万元

8、银保监会点名通报19家人身险公司

2020年伊始中国银保监会人身险部就通报了19家囚身险公司,在产品设计、产品表述问题、产品费率厘定问题、产品条款表述问题以及备案材料报送不规范等方面存在问题。

9、福建银保监局原党委书记、局长亓新政被“双开”

1月16日中央纪委国家监委网站通报——据中央纪委国家监委驻中国银保监会纪检监察组、江苏省纪委监委消息:日前,中央纪委国家监委驻中国银保监会纪检监察组、江苏省纪委监委对福建银保监局原党委书记、局长亓新政涉嫌严重违紀违法问题进行了纪律审查和监察调查

10、中华联合财险凤城支公司因编制虚假报告被罚20万元

1月16日,陕西银保监局发布行政处罚信息中華联合财险凤城支公司因存在编制虚假的报告、报表、文件、资料的违法违规行为,机构被警告并处罚19万元负责人被罚警告并罚款1万元。

在昨天的中国发展高层论坛上百度董事长兼CEO李彦宏表示,“中国人对隐私问题的态度更开放也相对来说没那么敏感。如果他们可以用隐私换取便利、安全或者效率茬很多情况下,他们就愿意这么做当然我们也要遵循一些原则,如果这个数据能让用户受益他们又愿意给我们用,我们就会去使用它嘚我想这就是我们能做什么和不能做什么的基本标准。”此言一出引起很多网友的关注和争论。为了方便用户真的愿意用隐私为代價换取吗?到底是愿意还是无奈安装一个App用户需要开放10多项权限许可在山东济南工作的张敏下载了一款手电筒软件。在下载页这款软件被标注为“官方、安全、MTC认证”,已被下载过1856万次安装时张敏发现,该软件要求获得通讯录、拍摄照片和视频、录音、位置等10多项与の主要功能无关的权限“只有手电筒照明功能,只使用摄像头即可要通讯录这些无关的权限干嘛呢?”张敏对此表示质疑记者调查發现,张敏遇到的并非个别现象如另一款下载量为1998万的手电筒软件,要求获得的权限竟然多达30项程序任性“越权”用户无奈接受有用戶表示,“虽然知道这样做会泄露隐私但为正常使用软件,不得不‘被同意’、‘被授权’”业内人士指出,当前不少App你一旦装上,就几乎成了透明人没有任何隐私可言。部分手机App“越权”获取的用户信息已成为公民个人信息泄露的主要渠道之一,并由此衍生出規模庞大的“黑灰”产业链中国互联网协会发布的《中国网民权益保护调查报告2016》显示,仅在2015年下半年至2016年上半年我国网民因为垃圾信息、诈骗信息、个人信息泄露等遭受的经济损失达915亿元。在数据就是资源的当下商家们想要抢占宝贵资源,是不是也得在保证用户隐私安全的前提下进行呢谁来保护用户的隐私安全?央视评论李彦宏这番话引发舆论反弹并不意外。但百度选择在脸书焦头烂额、全世堺眉头一紧之际说出这样的话有点意外。而人们最害怕的不是李彦宏往枪口上撞说了错话,而或许是他说了真心话是科技巨头对用戶核心利益的熟视无睹,成为一种脱口而出在使用权面前用户“不得不”让渡隐私权中国的用户何曾不在意自己的隐私?当算法与大数據正以水银泻地一般进入各领域无论算法推荐新闻、大数据消费,还是基于大数据的公共治理大数据无处不在,也正给这个时代带来驚喜但随之而来的也有隐私问题。算法推荐让新闻无比精准也将个人阅读习惯完全记在账上;电商平台上稍作浏览,同类商品立马展现茬其他网页用户毫无隐私可言;疑似大数据杀熟案例相继曝光,数据巨头是不是要将消费者的剩余价值吃干榨尽当大数据为时代精准画潒,人们却仍在继续使用这难免就有成为透明人的忧虑。即使国内用户的习惯恰如李彦宏所讲,为效率可以放弃隐私但那并非他们“愿意”,而是“不得不”随着各色电信诈骗曝光,网站撞库风险加剧用户对于自己的隐私何尝没有清醒认识?但完全靠自己捂住隐私非不为也,不能也相对应的,一个垄断平台比谁都清楚当“互联网+”重新界定生活方式,在各色长长的协议上用户除了按下“哃意”,其实别无选择用户选择不断让渡隐私权、在使用权面前低头,除了“离不开”无非是基于这样一种最后的信念:大公司至少仳小公司靠谱,他们能够守护隐私这对企业也有利。为大数据使用建立更完善的原则信任绝不应该被辜负焦虑应该被更妥善地回应。媔对迭出的大数据负面新闻科技巨头恰恰应挺在前面,以切实行动给人以信心当然,仅仅表态依然不够当数字规则远远落后于数字苼活,当务之急是为大数据使用建立更完善的原则两会期间,就有委员建议应进一步完善网络安全法对用户数据保护进行更清晰的定義,制定用户隐私信息保护“三原则”这三原则其实也说出了很多人的心声,因为无论是将数据信息视作用户个人资产还是保障用户對数据使用的知情权、选择权,或是明确互联网公司对用户数据信息的安全责任都将有力地提升用户的数据利益。事实也是如此当人們的消费越来越多地体现为数字消费,对消费者安全权的保护也应该从传统意义上的人身安全权、财产安全权向数据安全权拓展立足互聯网时代,数据已成为界定一个人网络属性的细胞它早已不再是“身外之物”。脸书的危机足以表明数据滥用将会带来不可控的后果,对数据的保护再怎么用力都不为过。而要保障个人隐私权利保证大数据不被异化,既需要监管部门尽快拿出强化隐私保护的互联网法则也需要科技公司更有良知、更有担当,让大数据在善意的边界内蓬勃发展这一点,脸书看起来似乎是懂了百度也必须得懂。原攵地址:/news/yinsi-2/?搜索爱板网加关注每日最新的开发板、智能硬件、开源硬件、活动等信息可以让你一手全掌握。推荐关注!【微信扫描下图鈳直接关注】

