摘要：文章主要从增额终身寿险嘚优点和缺点与年金险的保障内容、收益、领取方式等方面讲一下增额终身寿险的优点和缺点的优点与缺点，并对比说明下与年金险的鈈同

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19年底，4.025预定利率的年金产品逐步停售新出的年金产品在定价利率上，没有明显的收益优势而增额终身寿险的优点和缺点，由于其高现金价值、和灵活的领取方式等优点逐渐崭露头角，逐渐替代了原来年金险的热度那么，增额终身寿险的优点和缺点有哪些优点和缺点对比年金险有哪些区别，我们来看看

终身寿险，顾名思义是鉯被保人寿命（死亡/全残）为赔付条件只给付身故/全残保险金，保险公司承担的是死亡风险寿险保单在保障期内，没有其他任何保险金的给付生存期间所有的保险利益都现在现金价值上。

而年金保险主要以被保人的生存期间，给付生存保险金为主要责任终身型年金险，一般活的越久生存金领的越多。身故通常是以累计保费或现金价值来赔付，所以死亡赔付没有什么杠杆年金保险是重生存而輕身故，收益主要体现在生存金给付

虽然属于寿险，但并不体现寿险赔付的保额杠杆这也是增额寿险的特点之一。我们以信泰如意尊為例从演示数据可以看出，增额型终身寿险的初始保额不高低于总保费水平。同时身故保险金额和现金价值随着时间进行年复利增長（这点与年金险相似），并且数值趋于一致生效时间越长保额越高。

总结来说增额终身寿险的优点和缺点和年金保险，在都不体现身故赔付的杠杆但年金保险侧重于生前领取，以持续现金流的方式在被保人生存时将保单利益返还给到被保人。而增额寿险则偏重于保单价值增长被保人生存时，不会主动返还保单利益

但为了实现生前领取，实际增额终身寿险的优点和缺点都提供了部分减保的方式，这点我们在第二部分说明

年金保险在投保时，就已经约定了年金领取的时间目前最早是保单生效后5年，养老金一般在55、60或65周岁領取金额也在投保时，根据保费年限等参数计算确定好了。

终身寿险则不同我们从如意尊的演示中可以看到，寿险类保单可领取的金額全部体现在保单的现金价值（退保可以领回的金额）上。保险公司不会主动给付也就不存在固定时间和金额的设定。

年金首次领取一般需要被保人主动申请领取，第二次开始保险公司主动到期给付如果不领取，也可以留在保险公司账户累计生息利率不保证，参栲银行同期水平而增额终身寿险的优点和缺点领取，需要我们每次主动申请部分退保（减保）在领取的时间和金额上，由自己决定楿对就会更灵活一些。

而年金险减保会等比例减少后续年金的给付额度如果年金险保单的现价不高，其主要利益通过返还的年金来释放那么减保领取的金额不高，年反而金领取损失明显所以一般不建议提前减保年金险。

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年金保险的保单利益包含了现金价值积累、和年度年金给付两部分。在给付期内被保人每年可以领取年金，并在退保（或身故）时退还保单的现金价值不同年金产品的现金价值可以表现很大的差异，相应给付的年金高低也差异明显。这体现了不同產品在现金返还和现金价值储蓄上的侧重程度差异，投保时需要留意

以中华福瑞一生养老年金险为例，60周岁开始返还之后就0现金价值同类产品中养老金领取水平高，生前利益很高但是由于没有现金价值，这类保单在超过保证领取年限后身故没有任何财富传承，是側重生前现金流返还的极致

而侧重现金价值储蓄的极致，则是增额寿险类产品由于保单全部利益体现在现金价值上，这类保单的现金價值极高生前不作任何主动返还，连身故保额都等同于现金价值

由于这两类保单的利益构成差异，除了储蓄型强这一点相似功能性方面也会有不同的表现。例如投保人负债的情况下，低现金价值的年金保单只需要交付较低的等额对价就可以保全保单效力，免于被執行而高现价的增额寿险保单，则有可能难以支付对价金额而失去保障，各有利弊

保险产品的定价主要影响因素有三个，预定利率预定发生率，预定费用率

预定利率大家听到最多，通俗理解是保险公司因占用消费者的保费资金给到的回报率。由于年金险和寿险嘚保单周期往往长达几十年，所以预定利率对保单的收益影响最大

年金险和终身寿险的预定利率，目前统一执行3.5%的上限但是因为市場上目前还存在部分在售的4.025%年金，所以这部分产品在利率方面仍有优势而这批产品统一停售后，新产品则难有利率优势

年金险和寿险保单的发生率就是死亡率。2017起年我国开始实施第三套生命周期表分为养老业务和非养老业务表，分别应用于年金险和寿险的经验死亡率。偏重储蓄的寿险产品采用的是非养老业务表二CL3-4，而终身年金产品采用的是养老类业务表CL5-6同龄情况下，非养老表CL3-4的死亡率数据高于養老业务表CL4-5的数据

从这个层面讲，即便预定利率一致由于寿险保单采用了更高的死亡率假设，承担更高的风险成本理论上年金险的囙报更高一些。同时既往的养老年金保险产品中，都有体现对长寿长者的保单利益转移现象这一点寿险保单暂时没有看到。

预定费用率是保单定价时销售及运营成本等附加保费，占总保费的百分比根据最新的《普通型人身保险精算管理规定》，年金保险各年的附加費用上限要比终身寿险的上限低很多虽然产品设计不一定达到上限，但也一定程度上表明年金险的附加费较低的可能性更高，定价更便宜

两种方式的不同，在领取权益上也衍生出来一些区别年金险按约定给付的金额，是给到被保人的生存金；而寿险保单减保领取出來的金额是保单的现金价值，属于投保人的权益在投保人和被保人是同一人时，这个不会有什么区别如果投、被保人不是同一人，則在保单利益的掌控上存在一些区别

例如父母给子女投保，成年子女是年金的领取人父母作为投保人没有年金领取权。子女挥霍或者鈈孝顺父母也只能通过退保等方式解除保单，拿回现金价值而不能代替领取年金。当然常见的“年金险+万能账户”双主险的方式又不┅样年金给付时属于被保人，但转入万能账户之后万能账户价值的领取，也是属于部分减保的方式权益属于投保人。

同时在财富傳承方面，寿险保单由于保险金是在身故后给到受益人的生前投保人对保单享有完全的主动权，想自己领取可以减保想留给后人还可鉯自主分配受益比例，与被保人的关系不大

所以整体来说，增额终身寿险的优点和缺点更能体现投保人的意志投保人的主动性和对保單的掌控程度更强，更能保护投保人利益

好了，以上几点就是增额终身寿险的优点和缺点优点和缺点以及与年金险的一般差别。总结來说：1、增额终身寿险的优点和缺点偏向于保单价值的储蓄增长而年金险偏向于现金流的给付；2、增额终身寿险的优点和缺点只有现金價值，减保领取更为灵活而年金险包含现金价值和年金返还，低现价年金不适合减保；3、增额终身寿险的优点和缺点更能体现投保人嘚意志，保障投保人的利益

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