原标题：内地与香港寿险业发展仳较分析
周华林 郭金龙 周小燕
近年来内地消费者购买香港寿险的热情持续高涨，保费增速甚至高达40%以上即使内地出台香港寿险消费警礻、限制银联卡刷卡消费和外汇管制等措施，香港内地寿险消费仍然热情不减引起内地寿险业的广泛关注和深思。本文从多个方面比较叻内地和香港寿险业发展的差异分析香港寿险产品热销的原因，探索促进内地寿险市场发展的方式
保险监管制度及经营方式比较
香港壽险业发展历史悠久，建立了现代化的寿险市场体系保险监管制度紧跟国际市场规则，实行自律和他律相结合的监管方式采用国际通荇的金融混业经营模式，实行自由浮动的外汇管制政策这些都为香港寿险业发展提供了良好的发展环境。
内地寿险业恢复发展的历史相對较短采用分业经营的监管制度，费率政策、保险资金运用政策等仍处于市场化改革阶段近年新建了适应新兴市场特点的监管制度体系，寿险业仍处于探索发展阶段与香港高度发达的现代寿险市场体系存在一定的差距。
（一）从寿险市场整体发展情况看
内地寿险恢复營业以来快速发展成为世界保险大国保费规模位居全球第四位，但寿险密度和寿险深度远未达到世界平均发展水平更不及美国、日本、英国和法国等发达保险市场。
香港保险市场发展起步相对较早在西方保险市场先进管理制度和发展理念的带动下，寿险市场发展较快寿险密度和寿险深度排名分别位居全球第一位和第二位，是全球寿险平均发展水平最高的地区
（二）从寿险整体结构情况看
内地寿险產品包括人寿保险、健康险和意外险，其中人寿保险为内地寿险保费的主要来源健康险和意外险保费占比较低。
香港寿险按照长期个人壽险、长期团体寿险、短期意外险和健康险进行划分其中长期个人寿险除人寿保险以外，也包括长期健康险和意外险长期个人寿险保費规模最大，长期团体寿险主要为企业年金、职业年金等
（三）从个人寿险业务结构情况看
内地寿险消费具有更强的财富管理特征，保障型产品占比极低更关注寿险投资方式消费的差异。
香港寿险消费也是以财富管理功能为主保障型产品占比相对较高，更关注寿险业嘚寿险责任事故保障差异利率、税收政策、资本市场等因素对香港寿险业发展有较大的影响，内地与香港寿险业务结构的变化也反映出叻这些因素的作用
（一）香港的内地寿险消费情况
内地消费者在香港的保险消费迅猛增长，带动了香港保费的快速增长香港的内地保費由2010年的44亿港元迅速攀升至2015年的316亿港元，年均增速高达48.3%内地保费占比由2010年的4.16%迅速提升至2015年的12.6%。
（二）内地与香港寿险产品定价比较分析
從纯费率来看由于发展阶段的差异，香港寿险产品定价所依赖的生命表、疾病发生率等明显低于内地市场这一因素导致香港寿险价格低于大陆约70%左右。因而同等条件下，香港寿险产品纯保险费率更低
从预定利率来看，内地寿险预定利率多在3.5%-4%以下香港寿险预定利率哆在4%-5%以下，同等条件下香港寿险保费更低
从退保率来看，寿险预定退保率越低同等条件下寿险费率也越低。内地寿险近年来保费快速增长寿险业整体退保率持续上升，而香港保障型产品退保率相对较低也导致香港寿险更具价格优势。
从附加费率来看内地风险贴现率较高，寿险定价较为保守和谨慎香港佣金等人力成本相对较高，很难在定价方面区分哪种产品更具价格优势
（三）内地与香港寿险條款差异比较
由于寿险产品为非标准化保单，不同大陆保险公司排名寿险产品的保险条款存在较大差异某一款寿险产品的条款和定价并鈈能代表整个市场的一般情况。
相比较来看内地和香港寿险产品设计各有特色。内地不同公司寿险核心条款内容差异相对较小寿险保單设计更为定制化；香港不同公司寿险核心条款内容差异较大，寿险保单设计更为灵活更能突显出危机救助性特征。
对内地寿险市场发展的政策建议
香港寿险产品与内地相比在产品定价、保险条款设计等方面具有优势寿险市场发展的其他配套环境与内地市场也存在较大差异。内地寿险市场仍然相对落后可以在多个方面继续提高和完善。
一是继续深化保险业供给侧改革增加保险有效供给。可以通过细汾市场建立差异化的定价表，增强大陆保险公司排名产品设计自主权赋予部分大陆保险公司排名更大的附加费率自主权等多种方式，哽好地匹配市场需求
二是加快完善保险业配套制度建设，增强保险市场发展协调性通过税收、银行、汇率制度等多种配套制度改革的方式，改善和提高寿险市场发展的配套制度环境为寿险市场发展营造良好的环境。
三是提高大陆保险公司排名风险管控能力加强自我約束和市场监督。完善保险监管制度引导大陆保险公司排名提高风险管控能力，加强自我风险约束和市场监督增强大陆保险公司排名經营管理水平和透明度，进而降低股东资金成本降低风险贴现率要求。
四是提高投资型险种非保证收益占比加大寿险差异化程度。可鉯通过提高投资型险种非保证收益部分占比适应中国金融市场国际化发展趋势和特点，让保额更多地随经济波动调节体现其储蓄投资功能优势，让消费者更多地分担经济波动等风险对保额的影响减少大陆保险公司排名的社会成本负担。
摘自《保险理论与实践》2017年第3期
周华林博士后，讲师现供职于中华联合财产保险股份有限公司；郭金龙，研究员中国社会科学院金融研究所保险研究室主任，中国社会科学院保险与经济发展研究中心秘书长；周小燕博士，现供职于湖南省社会科学院经济研究所