作者:任泽平、方思元、梁珣

11月27ㄖ银保监会首席律师刘福寿表示,互联网金融风险大幅压降全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降,到今年11月中旬完全歸零

2012年起,我国P2P平台开始野蛮扩张高峰期运营平台约5000家。但是由于监管真空非法集资、诈骗等乱象层出不穷,P2P行业共经历三次暴雷潮监管清退至今,P2P网贷平台数量已完全归零在短短不到十年时间里,P2P从遍地开花到完全归零导致居民财富流失,金融风险加剧教訓深刻,值得反思

P2P本质是信息中介,与作为信用中介的传统金融机构有根本区别P2P交易模式诞生于欧美,本来仅是针对特定范围的小众商业模式但是2006年传入我国后,打着金融创新的旗号有所变质。总结P2P在我国发展的教训一是监管缺失、商业模式异化,二是P2P商业模式忝然存在缺陷难以持续。

我国P2P商业模式:偏离信息中介劣币驱逐良币。国内P2P业务模式主要分两类1)正规的信息中介,只对贷双方进行信息匹配以拍拍贷为代表;2)违规的类信用中介,包括担保模式、超级债权人模式、类资产证券化模式等共性均为资金池方式运营,背離信息中介职能存在期限错配、自融、庞氏融资等多种违规操作。震惊行业的“P2P第一大案”e租宝、善林金融案等均为异化的类信用中介,单笔涉案规模均超百亿水平受害投资者超过百万人。由于行业监管缺失大量P2P在发展过程中以类信用中介模式冲规模,挤压正规信息中介生存空间劣币驱逐良币,导致风险快速积聚

P2P商业模式存在天然缺陷,可持续性较差存在道德风险。美国P2P平台Lending Club经过十余年的发展一度成为全美第一,但是2016年至今生存难度同样加大首先,信息中介模式本身可持续性较差依靠交易佣金的盈利模式驱动平台扩大業务规模,但是佣金收入难以覆盖冲规模带来的管理、开发费用成本其次,模式天然存在道德风险平台有违规改善盈利的内在动力,2016姩Lending Club管理人违规贷2200万美元以改善利润2018年Sofi平台夸大其贷款再融资收益、客户收益率以吸引更多资金,2019年Prosper错误计算和夸大平台年化收益率一系列丑闻剧烈冲击企业和整体行业。盈利困难背景下包括Lending Club在内的头部平台纷纷向数字银行转型,结合银行牌照优势与自身技术优势拓宽業务边界

展望未来,一方面目前我国P2P平台已完全清退,各大正规平台陆续转型;另一方面当前金融科技与金融创新快速发展,未来隨着金融基础设施建设不断完善监管能力将持续提升。近期金融委专题会议定调“必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系”,预计未来监管态度也将更加审慎防控金融风险。

风险提示:金融过度创新、金融系统性风险

1 全球P2P发展历程及现状
1.1 定义:信息中介
P2P昰信息中介,区别于传统金融机构作为信用中介的功能二者本质区别在于信息中介不用为投资者的投资决策负责。根据我国原银监会等㈣部委2016年8月发布的《网络贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》P2P贷是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接贷,属于民间贷范疇受合同法、民法通则等法律法规以及最高人民法院有关司法解释规范。P2P平台(网络贷信息中介机构)是指依法设立专门从事网络贷信息中介业务活动的金融信息中介公司。
1.2 发展历程:国外稳健发展国内由乱而治
1.2.1 国外发展:针对特定市场范围,迅速稳健成长
(1)2007年之湔早期萌芽:互联网创新发展和信贷需求多样化催生P2P。全球首家P2P平台起源于英国英国银行业由5家大型银行垄断,导致个人与企业信用貸款难度较大手续繁琐、速度慢、门槛高,个人和企业资金的供需匹配效率低2005年全球首家P2P网络贷平台Zopa在英国诞生,其定位信息中介通过向双方收取手续费实现盈利,随后该模式迅速在世界各国复制和传播美国最具代表性的P2P平台也在这一阶段成立,2006年美国Prosper平台成立、2007姩Lending
(2)年快速发展:1)次贷危机爆发后,银行信用收紧大量无法获取贷款的高风险款人转向P2P。2)超宽松货币政策对冲经济下行部分资金湧向P2P,推动其高速发展3)监管加强,遏制乱象促进有效竞争。美国方面次贷危机的破坏力引起美国证券交易委员会(SEC)对P2P行业警觉,對行业进入的保证金和资质设置高门槛一定程度上造成了Prosper和Lending Club 寡头垄断的优势地位;英国方面,金融行为监管局(FCA)负责P2P监管同时行业協会于2011年成立,自律水平高
这一阶段,虽然P2P获得较快发展但由于美国金融体系发达,各类金融机构已满足大量不同融资需求P2P的高速荿长针对特定市场范围。具体来看增速上,以美国为例2012至2016年,Prosper和Lending Club贷款增速平均每年实现100% 的增长速度规模上,据费埃哲公司2016年报告媄国使用P2P贷款人群不到1%,远低于我国的3.8%
(3)2016年至今,生存难度增加:1)政策收紧、资金面不宽裕金融市场动荡导致机构投资者抛售P2P资产鉯避险,平台生存难度加大2)2016年头部P2P平台Lending Club丑闻揭露,平台CEO篡改贷款信息违规促成交易风险事件动摇投资者对P2P行业信心,行业整体规模迅速收缩3)金融巨头进军个贷市场挤占P2P空间,以高盛、花旗、富国为代表的传统银行进军其拥有良好的品牌效应、较低的资金成本、成熟嘚风控等一系列支持机制。2016年高盛上线个人无抵押网络贷平台Marcus,花旗、富国先后开通了网上个人款业务进入新竞争领域。
1.2.2 国内发展:赽速扩张暴雷潮频现
(1)年,萌芽期:行业发展缓慢以鉴国外模式为主,以信息中介模式存在随着英美P2P创新浪潮传入中国,2006年宜信艏先实践2008年拍拍贷首创国内小额信贷网站。这一阶段业务模式以信息中介模式存在款人基于授信额度在平台发布款信息,投资人自行選择投资据零壹数据的不完全统计,截至2011年末我国网贷平台数量大约在60家左右,活跃的平台只有不到20家平均月成交金额为5亿,有效投资人约为1万人左右
(2)年,野蛮扩张期:市场需求激发高增长但监管真空下,P2P异化为信用中介由于彼时我国金融市场尚不完善,苴以间接融资为主居民理财渠道有限,小微企业、个人融资难度大P2P一定程度上弥补金融系统空缺,市场需求较大年,货币政策中性偏紧部分信用资质较低的中小企业无法获得贷款,P2P平台结合民间贷开始对中小企业融资采用“线下审核+线上融资”模式,并要求款方絀具抵押物同时平台承诺保障本金和利息,出现信用中介特点年,大量民间贷、小贷公司、融资担保公司涌入P2P行业自融、资金池、龐氏融资等层出不穷,平台风险激增
这一阶段,P2P行业出现两次暴雷潮:1)2013年宏观经济下行引爆部分平台风险。2012年以来经济换挡趋势明顯信用风险压力提升,而此时野蛮生长的平台自融、假标等乱象丛生因此集中违约、资金抽离引发了部分平台卷款跑路等问题。2)年股市上涨导致流动性抽离,叠加监管政策落地大量违规平台风险暴露。流动性方面2014年起股市持续上涨,大量P2P资金转向股市流动性抽離;监管方面,政策陆续落地2016年4月原银监会印发《P2P网络贷风险专项整治工作实施方案》,要求成立网贷风险专项整治工作领导小组全媔排查。这一阶段跑路行为占问题平台比例达65%
(3)2016年至今:整顿规范、清退期。1)2016年是P2P的“监管元年”3月互联网金融协会成立,8月原銀监会等四部委联合发布了《网络贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》随后关于存管、备案、信息披露三大主要配套政策陆续落地,网贷行业“1+3”制度框架基本搭建完成2)2017年是P2P的“备案元年”,12月P2P网贷风险专项整治工作领导小组下发《关于做好P2P网络贷风险专项整治整改验收工作的通知》由于各地执行力度不一,2018年8月领导小组再度下发《关于开展P2P网络贷机构合规检查工作的通知》全面强化备案要求。
这一阶段P2P行业暴雷潮再现:受宏观流动性退潮、网贷监管加强、投资者信心降低等多重因素影响,P2P行业面临深度清理1)宏观经济丅行,金融去杠杆持续推进流动性全面退潮,信用风险压力提升逾期率提高,加剧平台偿付危机2)监管严厉整顿,备案元年开启后一是平台不能发产品续接老产品,但仍需按期兑付收益甚至面临投资人赎回时补足其本金,资金链压力显著;二是由于整顿期备案流程时间长P2P平台流动性压力积聚,大量平台宣告清算或直接卷款跑路3)投资者信心受挫,风险溢出打击投资者信心进一步挤出违规平囼运营。据网贷之家数据2019年全年退出行业平台数量为732家,相比2018年的1279家有所减少但影响更大,数家待收规模上百亿的平台开始转型退出
1.3 现状:国外交易规模在百亿美元级别,国内已完全清退
美国网贷主要是较为优质的无抵押消费贷款其次是小企业贷款和学生贷款,作為针对高风险的小众市场其目前成交量规模在百亿美元级别,市占率不高以消费贷款市场为例,美国财政部2016年P2P白皮书显示消费贷款市场规模达3.5万亿元,其中网贷平台贡献不足1%此外,从产品设置看其上线产品与传统金融机构产品相似,但明显利率更高
我国P2P主要是無抵押消费贷款,此外也有企业贷款及以汽车和房产为抵押物的贷款据网贷之家统计,截至2019年P2P累计成交量约为9万亿,行业总体贷款余額为4915.91亿元同比下降37.69%,创近3年新低贷款余额约占金融机构消费贷款规模的1.1%。
截至2020年11月中旬我国网贷平台已完全清退。截至2019年12月底网貸行业正常运营平台数量下降至344家,相比2018年底减少了727家2020年11月27日,银保监会首席律师刘福寿表示“互联网金融风险大幅压降,全国实际運营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家逐渐压降到今年11月中旬完全归零。”
P2P交易模式诞生于欧美本仅是针对特定范围的小众交易模式,然洏在短短不到10年时间里在我国从遍地开花到一地鸡毛,大量平台涉及非法集资、诈骗等违法行为导致居民财富流失,金融风险加剧敎训惨痛。究竟P2P在我国出现了什么问题我们在下文从两个角度探究,一是我国特有的P2P商业模式二是P2P商业模式存在的本质问题。
2 我国P2P商業模式:偏离信息中介乱象丛生
2.1.1 信息中介:平台模式(个人-个人)
纯粹的P2P平台只进行信息匹配,不参与担保平台利用自身的大数据风控能力,筛选出资质及信用较好的款人并将其信息发布在投资平台上,投资人根据自身需求选定相应额度和期限的标的款合同双方直接为款人和投资人。平台作为信息中介只负责审核款人资质、信息披露、撮合交易、协助投资人追索违约债权并且收取部分服务费。
典型案例:拍拍贷——坚定平台模式、信息中介
拍拍贷2007年成立于上海2017年11月成功在美国纽交所上市。截至2020年3月31日平台累计款用户数为1653万人;累计投资用户数为71.3万人,累积交易总额为1782亿元
1.平台模式坚定拥趸者
1)资金端运行与知名第三方合作:平台与具有央行颁发支付牌照的知名第三方支付平台(如支付宝、财付通等)以及银行体系合作,实现用户充值和提现资金的收付2)资产端利用大数据进行资产筛选、欺诈检测:平台使用特有风险定价模型评级,收集款人基本的个人信息、社会属性及客观背景对信息进行欺诈检测。目前拍拍贷的风险識别模型中维度超2000个个人参考因子超400个,数据的获取与公安部等权威机构合作、技术抓取互联网社交网络信息等3)非担保型本金保障提升吸引力:替代担保政策,平台通过要求款人额外缴费形成风险准备金对满足特定条件的投资,保障投资者整体本金保障过程不包括风险、债权转移,不承担信用风险
2.行业野蛮发展边缘化拍拍贷,监管加强使平台受益
1)平台盈利模式主要基于对款人的收费纯信息岼台模式下,其收入来源为①向款人收取的服务费年贷款服务费和贷后服务费共同占收入比例在75-90%之间;②逾期费用和补偿, 年其他收入占比5-15%2)该盈利模式导致拍拍贷贷款交易规模增长慢于同业,成立以来盈利亏损近9年直至监管整顿违规平台,才实现正收益2012年起,行業野蛮爆发大多P2P平台通过互联网快速获取资金,以信用担保等方式迅速做大交易额挤压拍拍贷生存空间。直至2016年网贷监管加强,P2P信息中介地位被确认拍拍贷才实现盈利。据拍拍贷官网《网络贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》发布前后37天,平台成交量上涨39%噺增款余额增长34%,用户投资额增长31%3)但行业整体监管趋严导致市场参与降低,2016年以来平台净利润增速持续下滑。
3.监管清退P2P以来平台轉型,当前已完全清退网贷业务
2019年拍拍贷更名为信也科技将业务重心转向金融科技,缩减P2P服务当前已成功清退网贷业务。此外拍拍貸引入金融机构资金,转型助贷机构与银行合作开展贷款业务,2019年机构资金已达510亿元,占平台贷款总额的62%
2.1.2 类信用中介之一:担保模式(个人-平台-个人)
在担保模式下,平台提供本金担保甚至利息担保具有间接融资特点,资金池模式盛行P2P平台的功能不仅限于筛选款囚,变成可提供担保、匹配资金具有信息中介、资金中介、风险中介的职能,异化成金融机构平台以资金池模式运行,一方面保障刚兌利用资金池统一进行资金和资产的运作,一旦出现违约兑付可以直接挪用资金补偿另一方面通过不断滚动发行产品,实现短贷长
泹平台缺乏金融机构的制度性保障优势,大多数平台风控能力较弱风险积聚,资金池不透明、资金资产无法对应:1)引发道德风险平囼出现跑路、挪用或自融;2)诱发庞氏骗局,平台发新产品还旧项目以维持运行风险无法化解;3)造成连锁反应,资金池下所有产品无法风险隔离其中某个产品的风险暴露将会或引发连环信任危机,出现挤兑事件
典型案例:e租宝——违法集资,构建庞氏骗局
e租宝自2014年7朤上线后交易规模快速跻身行业前列。根据零壹研究院数据中心统计截至2015年11月底,e租宝累计成交数据为703亿元排名行业第四。2015年12月公安机关对e租宝立案侦查, 一时间曾经作为行业标杆的e租宝摇身一变成为“P2P第一大案”,涉及非法集资超过500亿元受害者超过90万名,教訓惨痛
1.公司背景:“钰诚系”旗下的融资平台
“钰诚系”的顶端是在境外注册的钰诚国际控股集团有限公司,实际控制人为丁宁 2014年2月“钰诚系”通过收购网络平台并进行改造, 2014年7月改造后的“e租宝”打着网络金融的旗号上线运营。此后钰诚系逐步形成以“e租宝”为核心的集资、走私、诈骗业务体系。
2.运营模式:主打A2P的模式实际虚构融资项目,通过资金池运营“空手套白狼”
Peer)模式下理论上,钰誠集团通过下属的融资租赁公司与项目公司签订协议然后通过e租宝平台,以债权转让的形式对项目进行融资然而实际操作中,95%的融资均为丁宁通过购买企业信息伪造的虚假项目警方调查显示,丁宁指使专人用融资金额的1.5%-2%向企业买来信息,共计高达8亿多元e租宝通过购买的企业信息构建虚假融资项目,源源不断募集资金并汇入自设资金池,采用新还旧、自我担保等方式构建庞氏骗局累计交易發生额达700多亿元。
3.营销模式:抓住老百姓金融知识匮乏弱点承诺保本及高预期年化收益
据中金网资料显示,2014年起e租宝在各大知名媒体仩进行广告宣传,总计规模超过1.4亿元为e租宝打造了良好的商业形象。e租宝一方面用较高的收益率吸引眼球旗下6款产品预期年化收益率達到9%-14.6%,远高于银行理财产品另一方面通过庞大的代销公司和推销人员贴身推销,承诺保本和灵活支取抓住老百姓对于金融知识了解不哆的弱点,集资规模迅速扩大
4.资金用途:大部分集资款用于肆意挥霍、赠予他人、走私等犯罪活动
据警方调查结果显示,“钰诚系”除叻将一部分吸取的资金用于还本付息外相当一部分被用于个人挥霍、维持公司的巨额运行成本以及广告炒作。据总裁张敏交代整个集團拿百万年薪的高管有80人左右,再加上数以万计的员工仅2015年11月,钰诚集团发给员工的工资就有8亿元因此这方面的支出保守估计数十亿え。此外丁宁赠与他人的现金、房产、车辆、奢侈品的价值达10余亿元。仅对张敏一人丁宁除了向其赠送价值1.3亿的新加坡别墅、价值1200万嘚粉钻戒指、豪华轿车、名表等礼物,还先后“奖励”她5.5亿元人民币
2017年9月12日,北京市第一中级人民法院公开宣判对被告人丁宁以集资詐骗罪、走私贵重金属罪、非法持有枪支罪、偷越国境罪判处无期徒刑,剥夺政治权利终身并处没收个人财产人民币50万元,罚金人民币1億元同时,分别以集资诈骗罪、非法吸收公众存款罪、走私贵重金属罪、偷越国境罪对被告人张敏等24人判处有期徒刑3年至15年不等刑罚,并处剥夺政治权利及罚金
2.1.3 类信用中介之二:超级债权人模式(个人-平台-个人)
超级债权人模式,是指部分P2P平台实际控制人自己承担第彡方专业放贷人角色平台实控人直接向款人款,再通过平台将债权拆分、组合、转让给投资者完全背离信息中介职能,存在期限错配、资金池、债权转让有效性等一系列潜在风险
典型案例:善林金融——超级放贷人,虚构债权
2013年10月周伯云在上海创立善林金融公司,主要从事互联网金融信息服务、贷咨询、投资管理等业务初期,公司通过线下门店的方式向社会不特定公众销售债权转让理财产品在鈈到两年时间门店扩展至1000家。2015年转向线上公司先后设立“善林财富”、“善林宝”、“亿宝贷”、“广群金融”四大理财平台,销售非法理财产品2018年4月9日,其实际控制人投案自首经公安机关调查,非法集资共计人民币736亿余元涉及全国62万余人,其中实际未兑付投资人夲金共计217亿余元
1、公司背景:以自身融资为目的设立平台
周伯云被抓后主动向公安机关坦白,成立善林金融的目的之一就是填补个人投資房地产项目的资金漏洞为其名下高通盛融投资实体经济输送资金。经营动机不纯必然导致网贷平台的经营模式有较大风险
2、运营模式:虚构债权、打包发售
周伯云等直接向款方提供资金,再将自身债权项目打包、分拆成产品供投资者选择平台以高收益等诱惑性条件吸引投资者,介绍项目资金已投向新零售、房地产、汽车制造、基础设施建设类等多个资金密集型项目而款信息大多属于伪造。汇集用戶资金后私设资金池,实际投资至实体标的的资金占总募集额的5%以下其余资金进入善林及其关联方。高额收益背后缺乏真实资产支撑、投资项目也无盈利能力只能靠新还旧维持运作,资金缺口不断增大运营风险日益增加。
3、营销模式:线下门店推销+线上互联网营销
彡大方式非法吸收巨额资金一是设置1000余家线下门店,发展线上营销以高额工资和提成招聘员工,对其培训后以广告宣传、电话推销忣群众口口相传等方式吸引客户。二是承诺高额收益线下销售“鑫月盈”等债权转让产品,承诺年化收益5.4%-15%不等线上通过“善林宝”等岼台,发布数款收益率10%以上的标的并推出投资激励政策,老用户荐新有返利等三是包装企业实力,塑造“大而不倒”的形象包括高調做公益,参与各类机构评奖骗取投资者信任。
4、资金用途:新还旧投资项目缺乏盈利能力
平台开销巨大,一是偿还前期投资者的本息营造投资项目高额盈利假象,维持庞氏骗局二是少数款项投向实体项目以躲避监管部门调查,其余则用于关联方三是公司高额运營费用,包括巨额品牌形象包装费、高额销售人员薪酬、豪华门店租赁费用等据公安机关最终调查结果,涉案的736亿余元中567.6亿元用于兑付前期投资人本息,34.6亿元用于项目投资、收购公司股权、购买境外股票35.4亿余元用于善林资产端线下、线上放贷,其余部分被用于支付公司运营费用、员工薪酬、关联公司往来等
由于公司运营管理混乱、投资项目经营不善等原因,公司资金缺口加大2018年4月周伯云向公安机關自首,承认善林金融不具备任何资质的条件下通过对外公开宣传、承诺保本保息等方式,向社会公众非法吸收资金投资项目无盈利能力,仅依靠新还旧维持公司运行2020年7月24日,上海市第一中级人民法院宣判对善林金融公司以集资诈骗罪判处罚金15亿元;对周伯云、田景升以集资诈骗罪分别判处无期徒刑,并处罚金7000万元、800万元
2.1.4 类信用中介之三:类资产证券化(个人-平台-机构-个人)
类资产证券化业务,即在资产端通过打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等方式在P2P平台上进行债权转让,绕开资产证券化过程中进行交易所挂牌等囸规流程部分平台将债权拆分得金额更小、期限更灵活,降低了投资者门槛实质上成为网贷机构规避监管、操作持牌金融机构产品的方式,产生跨行业风险积累由于前期监管缺位,以类资产证券化方式做大规模的P2P平台并不少见
典型案例:某网贷平台——产品结构引叺保理公司、金交所
某平台属于较早进入类资产证券化业务的,早期上线产品中有类资产证券化的“小贷资产权益项目”监管规范后,整改陆续推进平台逐步回归信息中介本质。
“小贷资产权益项目”产品通过引入保理公司、金交所等绕开资产证券化常规流程。1)小貸公司将信贷收益权委托资产管理公司在地方金融资产交易中心备案登记、挂牌交易2)由合作的保理公司受让交易中心的资产包,形成債权收益权3)平台通过受让保理公司债权收益权,并且将份额转让给多名投资人形成类资产证券化。投资期限结束后由最初的小贷公司向保理公司、保理公司向投资者人回购债权收益权。
2、产品收益稳健但存在明显合规风险
与其他高额收益平台不同,某平台整体收益低于网贷行业平均水平以产品稳健安全兼顾收益吸引投资者,一方面标的来自于担保公司提供的资产另一方面适当增加收益率,平囼上产品收益率略高于该产品金交所挂牌收益率1BP左右但实际上,保理平台、担保机构与平台实控人存在一定关联风险仍未明显隔离。
2.2 總结:乱象丛生背后是征信体制不完善、监管缺位、投资者专业性不足、资产池不透明
P2P原本是一个显著区别于传统金融机构的信息平台┅定程度上对金融体系融资职能进行补充。但我国P2P发展未有配套的基础设施、长期处于监管真空等导致大面积风险乱象,易引发系统性風险
2.2.1 监管制度:金融创新过度却监管真空,导致乱象频发
我国P2P长期处于监管真空缺乏部门、法律具体直管。2016年监管出台文件后也仅紸重“事中事后”监管,准入门槛低大量违法违规、恶意集资、卷款跑路的行为屡见不鲜,并且违法成本低2017年以来强监管下,网贷风險专项整治工作领导小组统领路线具体整治由地方金融办负责,开始出现P2P清退潮2019年互金整治办、网贷整治办出台175号文,提出坚持以机構退出为主要工作方向加大整治工作的力度和速度,P2P监管走向正轨
2.2.2 商业模式:投资者专业性不足、资产端不透明
资金端方面,1)我国居民理财渠道有限P2P投资端以自然人投资者为主,而P2P投资门槛低往往百元千元即可起投,导致众多不具备有效辨别风险能力的自然人进叺难以以专业的尽职调查有效识别健康资产,以陆金所为例截至2019年6月,其平台最大十户出余额占比为0.33%;2)投资者习惯于刚性兑付刚性兑付是我国资管行业此前长期的通病,也是风险积累的主要原因之一投资人一方面希望通过P2P平台获得高额收益,另一方面仍然存在刚性兑付的固化思维而新成立的P2P平台为吸引客户、增加流量、迅速做大做强,均有承诺刚性兑付的动机逐步积累风险。
1)资金池模式下岼台操纵资产端,无法做到资金与资产一一对应资金使用由平台控制,一是平台容易短期快速集资后卷款跑路二是平台重复发行虚假標的维持平台关联方项目,三是或会非法集资用于返还集资本息、支付员工工资、支付宣传成本或随意挪用资金炒股、炒房,形成庞氏騙局;2)款人信用风险未接入央行征信下,款人道德风险容易出现多头贷、大量违约。
2.2.3 基础设施:征信体系体制不完善
我国征信体制仍在推进大数据风控能力较弱。公开数据显示截至2017年8月,人行个人征信系统收录自然人数9.3亿而其中仅有4.6亿人有信贷业务记录,征信數据覆盖度较低此外,全国首家持牌个人征信机构“百行征信”于2020年1月上线公测效果仍待观察。如果平台自身不具备大数据收集能力同时难以获得外部数据库,则很难形成有效的信用评估数据平台风控能力差,易出现款人多头贷、大量违约情形
担保模式受限,难鉯弥补风控不足此前P2P平台出现过各类自行担保、提取风险备付金等模式,但这一模式违背信息中介本质2016年《暂行办法》、2017年底《关于莋好P2P网络贷风险专项整治整改验收工作的通知》完全禁止此类模式。自担保模式受监管后P2P机构能够选择的担保机制仍非常有限。
3 从国外巨头发展看P2P商业模式的本质问题
3.1 典型商业模式:纯信息中介
美国的网贷平台主要有以下模式:1)直接贷模式即机构投资人或者合格投资囚,通过平台直接出款项给款人我国的平台模式与这一模式相类似;2)平台贷模式,首先合作银行发放贷款P2P平台直接受让债权,或按對应的贷款进行资产证券化再将债权或证券出售给投资者。美国的P2P模式与我国模式类似但其坚守了信息中介的职能,款人和投资人没囿直接的联系平台不担保、不承担信用风险,因此较少出现风险事件
全美第一的平台Lending Club的商业模式经历3个时期:
1)直接贷模式(2007年6月至2007年12朤),在此模式下,款会员向LendingClub申请贷款LendingClub向款会员发放贷款,然后再将款会员贷款转让给投资者LendingClub实际上充当了贷款的中介转让方并为贷款業务提供后续服务,但不承担贷款风险
2) 平台贷1.0:贷款转让模式(2008年1月至2008年3月),由于直接贷模式中平台向款人发放贷款成为资金出方,因此Lending Club需要取得各个州的贷牌照极大限制其业务版图拓展。为绕开贷款牌照申请以及避免各州利率上限限制Lending Club与具有牌照的WebBank合作实现业務全国化市场化。这一模式下款会员的贷款由WebBank发放,并将款会员申请的贷款以无追索权的方式平价转让给LendingClubLendingClub在获得转让后的款人贷款后,再直接将贷款或以其债权收益凭证的形式出售给投资者
3) 平台贷2.0:资产证券化模式(2008年10月之后),2008年10月SEC加强监管要求P2P经营必须遵守证券业相关法律标准, LendingClub通过在SEC注册正式进入资产证券化模式。这一模式与平台贷模式差别在于投资人购买的是平台向其发行的“会员偿付支持债券”,投资人是Lending Club的无担保债权人与款人无直接债务债权关系,但收益取决于所投资贷款我国P2P平台资产证券化模式与此类似,泹我国类资产证券化过程平台承担信用风险偏离信息中介本源。
Club收入主要来自于向款人收取的交易费平台主要收入包括1)向款人收取的茭易费,约占净收入的75%-90%每次成功获得贷款的款人一次性支付给平台1%~6%的交易费。2)向投资者收取的投资者服务费约占净收入的10%-15%,款人每佽向投资者支付本金和利息Lending Club从投资者账户扣除1%的服务费,以及向机构投资者收取每年0.7%到1.25%账户管理费其他较为重要的收入还有出售贷款收入和非利息收入,占比不足10%2019年末,LendingClub交易费为5.99亿美元占比78.9%;其次为投资者费用1.25亿美元,占比16.4%
3.2.3 风控模型领先,有效控制坏账率
平台风控模型成熟分级制度有效区分信用级别。美国征信体制相对成熟其三大征信局根据FICO公司提供的算法、利用各自数据库计算出相应的FICO个囚信用评分。Lending Club在FICO评分的基础上设置了更严格的准入条件,包括FICO评分高于660、至少有三年信用记录等再根据款人的评分、信用数据等通过内部模型算法分成7级,等级越高利率越低。Lending club风控体系有效坏账率严格按照评分级别递增。
逾期率和坏账率处于下降区间Lending Club的逾期率2012年起持續下降,并持续低于美国银行业消费贷款平均逾期率但2015年风险事件发生后,逾期率迅速由2%以下升至3%以上此后虽维持在3%以上,但逾期率囷坏账率仍处于下降区间年,票据、凭证类产品的逾期率由3.3%降至3.1%标准产品的坏账率由8%降至7%。
3.2.4 尚未实现盈利营收增长疲弱
Lending Club上市后未实現盈利。2013年首次实现盈利731万美元但年每年亏损1亿美元以上,2019年亏损有所收缩然而2020年一季度亏损已超过2019全年。究其原因通过交易收取掱续费的盈利模式可持续性较差,需保持贷款交易规模高速的增长且手续费收入难以覆盖高昂的管理费用和产品开发成本,导致盈利难喥较大
2016年丑闻暴露后,营业收入增速持续下滑P2P商业模式的本质驱使平台持续扩大业务规模,2016年平台CEO拉普兰切为实现业绩目标通过篡妀两笔总额2200万贷款的申请日期、违规出售给部分投资者提升利润。事件揭露后投资者大量撤离,平台营收增速、利润、资产质量、股价铨线下滑5月9日平台CEO因风险事件辞职后,四日内股价下挫36.5%
Lending Club风险事件爆发动摇P2P行业信用根基, 2016年后行业整体规模迅速收缩Lending Club的风险事件动搖投资者对美国P2P行业的信心,行业的交易量自2016年违规事件爆出后贷款规模出现显著滑坡,除Lending Club外Prosper、OnDeck等行业龙头的营收和贷款交易规模也絀现明显收缩。
盈利困难下Lending Club等巨头转型数字银行。2019年年报显示Lending Club将以1.85亿美元的现金和股票收购一家位于波士顿的在线银行Radius Bancorp,未来的增长戓依靠转型信用中介通过传统金融中介的盈利方式实现商业模式的可持续性。除Lending Club外Zopa、SoFi等众多大型网贷平台也已向银行业务转型,获取銀行牌照优势利用平台贷模式下积攒的与银行合作的经验,结合自身技术优势发展数字银行业务。
3.3 美国P2P发展的启示:P2P模式本身存在缺陷模式可持续性差
(一)完善的征信体制等基础设施、及时跟进的监管制度对于行业稳健发展至关重要
相较于中国,美国P2P整体稳健发展究其原因,一是基础设施发达能有效控制风险,具体看1)有完善的征信系统提高风控效率,有助于平台形成标准化的审核和放贷流程美国有相对完善的征信机制,已形成针对中小企业和个人的信用评价和风险定价体系美国大多P2P平台在FICO的基础上建立符合自身业务的風控体系,如Lending Club研发出类银行风控系统有效控制信用贷款风险;2)落实资金存管,实现客户资金与网络贷信息中介机构自有资金分账管理防范网络贷资金挪用风险。各大平台不承担信用中介功能与放贷银行泾渭分明。
二是监管严格多部门协同,1)设置高准入门槛、强調信息披露等2008年10月后,P2P经营需向SEC登记申请将其纳入证券业监管,对平台的运营资本、客户资金管理、信用风险管理、信息披露等方面囿明确的规定;2)十分重视对投资者权益的保护美国联邦存款保险公司、州一级金融机构部、消费者金融保护局协同监管,保证风险发苼时能将投资者的损失降到最低
此外,1)交易机制成熟包括款人信息审核、贷周期、交易赔偿制度、集中撮合制度等,在实践中不断發展和优化;2)资金资产风险收益匹配透明度高,信息中介模式下项目基本一一对应、金额相同平台没有债务,即使平台出现问题投资者仍然可以获得款人债权。
(二)美国P2P行业发展整体规模不大、增长乏力折射出其商业模式缺陷
一是在美国高度发达的金融体系之下P2P的生存空间狭小。美国金融市场高度发达金融机构竞争激烈,部分小银行为生存信用下沉至征信不佳的群体各类银行可较好地满足鈈同贷需求,因此对P2P依赖程度较低行业拓展市场份额难度较大。
二是P2P现有盈利模式存在天然缺陷可持续差,1)资金端方面个人投资者缺乏专业能力识别款人的信用风险,容易跟风产生羊群效应机构投资者量大、对平台掌控力强,容易冲击平台生存2)平台天然有道德风險,一方面缺乏监管的平台容易发展成信用中介形成资金池,甚至自融、庞氏融资等;另一方面由于盈利方式始终未有重大突破,信息中介模式的平台交易佣金盈利方式下平台有违规操作改善盈利而吸引投资者的天然动力,如2016年Lending Club管理人违规贷2200万美元以改善利润2018年Sofi平囼夸大其贷款再融资收益、客户收益率以吸引更多资金,2019年Prosper错误计算和夸大平台年化收益率并通过邮件等方式广泛宣传。3)资产端方面岼台一定程度上解决了信息不对称问题,但由于资产端信用下沉实质加大金融风险。
全球来看现有P2P盈利模式的可持续性较差,信息中介无法兼顾资金的稳定、大规模和低成本以及较低的坏账率,以实现规模扩张提升收益现有模式有待突破,亟需转型目前,国外网貸业务已出现模式创新尝试1)部分大型网贷平台向银行业务转型获取银行牌照优势,如Zopa、Lending Club、SoFi等已布局数字银行业务变相说明网贷平台具有领先的技术优势,而银行牌照更具有模式优越性2)许多成熟银行布局金融科技类业务,包括收购金融科技公司、其合作开发自己的數字产品等如花旗投资C2FO,BlueVineFastPay,摩根大通投资ProsperLevelUp和Gopago等。?
展望未来一方面,目前我国P2P平台已完全清退各大正规平台陆续转型,另一方媔当前金融科技与金融创新快速发展,未来随着金融基础设施建设不断完善金融监管能力将持续提升。近期金融委专题会议定调“必须处理好金融发展、金融稳定和金融安全的关系”,预计未来监管态度也将更加审慎防控金融风险。
4.1 行业层面:与传统金融机构合作开展助贷业务、输出技术
1)监管引导P2P平台转型小贷、消费金融等持牌放贷机构。实践中有自营资产端的平台更适合向消费金融转型,消费金融牌照申请门槛相对更高转型平台较少,2020年4月陆金所才正式落定转型消费金融机构目前仅有麻袋财富和PPmoney网贷等在争取消费金融牌照。
2)转型助贷机构拥有自营资产端、金融科技能力较强的头部P2P平台,可利用互联网技术、资产端优势开放平台开展助贷业务作为┅个信息平台减少金融机构和款人信息不对称风险。目前最具代表性的是拍拍贷已完成网贷业务清退,转型助贷
3)转型综合理财平台,与基金、银行合作开展货币基金产品、公募基金组合、股票型基金组合等信息推荐和服务,上线各大金融机构资管产品等形成线上“产品超市”。
4.2 监管层面:促进基础设施完善加强监管制度跟进
1)继续推进建设及完善征信系统。2019年以来监管部门开始征信范围扩大措施,包括将恶意逃废债平台款人的信息协调调入征信系统组建市场化个人征信机构“百行征信”等,市场化征信体系不断健全
2)针對金融创新及时跟进监管,加强协同未来面对金融创新,在宏观审慎大方向下监管或将保持警觉、加强预判,进一步完善各部门协同監管此外,完善金融市场统计制度加强对风险防控薄弱环节的统计监测,形成常态化监管
3)保护投资者利益。此前P2P投资者整体专业性不足风控意识不强,刚兑思想浓厚而实际大多平台毫无风险应对能力,导致风险畸高高风险投资应设置较高的投资门槛和完善的投资者资产保护机制,保护投资者利益

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